经济学04.ppt

1,经济学,第四章企业与成本,2,企业及其性质,企业是什么？,企业是利润最大化实体企业是一个极大化实体企业是一个行为实体企业是一组契约的联结企业是市场的替代物企业是只看得见的手,企业是不完全契约的产物企业是团队生产企业是企业家主导的企业企业是管理者主导的企业企业是能力和知识的集合企业是要素市场替代产品市场,3,不同视角下的企业理论,4,新古典经济学企业理论框架（一）,前提假设经济人完全理性完全竞争信息完全对称不具有不确定性无外部性规模报酬不变或递减,交易无摩擦交易成本为零,不研究产权与资源配置的关系,5,新古典经济学企业理论框架（二）,理论核心企业的存在看做是一个既定前提不研究企业存在的根本原因不研究企业规模、内部结构及其与市场的边界的决定因素把企业简单的视为一个生产函数由给定的技术水平定义按生产函数将投入转换为产出对企业发展的解释规模经济与横向一体化技术依赖与纵向一体化市场缺陷与纵向一体化,企业“黑箱”,生产要素,产品,6,生产函数（一）,定义表示在一定时期内，在技术水平不变的情况下，生产中能使用的各种生产要素的数量与所能生产的最大产量之间的关系。Q=f(x1，x2，xn)齐次生产函数nQ=f(x1,x2,xn)n=1线性齐次生产函数柯布道格拉斯生产函数：Q=ALK（+=1）技术系数产品生产中投入的各种要素之间的配合比例。固定技术系数：固定比例的生产函数可变技术系数：可变比例的生产函数,7,生产函数（二）,短期与长期短期：指生产者来不及调整全部生产要素的数量，至少有一种生产要素的数量是固定不变的时间周期。长期：指生产者可以调整全部生产要素数量的时间周期。在长期内生产者可以调整全部的要素投入。,8,短期生产理论（一）,假设生产函数：Q=（L,K）劳动投入可变动，资本投入固定。总产量：看作是劳动投入（变动要素）带来的最大产量，记作TPL平均产量：一种要素的平均产量=总产量/要素投入量，即APL=TPL/L边际产量：要素投入的增量所引起的产量的增量，记作MPL=d(TPL)/dL,9,短期生产理论（二）,10,短期生产理论（三）,11,短期生产理论（四）,总产量先以递增的速度增加、后以递减的速度增加、最后开始减少平均产量先上升后下降边际产量先增加，到达一点之后，开始下降，最后甚至为负,边际报酬递减法则：当增加变动投入而保持其他投入不变时，总存在一点，变动投入超过这一点后，边际产量开始递减。-经验总结,无法证明。,12,短期生产理论（五）,短期生产中，劳动的合理投入量应该第二阶段中，其左端点满足AP=MP，右端点满足MP=0利润最大化的劳动投入数量按照下述原则确定：p*MPL=wP:产品价格；w:工资率,例：通用汽车公司全球的实物资本存量的价值约为700亿美元。假定这就是企业的固定投入。约有760,000名工人在使用这一资本存量。那么，应该根据什么原理来确定雇佣人数的决策呢？一般来说，为了使利润最大，只要因增雇1名工人而引起的销售收入的增加，大于因雇佣这名工人而引起的成本，企业就应当雇佣新工人。例如，假定增加1名工人的边际产量为2单位（汽车），每个单位产量的价值约20,000美元。那么，如果增雇1名工人，企业增加的销售收入就是40,000美元。如果增加1名工人的成本（即工资率）为30,000美元，公司就应当雇佣这名工人，因为这会使利润增加10,000美元。但如果工资率为45,000美元，就不应该雇佣这名工人，因为这会使利润减少5000美元。,13,长期生产理论（一）,等产量曲线其他条件不变时，为生产一定的产量所需投入的两种生产要素之间的各种可能组合的轨迹。边际技术替代率（MRTS）在产量不变的情况下，当某种生产要素增加一单位时，与另一生产要素所减少的数量的比率边际技术替代率为等产量曲线上点的切线的斜率。MRTSLKK/L-MPL/MPK,即问即答等产量线与边际技术替代率让你想起了前面学过的哪些类似的概念？有何异同？,14,长期生产理论（二）,等产量线的特点离原点越远产量越高。某一生产函数的等产量曲线图中，有无数等产量线，且不相交。等产量曲线上点的斜率即该点的边际技术替代率MRTSLK，其值递减。等产量曲线通常凸向原点。,15,长期生产理论（三）,特殊形状的等产量曲线,16,长期生产理论（四）,成本方程C=r*K+k*L等成本线一定时期，现行市价下，厂商花费同样成本所能购买的两种要素所有可能的组合厂商的预算约束线斜率为k/r等成本线的移动与转动,17,长期生产理论（五）,最优要素投入组合给定要素价格，在既定成本下产量最大，或在既定产量下成本最小，两者等价。最优要素投入组合的均衡等成本线与等产量线相切点。每种要素投入的单位货币成本的边际产量应该相等。,成本线斜率：-PL/PK=w/r等产量线斜率：dK/dL,而dK/dL=-MPL/MPK故：MPL/w=MPK/r,18,长期生产理论（六）,扩张路线要素价格不变时，厂商成本扩张或产量扩张所导致的结果，显示了生产要素投入组合（数量）随成本和产量增加而变化的轨迹，是企业进行长期生产计划并高效生产时必须遵循的路线。