（企业管理专业论文）上市公司会计估计变更及动因实证研究.pdf

论文题目：上市公司会计估计变更及动因实证研究 专业： 硕士生： 指导教师： 企业管理 王雪花 = 爿i 王岚 摘要 ( 签名龇( 签名世努缸 ( 签名) 三奄 纵观国内外会计选择研究，主要是以广义的会计政策选择为研究对象。事实上，中 国企业会计准则对会计政策和会计估计一直都进行了严格的界定。在会计政策变更受到 严格监管的情况下，利用会计估计变更操纵会计信息输出结果已成为境内上市公司常用 的手法。2 0 0 4 2 0 0 7 年，每年发生会计估计变更的公司占当年全部上市公司的比例高居 在1 3 之o 之间。因此，本文单独研究了沪深市场上市公司会计估计变更的基本情况、 盈余管理及其动因。 本文以2 0 0 4 2 0 0 7 年年报中披露发生了会计估计变更的a 股上市公司为样本，结合 中国转型经济背景和独特的资本市场制度，从会计估计变更公司基本面分析入手，主要 研究了以下问题：一是会计估计变更公司盈余管理状况，本文对失当会计估计变更公司 和非失当会计估计变更公司的业绩进行了比较，然后以实例进行了变更项目对盈余的具 体影响分析；二是上市公司发生会计估计变更的动因，本文采用了多元回归模型和层次 分析法对变更动因进行了实证分析：旨在清晰的勾勒出2 0 0 4 2 0 0 7 年上市公司怎样利用 会计估计变更来进行盈余管理，揭示上市公司进行会计估计变更的更深层次的动因。 研究发现了会计估计变更高度集中项目揭示了行业会计规范重点；会计估计失当公 司明显存在利用会计估计项目进行利润调节的盈余管理行为；会计估计失当公司在变更 当年和次年的盈利依靠非经常性损益维持，没有可持续性；在会计估计变更动因方面， 公司的资产负债率越高，越有可能变更会计估计；当公司的业绩状况愈处于“无法挽回 的亏损”和“优秀的业绩 表现两种极端情形时，公司变更会计估计的动机愈强烈；会 计师事务所变更往往导致公司变更会计估计。 关键词：会计估计变更；上市公司；动因 研究类型：应用研究 s u b j e c t ：s t u d yo na c c 。u n t i n g e s t i m a t e sc h a n g e s 。f a 。s h a r ec o m p a n i e s a n dm o t i v a t i o n so ft h ec h a n g e s i na c c o u n t i n ge s “m a t e s s p e c i a l t y ：c o m p a n ym a n a g e m e n t n a m e：w a n gx u e - h u a i n s t r u c t o r ：w a n gl a n ( s i g n a t u r e ) ( s i g n a t u r e ) a b s t r a c t r e s e a r c h e rm a i n l yf o c u s e do n 蚰j d y i n g a c c o 咖- t i n g c h o i c ei i lc h i n ar e c e n t l y b u t a c c o m t i n gs t a n d 莉f o rb u s 硫s se n t e r p “s e so f c h i n ah a db e e nd e f i n e da c c o 哪t l n gp o l i t l e s t oa c c o 嘣i n ge s t i m a t e s i nt h ec a s eo fa c c o u l m n g p o l i c i e sw a ss u p e i s e ds e n o u s l ym a k l n g u s eo fa c c o u m i n ge s t i m a t e sh a db e e nac o 眦0 nw a yt om a l l i p u l a t ep r o f i t i h e r a _ t eo t a c c o u n t i n ge s t i m a t e sc h a n g i n gw a s 仔o m1 3p e r c e n tt o2 0p e r c e n te v e 巧y e a rd u n n g 2 u u 斗 a n d2 0 0 7 f o rt h er e a s o nt h a t m i sp 印e rs e p a r a t e l y r e s e a r c h e da c c o u n t m ge s t l m a t e s c h a n 姚，sb a s i cs i 似i o ne a r i l i n g sm a n a g e m e n t a n dm o t i v a t l o nt oc h a n g e 眦sp a p e ri sb a s e do nt h e 姗i e su p o nt h ea - s h a r ec o m p 砌e s t h a th a v ec h 觚g e dt n e l r a c c o u n t i n ge s t i m a t e si i lt h ea n n l l a lr e p o r t si s s u e dd u r i n g2 0 0 4a r l d2 0 0 7 w i t hc o n s i d e n n g o t t h eu n d e r - r e 缸m i n ge c o n o m i c a lb a c k g r o u n do fc h i n a a n di t s 眦i q u ec 印i t a lm 撒e ts y s t e m ， m ef o l l o 丽n ga s p 眺w e r es t u d i e do ft l l ec o m p a n i e st h a th a v e c h a n g e dt h e l ra c c o 嘣m g e s t i m a t e s ：e a r i l i n g sm a n a g e m e n t 肌dm o t i v a t i o n s o ft h ec h a n g e si na c c o 吼t l n ge s t l m a t e s 。 