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FinancialStatementsAnalysisandLong-TermPlanning,第3章,财务报表分析与长期计划,Chapter3,Jim,FinancialStatementsAnalysisandLong-TermPlanning,本章目标：加强对财务报表信息的理解，便于报表使用者进行决策。避免不当使用财务报表信息。,FinancialStatementsAnalysisandLong-TermPlanning,一、财务报表分析二、比率分析三、杜邦恒等式四、财务报表信息的使用五、长期财务计划六、外部融资与增长七、关于财务计划模型的注意事项,一、财务报表分析,福特资产规模相对较小,通用资产规模相对较大美元编制财务报表,丰田日元编制财务报表,规模不同,货币单位不同,不同公司财务报表之间的对比,方法一：报表的标准化方法二：比率分析,（一）报表的标准化,共同比资产负债表共同比利润表,共同比资产负债表,把资产负债表中每个项目都表示成总资产的百分比,P31,资产合计,流动资产小计,流动负债小计,所有者权益小计,长期负债,16.015.7+68.1-99.8,P32,共同比利润表,把利润表中每个项目都表示成销售额的百分比。,P32,P32,二、比率分析,反映短期偿债能力的比率（流动性比率）反映长期偿债能力的比率（财务杠杆比率）反映资产管理情况的比率（周转率）反映盈利能力的比率反映市场价值的比率,（一）短期偿债能力与流动性指标,存货是流动性最低的流动资产，易被损坏、腐烂、丢失。不易准确反映市场价值,现金购买存货不影响流动比率，但会影响速动比率,现金的流动性最高，所以最短期的债权人关心现金比率,相对于每一美元的流动负债，有1.31美元的流动资产,（一）短期偿债能力与流动性指标,对债权人，尤其是诸如供货商之类的短期债权人来说，流动比率越高越好。对公司而言，高的流动性比率意味着流动性不错，也可能意味着现金和其他短期资产的运用效率低下。一般情况，流动比率至少要达到1。注意：如果一家公司通过长期债务筹集资金，则现金和长期负债会增加，而流动负债不变，从而导致流动比率上升。,例：假设一家公司要向供货商和短期债权人付款，要购买一些存货，要出售一些商品，其流动比率会如何变化？要向供货商和短期债权人付款：如果起初流动比例1,向供货商和短期债权人付款会使流动比例提高。如果起初流动比例可持续增长率资金短缺银行预先确定其贷款利率(若此时企业申请贷款，可知其还款能力较低，可拒绝贷款)实际增长率可持续增长率资金冗余银行准备提供投资产品,FinancialStatements
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