医药行业研究报告

1 / 19 医药行业研究报告 2016 年医药行业分析 报告 2016 年 6 月 目 录 一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 . 5 1 、 行 业 主 管 部 门 及 监 管 体制 . 5 2 、 行 业 监 管 体制 . 5 药 品 生 产 许 可 制度 . 6 药品注册制度 . 6 2 / 19 药 品 生 产 质 量 管 理 制度 . 6 药 品 定 价 管 理 制度 . 7 药 品 经 营 管 理 制度 . 7 药 品 经 营 质 量 管 理 制度 . 8 3 、 行 业 主 要 法 律 法 规 及 政策 . 8 行 业 主 要 法 律 法规 . . 8 主要产 业政3 / 19 策 . 9 二、行业概况 . 9 1 、 医 药 工业 . 9 全 球 医 药 行 业 发 展 概况 . 9 我 国 医 药 行 业 发 展 概况 . 10 我 国 抗 高 血 压 药 物 行 业 概况 . 11 高 血 压 患 者 概况 .4 / 19 . 11 高 血 压 市 场 规模 . 13 其他 . 15 亮菌口服溶液 . 15 皮肤外用药 . 16 2 、 医 药 商业 . 16 我 国 医 药 商 业 发 展 概5 / 19 况 . 16 三 、 行 业 竞 争 情况 . 18 1 、 医 药 工业 . 18 行 业 竞 争 格 局 及 市 场 化 程度 . 18 政 策 壁垒 . 19 资 金 和 技 术 壁垒 . 19 市场壁垒 .6 / 19 . 19 市场供求状况及变动原因 . 20 行 业 利 润 水 平 的 变 动 趋 势 及 变 动 原因 . 20 2 、 医 药 商业 . 22 行 业 竞 争 格 局 及 市 场 化 程度 . 22 进 入 本 行 业 的 主 要 障碍 . 22 行业准入资质 . 22 7 / 19 政策壁垒 . 23 资金要求 . 23 需要具备相应的业务人员和专业技术人员以及相应的管理体系 . 23 行业发展趋势 . 24 行 业 集 中 度 不 断 提高 . 24 行业 监管愈 加严格 ，不规 范企业 将被淘汰 . 24 四、影响行业发 展的因素 .8 / 19 . 25 1 、 有 利 因素 . 25 医 药 行 业 保 持 持 续 增长 . 25 人口增长和结构对医药产品的需求 . 25 国 家 有 力 的 医 疗 体 制 改 革 和 政 策 支持 . 25 2 、 不 利 因素 . 26 企 业 规 模 较 小 、 产 业 集 中 度低 . 26 环境和资源约束更趋强9 / 19 化 . 27 药品价格调控的不利影响 . 27 研 发 投 入 不 足 ， 创 新 能 力弱 . 28 区域竞争压力 . 28 五、行业技术水平、经营模式、周期性、区域性或季节性特征 . 28 1 、 行 业 技 术 水 平 及 技 术 特点 . 28 化 学 制药 . 29 中药行10 / 19 业 . 29 医药商业 . 30 物流水平 . 30 信息技术 . 30 2 、 行 业 经 营 特点 . 31 3 、 行 业 的 周 期 性 和 区 域性 . 31 11 / 19 一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 1、行业主管部门及监管体制 我国医药行业的主管部门主要为国家药监总局、商务部等，同时，国家发改委、卫计委等部门共同对医药行业进行监督 和管理。各部门的主要职责如下： 2、行业监管体制 为加强药品监督管理，保证药品质量，保障人民用药安全，维护 人民身体健康和用药的合法权益，国家对药品的研制、生产、经营、 2016-2020 年中国医药行业市场分析 及发展机遇研究报告 中国产业研究报告网 什么是行业研究报告 行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。 企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律12 / 19 了然于胸。 行业研究报告的构成 一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面： 行业研究的目的及主要任务 行业研究是进行资源整合的前提和基础。 对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略 制定和设计。 行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。 