财务报告分析总论.ppt

会计报表（财务报告）分析,参考教材财务报告编制与分析史德刚东财出版社UnderstandingFinancialStatements北京大学出版社财务报告分析王淑萍科学出版社财务分析张先治东财出版社财务报表分析胡玉明东财出版社企业财务报表分析原理与方法张学谦清华大学出版社,第一章财务报表分析总论,第一节财务报表及报表分析概述一、财务报告的概念财务报告(FinancialReport)是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量等信息的文件。财务报告（annualreport)的内容主要包括会计报表、会计报表附注、审计报告和财务情况说明书四部分。,第一章财务报表分析总论,第一节财务报表及报表分析概述一、财务报告的概念财务报表的概念？Theconceptoffinancialstatements?,第一章财务报表分析总论,第一节财务报表及报表分析概述一、财务报告的概念（一）财务报表财务报表(FinancialStatements)是财务会计报告的主要组成部分。它是根据企业会计帐簿记录和有关资料，按照报表编制规定，总括反映一定期间的经济活动和财务收支情况及其结果的一种报告文件。财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述（会计准则-财务报表列报）。,第一章财务报表分析总论,第一节财务报表及报表分析概述一、财务会计报告的概念（一）财务报表财务报表的构成：资产负债表(Balancesheet)利润表(Incomestatement)现金流量表(StatementofCashFlows)股东权益变动表(Statementofstockholdersequity)附注(Notestothefinancialstatements),第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,二、财务报表分析财务报表分析就是采用适宜的分析方法，利用一定的分析工具和技术，对财务报表及相关数据进行分析研究，从而得出分析主体决策所需的结论或依据。举例：银行信贷业务的风险控制与客户偿债能力分析,PurposeofAnalysis,Financialstatementanalysishelpsusersmakebetterdecisions.,InternalUsers,ManagersOfficersInternalAuditors,ExternalUsers,ShareholdersLendersCustomers,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,三、财务报表分析主体1投资者(Investor)2债权人(Lenders)3政府及其他机构(Government)4供应商(Supplier)5社会公众6企业的经营决策者,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,四、财务报表分析的内容不同的报告使用者，由于其对财务信息的需求不同，财务报告分析的内容也不同。但概括起来，财务报告分析的内容主要包括以下几个方面：1.资本结构分析资本结构(FinancialStructure)或资本构成分析，无论对投资者、债权人，还是经营者都是重要的分析内容。资本结构既涉及资金使用是否合理，还牵涉企业的生存与持续发展。,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,四、财务报表分析的内容2.偿债能力分析偿债能力(CreditAnalysis)是企业经营者和债权人分析的重要内容。对经营者来说，分析、测定企业偿债能力，有利于其作出正确的筹资决策和投资决策；对债权人来说，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本的依据。,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,四、财务报告分析的内容3.获利能力分析获利能力(Profitability)是企业投资人、债权人和经营者都非常关心的内容，也是重要的分析对象。如债权人在分析偿债能力时，自然涉及到债务人的获利能力和获利水平，把获利作为偿债分析的重要内容。作为企业经营者，对获利能力进行分析可指导企业的筹资、规划企业的发展等重要事项的决策。,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,四、财务报表分析的内容4.资金运用效率(OperatingEfficiency)分析筹集资金的目的是为了通过高效地运用资金来收回投资并获取足够的利润，所以资金运用效率分析是企业对财务报告数据分析的重要内容。广义讲，资产运用效率分析也是会计报表分析的内容，但从财务角度看，主要侧重资产的营运能力，即资产应用效率与效益分析。,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,四、财务报表分析的内容5.现金流量分析通过对现金流量表的分析，为会计报表的使用者提供企业在该会计期间内现金流入、现金流出以及现金净流量信息，估量企业现金的产生能力和使用方向，反映企业现金在流动中增减变动情况，从现金流量的角度来揭示企业的财务状况和现金产生的能力。,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,6.成本费用分析在市场经济条件下，产品的价格是由市场决定的。在同样的市场价格条件下，如果能降低成本，减少费用，企业就能获取较高的利润，从而在市场竞争中处于有利的地位；反之，则会在市场竞争中处于不利的地位，以至于被淘汰。