会计毕业设计（论文）-湘潭江丽机械集团融资方案设计.docx

毕业设计类别方案设计 物流管理学院毕业设计湘潭江丽机械集团融资方案设计指导教师 学生姓名 专业名称 会 计 班级名称 会计1303班目 录前言第1章 公司介绍21.1 公司概况21.2财务状况31.3融资要求及融资用途21.4融资方案及融资金额31.5融资方案特色及解决的主要问题2第2章 江丽机械集团融资渠道选择72.1 银行融资22.2信托融资32.3 融资租赁22.4资产管理公司融资32.5发行中小企业私募债券3第3章 润星公司融资历程83.1金额核算83.2具体融资方案9第5章 融资方案评价12致谢参考文献前 言 中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，中小企业在促进市场竞争、增进 市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速度。 本文依据相关领域专家及人士的研究理论，对江苏省中小企业融资问题进行分析。有针对性地分析了苏南、苏中和苏北各区域的中小企业融资资源禀赋、经济发展水平和政府政策等要素对江苏省中小企业融资的影响，并从政府、金融机构、担保体系、以及中小企业自身素质等方面提出了针对性的解决措施及缓解融资困难的创新方式, 提出相关切实可行的建议。 第一章 公司介绍1.1公司概况企业机构：江丽机械集团有限公司注册资本： 人民币13000万经营模式： 生产加工、经销批发员工数量： 1000 人以上主要市场： 大陆; 东南亚; 中东;所属行业： 其他未分类; 水力发电机组; 齿轮箱; 起重机; 桩工机械; 压实机械;产品信息： 机械零部件; 机械产品; 施工升降机; 塔机; 压力机; 汽车变速箱; 矿山机械; 压路机; 沙漠植被机; 水力发电机; 机加;企业介绍：湖南江丽机械集团有限公司(以下简称江丽集团) 始建于1958年，是国家大型一类企业，国家重点保军企业，中国机械制造业100强企业，国家一级计量理化单位，湖南省高新技术企业，隶属于中国兵器工业集团公司。1997年通过ISO9001质量体系认证，2003年通过新版质量体系转版认证，曾获“国家质量管理奖”。公司占地面积180公顷，总资产18.4亿多元，员工7000多人，拥有各类高精尖设备2800多台（套），现有铸锻、机加、热表处理、总装等11个专业化生产分厂和直属车间，以及建筑机械公司、工程机械公司、起重冶金机械公司、精密机械公司、汽车变速箱公司等多个子公司和控股公司。行业信息：工程机械、建筑机械 -压实机械区位信息：湖南-湘潭相关连接：湖南工程机械、建筑机械 - 湖南压实机械 - 湘潭工程机械、建筑机械 - 湘潭压实机械联系方式：企业：江丽机械集团有限公司 1.2财务状况截至2015年公司资产总额3.42亿元，净资产8260万元，2015年上半年实现收入4.56亿元。集团计划销售21个亿，实现净利润1个亿。整体看集团资产规模、销售规模均成倍增加，公司经营形势良好。1.3融资要求及融资用途进出口量逐年增加，采购原材料、库存增长、进口关税和海运费的支出快速增长，导致流动资金的需求就会增大。流动资金的用途：购买原材料和支付加工工厂的加工费。1.4融资方案特色及解决的主要问题该公司的国际结算既有进口业务，又有出口业务。通过融资方案，在一定程度上可以满足集团在办理结算方式时产生的融资要求。企业融资是一个集团的资金筹集的行为与过程。也就是集团根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及集团未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道筹集资金，组织资金的向集团的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证集团正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。