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股事：危机前兆！需要高度关注的几个迹象 非洲最大产油国尼日利亚被迫宣布本币奈拉对美元实施自由浮动汇率机制。此类事件近两年不断出现，在美联储强势美元的预期下，还会有更多的国家步入危机。而大棋局演变至今，很多因素都在快速聚集。隐隐感到6月注定是个多事之秋，是个不平凡的月份，在这个时间段里，诸多因素的变数指示着“焦点时刻”的临近。1、M2增速的快速下滑；由过去是30%的增幅，一直到去年的13%，今年一月份的14%、二月的13.3、三月13.4、四月的12.8，5月快速下降到11.8%。M2的增速下滑将直接危及房地产泡沫的延续。根据惠誉2015年的研报，中国的银行以房地产为抵押物的信贷资产总额自2008年末以来增加了400%，而其他类型抵押物的信贷资产总额只增加了260%。可以看出，中国房地产的发展过程就是债务的扩张过程，房地产周期就是债务周期。现今中国的债务扩张已经到了极限，2015年，中国GDP大约相当于美国GDP的58%，而央行的总资产规模却在2015年高点时为美联储的1.25倍。中国央行的总资产规模与名义GDP的币值在2015年仍有47%，高出同期美联储22个百分点。而美联储经过数年量化宽松，也仅从2007年的6%一路上扬到2014年QE退出时的26%。中国的房地产目前是靠着信贷维系着史无前例的泡沫，如今中国的债务扩张已经达到极限，现在M2增幅的下降，必将使得房地产泡沫难以为继，当M2增速下降到一定程度时（股事觉得在10%附近），房地产泡沫将被刺破，房价的在初期会出现崩溃似下跌。这里有个需要注意的内容，M2的增速收缩未必是央行的主动行为，去年及今年的最主要的动力是资本外流，双顺差减少，外汇占款减少所致，这是一个重要的因素，即使是资本管制外汇占款也一直是在减少中。还有个需要注意的是M2增速收缩是在银行取消存贷比等措施后下降的，说明实际收缩更严重。房地产泡沫的破灭和债务大面积违约及人民币汇率爆贬都是相互关联的。2、民间固定资产投资增速大降；1-5月份民间固定资产投资增速降至3.9%，也就是5月份民间投资同比增速只有0.98%，创历史新低了。民间投资增速在2005年的时候，还超过80%，经历了十一年时间，降至目前接近零的水平，在2012年以前一直是在30%以上的水平。四年时间从30下降到0。3、美联储加息的一波三折、悬念丛生；目前市场对加息已经从过去的极端关注，被美联储和美国数据折腾的比较麻木了，而对7月到9月的加息预期降到的最低，而这个时候我们是否应该提高点警惕呢？美联储在这次会议上提出加息要看经济改善状况，其实，这是假话，美联储再次加息的时点，要考量的首先中国因素，其次是美国大选因素。只要中国满足了华尔街开启持续加息第二阶段的条件，美联储会抓住时机马上加息的。如果美联储准备加息，为了减少加息对美国大选的影响，减少对希拉里的负面市场效应，会尽量避开大选日期，7-9月毕竟距离大选还有点时间，股事觉得7月到9月加息是不能排除的。如果华尔街不在大选前加息，则可能会在年底大选之后。4.易纲表态，中国央行已做好准备应对美联储可能的升息；这从中国方面印证了美联储加息的可能，而不是有些经济学家们所认为的美联储不会加息，甚至搞负利率。5、美国关注点的转变；6月的中美战略与经济对话会议，美财长继2月G20后继续开始给中国施压，但内容有所不同。