由于有关成本、费用的报表属于企业内部使用报表，投资者、债权人一般无法取得，因而成本费用的分析是企业经营者财务报告分析的重要内容。,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,四、财务报表分析的内容7.收入、利润和利润分配分析收入和利润水平的高低，是否与企业生产经营规模和能力相适应，反映着企业经营管理的水平和企业获利能力的大小，也预示企业未来的发展前景。而利润分配政策则直接关系到企业未来的发展和企业承担风险的能力，这些都是企业经营者和投资者财务报表分析的重要内容。,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,五、财务报表分析的程序1.明确分析目的Establishobjectivesoftheanalysis在进行分析时，首先是明确分析的目的，如债权人在放贷之前，要对债务人的获利和偿债能力进行分析，其原因一是利息收入能否实现，二是贷款本金能否收回。,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,五、财务报表分析的程序2.收集分析资料财务会计报告是企业进行会计报表分析的主要资料来源，为了全面掌握企业的经营状况，还需要搜集其他资料，如市场前景，产销情况，员工构成，技术开发，以及预测、计划、定额和标准等资料。,第一章财务报表分析总论第一节财务报表及报表分析概述,五、财务报表分析的程序企业会计报表分析所需资料来源主要有以下几种：1财务报告（会计报表）审计报告企业的会计政策其他途径取得的有关资料有关部门对比分析所需的资料,第一章财务报告分析总论第一节财务会计报告的概念和作用,五、财务报表分析的程序3.选择分析方法分析方法服从于分析目的，应当根据不同的分析目的，采用不同的分析方法。如对未来发展趋势的预测，往往用到回归分析法；对流动性的分析，往往需要用到比率分析法；对计划执行情况分析，往往用到因素分析法等。,第一章财务报告分析总论第一节财务会计报告的概念和作用,五、财务报表分析的程序4.进行分析计算根据所掌握的数据资料，采用一定的分析方法，特别是采用一定的财务指标，进行指标计算，然后根据计算得出的指标，层层分解和辨析，比如，在进行计划执行情况的分析时，找出实际结果与计划指标之间的差距，分析差距形成的原因，以便采取控制措施。,第一章财务报告分析总论第一节财务会计报告的概念和作用,5.撰写分析报告分析报告要对分析目的作出明确回答，评价要客观、全面、准确。对分析的主要内容，选用的分析方法，采用的分析步骤也要作简明扼要的叙述，以备审阅分析报告的人了解整个分析过程。此外，分析报告中还应当包括分析人员针对分析过程中发现的矛盾和问题，提出改进措施或建议。如果能对今后的发展提出预测性意见则具有更大的作用。,第一章财务报告分析总论第一节财务会计报告的概念和作用,复习思考题（1-1）1.会计报表分析的概念。2.阅读参考书籍，总结会计报表分析的一般目的和主要作用。3.会计报表分析的主体。4.会计报表分析内容。5.会计报表分析程序。,第一章财务报告分析总论第一节财务会计报告的概念和作用,复习思考题（1-2）1.比较分析方法的概念。2.进行水平分析时，选择会计报表及分析项目的基本原则。3.利用相对数进行比较时，常用的数据表达形式及内涵意义。4.比较标准的概念及常用的比较标准。5.横向比较和纵向比较的概念，两种方法的具体应用内容。6.从可比性角度要求，应用比较分析方法时，应注意的几点事项。7.比率分析的概念及常用的两种比率分析表达方式。8.在开展财务或会计报表分析工作中，目前常用的四大类比率分析指标。,第一章财务报告分析总论,第二节财务报表分析的基本方法会计报表是建立在会计核算基础上的，是对企业经营活动的综合反映，要对一个企业的会计报表作出比较深刻、透彻的分析，找出有用的信息，发现隐含的问题，必须具备一定的专业知识，掌握分析的基本方法。下面介绍几种常用的分析方法。,第一章财务报告分析总论第二节财务报表分析的基本方法,一、比较分析法(comparativeanalysis)（一）比较分析法的含义（概念）概念一比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异形成原因分析的一种报表分析方法。,第一章财务报告分析总论第二节财务报表分析的基本方法,一、比较分析法(comparativeanalysis)（一）比较分析法的含义（概念）概念二比较分析法即通过计算财务项目数据或指标值并与标准进行对比，确定财务项目数据或指标值的变化大小、并查找变化原因的分析方法。比较分析法是财务分析中最常用的方法，也是其他分析方法运用的基础（如趋势分析等）。,第一章财务报告分析总论第二节财务报表分析的基本方法,一、比较分析法(comparativeanalysis)（二）比较法的报表选用往往选不同期间的相同报表及报表项目进行比较分析，要确保报表和项目的可比性。举例：资产规模的变化。我们通过对不同期间的资产负债表进行标胶分析来说明资产规模的变化及原因。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,（三）比较数据有绝对数比较和相对数比较两种。1.绝对数比较如年主营业务收入甲公司为100万，乙公司为1000万2.相对数比较如主营业务利润率甲公司去年为20%，今年为22%乙公司去年为15%，今年为16%,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,在相对数比较中有两种常用百分率：完成百分率：反映规模变化增减百分率：反映增长幅度一般来说，绝对数比较只通过差异数说明差异程度，但没有表明变动程度，而相对数比较则可以进一步说明变动程度。在实际工作中，常把绝对数和相对数比较结合应用，以便通过比较作出更充分的判断和更准确的评价。