商业银行资本管理.ppt

第六章商业银行的资本管理,会计资本管理,监管资本管理,经济资本管理,资本协议的演变监管资本与会计资本的关系资本充足率的计算提高资本充足率的方法,会计资本的定义会计资本的构成会计资本的功能会计资本的筹集,经济资本的界定经济资本的计量经济资本的分配经济资本的评价,6.1商业银行的会计资本管理,定义是根据会计准则，反映在银行资产负债表上的资本其他称谓净资产因为：会计资本=资产-负债股东权益或所有者权益或产权资本在资产负债表上，它代表银行所有者享有的权益,构成根据2007.1.1起实施的企业会计准则，我国商业银行的会计资本包括八项内容：1.实收资本，又称股本，以银行发行股票的面值计入包括：普通股、优先股2.资本公积，包括股本溢价接受捐赠股权投资准备外币资本折算差额关联交易差价3.盈余公积，从税后净利润中提取的各种公积金，包括法定盈余公积金任意盈余公积金法定公益金,构成4.一般准备，商业银行根据全部贷款余额的1%计提的，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备金又称普通准备金/普通呆帐准备金5.未分配利润6.外币报表折算差额，对表上项目因采用不同汇率折算而产生的差额7.直接计入股东权益的利得和损失，对商业银行来说，就是指可供出售投资公允价值变动储备8.少数股东权益，合并报表后，净资产中根据规定不得以任何方式归属母银行的部分商业银行会计资本的特点绝对量很大，相对量很小,会计资本的功能营业功能是银行获得营业执照的前提是银行长期稳定资金的来源是银行信誉的重要基础2.控制功能3.激励功能会计资本的筹集留存利润：银行增加资本的内部途径发行股票：从外部筹集会计资本的主要方式发行普通股发行优先股3.引进战略投资者,6.2商业银行的监管资本管理,定义是银行监管当局为了满足监管要求而规定的商业银行必须持有的资本。商业银行为什么要设置监管资本？及资本协议产生的原因,巴塞尔委员会及资本协议产生原因1.银行风险加大70年代末开始的通货膨胀、浮动汇率，以及异常波动的利率，为了保护客户和银行自身的利益，银行被迫推动金融市场向3个方向发展：全球化、金融创新、投机。必须要求一定的资本量来保证银行和存款人的安全（见下页举例）所以资本是抵御风险所带来损失的最后一道防线资本监管的本质是对风险进行监管。,一个例子,资产初始状态贷款损失负债初始状态贷款损失准备金10001000存款90009000贷款90008500资本金1000500,高资本金银行,资产初始状态贷款损失负债初始状态贷款损失准备金10001000存款96009600贷款90008500资本金400-100,低资本金银行,银行日常经营活动的可预期损失一般由损失准备金抵补，非预期损失则由银行资本金来抵补和消化,巴塞尔委员会及资本协议产生原因2.各国对资本的要求不一，存在不公平竞争资本越多越安全相对高的资本使银行利用财务杠杆获利的空间变小同等条件下，具有较低资本要求的银行在提供服务时可以进行低价竞争，从而给股东带来满意的回报。（例如，20世纪七八十年代，日本的银行受政府高度保护，破产风险小，银行普遍不关注自有资本问题，因而无视经营风险，并能在国际市场迅速扩张，一旦风险转化为损失，会给国际金融界带来灾难。）,巴塞尔委员会及资本协议产生原因3.有两个问题一直没有解决质量标准：银行资本构成的准确定义数量标准：银行应该持有资本的数量巴塞尔资本协议前银行资本监管（1）资本/存款（2）资本/总资产（3）资本/风险资产资本/风险加权资产（巴塞尔协议法）,没有认识到银行持有资本的主要功能是弥补资产所造成的损失，不应把资本与负债联系,忽略了银行资产组合中不同资产的风险程度是不同的,总之，资本监管的意义在于通过资本充足率的约束，营造公平的竞争环境，降低单个银行倒闭的概率和风险水平，提高整个银行体系的安全性,巴塞尔委员会的设立1974年，联邦德国赫斯塔特银行和美国富兰克林国民银行倒闭由国际清算银行发起，包括比利时、加拿大、德国、法国、意大利、日本、荷兰、瑞典、英国、美国在内的十国集团和瑞士、卢森堡的中央银行代表们聚集在一起，讨论跨国银行的国际监督和管理问题第一次会议于1975年2月在瑞士巴塞尔市召开，并成立了国际常设监管机构巴塞尔银行监管委员会(简称巴塞尔委员会)，成为各国金融监管当局讨论、交流、协调的平台。