（企业管理专业论文）上市公司会计信息披露的研究.pdf

关键词:上市公司 关联交易公司治理结构 会 计 信 息 / v披 露 可靠性招 关 性， i ab s t r a c t t h i s a r t i c l e m a i n l y r e s e a r c h e s t h e p r o b l e m s o f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n d i s c l o s e d b y p u b l i c l i s t e d c o m p a n i e s a t p r e s e n t i n o u r c o u n t r y a n d t h e c o u n t e r m e a s u r e s o f s t a n d a r d i z i n g t h e d i s c l o s u r e o f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n . eel门 曰卜曰fl 半卜卞a t h e t h e s i s s i m p l y e x p l a i n s t h e s i g n i f i c a n c e o f s t u d y i n g d i s c l o s u r e o f p u b l i c l i s t e d c o m p a n i e s a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n e n v i r o n m e n t o f d i s c l o s i n g a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n i n o u r c o u n t r y t h e s y s t e m o f d i s c l o s i n g t h e i n f o r m a t i o n o f p u b l i c l i s t e d c o m p a n i e s a t f i r s t . t h e n t h e a u t h o r i n t e r p r e t s o f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n t h a t a r e t h e q u a l i t a t i v e c h a r a c t e r i s t i c s t h e r e q u i r e m e n t s o f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n d i s c l o s e d b y p u b l i c l i s t e d c o m p a n i e s -r e l i a n c e a n d r e l e v a n c e.t o p u b l i c l i s t e d c o m p a n i e s , t h e s t a n d a r d s o f d i s c l o s i n g a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n m u s t b e t h a t t h e y s h o u l d d i s c l o s e t h e m o s t r e l e v a n t i n f o r m a t i o n a m o n g t h e r e l i a b l e i n f o r m a t i o n . t n v i e w o f t h i s r e q u i r e m e n t , t h e a u t h o r s t u d i e s t h e k e y p r o b l e m s i n f o r m a t i o n m a i n l y i n t h e y e a r l y e x a m p l e , s o m e c o r p o r a t i o n s a d j u s t f i n a n c i a l r e p o r t s o f a c c o u n t i n g i n d e t a i l . f o r t h e i r p r o f i t s b y d o i n g b u s i n e s s w i t h t h e i r o w n s h a r e h o l d e r s w h o c o n t r o l t h e c o m p a n i e s , s o m e c o m p a n i e s p r e s e n t a f a l s e a c h i e v e m e n t w i t h f o u r a c c r u e m e n t s , s o m e