商业银行财务分析与评价

1,建设银行管理人员培训项目商业银行财务分析与评价江炳钰2002,2,商业银行财务分析与评价,第一部分商业银行财务分析与评价原理商业银行财务分析评价的内容、原则和方法商业银行财务分析评价需要考虑的问题,3,财务分析与评价的内容、原则和方法,问题:1、您认为，应根据什么决定您的年收入？2、业绩评价的内容、依据有哪些？内容：流动性+安全性+盈利性依据：资产负债表+利润表+现金流量表分部报表会计报表重要明细说明以及财务情况说明书,4,财务分析与评价的内容、原则和方法,原则：真实报表为前提，但不迷信分析目的决定分析着眼点和分析方法全面分析和局部分析、定量和定性分析、动态和静态分析相结合重视过程分析和重视结果分析,5,财务分析与评价的内容、原则和方法,方法：比较分析比率分析趋势分析比重分析因素分析利息收入(A)=贷款平均余额(B)平均收息率(C)贷款变动影响=(B1-B0)C0利率变动影响=B1(C1-C0),6,财务分析与评价需要考虑的问题,1、财务评价的多种目的性设置提供深层次、反映全面财务信息的分析指标2、同口径比较空间和时间跨度比较同口径,7,财务分析与评价需要考虑的问题,3、不凭个别指标作结论,问题：1、低应付利息余额对帐面利润意味着什么？2、高应收利息余额对帐面利润意味着什么？3、呆帐准备金提取额高低说明什么？,8,财务分析与评价需要考虑的问题,4、深入调查和剖析影响报表项目结果的因素,问题：利润是如何获取的？请笔记：,9,财务分析与评价需要考虑的问题,影响盈利主要因素1、减盈因素：与上年比，利差收入减274亿2、主要增盈因素：A、增持国债和金融债增加投资收益12亿B、中间业务收入和其他收入增加30亿C、呆坏帐准备少计提90亿D、追收煤炭统贷本息，增收57亿元E、信达信托划转信达资产并表少缴营业税6亿F、以前年度核销的利息坏帐冲回78亿元,10,财务分析与评价需要考虑的问题,5、银行财务评价需要重视会计制度的变化案例一：新会计准则与银行的坏帐管理背景：Y2K上半年，美国的一个会计标准制订者组成的国际工作组打算颁布一套名为“公平价值会计法(Fairvalueaccounting)”的会计准则草案要求所有金融机构资产的价值，包括银行贷款，根据市值估算（此前，多数银行的金融资产，包括贷款，都是以初始成本计价的）,11,财务分析与评价需要考虑的问题,影响：银行需要足够的坏帐储备对于季节性经营的银行，损益表数字波动更大商业银行对投资银行业务不会再趋之若鹜风险充分暴露，使借贷成本可能全面增长即便有充足准备金，良性贷款也要减值不仅银行受影响，该准则必定延及其他行业,12,财务分析与评价需要考虑的问题,评价：准则制订者：至少从理论上讲，公平价值标准在价值衡量方面比现行体系要好得多FED：理论上支持“公平价值准则”，但也对此项改革提出强烈批评美国银行业协会及加拿大、欧洲、日本和澳大利亚的同类机构：对该准则加以责难,13,财务分析与评价需要考虑的问题,案例二：金融企业会计制度之“谨慎性原则”“制度”规定：“企业应据谨慎性原则的要求，合理地预计各项资产可能发生的损失，计提资产减值准备。但不得设置秘密准备。”列入需要计提减值准备范围的资产：短期投资、贷款类资产、应收款项、长期投资、固定资产、在建工程、无形资产、抵债资产,14,财务分析与评价需要考虑的问题,问题分析用资料,问题：以贷款为例，该“制度”对CCB影响如何？,15,财务分析与评价需要考虑的问题,6、充分重视非财务信息和非财务指标存在的现象：,问题1：出现上述情况，如何对经理层评价？,问题2：财务指标与非财务指标是什么关系？