,19,规模经济（一）,规模报酬：在技术水平不变的前提下，所有的生产要素同比例变化，从而引起生产规模发生变化时，产出量变动的状况。规模报酬不变：产量增加的倍数等于要素增加的倍数，称为规模报酬不变。规模报酬递增：产量增加的倍数大于要素增加的倍数，称为规模报酬递增。规模报酬递减：产量增加的倍数小于要素增加的倍数称为规模报酬递减。,令生产函数Q=f（K，L）若K和L同时增加倍，Q增加倍，即有：Q=f（K，L）若，规模报酬递增；若=，规模报酬不变；若1规模报酬递增。+1规模报酬递减。,20,规模经济（二）,内部规模经济厂商在扩大生产规模时由自身所引起的产量或收益的增加。引起内部规模经济的原因技术经济管理经济商业经济财务经济风险分担经济内部规模不经济厂商由于本身生产规模过大引起的产量或收益的减少。引起内部不经济原因主要是，管理效率的降低，交易成本的增加。,即问即答你认为在哪些行业中存在着明显的内部规模经济？并分析是什么原因导致的？,21,规模经济（三）,外部规模经济整个行业生产规模的扩大，给厂商带来的产量与收益的增加。导致外部规模经济的原因有利于形成专业化供应商培育共同的劳动力市场有利于知识外溢降低信息搜寻成本外部规模不经济,案例分析在美国，信息技术、生物技术、风险资本的企业聚集在硅谷；汽车及其零部件的生产企业聚集在底特律；飞机及其设计、软件、金属加工企业集聚在西雅图等等。在德国，汽车业聚集在慕尼黑等南部地带；化工业聚集在法兰克福一带。在中国，中关村是中国信息产业的最著名的聚集地，还有许多城市致力于建设“中国硅谷”、“中国光谷”、“中国药谷”、“中国瓷都”等产业聚集区。,22,企业家理论（一）,主要观点与代表人物经营模式：魁奈、萨伊企业家的基本职能是经营职能资本模式：马克思、张维迎企业家是“资本”的所有者人力资本模式：马歇尔企业家是具有报酬递增性的人力资本的所有者创新模式：沃克、熊彼特企业家管理职能的核心是创新，创新是经济发展的根源组织模式：卡森和鲍莫尔组织决定企业家行为，企业家有权选择自己的组织形式,决策模式：哈耶克、奈特、柯斯纳和西蒙企业家是决策者交易成本模式：科斯提出交易成本，制度变迁的方向是降低交易成本水平团队生产模式：阿尔钦、德姆塞茨企业家的合约性生成代理模式：伯利和米恩斯管理阶层地位不断上升,23,企业家理论（二）,理论要点对新古典经济学家来说，企业是一种生产函数，对于新制度经济学家来说，企业是一系列契约，而企业家理论将企业视为一种人格化的装置。古典经济学家研究侧重企业家的职能，新古典经济学家研究侧重企业家的特质，新制度经济学家研究侧重企业家的作用。企业家理论评价对新古典企业理论提出挑战的是“企业家”方法。如果说契约理论关心的是对企业的“需求”，企业家理论则偏重于企业的“供给”。没有企业家或企业家精神，企业就不会存在。,24,管理者理论（一）,主要代表人物鲍莫尔、马瑞斯、威廉姆森理论要点管理者理论把企业看做是一个由管理者、雇员、股东、供应商、消费者组成的联合体，在这个联合体中，各成员的目标常常是冲突的，因此，企业要想生存下去，必须协调这些相互冲突的目标。在这个联合体中最重要的成员是企业的管理者，特别是高层经理，他们拥有企业的决策权。所有权与经营权的分离使高层经营者从追求利润最大化的目标中偏离，转而追求自身的效用最大化。然而管理层必须保证企业取得最低利润水平，使企业正常运转，非利润极大化主体。,25,管理者理论（二）,鲍莫尔的销售收入最大化模型在给定经理拥有决策上的自由处置权的条件下，鲍莫尔认为企业的最终目标是销售收入最大化：实证研究表明管理者的薪水与企业的销售收入而不是利润有很高的相关性；当销售收入增长较快时，经理面临的人事问题也容易得到较好的处理；银行和其他金融机构愿意为销售量具大而且销售成长较快的公司提供融资；销售收入的快速增长会给管理者带来较高的声望；快速的销售增长使企业更有能力采取竞争性策略。管理者在最小利润约束条件下谋求销售收入最大化,26,管理者理论（三）,马瑞斯的经理型企业模型经理将追求自身效用的最大化，而所有者也要使自身的效用达到最大，因此，两个目标是冲突的。马瑞斯认为这两个目标之间的差异未必像人们想象的那样大，因为两个函数中的许多变量都与一个单一的变量强相关，这个变量就是企业的规模。在马瑞斯的模型中，增长率包括产品需求的增长率和资本增长率，企业的目标就是要使这两种增长率同时最大化，马瑞斯将这一目标称为平衡的增长率。管理者在最小股票价值约束条件下谋求增长最大化。,27,管理者理论（四）,威廉姆森的经理自由处置权模型威廉姆森模型和鲍莫尔模型基本观点上是一致的，即经理拥有自由处置权，在制定政策时将追求自身效用最大化，而不是所有者效用或利润最大化。利润对经理的约束只是表现在经理为了提高自己的工作保障程度，必须取得最低限度的利润，以满足资本市场和股东对分红的要求。经理效用函数包括多种变量，如薪水、工作保障程度、权利、地位、声望和职业上的成就感。管理者在最小利润约束条件下谋求效用函数最大化。管理者理论评价（张维迎，1994）三个管理者模型是反对新古典理论的，但从方法论上看却又与其相似。