风险类别概述.ppt

第五章風險類別概述,（1）流動性風險（2）利率風險（3）信用風險（4）資本風險、破產風險或償債能力風險（5）市場風險,（6）財務風險（7）表外業務的風險（8）作業風險或技術與業務操作之風險（9）外匯風險（10）國家風險（11）問題與討論,流動性風險,當存款客戶要求提領鉅額現金時，銀行準備部位如無充裕的庫存或約當現金，就應向外借入資金或售出流動資產來因應，並隨即承擔了流動性風險。,利率風險,金融機構藉由資產轉換（assettransformation）動作，導致資產負債的長短期結構出現不太一致，未來只要利率變動，就會有利率風險的威脅。借短貸長的再融資風險（refinancingrisk）：銀行之展期或重新舉債成本高於資產報酬率時，該行就會面臨再融資風險。借長貸短之再投資風險市場價值增減變化的風險（marketvaluerisk）,借短貸長的再融資風險,假設銀行對外舉借期限一年、年利率9之債務，以支應期限兩年、年報酬率10之資產=第一年的利潤差距為1個百分點（109）=第二年的利潤水準新舉債成本維持9時，第二年的利潤差距仍為1個百分點。新舉債成本上升至11，銀行即會有1個百分點之利息損失。,借長貸短之再投資風險,假設銀行舉借年利率9之兩年期債務，支應報酬率10之一年期資產。一年之後該資產到期，再投資報酬如降為8，銀行便面臨再投資風險（reinvestmentrisk）,利率風險,直接的利率風險：係指利率變動直接引起盈餘下降的風險。間接的利率風險：隨客戶選擇權之履行而存在。銀行常在下述兩種情況發生選擇權風險（optionrisk）：（1）存款客戶於市場利率攀升時，主動將活存餘額轉為定存，以賺取更高利息。（2）借款客戶在提前還清借款的同時，又舉借利率較低但金額相近之債務，以致銀行總盈餘隨之降低。利率風險的規避：傳統上著重於長短期結構相互配合的資金管理原則。,信用風險,初級證券之發行者無法如期還本付息，而損及債權人之權益者即構成違約。銀行只要持有這種證券，隨即喪失此資產所孳生的利息，並承擔違約或信用風險。為減輕此向下風險（downsiderisk），銀行應落實地監督與搜集所有授信客戶或交易對手（counterparties）之信用資訊，也應重視行業分散原理，以降低集中性風險（concentrationrisk）。系統性的信用風險（systematiccreditrisk）：隨總體與產業環境變化而產生的違約風險。,資本風險、破產風險或償債能力風險,銀行若存在過高的流動性、利率、信用、市場、表外業務、科技、外匯與國家風險，最終的經營挑戰即是面臨破產風險。破產風險的衡量指標：股東權益對買入負債之比率。規定自有資本對風險性資產的比率，旨在降低銀行之破產風險。,市場風險,銀行若積極拋補資產、負債及衍生性商品，而非以長期投資、融資或避險目的持有該金融商品時，此銀行即存在市場風險。可利用如J.P.Morgan的RiskMetrics模型，逐日清算個別銀行市場風險的暴露度。操作金融工具或業務可能涉及市場風險，如：英國Barings銀行於1995年2月所發生的交易損失。,財務風險,銀行為高度財務槓桿的行業，偏高的負債對淨值比率，使其具有可觀之財務風險。買入負債的控管問題，一般依資金供應場所或市場不同而分為：（1）與重貼現及短期融通市場有關的央行融資。（2）與同業拆款市場有關的同業融資。（3）與貨幣市場有關的可轉讓定期存單的發行。（4）與債券市場有關的金融債券之發行。銀行通常會建立資金移轉價格（fundstransferprices；簡稱FTP）系統，適度調撥各分行的剩餘與不足資金，藉由降低對各分行內部損益的衝擊，達到抑低全行財務風險的目標。,表外業務的風險,表外的資產負債業務未涉及當期初級證券的請求權（currentprimaryclaim），也與當期所發行次級證券的請求權（currentsecondaryclaim）無關，所以不需在當期的資產負債表上表達，。不過，表外業務仍對未來的資產負債有所影響，所以財務報表係以或有資產與負債（contingentassetsandliabilities）備註說明。,技術風險,技術風險係指銀行的設備投資是否適當。技術風險的涵蓋項目：（1）交易登錄錯誤。（2）資訊系統缺乏效率，如清算與交割功能不佳。（3）缺乏足夠的分析工具以衡量相關的風險，如很難客觀有效地建立擔保品管理系統等。,科技創新,科技創新可發揮規模經濟（economiesofscale）與範圍經濟（economiesofscope）。規模經濟：因金融服務量的擴充，降低相關業務的平均成本。範圍經濟（economiesofscope）：相同的投入資源，產生比原先更高的服務水準。,業務操作之風險,業務操作風險係因銀行資訊系統、通報系統及內部監督系統的功能不彰而產生，該風險源自兩個不同層面：（1）技術層面：資訊系統或風險衡量如果缺乏效率，即構成此層面的業務操作風險。（2）組織層面：相關的管理法規與政策不當，造成風險通報及監督系統不夠順暢。,外匯風險,凡從事國外生產事業的直接投資（directforeigninvestment），或持有以國外金融商品為主所構成的資產組合（foreignportfolioinvestments），均可能存在外匯風險。匯率風險的規避：銀行各幣別之資產負債最好能夠對稱一致，相互配合；即彼此在金額大小、到期日結構與平均期限（duration）方面力求相近。,外匯風險,舉例說明：美國的某銀行在承作1億英鎊放款的同時，另發行0.8億英鎊之定期存單。從資金淨部位角度言，該銀行雖只擁有0.2億英鎊英國資產，惟當英鎊對美金鉅幅貶值時，該行便會因為放款價值降幅高