移动通信公司三年发展目标.ppt

第0页,争创世界一流通信企业三年目标（征求意见稿）2002年3月6日,第1页,目录,指导思想指标体系及三年目标三年目标确立的依据,第2页,指导思想,到2004年底,中国移动将在主要运行指标上,达到“一流标杆企业”2001年中期水平，为争创世界一流通信企业打下坚实的基础。,第3页,基本思路,低目标值,高目标值,中国移动三年目标,世界一流评价指标（2001.9）,四家标杆企业指标区间,世界一流通信企业,通过研究国际通信企业的实践，在集团公司上下广泛讨论和征求意见的基础上，形成世界一流通信企业的评价指标体系；选取四家标杆企业，作为中国移动制定三年目标（到2004年底）的参照系。,阶段一,阶段二,在达到三年目标的基础上，进一步提高核心竞争力,成为具有全球影响力的一流通信企业,2004年底,2001年底,第4页,目录,指导思想指标体系及三年目标三年目标确立的依据,第5页,世界一流通信企业评价体系,定量指标,定性指标,用户总数,研发投入比例,所有者权益报酬率,总资产报酬率,净利润,MOU,ARPU,客户,创新,管理,财务,新业务收入比例,每员工服务分钟数,客户满意度,营业收入,EBITDA,资本市场表现,品牌认知度,创新能力,EVA,公司治理结构,管理与业务流程,企业信息化程度,企业透明度及与投资者关系,人才激励与约束机制,第6页,争创世界一流通信企业指标体系三年目标体系,用户总数,研发投入比例,所有者权益报酬率,总资产报酬率,净利润,MOU,ARPU,客户,创新,管理,财务,新业务收入比例,每员工服务分钟数,客户满意度,营业收入,EBITDA,第7页,三年目标体系说明财务类,指标名称,指标说明,所有者权益报酬率,总资产报酬率,净利润,营业收入,EBITDA,该指标用来衡量通信运营商全年业务的收入水平，以及创造价值能力的大小，指公司全年通过经营活动获得的收入总额该指标用来衡量通信运营商获取净现金流的能力，指未扣除折旧、摊销的息税前利润（EBIT）总额。公式：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧+摊销该指标用来衡量运营商盈利能力，指公司营业活动获得的净收益。公式：净利润主营业务利润其他业务利润管理费用财务费用营业费用其他费用该指标用来衡量通信运营商总资产的获利能力，指公司当年所获全部净利润与总资产的比值。公式：总资产报酬率=当年税后净利润当年平均总资产该指标用来衡量通信运营商权益性资本的获利能力，以及为股东创造价值的能力，指公司当年所获全部净利润与所有者权益总额的比值。公式：所有者权益报酬率=当年税后净利润当年平均所有者权益,第8页,三年目标体系说明客户类,用户总数,MOU,ARPU,客户满意度,该指标用来综合衡量客户对运营商提供服务的满意程度，指客户对通信运营商提供服务的整体评价，包括对通信运营商“服务质量”、“企业形象”和“费用评价”等多方面的评价。该指标的目标区间将根据国际通用标准和规范，由独立的第三方市场调查公司经定期调查确定。该指标用来反映公司的市场规模实力，指当年年末客户到达总数。该指标用来衡量通信运营商所提供业务的价值，体现了公司的价值创造能力，指平均每客户每月的通话收入。公式：ARPU=（客户本期累计总收入月份数）本期累计平均客户总数该指标用来衡量通信运营商提供业务的效果，指每个移动客户平均每月话音业务的使用量，即平均每月每客户使用的通话分钟数。公式：MOU=（本期累计通话分钟总数月份数）本期累计平均客户总数,指标名称,指标说明,第9页,三年目标体系说明创新类与管理类,研发投入比例,新业务收入比例,该指标用来衡量通信运营商新业务开发能力、市场开拓能力和未来收入增长的潜力。新业务收入比例是指全年新业务总收入占公司营业收入的比例。公式：新业务收入比例=（新业务收入全年营业收入）100%该指标用来衡量通信运营商的研发投入水平，主要考察公司的技术支撑能力。研发投入比例是指公司用于研发的总费用（包括研发体系所涉及的综合费用，研究开发项目经费，技术实验经费）占公司营业收入的比例。公式：研发投入比例=（研发投入总额当年营业收入）100%该指标用来衡量运营商的管理效率。每员工服务分钟数是指平均每月每员工为客户提供的通话万分钟数。现阶段暂以话音业务为主，用通话分钟总数计算。