,16,财务分析与评价需要考虑的问题,财务指标和非财务指标关系的理解：,决定未来现金流的财务指标（历史和现状）ROAROEEVA,现代企业目标企业价值最大化,企业价值/未来/现金流的/现值,决定未来现金流的非财务因素(价值驱动因子),客户满意度/市场占有率/服务质量/科技领先/员工流失率/产品创新/员工受训率/专利数等,17,商业银行财务分析与评价,第二部分商业银行财务分析与评价商业银行资产负债表阅读分析与评价商业银行利润表阅读分析与评价(商业银行现金流量表阅读分析与评价)(商业银行综合财务分析与评价),18,资产负债表的阅读分析和评价,一、资产负债表的格式,19,资产负债表的阅读分析和评价,二、资产负债表的阅读方法报表项目的理解关注报表数据变动比率分析,20,资产负债表的阅读分析和评价,三、资产负债表提供的基本信息问题：资产负债表能提供哪些基本信息？财务资源的规模及配置经营风险及盈利能力资产流动性供给能力资产营运能力（规模和结构调整的难易度）资产盈利能力（资产定价等）资金来源渠道及财务结构财务风险及主要成本负债的流动性需求大小（稳定性、期限结构等）负债成本的高低（平均付息率）,21,四、资产负债比率分析(一)流动性分析问题：影响商业银行流动性的主要因素？负债构成及其稳定性(期限、时点与五日均)资产变现能力可能的本金或利息损失难易程度与所需时间的长短成本负担商业银行的（市场）融资能力,资产负债表的阅读分析和评价,22,问题：反映商业银行流动性能力的常见指标有哪些？存贷比=贷款(余额/新增)存款(余额/新增)中长期存贷款比=中长期贷款中长期存款流动性资产对全部存款比率备付金比率流动性比率=一个月内到期的流动资产一个月内到期的流动负债,资产负债表的阅读分析和评价,23,(二)安全性分析问题：反映商业银行安全性的指标有哪些？1、资本充足率资本充足率=资本加权风险资产平均余额核心资本比率=核心资本加权风险资产平均余额问题：资本的作用？资本补充渠道？（参见P61）,资产负债表的阅读分析和评价,24,2、利率风险比率问题：目前存在的利率风险有哪些？1）利率政策调整96年5月至2002年2月，政策性调整使贷款利率下降6.94个百分点，同期存款利率下调5.98个百分点，利差压缩将近1个百分点以01年中深发、浦发、民生正常贷款余额为基准，利差下降0.25个点，EPS下降58分钱，降幅1216%2)存贷款规模不对称和结构变动,资产负债表的阅读分析和评价,25,3）利率的市场调整即市场化利率风险比率=利率敏感性资产利率敏感性负债利率市场化由市场供求决定利率水平。包括利率决定、传导、结构和管理的市场化,资产负债表的阅读分析和评价,26,利率敏感性管理缺口管理,利率上升，如何调整？调整的可能性如何？利率下跌，如何调整？调整的可能性如何,资产负债表的阅读分析和评价,参见：香港银行利率自由化,27,3、贷款风险比率指标（1）不良贷款率（2）贷款利息实收率（3）贷款损失概率（4）贷款分散化(品种/行业/地区)比率（5）资产价格风险分析考察销售量市场份额和销售额市场份额的关系。问题：如果销售量市场份额超过销售额市场份额，则说明着什么？,资产负债表的阅读分析和评价,28,4、贷款形态结构比率信用贷款比率=信用贷款余额贷款总余额抵押贷款比率=抵押贷款余额贷款总余额5、固定资本(或资产)比率,资产负债表的阅读分析和评价,29,资产负债表分析CCB流动性估计,一、CCB2002部分流动性指标数值,问题：请就表格数据做简要评价。,30,资产负债表分析CCB流动性估计,二、建设银行近年来存贷比（一）存贷比,问题：“存贷比”指标反映银行流动性有什么问题吗？,问题：表内数字说明什么现象？,分期限存贷比CCB99年一季度分期限存贷比,31,资产负债表分析CCB流动性估计,三、存款负债期限分析（一）时间比较,32,（二）空间比较,资产负债表分析CCB流动性估计,33,问题：时间和空间比较，CCB存款期限的变化特征？特征：时间跨度比较，负债期限短期化趋势明显。横向比较，CCB存款期限于ICBC相比要短。,资产负债表分析CCB流动性估计,34,四、盈利性资产期限分析（一）时间比较1、各期限贷款周转情况,资产负债表分析CCB流动性估计,问题：贷款周转速度变化反映了什么现象？