期货总结犯错

1 / 41 期货总结犯错 学习汇报总结 尊敬的范老师 (投资家 1973)： 首先，感谢您的辛勤教导和无私的付出，让我们能够深入了解金融交易，有机会一窥投机交易的殿堂。我是去年 4 月份开始跟随您学习的，在学习中感觉金融知识的学习倒在其次，而对老师平时在课上的人生观和价值观更为钦佩之至，可以说您的观念对我影响颇深，原来很多模糊和不够坚定的信念在您的课堂上不断加强，不夸张的说您既是我金融交易的老师更是我人生中的导师。在学习中感慨良多，现就交易学习情况向您汇报如下： 1、听取了老师的意见，跨市场作战，尽管是只多开了一个内盘期货，而且做的情况一般，仍然感觉是机会大增，不再像原来只在股票市场里，总感觉心情阴暗，长时间看不到一点希望，尤其对我们几个喜欢交易、把交易看成希望的人，股市却绵绵阴跌几年不能进去，确实是种折磨。现在体会到了跨市场作战的重要性，如以后有机会，资金量允许会再开2 / 41 外汇和外盘期货账户。做到多市场作战，不拘泥于一个市场，发现好的机会，增加盈利的热点。 2、在实际操作中，大小周期的转换问题不够严谨。在操作中没有确定好周期级别，没有严格做到大周期进，小周期出，心中总是存有侥幸，这导致利润大幅度回撤，经常一笔交易本来盈利，却最后以亏损收场，其实这种情况也是从另外一方面反映出自己的技术水平还是有待锻炼，对技术分析的熟练和精确程度不足，后期还是应多看图表，提高胜率，在真正高胜算进场点进场。 3、控仓不够严格，这个问题和资金量小有直接关系，但仍然有极重 仓的情况出现，究其原因主要是总想资金快速增长，挨了巴掌，才想起老师说的仓位的重要性。 4、对后市的演变情况缺少明确的计划，尤其对老师您说的长度问题研究的不够透彻。有时候在实际操作中，看着那个分时线在上下跳动就忘记了一些东西，冲动交易，最终导致原来的利润大幅度回撤。 5、前期操作中，我使用了顶点交易的服务器端止损，每次交易都能够立即设臵止损，这也使得能够有效控制损失，后3 / 41 期由于前期设臵的止损一些被打掉后，趋势继续翻身继续，自作聪明的就没有继续使用，导致在前几天的工业品大跌中没有看到未能够及时止损。仓位也太重。后来我考虑症结所在，前期期货能做的品种是在一个下跌的主趋势中，作为老师的学生当然不会逆势操作，所以有时候单子在手里留的长一点是没有太大的问题的，可到了现在期货上很多品种都在走形态 或者是震荡，如果不能有效地利用第三方的止损就会吃大亏。 6、老师您经常说的死心踏地的做个好人的问题。我觉得这个问题实际是个根本性的问题。人如果不制衡自己的贪欲，上面总结的一些问题都会间接的反映到交易上来，就不能严格执行各项纪律，这样交易上的一些毛病就很难从根本上解决。同样的，在生活中也是这样，死心塌地的做个好人，就能踏踏实实的做事，明明白白的做人，就能够相对问心无愧的生活，也才有可能最终获得心灵 的自由。 综合以上种种原因我觉得自己最大的问题在于几大法则中的待机，冲动交易是我常犯的毛病，究其原因，主要是在交易过程中对风险的估计不足，存在侥幸心理，没有踏踏实实从大周期中落实圣杯中的进场信号，水平还是有待提升。但我相信通过学习老师的系统，加之在实践中不断发现自身的4 / 41 问题，进行修正，稳定盈利将是必然。对于这点我从未怀疑。 最后，再次感谢老师您的辛勤教导，祝您身体健康，吉祥如意！ 19 年期货经验总结 一 .投资前提 1.自己生活有保障 2.家庭生活有保障 3.不用紧急的钱投资 4.不借钱投资 5.不用信用卡的钱投资 6.用闲钱投资 ,并且要留一定的现金以备急用 . 二 .投资方式 5 / 41 1.专职投资 1.时间多 ,要业务精 . 2.要资金多 3.可适当多投资高风险高回报的品种 . 4.要分散投资 (股票 ,期货 ,基金 ,黄金 ,权证 ,外汇 ,保险 ,房地产 ,收藏，定期活期存款等 ) 2.兼职投资 1.时间少 ,业务一般 . 2.资金可多可少 3.投资风险低品种 ,长期投资 . 4.分散投资 (股票 ,期货 ,基金 ,黄金 ,权证 ,外汇 ,保险 ,房地产 ,收藏，定期活期存款等 ) 6 / 41 3.最好不要合伙投资。 期货投资 10 大误区 1.满仓交易 -满仓必输 2.频繁交易 -缺乏技术指导 3.逆势操作 -小概率大风险 4.锁仓交易 -不接受亏损事实 5.拉低拉高持仓均价 -错上加错 6.测顶测底 ,不设止损 -给错误寻找理由 7.多完就空 ,空完就多 -过于追求完美是无目标 8.听信消息 ,盲目跟风 -缺乏对市场了解 9.