中级财务管理(2017)模拟试卷(1)(闫华红模考班试卷).doc

模拟试卷（一）（闫华红老师模考班）一 、单项选择题（ 本类题共2题，共25分，第1小题10分，第2小题15分，共25分。凡要求计算的项目均须列出计算过程；计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理）1、下列金融市场类型中属于货币市场的是（）。A、拆借市场B、股票市场C、融资租赁市场D、债券市场2、为了协调所有者与经营者的矛盾，下列各项中，不能实现上述目的的是（）。A、解聘总经理B、给经营者支付固定年薪C、加强对经营者的监督D、通过市场约束经营者3、某公司向银行借款1000万元，年利率为6%，按季度付息，期限为1年，则该借款的实际年利率为（）。A、1.5%B、6.00%C、6.16%D、6.14%4、下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示不正确的是（）。A、当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资风险B、当相关系数为-1时，投资两项资产可以最大程度地抵消风险C、当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以降低风险D、两项资产之间的正相关程度越低，其投资组合可分散的投资风险的效果越小5、在下列各种情况下，会给企业带来财务风险的有（）。A、企业举债过度B、原材料价格发生变动C、企业产品更新换代周期过长D、企业产品的生产质量不稳定6、下列关于财务预算的表述中，不正确的是（）。A、财务预算多为长期预算B、财务预算又被称作总预算C、财务预算是全面预算体系的最后环节D、财务预算主要包括现金预算和预计财务报表7、下列关于全面预算中的利润表预算编制的说法中，正确的有（）。A、“销售收入”项目的数据，来自现金预算B、“销货成本”项目的数据，来自产品成本预算C、“销售及管理费用”项目的数据，来自销售预算D、“所得税费用”项目的数据，通常是根据利润表预算中的“利润”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的8、下列筹资方式中属于间接资方式的是（）。A、发行股票B、发行债券C、吸收直接投资D、融资租赁9、下列各项中，与留存筹资相比，属于吸收直接投资特点是（）。A、筹资费用较低B、筹资速度较快C、筹资规模有限D、形成生产能力较快10、下列不能作为吸收直接投资的出资方式的是（）。A、以特许经营权出资B、以工业产权出资C、以土地使用权出资D、以特定债权出资11、丁公司2016年的敏感资产和敏感负债总额分别为2600万元和800万元，实现销售收入5000万元。公司预计2017年的销售收入将增长20，销售净利率为8，股利支付率为40。则该公司采用销售百分比法预测2017年需要增加的资金需要量为（）万元。A、360B、93.33C、72D、16012、甲公司2014年度销售收入200万元、资金需要量30万元；2015年度销售收入300万元、资金需要量40万元；2016年度销售收入280万元、资金需要量42万元。若甲公司预计2017年度销售收入500万元，采用高低点法预测其资金需要量是（）万元。A、60B、70C、55D、7513、以下事项中，会导致公司资本成本降低的是（）。A、通货膨胀率提高B、企业经营风险高，财务风险大C、公司股票上市交易，改善了股票的市场流动性D、企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长14、某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，资本成本为12%，有四个方案可供选择。其中甲方案的项目寿命期为10年，净现值为1000万元，乙方案的现值指数为0.85；丙方案的项目寿命期为15年，年金净流量为150万元；丁方案的内部收益率为10%。最优的投资方案是（）。A、甲方案B、乙方案C、丙方案D、丁方案15、在激进融资策略下，波动性流动资产的资金来源是()。A、临时性负债B、长期负债C、自发性负债D、权益资本16、下列因素中不影响再订货点确定的是()。A、保险储备量B、每天消耗的原材料数量C、预计交货时间D、每次订货成本17、下列关于现金回归线的表述中，正确的是()。A、现金回归线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B、有价证券日利息率增加，会导致现金回归线上升C、有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升D、当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券18、采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是()。A、数量较多，占用资金较少的存货B、占用资金较多，数量较少的存货C、品种较多的存货D、库存时间较长的存货19、以生产过程无浪费、设备无故障、产品无废品、人员无闲置的假设前提为依据而制定的标准成本是()。