供应链金融_银行中小企业金融产品的经营模式.pdf

A D F 2 0 0 7年第5期 随着我国银行业改革和金融创新的不 断深入, 金融机构和金融市场新的金融产品 层出不穷,特别是在中小企业贷款市场, 国 内商业银行的竞争开始在近一时期不断升 温。 在针对中小企业融资需求的各类金融创 新中, “ 供应链金融” 业务成为了若干家商业 银行共同争夺市场的焦点。2 0 0 6年银监会 批准农发行在山东、 江西、 重庆、 福建开办农 业小企业贷款业务试点,2 0 0 7年农发行获准 全面开办该项业务。 农发行农业小企业贷款 业务可引入“ 供应链金融” 的经营模式, 实现 业务和产品创新。 一、供应链(s u p p l y c h a i n ma n - a g e me n t )及 供 应 链 金 融( f i n a n c e o f s u p p l y c h a i n ma n a g e me n t)的内涵、 理念和特点 我国国家标准 物流术语 对供应链的 定义是: “ 供应链( S u p p l y c h a i n )是生产及流 通过程中, 涉及将产品或服务提供给最终用 户活动的上游与下游企业, 所形成的网链结 构。” 供应链管理就是指对整个供应链系统 进行计划、 协调、 操作、 控制和优化的各种活 动和过程, 其目标是要将顾客所需的正确的 产品 (R i g h t P r o d u c t)能够在正确的时间 (R i g h t T i m e) 、 按 照 正 确 的 数 量 (R i g h t Q u a n t i t y) 、 正确的质量(R i g h t Q u a l i t y) 和正 确的状态 (R i g h t S t a t e)送到正确的地点 (R i g h t P l a c e) 即“6 R” , 并使总成本最 小。 “ 供应链金融” 的内涵, 简单地说, 就是 银行将核心企业和上下游企业联系在一起 提供灵活运用的金融产品和服务的一种融 资模式, 不妨将其描述为“1 + N” 。 一个特定商 品的供应链从原材料采购, 到制成中间及最 终产品, 最后由销售网络把产品送到消费者 手中, 将供应商、 制造商、 分销商、 零售商、 直 到最终用户连成一个整体。在这个供应链 中, 竞争力较强、 规模较大的核心企业因其 强势地位, 成为其中的核心“1” , 而上下游配 套企业恰恰大多是中小企业便是“N” , 它们 往往难以从银行融资,资金链十分紧张, 很 容易导致整个供应链出现失衡。 而供应链金 融即是为了解决中小企业融资难而出现的 新型中小企业贷款产品。 “ 供应链金融”业务的理念提供了一种 新思维。 这种融资模式跳出了单个企业的传 统局限,站在产业供应链的全局和高度, 切 合产业经济, 提供金融服务, 既规避了中小 企业融资中长期以来存在的困扰, 又延伸了 银行的纵深服务, 在解决中小企业特别是贸 易型中小企业融资难题上可谓独树一帜。 供应链金融: 银行中小企业金融产品的经营模式 闫琨 Ma n a g e me n t经营管理 5 2 A D F 2 0 0 7年第5期 “ 供应链金融”最大的特点是通过对产 业供应链的分析, 从供应链中寻找出一个大 的核心企业, 以核心企业为龙头从原料供应 到生产、 销售实行一条龙服务和支持, 一是 消除了以前贷款支持一个环节, 而不知道其 他环节状况, 对贷款风险心中没底, 导致贷 款支持心有余悸的现象。 二是保证该企业该 产品不会出现在某一个环节资金链断裂的 情况, 保证了原料供应、 生产和销售全环节 的顺利完成, 从而也避免了风险发生。三是 “ 供应链金融” 是给中小企业量身定做的, 一 方面, 将资金有效注入处于相对弱势的上下 游配套中小企业, 解决中小企业融资难和供 应链失衡的问题; 另一方面, 将银行信用融 入上下游企业的购销行为,增强其商业信 用, 促进中小企业与核心企业建立长期战略 协同关系, 提升供应链的竞争能力。 近年来, 产业经济的发展已经从企业与 企业的竞争转向了供应链与供应链之间的 竞争。在“ 产供销” 供应链各企业从竞争 走向竞合过程中, 亟须银行提升贸易融资服 务水准。 