,巴塞尔资本协议的演变,“关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议”又称旧资本协议或BasleI是后来各次改进的基础风险加权资产只考虑了信用风险,“包括市场风险后资本协议(修订稿)”将市场风险纳入风险加权资产的计算,有效银行监管的核心原则是继1988年之后又正式推出的一份划时代的文件,“统一资本计量和资本标准的国际协议:修订框架”又称新资本协议或Basle保留了旧资本协议关于资本构成和资本充足率的规定计算公式与旧资本协议有所不同对信用风险、市场风险、操作风险提出了不同的衡量方法,商业银行监管资本的构成,核心资本是商业银行资本中最稳定、质量最高的部分，银行可以永久性占用，可以长期用来吸收银行在经营管理中所产生的损失构成实收资本资本公积盈余公积未分配利润少数股权,与会计资本各对应构成部分的概念基本相同。,巴塞尔前的资本监管内容,附属资本定义是商业银行监管资本中，在质量上次于核心资本的部分构成重估储备以重估储备的70%计入附属资本一般准备优先股可转换债券混合资本债券长期次级债务三级资本符合一定条件（见P276）的短期次级债务，用于抵御市场风险由于我国没有，所以不再讨论,持有房产价值上升而未出售,持有有价证券价值上升而未出售,巴塞尔前的资本监管内容,扣除项目商誉从核心资本中扣除商业银行对未并表金融机构资本投资的50%从核心资本中扣除商业银行对非自用不动产和企业资本投资的50%扣除原因在银行出现损失时，银行不能拿这些项目所对应的资金来弥补损失。,巴塞尔前的资本监管内容,商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力的资本化价值。在企业合并时，它是购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额,监管资本与会计资本的关系,区别（见表10-1）会计资本是会计意义上的资本，对应着资产负债表上的净资产，主要关注主体是股东；从数量上看，在其他条件不变的情况下，银行希望其越少越好；监管资本是法律意义上的资本，是符合监管当局要求的资本，强调其防范吸收银行未来损失的作用，主要关注主体是监管当局；在其他条件不变情况下，监管当局希望其规模越大越好。联系（见表10-2）两者有许多交叉的地方，监管资本中的核心资本均为会计资本；附属资本中的一部分（重估储备、一般准备、优先股）属于会计资本。,资本充足率的计算,监管资本的充足程度：资本充足率,监管资本的目的是吸收未来损失，其需要量取决于银行未来损失的大小。,银行未来损失来源于风险。,监管资本与银行风险挂钩，风险越大，监管资本越多。,巴塞尔前的资本监管内容,资本充足率是指商业银行持有的、符合监管当局规定的资本与银行风险加权资产之间的比率。目标标准比率资本总额/风险加权资产8%；（资本充足率）核心资本/风险加权资产4%；（核心资本充足率）长期次级债务/核心资本50%；普通贷款损失准备金/核心资本1.25%；计算公式资本充足率=（资本-扣除项目）总风险加权资产8%其中，总风险加权资产=信用风险加权资产+12.5倍的市场风险资本+12.5倍的操作风险资本,对12.5倍的理解见例10-1,资本充足率的计算,分子的计算：=资本扣除项附属资本不能超过50%扣除注意：做实利润分母的计算信用风险加权资产的计算12.5倍的市场风险资本的计算12.5倍的操作风险资本的计算,20,信用风险加权资产的计算设计风险权数系统，计算风险加权资产表内的资产风险权数根据各类资产的风险不同，分别赋予不同的风险权数，计算风险加权资产。0%零信用风险；10%或20%低信用风险；50%中等信用风险；100%（150%）最大信用风险。表外项目的信用转换及风险加权采用信用转换系数把表外业务额转化为风险相应的表内业务额，然后根据相应风险权数，折算成风险加权资产。备用信用证和贷款承诺是最受关注的表外项目。