t h es t u d i e ss u g g e s t s ：c h a n g ei na c c o u m i n ge s t i m a t e si t e m sa r eh i 曲l y c o n c e n t a t e do n p r o v i d i n go f b a dd e b tp r o v i s i o n so v e ra c c o 嘣r e c e i v a b l e 锄d s oo n c o m p 锄e sw h oc h a l l g e d t h e i r 舢l l l l t i n ge s t i r n a t e sw e r ed e p e n d i n go nt h en o n - r e c u r r i n gg a i n s t os u p p o r tt h e p r o t l t o ft h ec u r r e n ty e a r 肌dn c x ty e 鹅w h i c ha r c l e s si i lc o n s i s t e n c y ni s o b v i o u sm a tt h e c o m p a n i e sw h i c hi s i n v o l v e di ni n 印p r 0 研a t ea c c o m l t i n ge s t i m a t e s w e r ed o m ge a 珊n g s m a i l a 贴l e n tw i t ha d o p t i n go fd i s c r e t i o n a 巧a c c r u a l si t e m s a s0 f t h em o t i v a t l o no tc h a i l g c ， m em 西e ri nl i a b i l i t yo v e ra s s e t ，t h em o r ep o s s i b l yh 印p e n c h 锄g i n go f c p au s u a l l ys u g g e s t s c h a n 熙证a c c o 吼t i n ge s t i m a t e s w h e n e v e rt h ec o m p 撕e s p e 怕m a n c e a r eme x t r e m e s i t u a t i o n s s u c ha st t 咖鹏c o v e r a b l e l o s s ， o re x c e l l e n tp e r f o r m a n c e ” t h es t r o n g e rm m o t i v a t i o no fc h a n 西n gt h ea c c o 蚰t i n ge s t i m a t e s k e y w o r d s ：a c c o u n t i n ge s t i m a t e sc h a n g i n g l i s t e dc o m p a n i e s m o t i v a t i o n t h e s i s ：a p p l i c a t i o ni 沁s e a r c h 妻料技大学 学位论文独创性说明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及 其取得研究成果。尽我所知，除了文中加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人或集体已经公开发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西安科技大学 或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所 做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：王嘎院日期： 7 r 多口 学位论文知识产权声明书 本人完全了解学校有关保护知识产权的规定，即：研究生在校攻读学位期问 论文工作的知识产权单位属于西安科技大学。学校有权保留并向国家有关部门或 机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被查阅和借阅。学校可以将本学 位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描 等复制手段保存和汇编本学位论文。同时本人保证，毕业后结合学位论文研究课 题再撰写的文章一律注明作者单位为西安科技大学。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名： 王雪影 指导教师签名： 莎多 砂u7 年j 月弓7 日 1 绪论 l 绪论 1 1 引言 在帕乔利时代，会计选择仅仅局限于盘存方法和记账方法的择用，而在经济活动复 杂的今天，记账方法已不是会计选择的主要内容。现代企业的会计管理人员在确认、计 量、控制、报告、分析以及预测和决策等诸多环节、诸多方面都可以主动对会计处理方 法、程序进行不同的选择，从而改变财务报告信息的产出，影响会计主体利益在不同团 体的利益分配格局。