h i g h - t e c h c o m p a n i e s i n a d e q u a t e l y d i s c l o s e t h e i r a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n，a f e w o f c o m p a n i e s t a k e c h e a t i n g m e a s u r e s i n o r d e r t o b e a p u b l i c l i s t e d c o m p a n y a n d e t c . t o s e t t l e t h e s e q u e s t i o n s , t h e a u t h o r s i m p l y m a k e s a n a n a l y s i s t h e c a u s e s o f t h e s e p r o b l e m s a n d e m p h a t i c a l l y p r o v i d e s a n u m b e r o f c o n c r e t e c o u n t e r m e a s u r e s f r o m f o u r s i d e s b e l o w a t l a s t . f i r s t l y , w e s h o u l d c o n s t r u c t p e r f e c t a n d e f f i c i e n t c o r p o r a t e g o v e r n a n c e . s e c o n d l y , t h e s y s t e m o f d i s c l o s i n g a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n s h o u l d b e i m p r o v e d . t h i r d l y , s o m e r e l a t e d d e p a r t m e n t s s h o u l d p e r f e c t t h e s y s t e m o f s u p e r v i s i n g a n d g u a r a n t y i n g . l a s t l y , t h e e d u c a t i o n o f m o r a l s s h o u l d b e s t r e n g t h e n e d a n d t h e e n c o u r a g e m e n t s y s t e m s h o u l d b e b u i l t . k e y w o r d sl i s t e d c o m p a n y a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n d i s c l o s e p u b l i c r e l i a n c er e l e v a n c e c o r p o r a t e g o v e r n a n c e 气 r尸一 天津工业大学硕士毕业论文 上市公司会计信息披露的研究 第一章引论 从 1 9 9 0 年 1 2月上海证券交易所成立，至今， 我国证券市场已经在风 风雨雨中走过了十年历程。在这段岁月里，令证券监管部门和广大投资者 最头疼的也许就是上市公司的会计信息披露问题。从早期的 “ 深圳原野代 “ 琼民源” 、 “ 红光实业”到近期的 “ 东方锅炉” 、 “ 大庆联谊” 、 “ 郑百文” 等等案件，每一个案件的发生都与会计信息脱不了关系。 近年来， 随着监管机构监管力度的加大和会计师事务所脱钩改制的完 成，我国上市公司会计信息的质量较之前几年有了较大的提高。但也应该 看到， 上市公司会计信息的质量还远未达到广大投资者的要求， 距离真实、 可靠、完整的目标还有很长的一段路要走。 一、上市公司会计伯息的杜会价值 证券市场实质就是信息市场，会计信息是基础。上市公司的一切经营 活动都能从会计信息中得到体现，对会计信息进行分析、比较、判断是投 资者和债权人作决策的首要工作。可见，上市公司会计信息具有极大的社 会价值，这主要体现在以下几个方面: 1 、会计信息提供了上市公司受托责任的履行情况。上市公司的所有 权与经营权是分离的，经营者承担着所有者赋予的经营管理责任，包括财 产的保管和使用责任。这种受托责任是决定上市公司成败的一块基石。经 营者是否称职，所有者能否实现目标， 完全取决于受托责任关系是否得到 了维护。 会计信息可被认为是维系这种受托责任关系的一根纽带，它向投 i 天津工业大学硕士毕业论文上市公司会计信息披露的研究 资者提供上市公司受托责任的履行情况，以便投资者作出有关决策。 2 、会计信息的加工与报告，有效地促进了上市公司目标的实现。首 先，会计信息全方位和有效地满足了管理的各种需要。会计反映一定时期 会计单位所发生的经济活动对财务状况、经营成果以及现金流量的影响， 提供有关会计单位未来经济活动的信息， 便于经营管理当局对未来的经济 活动作出预测、决策和规划、预算。