,表外项目的信用风险分类转换系数信用风险加权信用风险大小表外项目类型00零风险一年以下的信贷承诺，政府借款保证0.220%低风险为政府债券做担保的备用信用证0.2100%中等信用风险以贸易为基础的商业信用证和银行承兑0.5100%中等信用风险为客户未来履约做担保的备用信用证和一年以上未用的贷款承诺1.0100%最大信用风险为商业票据偿还做担保的备用信用证,举例：下面是某银行的表内和表外项目（单位：万美圆）资产负债表内项目（资产）现金5000国债20000在其他银行的存款5000住宅抵押贷款5000企业贷款65000总表内资产100000表外项目为发行市政债券做担保的备用信用证10000对私人公司长期有约束力的信贷承诺20000总表外项目30000,计算步骤第一步：把表外项目转换成风险相同的表内项目表外项目面值转换系数等价信贷备用信用证100000.20=2000长期信贷承诺200000.50=10000第二步：用风险权数乘以每一表内项目金额和表外项目等价信贷风险权重为0%现金5000国债20000250000=0风险权重为20%存在其他银行存款5000备用信用证的等额信贷200070000.2=1400风险权重为50%住宅抵押贷款50000.5=2500风险权重为100%企业贷款65000长期信贷承诺的等价信贷10000750001.00=75000第三步：计算加权风险资产78900,第四步：计算资本充足率若该银行的总资本减扣除项之后为6000万美圆，则资本充足率为总资本/风险加权资产=6000/78900=7.6%根据资本充足比率对商业银行进行分类美国的分类我国的分类,美国银行业根据资本充足度的5种类型：资本很充足这类银行的总资本对风险加权资产的比率至少为10%，核心资本对风险加权资产的比率至少为6%，核心资本对平均总资产的比率（杠杆比率）至少为5%；这类银行在扩展业务时不受来自监管部门的严格限制。资本充足这类银行的总资本对风险加权资产的比率至少为8%，核心资本对风险加权资产的比率至少为4%，核心资本对平均总资产的比率（杠杆比率）至少为4%；在接受经纪人存款时受到监管部门限制。资本不足不能满足上述一个或多个最低资本充足率受到各种管制：对利率和管理费的限制、最大资产增长率的限制、扩展设施和业务的限制等。,美国银行业制定的资本充足度的5种类型：资本明显不足这类银行的总资本对风险加权资产的比率低于6%，核心资本对风险加权资产的比率低于3%，核心资本对平均总资产的比率（杠杆比率）至少为3%；资本不足银行受到的所有限制也适用于这类银行，而且还要受到其他限制，如在得到管理机构批准之前禁止向高级职员支付奖金和涨工资。资本严重不足这类银行的总资本对风险加权资产的比率低于2%除了受上述所有限制以外，下述交易也必须得到管理机构批准：向高杠杆比率的借款人贷款、对银行章程和内部细则进行修改、支付高于市场水平的存款利率、改变会计方法、向顾问及员工支付过多的补偿和奖金等。,我国商业银行的分类,1988年资本协议的主要内容（巴塞尔协议）（1）确定监管资本的范围（2）将表外项目纳入资本监管框架（3）提出了与风险挂钩的加权风险资产（4）统一最低资本充足率的要求意义：第一次统一了资本的质量标准和数量标准缺陷只考虑了信用风险风险敏感性较低8%的标准选择是各方利益妥协的产物,只根据资产属性来粗略地确定资产的风险权重，没有考虑同类资产不同信用等级的差异,1996年的补充协议将市场风险考虑进去,对巴塞尔协议的评价,2004年新资本协议（巴塞尔协议）对巴塞尔协议的改进最低资本要求纳入市场风险和操作风险，提出资本监管的三大支柱（见下图）提出更具敏感性的信用风险衡量方法适当扩大资本约束的范围（在银行间产权关系日趋复杂的情况下，强调了并表监管，将资本充足率的监管范围扩大到银行集团内部不同层次的商业银行和银行集团的持股公司）更加灵活的银行资本状况监管规则,对巴塞尔协议的评价,新资本协议的三大支柱,主要表现为信息披露,巴塞尔协议监管框架的不足之处资本充足管理带来的顺周期效应监管资本的计提随周期而波动，一定程度上对经济的周期性波动起助推作用经济上行银行资产质量和数量提高银行较容易从市场筹集资本更多的资本使银行有更大规模资金用于新增贷款的投放刺激经济增长资本充足率顺周期特点会使银行体系风险放大激励约束机制的有效性有待商榷如内部评级法有更好的激励机制，但却可能因银行的短期逐利行为而失效缺乏对非正态分布等复杂风险的有效监测如操作风险为代表的非正态分布风险资本监管中存在大量的套利行为资本监管套利只银行采用资产证券化以及其他金融创新工具来降低风险资产权重，达到提高资本充足率目的。