小微企业财务报表分析与交叉检验

1,小微企业财务报表分析与交叉检验,主讲老师：吴老师,2,第一部分：小微企业财务报表分析第一单元：企业财务报表阅读与分析方法第二单元：资产负债表的阅读与分析第三单元：利润表的阅读与分析第四单元：现金流量表的阅读与分析第二部分：交叉检验第一单元：贷款调查交叉检验技术第二单元：授信调查报告的撰写（小微企业案例、含交叉检验的应用）,内容提要,2,3,第一单元：企业财务报表阅读与分析方法1.财务报表阅读概述1.1财务报表的种类和意义,3,财务报告,报表附注,财务报表,财务状况说明书,资产负债表,利润表,现金流量表,财务状况变动表,4,几大财务报表之间的时间关系,4,5,经管人员,政府部门,投资人,债权人,其他,财,务报,表,分,析主,体,（职工等）,（决策、分析）,（管理、监督）,（获利能力）,（偿债能力。长短）,5,6,第一单元：企业财务报表阅读与分析方法,2.财务报表分析的方法财务报表分析，实际上就是运用一定的手段，使表面上杂乱无章的财务数据变得富有逻辑。商业银行要全面了解客户的经营活动，就需要借助于指点迷津的工具财务报表分析的方法，将各报表之间，以及各报表相关项目之间的联系表达出来，以此揭示客户经营活动的实质。实务中，财务报表分析的具体方法可能是不拘形式的，只要达到目的就是可行的。,6,7,2.3财务报表分析的常用方法,财务报表分析的常用方法有：1、比较分析法、2、结构分析法、3、趋势分析法、4、因素分析法、5、差额分析法、6、比率分析法等。,7,8,2.3.1比较分析法比较分析法是把两个或几个有关的可比数字进行对比，以揭露矛盾，从数量上确定差异的一种方法。【例11】某企业本年度与上年度的利润表有关数据如“表14”所示。,8,9,表1-4利润表,9,10,分析：从“表14”中数据的比较分析可知，该企业本年度利润比上年度利润增加了10000元(50000元40000元)，其原因是本年度销售收入比上年度增长40000元(240000元-200000元)，但同时本年销售成本比上年同步增长了40000元(160000元-120000元)，而企业本年费用控制较好，比上年下降了10000元(30000元-40000元)，从而使利润上升。因此，该企业今后的工作重点应该是努力降低销售成本，使企业能获得更多的利润。,10,11,2.3.2结构分析法结构分析法是研究某一总体中每一部分占总体结构的比重，可以观察和了解总体内容的构成和变化的影响程度。【例12】继续运用“表14”的资料，进行结构分析如“表15”所示。,11,12,表15销售收入结构分析表,12,13,通过“表1-5”分析可知:该企业销售成本比重上升了6.67%，是因为费用比重下降了7.50%，才使企业的利润占销售收人的比重增长了0.83%，但利润绝对额却是上升了25%（50000-40000）40000100%。如果能设法降低销售成本在销售收入中的比重，则该企业的利润将有更大幅度的上升。,13,14,2.3.3趋势分析法趋势分析是指通过比较企业连续数期的会计报表，来了解企业经营成果与财务状况的变化的趋势，并以此来预测企业未来经营成果与财务状况。【例13】”表16”是甲公司连续3年的比较利润表。以2010年度的金额为基数（定基），计算后面两个年度相对于2010年度的百分比，显示出3年来虽然收入增加了9%（109%-100%），但费用增加幅度更大，增加了15%（115%-100%），所以净利润减少了28%（72%-100%）。（补充环比）,14,15,表16某公司比较利润表,15,16,2.3.4因素分析法因素分析法是根据分析指标与其多项构成因素之间的关系，从数值上来分别确定各因素变化对整个分析指标影响程度的一种方法（见表17）。,16,17,表17因素分析法计算模型,17,18,【例14】假定富康公司甲产品直接材料费用预算定额为96000元，实际发生额99360元，超支3360元。该种产品直接材料总额为该种产品数量、单位产品直接材料消耗量和直接材料单价的乘积。该种产品有关数据如表18所示。,18,19,表18甲产品直接材料费用,19,20,表19甲产品直接材料费用差异分析计算表,20,21,问题讨论：1、你对超预算多生产50件产成品怎么看？2、你对每件产品原材料单耗减少了2千克怎么看？3、你对每千克材料的实际采购成本比预算增加3元又怎么看？,21,22,2.3.5差额计算分析法,差额计算分析法是根据各项因素的实际数与基数的差额来计算各项因素影响程度的方法，是因素分析法的一种简化的计算方法。【例15】假定富康公司甲产品直接材料费用的资料，采用差额计算分析法计算如下：,22,23,产品数量变动的影响=（690-640）1015=7500（元）单位产品消耗量变动的影响=690（8-10）15=-20700（元）材料单价变动的影响=6908（18-15）=16560（元）三种因素影响程度合计3360元（7500-20700+16560）上列计算结果与因素分析法的计算结果完全相同。,23,24,2.3.6财务比率分析法,财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年实际收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业的收益变动。