从新制度经济学角度看，三个模型提供给我们的是问题不是答案。,28,行为型企业理论（一）,主要代表人物西蒙1955年发表合理选择的行为模型西尔特和马齐1963年著行为型企业理论理论要旨企业是按照某种特定方式行事的行为主体。企业是由不同群体结合起来的，企业中人的目标的相互冲突必然会产生。企业遵循的是“满意”而非“利润最大化原则”。企业中人的目标期望存在冲突。上述冲突的解决可以借助货币和非货币等手段。,29,行为型企业理论（二）,行为型企业理论评价在方法论上看，行为型企业理论比管理者理论偏离新古典企业理论更远一些。尽管二者都强调企业内各阶层目标的分歧和最低利润的约束作用，但与管理者理论不同的是，行为型企业理论不固守任何最大化的原则，只以满意为准绳；不遵循完全理性假设，而只以有限理性作为前提。超越了新古典经济学的范式，在方法论上进行了彻底的更新。但是，到目前为止没有使用的、通用的分析工具。,30,新制度经济学企业理论（一）,31,新制度经济学企业理论（二）,主要研究内容企业的本质和边界。企业的定义是什么，企业的所有权的含义是什么，企业与市场的界限在哪里，企业合并的因素又是什么，企业为什么不能无限制的扩大等等。企业内部的等级制度。研究等级制度的利弊在哪里，在企业内部如何有效地利用信息和激发雇员的积极性，如何设计竞赛和晋升规则及发放奖金等等。企业的资本结构研究在企业全部资本构成中股票和债券的比例如何确定，他对经营者有什么影响，破产的经济含义与机制是什么，为什么破产有清算和重组的区别等等。企业所有权与控制权的分离研究在两权分离的情况下，市场如何制约经营者，经理人行为如何变化，所有者的权益如何得到保护等等,32,新制度经济学企业理论（三）,理论要点有限理性和不确定性为假设以契约为核心的研究方法把“交易”作为最小研究单位抛弃了新古典经济理论的研究范式成本收益是决策的基本准则,33,间接定价理论（一）,主要代表人物：科斯、张五常、杨小凯和黄有光、理查德森理论要旨：企业的功能在于节省市场中的直接定价成本（或市场交易成本）科斯1910年科斯出生于英国威尔斯登，1932年毕业于伦敦经济学院，1932年毕业后留校，后在邓迪经济学院任教，1951回母校并攻读博士学位，获得博士学位同年移居美国，先在布法罗大学任教7年，于1958到1964在弗吉尼亚大学，1964年转往芝加哥大学法学院，并任法经济学杂志主编。科斯一生著述不多，但他的两篇经典性论文企业的本质（1937年）和社会成本问题（1960年）具有划时代的意义。1991年，科斯“因为发现和澄清了交易成本和产权对经济制度结构和运行的意义”而被授予1991年诺贝尔经济学奖。,34,间接定价理论（二）,科斯企业理论的主要内容市场是协调经济活动的一种组织形式，企业也是协调经济活动的一种形式。两者都作为资源配置的机制，相互替代，前者通过价格机制、竞争机制进行配置，后者通过行政命令来完成。使用价格机制的市场交易中存在着有时甚至是相当高的费用。包括：获取有关信息的费用、为达成协议讨价还价的费用、政府机构所采取的措施导致市场有较高的费用。市场经济中存在企业的基本理由在于企业内部组织的交易比通过市场进行同样的交易成本要低。企业的规模不可能无限制的扩大，企业的边界是企业在企业内部组织一笔交易的成本等于通过在市场上完成同一笔交易所花费的成本。企业存在的最根本的原因是企业的组织成本与市场的交易费用的差异。组织成本小于市场交易成本时，企业规模扩大；反之，企业规模缩小。,35,间接定价理论（三）,对科斯企业理论的评价科斯以交易成本作为工具，第一次真正地发现了企业的秘密。形成的交易成本范式极大地推动了现代企业理论的发展，现代企业理论的各个分支或多或少地在科斯那里找到思想源头随着凯恩斯革命衰落，倾向于政策定位的经济学家逐渐失去了市场。在政策经济学的潮汐平静下来时，经济解释的潮汐则开始上涨。交易成本范式就成了融合在这一浪潮中的一个人见人爱的“漂亮女神”（五常）交易成本不易操作；忽视生产；包罗万象；一维替代,36,间接定价理论（四）,张五常的主要观点张五常认为科斯企业理论的精神实质是：不同契约安排具有不同的交易成本，企业对市场在节约交易成本方面具有比较优势。在产品市场上，若顾客要就产品的每一个附件和组成部分而不是最终产品进行估价并支付，则交易成本高得惊人。借助一个中心代理人，则可以减少契约，降低交易成本。由此看来，企业是要素交易的市场，企业的发展是产品市场被要素市场所替代。企业是一种相对于市场来说具有比较优势的契约形式。,37,间接定价理论（五）,杨小凯和黄有光内化分工理论在市场均衡中，如果交易效率很低，则分工生产的专业化好处完全被交易费用抵消，所以人们选择自给自足。如果交易效率高，人们选择分工。企业作为促进劳动分工的一种形式，与自给经济相比，也许会使交易费用上升，但只要劳动分工经济效益的增加超过交易费用的增加，企业就会出现。在企业存在的情况下，所有权结构就会变得重要，因为不同的所有权结构导致不同的交易效率。管理者剩余索取权结构之所以出现，因为提供管理服务的劳动的交易效率远远比用于生产最终产品的劳动效率为低，管理者对剩余的索取权体现了管理服务的间接定价。