不善自省 ,怀疑市场 -对行情产生恐惧 7 / 41 10.制定长期交易计划 -未来是不可控的 新手重大亏损原因 1.重仓死亡 ,从 1万到 10万要几百次 ,从 10万到 0只需 1次 . 2.幻想逆市反扛死亡 ,不要与中长期趋势对抗 . 3.频繁交易砍仓死亡 ,心随市场波动很快将被钓出市场 . 4.拖时间等于慢性自杀 . 5.死的都是太贪的 期货市场八对八错 1.以顺势操作为对，以逆市为错 2.以轻仓为对，以重仓为错 -仓位影响态度，态度影响分板决策 8 / 41 3.以知足为对，以贪婪为错 -贪婪是敌人，知足常乐是要决 4.以止损保盈为对，以放任自流为错 -保本第一，赚钱第二 5.以客观操作为对，以 主观分析为错客观操作，遵守规则 6.以等待忍耐为对，以浮躁冲动为错 ,培养耐心 ,合适时机才行动 7.以盈利加码为对 ,以被套加仓为错 ,盈利是正确方向 ,被套是错误方向 8.以心 平气和为对 ,以患得患失为错 ,交易的本质是人性和心态的交锋 期货成功的理念 1.顺势而为 ,流水不争 2.大处着眼 ,小处着手 3.忘记成本 ,坦然进出 4.不急不燥 ,心无盈亏 9 / 41 5.风险第一 ,量力而为 6.心平气和 ,财富自集 期货忠告 1.建立起自已的一套经过试验证明能盈利的交易规则 , 不断修改自已的交易规则 ,使其日臻完善 . 2.遵守纪律 ,克服恐惧和贪婪 .低调处理你的财务 ,记住期货风险巨大 ,永远敬畏市 场 ,自已是市场中微不足道的一员 .正视市场，摒弃幻想，不感情用事 交易程序 1.在交易系统上有稳定的一套操作依据 ,始终如一 . 2.有了依据后 ,需要的就是等待和执行 .如有固定的工作一 按照流程操作 ,不能早也不能晚 ,盘面虽变货万千 ,工作程序10 / 41 却是固定 不变 . 3.无法则乱 ,法为立国之本 ,规则和程序是期货成功之本 . 4.期货里有许多诱惑 ,使人产生急燥情绪 ,欲速是固定程序的大敌 . 5.每周目标不要太高 ,5%到 10%已很高了 . 操作原则 1.看不懂的行情坚决不做 2.逆市的单子坚决不做 ,不贪小利 ,不做逆市中的反弹 ,也不做长势中的调整 . 3.盘整震荡行情不做 4.不满仓操作 11 / 41 5.止损坚决 ,毫不犹豫 . 资金管理 1.总持仓 :50%以内资金 2.建仓 :以资金的 10%-15% 3.加仓 :单一品种一般用 20%-25% 4.止损 :任何单一品种的最大总亏损一般在 5%以内 5.亏损不加仓 ,一般盈利之后才考虑加仓 . 6.心态平稳 ,才可盈利 . 技术入市信号的过滤 1.使用均线系统的多空排列过滤强弱信号 2.使用近期重要的压力支撑位过滤强弱信号 12 / 41 3.使用趋势技术指标的多空背离过滤强弱信号 4.综合以上信号的有效性入市交易 短线与长线 1.普通投资者 ,中长线投资 2.特种投资者 ,短线投资 忠告 1.忌用节余资金投资。 2.胆小，冲动，敢亏不敢赚，不适合投资。成功的投资者能控 制自已的情绪，且有严谨的纪律性。 3.不要过量交易 4.正视市场，不要幻想。 5.作出适当的暂停买卖，一叶障目，不见泰山。 13 / 41 6.切勿盲目跟风 7.当不能确定时，暂时观望。 8.当机立断，决不泥足深陷或错过时机 9.忘记过去的价 位 10.忍耐也是投资，懂得等待，懂得放弃。 大师说 %的利润是由 5%的交易创造 2.成功的交易 -长线 ,止损 ,顺势 ,轻仓 3.简以制胜 成熟的交易判断 1.稳定的正向收益 14 / 41 期货中国专访郑加华：没有舍就没有得 郑加华：近 19 年股市投资经验，近 9 年期货投资经验，自定义为一个追逐趋势交易的投机者。善于把握中长线趋势、擅长大资金的操作。 访谈精彩语录： 股票市场是趋势第一，入场点第二。期货市场则是入场点与趋势并列排第一。 期货市场如果没有好的入场点，那么再大的行情好像都与你无关。 放在期市里的资金，本来就应该是风险投资资金。 由于仓位较重，受到的压力 也很重，也就会很好地去执行止损。 本金的安全永远放在第一位，只有有赢利时我才会重仓出击。 由于我是趋势交易者，趋势没有完结时，可能要承受大幅震15 / 41 荡的痛苦。 我们都看到在这个 市场 80%-90%的人亏损，为什么呢？往往是挣小钱、赔大钱造成的。没有舍就没有得。 运作大资金，必须要做趋势，不能随意改变自己定下来的计划，到止损位时就该止损，而趋势没有完结时，就该死捂不放。 一天盈亏上百万、上千万，我只看做是数字在跳动，这些钱不一定是你的，得到又失去，失去又得到， 期货就是这样子。 