第2章 江丽机械集团融资渠道选择中小企业在我国经济发展中具有重要作用，但因其自身的特点和我过金融制度发展的不完善，融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈，并成为阻碍中小企业快速发展的一个重要因素。因此，分析研究我国中小企业融资现状，帮助其找寻有效的融资途径将有利于中小企业合理运用金融融资手段，解决中小企业融资难题。2.1银行融资融资 银行贷款是最常规、成本最低的融资手段，银行直接贷款一般需要企业提供有关的反担保措施，反担保措施可以是信用、担保、抵押、质押、留置等，但最为普遍、容易和可行的方法是固定资抵押、权利质押和担保公司担保。因此，中小企业得结合自身的特点，将自身表内、表外的资源进行梳理，找到适合的方法。2.2信托融资信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。2008年，信托公司在国内第一次推出了中小企业的信托产品，从此，信托融资也成为了中小企业融资的重要来源。目前国内信托有两种针对中小企业的融资方式：一是信托公司可以信托合同的形式将其资金集合起来，直接向单一中小企业提供贷款：二是引入政府和担保机构，形成“政、信、企、保”多方合作模式。由政府推荐、担保公司担保、多家有融资需求的中小企业组成的项目贷款包、由信托公司发行信托产品，所募集资金投向打包的中小企业。2.3 融资租赁我们熟知的融资租赁通常的：1、直接融资，单一投资者租赁，体现着融资租赁的基本特征，是融资租赁业务中采用最多的形式。而融资的其它形式，者是在此基础上，结合了某一信贷特征而派生出来的。2、转租凭，是指由两家租赁公司同时承继性地经营一笔融资租赁业务，即由出租人A根据最终承租人（用户）的要求先以出承租人的身份从出租人B租进设备，然后再以出租人身份转租给用户使用的一项租赁交易。3、售后回租，又称租租赁，指由设备的所有者将自己原来拥有的部分财产卖给出租人以获得融资便利，然后再以支付租金为代价，以租赁的方式，再从该公司租回已售出财产的一种租赁交易。对承租企业而言，当其急需现金周转，售后回租是善企业财务状况的一种有效手段；此外，在某些情况下，承租人通过对那些能够升值的设备进行售后回租，还可获得设备溢价的现金收益，对非金融机构类的出租人来说，售后回租是扩大业务种类的一种简便易行的方法。4、杠杆租赁，杠杆租赁又称平衡租赁，是融资租赁的一种高级形式，适用于价值在几百万美元以上，有效寿命在10年以上的高度资本密集型设备的长期租凭业务，如飞机、船舶、海上石油钻井平台、通讯卫星设备和成套生产设备等。杠杆租赁是指在一项租赁交易中，出租人只需投资租赁设备购置款项的20%-40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有如同对设备100%投资的同等税收待遇；设备购置款项的60%-80%由银行等金融机构提供的无追索权货款解决，但需出租人以租赁设备作抵押、以转让租赁合员和收取租金的权利作担保的一项租赁交易。参与交易的当事人、交易程序及法律结构比融资租赁的基本形式复杂。2.4资产管理公司融资资产管理融资是指企业通过对资产进行科学有效的管理，节省企业在资产上的资金占用，增强资金流转率的一种变相融资模式。资产管理融资属于企业的内源融资，中小企业可以将其资产通过抵押、质押等手段融资。 1应收账款的抵押：通过应收账款的抵押可以取得应收账款抵押借款，提供这种借款的通常是商业银行或者工业金融公司。卖方取得借款的金额一般在应收账款面值的5080之间。应收账款抵押借款分为通知性方式与非通知性方式。前者是指借款企业要将应收账款已作为担保品的情况告知其客户，并须通知客户将应付账款直接转入发放借款的银行；后者则不要求借款企业将应收账款已作担保品的情况告知其有关客户。大部分应收账款抵押借款是以不通知方式为基础办理的。2、应收账款的代理：在西方国家，应收账款的代理可将应收账款售出，事实上等于将应收账款卖给了代理人，这时贷款人通常没有向借款人的追索权。在代理中，明确告知货物买方将贷款直接付给代理金融单位。代理公司鉴于坏账风险必须进行详尽的信用调查。