所以，企业是一种巧妙的交易方式，它可以把一些费用极高的活动卷入分工，但同时可以避免这类活动的直接定价和直接交易。,38,资产专用性理论（一）,理论要旨：将企业看成连续生产过程之间的不完全合约所导致的纵向一体化实体，认为企业之所以会出现是因为合约不可能完全时，纵向一体化能够消除或至少减少资产专用性所产生的机会主义问题。威廉姆森威廉姆森（1932-），1963年获卡内基-梅隆大学博士学位，1963-1965任伯克利加州大学助教，1965-1976任宾夕法尼亚大学经济学副教授，此后任教授；1973年后，他长期任贝尔经济学杂志编辑，1977-1978年任行为科学高级研究中心研究员。此后，移师耶鲁法学院，成为法经济学派的另一中心的代表人物。,39,资产专用性理论（二）,威廉姆森资产专用性理论的契约人基本假设有限理性：由于人在神经生理和语言方面能力的局限性和外部事物的不确定性、复杂性，从事经济活动的人们，尽管愿望上追求理性，但实际上只能有限地做到这一点。因而完备的缔约活动是不可能的；有限理性并不意味着非理性；满足是有限理性的表现。机会主义行为倾向“人在追求自身利益时会采取非常微妙和隐蔽的手段，会耍弄狡黠的伎俩”因而承诺不一定能遵守，需要设定各种制度安排约束人的行为，抑制机会主义行为倾向。,40,资产专用性理论（三）,威廉姆森资产专用性理论的基本思路交易当一项物品或劳务越过技术上可分的结合部而转移时，交易便发生了。交易是通过各种各样的契约而进行的。在有限理性的条件下，人们对机会主义行为可能发生的时间与方式作出正确的判断，并采取措施预防，需要支付高额的交易成本。为节约交易成本，需要建立一些组织性的框架规制结构。资产专用性为某一特定的交易而作出的持久的投资一旦形成，就很难转移到其他用途上去，如果交易过早的终止，所投入的资产中包含了一部分“不可挽救的成本”。资产专用性越强，为防止机会主义行为所需付出的交易成本也就越高，交易双方越需要建立一种持久、稳定的契约关系。地理区位专用性、人力资本专用性、物理资产专用性、商誉专用性、根据订单形成的专用性。,41,资产专用性理论（四）,交易的属性不同，相应的规制结构也应不同。交易总是选择成本最小的规制结构，因此可以资产专用性为核心，在不同性质的交易与不同成本与效能的规制结构之间形成不同的配比。分析交易性质的维度资产专用性不确定性交易频率规制结构企业与市场是两种典型的规制结构。在企业与市场间还还存在各种中间性的规制结构。每种规制结构具有不同的激励与保障功能，适用于不同性质的交易。,42,资产专用性理论（五）,威廉姆森关于交易与规制结构之间的匹配不涉及专用性资产的交易，不管交易频率的高低，与市场组织体制相匹配。涉及一定程度的专用性资产，但交易频率不高的交易，与三方规制结构匹配。涉及专用性资产，且交易频率较高的交易，与双方规制结构相匹配。涉及高度专用性资产，且交易频率很高的交易，与一体化规制结构相匹配。,43,资产专用性理论（六）,对威廉姆森企业理论的评价综合运用各种分析方法。综合考虑不同规制结构的生产成本和交易成本。在不同的规制结构之间进行比较研究。交易维度理论是威廉姆森对企业理论的开创性贡献。采用间接方法，与就具体问题规定交易成本做法不同。,44,资产专用性理论（七）,克莱因克莱因崇尚自由主义经济学思想，在1970年代中期提出了“货币的竞争性供给”假说。纵向一体化、可占用性租金和竞争性缔约过程市场力量在确保绩效中的作用自我履行契约契约和激励：契约条款在确保绩效中的作用作为组织所有权的垂直一体化：费雪车身厂与通用汽车公司关系的再考察,45,资产专用性理论（八）,契约的不完全性和原因首先，由于不确定性的存在，将来可能出现大量偶然的、不期出现的事件。对这些事件难以事前准确估计到的，即使在事前准确估计到并在契约中拟定相应的条款，成本也是相当高昂的，在估计到的事件中只有很少会出现。其次，签订契约以后，对契约条款执行状况的考察也存在种种困难，要清楚地进行考察，必须花费大量的费用。即使存在第三方，要完满地证实谁违约以及违约造成的损失等方面的情况也是相当困难的。,46,资产专用性理论（九）,不完全契约与后机会主义行为“要挟”追求财富最大化的交易者可能钻诸如契约中没有明确规定或难以对其行为进行考察的空子。既然签订详细的完全的契约需要花费大量的成本，交易者签订不明确的即不完全的契约就符合理性愿望，尽管不完全契约存在事后调整的麻烦。不完全契约“缺口”的存在，使得交易者在事后可以利用种种手段对其交易伙伴进行“要挟”。为保证契约执行，需要动用第三方监督、契约的自我履行机制或一体化这样的手段。克莱因认为交易各方当初所选择的契约条款，是为了使预期的“要挟”出现可能性达到最小，并用通用汽车公司与费雪车身厂的长期契约关系建立了“要挟”理论模型。,47,资产专用性理论（十）,契约自我履行机制利用一个“不明确”契约履行机制，后机会主义可能免于发生。这个机制最终通过终止今后的交易关系的威胁和市场中的企业失败来实现。