世上有挣不完的钱，任凭弱水三千，我只取一瓢饮。 我愿意将十个鸡蛋放在一个篮子里细心呵护。我只做单边，不做套利。 市场上总有一些人认为套利很安全，风险小， 收益相比好，而我认为在风险市场没有确定的东西。 我没有用程序化交易，程序化交易有可能使交易缺乏激情。 16 / 41 多挣一点少挣一点都是一笔成功的交易，不要计较太多。 我觉得研究好 K 线 形态、 K 线组合是能够实现盈利的。 K 线是反映基本面、反映人的心理因素方面最好也是最直观的表现形式。 我不会看任何指标。 我的交易方法和操作技术，是我经历无数次失败而从市场里学的一些皮毛。 我时时提醒自己要少犯错，错了要止损认输。 期货这行业是痛苦和自责远远大于快乐的行业。 如果犯错了一味地自责和后悔，往往影响到人的心态，进而使交易变得更难。 期 货市场教会了我很多做人的道理， “ 做期货就是做人 ” 。 应该学学李嘉诚的高抛低吸，在市场狂热时及时出脱过热资产等待机会，在经济复苏时敢于重仓杀入。 17 / 41 期货私募具有非常大的发展前景，三、五年后大的期货私募管理机构应该能管理十亿以上的资金。 期货市场要长期发展，国家应鼓励专业的私募基金管理人进入市场，用专业理财来代替散户各自为战的炒期货、赌期货。 期货中国 1：感谢郑加华先生在百忙中接受期货中国网的专访，您有近 19 年股市投资经验，也有近 9 年期货投资经验，就您多年实战参与的感 受来讲，股票和期货主要有什么不同？哪个市场更容易赚钱？ 郑加华 1：股票市场是趋势第一，入场点第二。期货市场则是入场点与趋势并列排第一。期货市场如果没有好的入场点，那么再大的行情好像都与你无关。只要掌握好时机，两个市场都容易赚钱。 期货中国 2：您现在运作的金融投资方面的资金，是股市多一些，还是期货多一些？这两个市场的资金比例为何如此分配？ 郑加华 2：如果是两个市场都有大机会，那就是股市资产占大头，约占 80-90%。从 09 年 8 月份股市里退出来的资金，18 / 41 一直到现在还没有进场。 期货中国 3：一些朋友操作较大资金的账户往往会把仓位设得比较轻，而我们看到您操作的账户会重仓出击，一般情况下，账户的仓位您控制在什么比例？会不会随着行情的发展做一些仓位的调整？ 郑加 华 3：放在期市里的资金，本来就应该是风险投资资金。期货资金应是事先就做好了能承受大幅亏损心理准备的闲散资金。一旦选好入场点就会重仓出击。由于仓位较重，受到的压力也很重，也就会很好地去执行止损。一般一次建仓完成后，向赢利行进时就不会再加仓了。 期货中国 4：当大资金账户的权益遇到较大的波动时，您是如 何管理资金曲线的？账户本金的回撤和利润的回撤一般控制在多大的范围内？ 郑加华 4：本金的安全永远放在第一位，只有有赢利时我才会重仓出击。由于我是趋势交易者，趋势没有完结时，可能要承受大幅震荡的痛苦。有时甚至要回吐大部分利润。有些人替我可惜，到手的钱为什么不止赢呢？各中原因只有我自己知道。我们都看到在这个市场 80%-90%的人亏损，为什么19 / 41 呢？往往是挣小钱、赔大钱造成的。没有舍就没有得。 期货中国 5：成熟的期货投资者都知道运作大资金要比运作小资金难很多，而您操作大资金也游刃有余，就实际操作的经验来看，操作大资金和小资金相比，主要需要克服哪些困难？ 郑加华 5：运作大资金，必须要做趋 势，不能随意改变自己定下来的计划，到止损 位时就该止损，而趋势没有完结时，就该死捂不放。小资金就比较随意，天天追涨杀跌，每天都想挣很多钱，其实那会很累又很难挣钱。 期货中国 6：大资金一天的盈亏可能会有上百万、上千万甚至更多，您如何看待短期内的盈亏得失？ 郑加华 6：一天盈亏上百万、上千万，我只看做是数字在跳动，这些钱不一定是你的，得到又失去，失去又得到，期货就是这样子。只有将赢利转出去的才算是自己的钱。面对盈亏得失，心态一定要好。 20 / 41 期货中国 7：您认为 “ 做期货也就是做心态 ” ，看来您十分看重心态对期货交易的影响，请问您在交易中如何管理自己的心态？有哪些心态是必须克服的？ 郑加华 7：怎么看待 “ 得失 ” 是关键。对于利润的大幅回撤，我只能做到这样去理解：失去的 本来就不是我的，我现在得到的少一点才是上天真正眷顾我的。世上有挣不完的钱，任凭弱水三千，我只取一瓢饮。 期货中国 8：您在期货市场配置的资金总量是比较大的，可能需要不同的交易策略分散投资。那么除了擅长的中长线交易策略以外，其他的交易模式有没有考虑？ 