其次，会计信息在生成过程中，还发 挥着监督、引导、分析等职能，对经济活动的合法性、合理性及其是否符 合管理要求、 达到管理标准实施动态监控， 把上市公司目 标的实现落到实 处。 3 、会计信息服务于资源分配，能发挥维护上市公司利益的积极作用。 上市公司拥有法人财产权， 会计就成为保护卜 市公司法人财产权的有力 i _ 具。如在确定损益过程中， 体现资本保全原则，坚持权责发生制原则，贯 彻配比和谨慎原则， 将利润计算建立在资本保值和维护基础上，使上市公 司发展和所有者的利益都得到充分保障。由于存货计价、固定资产折旧、 准备金等制度日 臻完善， 会计在生成信息过程中 对上市公司和投资者经济 利益的保护能力较前有了很大提高。 4 、会计信息提高了上市公司参与市场竞争的能力。上市公司作为市 场主体之一，必须与其它主体进行商品交换，方能实现预期目标。为此， 必须对客户有一个比较透彻的了解， 其基本途径就是会计报表。 具体地说， 上市公司对外投资、 购销、 借贷、 担保等都需要了解对方单位的会计信息， 以便作出正确的决策。 5 、会计信息披露出来的社会责任信息，可以督促上市公司更好地履 行现代 “ 市民”的基本责任。上市公司不但要对投资者和政府负责，而且 要对社会公众和社会进步负责，从而就产生了上市公司的社会责任。 会计 里 塑 逃 左 鲤 生 型 燮 主 一 一 一 一 一一 一 一 一 一 一 一 止rm 塑 信息反映了上市公司在慈善、公用事业、公共设施、环境保护等方面所尽 的具体责任及开支情况，可以借此树立上市公司良 好的社会形象，使社会 更全面地评价上 市公司。 6 、在宏观管理中，上市公司披露的会计信息，可以确保市场配置资 源机制的顺利运行。 投资者、 赊销企业、 银行的业务开展，均离不开财务 会计信息。及时、正确的会计信息能有效地推动社会经济资源进行合理的 配置，而虚假、错误的会计信息却导致社会经济资源无效、不公的配置。 如上海贝岭股份有限公司申请上市时一个小小的盈利预测错误 ( 每股盈余 高估0 . 0 9 元) ， 就导致了几千万元资金的错误流向， 其后果是相当严重的。 二、研究上市公司会计伯息披，的意义 由于上市公司披露的会计信息具有上文所述的重要社会价值，因此， 对这一问题进行研究，无论从理论上还是实务上都具有十分重要的意义。 ( 一)从理论上看，研究上市公司会计信息披露有助于我国具体会计 准则的制定、审计理论的完善及开展有关会计法律问题的规范理论研究。 1 、有助于我国具体会计准则的制定。上市公司会计信息质量是制定 我 国 具 体 会 计 准 则 的 重 要 制 约 因 素 之 一 。 我国 会 i 息 总 体 质 量 不 高 ， 长 期以来一直是困扰我们的一大难题。这里面既有管理体制的因素，也有会 计人员的职业道德因素。 依笔者之见，我国会计人员素质不高的问题并非 在短时间内能够加以改变， 但作为会计人员的外在约束标准，具体会计准 则应能对提高会计信息质量有所作为。 事实上，我国目前制定的一些具体 会计准则， 主要就是针对上市公司所披露的会计信息中存在的一些突出问 题而加以 制定的。 例如，我国第一个具体会计准则 关联方关系及其交易 口r 一一 全 竺 生 兰 竺 兰 丝 生 至 一 一 一 一 一 一 一 的披露 ，就是为了解决前几年大量的上市公司利用关联方交易来粉饰财 务报表的问题而制定的，尤其是 “ 琼民源”案件的发生，更加剧了这一准 则出台的必要性和紧迫性。 2 、有助于民间审计理论的完善。审计包括政府审计、民间审计和内 部审计。民间审计是指注册会计师对企业财务报告的审计。上市公司对外 披露的年度报告， 按照 证券法的有关规定，必须经过注册会计师的审 计。民间审计为上市公司会计信息质量的提高起到了很好的屏障作用， 但 与此同时，上市公司披露出来的会计信息仍存在不少的问题，这其中除审 计人员人为因素外，与我国民间审计理论的不完善也有很大关系。因此， 研究上市公司会计信息的披露，有助于该理论的完善。 3 、有助于法务会计在我国的研究。土市公司会计信息披露存在的问 题，引爆了一个个针对上市公司和会计师事务所的诉讼案件。如何应对这 一诉讼 “ 风暴” ，保护上市公司和会计师事务所的正当利益，一门以会计 与法律相结合的边缘学科就应运而生，这就是被称之为“ 法务会计”的一 个新会计分支。欧美各国会计界己对法务会计这一领域开展了广泛研究， 有关这方面的论文与著作亦层出不穷。 世界著名的“ 五大” 会计师事务所， 也对这一问题予以特别的关注，不仅纷纷成立了科研小组，对这一领域开 展探讨，而且还专门设置了法务会计的部门，以应付社会的需要。而在我 国，法务会计的研究则刚刚起步，但诉讼案件却接踵而至，因此，应加快 开展这一领域在我国的研究。 ( 二)从实务上看，研究上市公司会计信息披露有助于有关监管部门 制定规则和提高投资者解读上市公司会计信息的能力。 1 、有助于证券监管部门制定规则。信息监管是证券监管的核心，而 上市公司披露的信息中最主要、 最重要的信息是会计信息。 对上市公司会 望型些鲤竺竺这一一一一一一一一一 计信息披露中存在的问题进行研究，将有助于证券监管部门制定具体的 “ 游戏” 规则，以促使上市公司披露的会计信息具有高度的可靠性和相关 性，维护证券市场的健康发展。 