,次贷危机后巴塞尔协议凸显的不足对系统性风险的评估不足只强调对单个金融机构的监管资本充足率的标准过低未能有效加强表外业务中具有高杠杆风险的监管,巴塞尔协议,2010.12.16，巴塞尔委员会发布了第三版巴塞尔协议（Basel）巴塞尔协议的主要内容重新定义资本引入留存超额资本和逆周期超额资本引入杠杆率引入全球流动性风险监管标准流动性覆盖率净稳定资金比例,Basel资本构成一级资本（持续经营状况下吸收损失的资本）核心一级资本普通股（股本和股本盈余）留存收益累计其他综合收益和公开储备少数股东权益（由银行并表子公司发行、且由第三方持有的普通股）其他一级资本优先股其他无限期的损失吸收工具（如无限期的类似债券的资本工具，政府救助的例外的资本工具）二级资本（破产清算状况下吸收损失的资本）,Basel资本构成二级资本（破产清算状况下吸收损失的资本）满足二级资本标准的银行发行的工具发行且实缴受偿顺序位于存款人和一般债权人之后原始期限不低于5年无担保无抵押等条件一般贷款损失准备用于弥补目前尚未识别、未来可能发生的损失而计提,Basel的目标标准比率（第一层：最低监管资本要求）核心一级资本2013年：3.5%2014年：4%2015年起：4.5%一级资本2013年：4.5%2014年：5.5%2015年起：6%总资本2013年起：8%,Basel的目标标准比率（第二层：留存超额资本）设立原因确保银行在非压力时期建立超额资本用于发生损失时吸收损失资本要求比例是2.5%（2019年起的标准，2016年为0.625%，2017年为1.25%，2018年为1.875%）由核心一级资本来满足，并建立在最低资本要求只是（及先满足4.5%、6%、8%的标准）当银行的留存超额资本比率低于2.5%时，银行的收益分配将受到限制（银行业务仍能正常开展）,如果银行的留存超额资本已经枯竭，银行不应再使用资本分配来显示其财务实力，因为这种将股东权益置于存款人之上的做法是不负责任的行为。,Basel的目标标准比率（第三层：逆周期超额资本）设立原因银行业资本要求要考虑宏观金融环境资本要求逆周期超额资本要求为风险加权资产的0%-2.5%，具体取决于监管当局对系统性风险累积程度的判断当监管当局认为信贷增长过快、系统性风险迅速累积时，应使用超额资本来确保银行体系有资本缓冲抵御未来的潜在损失超额资本必须由普通股一级资本或其他具有完全损失吸收能力的资本来满足，否则银行的利润分配将受到限制,Basel的目标标准比率（第四层：系统重要性银行的附加资本）系统重要性银行（“大而不倒”）业务规模较大、业务复杂程度较高、发生重大风险事件或经营失败会对整个银行体系带来系统性风险的银行系统重要性银行应该有更大的损失吸收能力，满足更高的资本充足率标准具体方案目前还在讨论中可以确定的是，在未来的资本监管框架中，肯定会有系统重要性银行的附加资本。,Basel的新监管指标杠杆率杠杆指金融机构放大头寸或投资的收益率，超过自有资金直接投资于货币市场可获得的收益率金融机构杠杆的三种形式资产负债杠杆指金融机构资产负债表中资产超过权益资本经济杠杆指金融机构所持有头寸的价值面临变化的风险，价值超过所支付的数额内嵌杠杆（难以测量）银行所持有的结构型金融工具风险暴露超过其基础资产的风险暴露,Basel的新监管指标杠杆率杠杆率衡量杠杆程度大小的指标几种不同的杠杆率定义美国：一级资本/季度平均的表内总资产加拿大：表内资产和特定的表外资产之和/总资本这是杠杆率的倒数杠杆倍数Basel：一级资本/表内外资产风险总额,杠杆率指标是资本充足率指标的有效补充杠杆率是静态的资本充足率，资本充足率是动态的杠杆率杠杆率和资本充足率反映了银行风险的不同来源资产规模过度扩张带来的风险，及高杠杆高风险资产带来的风险,中国资本监管的新进展,2010.12.16，巴塞尔委员会发布了第三版巴塞尔协议（Basel），要求各成员经济体两年内完成相应监管法规的制定和修订工作，2013.1.1开始实施新监管标准，2019.1.1前全面达标。