公式：每员工服务分钟数=当年公司提供的分钟总数平均员工数1000012,每员工服务分钟数,指标名称,指标说明,第10页,三年指标之间的相互关系,用户总数,营业收入,ARPU,净利润,ROA,ROE,EBITDA,MOU,客户满意度,新业务收入比例,研发投入比例,每员工服务分钟数,管理,客户,财务,创新,第11页,争创“世界一流”的三年目标区间（到2004年底）,第12页,实现三年目标，意味着一半指标大幅度提高,高于所有标杆企业,处于标杆企业之间,低于所有标杆企业,2001年底,ARPU净利润客户满意度*新业务收入比例研发投入比例*,2004年底,ARPU,用户总数,EBIDTA,ROE,MOU,ROA,营业收入,每员工服务分钟数,ROE*,用户总数*,EBIDTA,净利润*,营业收入*,MOU,每员工服务分钟数,ROA,新业务收入比例*,研发投入比例*,客户满意度*,标杆企业2001年9月指标区间,*指标值或目标区间待定，但趋势确定。,*表明该指标在三年之内大幅度提高。,第13页,经济发展水平对ARPU的制约,2000年人均GDP,853,36,886,23,675,35,095,22,751,0,5,000,10,000,15,000,20,000,25,000,30,000,35,000,40,000,中国,日本,英国,美国,德国,（数据来源：世界银行2001年报告；单位：美元),对ARPU目标区间的说明,ARPU目标是唯一没有进入标杆企业2001年9月水平区间的一个，这是因为：ARPU受人均GDP的制约中国的人均GDP是日本的1/43,英国的1/28,英美日德均值的1/35综合历史数据、移动市场发展阶段、以上人均GDP等考虑，中国移动的三年ARPU目标确定在标杆企业ARPU的1/5-1/2之间。,第14页,目录,指导思想指标体系及三年目标三年目标确立的依据,第15页,用户总数,用户总数（亿人）,0.29(DoCoMo),0.96(Vodafone),1.9,0.50,1.00,1.50,2.00,2.50,2.2,说明,确定目标考虑的主要因素：不对称管制持续的时间；市场对CDMA的反应；第三、四张牌照发放的时间；小灵通的发展趋势；经济发展的稳定性与速度，等依据一：根据STRATEGIS2001年预测报告，2004年CMCCHK用户数为1.3亿；2001年CMCC非上市公司和上市公司的用户比例为52%；保持该比例不变，CMCC2004年用户总数为1.95亿（1.5*1.3）向下取整为1.9依据二：按计划部5年规划，2004年CMCC的用户数为2.16亿；向上取整为2.2,2004年底,2001年底,1.04,注：标杆企业的数据中，VERIZON和DT取无线部分。,三年目标,标杆企业指标区间（2001.9）,第16页,ARPU,ARPU（元/月）,177(DT),568(DoCoMo),80,0,100,200,300,400,500,600,说明,根据STRATEGIS2001年预测报告,CMCCHK在2004年的ARPU值为80-90元/月；上市公司和非上市公司的ARPU大体相当；CMCC低目标值确定为80元/月；根据新业务比例确定ARPU高目标值为：105元/月2004年新业务比例高目标值为15%；ARPU高目标值=90*1.15=103.5；向上取整为105,105,131,注：标杆企业的数据中，VERIZON和DT取无线部分。,2004年底,2001年底,三年目标,标杆企业指标区间（2001.9）,第17页,营业收入,营业收入（亿人民币）,797（VERIZON),2274(DoCoMo),0,200,400,600,800,1000,1200,1400,1600,1800,2000,2200,2400,2600,说明,营业收入=ARPU*当年平均用户数低目标值:严峻形势为低用户数、低ARPU值营业收入=低平均用户数*低ARPU值=1.75*80*12=1680向上取整为1700高目标值：乐观情形为高用户数、较高ARPU值营业收入=高平均用户数*较高ARPU值=2*90*12=2160向上取整为2200,2800,1700,2200,1347,注：标杆企业的数据中，VERIZON和DT取无线部分。,2004年底,2001年底,三年目标,标杆企业指标区间（2001.9）,第18页,EBIDTA,说明,CMCC2001年EBITDA占营业收入的59.1%；EBIDTA占营业收入的比例将会越来越低低端用户的增加；员工工资可能会大大增加（从目前占营业收入的5%增加到15%）竞争激烈使营销与服务成本增加等为确定2004年CMCC的EBIDTA比例,可参照标杆企业2001年的同类比例：DoCoMo为32%；VODAFONE为53.8%；我们预测CMCC2004年的EBITDA占营业收入的比例为40%；低目标值=1700*40%=680；向上取整为700高目标值=2200*40%=880；向上取整为900,EBITDA（亿人民币）,144（DTW）,784（DoCoMo),0,100,200,300,400,500,600,700,800,900,1000,700,900,1100,790,注：标杆企业的数据中，VERIZON和DT取无线部分。