2 、有助于提高广大投资者分析解读上市公司会计信息的能力，增强 投资效益及风险防范意识。对上市公司会计信息披露存在的问题加以剖 析，可以提高普通投资者在阅读上市公司会计信息时去粗取精、去伪存真 的能力，正确分析上市公司的业绩哪些是真实的，哪些可能含有 “ 水分” ， 从而准确选择投资方向，规避风险。 三、我国上市公司会计信息披.所处的现实环境 我国上市公司会计信息披露所存在的问题，有其深刻的社会背景， 是特定环境下的产物。 1 、我国尚处于社会主义的初级阶段，市场经济还不成熟。与发达国 家资本市场形成的社会经济背景不同， 我国证券市场脱胎于传统的计划经 济体制，面临地域广阔、人口众多且教育文化程度相对低下、地区经济发 展不均衡、金融体系不健全、现代企业制度尚未完全建立、与市场经济相 适应的法制基础薄弱等诸多客观现状。 2 、 上市公司自 身质量不高。 我国9 5 % 的上市公司是由国有企业改制而 成的，大都是某一地区的名牌企业、支柱企业，存在着这样那样的背景。 不少公司争取上市的目的就是为了 “ 圈钱” ，先捞一笔再说。股市上曾流 传着这样一种说法:( 公司上市后第)一年盈利，二年微利，三年亏损， 四年 s t( 特别处理) ，五年 p t( 特别转让) ，就很能说明问 题。另外， 有 些上市公司效益不太好，但为了获取配股资格，作二次 “ 圈钱” ，于是便 口 ， 一一 天 津 工 业 大 学 硕 士 毕 业 it z 玩起了 “ 数字游戏” ，欺骗投资者。 上市公司 会计信息 披露的研究 3 、上市公司内外监督机制不健全。主要表现在:上市公司监事会形 同虚设，不能很好履行职责;监管机构查处力度不是很大，不少上市公司 还 存在 侥 幸 心 理; 注 册 会计 师审 计 技术比 较 落 后， 审计 质量 低等 等。 4 、 证券市场投机意识太强。 我国证券市场投资者的结构不尽合理， 国 外发达国家一般是机构投资者多，散户少，而我国则正好相反，散户多， 机构投资者偏少。由于大多数散户投资者从众心理强，只注重短期投资， 缺乏长期投资意识， 这就使得我国证券市场充满了浓重的投机性。上市公 司为了迎合投资者的这种心理，或者避重就轻，或者隐瞒重要事实，甚至 披露虚假信息来蒙蔽投资者，操纵市场股价。 四、上市公司伯息披，体系 我国的 证券法 、 公司法 、 股票发行与交易管理暂行条例 、 公 开发行股票公司信息披露实施细则 ( 试行) ， 对证券发行和交易中的信息 公开作出了详细的规定。 在这些相关法规的制约下， 上市公司向投资者披 露会计信息主要通过招股说明书、配股说明书、上市公告书、年度报告和 中期报告等进行， 这就构成了我国上市公司的信息披露体系。 具体见下图: 天津工业大学硕士毕业论文 上市公司会计信息披露的研究 图 1 上市公司信息披露体系示意图 由于上市公司信息披露体系所包括的内容十分庞杂， 在此仅就其中与 投资者有关的信息披露内容简要作一说明。 ( 一) 招股说明书 招股说明书是公司向社会公众发出招股要约的法律文件，公司对招股 说明书中叙述的内容要承担保证其真实、准确和完整的责任。招股说明书 应按照 公司法 、 股票发行与交易管理暂行条例和 公开发行股票公 司信息披露的内容与格式准则第一号编制。主要包括:筹资目的;公司 现有股本总额; 本次发行的股票种类、 总额;每股的面值、 售价;发行前 的每股净资产值和发行结束后每股预期净资产值;发行费用和佣金;所筹 资金的运用计划及收益、风险预测;公司近期发展规划和经注册会计师审 核并出具审核意见的公司下一年盈利预测文件;近3 年或者成立以来的生 产经营状况和有关业务发展的基本情况;国务院证券监督管理机构要求载 明的其他事项等。 ( 二) 上市公告书 7 t c r1 5 3 f 生 is一一一- 一一 - 一 -一 上 吏 v 丝it fa . #董事、监事和 高级管理人员简历及其持有本公司证券的情况: 公司近 3 年或者成立以来 的经营业绩和财务状况以及下一年的盈利预测文件; 证券交易所要求载明 的其它事项等。 ( 三) 年度报告 年度报告应当在每一会计年度结束之日 起4 个月内，向国务院证券监 督管理机构和证券交易所提交， 并在国务院证券监督管理机构指定的报刊 上公布。 年度报告应按 证券法 、 公司法 、 股票发行与交易管理暂行 条例及 公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第二号确定所 应披露的信息，其中，财务报表及其附注依据 企业会计准则和 股份 有限公司会计制度等进行编制。 根据这些规定， 我国上市公司年度报告 所披露的信息主要包括:财务指标和业务数据摘要;公司业务经营情况; 公司股票和股东情况;财务报表; 财务报表注释;关联企业信息;重大事 项等。 ( 四) 中期报告 中期报告应当在每一会计年度的上半年结束之日 起2 个月内，向国务 院证券监督管理机构和证券交易所提交， 并在国务院证券监督管理机构指 定的报刊上公布。中期报告应按 证券法 、 公司法 、 股票发行与交易 管理暂行条例及 公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第三 号编制。