从施压人民币保持高位“稳定”，再到最近不怎么提这个事儿了，逐步转到对人民币汇率自由波动和避免中国干预汇市上来。这是什么节奏？原来是为了消耗中国外储的节奏，现在则是要动手的节奏了。在经济方面，从过去关心中国的扩大内需，现在则是关心起中国的去产能来了。这又是什么节奏？年初督促中国扩大内需是希望中国继续吹大泡沫，继续放水，在放水的同时保持人民币强势，这使得资本外流更加汹涌。中国上半年尤其是一季度信贷飙升，房地产飙升，地王飙升。房地产泡沫被吹大到无以复加的地步。而现在督促中国去产能则是刺泡沫的节奏，去产能就是去杠杆，去债务泡沫，就是紧缩流动性，将会产生大量的债务违约，银行将出现呆坏账飙升的局面，债务危机的魅影将出现。中国5月开始推进供给侧改革，货币政策出现重大转变，适度收缩流动性，去产能、去僵尸企业。美国财长这两次来中国所关心的内容不同，要达到的目的当然不同。6、中国的债务问题成为焦点；股事最近写了很多关于债务的文章，认为债务问题目前已经成为中国最大的风险点，中国的债务在下半年将会出现问题，债务违约会愈演愈烈，随着货币政策的转向，M2增速的持续下行，债务大面积违约，甚至债务危机将日益临近。最近无论是国内还是国外都在聚焦在一件事上，就是中国的债务，索罗斯警告中国债务，国际各大投行也都在警告中国债务，国际评级机构下调中国债务评级，债务是一个风险越来越大的堰塞湖。这个风险点在中国经济去产能的过程中，随着经济增速的下行，其风险会越来越大。7、地王频现；截止5月23日中国合计出现152宗地王，远高于去年全年的95宗。一线城市楼市土地市场“地王”频出，不到一个月时间，上海地王竟三度易主。深圳龙华地价三年翻了近四倍，而北京海淀北部地块7个月涨了两倍多，延庆地王则是周边在售房价的三倍多，这些数据，远远超过了市场火爆时期如2009年、2013年的地价和当时的地王。地王频现已经完美演绎了去年A股股灾前的最后疯狂，接下来就是房地产泡沫的破灭和对中国经济金融无法想象的毁灭打击。8、人民币国际化提法的淡出；过去几年的人民币国际化，是金融改革和人民币升值、以及在其他国家打货币战时仍在跟定美元保持高位的理由，所谓高举人民币国际化的大旗，使得人民币虚高至今，搞死了中国的出口外贸，搞垮了实体经济。可是绝大多数人都没有注意到，这几个月人民币国际化的提法很少见了，过去挂在嘴边的口头禅不见了，这是个很重要的信号。9、美国对人民币贬值态度的反常；据彭博报道，原中国人民银行顾问余永定周五在新加坡表示，中国应当默默地允许人民币扩大波幅，中国应当允许人民币兑一篮子货币在较大的区间内波动，至少20%。这就是说要贬值到7.9！这话如果放在几个月前，谁也不会说的，现在有高官说出来了，意味着什么？更加重要的是，这种话如果说出来，如果放在几个月前，会引起美国的极大反弹。而这次美国却没什么反应，这是极其反常的，物反常即为妖，这是极其重要的信号.10、英国退欧公投；英国本月底就要进行退欧公投，英国退欧有可能引发欧洲的连锁反应，成为欧洲解体的导火索，这将对欧洲经济和欧元造成重大打击，这件事的发酵有可能成为黑天鹤，引发蝴蝶效应，带来全球性的影响。在前不久写过的博客里说到，6月将是多事之秋，以上仅仅是6月刚过半的内容，6月将是个极为敏感和丰富的月份，是大棋局中充满变数，各种因素快速聚集的月份，是各种变量加速转变的月份，是焦点时刻临近的月份，各种迹象初露端倪的月份，甚至是有些因素穷图匕见的月份。6月之后，一切都将快速演变，一切也都无法避免，一切也都将无可奈何.