创业必懂的财务知识.doc

创业必懂的财务知识 和精明的教练一样精明的企业家同样以一系列标准来打理他们的企业其中一些标准显而易见如营收、毛利润率和存货价值但还有其他许多标准却并非如此（至少并没有受到密切关注）虽然要经营一家成功的小型企业你大可不必成为华尔街(WallStreet)的证券分析师但无论是对日常管理还是长期规划而言能够游刃有余地分析这些数字却有着极为重要的意义 经营现金流获得净盈余是不错但现金流却有着真正重要的意义前者是一个抽象的会计衡量标准而后者却反映了公司现金流动状况这一严峻的事实 现金流量表与其它两份财务报表有着极为密切的关系：损益表（记录营收和支出）以及资产负债表（记录“营运资本”账目如应收款和应付款）例如：假设您公司某月的营收为1000美元但所有商品都是以赊账形式出售（意味着在这段时间内您实际没有收到现金）现在假设当月总现金支出为750美元在这种情况下您的损益表上会显示“利润”为250美元（1000美元总营收减去750美元开支）但同时现金流却减少了750美元这是因为公司必须以现金形式支付750美元的费用但却未能从客户处收到任何用以抵销费用的现金应收账款增加1000美元实现了账目的平衡 要注意的具体标准是： 经营现金流（与来自融资或投资收益的现金相对）经营现金流代表公司主营业务产生的现金量从本质上说是企业的核心计算公式为：净盈余+折旧与摊销（均为非现金费用）资本支出（新设备等）营运资本的变化关于现金流另外重要的一点在于：投资银行家通常利用这一标准来判断您公司的价值 库存周转率存货留在公司货架上时间越长这些资产的回报率就会越低而这些存货的价格也更加容易下跌这也就是你为什么希望你的存货不断流动或“周转”的原因为了计算库存周转率在特定的会计期内用营收除以库存平均价值得出的比例（或周转率）越大你的资金回报率就越高（另一种计算方法：将分子改成售出产品的成本并用该成本除以库存这种计算方法反映的事实是以最初采购价计算的库存值会记录在你的资产负债表中而营收却是按当前的市值来计算） 应收款增长VS销售额增长不要担心应收款的增加只要应收款是随着销售额按照比例增长就没有问题如果应收款超过营收表示你没有收到货款这就意味着在你最需要现金的时候你手头可能会没有足够的资金 及时交付没有什么比失去客户的信任和尊重更糟糕的事情了而当你无法遵守交付日期时这种事情就会发生推迟日期应加以标注并就推迟原因开展调查这种情况也许只是偶然但你可能再一次发现系统中的小漏洞像关注任何其他衡量标准一样请持续对交付动向进行关注 未交付订单这周的销售额可能不错但90天后又会出现什么样的状况呢关注这个有关将来的衡量标准（即已承诺订单和预测销售额基于落实这些交易的概率权重）确保你不会陷入困境 利息偿还无论信贷环境如何您的公司是否能够一直获得足够的收益来偿还借款利息这是贷方必须要知道的事项定义利息保障倍数的方式有许多种但常用的一种方式就是利息和税前盈利(EBIT)除以利息支出银行非常注重这种衡量标准所以你也应该对其加以重视有关资产负债表管理的详细信息请查看企业家最重要的资产 每个行业（以及业内企业）都有其自己的一套重要衡量标准选择能够从盈余、负债状况和现金流这三个方面来衡