如果交易者面对的获得将来预期准租金的贴现值大于违约的短期所得，契约将被不明确地执行，后机会主义行为将不会发生，这种情况使得契约处于自我履行范围之内。契约自我履行范围是由预期的准租金的资本价值与违约的短期获利的比较来决定的。,48,资产专用性理论（十一）,专用的可占用性准租金的含义及应用对于任何一个交易者，专用性投资作出以后，这种准租金就出现了，专用性投资越多，准租金也越多。它是一项资产的最优使用者与次优使用者使用这个资产时所产生的价值的差，如果投资不具有专用性，这种准租金就不会出现。威廉姆森使用资产专用性这个词汇，克莱因将其具体化为一种可以用数值衡量的价值流交易各方对其争夺，在纵向一体化框架下进行专用性投资就可能具有比较优势。,49,资产专用性理论（十二）,不完全契约理论格罗斯曼、哈特和莫尔等不完全契约理论形成与1980年代中期，不完全契约理论直接来自资产专用性理论，并吸收了代理理论的一些思想，这一理论强调所有权的重要性，因此他们的理论又被称为“新产权理论”。合约不完全性含义及导致其不完全理由有限理性交易成本的存在不对称信息的存在企业所有权结构的影响语言使用的模糊性,50,资产专用性理论（十三）,Residual，Claim，ControlResidual，原是统计学术语，指一个变量的观测值与拟合值的离差的量度。在契约经济学中，residual则指契约条款没有明确规定的情形。Claim，是指契约各方根据契约条款而提出的权利要求，即所有者的索取权。Control，是指对企业的实际控制。格罗斯曼和哈特将控制分为特定控制和剩余控制，前者指通过契约授予经理的经营权，后者指战略性的重大决策，任命和解雇经理，决定重大投资、合并等契约没有写明的权利。,51,资产专用性理论（十四）,剩余索取权和剩余控制权匹配,52,资产专用性理论（十五）,格剩余索取权和剩余控制权差别内容差别：剩余索取权具有显著的统计特征，而剩余控制权则没有显著的统计特征。角度差别：阿尔钦和德姆塞茨提出的剩余索取权是以古典企业为背景的，着重说明团队生产中的监督者的动力来源，格罗斯曼和哈特提出剩余控制权是以公众持股公司为背景，旨在讨论一体化发生的原因。功能差别：剩余索取权是对承担风险的回报，剩余控制权是对经营管理的报酬。契约形式：剩余索取权假定契约是完全的，契约明确，而剩余控制权则是不完全契约的直接结果，契约隐含。格罗斯曼与哈特的纵向一体化模型（略）,53,资产专用性理论（十六）,哈特和穆尔“产权与企业的性质”哈特和穆尔试图为交易何时通过市场与何时在企业内进行提供一个理论框架，在格罗斯曼那里讨论的是最高管理层的激励，而他们主要是讨论雇员的激励是怎样变化的。哈特和穆尔发展了一套资产最优配置理论。哈特“企业、合同与财务结构”在现实的世界里，要预期所有可能发生的事情是不可能做到的，在人们无法签订完全的合同而控制权又相当重要的地方，企业就出现了。已经做了专用性投资的双方是借助一体化还是市场方式处理双方的关系，要取决于一体化的成本和收益。对G-H-M不完全契约理论评价杨小凯和张维迎认为这一理论只是最优的所有权理论，而非真正的企业理论。这一理论核心的概念是“不完全契约”和“剩余控制权”。,54,团队生产理论（一）,团队生产理论主要代表人物：阿尔钦、霍姆斯特姆、埃斯瓦瑞、德姆塞茨、威斯、斯蒂格利茨、克特威等理论要旨：关心企业内部结构（横向一体化）问题。企业的产权理论有两类：企业与外部的产权关系和企业内部的产权安排，团队生产理论主要是指前者，团队生产理论在现代企业理论的发展中具有放大效应，就是说在团队理论问世之前，科斯的作品基本上还是一株小草或者一个矿山，阿尔钦和德姆塞茨对科斯的质询，加上其他人特别是威廉姆森的传播使这座矿山吸引了成批的采矿人。,55,团队生产理论（二）,阿尔钦和德姆塞茨阿尔钦和德姆塞茨1972年在美国经济评论发表的论文生产、信息费用与经济组织成为团队生产理论的经典文献。他们试图纠正科斯把企业和市场分开甚至对立的观点，认为企业并没有比市场更具优势的权利，其本质仍是一种契约形式，企业权威与市场权威并无二致，但是他们反对科斯关于企业具有权威的观点则不为经济学家所接受。,56,团队生产理论（三）,经济组织与团队生产的定义资本主义社会的标志是资源由非政府组织所有和配置。合作性生产活动即称之为团队生产，使用几种类型的资源，其产品不是每一个参与合作的资源分别进行生产的成果的和，所使用的资源不属于同一个人。团队生产中必然存在计量问题团队生产具有合作优势之外，从团队生产的定义和性质还可以看出，经济组织必然遇到计量诸投入的生产率和对报酬进行支付的问题。企业是一种特殊监督装置，也是一种特殊的定价机制。,57,团队生产理论（四）,契约类型、信息结构和报酬支付在监督成本存在的时候，单个的投入者具有偷懒的积极性。个人的收入与闲暇都进入消费函数，个人就会在这两者之间做出选择。如果对个人行为的观察、监测、监督、衡量和计量存在费用，则享受更多的闲暇对每个人都具有吸引力。团队成员的偷懒行为的成本有一部分需要由其他人来承担。