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,（四）比较标准在财务报告分析中经常使用的比较标准有以下几种：1预算或计划标准。实际指标同预算比较，可以揭示出实际与预算之间的差异，了解该项指标的完成情况；2历史标准。本期指标同上期指标或历史最好水平比较，确定前后不同时期有关指标的变动情况，了解企业生产经营活动的发展趋势和管理工作的改进情况；3外单位标准。本单位指标同国内外先进单位指标比较，可以找出与先进单位之间的差异，推动本单位改善经营管理，赶超先进水平。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,(五)比较方法就报表来讲，比较分析有两种具体方法：横向比较法和纵向比较法。1横向比较法将企业前期或历史某一时期的会计报表与当期进行对比，通过分析研究各项目的变化，说明企业经营业绩或财务状况的发展变动情况。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,1横向比较法横向比较法也被称为水平分析法，其基本要点是，将不同时期报表资料中的相同项目数据进行对比，对比的方式有以下几种：一是绝对值增减变动，其计算公式是：绝对值变动数量=分析期某项指标实际数基期同项指标实际数,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,1横向比较法二是增减变动率，其计算公式是：变动率=（变动绝对值/基期数值）%三是变动比值率（完成比率），其计算公式是：变动比值率=(分析期实际值/基期实际值)%,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,1横向比较法上式中的基期，可指上年度（月份），也可指以前某年度。同比与环比的概念？在利用水平分析法时，一般应同时进行绝对值和变动率或比率两种形式的对比，因为仅以某种形式对比，可能得出不客观的结论。,$12,000?-$23,500=$(11,500),(-11,500/23,500)100%=-48.94%,Completetheanalysisfortheotherassets.,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,2纵向比较法(Componentpercentage)也叫垂直分析法。垂直分析与水平分析不同，它不是将报告期的报表数据直接与基期报表数据进行对比计算变动量和变动率，而是计算报表中各项目占总体的比重来反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况，所以已成为结构分析。会计报表经过垂直分析法处理后，通常称为度量报表，或称总体结构报表、共同比报表等。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,垂直分析法的一般步骤是：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比；第二，通过各项目的比重，分析各项目在报表数据（企业经营）中的重要性；第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。,纵向比举例,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,（六）运用比较分析法应注意的问题在运用比较分析法时应注意相关指标的可比性。具体来说有以下几点：1指标内容、范围和计算方法的一致性；2会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性；3时间单位和长度的一致性；4企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致。,第一章财务报告分析概论第二节财务报告分析基本方法简介,二、比率分析法(RatioAnalysis)比率分析法是利用报表内或报表间的有关项目之比，分析评价企业财务状况和经营成果的方法。比率分析的方式有两种：1.结构比率分析个体与总体之比，计算个体占总体的比重。在进行结构分析时，常采用多期报表数据进行比较，以掌握变动趋势。如CA/TA,第一章财务报告分析概论第二节财务报告分析基本方法简介,二、比率分析法(RatioAnalysis)2.相关比率分析指相互有联系的指标或报表项目之比，该类比率可反映出特定的经济含义，可对使用者提供有价值的信息。注：在运用相关比率进行分析时，一定要注意项目之间的相关性。如TL/TA,第一章财务报告分析概论第二节财务报告分析基本方法简介,二、比率分析法(RatioAnalysis)比率分析法从分析债务人偿债能力开始，经近100年的运用与发展，如今已形成多视角的财务指标体系，通过指标体系的运用来解决不同的问题。目前常用的4大类比率指标分别为：反映偿债能力，如资产负债率反映营运能力，如资产周转率反映获利能力，利润率反映发展能力，资产保值增值率,第一章财务报告分析概论第二节财务报告分析基本方法简介,二、比率分析法(RatioAnalysis)反映偿债能力流动比率Currentratio=Currentassets/Currentliabilities反映营运能力应收帐款周转率Accountsreceivableturnover=Netsales/AR反映获利能力销售净利率Netprofitmargin=Netearnings/Netsales,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,三、趋势分析法(Trendanalysis)概念一：趋势分析法是通过比较企业连续数期的会计报表，运用动态数值表示各个时期的变化，揭示其发展趋势与变化规律的分析方法。