中期报告应记载以下内容:公司财务会计报告和经营情况;涉及 公司的重大诉讼事项;已发行的股票、公司债券变动情况;提交股东大会 天 津 工 业 大 学 硕 士 毕 业 论 文_一一一一竺 v a7 壑堕, 些巡些 审议的重要事项;国务院证券监督管理机构规定的其它事项。 ( 五) 临时报告 当发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响、而投资者尚未得 知的重大事项时， 上市公司应当立即将有关该重大事项的情况向国务院证 券监督管理机构和证券交易所提交临时报告， 说明事项的实质，并在国务 院证券监督管理机构指定的报刊上予以公布。临时报告包括重大事件公 告、公司收购公告、配股公告书和其它披露。 由于上市公司年度报告所披露的信息最为全面，且暴露出来的问题也 最为突出、最有代表性，因此，本论文以上市公司的年度报告为主，并兼 顾其它信息来探讨上市公司的会计信息披露问题。 五、上市公司会计伯息披，问皿的实质 如前文所述，证券市场实质就是信息市场。会计信息是联系证券市 场上两个最主要主体上市公司和投资者的桥梁， 是维系证券市场的纽 带， 相关、 可靠的会计信息是证券市场健康发展的基石。研究上市公司会 计信息披露问题， 最主要的目的就是为了促使上市公司披露出来的会计信 息具有较高的相关性和可靠性， 以正确引导投资者， 确保资源的有效配置。 上市公司会计信息披露问题的实质是指上市公司披露出来的会计信 息尚未完全满足其应具有的质量特征 相关性和可靠性。 而什么是相关 性和可靠性呢?本文将在下一章作专门论述。 天津工业大学硕士毕业论文 上市公司会计信息披露的研究 第二章 上市公司会计信息的质t特征 上市公司会计信息的质量特征即上市公司披露出来的会计信息应该 满足什么样的质量要求。 1 9 8 0 年5 月， 美国财务会计准则委员会在其发布 的财务会计概念公告第2 号 会计信息的质量特征中提出:良好的会计 信息应具备的最高的质量特征是 “ 决策有用性” ，而决策有用的会计信息 必须具备两项首要特征:可靠性与相关性。除了受所花代价的限制及受重 要性的限制之外，一般来说， 信息的可靠程度越高，相关性越大， 越是合 乎使用者的需要; 而一旦其中任何一个完全不存在，则此时提供的信息就 不大会是有用的。 信息既要可靠，又要相关，这是企业编制财务会计报告的中心要求。 然而， 令人遗憾的是， 财务会计报告的编制时常面临着对信息质量特征的 两难选择。由于信息提供者和信息使用者所处的立场不同，财务会计报告 所披露的会计信息只有具有相当程度的可靠性方能显其有用性而不引发 任何争议或争端。 不可靠的信息或错误的信息不但无助于决策， 反而可能 造成错误的决策， 使相信这些信息的使用者直接蒙受损失。 出于这一考虑， 在会计处理上， 某些具有相关性的信息常因可靠性的约束而使决策有用性 有所降低。 如因缺乏可靠的计量技术， 致使有些与决策相关的交易或事项 最终无法计量， 而只好放弃与投资者、 债权人或其它信息使用者的经济决 策有关的信息。 为加深对会计信息质量的认识， 下面对这两种质量特征分 别加以说明。 天津工业大学硕士毕业论文 上市公司会计信息披露的研究 一、可靠性 根据美国财务会计准则委员会第2 号财务会计概念公告， 所谓可靠性， 是指确保信息能免于错误及偏差， 并能忠实反映其意欲反映的现象或状况 的质量。 信息的可靠性几乎从来不是一个或黑或白的问题， 而是一个可靠程度 更强或更弱的问题。 前述第2 号财务会计概念公告认为， 一项信息是否可 靠，可就其三个组成因素加以 衡量，即反映真实性、可核性和中立性。 1 、反映真实性 反映真实性，指一项计量或叙述，应与其所要表达的现象或状况一 致或吻合。 会计计量如果无法反映某一经济事项的真实情况，则可认为其 披露的信息不具有可靠性， 而要想反映真实， 首先必须选用正确的计量万 法或计量制度;如果所选用的方法不当 ，则不管会计人员如何小心谨慎 地计量，所得出的结果仍是不正确的。比如，零售企业分批购入的商品， 每次支付的价格都各不相同， 且多次外购系发生于不同的日 期， 因此， 要 确定特定日 期资产的真实成本，必须采用某些计量惯例 ( 诸如先进先出、 后进先出等) 。但是，由于在帐上作为资产成本确认的数字仅仅是众多可 供选择的数目中的一个，到底该数字是否真实地反映了经济现象的实质， 某种程度上依赖于计量方法或计量制度的正确采用。 2 、可核性 可核性， 指具有相同或相似背景的一些人， 分别采用同一种计量方法 对同一经济事项加以 计量， 仍能得出相同的结果。 可核性的困难在于， 即 便存在一项外部交易， 对该项交易的计量还有赖于计量人 ( 会计人员) 的 判断。 以广告费为例， 企业在第一季度或上半年发生了一笔巨额的广告支 9* 工 业 大 学 硕 士 毕 业 论 一一 一一一一一一一上醚且兰堕熨些业竺- 出， 按照支付当时所取得的发票或收据确实能够真实地反映实际发生的成 本， 但这笔广告费的受益对象为哪些、受益期为多长等一系列问题则牵涉 到会计人员的职业判断。因此， 一项会计信息不可靠可能是计量方法不适 当 ( 不能真实反映) ，也可能是计量人 ( 会计人员)发生偏差或错误 ( 缺 乏可核性)所致。 3 、中立性 中立性即公允性， 指会计人员在选用会计方法程序时，不能为了达到 事先预期的结果或诱致特定行为的发生， 而对信息加以歪曲或选用不恰当 的会计原则。