,35,分析：总体情况：贷款周转期2002年基本上与2002年持平，为1.52年/次。贷款期限明显地比存款期限要长短期贷款：周转期有所压缩，由2001年的0.91年/次压缩到2002年的0.84次/年。（）中期流动资金贷款：周转期有所延长，由2001年的1.81年/次延长到2002年的2.13年/次。（）中长期贷款：周转期有所压缩，由2001年的4年/次，2002年大约为3.7年/次（）,资产负债表分析CCB流动性估计,36,资产负债表分析CCB流动性估计,时间比较2、各期限贷款比重,37,资产负债表分析CCB流动性估计,问题：CCB主要的盈利性资产期限呈何种特征？,中长期资产比重始终超过短期资产比重，整体周转期相对较长总体上看，资产周转期比存款平均期限要长。,38,（二）空间比较贷款期限变化情况,资产负债表分析CCB流动性估计,问题：相比较而言，CCB贷款期限呈何种特征？,分析：CCB中长期资产的比重始终超过短期贷款的比重,39,问题1：根据上述时间和空间比较，描述CCB流动性总体印象？不管是时间比较，还是空间比较，CCB均存在着短期资金来源对应中长期资金运用的情况。由于筹资成本比较低，应该有着较高的盈利能力，但实际情况如何，还要看其资产的质量状况以及主动负债的能力。证券资产流动性提供能力？,资产负债表分析CCB流动性估计,40,问题2：CCB流动性风险会爆发吗？为什么？潜在的流动性转变成现实风险的可能性不大原因：国家信用支持每年增加的货币投放非家庭事业发展和家庭收入增长使存贷款平稳增长拥有一定比例的流动资产金融市场提供了流动性储备的条件,资产负债表分析CCB流动性估计,41,问题3：请为CCB提供进一步改善流动性的办法？资金来源决定资金运用吸收核心存款争取发放长期次级债券探索新的流动性强的贷款和投资金融产品提高资产质量,资产负债表分析CCB流动性估计,42,资产负债表分析CCB安全性估计,一、安全性比率分析1、资本充足率2000年，按人行资本监管要求，充足率为6.37%；按新巴塞尔资本协议估算,为4.3%；按国际通行会计准则，大约为0.8%2001年,按人行统计口径资本充足率8.3%2002年，按人行非现场监管口径，充足率为7.01%,43,问题：包括CCB在内的国有商业银行在解决资本不充足问题的过程中，需要哪些政策的支持？政府又可能提供哪些政策给予支持？资本（）长期次级债券（）盈利能力（）资产质量（）资产规模（）,资产负债表分析CCB安全性估计,44,2、利率风险比率1）利率政策调整以及存贷款结构变动风险案例一：,资产负债表分析CCB安全性估计,问题：贷款收息率和存款付息率的变动的原因？,45,资产负债表分析CCB安全性估计,案例二：CCB2002利率和存贷款结构变动的影响,问题：比较2001年和2002年，利率因素和规模因素对边际利息净收入的影响程度有何不同？对我们有何启示？,46,资产负债表分析CCB安全性估计,不同：2002年，CCB利差收入的增量结构变动形成了新的特征：因存贷款规模扩大增加的利差收入已超过因利率差扩大增加的利差收入，规模对存贷款净边际利息的贡献度为53.6%（=42.7/79.7），而2001年规模因素对存贷款净边际利息的贡献度只占到的利差收入总增量的30%（=22/73）启示：通过扩大利率差实现利差收入增长的能力在逐渐减弱，扩大规模，获取规模效益成为重要方面,47,2）生息资产和生息负债的规模差异对利差的影响,资产负债表分析CCB安全性估计,问题：利率如何变动将使CCB承担真实利率风险？,答案：当利率上升时，CCB会承担利率风险。利率每上升1个百分点，资产增量收入增加222.3亿元，负债增量支出增加247.73亿元，净支出25.43亿元。