动态数值：反映发展变化速度的比率数值，如：定基指数和环比指数，趋势分析一般用定基指数。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,三、趋势分析法(Trendanalysis)概念二：趋势分析法是通过比较和分析同一企业过去多期的报表或财务数据，查找、揭示不同期间报表项目或财务数据的变化规律与变化原因，预测未来发展趋势的分析方法。趋势分析就是比较同一内容的增减方向与幅度，从而揭示公司财务状况和经营成果的变化与趋势。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,三、趋势分析法(Trendanalysis)为什么用同一公司连续多期的财务报表进行趋势分析？趋势分析为什么一般用定基指数？趋势分析的实质也是比较分析。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,三、趋势分析法(Trendanalysis)趋势分析的基期类型：固定基期变动基期平均基期趋势分析的数据表达方式：百分比绝对数,TrendAnalysis,Trendanalysisisusedtorevealpatternsindatacoveringsuccessiveperiods.,TrendAnalysisExample,1997isthebaseperiodsoitsamountswillequal100%.,BerryProductsIncomeInformationFortheYearsEndedDecember31,TrendAnalysisExample,BerryProductsIncomeInformationFortheYearsEndedDecember31,TrendAnalysisExample,BerryProductsIncomeInformationFortheYearsEndedDecember31,TrendAnalysisExample,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,四、因素分析法(ElementsAnalysis)（一）因素分析法的含义和应用在企业经济活动中，一些综合性经济指标往往受多种因素的影响而变动的。比如，产品生产成本的降低或上升，受材料和动力耗费、人力耗费、生产设备的优劣等多种因素的影响。利润的变动，受到产品生产成本、销售数量和价格、销售费用和税金等多种因素的影响。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,四、因素分析法(ElementsAnalysis)（一）因素分析法的含义和应用在分析上述综合性经济指标时，常从影响因素入手，分析各种因素变动对综合经济指标变动程度的影响，并在此基础上查明指标变动的原因。根据上述描述，因素分析法是指确定影响因素，测量其影响程度，查明指标变动原因的一种报表分析方法。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,（一）因素分析法的含义和应用常用的因素分析法有连环替代法和差额计算法两种方法。连环替代法是指确定影响因素，并按照一定的替换顺序逐个因素替换，计算出各个因素对综合性经济指标变动影响程度的一种计算方法。举例说明如下：,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,例：某公司的年产品销售收入额与产品销售量、产品销售单价资料如下表所示。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,产品销售收入额的计算公式为：产品销售收入额=销售数量销售单价上年产品销售额为：产品销售收入额=2400.5=120（万元）第一次替代：以本年销售数量替代产品销售收入额=3000.5=150（万元）第二次替代：以本年销售单价替代产品销售收入额=3000.45=135（万元）,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,利用上述计算结果,可以测算出销售数量和销售单价两个因素的变动对产品销售收入额差异数的影响:销售数量变动对差异的影响数=-=150-120=30(万元)销售单价变动对差异的影响数=-=135-150=-15(万元)汇总各因素影响数=销售数量影响数+销售单价影响数=30+(-15)=15(万元)分析说明,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,（一）因素分析法的含义和应用差额计算法是因素分析法在实际应用中的一种简化形式，它的计算程序是：1.计算各个因素的差额；2.如果影响因素是两个，以第一个因素的差额乘以第二个因素的基期数,求出第一个因素的影响程度(假设第二个因素不变)，再以第二个因素的差额乘以第一个因素的报告期数，求出第二个因素的影响程度；3.汇总各个因素对经济性综合指标差异数的影响数。,第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,1.计算各因素的差额销售数量差额=本年销售数量-上年销售数量=300-240=60（台）销售单价差额=本年销售单价-上年销售单价=0.45-0.50=-0.05（万元）2.测算各因素变动对产品销售收入额差异数的影响数量变动的影响=销售数量差额上年销售单价=600.5=30(万元)单价变动的影响=销售单价差额本年销售数量=(-0.05)300=-15(万元)3.汇总各个因素的影响数=30+(-15)=15(万元),第一章财务报告分析总论第二节财务报告分析的基本方法,(二)因素分析法的特征从因素分析法的计算