3、国际保理业务：国际保理业务，又称保付代理业务，是指出口商以挂帐、承兑交单等方式销售货物时，保理商购买出口商的应收账款，并向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。4、存货融资技巧2.5发行中小企业私募债券中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的，约定在一定期限还本付息的企业债券，其发行人是非上市中小微企业，发行方式为面向特定对象的私募发行。笔者认为，推出中小企业私募债是我国证券市场的一大创新和改革，进一步丰富了我国债券市场的结构，也是完善我国资本市场体系的一个重大突破。应该说，中小企业私募债的推出，对中小企业融资打开了一扇崭新的大门，有效缓解它们资金短缺的局面。 在我国，中小企业在扩大就业、改善民生、促进经济增长等方面都发挥着重要作用。但长期以来，中小企业融资难的问题却一直没有得到根本解决，中小企业的资金主要来源于企业所有者自有资金和向亲友借贷资金，其他融资通道极其狭窄。究其原因，一方面是由中小微企业规模小、经营历史短、业绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等方面的劣势；另一方面是金融服务发育不足所致。从我国金融服务体系的现状来看，正规的大型金融机构普遍具有“嫌贫爱富”的特点，其目光更多关注于资金需求规模大信用等级较高的大企业，而不愿为融资需求小信用水平低的中小微企业提供融资服务。表2-1债券发行情况债权期限（年）发行规模（亿元）债权评级评级机构担保人担保方式票面利率（%）上市地点20.55湘潭31.20湘潭30.40湘潭江丽机械集团刘氏夫妇湘潭江丽机械集团100%股权（评估价值为人名币7.411亿元人民币）为本期债权提供质押担保，以全部财产承担责任保证担保。湘潭31.508.2湘潭22.008.7湘潭2.52湘潭2.6基金融资融资基金，即融资性基金，意指以融通为目的和用途的一种资金。一般与指数基金相比较。在保险行业，所谓的资金融通就是是指资金的积聚、流通和分配过程，保险的资金融通功能主要指保险资金的积聚和运用功能。第三章、融资方案设计3.1金额核算1、硬件投资（1）从国外进口硬件设备需外汇为300万美元，假设汇率6.20，即人民币1860万人民币（2）投资项目的国内配套资金：3000万人民币，可自由支配的自有资金：1000万人民币营运管理成本：包括销售费用、管理费用、管理及技术人员工资等，按每月12万元/月，按六个月共计72万元2、流动资金假设预计；（1）工资成本=生产工人18000元/月+检验员4200元/月+工程技术人员/月=3.62万元/月（2）水电：3.0万元/月（3）厂房租金=租金1.5万元/月+租金1.0万元/=2.5万元/月合计：每月流动资金为208万元按付款期二个月预计流动资金：416万元3、总投资：总投资=设备投资1860万元+配套资金3000万元+管理费用72万元+流动资金416万元=5648万元因为自由支配的自有资金有1000万，故还需投资资金=5648-1000=4648万元3.2具体融资方案方案一：该集团可以出让部分股权引入1695万元的风险投资，增值扩产。在向银行贷款1000万元，并开展业绩股权计划，从中引入公司内部股权2000万元：1、业绩股票授予对象：集团高级管理人员和核心骨干员工2、业绩股票授予条件：集团高管的激励基金，购买本集团的流通股票并锁定：达不到考核标准的要给予根据年度业绩考核结果实施奖罚。考核合格，公司将提取年度净利润的2%作为对应的处罚，并要求受罚人员以现金在6个月之内清偿处罚资金。 方案二：内部融资+外部融资首先，向内部员工及股东定向发放一年到期公司可转债2000万，年利率为7%（公司债权的年利率较高，所以应遵循早借早还的原则，以减少额外费用的支出）；其次，吸引信托投资2195万元；最后，剩下的500万来自于银行贷款，期限为三年利率为4.65%（银行贷款虽手续繁琐，但利率较低，也不失为外部融资较好手段）。致 谢这篇毕业设计是在张海平导师的悉心指导和严格的那些要求下完成的，这段时间很感谢老师的耐心和对于我不足之处的引导和指点，让我收获颇多，也花费了老师很多的宝贵时间