债券逆回购投资指南.doc

债券逆回购投资指南 对一个普通投资者而言每天股票账户都有资金余额可以充分利用可用余额做资金拆出方供清算之用这个过程可以称为债券逆回购下面是yjbys小编为大家带来的债券逆回购投资指南欢迎阅读 一、债券回购的定义 债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权到约定的时间还本并支付一定的利息从而“赎回”债券而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司这样交易双方否更加安全、便捷 二、逆回购交易的品种 我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种 上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9个品种 深圳交易所按回购期限分为分为1日(131810)、2日(131811)、3日(131800)、4日(131809)、7日(131801)、14日(131803)、91日(131805)、182日(131806)共9个品种其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量 三、逆回购的申报流程 在交易界面选择“卖出”(方向千万不能错)输入代码(比如131810)证券名称就是逆回购品种数量最低是100手代表1000元点击“卖出”下单就可以了(交易软件上不能显示余额)如果是一天回购则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取T+2日可取可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户 选择卖出价格卖出价格指年化收益率就这么简单了点卖出就行了资金晚上清算后自动又回到了账户上了无需再操作 注意事项：回购交易的规则是“一次交易两次结算”当你做了逆回购借出资金后到期资金就自动回到你的账户上期间不用做任何操作比如1日回购当日晚上资金就显示可用但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户 T+1日是指交易日期故若周五做一日正回购则下周一资金才可用但实际上你仍然只获得了一天的年化利率 7日回购是指7个自然日比如周一做7日回购则下周一资金就可用其他品种类推 四、手续费及收益率分析 通常证券公司收取的十万分之一手续费以上120万为例手续费是12元以当天19%年化利率一天回购参与清算收益是613元 五、逆回购交易操作技巧 1.用暂时闲置资金及尾盘可用资金参与个人卖出股票后资金当天是无法转出购买银行的理财产品的但可以参加逆回购交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等尤其是现在新股申购上限的限制迫使很多机构不得已而参与逆回购交易个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用 2.有机会尽量参与很多人不在乎这点回购的“小钱”而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里以100万为例我们看看差别如果不做回购则一天的活期利息为100万*0.36%/360=10元如果做回购一般利率为4%(月末都是10%以上)则回购利息为100万*4%/360=111元减去最高的佣金10元剩余101元比活期高91元我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的我曾做个了测算100万股票资金通过逆回购可多增加3.6万元收入 3.选择收益高的市场参与沪深交易所都有回购品种因为他们都没有什么风险所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的而实时上很多投资者并不了解这一点比如XX年9月27日深市回购利率达到38%而沪市最高57% 4.7日逆回购比连续1日逆回购更有利如果限制资金超过1周期间又无新股申购等更好的投资渠道那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢?简单计算如下1日逆回购4次的利率平均为1.5%周四为4%则投资100万总收益为100万*(1.5%*4+4%)/360=278元减去佣金50元后净收益为228元7日回购利率平均为1.5%则收益为100万*1.5%*7/360=292元减去佣金50元后净收益为242元比连续做1日回购高34元更重要的是做一次7日逆回购比较方便 六、逆回购交易的风险 逆回购交易一般没有风险因为逆回购方直接针对的