华西证券 证券投资分析(技术分析).ppt

证券投资技术分析,助你成功 共享成果,western china securities co.，ltd,华西证券有限责任公司,证券投资分析的意义,一、有利于提高投资决策的科学性,二、有利于正确评估证券的投资价值,三、有利于降低投资者的投资风险,四、科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键,证券投资分析的意义,一、有利于提高投资决策的科学性,二、有利于正确评估证券的投资价值,三、有利于降低投资者的投资风险,四、科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键,证券投资分析的信息来源,一、政府部分（国务院、证监会、财政部、央行、发改委、商务部、统计局、国资委等）,二、证券交易所,三、上市公司,四、中介机构（证券经营机构、证券投资咨询机构、证券登记结算机构、会计师事务所等）,五、媒体（报纸、杂志、广播、电视、互联网等）,六、其他来源（实地调研、专家访谈、市场调查、通过朋友等获得的信息内幕信息等。,证券投资理念,1 坐庄式的价值挖掘投资理念,2 价值发现型投资理念,3 价值培养型投资理念,证券投资的理念与策略,逐步成为主流,证券投资策略,1 保守稳健型,2 稳健成长型,3 积极成长型,基本分析流派-对价格与价值间偏离的调整 技术分析流派-对市场供求均衡状态偏离的调整 心理分析流派-对市场心理平衡状态偏离的调整 学术分析流派-对价格与所反映信息内容偏离的调整,证券投资分析的主要流派,1、基本分析法,证券投资分析的主要方法,2、技术分析法,3、证券投资组合分析法,宏观经济分析,行业与区域分析,公司分析,（资本资产定价模型、套利定价模型、 因素模型等）,证券投资技术分析法的要素,证券投资技术分析法的要素 价格； 成交量； 时间和空间。 价和量是市场行为最基本的表现、成交量与价格趋势的关系是技术分析的主要内容。,2 技术分析的基本假设,技术分析三大假设,1 市场行为涵盖一切信息 （基础）,2 证券价格沿趋势移动（最根本、最核心）,3 历史会重演 (人的心理因素）,主要原理： 1、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为 2、市场波动具有某种趋势（主要趋势、次要趋势、短暂趋势） 3、主要趋势有三个阶段 4、两种平均价格指数必须相互加强 5、趋势必须得到交易量的确认 6、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号 道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用不大。,技术分析的理论基础道氏理论,技术分析的主要理论,1、k线理论 2、形态理论 3、切线理论 4、技术指标 5、波浪理论 6、循环周期理论 这些技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，它们都有一个共同的特点，即都经过证券市场的实践考验。,1、指标类根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在市值的指标值。macd、kdj、boll等 2、切线类按一定方法和原则在据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。趋势线、轨道线、黄金分割线等 3、形态类根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势。m头、w底、头肩顶等 4、k线类根据若干天的k线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情。 5、波浪类,技术分析方法的分类,一、k线入门,常见的k线形状,k线的组合应用,1、对于单根k线的应用：主要从实体的长短、阴阳、上下影线的长短以及实体的长短与上下影线之间的关系等几个方面进行研判。,2、由k线组合推测行情。要综合考虑各根k线的阴阳、高低、上下影线的长短等。无论是两根k线还是多根k线，都是以各根k线的相对位置和银行来推测行情。,3、尽量使用根数多的k线组合的结论，并将新的k线加进来重新进行分析判断。一般来说多根组合得到的结果不大容易与事实相反。,4、由k线和k线组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。 对股票投资者而言，结论只是起一种建议作用,二、技术指标,技术指标法，就是应用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得出指标值，将指标值绘成图标，从定量的角度对股市进行预测的方法。,技术指标的分类,趋势型：ma,macd,超买超卖型：wms,kdj,rsi,bias,人气型：psy,obv,大势型：adr,adl,obos,1、移动平均线-ma,根据ma指标的时间长短，可分为：短期ma，通常为5日线、10日线、20日线；中期ma，通常有30日线、60日线；长期ma，通常有120日线和250日线等。短、中、长是相对的，可以自己确定。,ma的特点,追踪趋势 滞后性 稳定性 助涨助跌行 支撑和压力的特征,ma的应用,葛兰碧移动均线八大法则， （一）买进信号 1、当ma从下降逐渐转为盘局或上升，而价格从移动平均线下方突破平均线，为买进信号。 2、当价格虽跌破移动平均线，但立刻回升到移动平均线上，此时移动平均线仍然保持上升势态，还为买进信号。 3、当价格趋势线走在移动平均线上，价格下跌并未跌破移动平均线并且立刻翻转上升，也是买进信号。 4、当价格突然暴跌，跌破移动均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，也为买进信号。,（二） 1、当移动均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破移动平均线，为卖出信号。 2、当汇价虽然向上突破移动平均线，但又立刻回跌至移动平均线以下，此时移动平均线仍然保持持续下的势态，还为卖出信号。 3、当价格趋势线走在移动平均线下，价格上升却并未突破移动平均线且立刻翻转下跌，也是卖出信号。 4、当价格突然暴涨，突破移动平均线，且远离移动平均线。则有可能反弹回跌，也为卖出信号,ma的组合应用,1、黄金交叉与死亡交叉,2、长、中、短期均线的组合使用 多头排列与空头排列,2、macd,macd（指数平滑异同移动平均线）由正负差（dif）和异同平均数（dea）组成，dif是核心，dea是辅助。dif：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。,macd的应用,1、以dif和dea的取值和两者间相对取值,（1）dif和dea均为正值时，属多头市场。dif向上突破dea是买入信号； dif向下跌破dea只能认为是回落，做获利了结。 （2) dif和dea均为负值时，属空头市场。dif向下突破dea是卖出信号； dif向上穿破dea只能认为是反弹，做暂时补空。 （3）当dif向下跌破0轴线时，此为卖出信号；当dif上穿0轴线时，此为买入信号,2、指标背离原则指标与股价走向相背离,3、kdj指标,kdj（随机指标）：kd是在wms的基础上发展起来的，在反映股价变化时，wms最快,k其次，d最慢。k指标反应敏捷，但容易出错；d指标反应稍慢，但稳重可靠。,2,kd的取值,kd曲线的形态,指标曲线交叉,kd指标的背离,kdj指标的应用,4、boll布林线,1.在众多技术分析指标中，boll指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，而boll指标却与股价的形态和趋势有着密不可分的联系。boll是利用“股价信道”来显示股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价信道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价信道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价信道的下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。 布林线的主要功能有四个： （1）.布林线可以指示支撑和