附件4风险缓释措施接受标准

附件4：风险缓释措施设置原则与接受标准 一、风险缓释措施设置的必要原则1、中小企业必须提供风险缓释措施。2、民营中小企业除需提供抵质押、保证担保等风险缓释措施外必须附加个人及其配偶、子女的个人连带责任保证。3、对于中小企业发债项目，地方政府需为项目配置符合条件的反担保机构和一定的抵质押风险缓释措施。二、抵质押物接受范围与标准 （一）可接受的抵质押品范围包括如下几类： 1、金融类押品。如：现金及其等价物、贵金属、债券、票据、股票（股权）、基金等金融类资产。 2、应收账款及收费权类押品。如：企业销售产生的债权，出租产生的债权，公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权等。3、存货类押品。如：有公允市价、易变现的企业外购原材料、自制半成品、产成品等。4、房地产及土地使用权类押品。如：商用房地产、居住用房地产、商用建设用地使用权和居住用建设用地使用权。5、其他押品。如：厂房、机器设备、交通运输工具、采矿权、林权、海上物资及海域使用权、专利权、商标权、退税款等。6、若企业上述资产已设定抵质押，有效抵质押物不足，已设抵质押权的资产在扣除第一顺位抵质押权后有较大剩余价值，可通过在抵质押物上设定第二顺位抵质押权的方式提供部分信用风险缓释。（二）抵质押风险缓释措施的优先接受顺序1、对于上述风险缓释措施，企业应优先提供上市公司股权、债券、基金份额等金融类资产，房地产、土地使用权、流动性强的大宗商品存货等有形资产，收款对象为大型国有企业或行业龙头企业的应收账款及现金流稳定的收费权等权利类资产，出口退税款等。2、在上述资产不充足的情况下，企业可通过提供其它类型的抵质押风险缓释措施进行补足。（三）接受抵质押品的合规性标准1、我国担保法、物权法等法律、行政法规适用的可以用于抵押、质押的财产或权利。2、权属清晰，押品提供人依法对押品具有处分权。3、满足抵（质）押物（权）可执行的必要条件，存在可以进行审批或办理登记的主管部门。4、押品的实际情况应与产权证书的记载相符合。5、存在可及时、经济、有效处置押品的流动性强的市场，并且可以得到押品的公允市价。6、若押品需交由第三方托管机构托管，需确保托管方可将押品与其自有资产分离。托管方必须有一套科学完备的托管资产信息管理系统，可实时高效地监控托管资产的实物与账目。7、土地上存在房屋或在建工程的，土地与房屋或在建工程应一并设定抵押。8、由海关监管的货物质押，必须经海关许可。9、押品提供者需根据公司法、章程等规定，就其提供押品设立抵（质）押履行内部批准程序并出具相关决议、决定等法律文件。10、根据物权法、担保法等法律法规规定，押品提供者应与中债公司签署书面抵质押合同并依法履行押品登记备案手续，中债公司依法取得他项权证或者其他权利证书。11、押品原则上不应当设有优先于中债公司抵（质）押权的权利（如建设工程价款优先受偿权、船舶优先权、船舶留置权、承租人的优先购买权、税收权等情况）。12、押品原则上不应当在房产和土地登记部门设定地役权及其他类型的用益物权。13、以出让方式取得的国有土地使用权，已缴清土地出让金。14、对于企业以已出租财产抵押的，若剩余租赁期限过长或承租人已经支付全部或大部分租金的，原则上不予接受。15、对存在冻结、查封、扣押、监管等限制情况的押品不予接受。16、不接受已提交重整、和解、破产申请或已进入破产程序的法人、其他组织提供的押品。17、有碍于抵质押权实现的其他标准。中债公司在接受押品时，除满足上述基本要求外，还应根据不同押品的风险特征，满足不同押品的具体标准，押品的具体接受标准参见附件1。三、保证反担保保证人准入标准（一）一般公司及机构类保证人保证资格准入标准1、经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记并依法存续的企业法人（含金融机构）、事业法人（不包括以公益为目的的事业法人）及其他经济组织。除不需要经工商行政管理部门核准登记的事业法人外，营业执照和组织机构代码证应当经过工商行政管理部门办理年检手续，且年检合格。2、有固定住所和经营场所，从事符合法律、法规的生产、经营活动，有必要的组织机构、经营管理制度和财务管理制度。3、无不良信用记录，无重大债权债务纠纷，具有较强代偿能力；4、原则上,保证人的外部信用等级在A-级（含）以上。5、提供保证的行为符合国家有关保证的法律、法规的规定，如果保证人为上市公司，还应同时符合上市公司适用的法律和监管机构对上市公司提供保证的相关规定。