,58,团队生产理论（五）,团队生产中的权力安排阿尔钦和德姆塞茨认为，由某人专门作为监督者来检查团队成员投入的绩效是减少偷懒的一种方式，为企业家激励机制提供了依据。监督所包括的活动：衡量产出绩效，按比例分配报酬，观察投入者的投入行为，并作出其他成员做什么和怎么做的安排和指令。监督者除了获得剩余外，还应当具备一些不可少的权利。,59,团队生产理论（六）,对团队生产理论的评价反应冷淡的原因，学术界对批评科斯企业权威反应冷淡，主要因为阿尔钦和德姆塞茨仍然没能够说明企业与市场的区别，尽管张五常推进了他老师阿尔钦的观点，认为企业与市场具有相同的契约性质。提出了团队生产、计量、监控、偷懒、剩余权利等一系列概念指出企业成员的合作行为本质上是一种团队生产，企业就是一个与其供应商、工人、投资者和客户签订的简单的双边合同法律实体，而所有者是中心缔约代理人，统一使用所有投入。认识到对企业成员激励的作用，以及剩余索取权和剩余控制权的匹配问题，提出了剩余索取权模型，指出团队生产的根据。,60,代理理论（一）,代理理论主要代表人物：詹森和麦克林（代理成本）；威尔森；罗斯；斯宾塞和泽克海森；莫里斯（委托代理）注重运用非数学的和实证的方法研究委托代理关系，以及由此产生的代理成本对组织形式和契约安排选择的决定作用，考察资本密集度、资产专用性等订约环境因素和监督技术、守约技术对代理成本和契约选择的影响，一般不包含模型。注重运用数学和非实证的方法研究委托代理关系，并通过建立模型着重分析三个因素对契约所起到的作用：一是契约各方所持的偏好结构；二是订约环境中信息结构；三是各方所面临的不确定性的具体性质。,61,代理理论（二）,詹森和麦克林詹森和麦克林在1976年发表于金融经济学杂志上的企业理论：管理行为、代理成本和所有权结构论文中，提出了阿尔钦和德姆塞茨的团队生产理论的“管理论”版本，他们把代理理论、产权理论与金融理论的各种要素结合起来，发展了一种关于企业所有权结构的理论，认为代理成本是企业所有权结构的决定因素。他们的逻辑是，在现代企业中，企业的管理者并不是企业的完全所有者，这个事实使得代理成本必然存在。并从融资结构来分析代理成本的变化。代理成本包括：委托人的监督支出；代理人的保证金支出；剩余损失。,62,代理理论（三）,发行股票和债券时产生代理成本机理如果让管理者成为剩余权益的完全拥有者，则可以减少直至消除代理成本。但是，管理者要能具有完全拥有剩余权益的能力，必须有足够的自身财富作为前提。在他们的分析中只注重企业的所有者和企业的高层管理人员之间的契约安排所引起的代理成本。詹森和麦克林主要关注的不是资本的各种形式的比例，而是关注内部人（管理者持有股权）和外部人所控制的所有者索取权相对数量。总而言之，不论是管理者持有股权还是扩大外部融资，最优的所有权结构应权衡两种筹资方式的利弊，使代理成本最小。,63,代理理论（四）,与交易成本理论比较詹森和麦克林侧重于分析企业的内部组织结构及企业成员间的代理关系；交易成本侧重于企业与市场关系。詹森和麦克林的理论多以金融资产指标描述企业所有权；交易成本理论关注的资产均为实物资产。詹森和麦克林的理论以公众持股公司为原型；交易成本理论以雇主雇员为企业原型，威廉姆森不太关心企业制度。詹森和麦克林代理成本理论评价开辟代理理论的实证研究：此前的文献几乎将全部注意力集中于代理关系的规范方面，而代理成本理论研究每个当事人面临的激励以及均衡性的契约形式。,64,代理理论（五）,委托代理理论委托代理问题主要是包括因信息不对称和有限理性引起的四个方面问题，即信号传递、信息甄别、隐藏知识和隐藏行动。第一和二个问题是委托人与代理人在签约前和签约过程中可能出现的问题，由此产生的契约是有风险的，委托人为了防范这种风险，会采取逆向选择行为。第三和四个问题是委托人与代理人在签约后的履行过程中可能出现的问题，即所谓的道德风险。,65,代理理论（六）,委托代理理论的基本观点在任何满足代理者参与约束及激励相容约束从而使委托人预期效用最大化的激励契约中，代理人都必须承担风险。即经营者报酬中必须含有风险收入，否则所有者的权益不可能达到最大。如果代理人是一个风险中立者，那么可以通过使代理人承受完全风险，即使他成为唯一的剩余索取者的办法以达到最优结果。对委托代理理论评价过去二十年中契约理论最重要的发展，其所有理论基本来源于正式模型，极大地改进了经济学家对资本所有者、管理者、工人之间内在关系以及更一般的市场交易关系的理解。,66,新制度经济学企业理论总结,新制度经济学企业理论评价新制度经济学通过使用制度分析方法，以博弈论为基础，抛弃了企业是物质财富的简单聚集和生产函数的观点，指出企业是一组合约的联结，从人与人之间的交易关系来解释企业的问题，相对新古典经济学企业理论而言，它对企业为什么存在、企业规模的决定因素、企业内部不同利益主体的冲突与合作关系等问题的回答，无疑是大大前进了。该理论赖以出发的基础是企业所有成员都是同质的，企业内部权力的分配不是内生的，因此契约理论无法解释企业权力分配。,67,企业史理论（一）,企业理论发展到现在，最为缺乏的就是对各流派企业理论进行检验的文献。