二、 我国农业中小企业特点和农业产业 化框架下供应链 (a g r i c u l t u r a l s u p p l y c h a i n ma n a g e me n t简称A S C M)的分 析 ( 一) 我国农业中小企业发展现状 中小企业的发展状况对于一个国家是 十分重要的, 是经济稳定的基石, 而农业中 小企业由于所处行业特殊、诚信环境欠佳、 缺乏抵押物、 财务不规范等原因,获得银行贷 款支持的难度较大, 各大商业银行以及中小 股份制商业银行在信贷重点上都喜欢贷大、 贷长、 贷垄断, 纷纷从中小企业退出, 农业中 小企业融资难的问题较大型工业企业则更 为突出。 ( 二)我国农业产业化框架下的农业供 应链(A S C M) 的特点 农业供应链管理(A S C M) 的定义。农业 供应链是供应链的基本类型之一, 一般定义 为“ 以农业原材料作为后续各阶段生产加工 和运销主要对象的供应链的总称” ,主要涉 及动植物等具有生命体征的原材料。 农业产 业化经营方式下, 主管加工或运销的龙头企 业经常在供应链中扮演核心企业的角色。 农业供应链研究的是现代农业物流之 上产生的现代农业的先进管理和运作模式。 它既研究农业生产本身的物流配置, 又研究 农业产前、产后物流的科学流动,达到供、 产、 运、 加、 销有机衔接, 使产前、 产中、 产后 与市场之间联结成满意的系统优化运转状 态。一个完整的A S C M由农业物流、 资金流 和信息流组成, 且流动方向不同。物流向一 方流动而资金流向相反的方向流动( 退货或 赊购除外) ; 信息流是双向流动的, 需求信息 流自下而上流动,而供应信息流则相反; 定 单是从用户向供应商移动,而定单收到通 知、 货运通知和发票则是以相反的方向流动 ( 即由供应商流向用户) 。 ( 三)我国农业产业化框架下的农业供 应链(A S C M) 的现状 目前农业产业供应链总体上还处于新 生和萌芽阶段,即处于以职能集成阶段为 主, 并逐步向内部供应链集成阶段发展的状 态。但相对而言, 农业产业供应链具有联接 随机性与结构不稳定性很强的特点, 传统上 呈绝对弱集成模式, 其集成和协调局面确实 有所改观,在总体上呈改善加强型模式, 其 构成目前表现为, 农业产业化经营和农业技 术进步稳定的供应链上游+ E R P( 企业资源 计划)为主的农业产业链中游及分销集成+ 农业产业链下游的协同双赢及供应链终端 突进发展的策略。 农业产业化经营已成为稳定农业产业 链上游的主要工具, 即龙头企业基本实现了 农业产业链上游原材料供给的稳定。 当农业 产业链下游成为关注的重点, 整个供应链的 驱动模式会有所转移。 以龙头企业为先导的 农业产业链通常以三种模式构建或组合: 结 盟与直控相结合模式、 电子商务与第三方物 流结合模式、 业态扩展与转移模式(即龙头企 业由农业, 制造业向服务业扩展, 以服务业 拉动制造业)。上述模式的运用直接引发农 业产业链模式由制造商“ 推式” 驱动向销售 商驱动转变, 进而向以客户需求为原动力的 “ 拉式” 供应链管理转变。许多重点龙头企业 重建或强化与其他节点的战略伙伴关系, 通 过深化协作, 增强整个供应链的一体化和稳 定性。目前, 这一趋势在乳业、 肉食品加工业 中体现的广泛且明显。 农业产业供应链目前以粮食供应链的 发展最为成熟。 由于粮食市场流通体制的改 革深化以及订单农业的发展, 粮食供应链中 以龙头企业为核心, 上下游的战略性合作伙 伴的关系为枢纽, 使得粮食供应链管理中的 节点企业之间可以做到无缝链接和对市场 需求的快速反应。一般而言, 在订单农业中 龙头企业只能带动上游企业, 也就是说龙头 企业以上的原料供应变得顺畅, 而对下游企 业的影响不甚明显;而在粮食供应链中, 核 心企业, 尤其是订单农业的龙头企业不仅可 以带动上游,同时能推动下游企业发展, 从 而上游到下游所有节点企业均围绕核心企 业, 高效运营起来。例如: 我国部分大型粮食 企业已经拥有一定数量和质量的粮食现代 物流设施,特别是中国储备粮管理总公司、 大连北良、 上海良友、 吉粮等龙头企业, 不仅 具有较好的硬件物流设施与设备, 同样具有 先进的管理技术与水平, 完全可以作为粮食 供应链的核心企业, 从而带到整个农业产业 链的发展。 