证券法中民事责任分析.doc

证券法中民事责任分析 摘要：我国证券法推行已久，其制定的目的在于保障证券交易秩序，进而保护投资者的利益。但是就现状而言，效果并不是很理想，究其原因在于民事责任并没有引起足够的重视。文章针对证券法中民事责任进行系统地介绍，并就如何运用民事制度更好的保护投资人的利益进行深入探讨，进一步促进证券法能够确保证券交易的合理性。 关键词：证券法；民事责任；分析 在证券法律体系中，民事证券责任非常重要，它处于系统的核心位置，同时也是证券管理的重中之重。如果想要保障证券市场的良好秩序，并且保障运行的高效率，以及确保投资人的利益，就必须落实民事证券责任。本文针对证券交易中的民事责任进行具体分析，并就如何落实民事责任提出解决措施，以促进我国证券市场的正常运行。 一、民事责任概述 （一）民事责任定义 证券法律体系中，民事责任相对来说较为重要，它主要以下列单位为主体，即中介公司、证券单位、上市集团等等。如果证券交易过程中出现如下情况，比如市场内部操作、叙事虚假、欺诈客户等等，或是不按照证券法律操作，亦或是违反规章的行为，致使投资者的利益遭受损失，这种行为必须承担民事责任。 （二）民事责任功能 1.填补损害功能 这种补偿损害功能主要针对民事赔偿，并且能够起到主要作用。而其最为常见的赔偿方式也很简单，即承担赔偿责任，这种赔偿的实质通过支付财产进行补偿，而实质是针对违法行为人，他们必须向受害者赔偿经济损失，最终目标在于弥补罪行。针对以经济赔偿弥补罪行的这种民事制度，它实质是填补由于金钱损失造成的伤害，这是一种合理的赔偿。因此这种填补损害功能起到一定的补充作用，具有补偿损害功能。 2.震慑与预防功能 民事责任不仅具备上述功能，还具备震慑和预防功能，针对民事赔偿责任而言，这一类型的罪犯面对较为重大的犯罪行为，他们都会思虑再三，进而控制自己的行为，这在一定程度上能够使民事法律能够起到一定的震慑力以及威慑力，并在某种程度上减少了犯罪行为的发生。而这种行为的建立以及运行基本都依靠一种制度完成，即民事赔偿责任，因此在一定意义上避免了非法活动的增多，进一步保障了投资者的利益以及其合法权利，真正做到了“预防胜于治疗”，这是一项相对积极的功能。 二、民事责任分析 （一）内幕交易行为 内幕交易是通过相关内幕资料进而开展证券交易的一种违法行为，这种交易通过一些合法关系，即职业、管理、控股等进一步了解公司的经营状况以及公司的财务状况，又或了解公司证券价格。还可以通过相关知情人或是通过其他相关人员，即利用不正当途径获取内幕信息的人，利用内部信息操纵证券交易，这属于一种违法行为。自从我国改革开放以来，证券交易活动恢复正常，而且当时相关法律制度并不健全，但是也发展迅速，针对当时情况而言，证券法制建设并不完善，但是也制定了相关政策法规，严令禁止内部交易，但由于处罚力度不够，并不能从根本上保证投资人的利益不受损害。随着我国证券交易律法的不断完善，对于“内部信息”、“知情人员”的范围有了严格规定，而随着社会的不断发展，知情人员范围有所扩展，比如保荐人、证券交易所等等，一旦超出一定的范围，就将会承担民事责任。 （二）操控市场行为 操控市场行为也属于违法行为，主要是指某些行为人为了谋取自身利益，或是为了转嫁风险，进而实施影响证券价格的不正当行为。我国证券法71条有明文规定，不能随意操纵证券交易，控制其价格增长幅度，而184条对违反71条规定作出相应惩罚措施，针对非法得到的虚假报价，或是证券交易量，获取正当利益的行为，或是转嫁风险行为，没收一切非法所得，并且处以现金罚款，从一倍以上，五倍以下不等，如果构成犯罪，依法承担刑事责任。由此可以看出，民事责任相关制度存在一定的缺陷。就现状而言，我国证券市场并不乐观，部分庄家在一定程度上操纵证券交易价格，而且这种情况相对较为严重，他们的一些行为已经构成违法，比如恶意炒作、误导股民、幕后交易等等，并且造成证券市场秩序混乱，使诸多的小额投资者投资未收到回报，造成其巨额损失。如果仅仅依靠行政处罚并不能从根本上遏制上述行为，因此必须鼓励广大投资受害人通过法律途径解决问题，针对这些违法行为要提起损害赔偿，请求民事诉讼。 （三）虚假陈述行为 虚假陈述行为顾名思义，就是陈述非事实的行为。它是指根据公司法、证券法，还有一些其它法律、行政法规以及有关部门颁布的规则。针对上述相关内容进行文件申报，进而获得信息的当事人，他们在进行有关申报的相关工作，或是在公开文件中，做出不适当的陈述，即虚假陈述、误导性陈述，或是重大遗漏问题。我国证券法相关条例对于上述行为做出相应规定，其主要针对发行人，或是承销证券公司，他们在相关报告中进行虚假记载，或是存在误导性错误，导致投资者并没有获得如期收益，发行人或是承销证券公司，必须承担赔偿责任，而他们相关的负责人也必须承担相应的责任，即连带赔偿责任。同时，证券法202条对于相关惩罚给予补充，这属于民事责任。在以往的相关案例中，一些投资者由于上市公司的披露，或是中介报告中与事实不符，接收到虚假信息，进而使其遭受经济重创，但是当向法院起诉时却遭到驳回，例如：“中国股市第一案”，在当时震惊一时。投资者对于相关管理人员提起诉讼，法院并没有受理，原因在于受理范围受限，直到社会相关制度的不断完善，这种证券虚假信息行为才被列入证券法规之中，并且能够根据相关条例进行民事诉讼。 三、结语 综合上述观点，我国证券交易市场日趋完善，但是仍然存在一定的缺陷，证券市场交易过程中，民事责任的界定十分重要，这在一定程度上可以确保证券交易的合理化。文章针对证券交易过程中民事责任进行深入探讨，并从几个方面重点分析民事责任行为，进一步完善我国证券交易市场。 参考文献： 1赖培聪.从“投机”到“投资”的证券市场浅谈完善我国证券法中的民事责任的立法要求J.辽宁行政学院学报.xx（01） 2高湘媛，高炜.证券法中的民事责任探析J.法制与社会.xx（07） 3黄波.证券法中民事责任制度分析J.法制与社会.xx（07） 4彭旭林.证券法中虚假陈述民事法律适用分析J.阜阳师范学院学报（社会科学版）.xx（03）