行业研究的主要任务： 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度 预测并引导行业的未来发展趋势 判断行业投资价值 揭示行业投资风险 为投资者提供依据 2016-2020 年中国医药行业市场分析及发展机遇研究13 / 19 报告 【出版日期】 2016 年 【交付方式】 Email 电子版 /特快专递 【价 格】纸介版： 7000 元电子版： 7200 元纸介 +电子： 7500 元 【订购电话】电话： 400-700-9228传真：【报告超链】 http:/report/R10/R1005/201602/ 报告摘要及目录 产业现状 产业是关系国计民生的重要产业，是培育战略新兴产业的重要领域。随着人民生活 水平的提高和医疗保健需求的不断增加，我国医药行业越来越受到公众和政府的关注，在国民经济中占据着越来越重要的位置。近年来，我国医药生产一直处于持续、稳定、快速的发展阶段。随着国民经济快速增长，人民生活水平逐步提高，国家加大医疗保障和医药创新投入，医药工业克服国际金融危机影响，继续保持良好发展态势。规模效益快速增长。随着“十三五”医药工业发展规划相关工作提上日程，将调低医药工业增速目标。 市场容量 2016 年 1-9 月中国医药制造业增速继续放缓，但利润增速环比有所改善。各子行业中，化学原料 药盈利下滑，14 / 19 化学制剂增速放缓，中成药和生物制品表现较好。 2016 年1-9 月医药制造业营业收入同比增长 %，利润总额同比增长 %。2016 年 1-9 月，化学原料药营业收入同比增长 %，利润总额同比增长 %；化学制剂营业收入同比增长 %，利润总额同比增长 %；中成药营业收入同比增长 %，利润总额同比增长 %；生物制品营业收入 %，利润总额同比增长 %。 2016 年 15 月份，合计中药类、西药类、医疗器械类的商品进口额同比增长 %，而出口额同比反增长 %。我国虽然有 6500 多家药厂，但大部分药企停留在大宗原料药、低附加值产品的 生产上。当前国际上医药公司研发投入占销售收入的平均水平在 8%，而我国仅仅不到 2%。此外， 2016 年整体的医药外贸形势并不乐观，预计全年出口增幅在 4%5%。 发展机遇 世界医药产业格局仍然在以惊人的速度革新，中国医药行业捕捉并把握未来的创新驱动力，或将成为产业成功转型升级的关键。我国在医药技术、原创新产品研发、市场营销等方面积累了很多经验和教训，目前，正迎来健康、可持续、规范发展的良好机遇。受近几年大规模固定资产投资影响，企业成本费用上升；原料药产能短时间难以削减，预计多数产品难以走 出价格低谷； 2016 年是药品招标采购相对密集的年份，招标采购价格呈继续下降趋势；一些东部省份企业的 15 / 19 2016 年医药行业分析 报告 2016 年 7 月 目 录 一、控费、降价呈常态化，行业增速逐步上行 . 4 1、医保推进、城镇化驱动，行业长期增长无忧 . 4 2、医保控 费使行业收入增速低于理论需求，但负面冲击在减弱 . 5 3、降价、控费呈常态化，行业增速逐步上行 . 8 二 、 招 标 提 速 ， 把 握 结 构 性 机会 . 10 1、招标政策趋暖，基药独家、新药、进口替代品种有望受益 . 10 2、低价药迎来政策性利好，“基低药”成最大赢家 . 11 3、药价改革机制逐步推出，“二次议价”加剧行业分化 . 13 16 / 19 三、把握行业变局，掘金主题投资：医疗服务 . 15 1、医疗机构终端改革加速，民营医疗服务迎来大发展 . 15 台湾案例：制度红利两次释放，成效十分明显 . 18 2 、 民 营 医 院 发 展 方 向 ： 差 异 化 竞争 . 21 专科连锁：蓬勃发展 . 21 高端医疗：扩张起步 . 22 综 合 医 院 ： 公 平 对 待 的 政 策 姗 姗 来迟 . 24 投资建议 .17 / 19 . 26 四、把握行业变局，掘金主题投资：并购 . 28 1、行业层面：制药持续活跃，医疗服务窗口打开，医疗器械集中爆发 . 29 并购是行业集中度 提升的要求，高估值加快并购节奏 . 29 2、医疗器械：理想与现实的落差，一二级市场估值差距推动并购集中爆发 . 30 3 、 公 司 层 面 ： 平 台 并 购 价 值 期 望 分析 . 31 五、投资策略 . 34 六 、 重 点 公 司 简况 . 36 1、天士力：招标助推快速成长 丹滴三期值得期18 / 19 待 . 36 2、华东医药：核心品种快速驱动，股改有望合理解决 . 37 3 、康缘药业：产品驱动公司高成长 . 39 4 、 康 恩 贝 ： 内 生 外 延 双 轮 驱动 . 40 5 、 红 日 药 业 ： 朝 阳 蓬 勃