,24,25,财务比率一般包括流动性比率、财务杠杆比率、盈利能力比率、资产运作效率比率等四大类以及十几个具体指标（见图21）。对于不同的银行或不同的信贷分析人员来说，尽管财务比率的分类和具体比率的选择不完全相同，但银行信贷分析所关注的重点和分析的方法基本上是一致的。,25,26,26,27,【例16】假定东方公司连续3年的主要财务比率如表110所示，作必要分析如下。,27,28,表110东方公司财务比率汇总表,28,29,29,30,30,31,表111东方公司财务比率汇总表,32,流动比率参考指标,32,33,速动比率参考指标,33,34,第二单元：资产负债表的阅读与分析,引言：资产负债表是瞬间的快照资产负债表用来向人们揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源，即资产的总规模及具体的分布形态。资产负债表的另一个名称是财务状况表。具体来说，资产负债表报告的是某一特定时点上企业的资产与权益（负债和所有者权益）的状况。如果用照像来形容的话，资产负债表是瞬间的快照，因此它是状态报告，而不是流量报告。,34,35,资产、负债、所有者权益结构分析资产、负债、所有者权益结构分析也称资产负债表总体结构分析，是通过对资产负债表各项目间的依存关系及各项目在总体中的比重进行对比分析，以深入了解企业某一时点的财务状况，同时进一步了解企业财务状况的发展变动趋势。具体包括资产负债表资产结构分析、资本结构分析和总体结构分析（资产结构与资本结构适应性分析）。,36,资产负债表总体结构较合理说明企业财务状况处于较理想状态。,37,理想资产负债表要素企业都希望能拥有一个理想资产负债结构，使自己的财务状况处于良好的循环状态。理想资产负债结构应具备的要素应包括：,38,2.1资产负债表分析的内容,资产负债表分析的主要内容，一般可以分为以下三个方面。2.1.1分析企业经营资源的配置与经营风险的状况利用资产负债表，可以分析企业在某一特定日期各类资产在总资产中及各种资产在各类资产中所占的份额和比重，并通过观察前后几期的变化，以及与同行业相同规模企业的比较，可以了解企业经营资源配置的合理与否。,38,39,2.1资产负债表分析的内容,任何一种资产及其比重过低或过高，都不同程度说明了企业在投资与资产营运管理上存在的问题，如表21所示。,39,40,2-1企业经营资源配置与经营风险分析表,40,41,2.1.2分析企业资金来源与财务风险状况利用资产负债表，可以分析企业一定日期各类资金总量及其结构状况的变化，并与同行业相同规模企业比较，可以了解企业的资金来源的构成，尤其是财务风险的状况。任何一种资金来源及其比重过低或过高，都不同程度说明了企业在资金筹措及资金结构上存在的问题，如表22所示。表2-2“企业资金来源与财务风险分析表”,41,42,表22企业资金来源与财务风险分析表,43,2.1.3分析企业资产、资本结合与偿债能力的状况,资产与资本结合指企业以何种方式为资产提供资金来源，尤其是两者期限的对应关系，可直接判断企业短期和长期偿债能力，这就是资产负债表传统的水平分析。我们要分析资金从何处来，投资在哪些方面，是在流动资产上，还是在固定资产与其他投资上，更重要的是研究资金来源的期限与所投资资产期限的一致性问题。,43,44,我们知道，资产按可能变现的期限相应地划分为短期资金与长期资本，两者相应的补偿关系对企业财务状况，具有重要的意义。一般来说，长期资产的投资一般应来源于长期资本，到底主要来源于长期负债，还是主要来源于过去年份中的利润留存或新吸收的股东投资，会影响企业长期的偿债能力和盈利能力。,44,45,流动资产的资金可来源于流动负债，也可来源于长期资本，这同样影响企业的短期偿债能力。将企业负债的前后两期比较，可直接判断该企业长、短期偿债能力，即长、短期财务风险的高低与变化。,45,46,案例讨论：以小企业南方公司为例介绍资产负债表初步分析的方法。南方公司的资产负债表简表如表23所示。“南方公司资产负债表2-3”问题思考：你怎么阅读这张表？能看出什么问题吗？为什么经营一年后该公司的资产会萎缩？流失的资产去哪里了？,46,47,2.3短期偿债能力分析,偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。也正是我们商业银行最为关注的。,47,48,2.2.1流动资产和流动负债的质量,一个企业的短期偿债能力的大小，一方面要看流动资产的多少和质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。1.流动资产的质量流动资产的质量是指其“流动性”，即转换成现金的能力，包括是否能不受损失地转化为现金以及转换需要的时间。,48,49,2.2.1流动资产和流动负债的质量,2.流动负债的质量一般来说企业的所有负债都是要偿还的，但是并非所有债务都需要在到期时立即偿还。债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。,49,50,例如，与企业有长期合作关系的供应商的负债，在企业财务困难时比较容易推迟或重新进行协商，以为供应商可能对该企业有业务上的依赖，他们要权衡保持业务与强行索债的得失，其债务质量不高。有些债务则是到期必须偿还的，如应交税金。大部分债务在这两个极端之间。