会计常由于技术上的缺陷， 使得经济事项与报表数字不相一 致。如以买价作为资产的取得成本虽是最客观的计量基础，但当整批购买 时，因须采用分摊方法决定个别资产的成本，而可能使分摊之后的成本数 字难以表达各项资产的真实成本。 除此之外，由于每一 会计事项都有各种 不同的属性，会计计量也不可能将每一事项所有的属性都一一表示出来。 如前所述以取得成本表示资产的历史成本属性， 但却不能表示资产的可变 现净值和重置成本。 综上所述， 会计信息的可靠性， 以真实反映其意欲反映的情况为基础， 通过核实， 不偏不倚地向使用者保证其自 身具有这种反映情况的质量。 应 予注意的是，可靠性并不含有肯定或精确的意思。前已述及，由于某一属 性在不同的计量方法下可能产生不同的会计数字， 因此， 竭尽所能把相关 信息披露得似乎很肯定和很精确， 似乎是在遵循可靠性的要求， 而事实不 然，反而是对可靠性的一种否定。 信息的可靠性只能是在程度上增强， 要 真正实现忠实表达是相当困难的。有时候， 在财务报告上，说明一笔估计 数的误差范围所传递出来的信息， 可能较之单一数值具有更大程度的相关 性。因为一旦信息用处不同， 要求可靠的程度也会不同。到底是什么构成 天 津 工 业 大 学 硕 士 毕 业 论 文一一一一上型且壑生鱼些巡丝 了可靠性的重大得失， 必须具体情况具体分析。 一般人对于钟表一天误差 几秒钟并不在乎， 但同样的误差若发生在一只天文钟上，则被认为极不可 靠。一项信息可靠与否是就具体用处而言的， 与该项信息究竟是一个估计 数还是一个准确数，没有必然的联系。 二、相关性 1 、相关性的定义 相关性具有各种各样的定义。1 9 6 4 年，美国会计学会成立 “ 基本会 计理论公告制定委员会” ，旨在构建一些基本的会计观念，作为评估实务 的基础。在所建议的四个会计信息标准相关性、可验证性、免于主观 偏见及可数量化中， 符合相关性标准是指 “ 所提供的信息必须和所欲协助 的行动或所欲产生的结果有效地结合在一起。 ” 该委员会同时认为， “ 相关 性标准最为重要， 虽然不足以成为会计信息的唯一标准， 但却是必备 的特性，没有其他标准能够取代其重要性。 ” 与上述定义相比， 美国财务会计准则委员会在第2 号财务会计概念公 告中对相关性的认识更为完整与具体。它认为， “ 对投资者、债权人和其 他信息使用者的 投资、 信贷及其他类似决策具有相关性的会计信息， 必须 有助于决策者分析过去、 现在、未来事件的结果或者去证实、修正先前的 预期，从而影响决策。 ”因此，就其最基本的含义而言，相关性是指与决 策有关，具有改变决策的能力。 2 、相关性含义剖析 相关信息是指与正在处理中的事项具有某种关联的信息。 信息的这种 关联至少表现为三层含义:( 1 ) 目标相关;( 2 ) 语意相关;( 3 ) 决策相关。 卫生些进巴进丝 终 一 一一一 一 一 一 一一 一 一 一 现对各层含义分述如下: ( 1 )目 标相关。目 标相关又称结果相关，指能恰到好处地帮助使用 者实现其目 标的信息。当使用者准备达成的目 标能够一一予以列出时， 会 计人员即可进行相应的测试， 并将不能帮助使用者实现目 标的信息排除在 财务会计报告之外。 尽管目 标可以加以规划， 但因其本质上是相当主观的， 不易衡量， 难以决定会计信息在何种情况下才能恰当地帮助使用者实现这 些目标。 2 ) 语意相关。 一项信息对于不能理解它的人而言， 不可能有用处。 因此， 语意相关指只要信息使用者能够正确理解所陈报信息意欲表达的涵 义，即可认为该信息具有相关性。不过， 这只是一个起码要求，而非终极 要求。由于不同决策者加工信息的能力不同， 所披露的信息能否被使用者 理解与特定使用者自身的质量有关， 后者与信息固有的质量特征存在本质 的不同，应区别对待。 ( 3 )决策相关。决策相关是美国财务会计委员会的终极目 标，也是 美国会计学会在 基本会计理论公告中所采用的主要标准。 它强调会计 信息必须对使用者将要作出的经济决策有所影响， 因为一项会计信息若对 经济决策无所帮助，则不值得予以提供。 3 、相关性的要素 判断一项会计信息是否具有相关性， 取决于三项标准:及时性、 预测 价值和反馈价值。 其中， 及时性指信息在失去其决策作用以前， 就为决策 者所拥有。因为，如果在需要某项信息时得不到，而得到它时却在所披露 事项发生了很长时间之后， 这类原本相关的信息将因时效性的丧失变成毫 不相关的信息。 值得注意的是，一项信息如果缺乏及时性可能用处不大或 根本没有用处;但仅仅具备及时性的信息，还不能成为相关的信息。 天 津 工 业 大 学 硕 士 毕 业 论 文_一一生iv 峻竺燮塑巡些些 相关信息对经济决策所起的作用，还在于其具有增强决策者预测未 来， 或者证实、 修正早先所判断预期结果的能力。 我们称前者为预测价值， 后者为反馈价值。 通常情况下，信息的这两种作用同时发生，因为对于过 去业己采取的行动， 掌握前所未有的信息， 显然能够减少未来采取类似行 动结局的盲目性。 三、权衡原则 在会计信息质量特征体系中， 可靠性和相关性是两个最为重要的信息 特征。 一份理想财务会计报告的编制与披露， 寻求的是这两者之间的平衡。 