技术分析系列教程2-技术理分析三大公理(蒲博函).ppt

技术理分析三大公理,弘历软件公司蒲海龙ID：30000224,要点提示1、对于刚开始学习和运用技术分析的人来说，技术分析三大公理是必须反复研究的内容。2、技术分析三大公理是技术分析的理论前提，也是投资者运用技术分析的基本前提。3、股票买卖过程当中出现的所有问题都能够在技术分析的三大公理中找到根源。,内容提要,一、市场行为包容消化一切二、价格以趋势形式演变三、历史会不断重演,一、市场行为包容消化一切,1、价格变化必定反映供求关系。2、价格包容消化市场的一切。价格涨跌、成交量的放大缩小，参与人的多少，能及时间长短包容消化掉影响价格变化的所有因素。3、它是技术分析理论的基础。只有认可这一点，学习和应用技术分析才有意义。,技术分析的基本观点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。,（一）市场行为的解读,市场行为：就是市场参与者的买卖行为，集中通过价格的涨跌表现出来。1、供求关系影响买卖行为，导致价格变化包容：宽容、容纳(承认原因的客观存在)消化：理解、吸收已知的，可预知的影响供求关系的众多因素，最终都通过价格来表现。没有人能完全了解价格变化背后的所有原因但价格的变化却包含了一切影响价格波动的原因,2、价格的背后一定有原因价格的涨跌背后一定有原因，这些原因一定会影响供求关系的变化。供求关系的变化一定反映在价格上。因此我们不需要弄清供求背后基本面变化的原因，也可以明确的知道基本面的变化情况。3、不必理会价格变动的原因我们可以不理会价格变动的原因，就可以对价格变动的方向作出分析和判断。现实中如果等到弄清楚了股票上涨的原因再买入，大多数情况下，股票已经涨到了顶点。因为所有人都能知道的信息已经丧失了价值。,4、市场总是超越现实市场常常超越现实状况而提前预知价格变动的原因。实际上价格的波动常常在原因出现之前就已存在，而当答案揭晓之后，价格已经走出了一段距离。可见探寻价格变动的原因常常落后于价格的变动，因此技术分析者通常不理会价格变动的原因。,（二）价格变化包容消化一切,中国九六年以来发生的重大政策、重大事件及自然灾害对中国股市的影响。一、利空不跌反涨1、1996年12月12日:中国三大证券报发表文章指责股市是“泡沫经济”。2、1997年2月18日:传闻邓小平逝世。3、1998年8月14日:中国发生洪灾。4、1999年5月8日:中国驻南使馆被炸。三名中国记者被炸死。5、2006年的6月15日，股权分置发布实施，前加“G”不设涨跌幅限制。股指二次探底。,二、利好不涨反跌1、2001年7月13日:中国申奥成功。2、2001年7月30日:国有股减持开始。3、2001年10月22日:中国证监会发布国有股减持叫停4、2002年6月24日:中国财证部国有股减持叫停。,5、2004年2月2日:国九条颁布，2004年4月30日国九条落实，利好消息也并没有拉起中国股市，震荡了几天继续下行6、2005年1月24日，印花税减半，利好政策刺激下，当天股指高开低走，收了个阴十字星。随后股指连跌6天。反弹后继续下跌。7、2008年8月8日奥运会开幕，股市却大跌。,结论,利空与利好的影响力不是持久的。随着时间的变化，价格是可以消化掉所有的利空与利好的。所以可以说“价格包容消化一切”,二、价格以趋势方式演变,1、趋势是技术分析的核心。价格运动不是随机的，而是有规律的。一旦形成趋势就有持续发展的倾向。2、炒股最重要的是判定和追随既成的趋势。,（一）趋势是技术分析的核心,价格的波动是有方向性的，趋势就是事物运行的方向。价格的运动方向是沿趋势运行的。趋势具有持续性（处于上升趋势的股票，会继续上涨，处于下降趋势的股票，会继续下跌）。,（二）趋势就是事物运行的方向,1、承认价格运动是有规律的。趋势一旦形成就有持续发展的倾向是运用好技术分析的前提。2、趋势的循环往复市场永远是多空双方的反复对决，并由此决定趋势的运行方向。只要多空双方存在，就必定能够决出价格运动的方向。3、逆势操作是失败的根源。,（三）是运用好技术分析的前提,三、历史会不断重演,已经发生过的事情还会再次发生，但不是简单的重现，市场运动也是如此。例1，MACD的金叉买死叉卖是为什么？重演证明过的。例2，99年5.19井喷行情牛市的启动前，市场经历的四次下跌，且幅度一次比一次小；05年6月牛市启动前也是经历了四次的下跌，但是最后一次下跌幅度比前两次大。,已经发生的还会再次发生，曾将出现过的还会再次出现。“历史会不断重演”不仅告诉我们要尊重趋势，还要相信趋势，哪怕曾经受到过趋势的愚弄或伤害，也仍然要虔诚地相信她。,四、技术分析的四大要素,价、量、时、空,价价格趋势、形态变化,量市场语言、确认行情,时变盘时间、运行周期,空涨跌空间、幅度预测,基石工具多空反转成本统计时间空间,确认技术预测技术,五、技术分析的九大体系,1、道氏理论：平均价格包容消化一切2、切线理论趋势线及由它发展而来的管道线，是股市中最重要的系统。3、K线组合的分析4、图形形态的分析反转转形态：头肩顶（底），双重顶（底），三重顶（底），V字顶（底）。中继形态：三角形、旗形、楔形、矩形等。5、循环周期理论的分析简单的表现为时间之窗，周期的量度永远从最低点至最低点。,6、波浪理论的分析八浪循环理论，上升5浪，下跌A、B、C三浪。通常3浪是主升浪。2浪回调幅度较深，通常回调至前期涨幅的确良1/3位置，最多是前期涨幅的1/2位置。7、移动平均理论的分析移动平均线就是将出现在图纸上的移动平均数依照先后次序连结起来，成为起伏不定的弯曲线。移动平均线系统是把道氏理论具体地加以数字化，从数字的变动中去预测未来股价短期、中长期、长期的变动方向，同时从移动平均线图中也可窥出成本变动情形。,8、摆动曲线系统的分析即技术指标。此系统指标主要包括：强弱指标（RSI），随机指标（KD），乖离率（BIAS），威廉指标（WR），动量指标（MTM），趋向指标（DMI）等。日期可以根据使用者习惯自行设立。此指标系统各项指标必须综合使用，切忌单独使用某一项。9、市场轮廓理论1984年的彼得.史泰美亚总结了三十余年的的期货市场经验，提出一套独特的观察、分析市场价格变化的崭新学说。香港的许沂光大师认为“市场轮廓理论”主要围绕着这四个问题即何价、何时、何人、何事，遂将之定名为四度空间。其实还有一类就是“玄学”，也就是五行、八卦。,六、技术分析的应用,1、用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判。2、前人的和别人的结论要经过自己通过实践验证后才能放心地使用。3、每一个结论要不断地进行修正。4、大多数人看法