企业流动资产的数量和质量超过流动负债的程度，就是企业的偿债能力。,50,51,2.3.2营运资金,1.营运资金的概念营运资金是指流动资产总额减去流动负债总额后的剩余部分。它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有不少剩余。营运资金的计算公式如下：营运资金=流动资产-流动负债,51,52,2.3.2营运资金,营运资金是偿还流动负债的“缓冲垫”。营运资金越多则偿还债务越有保障，因此它可以反映企业的偿债能力。正是为了便于分析企业的短期偿债能力，因此在资产负债表中将“流动资产”和“流动负债”分别列示，并按照流动性排序。,52,53,【小贴士】营运资金是用于计量企业短期偿债能力的绝对指标。企业能否偿还短期债务，既要看有多少债务，还要看有多少可以变现偿债的流动资产。当流动资产大于流动负债时，营运资金为正，说明营运资金出现溢余，短期偿债能力较强。,53,54,2.营运资金的合理性营运资金的合理性是指营运资金的数量以多少为宜。短期债权人希望营运资金越多越好，这样就可以减少贷款风险。因为营运资金的短缺，会迫使企业为了维持正常的经营和信用，在不适合的时机和按不利的利率进行不利的借款，从而影响利息和股息的支付能力。,54,55,但是过多地持有营运资金，也不是什么好事。高营运资金，意味着流动资产多而流动负债少。流动资产与长期资产相比，流动性强、风险小，但盈利性差，过多的流动资产不利于企业提高盈利能力。除了短期借款以外的流动负债通常不需要支付利息，流动负债过少说明企业利用无息负债扩大经营规模的能力比较差。因此，企业应保持适当的营运资金规模。,55,56,【小贴士】没有一个统一的标准用来衡量营运资金保持多少是合理的。不同行业的营运资金规模有很大的差别。一般说来，零售商的营运资金较多，因为他们除了流动资产外没有什么可以偿债的资产；而信誉好的餐饮企业营运资金很少，有时甚至是一个负数，因为其有稳定的收入可以偿还同样稳定的流动负债。,56,57,制造业一般有正常的营运资金，但其数额差别很大。由于营运资金与经营规模有联系，所以同一行业不同企业之间的营运资金也缺乏可比性。,57,58,第三单元：利润表的阅读与分析,3.1.利润表分析的主要内容一般来说，可以从三个方面对客户（企业）的利润表进行分析。1.分析企业的经营成果和盈利能力2.分析企业销售规模与增长能力3.分析企业成本与费用的消耗状况,58,59,3.2利润表初步分析,对利润表进行分析，一般可分为净利润形成分析和利润分配分析两个部分。3.2.1净利润形成的分析净利润的形成过程，包括四个方面：主营业务利润的形成、营业利润的形成、利润总额的形成净利润的形成。,59,60,【小贴士】在分析利润形成各步骤时，应特别关注是否存在报表粉饰问题。报表粉饰的主要途径有（11个主要途径）(1)提前确认收入，例如提前开具销售发票；(2)延后确认收入，例如不及时确认已实现收入等；(3)制造收入事项，例如年底做虚假销售并在第二年退货；(4)不当的费用资本化，例如将研究开发费用资本化；(5)递延当期费用，例如广告费用跨期分摊；,60,61,(6)潜亏挂账，例如少转完工产品成本和已销产品成本；(7)利用关联方交易操纵利润，例如转嫁费用负担；(8)利用非经常性损益操纵利润，例如出售、转让和资产置换等；(9)变更折旧方法和折旧年限；(10)变更长期股权投资的核算方法；(11)改变合并报表的合并范围等。,61,62,3.2.2利润分配的初步分析,1.未分配利润的变化（略）公司送股常有的三种形式有何区别？“资本公积”送股实质为“资本的返还”；“未分配利润”和“盈余公积”送股，性质类似，属不流失资产的投资回报。但是，无论何种形式的送股，均是每股净资产、每股净收益的稀释。2.未分配利润差异分析（略）,62,63,3.3销售利润率分析,1、销售毛利的计算所谓销售毛利是指企业主营业务收入与主营业务成本之差。销售毛利的计算有绝对数和相对数两种方式。销售毛利额=营业收入营业成本销售毛利率=销售毛利额营业收入100%2.影响销售毛利变动的因素（1）外部因素（2）内部因素,63,64,3.3.3销售净利润率和营业利润率1.销售净利润率的计算公式销售净利润率=净利润营业收入100%2.营业利润率营业利润率=营业利润营业收入100%,64,65,营业利润=营业收入(主营业务收入+其他业务收入)营业成本(主营业务成本+其他业务成本)营业税金及附加管理费用销售费用财务费用资产减值损失+公允价值变动收益(损失为负)+投资收益(损失为负)3.销售毛利率、营业利润率和销售净利润率的比较,65,66,3.4资产报酬率分析,前面我们介绍了从销售剩余的角度来衡量企业的盈利能力。这种方法能够体现企业创造利润的效率，但是不能反映企业为了创造出这么多的利润使用了多少资源，也就是没有考虑投入与产出的对比关系。而投入的多少对我们评价一个企业的盈利能力是至关重要的。下面介绍以投入资源的多少为基础，衡量盈利能力的财务指标。,66,67,3.4.1总资产报酬1.总资产报酬率的计算公式的含义总资产报酬率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。其计算公式：总资产报酬率=净利润总资产平均余额100%,67,68,2.影响总资产报酬率的因素影响总资产报酬率的因素主要是净利润和资产平均占用额。