钱德勒的著作看得见的手美国企业的管理革命、企业规模经济与范围经济：工业资本主义的原动力和战略与结构：美国工商企业成长的若干篇章等是检验企业理论的最好材料。钱德勒所提供的材料有很大的局限性，一是著作指分析了美、英、德三国企业发展史，二是他的考察对象局限于现代工商企业的起源与发展。,68,企业史理论（二）,“看得见的手”1977年著名的经济学家小艾尔弗雷德D钱德勒撰写的看得见的手-美国企业的管理革命一书，提出了现代工商企业的起源和持续增长的理论在该书中，他把现代工商企业定义为由一组支薪的中、高层经理人员所管理的多层级企业。他指出，在新技术和扩大了的市场能以空前速度提供产品和劳务时，管理上“有形的手”就会取代市场力量“无形的手”，进而形成层级制度企业。,69,企业史理论（三）,钱德勒的八个论点：第一个论点，当管理上的协调比市场机制的协调能带来更大的生产力、较低的成本和较高的利润时，现代工商企业就会传统业主制的小公司。第二个论点，在一个企业内把许多营业单位活动内部化所带来的利益，要等到建立管理层制以后才能实现。第三个论点，现代工商企业是当经济活动量达到这样一个水平，即管理上的协调比市场的协调更有效率和更有利可图时，才首次在历史上出现。第四个论点，管理层机制一旦形成并有效地实现了它的协调功能后，层级制本身也就变成了持久性，权利和持续成长的源泉。,70,企业史理论（四）,第五个论点，随着企业的发展，指导各级工作的支薪经理这一职业，变得越来越技术性和职业化。第六个论点，当多单位工商企业在规模和经营多样化方面发展到一定水平，其经理变得越加职业化时，企业的管理就会和它的所有权分开。第七个论点，在作出管理决策时，职业经理人员宁愿选择能使公司长期稳定和成长的政策，而不图眼前的利润最大化。第八个论点，随着大企业的成长和对主要经济部门的支配，它们改变了这些部门乃至整个经济的基本结构。,71,参考书目1,德姆塞茨所有权、控制与企业，经济科学出版社1999德姆塞茨企业经济学，中国社会科学出版社1999哈特企业、合同与财务结构，上海三联书店1998费方域企业的产权分析，上海三联书店1998青木昌彦比较制度分析，上海远东出版社2001伍山林企业性质解释，上海财经大学出版社2001杨小凯/黄有光专业化与经济组织，经济科学出版社1999科斯/哈特/斯蒂格利茨契约经济学，经济科学出版社1999威廉姆森资本主义经济制度论企业与市场签约，商务印书馆2002埃格特森新制度经济学，商务印书馆1996科斯财产权利与制度变迁，上海三联书店1990,72,参考书目2,科斯企业、市场与法律，上海三联书店1994威廉姆森反托拉斯经济学，经济科学出版社1999泰勒尔产业组织理论，中国人民大学出版社1998张维迎企业的企业家契约理论，上海三联书店1995张维迎企业理论与中国企业改革，北京大学出版社1998张维迎信息、信任与法律，上海三联书店2003阿尔钦/德姆塞茨生产、信息成本与经济组织，经济科学出版社1999张五常企业的合约性质，商务印书馆2000杨瑞龙企业共同治理的经济学分析，中国人民大学出版社2001杨瑞龙企业的利益相关者理论及其应用，经济科学出版社2000程恩富企业学说与企业变革，上海财经大学出版社2001,73,成本理论的基本概念,会计成本会计报表中，基于权责发生制记账法原理，记录的过去的成本，是回溯性的。机会成本使用某一种资源的机会成本，等于把该资源投入某一特定用途后，所放弃的、在其他用途中能够获得的最大利益。显性成本使用他有要素的机会成本，等于向所有者交纳的成本，包括直接成本和间接成本。隐性成本使用自有要素的机会成本，等于在市场上出租或销售这些要素所能获得的最大收益。,74,会计成本与机会成本（一）,机会成本还是会计成本？当评估公司过去的业绩、估计一个公司的资金实力或对不同公司进行比较时，会计报表和会计比率是可以利用的。当需要从多个竞争性方案中选择一种，机会成本的概念则给良好的经济决策提供了最好的基础。,75,会计成本与机会成本（二）,会计成本的缺陷只反映了历史的、帐面的价值，没有反映市场价值和市场机会，有可能导致企业决策失误。,会计成本：生产并出售面包经济成本：直接出售未加工小麦,76,会计成本与机会成本（三）,会计成本=显性成本=直接成本+间接成本机会成本=显性成本+隐性成本典型的隐性成本：自有土地机会成本所有者机会成本,77,成本函数,成本函数要素价格不变情况下，成本随产量变化而变化的轨迹。C=(Q)成本函数的获得从生产函数与成本方程推导得出柯布道格拉斯成本函数：C=AQ1/(+)成本函数的估算,生产函数为科布-道格拉斯时的成本函数（劳动、资本要素的价格分别用w、r表示）max：Q=AKLs.t.：C=wL+rK构造Lagrange函数La=AKL+(C-wL-rK)一阶条件：(1)/(2)得，即：(4)代入生产函数得：将K、L代入(3)得成本函数：C=AQ1/(+),79,拓展知识,短期成本函数的估计的步骤短期成本函数的性质判断(judgingnature)使用经济成本概念，对会计账户上记录的会计成本进行修正调整、区分固定成本与可变成本。