商业计划书财务分析

1 / 7 商业计划书财务分析 商业计划书之财务分析一融资方案建设期需初始资金投入 4000万元，发起人酬资 75%，向银行借款 25%。第一年需要流动资金 2000 万元。 55%由企业承担 ,其中 40%的款项向银行贷款， 5%采用风险投资方式融资。初步计划在三年计 划期内还清贷款。 厂房，加工车间，仓库机器设备，部分重要设备从租赁公司融资租赁土地使用权，某一股东以评估作价的土地使用权出资，占注册资本的 确 10%.非专利技术，工业专有技术，不得超过注册资产的 20%。商标权，独特的注册商标专利权，本 公司拥有醋饮专利权，专利期限 20年现金 注册资本表 融资表 注：融资租入固定资产现值为 1000万，期限 10年，同期贷款利率为 %，每年付 138万。经营租赁的固定资产每年的租金为 3 万元。 二财务报表分析 资产负债表 注：企业开办之初 ,对资金的需求量比较大，其中有很大一部分 来自股东投资，另有一部分从银行得到的长期贷款，还款期限相对比较长，还有很 小一部分来自银行的短期贷款，以应短期之急。 利润表 2 / 7 第一年度企业取得营业收入 79,560,000元，营业成本和营业税金总 额 46,490,360 元，取得主营业务利润 33,069,640。由于产品的“三大费”的比例较高，使得营业利润总额为-18,520,710 元，出现了亏损情况。在管理方面采用安全有效的策略，避免出现任何损失，所以投入的成本较高。销售成本很高，做了大量的广告，在产品的外观包装方面花了大量的资金，使生产的总产品销售了 80%。财务费用主要是支付银行货款利息和相关的财务往来方面的 手续费。 7财务分析 融资说明 公司拟 吸收风险投资 500 万元，主要用于智能网卡类业务、多业务数据计费系统、决 财务预测 财务比率分析 XX 年度财务状况表 单位：万元 /人民币 从上表可以看出，公司目前流动比率稍低，资产负债率极低。这一方面表明公司财务风险主要体现为资金短缺风险，即资金不能满足公司快速发展的需要 ,但公司有较大潜力 ,故需吸引资金以便共同发展。 盈亏平衡分析 3 / 7 因现有需产业化产品基本已研发成功，根据该产品市场适应能力预计在投资当年即可实现盈亏平衡，并可实现相应数量利润。 风险投资 的回报与退出 风险投资者并不是要长期持有公司股份，而是要在适当的时候退出，并取得收益。我 们把投资者在退出时候的资本最大化增值放在重要的位置，将始终坚持“企业价值最大化”的经营目标。 投资者退出的方式主要有 IPO、出售、清算或破产三种，其中 IPO是最成功的退出方式，根据公司的发展战略规划争取在三年内上市，使风险投资家成功退出。 财务分析 一、静态财务指标分析 我们通过对投资利润率、投资回收期和投资利税率、销售利润率、销售利税率等财务指标的 分析，从而对本项目产品的综合获利和收益能力有更进一步的认识。 1、资金利润率和投资回收期 公式：投资利润率 =税后年利润 /项目投资额 100 投资利润率指每年情况，税后年利润按三年平均值 万元，项目投资额按 万元 计。 投资利润率 100 =% 4 / 7 公式：投资回收期 =项目投资额 /税后年利润 税后年利润按三年平均值万元计。 投资回收期 = = 年 实际投资回收期年。 2、 投资利税率、销售利润率和销售利税率 公式：投资利税率 =年利税总额 /项目投资额 100 投资利税率指每年情况，年利税总额按三年平均值 万元计。 投资利税率 = 100 = 公式：销售利润率 =年净利润总额 /产品年销售收入 100 销售利润率指每年情况，年净利润总额按三年平均值 万元计，产品年销售收入按 三年平均值 万元计。 销售利润率 = 100= 公式：销售利税率 =年利税总额 /产品年销售收入100 销售利税率指每年情况，年利税总额按五年平均值 万元计，产品销售收入按三年 平均值 万元计。 销售利税率 = 100 = 从以上指标可看出，本公司投资利润率高，回收期5 / 7 短，表明本公司回报好，获利能力强。 二、动态财务指标分析 本项目主要以财务净现值、财务内部收益率进行财务动态指标评价，财务净现值、财务内部 收益率的计算公式分别如下： n FNPV = CF t -t t =1 式中， FNPV - 财务净现值； CFt - 第 t 年净现金流； n - 计算期； ic - 基准折现率； n FNPV = CF t -t = 0 t =1 式中 , FIRR - 财务内部收益率；其它参数项同公式 根据上节利润分析中得到的有关数据，将计算结果列于下表 财务动态评价指标 指标名称 所得税后 所得税前 FNPV FIRR 从表中可看出，本项目财务净现值所得税后有万元6 / 7 人民币，内部收益率所得税后 有 ，高于基准折现率，通过动态财务指标分析，表明新公司创利能力强， 投资回报好，符合并超过高新技术产业的创利标准。 第五部分资本经营策略 品牌与技术、市场作价 万元，其他股东现金入股 万元，每股价格 1元，总股本 万元。 一、防范风险资本退出方式 由股东会特别决议第一期只动用现金 万元，组成临时总股本 万元， 以技术等无形资产占 35%股权，其他股 东以现金投入占 65%股权。 若当年没有发生销售，产品难以打开市场或企业没有市场竞争优势，股东们对继续经营本企 业丧失信心，新公司终止经营进行清算，各现金出资股东按本方在 万元所动用现金比例 承担损失，企业解散。末动用的现金 万元和试营业期的剩余资产按各股东现金出资比例 退还各股东。 若试营业期企业产品打开市场，新公司获得一定经济效益，经股东会批准动用 万元，扩 大经营。 7 / 7 二、经营成功的资本经营方式 新公司经营三年 ，连同第一年的试营业，新公司三年累计净利润 万元，三年每股累计 收益元。届时，增资扩股，通过利润转股本金和吸收新股东，将股本金扩大到 万元， 改组成股份公司，进行上市。