郑加华 8：我愿意将十个鸡蛋放在一个篮子里细心呵护 。我只做单边，不做套利。 期货中国 9：但有很多高手、专家认为套利更适合大资金的运作，请问您对对冲套利的交易模式有没有研究？会不会考虑采用这种模式？ 郑加华 9：市场上总有一些人认为套利很安全，风险小，收益相比好，而我认为在风险市场没有确定的东西。各种盈利模式，都有优劣两面，只看你怎么去 运用了 (转 载于 : 海达 21 / 41 范文 网 :期货总结犯错 )。 期货中国 10：这几年来，程序化交易在我国期货市场发展较快，您如何看待程序化交易？您觉得程序化交易的好处和坏处分别是什么？ 郑加华 10：我没有用程序化交易，程序化交易有可能使交易缺乏激情。 期货中国 11：您曾说：是否决定进场会看三方面的因素，一是基本面、二是 K 线形态、三是市场氛围。请您说一说这三个因素如何表现时，您会考虑进场？ 郑加华 11：目前在大宗商品金融属性很强的时候，我认为市场氛围这一因素有时显得很重要。一波大趋势我认为必须要具备此三个因素才能正确把握。 期货中国 12：中长线交易的出场对很多投资者来说是个难题，因为出场时可能带来较大的利润回吐，您如何看待这个难题？有没有优化的方法？ 郑加华 12：中长线交易的出场有左侧交易和右侧交易两种。22 / 41 左侧交易有可能走到很好的点位，也可能错失下一段的机会。右侧交易往往能出在满意的价格，当然不是最好的价格，但是有可能吃完整个波段的行情。应该说这两种出场方法如果都有利润，都好，多挣一点少挣一点都是一笔成功的交易，不要计较太多。 期货中国 13：您对 K 线形态、 K 线组合的研究已经有十几年，在我们看来，您似乎已经掌握了价格的涨跌奥秘。您觉得一个投资者如果把 K 线研究透了，而其他的因素一律不考虑，只按照 K 线分析发出的信号操作能否实现盈利？ 郑加华 13：我觉得研究好 K 线形态、 K 线组合是能够实现盈利的。最怕你不好好地去执行。因为 K 线是反映基本面、反映人的心理因素方面最好也是最直观的表现形式。 怎样做期货才能赚钱？ 做期货多年的经验总结 2016 年 1 月 5 日星期日 我看到几乎所有人都在讨论关于行情的多空并且花掉了几乎个人 80%的时间去探究多空的成因，我就知道，这些讨论多空的人都无法赚到钱。为什么？下面请听我娓娓道来。 23 / 41 1,做期货，您也许有感觉：您做多，趋势下跌，您做空，趋势上涨。为什么会出现这种现象，很多人也许并没有完整的考虑过。其实是因为人类的心理活动与生理反映基本都是同步的，您看多，别人也看多，于是买多的人纷纷买多，最后导致看多的人数衰竭，只剩下了看空的卖盘，假设操作一只品种的人群和数量 是固定的，那这时候，因为大众的一致性行为导致多单数衰竭，只剩余了看空的群体，没有了买盘的推动，价格自然而然就会下跌。这就是多空的成因，很简单，可能有人不愿意接受，原因就是，有人买价格自然就上涨，有人卖价格自然就会下跌，仅此而已。且不要更加深入的思考多空形成的深层机理，或者想方设法从基本面去找原因，这都是不可行的。因为，涨了，您再去找原因，那这也太迟了，如果要找原因，您只能在行情走出来之后从基本面找原因，而这时候恰恰您找到的原因，也就是您找到的形成此波行情的基本面消息，其实，往往也是追随价格出现的。换句话说， 您事后找到的基本面消息是媒体用来炒作目前价格的！所以，基本面无效。当然，奥巴马轮胎保值这种巨大利空消息除外，不过您想想看，为什么橡胶只有一个跌停？而不是连续跌停？其实答案很简单，卖单衰竭而已。 2，跟一个老师真的有用么？ 24 / 41 我们首先抛出这样一个问题。试问，这个老师为什么要带您操作或 者教您呢？有这些时间老师自己做单，难道赚的钱不会很多么？难道这位老师不可以借很多钱自己做期货？用不着带学生吧。先不要告诉我老实说自己操作有风险之类，其实说句很中肯的话，做期货，风险接近 0%。约翰莫非在【期货市场技术分析】一书结尾部分点明，世界上最强悍的操盘手也只能在 40%的行情中获利，也就是说，做错的次数将大于做对的次数 10%。而亲爱的朋友们，你们想想，你们的老师是不是在追求操作方向然后告诉你自己命中率有多高，在什么位置加仓，又或者说关于心态之类的教导。实际上，您们跟您们的老师长期赚到过一分钱么，可能有人说 赚过，那赚过多少？ 10%？又或者 20%？这么少的利润，其实您的资金用来做实业哪怕放高利贷，收益率也会远远大于做期货。