在我国证券市场成立之初， 上市公司披露虚假会计信息的现象比较严 重， 年度报告追求的首先是可靠性， 在此基础上， 年度报告应尽可能披露 相关的信息。 近年来，由于有关规则、制度的完善， 我国上市公司年度报 告的可靠性有了较大改善， 但相关性却相对较差，因此，在保证可靠性的 前提下， 年度报告应加强对相关信息的披露。 对中期报告来讲，由于其充 分体现信息的及时性和预测价值， 相关性极为重要; 但较短的报告期使中 期报告在每月或季、半年终了时， 对财务资料全部及时复核、编制并最后 报出， 可用的时间极其有限， 加上企业出于所耗成本及自身利益的过多考 虑， 使得中期报告所披露信息往往涉及更多的会计估计与判断，可靠性难 以得到很好的保证， 甚至可能发生会计选择的机会主义行为。能否较好地 解决这一矛盾，将极大影响中期信息披露的质量。 因此，如果一项会计信息可靠性最高但并非最为相关，或者反过来， 一项会计信息相关性最高但并非最为可靠， 则取舍标准应该是， 采用在可 靠信息中最为相关的信息。以药物为例，当药剂师声称某种药物可靠时， 3 c 9坐 竺 湮 兰 丝i 7 z 一一 一 一 一 一 一 他 要么 指 这 种 药 物可以 治 愈 或 减 轻 处 方 上 所 列的 症 状， 要 么 指 这 种药 物的 剂量 符合标签 上的 配方， 是 可以 信赖的。 第 一 层含 义暗示 病人这 种药 物会 发生期望它发生的 效 用; 第二层含 义完 全不 提药 物的 效用， 而只是 说 瓶子 里装的东西与 标签上所指的内 容相符。 因 此， 在对症下药时， 如果己 知各 种药物对处方上所列症状都具有一定 疗效， 则 在每种药物的可 靠性均已 达 ?hv 疗可接受水平的情况下，药剂师理应选用疗效最大的那种药物。 天津工业大学硕士毕业论文 上市公司会计信息披露的研究 第三章上市公司会计伯息披，存在的问肠 为保证上市公司披露的会计信息符合相关性和可靠性的质量要求， 上 海和深圳证券交易所在其 股票上市规则中均作出如下规定: “ 上市公 司应当履行以下信息披露的基本义务:( 一)及时披露所有对上市公司股 票价格可能产生重大影响的信息:( 二) 确保信息披露的内容真实、 准确、 完整， 没有虚假、 严重误导性陈述或重大遗漏。 ” 证券法 也作了 类似的 规定。 随着信息披露规则、 会计准则的逐步建立健全以及监管机构查处力度 的加大， 上市公司披露的会计信息质量不断提高，类似 “ 琼民源” 那样严 重造假的现象己 基本杜绝， 但仍有一部分上市公司为了获取上市资格， 或 者达到配股要求， 甚至为了配合二级市场炒作而挺而走险， 采取各种手段 粉饰财务报表，欺骗、蒙蔽投资者. 一、关联方关系及其交.中存在的问皿 关联方关系是指关联方之间的相互关系。所谓关联方， 国际会计准 则2 4 关联方披露中将其定义为: “ 在财务或经营决策中，如果一方 有能力控制另一方或对另一方施加重大影响，则认为他们是关联方。 ” 在 我国 企业会计准则关联方关系及其交易的披露中， 没有对关联方 作专门的定义， 是因为 在现实生活中， 情况千变万化， 纷繁复杂， 准则中 不可能用一个定义涵盖所有的关联方关系。 但是，准则中给出了判断关联 方关系的标准，即 “ 在企业财务和经营决策中，如果一方有能力盲接或间 吞 些 王 些 才 1全 1醚 笠 竺 丝声 .一 一 一 一一一 一一 生卫 塑全 竺 燮 通m j f n 接控制、 共同 控制另 一 方 或对另 一方 施 加 重大 影响， 本准则 将其视为关联 方， 。 关联方交易是指关联方之间转移资 源或义务的事项，而不论是否收 取价款。 在我国会计准则中举例说明了关联方交易的例子， 这些例子只是 各种交易形式的一部分。 判断是否属于关联方交易， 应以 交易是否发生为 依据，而不以是否收取价款为前提。 我国许多上市公司是由国有企业改组而成， 在股票发行额度有限的情 况下， 上市公司往往通过对国有企业局部改组的方式设立。 股份制改组后， 上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间普遍存在着 错综复杂的关联关系和关联交易。据对披露 1 9 9 9年年报的4 7 5家深交所 公司进行统计，存在关联交易的公司有3 2 1 家，占总数的近 7 0 % ;关联交 易总额为 3 9 0 亿元， 其中未结算金额为4 0 . 8 2 亿元， 有相当一部分公司的 业绩是通过关联交易产生的。 大量的关联交易是上市公司历年年报披露中 挥之不去的阴影，存在着各种各样令投资者和监管机构十分头疼的问题。 ( 一)利用关联交易粉饰会计报表，调节利润 1 、 通过与关联公司之间的资产买卖、股权转让，获取高额收益 如 “ 中储股份” ，1 9 9 9 年实现利润1 . 3 5 亿元，比上年骤增3 8 8 . 3 5 % , 每股收益达到了0 . 7 1 元。 但“ 扣除非经常性损益后” ， 净利润却只剩下了 4 6 4 1 . 9 0 万元， 仅为扣除前的3 4 . 3 3 % ，每股收益则降为0 . 2 4 4 元，与调整 后的 1 9 9 8 年的盈利水平大致持平。 而导致该公司业绩骤增的 “ 非经常性 损益”是来自 与关联方企业的一桩 “ 土地买卖” ，即“ 出售给天津乐康置 业有限公司 俨中储股份”的控股股东“ 中国物资储运总公司”的间 接控股子公司 地款 1 . 