现在农业产业化已日益成为我国解决 “ 三农” 问题, 提升农业国际竞争力的重要途 径。 而供应链管理作为创新管理模式为农业 经营 管理 Ma n a g e me n t 5 3 A D F 2 0 0 7年第5期 Ma n a g e me n t经营管理 产业化战略拓宽了竞争视角, 并引领整个涉 农产业走向全面协同和塑造核心竞争能力 的时代。光明、 伊利、 双汇、 完达山、 顺鑫农 业, 以及露露集团、 双汇发展、 莲花味精等 “ 重量级、 先导型” 国家级农业产业化重点龙 头企业在农业产业领域快速发展, 成为了整 个产业链条的核心企业, 带动了上下游配套 农业中小企业的发展, 也使银行供应链金融 产品的开发和服务具备了前提条件。 三、 农业产业供应链金融产品的模式比 较 ( 一) 动产质押融资模式 动态质押融资也称为“ 存货融资” , 可专 为“ 存货类” 中小企业解决融资难题。 企业以 银行认可的货物为质押申请融资。 具体申请 融资时, 需要将合法拥有的货物交付银行认 定的第三方物流仓储公司监管, 不转移所有 权。企业既可以取得融资, 又不影响正常经 营周转。动产质押融资支持多种融资方式, 包括贷款、 开立银行承兑汇票、 信用证、 保函 等, 企业可以灵活选择合适自己的方式使用 融资。 此种融资方式有利于培育金融业的潜 在客户, 银行作为物流供应链上资金流动的 连接节点, 在同物流企业合作时不仅可以与 其建立长期稳定的业务关系, 还可以提供延 伸服务, 拓展与物流企业相联系的上下游优 质企业, 使得生产厂商、 物流企业、 零售商或 最终消费者的资金流在银行体系内部实现 良性循环, 从而开拓出新的客户群。其基本 的业务设计实现如下图所示: 操作流程:1 .银行、 客户、 仓库签订 仓储 监管协议 ;2 .客户将存货质押给银行;3 .银 行为客户提供授信;4 .客户补缴保证金或打 入款项或补充同类质押物;5 .银行向仓库发 出放货指令。 ( 二) 保兑仓融资模式 在农业产业供应链处于下游的中小企 业,往往需要向上游的供应商预付账款, 才 能获得企业持续生产需要的原材料和产成 品等。 对于短期流动资金流转困难的中小企 业, 可以应用“ 保兑仓融资模式” 对其某笔专 门的预付账款进行融资, 从而获得银行短期 的信贷支持。“ 保兑仓融资模式” 是供应商承 诺回购的前提下, 融资企业向银行申请以供 应商在银行控制其提货权为条件的融资业 务。 保兑仓业务适用于供应商回购条件下的 采购。其基本业务流程设计如下图: 该融资模式除了需要供应链中上游供 应商、 下游制造商( 融资企业) 和银行参与 外, 还需要仓储物流监管方参与, 以保证质 押物品的评估和监管; 由于该业务需要上游 企业承诺回购,进而降低了银行的信贷风 险; 融资企业通过保兑仓业务获得的是分批 支付货款并分批提取货物的权利, 因而不必 要一次性支付全额货款, 从而有效地缓解了 企业短期资金压力;从银行的角度分析, 不 仅可以进一步挖掘客户资源, 同时开出银行 承兑汇票既可以由供应商提供连带责任保 险, 又能够以物权作担保, 进一步降低了所 承担的风险。 ( 三) 应收账款融资模式 “ 应收账款融资模式”是以未到期的应 收账款向银行办理融资的业务模式。 基于供 应链金融产品的应收账款融资, 一般是为供 应链上游的债权企业融资。债权企业 ( 上 游) 、 债务企业( 下游) 和银行都参与此融资 过程, 债务企业在整个运作中起着反担保作 用, 一旦融资企业出现问题, 债务企业将承 担弥补银行损失的责任; 银行在同意向融资 企业提供信用贷款前, 仍然要对企业进行风 险评估, 只是把关注重点放在下游企业的还 款能力、 交易风险以及整个供应链的运作状 况, 而不仅仅是对中小企业的本身资信进行 评估。 应收账款融资模式使企业可以及时地 获得银行提供的短期信用贷款, 有利于解决 中小企业短期资金的需求, 也有利于中小企 业和整个供应链的健康高效发展。 上述三种解决模式, 在提供给银行的质 押物