中国银监会2011.4.27颁布中国银行业实施新监管标准的指导意见，内容包括总体目标和指导原则提高银行业审慎监管标准增强系统重要性银行监管有效性深入推动新资本协议实施工作,中国新监管标准,强化资本充足率监管改进资本充足率计算方法将监管资本从两级分类（一级资本和二级资本）修改为三级分类（核心一级资本、其他一级资本、二级资本）优化风险加权资产计算方法提高资本充足率监管要求将两个最低资本充足率要求（4%、8%）调整为三个（5%、6%、8%）引入逆周期资本监管框架2.5%的留存超额资本0-2.5%的逆周期超额资本系统重要性银行的附加资本要求，暂定为1%,新标准实施后，正常条件下，系统重要性银行的资本充足率不低于11.5%，非系统重要银行的资本充足率不低于10.5%,强化资本充足率监管建立杠杆率监管标准一级资本/调整后表内外资产余额4%合理安排过渡期新资本监管标准从2012.1.1开始执行系统重要性银行应于2013年底达到新的资本监管标准非系统重要性银行应于2016年底达到新的资本监管标准,中国系统重要性银行：监管当局通过“规模、关联度、不可替代性、复杂性”四个指标衡量国内系统重要性银行，其中每个指标占据25%的权重；工农中建交将为第一梯队。全球系统重要性银行：首批29家，包括高盛、摩根大通、汇丰、花旗、德意志银行、瑞士银行等国际知名大型银行，其中17家来自欧洲，8家来自美国，4家来自亚洲。除中国银行之外，亚洲另外3家均为日本的金融集团。,2.改进流动性风险监管建立流动性风险监管和检测指标体系流动性覆盖率净稳定融资比例流动性比例存贷比核心负债依存度流动性缺口率客户存款集中度同业负债集中度等,3.强化贷款损失准备监管建立贷款拨备率和拨备覆盖率监管指标贷款拨备率=贷款损失准备/贷款2.5%拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款150%按照两者孰高的方法确定银行业金融机构贷款损失监管标准建立动态调整贷款损失准备制度经济上行期适度提高贷款损失准备要求经济下行期根据贷款核销情况适度调低,提高资本充足率的方法,分子对策增加资本增加核心资本增加附属资本分母对策缩小风险加权总资产降低信用风险权重降低市场风险降低操作风险综合措施双管齐下并购,6.3商业银行的经济资本管理,界定经济资本是银行内部管理人员根据银行所承担的风险计算的、银行需要保有的最低资本量，它用以衡量和防御银行实际承担的损失超出预计损失的那部分损失，是防止银行倒闭的最后防线。经济资本是一种虚拟资本。,简单说，就是“衡量未预期损失的最低资本需要量”。,银行损失与经济资本,置信水平,银行经营过程中肯定会承担一定的风险,风险会带来一定程度的损失,银行对风险进行管理的前提是准确计量风险所带来的损失,风险带来的损失都具有未来性,衡量未来可能性的概念是置信水平,银行损失的分类预期损失、非预期损失与异常损失,会计资本、监管资本、经济资本的区别,经济资本的管理,概念见P287包括三项内容计量：计算覆盖风险所要求的经济资本额度；分配：将经济资本科学分解到分支机构、业务部门和产品评价：将经济资本管理的思想融入内部绩效考核,经济资本的评价,会计资本绩效考核核心是会计利润指标：ROE、ROA经济资本评价的比率指标ROROC=资本风险利润率=经风险调整后的利润/会计资本RORAC=风险资本利润率=会计利润/经风险调整后的资本经济资本评价的绝对额指标EVA=经济增加值=税后经营净利润-经济资本x加权平均经济资本成本EVA与RORAC之间的关系,案例分析1巨量新增贷款为什么会导致商业银行资本充足率下降？银监会对商业银行补充资本金的新规定的主要内容是什么？为什么要这样规定？限制次级债的交叉持有会给商业银行发行次级债带来什么问题？银监会希望商业银行补充资本金的方式有哪些？为什么？在银监会的规定和希望下，更多商业银行寻求的补充资本金的方式有哪