6、 保证人为境外机构的，其所在国或注册国不应设有外汇管制，如果有外汇管制，则保证人履行债务时，应可以获得资金汇出汇入的批准。中债公司不接受下列单位作为保证人：1、近3年在金融机构有违约记录，或有不良资产剥离、核销记录。2、国家机关。3、学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体。4、无企业有权机构的书面授权或者超出有权机构书面授权范围提供保证的企业法人的分支机构。5、企业法人的职能部门。 （二） 与中债公司合作专业担保机构准入标准除需满足一般公司及机构类保证人接受标准外，专业担保机构还需满足以下特定标准：1、资本充足，且真实到位，实收资本5000万人民币。 2、杠杆倍数8倍，近3年担保累计代偿率1%。2、业务范围符合监管部门的规定。3、市场化运作的可持续审慎经营模式。4、组织机构健全，有完善的内部管理规章制度，对担保业务具有较强的风险控制能力。5、能够按规定足额提取未到期责任准备金及担保赔偿准备金。中债公司原则上不接受下列专业担保机构作为保证人： 1、近3年在银行等金融机构存在违约记录、未按约定履行代偿义务的。2、对担保业务的风险管理薄弱的（如未设置专门的风险管理部门（岗位）并配备专业化管理人员、未建立担保业务风险评估和管理的配套制度和流程、未建立风险准备金制度等）。3、担保机构的股东有不良信用记录或存在抽逃、挪用资本金以及其他违法、违规经营现象的。4、提供虚假信息的。5、未履行保证责任6个月(含)以上的。（三）自然人保证人接受标准1、在中华人民共和国境内拥有合法的居留身份。2、具有完全民事行为能力和保证意愿。3、资信状况良好，无不良信用纪录。4、 具有一定的代偿能力。四、风险缓释措施的组合标准1、客户拟提供多个风险缓释措施的，需明确各风险缓释工具覆盖的发债份额，以测算风险缓释措施能否足额覆盖风险。2、风险缓释措施的有效期限应覆盖债务的存续期限，对于多个风险缓释工具分阶段提供反担保的，各阶段应相互衔接，避免出现真空期。3、在办理风险缓释工具的置换过程中，应当保证信用风险缓释的连续性，防止出现信用风险缓释真空。4、在业务有效期间，变更原方案中的风险缓释工具的，应向中债公司提出申请。附件：中债公司主要押品类别的具体接受标准大类一级分类二级分类具体接受标准金融类押品现金及其等价物存单（折）1.存单真实，没有挂失或被冻结止付；2.能及时办理有效的质押止付手续。保证金1.用于质押的保证金必须符合“特定化”要求；2.出质人与合约对象为同一主体时，保证金必须为合约对象的自有资金。贵金属黄金1.经过上海黄金交易所指定的黄金精炼厂精炼；2.进入上海黄金交易所仓储系统；3.在上海黄金交易所进行交易；4.质押标准金实物规格必须是1千克的整数倍；5.未入库黄金应同时满足上述第1条和第4条的条件，且符合金交所标准金质量标准，可以进入金交所仓储系统并进行交易。债券凭证式国债1.作为质押标的的凭证式国债，限于1999年后(含1999年)财政部发行的; 2.能及时办理质押止付手续，且凭证式国债可以在不同城市之间通兑。票据银行承兑汇票1.票据真实，票据的格式、记载事项、记载方式符合票据法规定，背书连续；2.具有真实合法的商品、劳务交易背景，并在交易合同中注明以银行承兑汇票作为结算工具和方式；3.质押的票据应当依法可以背书转让，如票据上记载有“不得转让”、“委托收款”、“现金”或“质押”等字样的票据不应设定质押；4.质押票据应注明公司为被背书人，背书记载“质押”字样，并加盖客户印鉴章；5.不接受以下票据质押：处于公示催告期间的票据；无效票据（票据法第八条、第九条规定金额大小写不一致的，金额、日期、收款人名称更改的，都是无效票据）；被拒绝付款的票据；超过付款提示期限的票据。股票（股权）、基金1.上市公司限售流通股股票质押，是指客户以持有的已经完成股权分置改革的国有股、法人股作为质押标的；2.上市公司流通股质押，是指客户以持有的上市公司流通股作为质押标的；3.上市公司限售流通股、流通股质押时，按合约签署日前交易所20个交易日收盘平均价确定质押率； 4非上市公司股权质押的，要求为合约对象持有的与其没有强关联关系的公司股权，按该公司最近一次公布的财务报告中的每股净资产价值确定质押率。应收账款及收费权类押品销售产生的债权交易类应收账款1.应收账款具有真实、合法、有效的货物销售背景，且非寄售、试用、行纪或代销等交易，交易的结算方式为赊销。赊销是指采取除现金、支票、银行本票、银行承兑汇票、国内信用证等方式之外的以非即时结清支付方式进行的销售;2.