其中资产平均占用额是总资产报酬率的负影响因素，即在净利润一定的前提下，资产平均占用额越大，总资产报酬率越低。,68,69,资产是盈利的物质基础，没有资产的运动，盈利就无从谈起。但是，在某一个特定时点上看，资产占有实际上是资金运动的停滞。无论是资产占用数额的大小还是资产占用结构状况均会对企业的经营产生非常重要的影响。占用数额的多少直接影响资产的运用效率，而占用结构状况则更具有广泛的影响，不仅影响收益，而且影响企业的经营风险、资产流动性强弱及其弹性大小等等。,69,70,3.4.2净资产收益率（1）净资产收益率的计算公式净资产收益率是立足于投资者的角度来考虑其盈利能力的，因而它是最被投资者关注、且对企业具有重大影响的指标。其计算公式：净资产报酬率=净利润净资产平均余额100%,70,71,（2）净资产收益率的意义净资产收益率是投资者最为关心的内容，这是因为从投资者角度看，净资产（即所有者权益）就是企业的总资产在扣除归债权人所有的部分以外，剩下的归投资者所有的部份。净资产收益率体现投资者每向企业投入一元钱能获得的净收益。总资产报酬率则是反映企业综合运用投资者与债权人提供的资金创造利润的能力。,71,72,第四单元：现金流量表的阅读与分析,引言：现金为王客户信用分析的核心是判断借款人偿还贷款的可能性有多大，还款能力如何？利润是偿还贷款的来源，但不能直接偿还贷款，偿还贷款最可靠的是现金。资产负债表能够反映企业某一特定日期的财务状况，但无法解释财务状况形成的原因。利润表通过反映企业的经营成果，能够解释财务状况形成的原因，但利润不等于现金。,72,73,第四单元：现金流量表的阅读与分析,利润表通过反映企业的经营成果，能够解释财务状况形成的原因，但利润不等于现金。现金流量表则能够反映企业在一定期间内从哪些方面取得现金，从哪些方面使用现金。人们常说“现金为王”，现金流量表能够说明企业有多大的“为王”的能力。,73,74,【小贴士】现金是指企业的库存现金、可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起，3个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。比如，企业购买的、从购买日起3个月或更短时间内即可到期或即可转换为现金的短期债券投资就是现金等价物。,75,4.1.现金流量表的结构现金流量表包括正表和补充资料两部分。(1)现金流量表正表正表是现金流量表的主体，企业一定会计期间现金流量的信息主要由正表提供。,75,76,现金流量表的正表采用报告式的结构，按照现金流量的性质，依次分类反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，最后汇总反映企业现金及现金等价物净增加额。现金流量表“正表”基本格式：,76,77,某某年度（一）经营活动产生的现金流量现金流入（收入明细项目）现金流出（支出明细项目）经营活动产生的现金净流量（二）投资活动产生的现金流量现金流入（收入明细项目）现金流出（支出明细项目）投资活动产生的现金净流量,77,现金流量表,78,（三）筹资活动产生的现金流量现金流入（收入明细项目）现金流出（支出明细项目）筹资活动产生的现金净流量（四）现金及现金等价物净增加额,78,现金流量表,79,80,81,(2)现金流量表补充资料补充资料包括三部分内容：将净利润调节为经营活动的现金流量（即按间接法编制的经营活动现金流量）；不涉及现金收支的投资和筹资活动；现金及现金等价物净增加情况。企业三大活动与现金流入、流出对应关系：,81,82,经营活动与现金流入、现金流出对应关系表,82,83,投资活动与现金流入、现金流出对应关系表,83,84,筹资活动与现金流入、现金流出对应关系表,84,85,【小贴士】在有外币现金流量折算为人民币的企业，正表中还应单设“汇率变动对现金的影响”项目，以反映企业外币现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日的汇率折算的人民币金额与“现金及现金等价物增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的人民币金额之间的差额。,85,86,补充：直接汇率、间接汇率记帐本位币买入价、卖出价、中间价,86,87,套汇：即以一种外币兑换成另一种外币的行为。A国货币B国货币A国货币买入价B国货币卖出价人民币（银行等金融机构）套汇的运作原理图,87,88,套汇计算公式：A国货币当日A国货币买入价B国货币=B国货币当日卖出价,88,89,4.2.1现金流量的概念1、现金流入量2、现金流出量3、现金净流量现金净流量=现金流入量-现金流出量现金流入现金流出，现金流量净额0现金流入现金流出，现金流量净额0企业经营周期：初创期、成长期、成熟期、衰退期,89,4.2现金流量表分析,90,现金流量图,91,91,92,92,93,1、分析企业现金流动的总体状况（获取现金的渠道和数额）2、分析企业经营成果的质量3、分析企业的偿债能力与对外筹资能力4、分析企业动态财务状况及企业未来的发展趋势5、分析企业所有的重大投资和筹资活动的状况,93,4.2.1现金流量表分析的主要内容,94,（一）现金流量预测的目的（二）影响借款人未来现金流量的因素1、内部经营管理2、外部因素（三）现金流量的预测方法1、根据历史数据，得出影响借款人前期现金流量的因素（1）定量分析（2）定性分析,94,4.2.3现金流量的预测,95,2、分析影响借款人前期现金流量的因素，确定影响借款人未来现金流量的因素3、确定各因素对借款人未来现金流量的作用的大小4、根据现金流量模型，得出未来现金流量,95,96,某商业银行对A公司经过调查获取如下信息：该公司2013年销售将增长15%。