不要告诉我索罗斯每年的收益不过才 30%左右，您要知道，他手中是几十亿资金，对于他来说，资金安全比盈利更重要，不要忘记了，这十几亿资金创造的银行利息将是多么巨大！ 4，炒单是正确的道路么？ 这里我想说，每个人，都不要去炒单，炒单会让您快速的一败涂地。如果您经过严密的训练，您会很简单的发现一个现象，操作周期越短，操作频率就越高，操作频率越高，赚取25 / 41 到的利润越小。其实这里有一个等式就是：无论您操作什么周期，统计一年的成绩，其实获利比率都是一模一样的。您做 1 分钟趋势，做满一年，和每年只做 4 或者 5 次赚的钱是一样多的，但是，做隔夜您会赚到正八经的利润，而炒单您赚到的都是虚钱，因为炒单的手续费将会 100%的吞掉你的所有利润！这就是为什么巴菲特或者索罗斯不炒单的原因。如果您说是礼佛摩尔 是个例外，那我可以告诉您，国债期货当年的手续费少到几乎可以忽略不计。 还有一个问题可能大家都不知道吧，我本人在期货行情中摸爬滚打了很多年，我所见到的期货公司招聘抄手会问几个问题： “1 ，你能亏么？ 2，打回损失需要多长时间？ 3，一个月能做多少量出来。 ” 从没有一个期货公司会问： “ 你炒单一个月收益 怎么样？ ” 为什么很多人在炒单呢？很简单，期货公司是归属与商品交易所的，而商品交易所是靠手续费生存。所以，许许多多的消息便被他们放了出来，什么一个月翻一番，什么炒单大师，什么初级炒单，其实这些人，大部分都是经纪人。这里还是给出与同样的问题，如果一个人靠炒单能一个月翻一番，那么这个人能不能借来很多钱去炒单，一个月翻一番，不出半年将会是世界首富，现实么？实际中出现过么？没有。且不要告诉我说市场容量不足，这个假设不成立，豆粕如今每天有一百万的成交量，炒单这点量26 / 41 进出完全不成问题。如果有人一个月翻一倍，那 04 年市场炒作 的名人张文军先生大概也不会从 2w 做了 5 年才起家的。其实，期货是一个微利行业，不是暴利行业，是需要用极高的技术长期投资的。您的操作周期越大，获利潜力则越大，炒单最短的周期是 1 分钟周期，任何小于 1 分钟周期同时每天开仓次数超过 10 次的操作手法，会导致您 100%会稳定亏损。如果有人炒单能给我拉出一张一年的稳定盈利账单，我想这个人一定是河外星系来的。大家请记住，一天两天的交易单什么也证明不了。 5，论坛有 高手么？ 其实这里我想说，高手一定是有的，可能就混迹在人群中，但是高手是从不发言的，或者发言也都是很多很多的废话，从不涉及关于期货操作的任何一个方面。您也很难找到他，因为他是高手，他用 2w 元一样可以起家，并且承担的风险之小您是无法想像的。高手不会为您代客理财，因为会泄漏他辛苦研究出的操作手法。大家寻找高手或者代客理财之前，尽量使用反向思维考虑一下，因为这个世界上的所有行业都一样，只有逆大众而动才 可以成功。 5，关于很多人的操作坏习惯。 27 / 41 这里顺带提出几点很多人操作上的不足之处，而这些不足之处足矣让您在现在或者未来的某个时间点产生巨大亏损，如果您改正了这些错误并且从心底里认可且可以从感性认知上升到理性认知，那么我可以这样跟你说，您一定不会产生超过 20%的亏损。 首先来说第一 点：很多人喜欢逃顶抓底。这样操作是并不划算的。我的多年经验告诉我，当您看到一个人以逃顶抓底的手法去操作，那他一定不会赚到钱，可能他对您说，你看，这个月我日内赚了总资金的 20%，但是如果您看到他的交易单就会知道，其实他是亏损的，为什么，因为国内期货只有20 分钟以下周期才可以有足够的逃顶抓底空间，也就是说，大凡是逃顶抓底的人，一定每天的开仓量大于 5 次，这样，请大家自己计算一下，这盈利的 10%部分，是不是会被手续费全部吞噬掉。做投机您需要知道一件事情，重中之重的，就是，手续费是一匹狼，在命中率和胜率两个概念之前， 还有一个最重要的参数，那就是手续费支出。切记。如果您觉得不以为然或者微乎其微，那么，当您继续操作期货 5 年左右，您就会知道我所说的这些话的含义了。毕竟，期货是一门需要时间积累的艺术。 下面说一下第二点：重仓操作。可能很多人来期货本着赚取28 / 41 暴利的梦想来到这里。于是一而再再而三的连续亏损。其实我想说，期货确实是暴利的行业，但是，它本质上是微利的，之所以说是暴利，是因为期货操作上可以运用一些可以产生奇迹的 方法。但是这些方法中并没有包含重仓。一个赚取暴利的人，是在只承担 20%未知风险的情况下连续操作获取的暴利。因为期货想要盈利有三个重要的操作参数，那就是：止盈，止损，时间漂流。想赚钱，合理的止盈和止损是必须的，想赚暴利，那么我们就需要引出一个重要的参数，那就是，时间漂流。