,48,3）利率市场化变动和利率敏感性缺口案例一：2001年，美联储11次下调利率，由6.5%至1.75%；LIBOR由5.94%至2.42%;人行外币小额存款利率由5%至1.25%按2001年CCB外币敏感性缺口为正RMB330亿元计算,利率每下降1%,损失3.3亿元案例二：2001年上半年2001年下半年存款利率3.86%存款利率2.33%外币存款增48亿外币存款减少14亿贷款利率5.99%贷款利率4.65%外币贷款降5.5亿外币贷款增14.12亿,资产负债表分析CCB安全性估计,49,问题：商业银行如何防范和化解利率风险？适应中央银行和市场双重调控方式利率风险内控机制努力接近97年9月巴塞尔委员会通过的利率风险管理原则：高层的监控、管理政策和程序、计量和监测、内控制度和外部审计建立科学的资产定价机制提升利率管理水平运用利率敏感性管理技术，适时调整资产和负债的期限结构，保持有利的敏感性缺口,资产负债表分析CCB安全性估计,50,2001年，四级分类不良额2226.2亿元，不良率14.92%；2002年，四级分类不良额2088.4亿元，不良率11.98%不良贷款率目标：人行监管线15%；国际警戒线10%；国际先进线3%(世界前20家银行平均3.2%),3、贷款不良率,资产负债表分析CCB安全性估计,51,问题：如何判断不良率真实性？资料1：98年：不良贷款率26.22%和全部利息实收率66.64%。资料2：99年剥离不良贷款2,010亿元后的贷款余额11,276亿元(当年新增1,585亿元)，不良率20.19%，估算年末不良资产为2,276亿分析：如不剥离，则1999年初不良贷款大概有4,286（2,010+2,276）亿元。98年底贷款余额11,700亿左右，那么98年底贷款资产不良率大致为36.6%左右,资产负债表分析CCB安全性估计,52,4、贷款分散化比率,资产负债表分析CCB安全性估计,5、贷款资本比=对同一借款人贷款余额资本99年，铁道部贷款余额417.88亿元，占总资本的35%，占全行贷款的3.89%,53,6、贷款构成（对贷款质量产生影响）,资产负债表分析CCB安全性估计,问题：上表数据给了我们什么样的启示？,54,7、贷款利息实收率：8、贷款形态结构比率信用（保证）贷款比率=信用（保证）贷款余额贷款总余额抵押（质押）贷款比率=抵押（质押）贷款余额贷款总余额问题：抵押对提高贷款质量的作用？,资产负债表分析CCB安全性估计,55,资产负债表分析CCB安全性估计,56,9、不良贷款结构变动和拨备,资产负债表分析CCB安全性估计,问题：据上表，描述CCB贷款风险状况及风险抵御能力？,57,资产负债表分析CCB安全性估计,CCB安全性总体印象：.CCB提升安全性的主要措施：.,58,利润表的阅读分析和评价,问题：利润表能提供那些的主要信息？金融机构获利能力金融机构偿债能力金融机构经营的成长性经营结构的合理性及经营风险,59,盈利性比率分析问题：经常使用的盈利性比率指标有那些？营业利润率=营业利润/营业收入资本利润率(ROE)=税前利润/净资产平均数资产利润率(ROA)=税前利润/资产平均数营业费用率=营业费用/营业收入利差率=贷款收息率-存款付息率人均利润经济增加值（EVA）,利润表的阅读分析和评价,60,部分银行人均利润,利润表的阅读分析和评价,61,关于“经济增加值（EVA）”西方商业银行业绩的评价经历了三次大的思想/方法的变迁,利润表的阅读分析和评价,62,EVA产生背景：JoelMStern和GBennettStewartStern另一家分行机关人均费用是全行人均费用的6倍),利润表分析CCB盈利性估计,77,利润表分析CCB盈利性估计,（三）利润表比率分析,问题：请就上表数据和说明作评价。,78,利润表分析CCB盈利性估计,CCB盈利能力总体印象：.CCB提升盈利能力的主要措施：.,79,财务分析与评价的功能,财务分析与评价在您的工作中能起什么作用？.,80,商业银行综合评价,综合评价：经营环境所有权、管理方式营运价值、盈利能力、风险状况资本管理策略、管理质量,81,商业银行综合评价,经营环境1、经济结构与经济稳健性2、市场动态3、外部政策影响4、透明度通读银行年报相当重要，但对