公司建立了一条快捷销售网，将存货周转天数从91天降至80天。供应商不再提供较宽松的付款日期，该公司的应付帐款周转天数从73天降至60天。,96,【现金流量预测案例分析】课余自学,97,由于2012年大量培训项目将于2013年结束，加上2013年该公司准备裁减一部分员工，因此，用在职工身上的薪金将降至2012年薪金的90%左右。管理费用137万元（上年,不含工资）将与销售收入保持同样的增幅，其增长率为15%。计划购置固定资产90万元。2013年需偿还到期长期贷款30万元。,97,【现金流量预测案例分析】,98,98,99,1、销售所得现金（1）预测的销售收入=4737（1+15%）=5448（2）应收帐款预测值=345（1+15%）=397应收帐款=397-345=52（流出）销售所得现金=5448-52=5396,99,（一）经营活动现金流量预测,100,2、购货所付现金（1）销售成本=预测的销售收入预测销售成本率=544877%=4195（2）存货预测值=预测的销售成本/365存货持有天数=4195/36580=920存货=920-936=-16（流入）,100,（一）经营活动现金流量预测,101,（3）应付帐款预测值=预测的销售成本/365应付帐款持有天数=4195/36560=690应付帐款=690757=-67（流出）（4）应付费用预测值=7554.3%=32应付费用=3233=-1（流出）购货所付现金=419516+67+1=4247,101,102,3、管理费用现金支出（1）薪金预测值=83990%=755（2）折旧=17（非现金支出）（3）其他管理费用预测值=上年其他费用（1+增长率）=137（1+15%）=157管理费用现金支出=755+15717=895,102,103,4、其他业务现金收入=05、利息现金支出长期贷款利息支出预测值=长期贷款平均值年利率=（120+90）/227%=28利息支出=28,103,104,6、交纳所得税税前利润=销售收入-销售成本-薪金-折旧-其他管理费用-利息支出=544841957551715728=296所得税=29625%=74,104,105,7、2013年经营活动的现金流量销售所得现金5396购货所付现金（4247）管理费用现金支出（895）其他业务现金收入0支付利息（28）交纳所得税（74）经营活动的现金净流量152（万元）,105,106,（二）投资活动的现金流量A公司2013年购置固定资产90，投资活动的其他项目不变。因此，投资活动的现金流量为-90。（三）筹资活动的现金流量A公司2013年需偿还到期长期贷款30。因此筹资活动的现金流量为-30。,106,107,综合上述计算，预测公司现金净流量为：经营活动的现金净流量152投资活动的现金净流量（90）筹资活动的现金净流量（30）A公司2013年现金净流量32（万元）,107,108,预测结果的分析1、A公司净利润为296-74=222万元，但是产生的现金仅为32万元，这是因为该公司经营活动产生的现金流量为152万元，但是固定资产投资和偿还到期贷款需要支出现金120万元。2、现金净流量为正值，表明在未来的一年里该公司能够偿还到期债务。,108,109,3、与2012年度相比，该公司的净利润和现金净流量都有很大增长，因为在2013年进行了扩大再生产，同时加强了存货管理和成本、费用管理。4、2013年扩大再生产所需要的投资完全可以靠经营活动产生的现金流量，而不需再向外借款。可以推断，该公司在未来几年内的发展趋势良好。,109,110,第二部分：交叉检验第一单元：贷款调查交叉检验技术第二单元：授信调查报告的撰写（小微企业案例、含交叉检验的应用）,110,111,1.1小微贷款的“交叉检验”技术一、“交叉检验”技术所谓交叉检验技术，就是在信贷调查中，信贷员利用不同渠道获得的不同类别的信息，对企业经营管理中的同一情况作出相互印证的检验。若相互之间能够印证，说明反映了真实信息，若不能相互印证，存在较大误差，则说明对这一情况的反映是不真实的，信贷员就必须通过其他手段获得有关这一情况的真实信息。这就是交叉检验技术的核心内涵。,第一单元：贷款调查交叉检验技术,112,二、主要交叉检验的路径分析（一）信贷员的“听、看、盘”“听、看、盘”三种渠道信息的一致性检验：“口头提供的信息是否与书面信息、与实际状况相一致。如口头表述是否与原始单据、发票、银行对账单、经营记录等相一致；经营记录与实物状况相比较，通过盘点库存验证是否正确或审查客户的收入与客户的生活质量是否匹配。”,113,“听、看、盘”是信贷人员获取企业信息的三条渠道，三条渠道中的信息传递者是不同的。