时间漂流才是期货赢取暴利的重中之重，他的重要性要远远大于您的操作系统建设。操作系统多种多样，每一种，几乎都可以赚到钱，但是，只有时间漂流，才是期货乃至整个世界得意迅猛发展发展的核心。 7，这个市场真的有人能赚钱么？ 我可以肯定的告诉你，有，但是数量绝不会多，据统计，做期货盈利的人大概万分之一。每个人都希望成为期货市 场的王最后走向金字塔顶。可是请您们扪心自问，关于这个市场，您努力过么？也许，您亏钱的时候很努力，与自己做心理斗争的时候很努力，但是我想告诉您，您并没有完整的研究过这个市场，您的努力方向错了。请记住一句话，台上一分钟台下十年功，大凡是期货高手，必定付出了比常人高出一百29 / 41 倍的努力。这个市场没有天才，只有孜孜不倦努力的人。这个市场的高手，他不会让你知道他是高手，为什么呢？因为，当一个人操作期货到了一定地步，他就会完全的看穿这个市场，这时候，任何的技术分析，任何的消息，在他的心中都不会引起风吹草动。他甚至很讨厌与别人 交流，因为这个时候他知道，没有任何有价值的东西可以交流了。所以，您不可能找到高手，也不可能找到一个好的老师，就算有，也没有人会帮助你，因为这些高手知道，不是每个人都能成功的。所以在这个市场中，您只能靠自己。 2016 年 4 月 12 日，由中国金融期货交易所、同信证券、同信久恒期货有限公司、上海晟晟投资有限公司主办，证星金融协办的 “ 十年一剑 锦绣前程 ” 中国职业操盘手联盟论坛在上海成功举 办。论坛的过程中纯技术派 “ 坚持哥 ” 许盛先生为大家做了我的期货十五年总结为主题的演讲，以下是十年一剑官网对演讲内容的录音整理： 许盛：因为我是刚刚从国外回来，所以时差没调过来，昨天晚上也没有睡得好，所以今天可能会讲得比较简短，所以说请大家原谅吧。像我和很多成功投资者我觉得最大的不同是：第一个， 我在期货和股票市场中几乎一开始进去就取得的盈利，也没有过爆仓的经历，而且我是从 99 年 5 月 21 号30 / 41 开始从事期货交易到现在、今天是 14 年的 4 月 12 号，差不多是 15 年不到 1 个月吧，我算了一下，我几乎每年的回报都是正收益。那么我稍微总结了一下，自己可以稳定盈利的那些经验吧。主要我觉得是有以下几点：我是一个可以把很简单的事情做到很极致的一个人。而且呢，非常的自律。具体表现方式比如说，从一开始从事金融投资行业就非常遵守交易规则。就是每个人对交易规则的定义是不一样的，我的定义就是和书上的差不多，比如说做期货不应该逆市操作，或者拿着错误单子的时候不愿意去止损，或者资金控制不合理，过大地去放大自己的头寸风险。所以说呢，虽然我觉得这些道理很简单，而且几乎每一本入门期货和投资书籍都会告诉大家这样做，但是我们可以很明白地去看到很多成功投资者的投资回忆录，我测算过这个比例，有一半以上的成功投资交易者的回忆录里面他们的前几次爆仓都是由于我前面所说的这几个原因。我知道这一点的重要性，所以在一开始从事期货投资当中就没有犯下这种毛病，一直是以轻仓顺势的方法去进行交易。所以说在交易的初期就能够得以很好地生存，获得一些微小的盈利吧。我是 99 年到 03 年我算了一下大概最高的年回报率在 25%，最差的应该是在 10%左右。 第二点呢，我觉得我是一个非常认真仔细的人。比如说，通过书籍或者和朋友交流以后得到的交易方法，都会做好认真31 / 41 的记录和备份，而且每过一段时间会去回味总结。因为这些交易方法你在经历过一段交易以后，你的感觉我觉得应该是不一样的。一些比较经 典的方法基本都是背出，甚至要存在条件反射里。比较仔细的还有一点是严格地做好自己的交易记录，而且交易记录我是觉得做得比较详尽，因为这样可以在你过了很长时间以后去看待这份交易记录的时候都能够明白当时你做单子真正的交易体会。当然现在有很多程序化交易，那么这样一个工作相对来说更加简单一点，但是我是一个作为盘感型的技术交易，所以这一点对我来说还是比较重要。 我觉得自己做得还有点比较好的就是交易的准备工作非常充分。我举个例子，我在很多期货公司开户，但是我手机里面都会保存他们的官方交易报单电话。我不知道在座的各位投资者是不是这样做的。而且保留这份电话以后每过一段时间会去试一下单子，这个电话是不是还有效。因为我觉得就像以前期货公司的专业服务性方面还是比较差，它比如更改了这个电话，或者增加了条件，比如本来不需要密码设置的，现在告诉你需要密码设置，但是你在紧急需要做单的时候，比如你电话断网断线了，你不可能很快地去做响 应的报单。而且我前面所说的是期货公司针对客户的官方报单电话，而不是经纪人或者 VIP 客户期货公司为你留出的报单电话。为32 / 41 什么这么说呢，你比如说 VIP 客户电话，因为现在大家都是网络交易，很长时间没人去用的话，期货公司可能就把这个VIP 电话撤销掉。如果没有及时通知你的话，在你非常需要紧急报单的情况下，你就没有办法把自己的单子发进去。而且对我们这种对价位、点位要求很高的交易者来说，其实有时候碰得巧今天行情就很大，你就会损失很 多。所以我基本自己可以打 VIP 电话报单，但是我也会把那些期货公司针对普通投资者的官方报单电话也记录在手机里面作为一个双备份。因为一般面对所以的报单电话不会被轻易地关闭，而且在十年前我已经注意到了交易速度的重要性以及备灾备案。就像期货公司有灾备，像我在十年前在我的交易场所就已经有备网备电。特别是备电吧，许多人会说我有笔记本啊，笔记本有电池。但是大家可能忘记一件事，你的网络是宽带用 modem 接的，断电的话你的 modem 是没有电的。你没有电，你可以选择电话报单，但是电话报单是最最没办法的时候才去用，如果你能网络下单的话那肯定会为你节约很多很多的时间。比如我再举一个我开车的例子，朋友们叫我到哪边去吃饭，我一般都会在地图上先做好攻略，然后选择出最好的路线，然后也会把问题考虑得充分。比如说我走这条道路看上去会近个两公里，但是放学时间这边有几个学校，那我可能就会避开这条道路。因为现在大家条件33 / 41 都很好，一般放学的时候会有一根车道被等待接送孩子的车辆占道，那么你的速度就会很慢很慢。那么，这些就是我自己 总结下来能给长期盈利的几个基本点吧。 那我再和大家说下我是如何会来炒股票和做期货的。在 92年我 12 岁的时候，因为那时候发行了认购证，大家也知道认购证使很多人一夜暴富的，所以说我在我舅舅的影响下对于证券投资就非常感兴趣吧。而且通过一些书籍觉得这个行业是可以通过个人智慧和努力获得成功的行业，所以从 93年开始就学习了股票操作。而且当时呢觉得股票操作相对比较简单，因为资金多，股票少，也比较好选，可以用一些很简单的方法就可以在里面挣到钱。然后呢 96 年开始就自己尝试性地做了一些股票的单子，正好 96、 97 年也赶上行情比较好，但是到了 98 年呢，大家也知道 98 年在中国股票市场是阴跌的一年。虽然说我没有亏损，但我久意识到一个问题 做股票有点靠天吃饭。后来在一个偶然的机会知道还有期货投资这样东西，而且可以双向交易的。然后去一个期货公司的学习班进行培训，看到 K 线图，觉得 99 年的大豆啊铜啊都在一个低谷。那时候我记得很清楚 ，大豆的价格应该在 2000 块左右。我进入期货市场的第一把单子是买了一笔大豆的多单，但是很不巧，它是 5 月 21 号有一根中阴棒向下破位，我去及时地止损但是没有反手做空，几乎是挽救34 / 41 了我全部的资金吧。因为那时候大豆从 5 月份跌了一个月跌到 1800，相当于百分之十的期价，那么如果你半仓做的话相当于百分之五十的本金就没有了。所以在当时学习的过程中就非常知道止损这个道理，虽然我很不看空但是也是把单子给砍了。那为什么那时候选择去做大豆呢，大家都知道 98年期货市场经过整顿以后 99 年进来期货市场其实是一个很低迷的市场，可以做的品种 也比较少。当时大概只有大豆、铜、绿豆，天然橡胶略微有一点量，但是当时的铜非常受外盘的影响，价格几乎没有连续性，跳空非常多 ,所以风险很大。绿豆呢因为听了当时老前辈说郑商所的品种比较难做，所以也没有去做。然后就选择了大豆，一开始主要选择中长线趋势交易为主。这也是有个原因，因为经过计算，当时期货公司收我大豆的手续费是五个跳，相当于单比 25 块，来回 50 块。等于你要跳到第六跳才能赚钱。那么当时大豆的价格就在 2000 块钱左右。每天的波动多的时候三、四十个点。少的时候才十几个点。你五个跳那怎么去做短线呢。而且当时没有像现 在都是网络自助下单，都是以手填单子递进去报单的方式，所以 非常不适合做短线。那时候我就以做中线波段趋势为主，但是也在逐步锻炼自己短线的水平。 而且我刚刚开始进去做期货就对两个大概念事件了解得非常清楚。第一点，期货35 / 41 市场是一个可以产生暴利的市场。那么相对地，它也是可以让你很短时间把本金输光的市场。那我就非常想去寻找一些可以细水长流的方法。在我做股票的时候我就非常了解复利增长的威力。比如我们举个 例子，你每年翻一倍那么十年以后就是二的十次方 1024 倍。 1 万块钱的本金就能翻到1024 万。你每年能稳定盈利百分之五十的话，差不多 10 年以后可以赚到 57 倍。所以那时候就比较倾向于这种可以细水长流的交易方法。那我翻了以前技术分析的一些图表，觉得做到这个目标的话不是很难。因为在期货市场里面行情的级别你每年只要抓到 1 到 2 笔，仓位不需要很重就能很轻易地完成这样一个目标。第二点，我对期货市场一进来就认识非常深刻。它是一个负和游戏的市场，那你就应该去看看身边的对手。当时我去看了下，因为那时候我们还不属于网络交易，每天都是大家在散户厅里面。我看了散户厅也看了大户厅，和期货公司的分析人员也进行了交流。那时候他们给我的印象基本上都比较懒散，不够专业。而且觉得这个行业巧合性比较大，就这么说，每天开盘的时间大家在斗地主，打 80 分，也没有人去做交易记录。而且碰见极端行情，比如涨停板或者跌停板，会笑一笑， “ 哟，今 天大豆涨停板。 ” 其实涨停板是一件很严重的事情，你有空单那你倒霉，你有多单那你赚钱。你为什么没36 / 41 有抓住这把单子呢？一年就这么几个机会，你怎么可以笑笑、很轻易地、像开玩笑一样。你错失了一年几次的机会知不知道。因为很长时间都是平衡市。就像你打德州扑克，你难得拿到一副好牌，你没有 all-in 别人，就赚了几个小筹码你在玩什么呢。而且那时候经过我们的研究大豆有一个特性，受美豆的影响比较大，每天早上会产生一些不合理的跳动，但是马上会被纠正。比如大家可以回顾以前的行情，在大豆上面有很多的高开低走和低开高走。而且这些往往就是一 个阶段性头部或阶段性底部一个波段很好的反映点。 能够赚那么多钱我自己也没有想到 ，所以最主要我觉得还是过去这 11 年行情非常地好。我一直在和圈内的朋友说，过去的十年是我们期货黄金十年。我举个简单的例子，其实你要在期货市场上赚到很多暴利，比如说几千倍上万倍，你必须市场需要有流动性、波动性。但是 03 年 去年 13 年，其实这十年相对来说波动性都是很大很大。你比如说像 03 年，铜从一万五，它低点是出现在 02 年一万三， 03 年一万五开始涨到 04 年涨到三万，然后那时候快速地进行回调，回调幅度也很大。大家也知道像这两年，国内铜的波动性就比较小。而且像 03 年至 04 年是属于一个超级大牛市， 04 年一波很好的回调行情。 05 年又是一波超级大牛市，因为 05 年铜开始启动，从两万多点一直涨到八万多点，期价翻四倍。而37 / 41 且 05 年我记得过完春节在十几天的交易日内大豆、豆粕涨了百分之三十。像现在农产品哪里可以一下子涨到百分之三十这么多。而且 08 年 金融危机不用谈了行情很大， 09 年四万亿也是超级大反弹行情， 10 年又有像橡胶啊、棉花啊这些明星品种。像去年有焦炭、橡胶这种行情。所以说我觉得我能翻这么多倍还是这十年的行情成就了我吧。 期货行业我觉得是一个比较像投机行业，现在稍微好一点，以前里面的从业人员包括投资者素质都比较低。为什么大家都喜欢过来 做呢，无非就想不劳而获，对吧。就像为什么很多会到澳门去赌博一样，他就希望第一、想得到认可度，把别人给赢了。第二，想不劳而获。我觉得在这个行业里面特别是以后越来越专业化，千万不要报有侥幸心理，要相信一份耕耘一份收获啊。大家可以去观察一下，这几年很多研究员出生的成功投资者非常多，就是期货公司本来做研究员的，后来自己去开了投资公司以后成功的非常得多。在很多期货比赛排名上都非常高，那么他们其实本来一个月就拿一万左右的工资，但是每天都是在那边付出的。那多年以后出了成绩也是很必然的事情。就像我身边也有一个朋友，大概两年 时间吧就赚了过亿，而且他带领的资金也非常得大。我都是他忠实的客户。因为我觉得很多很多的综合性的市场上的操盘手和他还是有很大差距。我觉得成功有时候会掩盖一38 / 41 切，但是不成功也会掩盖很多东西，比如说你的努力、你的付出、你的积累，甚至在你身上的一些不公平和坏运气。但是我还是非常坚定地相信自己座右铭吧 即使是奇迹，也会被努力的人握在自己手中。由于自己在这些年在交易上取得了一定的成绩，而且近几年期货行业发展也比较快速。比如去年就上了很多的新品种，而且今年又是期权的元年，所以工作量学习量会非常大，自己相对前几年也会有一定 程度的偷懒。每当这个时候不愿去学习、不愿去坚持的时候，我总会去告诉自己，不要让你的对手比你更努力。因为他们还是非常想来取代你，特别是在期货行业非常残酷、负和游戏、又是创造奇迹的行业里面，告诫自己不要成为他们的猎物吧。 有时候自己也会去看一些体育