最后，照例提示，看着最近黄金的涨势，大家不知缩合感想，索罗斯已经在大幅做多黄金，股事最近几乎每次都提示要回避贬值趋势的货币及其资产，选择保留现金、MY、黄金，准备过冬，看看房地产的周期，可参考日本，就知道这是一个漫长的寒冬。最近很多微友问及推送短信的事情，这里做个统一解释。股事坚持原创写作至今，切身感到其中难以言表的辛苦和耗神，深切体会到时寒冰老师说过的为了写书而累坏了身体的说法。股事自认为水平有限，才疏学浅，没有著书立说的水平，所以不像有些人猜测那样，股事从未打算写书。一开始写博客仅仅是把自己的观点和心里话写出来，做个记录，让市场来验证。后来关注的人多了，就多了一份沉重，觉得自己的观点被更多人分享和认可，能够对他人有所裨益也是一种收获和满足。自去年开始在微信公众号发布文章，得到了越来越多微友的认可，更有很多微友对文章赞赏，这是对股事的肯定和鼓励，对此总想为这些微友再多做些什么，于是就把实时事件的评述、博文里不变明说的部分内容、所思随想等，以短信这种随意的形式发送给这些赞赏的微友，也算略表心意，也算增加了一个沟通渠道。由于给每个人逐条推送是个很费时间的工作，需要耗费大量时间，股事写作已经觉得时间不够用了，这项推送短信的工作主要委托他人代为完成，所以不能满足所有微友的需要，在此统一说明，望理解。再次感谢微友们的支持鼓励，如果认可文章观点希望大家多转发点赞、多留言讨论，这是股事坚持至今的最大动力。谢谢！华为在悄悄告诉你什么？如果在中国最受尊重的企业家中，任正非坐在第二位，估计没人敢做第一位，一个小小的民营企业，在30年的时间内，站上世界通讯行业金字塔的顶峰，这比中国经济奇迹还要奇迹的多。 即便一些企业的产值和规模比华为更大，但对于中国的意义，也远远不如华为，因为华为所从事的是科技行业，是为中国和世界创造财富。 但最近的华为比较烦，先是爆出将主要的生产基地迁往东莞，闹得整个深圳都在哭喊：别叫华为跑了。可是，最近东莞又爆出全球十大鞋业制造商之一的兴昂国际有限公司倒闭，这是一间世界女鞋和休闲鞋的领军品牌，原因自然是成本高企。当然，华为的利润率肯定超过鞋业制造，可是，面对成本不断上涨，华为也会闹心。 华为到底遇到了什么问题？作为世界通讯行业的龙头企业之一，肯定需要在研发方面投入巨额的资金，否则就不足以保持自身的地位。5月30日，在全国科技创新大会上，任正非说到，“很早以前，华为就将10%的销售收入投入到研发之中，未来几年，每年的研发经费会逐步提升到100200亿美元。”这完全可以理解，也是必须的，没有巨额的研发投入，没有无数的基础研究和技术创新，你如何可以领跑世界？任正非认为“华为现在的水平还停留在工程教学、物理算法等工程科学的创新层面，尚未真正进入基础理论研究。华为感到前途茫茫，找不到方向。华为正在本行业逐步攻入无人区、处在无人领航，无既定规则，无人跟随的困境。”在这样的局势下，没有庞大的研发投入，就实现不了华为的目标。就像在百米跑道上一样，华为在拼命地前进，他或许可以打败行业内的所有对手，将他们斩于马下，但是，面对另外一个对手，他几乎无能为力那就是房地产带来的成本快速上升。 当房地产价格上升的速度过快的时候，华为就无法实现自身的利润率，也就无法实现在研发方向上的高速投入，最终就会从世界通讯领域的顶峰跌落下来，我相信这是华为内心的忧虑，也所以，他需要将自己的主要生产基地从深圳迁往东莞。同时，中兴也将自己的生产、研发基地迁往河源。 我们确实不知道华为、中兴的利润率是多少，也不知道迁往东莞和河源之后，华为和中兴的利润率是否足以保证承担巨额的研发成本。