听的时候，信贷员可以同企业主会谈，还能够访谈企业各级员工获得信息，不同的信息释放主体，对同一事物提供的信息可能是不一致的，甚至是冲突的；看的时候，信息传递的主体是各种经营记录，掌握主动权的是信贷人员自己，他们可以通过查验方法，获得企业详细的经营情况，同时不同的经营记录是由不同的主体提供的，很多主体是独立于企业实际控制人的，他们不会受到实际控制人的控制，提供的信息更具有真实性；盘的时候，把握信息主动权的更是信贷员自身，信贷员深入企业车间和仓库，对实物资产和生产状况进行分析，完全在于信贷员自身，别人是很难操控的。小微企业“三问、“三看”调查方法,114,（二）历史数据一致性检验客户提供的不同时间的数据是否相互矛盾。如每天的营业额累计起来是否与每月的营业额基本相同，启动资金加上每年的盈利、扣除每年非商业支出是否与实有权益大体相同。”企业的经营记录即使是残缺的，但可能是连续的，这些连续的经营记录累积起来，就能反映企业目前的现状。业主若是造假，对最终结果造假只要一次就行了，成本很低，但是对所有过程记录造假却需要修改多次，而且修改的结果累积起来还必须与现实的最终结果相一致，这样做的难度很大，成本很高。这一检验的基本逻辑就是：“一个人说一次假话不难，难的是天天说同样的假话。,115,（三）行业平均数据的一致性检验客户提供的信息是否与当地该行业的平均水平大体相当。如营业额、营业费用、利润水平、员工的工资水平与当地平均水平的差别。企业都是在某一特定行业和特定区域生存的，行业和区域的共性通常是企业无法回避的，同一行业、同一区域的不同企业，在规模大小基本相当的情况下，很多指标具有很强的可比性，这一可比性其实就是企业的行业“标杆数据”，企业的实际数据若是严重与标杆数据相背离，说明企业一定在造假。在信贷决策中，应该善于利用标杆数据，对照企业数据进行信贷决策。,116,（四）群体信息的一致性检验不同的人对同一问题的回答是否基本一致。如客户的家庭成员对贷款目的的说法是否一致，客户和客户的合伙人对营业额、利润的说法是否一致。企业的利益相关者很多，家庭成员、合伙人、上下游企业等，不同的人对同一问题的回答很难完全相同，即使这些人串谋，也很难将众多的企业信息描述为同一情况，而将这些人对同一问题提供的信息进行对比，如果出现严重偏差，就说明企业信息的虚假情况较为严重。这一检验的基本逻辑是：“一个人说假话容易，很多人说同一句假话很难。”,117,（五）类别信息一致性检验客户提供的不同数据和信息之间的关系是否合理。如销售额、淡旺季、市场需求状况与申请贷款的时间、额度是否匹配，营业额与应收账款的关系是否合理。信息是分类的，有些信息是销售信息，有些信息是生产信息，有些信息是财务信息，等等。不论企业信息种类多少，它们都是指向企业经营状况的，这些信息之间是有互相联系和印证关系的。企业生存于现实的社会、经济、人文、地理和气候环境中，企业信息与外部信息之间也必须具有联系性和嵌套关系。例如，在北方地区，冬季是不能够进行土建施工的，而一个建筑企业突然为了在北方某地承接一项大型工程而提出开具保函，而且期限刚好是冬季，那么该企业的内部信息与外部信息显然是相互矛盾的。,118,（六）投入产出数据的一致性检验客户的投入与产出之间的关系是否合理。如员工数量与营业额，固定资产数量与营业额，每月耗电量与月营业收入等。这种投入产出关系不仅可用来检查数据的合理性，还能够与行业平均水平相比较判断客户的经营能力。这是最重要的一种交叉检验技术，中小银行信贷员在从事中小企业贷款业务，进行贷款调查的时候，必须能够熟练运用这种技术。现实中，很多商业银行专门针对某些特定行业拓展信贷业务，走行业专业化的道路。在行业信贷中，我们要求每一个信贷员必须深刻理解该行业的主要特点，甚至要求必须了解主要产品的生产工艺流程，熟悉某些产品的主要机器设备，等等，这都是从投入产出关系上获取企业真实信息的重要保证。,119,1.2小微企业“财务报表还原”技巧一、报表还原的涵义所谓报表还原技术，就是指信贷员在信贷调查中，以交叉检验技术为基础，对企业提供的财务报表进行各种形式的交叉检验，将其中虚假的财务信息，根据交叉检验的结果还原为真实的信息，最后信贷员将经过还原的主要财务项数据填写进财务报表内。这样就形成了经过真实还原的财务报表。这样的财务报表才能够作为审贷会进行信贷决策的基础。二、调查和审查的“四性要求”一般来说，国内银行界认为信贷调查有四性：真实性、合法性、完整性和有效性。,120,三、报表还原技术企业财务报表主要是资产负债表、利润表和现金流量表，企业财务报表中的科目繁多，如果是明细表那就更加繁杂，为了提高调查的效率，信贷员没有必要对所有的明细进行逐一的检验与还原，而是要抓住企业主要的科目，也就是大类的科目，进行检验与还原就可以了，这样做既可以提高调查的效率，又可以基本把握企业的风险点。之所以大科目就可以了，是因为交叉检验技术本身就是一种仿真的方法，不可能是完全精确的。以下我们对企业主要的财务科目进行分析。,121,（一）资产项数据的还原1.货币资金主要还原方法：核对银行对账单、实地清点。2.短期投资主要还原方法：查验投资合同原件，查验所有权凭证，查验付款凭证。3.应收票据主要还原方法：查验未背书自有银行承兑汇票。4.应收账款主要还原方法：核对应收账款发票与凭据，查验购销合同与发货单据，向债务人核实。同时要逐笔分析应收账款客户、应收金额、账龄以及形成应收的原因，对于客户拖欠所形成的应收账款要单独列出并明确标注。5.预付账款主要还原方法：核实付款凭证，查验购销合同，向收款人核实。,122,6.