1 亿元 也是中储公司的参股公司)津红团9 8 - 1 0 3号宗地部分售 影响公司本年度净利润8 8 8 0 . 2 8 “ 华晨集团”与 “ 中储股份”一样 “ 幸运 ， 。 万元。 ” 该公司 1 9 9 9 年 6月2日 天津工业大学硕士毕业论文 上市公司会计信息披露的研究 以区区1 元价格受让其间接股东投资2 0 0 万美元、 3 0 0 万人民币拥有的“ 上 海华晨生物技术研究所” 8 0 % 的权益收益，而该所在此后半年内发生了两 项成果转让， 共获利8 8 9 万美元， 按8 0 % 的比例， “ 华晨集团” 获利7 1 1 . 2 万美元， 折合人民币5 8 8 8 . 2 7 万元。 一个获利如此之高的企业被“ 华晨集 团” 仅仅一元钱就买到了手，这样一本万利的好买卖，恐怕只有在关联企 业之间才能发生。 又如“ s t 厦海发” ，已 经连续两年亏损，1 9 9 9 年扭亏为盈， 净利润为 8 8 4 万元， 扭亏的关键在于1 9 9 9 年 1 2 月1 8日将持有的子公司的2 9 % 的股 权转让，获得转让收益1 7 1 3 . 9 万元，投资收益率为1 9 7 % ，之所以获得如 此高的收益率，与股权的受让方与该公司的董事长为同一人不无关系。 2 、通过与关联方之间的资产重组来调节利润 资产重组是企业为了优化资本结构， 调整产业结构，完成战略转移等 目的而实施的资产置换和股权置换。 然而，资产重组现己被广为滥用，以 至提起资产重组， 人们立即联想到做假帐。 近年来， 在一些企业中， 特别 是在上市公司中， 资产重组确实被广泛用于粉饰会计报表。 不难发现，许 多上市公司扭亏为盈的秘诀在于资产重组。 例如， 某上市公司1 9 9 8 年6 月将其拥有的帐面价值5 6 万美元的上海 某有限公司 4 0 % 的股权作价 4 0 0 0万元人民币，与其关联企业进行股权置 换。 本次股权置换使得该公司5 6 万美元的不良 资 产转化为4 0 0 0 万元的 优 质资产。仅此一项就为该公司增加了3 5 0 0多万元的收益，不仅使该公司 1 9 9 8 年上半年免于亏损，而且在弥补了以前年度2 5 5 8 万元的亏损后，还 剩余相当一部分可分配利润。又如 “ s t 中讯” ，1 9 9 9 年进行资产重组， 通 过与第一大股东进行资产置换，形成固定资产净收益 3 5 5 3万元，占公司 利润总额的8 9 . 8 % 。更有甚者，利用虚假置换来欺骗投资者。如 “ s t 粤海 3 c i塑逃鑫 竺!三 些 j t 一 一 一 一 生上 竺 7 塑 一m g l 鱼 壑 丝 发”1 9 9 8 年与关联企业进行了一场资产置换带来3 0 0 0 多万元收益。 但后 经查实，该项置换为虚假置换。 资产重组往往具有使上市公司一夜扭亏为盈的神奇功效。其 “ 秘方” 一是利用时间差，上市公司在会计年度即将结束前进行重大的资产买卖， 确认暴利，如 1 9 9 9 年 1 1 月份该类交易就达4 0多起;二是不等价交换， 即借助关联交易， 在上市公司与其非上市的母公司之间进行 “ 以垃圾换黄 金”的利润转移。 3 、通过与关联方之间的债务重组来调节利润 从上市公司历年年报披露的债权债务情况来看， 普遍存在关联往来帐 款多且帐龄长的特点。上市公司作为关联度较高的债务链条的一环，一旦 资金周转 “ 掉链子” ，谁来承担 “ 维护”的责任?从目前看，上市公司的 关联企业似乎 “ 责无旁贷” ，特别是一些经营困难的上市公司己经无法自 救， 更需要关联企业挺身而出，吃亏退让。因此， 债务重组中出现了上市 公司与关联企业愿打愿挨两心甘的情形。 1 9 9 9 年年报中一些涉及金额大、 关乎上市公司存亡的债务重组基本上 都是与控股股东达成的。如 “ s t 石劝业” ，该公司己 连续两年亏损，再亏 则很可能被“ p t ;( 特别转让) 处理， 但公司1 9 9 9 年却如脱胎换骨般一举 “ 扭亏为盈” ， 每股收益由1 9 9 8 年的一 0 . 8 1 元跃升为0 . 0 3 6 元。然而， 在 这不到4 分钱的 业绩里， 却包含着公司第一大股东 河南思达集团 豁免 的1 7 5 1 万元的债务和当地财政局豁免的3 4 1 万元的欠款利息，共计2 0 9 2 万元的所谓“ 债务重组收益” 。 若将其扣除， s t 石劝业” 每股亏损仍高达 0 . 3 9 元。 又如 “ s t振新” 将拥有的土地使用权按评估后价值抵偿对江阴 市振新毛纺织厂的欠款， 产生资 产转让收益1 1 0 8 . 9 8 万元和债务重组收益 1 2 0 7 . 7 2万元。 壁 旺当进竺竺竺些匕一一一一 一一r rt 4 、以早涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高上市公司业绩 如1 9 9 9 年1 0 月， 北京新富投资公司在成为“ 万里电池” 新任控股股 东的同时， 将下属的北京富安通信技术公司委托给“ 万里电池” 经营， 1 9 9 9 年1 0 月1 日 至2 0 0 0 年3 月3 1 日， 北京新富 投资每月按2 0 0 万元支付托 管费，从2 0 0 0 年4 月1 日 至2 0 0 2 年1 2 月3 1