但可以知道的是，以深圳的房地产价格，为了保证本企业发展的可持续性，华为和中兴已经不能承受。当华为中兴不能承受的时候，还有多少企业可以承受？ 以华为、中兴这样的科技企业都不足以承担这样的成本之后，唯一的结局是： 深圳“死去”了。深圳是中国城市繁华的基础，因为深圳的大部分企业是在创造财富，以创新为主题。有人说，北京是行政文化中心，上海是金融中心，房地产的本质和深圳不同，或可以独立于深圳，但是，如果没有了从事财富创造的企业，你还行政个啥？你还文化个啥？你还金融个啥？ 华为和中兴不会离开中国，应该主要是因为他们有中国芯，但是，更多的企业要么是选择死亡（终归像华为中兴这样竞争力的企业是稀少的），要么是选择离开中国，这样的报道已经不是星星点点。当财富的创造机制中断之后，房地产不会再有丝毫的期望。 当然，即便没有希望，也还有不同的方式，第一是央行采取强力的去杠杆措施，房地产自然硬着陆，换取的自然是更多企业的生机；第二是选择贬汇率的措施，房地产让整个国家变得贫穷。此时，房地产持有者还会偷着乐，终归自己的财产保住了，可是，汇率贬值之后，房屋的真正价值缩水了；当汇率贬值之后，通胀必定汹涌，面对社会的动荡不安，央行也只能收缩，结局可能比硬着陆还不如。 最终，是华为在悄悄地说（王石在旁边吗）：当资产价格让我四处流浪之后，你自己也就落水了，也已经无处可逃。因为所有的资产价格都是依靠财富创造机制支撑的，你赶走了主人，觉得很伟大，山中无老虎，猴子开始称大王。但没有了主人，自然也不会再有人给仆人发薪水，仆人也只能饿肚子。今天的文化体制下，无论什么事情都会做到尽，做到绝，最终是共死亡，在经济生活中体现的淋漓尽致，这不是一种共赢的文化，而是丛林法则。心学，我心之学 无善无恶心之体，有善有恶意之动，知善知恶是良知，为善去恶是格物。这是王阳明的心学四诀。至于文学大家们的解释就很多，如松只按自己的思考来解释，和任何人无关。 无善无恶心之体 这是一种境界，是一种超凡脱俗，摆脱个人名利、毁誉、贫富、穷达的一种境界，在此基础上，实现理性与感性、美与善相统一，达到高度自由的精神境界。 可是，我们为什么要达到这样的境界？这可能是很多人都关心的核心问题。 每个人都希望有所作为，王阳明也不例外。但是，如果你不能放弃名利、毁誉、贫富、穷达，就难以做到客观、敏锐、豁达，当做不到这一点的时候，就很难在思想和行动上有所成就。 我上大学的年代，有很多少年大学生，以中国科技大学的少年班最为著名。可遗憾地是，这些少年班的学生，虽然天资聪颖，少年有成，但是，工作以后，却鲜有成功之士，这是为什么？ 少年人，心智和性格并没有完全形成，但是，因为书读得好，就得到了过多的赞誉，也得到了优越的条件，甚至美好前程在着手，这些都是物欲。在心智没有完全成熟的阶段，很容易沉迷于物欲之中，就难以头脑清明地潜心学问，结果，难有所成。 最近一些年，还听说一个例子，未必正确，但反应出一种倾向。那就是，在科技领域有所作为的基本是第二等级高校毕业的学生。而顶级高校北大、清华毕业的学生中，在科技领域做出成绩的并不占很高的比例，这是违反常规的，因为北大清华招收的是全国最优秀的学生，这是为什么哪？也与这一点有关，进入北大清华的学生，就几乎奠定了天之骄子的地位，加上北大清华的学生中，在中国政界占据高位的很多，意味着进入北大清华，前程的地毯就已经铺就，这些物欲的干扰，会消磨很多人前进的意志力和动力，物欲迷住了他们的眼睛（当然不是全部，北大清华的学生莫怪），所以，成才的比例与北大清华招收了全国最优秀的学生相比，不成比例。 