存货主要还原方法：现场盘点，查验所有进出库记录，查验购货合同与发票。信贷员要深入企业仓库，对原材料存货、在产品存货和产成品存货分别进行清点，确认价值。7.长期投资主要还原方法：查看投资合同原件，查验投资所有权凭证，分类标明长期投资项目名称以及投资金额。8.固定资产净值主要还原方法：验证施工合同价值，核实付款凭证与发票，必要时借助中介机构估算价值，对所有固定资产分类，标明购置时间、价值和现值。9.无形资产主要还原方法：估算市场价值，查验取得权利证书，查验付款凭证，对所有无形资产分类标明项目名称、总投资金额和已投资金额。,123,（二）负债项数据的还原1.短期借款主要还原方法：核实借据或合同，查询贷款卡信息，逐项对借款金额、期限、利率、贷款用途和在他行的五级分类结果列出并标明。2.应付票据主要还原方法：查询贷款卡信息，查验保证金账户，逐项对汇票金额、期限和缴纳保证金比例进行列出并标明。3.应付账款主要还原方法：核对应付账款，查验购销合同，查验入库记录，逐项列出应付人名称、金额和约定付款时间。4.预收账款主要还原方法：核实购销合同，核实收款凭证，逐项列出预收客户名称、金额、账龄和约定发货时间。,124,5.应付工资主要还原方法：进行员工访谈，查询劳动仲裁机构记录。6.应付税金主要还原方法：核实企业销售收入，确定企业纳税政策，推算税金数据。7.长期负债主要还原方法：查询中国人民银行征信系统，查验相关借据，逐一列出长期借款金额、贷款人、期限、利率、贷款用途和他行五级分类结果。,125,（三）所有者权益数据的还原1.实收资本主要还原方法：查验会计师事务所验资报告，核实实物出资相关凭证，进行实地盘点与勘察。2.资本公积主要还原方法：查验验资报告，核实货币出资收款凭证，核实实物出资相关凭证，进行实地盘点与勘察。3.盈余公积和未分配利润主要还原方法：根据经营业绩进行倒算。,126,（四）收入与成本费用数据的还原1.主营业务收入主要还原方法：主要是运用投入产出关系，查验原材料入库单以确定投入要素量，查验银行对账单以确定资金往来结算情况，查验机器设备等生产经营能力以确定产能储备，查验产品出库单以确定产出的实际情况，根据纳税金额倒算销售收入，查验水费、电费以确定投入要素量。一般来说。企业的进出库记录是真实的，有经验的信贷员能够通过原材料和产成品的进出库记录来推算销售收入和利润。这是因为，如果连进出库记录都是造假的，企业主就不知道自己的资产情况了，“连自己都给骗了”。,127,2.主营业务成本主要还原方法：信贷员要能了解该行业的生产工艺流程，对主要的成本定额要心中有数，要明细列出主要的成本是哪些项目、数量、金额，等等。3.主要费用还原方法：按照行业标杆指标进行合理估算。4.所得税主要还原方法：查验纳税凭证。5.净利润主要还原方法：通过纳税凭证倒算企业利润，通过行业标杆值合理估算。,128,第二单元：授信调查报告的撰写（小微企业案例）,2.1贷款调查报告一、信贷调查报告概述（一）文体特征信贷调查报告是在通过对商业银行客户的市场环境、管理体制和经营管理等多个方面进行调查分析研究之后写成的有关信贷决策建议的书面报告。,129,（二）贷款调查报告的分类贷款调查报告的写作格式代替可分两类，一类是表格式，即按照印制好的表格逐项填写内容。表格式写法比较简便，容易书写，一般说来对于申请贷款数额小且内同简单的业务使用这种形式。另一类是制作式，即制作出完整的书面材料，这主要是对申贷数额较大，涉及内容较复杂，或者关系到某些带有政治性问题的情况下适用这种形式。,130,2.2贷款调查报告的撰写一、写作的6点注意事项撰写信贷调查报告，信贷员除了认真审核信贷准入条件和认真搜集资料外，要着重对调查情况进行核实并进行综合分析。1严格按照银监会商业银行授信工作尽职指引对尽职调查的有关要求，对影响信贷风险的各方面因素进行全面调查和分析。2对企（事）业法人、其他经济组织及其担保人的资产状况、生产经营状况和市场情况进行调查，分析信贷需求和还款方案，测评信用等级。,131,3信贷员应认真评估客户的财务报表，对影响客户财务状况的各项因素进行分析评价，预测客户未来的财务和经营情况。必要时应进行利率、汇率等敏感度分析。4信贷员应对客户的非财务因素进行分析评价，对客户的公司治理、管理层素质、履约记录、生产装备和技术能力、产品和市场、行业特点以及宏观经济环境等方面的风险进行识别。,132,5对贷款“三性”进行认定。(1)合法性认定。一是借款人合法性认定。二是担保人合法性的认定。三是抵押（质押）物合法性的认定。(2)安全性认定。包括对借款人（出票人）、保证人近期的资产负债状况、经营业绩、信用状况和法定代表人的品德素质等情况进行认定，重点对借款人（出票人）上期的净现金流量，特别是经营活动的净现金流量进行分析和认定，即对第一还款来源和第一还款能力进行认定。(3)效益性认定。包括调查认定借款人（出票人）以往经营效益情况，借款人拟实现的经济效益和社会效益；调查认定借款给银行收入、存款、中间业务等方面带来的综合效益，分析、预测资金归行情况；调查认定外币借款人的创汇能力等。,133,6提出信贷决策建议。信贷员应根据国家法律、法规、有关方针政策以及本行信贷制度，对授信项目的技术、市场、财务等方面的可行性进行综合评价提出信贷决策建议。,134,二、写作要求撰写贷款调查报告的过程中应做到以下3点要求。