A、基本标准成本B、理想标准成本C、正常标准成本D、现行标准成本20、投资中心的考核指标中，能够全面反映该责任中心的投入产出关系，避免本位主义，使各责任中心利益和整个企业利益保持一致的指标是()。A、可控利润总额B、投资报酬率C、剩余收益D、责任成本21、下列有关作业成本控制表述不正确的是()。A、对于直接费用的确认和分配，作业成本法与传统的成本计算方法一样，但对于间接费用的分配，则与传统的成本计算方法不同B、在作业成本法下，将直接费用视为产品本身的成本，而将间接费用视为产品消耗作业而付出的代价C、在作业成本法下，间接费用分配的对象不再是产品，而是作业活动D、在作业成本法下，对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不同22、某企业生产B产品，本期计划销售量为25000件，应负担的固定成本总额为800000元，单位产品变动成本为400元，适用的消费税税率为5%，根据上述资料，运用保本点定价法测算的单位B产品的价格应为()元。A、476.15B、463C、449.85D、454.7423、某企业在选择股利政策时，以代理成本和外部融资成本之和最小化为标准。该企业所依据的股利理论是（）。A、“手中鸟”理论B、信号传递理论C、MM理论D、代理理论24、我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是（）。A、自愿原则B、强制原则C、不定期披露原则D、强制与自愿相结合原则25、某企业2016年和2017年的销售净利率分别为7%和8%，资产周转率分别为3和2，两年的产权比率相同，与2016年相比，2017年的净资产收益率变动趋势为（）。A、上升B、下降C、不变D、无法确定二 、多项选择题（ 本类题共4小题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予以标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，均保留小数点）1、某企业集团选择集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，通常应当集权的有（）。A、收益分配权B、财务机构设置权C、对外担保权D、子公司业务定价权2、下列项目中，属于转移风险对策的有（）。A、进行准确的预测B、向保险公司投保C、租赁经营D、采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险3、下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（）。A、人工费B、培训费C、研发费D、折旧费4、企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，可作为质押品的是（）。A、厂房B、股票C、汇票D、专利权5、采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项中，属于敏感性项目的是（）。A、现金B、存货C、长期借款D、应付账款6、如果不考虑影响股价的其他因素，固定增长股票的价值（）。A、与市场利率成反比B、与预期股利成正比C、与预期股利增长率成正比D、与贝塔系数成正比7、现金周转是指企业从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使现金周转期增大的方式有。()A、缩短存货周转期B、缩短应收账款周转期C、缩短应付账款周转期D、延长应收账款周转期8、在进行标准成本差异分析时，通常把变动成本差异分为价格脱离标准造成的价格差异和用量脱离标准造成的数量差异两种类型。下列标准成本差异中，通常应由生产部门负责的有。（）A、直接材料的价格差异一手双校，初级，中级，注会，注会综合，税务师，实操，高会课件，联系QQ：58441453B、直接材料的数量差异C、直接人工的价格差异D、直接人工的数量差异9、甲公司拟吸收合并乙公司，除了一项无形资产外，乙公司的所有资产和负债的计税基础都与公允价值一致，该无形资产的计税基础为0，公允价值为500万元，并且没有规定使用年限。乙公司未弥补的亏损为300万元，净资产的公允价值为1000万元。截至合并业务发生当年年末，国家发行的最长期国债利率为5.32%，甲公司使用的所得税税率为25%。该合并事项已经满足了特殊性税务处理的其他条件。（）A、若采用股权支付方式，合并事项产生的所得税纳税义务为125万B、若采用非股权支付方式，合并事项产生的所得税纳税义务为125万C、若采用股权支付方式，甲公司弥补亏损可节约的税收13.3万D、若采用股权支付方式，甲公司弥补亏损可节约的税收62.5万10、假定其他条件不变，下列各项经济业务中，不影响公司总资产净利率的有。（）A、收回应收账款B、用资本公积转增股本C、用银行存款购入生产设备D、用银行存款归还银行借款三 、判断题（ 本类题共10小题，每小题1分，共10分。请判断每小题的表述是否正确，用鼠标点击相应的选项。每小题答题正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）1、企业财务管理体制是明确企业资金管理的制度，其核心问题是投资决策。（）对错2、已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是4.9927。（）对错3、预算最主要的特征是可控制性。（）对错4、盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本（实收资本）和弥补以前年度经营亏损，盈余公积不得用于以后年度的对外利润分配。（）对错5、转换价格越低，表明在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量越少。（）对错6、已知某设备原值60000元，税法规定残值率为10，最终报废残值5000元，该公司所得税率为25，则该设备最终报废由于残值带来的现金流入量为5250元。()对错7、按照ABC管理方法，作为催款的重点对象是其应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户。（）对错8、企业内部转移价格如果采用协商价格是有范围的，协商价格的上限是市场价格，下限则是单位变动成本。（）对错9、低正常股利加额外股利政策是基于股利无关论的政策。（）对错10、某公司2016年的净利润2000万元，非经营收益为400万元，非付现费用为1500万元，经营现金净流量为3500万元，那么，现金营运指数为1.13。（）对错四 、计算分析题（ 本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案，用鼠标点击相应的选项。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答）1、已知：某企业为开发新产品拟投资建设一条生产线，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案各年的现金净流量为：乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，税法规定的使用年限为10年，残值率为10%，同时垫支200万元营运资本，立即投入生产。预计投产后第1到第10年每年新增500万元销售收入，每年新增的付现成本为200万元；预计第10年回收的固定资产余值和营运资本分别为50万元和200万元。企业的资本成本为8%，适用的所得税率为25%。要求：（1）计算乙方案项目计算期各年的现金净流量(NCF)；（2）计算甲乙两方案的静态回收期；（3）通过计算判断应选择哪一个方案。2、甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量180000件，产品单价10元，单位变动成本6元，年平均存货周转次数为3次，为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为“2/10，n/30”，改变信用政策后，年销售量预计提高12%，预计50%的客户（按销售量计算，下同）会享受现金折扣优惠，40%的客户在30天内付款，10%的客户平均在信用期满后20天付款，收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的3%，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的90000元增加至110000元。等风险投资的必要报酬率为15%，一年按360天计算。要求：（1）计算改变信用政策引起的以下项目的变动额：边际贡献；现金折扣成本；应收账款占用资金的应计利息；收账款费；存货占用资金的应计利息；应付账款占用资金的应计利息。（2）计算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明该信用政策改变是否可行。3、A企业只生产销售甲产品。该企业2016年产销量为10000件，单位售价为900元/件，全年发生的成本总额为5800000元，其中，变动成本为3000000元，固定成本为700000元，混合成本为2100000元。20122015年的混合成本和产销量资料如下表所示：预计2017年产销量将会增加到12000件，假定产销平衡，预计单位售价与成本性态保持与2016年一致。要求：（1）用高低点法分解混合成本；（2）建立总成本直线方程，并预计2017年的总成本；（3）计算2017年的边际贡献总额和边际贡献率；（4）计算2017年的经营杠杆系数；（5）预计2017年甲产品的保本销售量、安全边际量及安全边际率。4、甲公司是一家汽车销售企业，现对公司财务状况和经营成果进行分析，以发现与主要竞争对手乙公司的差异，相关资料如下：（1）甲公司2016年的主要财务报表数据（单位：万元）假设资产负债表项目年末余额可代表全年平均水平，资本化利息为200万元。（2）乙公司相关财务比率要求：（1）计算2016年甲公司的速动比率、产权比率和利息保障倍数（2）计算2016年甲公司的销售净利率、总资产周转次数、权益乘数（3）使用因素分析法，按照销售净利率、总资产周转次数、权益乘数的顺序，对2016年甲公司相对乙公司权益净利率的差异进行定量分析。（4）说明销售净利率、总资产周转次数、权益乘数3个指标各自评价企业哪方面能力。五 、综合题（ 本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答均不得分）1、E公司为增值税一般纳税人，适用增值税税率为17%，E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料，有关资料如下：资料一：该产品全年产销量一致。2016年固定成本总额为3500000元，该产品生产资料如表1所示；资料二：2016年第四季度按定期预算法编制2017年的企业预算，部分预算资料如下：（1）乙材料2017年年初的预计结存量为2500千克，各季度末乙材料的预计结存量为下季度生产需用量的10%，2017年年末的预计结存量为2875千克，每季度乙材料的购货款于当季支付40%，剩余60%于下一个季度支付；2017年年初的预计应付账款余额为130000元。（2）该公司2017年度生产预算如表2所示：（3）单位产品标准成本资料:乙材料的标准消耗量为6千克/件，标准单价12元/千克；（4）E公司2017年第一季度实际生产甲产品4250件，耗用乙材料25500千克，目前供货商A公司提供的乙材料的不含税实际单价为11元/千克；资料三：E公司为的增值税一般纳税人，适用增值税税率为17%目前的供货商A为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税率为17%。现有另外两家供货商B、C公司提出将来可以为其提供生产所需原材料，其中B为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3%的发票；C为个体工商户，目前只能出具普通发票。A、B、C三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的不含税价格分别为11元/千克、10.5元/千克和10元/千克。假设城市维护建设税率为7%，教育费附加率为3%。要求：（1）根据资料一计算：甲产品2016年保本作业率；安全边际额。（2）根据资料二计算：填写E公司乙材料采购预算表中空格（不需要列示计算过程）。计算E公司2017年第一季度预计采购现金支出和第四季度末预计应付账款金额。计算E公司2017年第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异、价格差异与用量差异。（3）根据资料三，计算分别从不同供货商进货的单位产品税后利润，从利润最大化角度考虑E公司2017年第一季度应该选择哪家企业作为原材料供应商？(由于E企业的购货方式不会影响到其他的费用，所以在以下计算过程中省略其他费用。)2、F公司为一上市公司，有关资料如下：资料一：（1）2016年度的销售收入为25000万元，销售成本为17500万元。2017年的目标营业收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。（2）2016年度相关财务指标数据如下表所示：（3）2016年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示：（4）根据销售百分比法计算的2016年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示（假定增加销售无需追加固定资产投资）：说明：上表中用“-”表示省略的数据。资料二：若新增筹资现有三个筹资方案可供选择（假定各方案均不考虑筹资费用）：（1）发行普通股。该公司普通股的系数为1.5，一年期国债利率为5%，市场平均报酬率为11%。（2）发行债券。该债券期限10年，票面利率8%，按面值发行。（3）利用售后回租的融资租赁方式。该项租赁租期10年，每年租金200万元，每年年末支付，期满租赁资产残值为零。附：时间价值系数表。要求：（1）根据资料一计算或确定以下指标：计算2016年的净利润；确定表2中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；确定表3中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；计算2017年预计留存收益；按销售百分比法预测该公司2017年需要增加的资金数额（不考虑折旧的影响）；计算该公司2017年需要增加的外部筹资数额。（2）根据资料二回答下列问题利用资本资产定价模型计算普通股资本成本；利用非贴现模式（即一般模式）计算债券资本成本；利用贴现模式计算融资租赁资本成本；根据以上计算结果，为F公司选择筹资方案。答案解析一 、单项选择题（本类题共2题，共25分，第1小题10分，第2小题15分，共25分。凡要求计算的项目均须列出计算过程；计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理）1、正确答案： A答案解析资本市场又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，包括股票市场、债券市场和融资租赁市场等。货币市场又称短期金融市场，包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。2、正确答案： B答案解析选项AC是解聘措施，选项D是接收措施。固定年薪达不到激励作用。3、正确答案： D答案解析实际年利率=（1+R/M）M-1=（1+6%/4）4-1=6.14%。4、正确答案： D答案解析两项资产之间的正相关程度越低，其投资组合可分散的投资风险的效果越大，D错误。5、正确答案： A答案解析选项BCD是经营风险的致险因素。6、正确答案： A答案解析一般情况下，企业的业务预算和财务预算多为1年期的短期预算，所以选项A错误；财务预算主要包括现金预算和预计财务报表，它是全面预算的最后环节，它是从价值方面总括的反映企业业务预算和专门决策预算的结果，所以亦将其称为总预算。7、正确答案： B答案解析“销售收入”项目的数据，来自销售预算，A错误；销货成本”项目的数据，来自产品成本预算，选项B正确；.“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算，C错误；所得税费用项目是在利润规划时估计的，并已经列入现金预算。它通常不是根据“利润”和“所得税率”计算出来的，因为有诸多的纳税调整事项存在，此外如果根据“利润”和“所得税率”重新计算所得税，会陷入数据循环，所以选项D错误。8、正确答案： D答案解析按是否借助于银行或非银行金融机构等中介机构，可将筹资方式分为直接筹资和间接筹资。直接筹资方式主要有发行股票、发行债券和吸收直接投资等；间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。9、正确答案： D答案解析吸收直接投资的筹资特点包括：（1）能够尽快形成生产能力；（2）容易进行信息沟通；（3）资本成本较高；（4）公司控制权集中，不利于公司治理；（5）不易进行产权交易。留存的筹资特点包括：（1）不用发生筹资费用；（2）维持公司控制权分布；（3）筹资数额有限。所以选项D正。10、正确答案： A答案解析吸收直接投资的出资方式包括：以货币资产出资、以实物资产出资、以工业产权出资、以土地使用权出资、以特定债权出资。其中特定债权，指企业依法发行的可转换债券以及按照国家有关规定可以转作股权的债权。公司法对无形资产出资方式另有限制，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。11、正确答案： A答案解析需要增加的资金需要量500020（260050008005000）360（万元）。12、正确答案： A答案解析b=（40-30）/（300-200）=0.1a=40-0.1300=10（万元）资金需要量模型为：Y=10+0.1X所以2017年资金需要量=10+0.1500=60（万元）。13、正确答案： C答案解析通货膨胀率提高，企业筹资的资本成本相应就大，A错误；如果企业经营风险高，财务风险大，企业筹资的资本成本相应就大，B错误；资本是一种稀缺资源，因此企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长，资本成本就高，D错误。14、正确答案： A答案解析由于乙方案的现值指数小于1，丁方案的内部收益率为10%，小于设定贴现率12%，所以乙方案和丁方案均不可行；甲方案和丙方案的项目寿命期不等，应选择年金净流量最大的方案为最优方案。甲方案的年金净流量=1000/(P/A，12%，10)=176.98（万元），高于丙方案，所以甲方案较优。15、正确答案： A答案解析激进融资策略的特点是：临时性流动负债既融通波动性流动资产的资金需要，还可满足一部分永久性流动资产的资金需要。16、正确答案： D答案解析再订货点=预计交货期内的需求量+保险储备=交货时间平均每日需求量+保险储备，从公式可以看出，每次订货成本与再订货点无关。17、正确答案： C答案解析回归线R=3b2/4i+L，从公式中可以看出回归线与下限L呈正相关，与有价证券的日利息率i呈负相关，与有价证券的每次转换成本b呈正相关，所以选项A、B表述错误，选项C正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以选项D错误。18、正确答案： B答案解析采用ABC控制法对存货进行控制时应重点控制A类存货，A类存货属于金额较多，品种数量较少的存货。19、正确答案： B答案解析理想标准成本是指在现有条件下所能达到的最优成本水平。20、正确答案： C答案解析按照剩余收益指标进行考核，能够促使各责任中心的目标始终与整个企业的整体目标一致。21、正确答案： B答案解析在作业成本法下，将间接费用和直接费用都视为产品消耗作业而付出的代价。22、正确答案： D答案解析单位B产品价格=(800000/25000+400)/(1-5%)=454.74(元)。23、正确答案： D答案解析代理理论认为最优的股利政策应使代理成本和外部融资成本之和最小。24、正确答案： D答案解析管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则。所以选项D正确。25、正确答案： B答案解析净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数，因为资产负债率不变，所以权益乘数不变。2015年的净资产收益率=7%3权益乘数=21%权益乘数；2016年的净资产收益率=8%2权益乘数=16%权益乘数。所以2016年的净资产收益率是下降了。二 、多项选择题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予以标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，均保留小数点）1、正确答案： A,B,C答案解析集权与分权相结合型财务管理体制具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。2、正确答案： B,C答案解析本题考核的是对风险的对策的具体理解。转移风险的对策包括：向专业性保险公司投保：采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担；通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移。选项A、D是减少风险的方法。3、正确答案： B,C答案解析零基预算是在编制费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的方法。选项A属于技术性变动成本，投入产出有必然的联系；选项D通常属于约束性固定成本，不受短期经营决策的影响，选项BC属于酌量性固定成本，对其成本发生额需要精打细算。4、正确答案： B,C,D答案解析作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。5、正确答案： A,B,D答案解析敏感性负债是指随销售收入变动而变动的经营性短期债务，长期借款属于筹资性的长期债务，不包括在内。6、正确答案： A,B,C答案解析如果不考虑影响股价的其他因素，固定增长股票的价值与市场利率成反比，与预期股利成正比。因为股票价值=预期股利（市场利率-增长率），市场利率越大，股票价值越低；预期股利越大，增长率越大，股票价值越高。股票贝塔系数越大，股东要求的必要报酬率越大，其他因素不变的情况下，股票价值越小。7、正确答案： C,D答案解析选项A、B会缩短现金周转期。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，现金周转期就越长。相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，现金周转期就越短。8、正确答案： B,D答案解析材料价格差异是在采购过程中形成的，不应由耗用材料的生产部门负责，而应由采购部门对其作出说明，选项A错误；直接材料和直接人工的数量差异，它主要是生产部门的责任，选项BD正确；直接人工的工资率差异通常应由劳动人事部门管理，C错误。9、正确答案： B,C答案解析如果企业采用非股权支付方式，则使用一般性税务处理方法：确认合并所得=500-0=500（万元）由于被合并企业的亏损不得由合并企业弥补，故：合并事项产生的所得税纳税义务=50025%=125（万元）如果企业采用股权支付方式，则可以采用特殊性税务处理方法：由于全部采用股权支付形式，不需要确认计税基础与公允价值的差额。可由合并企业弥补的被合并企业的亏损的限额=被合并企业净资产公允价值截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利率可以由甲公司弥补的亏损=10005.32%=53.2（万元）弥补亏损可节约的税收=53.225%=13.3（万元）通过比较可知，甲公司应该采取股权支付方式。10、正确答案： A,B,C答案解析总资产净利率=净利润/平均总资产，选项A、C都是资产内部的此增彼减；选项B引起所有者权益内部此增彼减；选项D会使得银行存款减少，从而使得总资产减少，总资产净利率上升。三 、判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分。请判断每小题的表述是否正确，用鼠标点击相应的选项。每小题答题正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）1、正确答案： 错答案解析企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。2、正确答案： 对答案解析本题考查预付年金现值系数与普通年金现值系数的关系。即预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数减1系数加1或用同期的普通年金系数乘以（1+i），所以6年期折现率为8%的预付年金现值系数=（P/A，8%，61）+1=3.99271=4.9927。或者=4.62291.08=4.9927。3、正确答案： 错答案解析预算的特征包括两方面，第一预算必须与企业的战略或目标保持一致；第二数量化和可执行性，其中数量化和可执行性是预算最主要的特征，是将企业活动导向预定目标的有力工具。4、正确答案： 对答案解析5、正确答案： 错答案解析转换比率=债券面值/转换价格，所以转换价格与转换比率是反向变动。6、正确答案： 对答案解析本题的考点是在计算各年现金净流量时要对涉及的税收调整项目进行正确计算。当实际净残值收入大于预计的净残值收入时，要对其差额交税；当实际净残值收入小于预计的净残值收入时，其差额部分具有抵税的作用。本题属于后种状况。设备最终报废由于残值带来的现金流入量=最终残值+残值净损失抵税=5000+100025%=5250（元）。7、正确答案： 错答案解析ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。它将企业的所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略的一种方法。