数据收集(collectingdata)一般采用分析企业的时间序列数据函数假定(assumingfunction)线性函数TVCb0b1Q常用于边际成本稳定的情形二次函数TVCb0b1Qb2Q2常用于边际成本线性递增时三次函数TVCb0b1Qb2Q2b3Q3三次函数为一般情形回归分析与假设检验(regressionanalysisandsuppositionexamination),80,案例1：发电厂的短期成本函数,Johnston以英国19281947年17个企业的产量、成本数据为样本建立的短期成本函数。为满足短期成本的研究条件，只选择了在该时期内资本设备规模未变的企业。产量变量的单位是kwh，成本变量定义为“发电的运营成本”，包括：燃料、工资、修理和维护、油、水及投入库存。成本的内含与经济成本略有差异，但对结果的意义影响不大。对上述成本构成项均采用了价格指数处理，并加入时间维度。分析结果并不对非线性的二次或三次成本函数提供支持。17个方程中Q3项均不具备统计显著性；只有5个方程的Q2项具备统计显著性。典型企业的成本函数为：C18.3+0.889Q-0.639TC为年发电运营成本，千镑；Q为年产量，百万kwh；T为年序。该方程解释了成本变量变化的97.4。,81,案例2：多产品食品加工,Johnston以Johnston在对英国一家食品厂研究中，为该厂14种不同产品各建立了一个成本函数，并建立了一个企业的总成本函数。数据为1950.91951.6的每周数据。与各产品的实际产量相关的总直接成本为：原料成本、直接人工费用、包装成本和运输成本；间接成本包括间接人工费、工厂费用、实验支出等，在研究期内具备保持不变，因此不作为变量处理。每一种产品的成本函数研究该产品实物产量与直接成本的关系；在企业的总成本函数中，总产量建立了一个总产量指数，方法是根据每种产品的价格进行加权求和。Johnston的研究结果显示：在研究期内，总产量与总直接成本间存在着极好的线性拟合关系。,82,短期成本理论（一）,固定成本（FixedCost）购买不变要素的费用支出。不随产量变动而变动。变动成本（VariableCost）购买可变要素的费用支出。随着产量变动而变动。总成本（TotalCost）固定成本+可变成本,平均固定成本（AverageFixedCost）AFC=FC/Q平均变动成本（AverageVariableCost）AVC=VC/Q平均成本（AverageCost）AC=TC/Q=AFC+AVC边际成本(MarginalCost)MC=dTC/dQ,83,短期成本理论（二）,短期总成本曲线FC是一常数，是一条与横轴平行的直线，表示不随产量的变动而变动。VC曲线是一条从原点出发且向右上方倾斜的曲线。表示随产量的增加而增加，但先以递减的速率增加，后以递增的速率增加。TC曲线的形状与VC曲线相同，向右上方倾斜。与VC曲线之间的距离即是FC。,84,短期成本理论（三）,短期平均成本曲线原点与VC曲线上点的连线的斜率就是AVC。原点与TC曲线上点的连线的斜率就是AC。固定不变的FC随产量的增加，其与产量的比值越来越小，即为AFC。AVC、AC都呈U形；AFC向右下方倾斜，无穷趋近横轴。AC、AVC随产量的增加而趋向接近；AC、AVC间的垂直距离就是AFC。,85,短期成本理论（四）,平均成本函数呈现U形的解释。在在产量较低时，相对于固定投入要素而言，可变投入要素的投入量太少，随着可变投入的增加，固定要素逐渐得到充分利用，产量迅速提高，总成本的增加没有总产量的增加快，边际成本下降，因此，单位成本下降（固定成本被分摊了，此时边际成本小于平均成本）。在由于边际收益递减规律，增加的可变投入最终会导致产量增加速度的降低，而成本仍在不断增加，从而边际成本上升。当边际成本超过平均成本时，平均成本开始上升。,86,短期成本理论（五）,短期边际成本曲线TC（VC）曲线上点的切线的斜率就是MC。边际成本曲线也具有U型变化趋势。边际成本的变化引起和决定总成本和平均成本的变化。,87,短期成本理论（六）,各种成本之间的关系MC、AC、AVC均为U形曲线，最低点出现的先后顺序是MC、AVC、AC。AC与AVC二曲线先远后近，但永不相交，间距为AFC。当MC下降时，TC上凸；上升时，TC向下凸。MC与AVC、AC相交于其最低点。,88,短期成本理论（七）,AVC与AP、MC与MP之间的对偶关系AVC=TVC/Q=(w*L)/Q=w*(L/Q)=w/(Q/L)=w/APLMC=TVC/Q=(w*L)/Q=w*(L)/Q=w/(Q/L)=w/MPL,89,短期成本理论（八）,90,长期成本理论（一）,短期决策寻求最优产出率：在既定的生产规模下（K不变），确定可变要素（L）的投入数量或组合比例，以获得最低平均成本。长期决策在所有生产要素（K、L）都可变的条件下，寻求最佳生产规模来生产事先计划的产量。一旦规模选定，其产量决策又转化为短期决策。厂商的经营决策在短期，战略规划在长期；长期规划决定了所对应的特定短期中的运行状况。特长期是指在这一时期内不仅一切生产