（一）实事求是（二）条理清晰（三）分析透彻三、遵循的5项原则（一）客观原则（二）简要原则（三）充分揭示原则（四）一致性原则（五）机密原则,135,2.3贷款调查报告撰写中的问题一、信息不对称问题1、审核客户提供的基本材料（包括财务资料）的真实性，防范客户在贷款发放前的逆向选择（非优质客户有假扮优质客户的动机）和贷款发放后产生的道德风险；2、侧面（间接渠道）了解客户的经营状况、资金实力、竞争能力、社会信誉、道德品质、同行业知名度等；3、关注国家宏观政策导向对客户经营行业（上下游客户或产业链）的影响，了解客户行业特点、经营运作情况，预测未来发展趋势及对贷款项目的可行性；4、实地调查，多渠道、多层次搜集客户和行业相关信息，掌握信贷决策的第一手材料，形成对客户的感性认识到理性认识。,136,二、几个常见的问题1、调查分析的信息来源较为有限，信息获取方式单一，信息鉴别真伪能力有限。（确保信息的真实、有效）2、调查分析避重就轻，淡化风险，放大效益。（防止过多的有一定的主观倾向）3、财务分析部分不够充分，静态分析较多，而动态分析不足。（要像流动资金贷款办法中一样进行量化测算）4、对集团法人或关联企业群整体控制力度不够。5、过于依赖第二还款来源的现象较为普遍。（注重担保贷款）6、授信方式设计不严谨，带有一定的主观性和随意性。因此，在贷款调查报告的撰写过程中，应注意避免上述问题的产生，从而使贷款调查报告更好的为贷款流程服务。,137,2.4贷款调查报告微小企业贷款案例分析及调查报告的撰写,138,1、河套农村行业银行的两个案例（制作式调查报告式）（1）贷款调查报告（石占全）（2）双河羊绒调查报告,139,2、小额贷款客户及家庭经济情况调查表式的贷款调查报告（表格式）调查人员：主管信贷员（客户经理）：辅助信贷员（客户经理）：调查时间2011年6月9日贷款种类：商户保证商户联保,139,140,一、客户及家庭信息,客户一家4口，居住于中山市三乡镇华丰花园十区4幢401房，妻子怀孕和丈夫一起打理生意，大儿子在读小学五年级，小儿子未满一岁。客户经营的中山市三乡镇湛恒雪糕铺，主要是预包装食品的批发和零售。客户现申请的金额为10万元，还款方式为等额本息还款，主要用于购买货车，雪柜。,140,141,141,142,（续）,142,143,二业务信息,2.1业务信息概述客户1994年到中山，与妻子一起在中山打工，经过了一段时间的经验和资金的积累，于2010年投资湛恒雪糕铺，设店在中山市三乡镇。当时投资约24万，现在的店名为：中山市三乡镇湛恒雪糕铺，经营地址为：中山市三乡镇乌石村挪河路二巷4号之一。主要经营预包装食品的批发零售。于2010年5月31日正式领取营业执照，有效期至2014年5月25日，营业热照编号为：442000601684242，经营场地为租赁形式，首层约150平方米左右，每月租金为1400元，有员工共计5人。其主要的客户群中山市三乡零售商，板芙零售商，神湾零售商。,143,144,144,145,2.2采购及销售信息根据客户介绍主要采购雪糕为主。结算方式为月结45天。采购频次夏天较多，故夏天及节假日销售较好。,145,146,146,147,客户的店铺主要以销售批发雪糕为主，针对的对象为中山市三乡零售商，板芙零售商，神湾零售商，以下列举的主要客户为从客户提供的送货单中随机抽取的较为固定且销售款较大的客户名单，主要销货种类为大量批发雪糕为主，付款方式以主要以现金结算为主。,147,148,148,149,2.3季节性分析据客户介绍，受季节性和节假日的影响，在夏天和节假日的时候雪糕的销售量较大，销量较好。故淡旺季较明显，每年的6-9月份为旺季，10-1月份为冬季，故销售量较小，为淡季。其他月份较平均。,149,150,说明：“”平均，“+”旺季，“-”淡季,150,151,2.4毛利率计算表毛利计算说明：现场清点商铺内伊利雪糕，五羊牌雪糕，美怡乐雪糕，和路美雪糕，等等。客户主要经营手段为商场批发及小量零散销售，其中合计毛利率、进货价、销售价均为加权平均法计算所得。经多次询问，客户自述毛利率为22%-24%之间。*加权毛利率(%)=毛利率(%)收入占比(%),151,152,152,153,三、财务信息,3.1利润表关键财务指标说明：1销售收入：根据客户提供1月-7月的销售单据反映客户销售收入月均为388095元；2.销售成本：月均销售成本为根据销售收入结合其综合毛利率计算出其平均每月的销售成本296621元；3工资：根据客户称，其有5个运输工人，根据旺淡季的不同，工资也有所变化，平均每月人均工资约4500元。4租金：租赁合同显示每月租金1400元。（租赁合同已拍照留存）；,153,154,5水电费：根据客户提供水电费单及存折所得平均每月约3000元6运输费：客户运输费按月均5000元计入。7.通讯费：根据提供扣费存折显示话费每月为600元。8维护费：客户有一台15匹的冷冻柜，故每月维护费约每月500元。9.招待费：客户每月招待费用约3000元,154,155,10税收及费用：根据客户提供的扣税银行存折显示，客户每月税收约1500元11.其他费用：客户称店铺的日常经营其他费用约1000元左右。12务工收入：无13.工资收入:无；14.其他收入:无；15.生活支出:客户称平均每月生活费支出在3000元左右,155,156,16.教育支出:客户的大儿子在读小学五年级，故每月教育支出约500元；17.医疗支出: