个人理财PPT03家庭财务管理

第三章家庭财务管理,本章主要内容,第一节家庭财务管理概述第二节家庭财务报表的编制第三节家庭财务分析,第一节家庭财务管理概述,原理和方法与企业财务管理类似家庭财务管理的独特性需要从实际应用出发管理原则和方法适当简化,一、家庭财务管理的特点,信息不必对外公开，仅供家庭成员使用不受国家会计制度和会计准则约束资产负债表和收入支出表不要求严格对应采用收付实现制，而非权责发生制不必计列折旧不进行费用支出的资本化不计提资产减值准备,二、家庭财务管理的基本原则,借贷相等原则收付实现制原则流量与存量相对应原则成本价值与市场价值双重度量原则,第二节家庭财务报表的编制,一、资产负债表二、收入支出表（损益表、现金流量表）关于现金流量表的说明家庭一般采用收付实现制，假设交易与现款收付同时发生所以，损益表也就是现金流量表。三、预算表,一、家庭资产负债表,一、家庭资产负债表,家庭资产负债表的内容,家庭资产投资资产/生息资产/金融资产现金、活期存款定期存款、债券、基金、理财产品、信托产品、股票住房公积金余额、基本养老保险个人账户、企业年金个人账户、保单现金价值投资性住房、非上市公司股权投资、收藏品自用资产/个人消费资产家具、电器、自用住房、珠宝首饰家庭负债按期限分类：流动负债（信用卡透支、应付租金）、长期负债（住房贷款、消费贷款）按用途分类：投资负债、消费负债家庭净资产：家庭净资产=家庭资产-家庭负债,家庭资产负债表的编制方法,各项资产负债的计价方式历史价值：也即成本价格，最初购买的价格市场价值：目前市场交易的公允价格，用于交易活跃的资产计价重置价值：重新购买这一资产的价格资产负债的编制依据现金、存款、证券类资产、房地产、其他耐用消费品、保单现金价值负债余额,二、收入支出表（家庭损益表、现金流量表）,收入支出表,收入支出表的内容,收入工薪收入：人力资本创造的收入，如：工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等投资收入/理财收入：已有资产衍生出的收入，如：利息、股利、房租、资本利得、资产增值等支出消费支出：衣食住行、教育、娱乐、医疗、保障型保险支出，一般不计提折旧、不摊销费用财务支出：投资导致的费用支出，如：债务利息偿付、投资费用资产负债调整支出（投资类支出）形成资产或减少债务，如投资本金支出、储蓄型保险支出、偿还债务本金资产负债调整支出，不反映在收入支出表上，直接反映在资产负债表上盈余/赤字盈余/赤字=收入-支出,收入支出表的编制依据,工资收入及扣除额投资收入其它工作收入消费支出、保障型保险支出债务利息偿付、投资手续费偿还债务、投资现金流出、投资型保险支出,收入支出表编制应注意的要点,根据需要选定编制日注意对账调整大额消费支出可看作投资，做特殊处理住房和汽车购买，不计入当期收入支出表借：自用资产住房1000000贷：投资资产活期存款1000000区别对待资本损益已实现资本损益（股票已卖出）：计入收入支出表借：投资资产活期存款80000贷：投资资产股票50000投资收入股票30000未实现资本损益（股票未卖出）：可计入收入支出表、也可不计入收入支出表,收入支出表编制应注意的要点（续）,贷款本息偿付处理很多家庭将所有偿债支出视为当期支出，这无法反映出贷款余额逐月减少的情况可将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息例子：对偿还住房贷款的账务处理利息计入收入支出表中“债务利息支出”项目借：投资支出房贷利息5000贷：投资资产活期存款5000本金计入资产负债表，作为负债的冲减项目（资产负债调整）借：长期负债住房贷款8000贷：投资资产活期存款8000,收入支出表编制应注意的要点（续）,保险费用支出处理保障性质的保险如：财产险、人身保险中的意外伤害险、健康险保费支出直接列入保险支出项目借：消费支出保险支出3000贷：投资资产活期存款3000储蓄性质的保险如人身保险中的人寿保险“保单现金价值”，计入金融资产项目实缴保费减去保单现金价值，计入保险支出项目借：投资资产保单现金价值7000消费支出保险支出3000贷：投资资产活期存款10000,三、家庭预算表,编制家庭预算表的目的以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理计划，合理实现各项生活目标家庭预算编制程序设定财务目标收入、支出的初步测算根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的差异，进行预算调整,（一）设定财务目标,长期目标拥有自己理想的住房给子女准备足够的教育费用有充分的医疗保障积累足够的退休金短期目标对长期目标的分解例子长期目标：10年内储蓄100万元买房短期目标：（1）每年储蓄7.95万元；（2）投资收益率达到5%,（二）收入、支出的初步测算,收入的初步测算支出的初步测算紧急备用金的初步测算,收入的初步测算,收入的测算对家庭收入未来增长状况的预测应考虑宏观因素、行业因素、职业因素、个人因素普通雇员，国家机关工作人员、大企业的工薪阶层收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀率高3%公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主根据经济发展前景、经济周期、行业景气度进行预测,支出的初步测算,支出的测算根据过去的收入支出、未来的理财规划、储蓄目标，对家庭收入支出状况的预测需要预测的支出：基本消费支出、不可控支出基本消费支出在基本、平均和满意的水准下维持日常生活需求的支出不可控支出按照过去的承诺或规定必须进行的支出例子：贷款的每月摊还、保费的每年缴纳、房租、所得税,紧急备用金的初步测算,紧急备用金用于应付收入突然中断或支出突然暴增收入中断和支出暴增的情况失业因意外伤害或疾病导致无法工作家庭成员的重大疾病用于满足3-6个月固定支出固定支出=每月基本消费支出+每月不可控支出紧急备用金的形式现金、活期存款货币市场基金额度、短期定期存款,（三）预算控制与调整,预算控制与调整的方法先总后细先大后小重点改善年月结合控制支出、增加收入可使用情景分析方法,第三节家庭财务分析,一、财务结构分析（一）资产负债结构分析（二）收入支出结构分析二、财务比率分析（一）常见财务比率分析（二）综合财务比率分析,一、财务结构分析,财务结构分析原理财务比率分析的特殊形式考察资产负债细分项目占总资产的比重考察收入支出细分项目占总收入的比重财务结构分析的类型（一）资产负债结构分析（二）收入支出结构分析,（一）资产负债结构分析,资产负债结构分析的基本原理考察资产负债细分项目占总资产的比重资产负债结构分析的基本方法考察某些项目占总资产的比重是否在正常值范围内例如：负债占总资产的比例不能太高，一般应低于50%如不正常，应对其原因加以分析比较不同年份的资产负债结构表，观察某些比重是否有大变化例如：净资产占总资产的比例、股票占总资产的比例如果发生重大变化，应对其原因加以分析注意家庭总负债要小于总资产，净资产（资产-负债）应为正,资产负债结构分析表,（二）收入支出结构分析,收入支出结构分析的基本原理考察收入支出细分项目占总收入的比重收入支出结构分析的基本方法考察某些项目占总收入的比重是否在正常值范围内例如：利息偿付支出占总收入的比例如不正常，应对其原因加以分析比较不同年份的收入支出结构表，观察某些比重是否有大变化例如：利息偿付支出占总收入的比例、娱乐支出占总收入的比例如果发生重大变化，应对其原因加以分析注意家庭总支出要小于总收入，净结余应为正随着退休的临近，投资收入占总收入的比重应逐渐增加资产负债调整支出（投资类支出）不体现在收入支出表中,收入支出结构分析表,二、财务比率分析,财务比率分析原理考察资产负债表与收入支出表中，一个科目与另一个科目的比率财务比例分析的常见指标常见财务比率分析：资产负债比率、资产投资比率、支出保障倍数、偿债收入比率、支出收入比率、储蓄比率综合财务比率分析：理财成就率、财务自由度、资产增长率、致富公式、收支平衡点收入,（一）常见财务比率分析,资产负债比率资产投资比率支出保障倍数偿债收入比率支出收入比率、储蓄比率,1、资产负债比率,资产负债比率,大于1表示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。,净资产比率,该比率应控制在0.5以上。,1、资产负债比率（续）,分解的资产负债比率,2、资产投资比率,资产投资比率,反映家庭资产用于投资，而非用于消费的比例投资资产是否包括房产，视房产的用途而定当家庭通过借债进行投资时，投资资产可能高于净资产年轻人该比率在0.2左右适宜中年人该比率在0.5以上适宜,3、支出保障倍数,某类资产对支出（或月支出、年支出、灾变支出）的覆盖程度（1）流动资产保障倍数（2）变现资产保障倍数（3）净资产保障倍数（4）灾变保障倍数,3、支出保障倍数（续）,（1）流动资产保障倍数,该比率反映：在不发生价值损失的条件下，资产迅速变现以应付基本支出需要的能力流动性资产包括：现金、活期存款、可及时变现的短期债券。金融创新产品：货币市场基金、货币市场存款账户、浦发银行“约定存款”账户该比率为3较适宜，即流动性资产满足3个月支出需要指标过低，表明流动性资产不足，或开支过大,3、支出保障倍数（续）,（2）变现资产保障倍数,当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用变现成本较低的资产（可变现资产）。变现资产包括流动性资产基金、定期存款、中长期债券。对于股票，如果是短期投资，通常视为可变现资产；如果是长期投资，不视为可变现资产。该比率为6较适宜指标过低，表明可变现资产不足，或开支过大,3、支出保障倍数（续）,（3）净资产保障倍数,净资产=家庭总资产家庭总负债当可变现资产仍不能满足家庭基本支出需要，就要动用变现成本较高的资产（长期投资股票、自用资产）。该比率通常高于12指标过低，表明净资产不足，或开支过大,3、支出保障倍数（续）,（4）灾变保障倍数,分子是发生灾变后可支配的净资产，分母是发生灾变后重建期的主要支出指标含义：一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔，可以维持家庭渡过灾变期（5-10年）的程度该比率大于1，表明灾变承受能力较高可用来检验现有保险是否充足,4、偿债收入比率,偿债收入比率,合理的偿债收入比率一般而言，此比率在0.4以下，财务状况正常年轻人偿债收入比率高，中年人偿债收入比率低收入的稳定性高，可容忍较高的偿债收入比率注意对于企业，偿债利息支出计入财务费用，抵扣应纳税所得额，降低企业所得税对于个人，偿债利息支出不能降低个人所得税,5、支出收入比率、储蓄比率（结余比率）,支出收入比率,消费支出包括：衣食住行、教育、医疗、保险（保障型寿险、财产险保费支出）中国家庭消费支出占总收入的比率在35%-65%之间财务支出包括：利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出财务支出占总收入的比率不应过高（一般不超过20%）实际操作中，应注意财务支出是否包含了某些投资类支出（投资本金支出、偿还债务本金、储蓄型保险支出）,5、支出收入比率、储蓄比率（结余比率）,储蓄比率（结余比率）,反映客户控制开支、增加净资产的能力,总储蓄率,当期总支出包括消费支出和投资支出，不包括资产负债调整支出反映客户总体上积累财富的能力,自由储蓄率,反映客户的超额储蓄能力,例子,某家庭年税后收入20万元，消费支出和投资支出为10万元，年结余10万元。则总储蓄率=10万20万=50%。说明一年下来可以留存50%的税后收入，用于投资，来增加净资产规模。假设年结余10万元中，4万元用于偿还住房贷款本金、购买储蓄型保险。则自由储蓄率=（20万-10万-4万）20万=30%反应客户扣除固定支出之外的超额储蓄能力,（二）综合财务比率分析,理财成就率财务自由度资产增长率致富公式收支平衡点收入,1、理财成就率,理财成就率检验理财收益率是否高于市场平均投资报酬率该比率高于1，说明理财收益率高于市场平均投资报酬率该比率小于1，说明理财收益率低于市场平均投资报酬率公式解释可根据每年结余额、市场平均投资报酬率，计算预期结余累计总额例如，每年末结余1万元，市场平均投资报酬率4%，5年后预期的结余累计总额=10000(F/A,4%,5)如果每年结余增长率等于市场平均投资报酬率，那么，预期结余累计总额=当前年结余额工作年数,例子,某客户5年来每年结余5万元，5年来结余和投资共积累净资产20万元，市场平均投资报酬率4%预期结余累计总额=5万元(F/A，4%，5)=27万元理财成就率=20万元27万元=0.74理财成就率低于1，理财收益率低于市场平均投资报酬率，理财效果不太好。某客户现在年结余5万元，已工作5年，目前净资产20万元，假设这个客户近5年的结余增长率与市场平均投资报酬率相等预期结余累计总额=5万元5=25万元理财成就率=20万元25万元=0.8理财成就率低于1，理财收益率低于市场平均投资报酬率，理财效果不太好。,2、财务自由度,财务自由度工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，向1靠近退休时，投资资产的利息收益如果足以维持消费开支（财务自由度大于等于1），则退休生活有保障,例子,提问预计一个客户退休后每年消费支出5万元，投资资产年收益率为5%。（1）要达到财务自由度为0.8，则退休时投资资产需要多少？（2）要实现财务的完全自由（财务自由度为1），则退休时投资资产需要多少？答案（1）需要的年投资收益=年消费支出财务自由度=5万元0.8=4万元；需要的生息资产=4万元5%=80万元（2）需要的年投资收益=年消费支出财务自由度=5万元1=5万元；需要的生息资产=5万元5%=100万元；经济含义：退休时净资产达到100万时，每年收益5万元，可以完全依靠生息资产的利息收入生活。,3、资产增长率,资产增长率,年生活储蓄=年工薪收入年消费支出,净资产增长率尽快致富的方法：提高生活储蓄率s提高投资报酬率r提高生息资产比重f逐步降低工薪收入相对于投资收入的比率w降低资产负债率l降低净资产占总资产的比重e（在投资收益率高于借款利率是，利用财务杠杆效应）,4、致富公式,5、收支平衡点收入,收支平衡点收入,工作收入净结余能用于家计支出安排的工作收入等于工作收入减去因工作产生的费用，包括：所得税扣缴额、社会保险扣缴额、交通费、午餐费、交际应酬费工作收入净结余率=工作收入净结余工作收入,例子：,郭先生每月工资8000元，社保扣缴300元，所得税扣缴1000元，交通费500元，快餐费300元，交际应酬费平均300元。那么，工作收入净结余=8000-300-1000-500-300-300=5600元，净结余率=5600/8000=70%郭先生每月固定生活开销3000元，房贷还本付息2000元，子女教育1000元，退休储蓄1000元。那么，每月固定支出为7000元，收支平衡点收入=700070%=10000元结论：工作收入未能达到收支平衡点收入。,思考,思考1：如何才能实现收支平衡？提示：1、削减支出，但是固定支出往往难以削减2、增加工作收入思考2：工作收入是否需要增加到10000元？提示：工作收入净结余率随工作收入变动有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个人所得税）有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（交通费、快餐费）,案例1:普通家庭理财,郑先生夫妇拥有价值63万的自用住房，10万元的银行存款，价值6万元的汽车。此外，拥有价值79,200元的实物投资（林木投资）。负债方面，有住房贷款6万元。郑先生夫妇年工资收入共84000元，年租金收入20400元。支出见收入支出表。请分析这对夫妇的财务状况是否合理？,家庭资产负债表（单位：人民币元）,家庭收入支出表（单位：人民币元，年）,财务指标分析,资产负债比率负债总额总资产=60000779200=8%（低于50%）资产投资比率投资资产家庭总资产=（79200+10000)779200=11%流动资产保障倍数流动性资产每月支出=10000(4060012)=2.96偿债收入比率偿债支出税后收入15%（低于40%）自由储蓄比率结余税后收入=63800104400=61%,财务分析结论:,家庭资产负债结构较为稳健资产投资比率不高，自用住房资产占家庭资产比重较大负债收入比例合理，负债支出有保障流动资产比较充足，支出保障情况较好自由储蓄比率较高，家庭财富积累能力强,案例2:中等家庭理财,客户基本情况：王先生，男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一次性奖金30000元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。现有一套住房，价值60万元，欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用1000元，旅游费用3万元。,个人资产负债表（单位：人民币元）,个人现金流量表（年）（单位：人民币元）,资产负债比率较低，偿债支出占比较低，债务上较为安全资产负债比率=1950001250000=15.6%（低于50%）偿债收入比率39000206000=18.93%（低于40%）资产投资比率较低，消费资产占比过高，影响了家庭资产积累（假设房屋属于消费资产）资产投资比率=(50000+100000+150000+100000)1250000=32%（中年家庭应为50%左右）变现资产过多，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。流动资产保障倍数=50000(18000012)=3.33变现资产