,2004年底,2001年底,三年目标,标杆企业指标区间（2001.9）,第19页,净利润,说明,CMCC2001年净利润占营业收入的29.9%；随着用户数的增加,净利润占营业收入的比例将越来越低；为确定2004年CMCC的EBIDTA比例,可参照标杆企业2001年的同类比例：DoCoMo为16.5%；VODAFONE为34.7%；我们预测CMCC2004年净利润占营业收入的比例为25%；低目标值=1700*25%=425高目标值=2200*25%=550,净利润（亿人民币）,475(DoCoMo),497(Vodafone),0,100,200,300,400,500,600,425,550,310,注：标杆企业的数据中，VERIZON和DT取无线部分。,2004年底,2001年底,三年目标,标杆企业指标区间（2001.9）,第20页,ROA,ROA,3.0%,13.1%,14%,0.0%,2.0%,4.0%,6.0%,8.0%,10.0%,12.0%,14.0%,说明,DOCOMO的资产周转率近80%；CMCC在2000年,营业收入/资产(资产周转率)=35%，CMCC的资产周转率相对较低；在资产被较充分利用的前提下,资产周转率应保持相对稳定，我们预计2004年CMCC的资产利用率稳步提高到50%；根据2004年平均营业收入来确定总资产：总资产=营业收入/资产周转率=（1700+2200）/2/0.50=3900；由此计算ROA=净利润/总资产：低目标值=425/3900=10.9%；取整为11%高目标值=550/3900=14.1%;取整为14%,11%,9.4%,注：标杆企业的数据中，VERIZON和DT取无线部分。,2004年底,2001年底,三年目标,标杆企业指标区间（2001.9）,第21页,ROE,ROE,13.9%(DOCOMO),23.3%,0.0%,5.0%,10.0%,15.0%,说明,2001年CMCC的资产负债率为26%；一般电信企业资产负债率在40%左右；由此计算ROE=ROA/(1-负债率)：低目标值=11%/60%=18.3%；高目标值=14%/60%=23.3%,20.0%,18.3%,14.5%,4%(VODAFONE),注：标杆企业的数据中，VERIZON和DT取无线部分。,2004年底,2001年底,三年目标,标杆企业指标区间（2001.9）,25.0%,第22页,新业务收入比例,新业务收入比例,9.1%(VODAFONOE),20.7%(DOCOMO),10.0%,0.00%,5.00%,10.00%,15.00%,20.00%,25.00%,说明,到2004年,CMCC的新业务所占比例应与2001年标杆企业接近；低目标值确定为10%；高目标值确定为15%,接近标杆企业2001年中期平均水平,15.0%,2.7%,注：标杆企业的数据中，VERIZON和DT取无线部分。,2004年底,2001年底,三年目标,标杆企业指标区间（2001.9）,第23页,研发投入比例,研发投入比例,0.48%(VODAFONE),1.9%(DOCOMO),0.00%,0.25%,0.50%,0.75%,1.00%,1.25%,1.50%,1.75%,说明,2001年底CMCC的研发数据统计方法仍需要统一，但增加研发的趋势已达成共识；到2004年,CMCC的研发投入比例应与2001年中期标杆企业接近；低目标值确定为0.6%；高目标值确定为1.0%,接近最优标杆企业2001年的中期水平,0.6%,1.0%,注：标杆企业的数据中，VERIZON和DT取无线部分。,2004年底,2001年底,三年目标,标杆企业指标区间（2001.9）,2.00%,第24页,每员工月分钟数,每员工服务分钟数(万分钟/人/月),13.2(DT),37.7(DOCOMO),0.0,5.0,10.0,15.0,20.0,25.0,30.0,35.0,40.0,说明,到2004年,CMCC的每员工服务分钟数应与标杆企业2001年的平均水平接近；低目标值确定为25；高目标值确定为35