前些日子，证明了引力波的科学家的家属曾经说过几句话：自己的先生，几乎完全忘记了外部的花花绿绿的世界，除了吃饭就泡在工作场所，十几年如一日。 这世界上，没有任何一份成功是随随便便得来的。 或许有人说，企业家又怎么说？他们的目的就是赚钱，然后让企业发展壮大。如松要说的是，也一样，企业家如果不能摆脱物欲，一样无法带领自己的企业。成功的企业经营的是人、是理念、是文化。 前些如松日子开始打赏，有自己的目的（这种目的即便不说，有些知心的朋友也了解），但是，当这些利益交织过于严重时，难免打扰自己的思维，不能做到思维的清灵。所以，如松很快就会想办法摆脱这种过度的利益交织。虽然仅仅是打赏，性质也一样，这是“自残”之路，如松不会走上这条路。 北大清华的学生是天之骄子，但首先是人；如松是一个俗人，但也首先是人；王阳明是伟大的思想家，但首先也是人。任何一个人，如果不能跳出五行之外，摆脱物欲，完全客观地发挥自己的思维能力和创造能力，激发自己最大的潜力，就很难有所成就。所以，我认为阳明先生将这一句放在第一是非常棒的。 简洁地说，如果要做好任何事情，需要先“无善无恶”清净自己的心灵，然后保持专注，无论伟人还是普通人，都一样。 有善有恶意之动。 这句话就很容易理解，当心中有了善恶之后，就有了先天的倾向，就有了欲望和主观的意念，无论在什么事情上，都难以有所成绩。 知善知恶是良知 虽然我们对待任何问题时，都需要潜下心来，放下主观的意念去研究，但不等于自己没有善恶的标准。对善恶的区分要十分鲜明，只有如此，才不至于走入歧途，也所以，阳明先生的学问又被称为良知之学。要做到这一点容易吗？很难，这必须奠定在第一句的基础上，如果自身就将自身置身于利益交织之中，就不能鲜明地建立自己的善恶标准，这是相辅想成的。 为善去恶是格物 格物致知几乎是家喻户晓家喻户晓的成语，是中国古代认识论的重要命题，其基本意思是说：考察事物，获得知识。这一词语最早见于礼记大学，是该书所提出的求学八阶段中的初始两个阶段：“古人欲明明德于天下者，先治其国；欲治其国者，先齐其家；欲齐其家者，先修其身；欲修其身者，先正其心；欲正其心者，先诚其意；欲诚其意者，先致其知。致知在格物。格物而后知至，知至而后意诚，意诚而后心正，心正而后身修，身修而后家齐，家齐而后国治，国治而后天下平”。 只有建立了善念，去掉为恶的欲望（物欲也是一种，有些恶并不体现在表面，而是潜藏在潜意识中），才能客观地考查事物，才能获取正确的、推动社会进步的知识。 格物致知被认为是儒学经典，但是我认为是有很大缺陷的。格物最简单的理解就是观察事物获取知识，可是观察事物真能获取足够的知识吗？我认为不能，只能获得的是皮毛。只有参与到事物的运行过程中，才能获取最精髓、最全面的知识。格物致知被认为是儒学的最基础部分，在基础部分上就暴露出致命的缺陷。这让人想起孔圣人，我认为他一生是遗憾的。孔子晚年回到家乡，妻子已亡，晚景凄凉，唯一最怀念的是端木。而端木守孝六年，后来也是端木最有成就。此时，我们想问问，孔门的其它弟子去了哪里？为何几乎无声无息？所以，孔子到晚年是有遗憾的，如果没有端木，甚至一生是失败的，因为弟子之中，只有端木在践行。 或许，这和孔子的经历有关，一生不太得志，到了后来，养成了畏惧失败的思维，这传染给了众多弟子。畏惧失败的结果就是使自己位于观察者的角色（这自然没有成功与失败的压力），但也让孔门弟子之中以书生居多，不能改变什么，即便所谓