应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户属于A类客户，这类客户作为催款的重点对象。8、正确答案： 对答案解析协商价格的上限是市场价格，下限则是单位变动成本。当双方协商僵持时，会导致公司高层的行政干预。9、正确答案： 错答案解析各种股利政策中，只有剩余股利政策是基于股利无关论的，而其他股利政策都是基于股利相关论的。因此选项A正确。10、正确答案： 对答案解析收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是营运指数。现金营运指数=经营现金净流量经营所得现金=3500/（2000-400+1500）=1.13。四 、计算分析题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案，用鼠标点击相应的选项。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答）1、正确答案：（1）NCF0=-800-200=-1000（万元）折旧=800*（1-10%）/10=72第1到10年各年的营业现金流量=税后销售收入-税后付现成本-折旧抵税=500*（1-25%）-200*（1-25%）+72*25%=243（万元）终结点的回收额=50+(80-50)*25%+200=257.5（万元）NCF1-9=243NCF10=243+257.5=500.5（万元）（2）甲方案的静态投资回收期=1+500/250=3年乙方案的静态投资回收期=1000/243=4.12年（3）NPV甲=-500+250（P/A，8%，6）-（P/A，8%，1）=-500+250（4.6229-0.9259）=424.25（万元）NPV乙=-800-200+243（P/A，8%，10）+257.5（P/F，8%，10）=-1000+2436.7101+257.50.4632=749.83（万元）由于甲方案的乙方案年限不同，应利用年金净流量指标进行决策。甲方案年金净流量=甲方案净现值/（P/A，8%，6）=424.25/4.6229=91.77（万元）乙方案年金净流量=乙方案净现值/（P/A，8%，10）=749.83/6.7101=111.75（万元）所以，乙方案年金净流量大于甲方案，应选择乙方案。答案解析2、正确答案：（1）边际贡献变动额=18000012%（10-6）=86400（元）现金折扣成本变动额=180000（1+12%）102%50%=20160（元）平均收账天数=1050%+3040%+5010%=22（天）应收账款占用资金的应计利息变动额=180000（1+12%）10/3602260%15%=11088（元）增加的收账费用=180000（1+12%）1010%3%=6048（元）增加的存货余额=(18000012%6)/3=43200（元）增加的存货占用资金应计利息=4320015%=6480（元）节约的应付账款占用资金应计利息=（110000-90000）15%=3000（元）（2）改变信用政策引起的税前损益变化=86400-20160-11088-6048-6480+3000=45624（元）该信用政策改变是可行的。答案解析3、正确答案：（1）单位变动成本=（2100000-1760000）/（10000-8300）=200（元/件）固定成本=2100000-20010000=100000（元）（2）企业总固定成本=700000+100000=800000（元）企业总单位变动成本=3000000/10000+200=500（元/件）总成本直线方程：y=800000+500x2017年预计的总成本=800000+50012000=6800000（元）（3）2017年边际贡献总额=（900-500）12000=4800000（元）边际贡献率=（900-500）/900=44.44%（4）2017年经营杠杆系数=10000（900-500）/10000（900-500）-800000=1.25（5）2017年保本销售量=800000/(900-500)=2000（件）2017年安全边际量=12000-2000=10000（件）2017年安全边际率=10000/12000=83.33%。答案解析4、正确答案： （1）速动比率=（1050+1750）/3500=0.8产权比率=4000/4000=1利息保障倍数=（1600+240）/（200+240）=4.2（2）2016年指标：营业净利率=1200/10000=12%，总资产周转次数=10000/8000=1.25，权益乘数=8000/4000=2。（3）乙公司权益净利率=24%0.61.5=21.6%甲公司权益净利率=12%1.252=30%营业净利率变动对权益净利率的影响=（12%-24%）0.61.5=-10.8%总资产周转次数变动对权益净利率的影响=12%（1.25-0.6）1.5=11.7%权益乘数变动对权益净利率的影响:12%1.25（2-1.5）=7.5%。（4）销售净利率评价的是企业盈利能力。总资产周转次数评价的是企业的营运能力。权益乘数它衡量的是企业的长期偿债能力。答案解析五 、综合题（本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，