应收账款债权依法可以质押及转让，合约对象与付款人之间不存在商业纠纷，双方债权不存在相互抵消，且合约对象未对其拟质押的应收账款向公司以外的第三人转让或设定任何形式的限制或担保，并保证应收账款无权属争议；3. 合约对象以现实的应收账款质押为担保，出质应收账款除满足上述三条标准外，还须满足如下条件：（1）合约对象已按商品交易合同的约定履行了交货等主要义务，并能提供商品交易合同原件等相应的证明材料；（2）能够通过合约对象所提供的增值税专用发票、货运单据(如有)、验货单等文件，在参照行业惯例和交易习惯的基础上，证明合约对象应收账款债权已得到付款人确认; 城市基础设施收费权1.收费权已经得到有权主管部门批准；2.相关业务期限控制在出质人依法获得的项目收费期限内；3.出质人应同意公司监管其收费权专用账户。出租产生的债权应收租金目前仅限于商用物业应收租金出质；其他提供公共服务产生的债权1.收费权已经得到有权主管部门批准；2.相关业务期限应控制在出质人依法获得的项目收费期限内。公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权1.具备经省、自治区、直辖市人民政府关于建设收费公路的相关批复文件，或省、自治区、直辖市人民政府交通主管部门、同级价格主管部门、财政部门关于收费权公路收费期限和标准的相关批复文件；2.相关业务期限应控制在出质人依法获得的项目收费期限内； 3.公司不接受下列公路收费权质押：（1）长度小于1000米的二车道独立桥梁和隧道；（2）二级公路；房地产及土地使用权类押品居住用房产、商用房地产1.以房地产抵押，应符合以下基本要求：（1）土地使用权证、房产所有权证齐全，或房地产权证完好；（2）房产所有权和房产占用范围下的土地使用权权利主体一致；（3）权属关系清晰，抵押人对抵押房地产有处分权；（4）房产占用范围下的国有土地使用权为出让方式取得的，应已缴清土地出让金；（5）房产流动性较好，价值较为稳定，（6）土地使用权的有效期间完全覆盖抵押担保存续期间及预计的实现抵押权的期间；（7）公司不接受下列房产抵押：a.违法违章的建筑物；b.列入文物保护的建筑物和有重要纪念意义的其他建筑物；c.已依法公告列入拆迁范围的建筑物；2.以居住用房抵押，还需满足下列要求：（1）预购商品房（不含经济适用住房）抵押的，项目主体工程应封顶，具备国有土地使用权证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、商品房销（预）售许可证；（2）经济适用住房（限价房）抵押的，应具备上市转让条件；3.以商用物业抵押，需满足下列要求：商用物业已竣工通过综合验收并办妥房产所有权证，已经投入商业运营。居住用建设用地使用权、商用建设用地使用权1.以出让方式取得的国有土地使用权，已缴清土地出让金； 2.以划拨方式取得的土地使用权，必须经县级以上人民政府土地管理部门和房产管理部门批准；3.公司不接受下列土地使用权抵押：（1）耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权；（2）单独抵押的乡（镇）、村企业的集体土地使用权；（3）闲置土地处置办法(国土资发19995号)规定的闲置土地使用权。 存货类押品企业外购原材料、自制半成品、产成品1.是生产、经营过程中合法拥有的货物，不存在所有权、货款、税收等方面纠纷和争议；2.有公开交易市场，市场交易价格公平、合理、透明、波动幅度小；3.交易量大，流动性强，易于变现；4.具有物理化学性能稳定性，易储存，不易变质；5.具有可分割性，价值容易确定；6.仓储期限根据存货性能稳定性和储存要求确定，原则上不超过6个月，最长不得超过12个月；7.暂不接受未来的生产设备、原材料、半成品、产成品。其其它押品林权1.仅接受商品林中的森林、林木；2.森林或林木资产抵押时,其林地使用权须同时抵押；3.不得改变林地的属性和用途。采矿权1.采矿权属无争议;2.按照国家有关规定已经缴纳采矿权使用费、采矿权价款、矿产资源补偿费和资源税;3.采矿权价值可评估厂房1、拥有明晰产权，不存在贷款、税收等方面争议。2、需为标准通用厂房。3、抵押时需将所处土地使用权一并抵押。机器设备1、拥有明晰产权。2、使用年限原则上不超过3年，且设备通用性较强。3、抵押时应尽量与所属厂房一并抵押。交通运输设备1、交通运输设备权属无争议。2、使用年限不超过两年。海上物资及海域使用权1、必须已全额缴纳海域使用金，减缴或免缴海域使用金的海域使用权需补缴海域使用金。2、抵押时应将附属海上物资、固定用海设施一并抵押。3、办理抵质押时需确保不存在影响海域使用权转让的限制条件。专