银行系统风险与管理.ppt

银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks,张涛人民银行研究局,2005上海Shanghai,主要内容,什么是银行部门的系统性风险:概念、理论和国际经验中国银行业面临的挑战与系统风险防范和应对措施,银行部门的系统性风险,概念：世界银行学者CaprioandKlingebiel(1996):国家整体的银行业资本绝大部分消耗完毕新气象：多数发生在最近少有深入理论研究,国际经验：近年来系统性银行危机频繁爆发,IMF(1996)的一项调查表明，从19801995年间，其181个成员国中，大约133个国家经历了严重的银行系统问题IMF（1998）：1975-1997年间，发展中国家42次；发达国家12次1997-1998亚洲金融危机WorldBank(2004)的研究表明自20世纪70年代以来共有93个国家先后爆发117起系统性银行危机,还有45个国家发生了51起局部性银行危机损失高达40%GDP（阿根廷）,银行系统性风险导致银行体系危机：一般特征,危机往往伴随（M.Hutchison,1999)：不可持续宏观政策金融体系的脆弱国家经济形势恶化汇率制度设计的偏颇政体的不稳定性,KANE的六步曲：监管导入型风险,政府主导，建立无效银行机构,银行有什么特殊性?,BOE（）存款人对银行的信任（trust)：银行的存款未被担保期限转换：银行的中心功能之一；也是其根本风险来源之一平均而言，借款人借款期限超过存款人存放期限银行的支付功能：效率成为核心,关键因素：资金来源,DavidBein,ColumbiaUniv,2001存款来源政府（充当担保人）民间（包括海外）商业投资资金国际金融机构,银行系统性风险的诱因,宏观经济因素经济衰退、贸易条件恶化、资产价值跌落、财政赤字、经济结构失衡等，这些因素往往与宏观经济政策有直接关系。放松金融管制与金融自由化金融自由化是大势所趋，既能带来长期效益，也能在短期内明显增加金融脆弱性。银行的内部控制与外部监管,银行体系的脆弱性,金融脆弱性（financialfragility）金融机构（特别是银行）高负债经营、资产和负债收益不对称的行业特点使得金融业具有容易失败的特性。早期研究强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用；20世纪80年代的“金融脆弱性假说”认为银行内在脆弱性是由银行业高负债经营的特点决定的；从信息经济学角度的研究认为：作为解决信息不对称而产生的银行，仍然由于信息不对称而难以解决资产选择和储户信心问题，并从而生成金融脆弱性。,传染性与系统性风险,银行比其他商业机构更容易受风险传染：制造业银行业对银行的监管是系统性的银行之间相互拆借及其支付系统使其财务紧密地联系在一起，使得银行的支付困难产生交叉影响，从而使一个银行的困难会很快传播到其他银行，进而导致部分银行甚至整个银行体系的崩溃。银行体系自身的脆弱性和传染性使得一些冲击和变化可能造成多个银行同时出现问题而在整个银行体系引发“多米诺骨牌效应”，形成系统性风险。,美国（Savingsandloansinstitutions,19年代后期，超过S&Linstitutions出现了危机，大部分被关闭首要原因：房地产固定利率按揭业务金融自由化促进了浮动利率市场19年代初期利率大幅上扬其他原因：业务量小信贷集中（地区或行业：房地产）,日本,年，前家最大银行家亏损主要诱因：年代过度信贷资产市场过热：土地和股票年货币政策紧缩；资产价格（房地产）回落文化因素：不倒闭政策、公共救助与道德风险,印度尼西亚Indonesia,内功力差InherentWeaknessesweakmanagement,excessivecreditconcentrationandnon-transparency政府过度干预GovernmentInterventionnepotismandcronyismcharacterizedPresidentSuhartosreign外部投资因素ForeignInvestorsFinancialglobalization.Devastatingreversalofforeigncapital例子：Thenetprivatecapitalinflows,intoThailand,Indonesia,Korea,MalaysiaandthePhilippines,whichwentfromUS$97billioninflowsin1996to$US12billionoutflowsin1997.A$US109billionchangeincapitalflowswouldonlytoppleanalreadytremulousfinancialsector.,外债ExternalDebtasaPercentageofGDP,短期外债Short-termForeignDebtinDollars：.Creed(1999),（）：英国银行（家）危机产生的原因,中央银行为什么关心银行？,金融体系的总体稳定性货币政策：银行创造货币和信用的功能金融中介的效率问题发展中国家金融市场、资本市场不发达,中国金融业面临的挑战与系统风险,金融宏观调控,隐性赤字货币化压力加大国际收支不平衡,间接融资比重过大，风险集中于银行业,储蓄率过高M2/GDP过高直接融资渠道不畅,储蓄率的国际比较,M2与GDP之比的国际比较,银行业资产占全部金融机构资产的90以上,，直接融资不发达使经济波动的风险最终大量积聚在银行体系。,金融企业微观机制问题,公司治理结构问题内控机制缺乏定价机制和定价能力缺乏创新激励机制,不良资产与回报率问题,经过几次大的剥离，国有商业银行的不良贷款余额和不良贷款比率不断下降。但是，银行内部管理机制的改革依然缓慢，行政色彩浓厚，不良资产形成的机制未能彻底消除。同时，银行体系外的不良资产形成因素并没有得到解决。,传统经营模式,以吸存放贷为主要业务的使得宏观经济调控对商业银行经营影响巨大。银行考核体系依然没有从规模论、存款论等怪圈中走出来，银行存款增幅快于贷款增长，资金运用不够充分，盈利能力呈下降趋势。10月末，人民币各项存款同比增长19%，各项贷款同比增长13.7%，存贷差现象继续扩大。,19952003年为“一逾两呆”统计口径，以后为五级分类口径,资料来源：中国银监会,资本充足率较低制约着银行的发展和抗风险能力,截至2005年9月末，资本充足率达到8%要求的商业银行（包括国有、股份制、城市、农村商业银行和外资银行）有35家，其资产占全部商业银行总资产的68.1%。,银行经营中的两个集中趋势,中国银行业出现了信贷管理集中和客户集中两大趋势。各银行不同程度地上收了分支机构的贷款审批权限，同时对贷款客户审查更加严格。这形成了两个问题：其一，一线业务人员和二线的审批人员的信息是不对称的，以业务数量为评价标准的一线人员为了通过审批，可能会隐瞒一些不利的因素；而审批人员则出于个人风险最小化考虑而采取回避的方式加以否定。其二：客户集中于效益好的大型企业，往往这些企业资金相对充裕，融资手段比较多，对银行依赖程度低。信贷管理集中造成审批效率和经营效益下降，而客户集中则增加了银行的经营风险，主要由行业性的经济周期所导致。,金融生态问题,金融生态的系统性法律环境信用环境会计制度不健全企业资本金不足地区性差异,金融监管与风险处置的问题,资本充足率的约束救助与道德风险,国际竞争,优质客户被争夺高利润业务争夺激烈优秀人才问题服务模式、金融产品、服务质量问题,系统性风险的防范和应对,现有措施问题金融机构的救助资本监管资本充足率不低于8，核心资本充足率不低于4商业银行发行次级债补充资本加快处置不良资产存款保险制度即将建立商业银行的治理结构改革,系统性风险的防范和应对（续）,商业银行做什么？改善内部控制，提高风险意识，努力减少不良资产；优化资产负债结构，增强风险控制和抵抗能力；提高资本充足率；提高风险定价能力，适应放松管制后的市场变化。监管部门做什么？审慎监管和资本监管；提高监管技术、水平。,系统性风险的防范和应对（续）,制度层面推动多层次资本市场建设，提高直接融资比重；深化国有商业银行改革，使之成为真正的市场主体；加快不良资产处置市场建设，提高处置效率和结果；加快征信体系建设。,系统性风险的防范和应对（续）,政策层面宏观经济政策的协调和配合；金融创新和市场化改革的稳步推进；,系统性风险的防范