西方会计研究者从二十世纪六十年代就开始研究会计选择问题，并 指出会计选择具有经济动机和经济后果。 首先，在计划经济体制下企业没有进行会计估计变更的行为动因。与计划经济国家 统收统支的财政政策相适应，企业盈利全部上交，亏损由国家弥补，企业管理人员的薪酬也 由国家确定，并且不与企业的业绩挂钩。因此，企业没有变更会计估计的利益动机和外 部要求。在新中国，从建国到二十世纪九十年代初，企业基本上均不存在会计选择问题。 在高度集中的计划经济体制下，国有经济在国民经济中占有绝对地位，国家( 其最直接 代表是具体的政府) 是经济利益的最直接、最主要的受惠者，统一的会计制度直接体现 了国家利益的诉求。在这种制度安排下，企业不需要也无法参与利益博弈，因此，企业 不存在任何会计选择的必要和可能，自然谈不上自主的会计估计。 其次，企业没有进行会计估计变更的空间。在计划经济体制下，国家实行统一的会计 管理体制。会计制度是由国家统一制定的、分行业、分所有制一统到底的会计制度，且事 无巨细，规定面面俱到；会计核算的管理权限高度集中，从会计科目的设置、运用到会计报 表的种类、格式以及内容等都必须按照国家统一会计制度的严格规定执行。在这种背景 下，企业不可能进行会计估计变更。当时，会计估计的内容只有固定资产折旧年限和净 残值率的确定，并且由国家统一规定。事实上，计划经济体制的会计制度就是国家以是 否有利于其自身利益为标准进行会计选择后的具体产物。这种传统的会计管理体制是典 型的直接控制模式，即会计主体或企业的会计行为模式几乎全部由政府控制，政府是企 业行为控制的唯一主体，不需要民间第三者监督，会计行为规范体系由政府一家制订， 政府对会计行为的控制手段主要是使用统一的会计制度，调整时统一下达“红头文件”。 1 9 9 2 年，为适应“十四大”所确立的社会主义市场经济体制，我国的会计管理体制和 会计核算模式作出了相应调整。在借鉴国际会计惯例的基础上，出台了“两则”、“两制” 和1 3 个行业会计制度。企业会计基本准则允许企业对应收账款计提坏账准备，行业会 计制度对各行业坏账准备的计提比例作出了具体规定。同时企业会计基本准则第l8 条 还规定，“会计核算应当遵循谨慎性原则的要求，合理核算可能发生的损失和费用”。1 9 9 9 年1 月1 日开始实施的企业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差错更正 西安科技大学硕士学位论文 开始试图通过制度安排，将会计估计自主权归还给企业。通过在上市公司范围内实施企 业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差错更正，制度制定者积累了一定的 管理经验，并在2 0 0 1 年实施的企业会计制度中将有关会计估计的权利完全赋予企 业行使。 从规范会计理论角度看，当企业拥有完整的自主计量权以后，企业对外提供的有关 企业财务状况、经营成果和现盒流量等会计信息可以更可靠、相关。特别是当那些需要 依赖对时刻变化的商业环境进行分析判断以后才能粗略计量的会计项目可以由企业自 主判断以后，企业对外提供的会计信息应该可以更加真实地反映企业的财务状况和经营 成果。但实证研究认为，会计估计自主权在为企业如实反映经济业务的实质创造条件的 同时，也给企业管理人员操纵会计盈余创造了机会。 西方实证研究发现绝大部分盈余管理案例均采取了会计选择作为具体手段。 t e o h ，w o n ga 1 1 di 沁( 1 9 9 8 ) 1 】发现i p o 公司将固定资产折旧和坏账准备计提作为盈余管 理的手段；b e a v e r ，e g e r ，r y a na n dw 0 1 f s o n ( 1 9 8 9 ) 与l i u ，r y 锄a n d w a l l l e n ( 1 9 9 7 ) 0 2 j 等发现银 行运用贷款损失准备计提进行盈余管理。p e t r o i l i ( 1 9 9 2 ) p e t r o n i ，r y a i la n dw a l d e n ( 1 9 9 9 ) 例 等则研究了财产保险公司运用损失准备进行盈余管理的问题v i s v a i l a t h a n ( 1 9 9 8 ) ，m i l l e r a n ds k i i l n e “1 9 9 8 ) 4 】和a y e r s ( 1 9 9 8 ) 则发现有很多公司采用递延税款作为盈余管理的手 段。国内关于使用会计选择进行盈余管理的研究主要有：陆建桥( 1 9 9 9 ) 【5 j 以截止1 9 9 7 年沪市亏损上市公司为样本，发现亏损上市公司在首次出现亏损年份，存在明显的非正 常调减盈余的应计会计处理，在首次出现亏损前一年度和扭亏为盈年度又通过管理应计 项目调增收益；王跃堂( 2 0 0 0 ) 【6 j 以1 9 9 8 年自愿执行三大减值政策( 短期投资减值、存 货减值和长期投资减值) 的a 股公司为研究对象，发现经营业绩和财务状况差的公司利 用减值会计政策选择权恶意做大亏损( b i gb a t h ) ；有配股意向和扭亏动机的公司则一般 不执行减值会计政策。吴水澎、刘斌、刘星等( 2 0 0 4 ) 1 7 j 利用1 9 9 8 2 0 0 2 年上市公司数 据研究了利用自愿性会计政策变更进行巨额冲销的情况。新夫、陈纪南和徐青( 2 0 0 4 ) 峭j 利用1 9 9 3 2 0 0 0 年沪深上市公司的数据研究发现，上市公司为了保住上市资格这一稀 缺的“壳资源，在可能亏损的会计年度会选择调增收益的会计政策以避免亏损的出现 或将亏损延迟；在亏损出现的年度会选择调减收益的会计政策，加大当年亏损，为以后调 高利润埋下伏笔：而在扭亏为盈的会计年度则会做出调增收益的会计政策选择；有配股 意向的公司会选择能增加收益的会计程序或方法来操纵净资产收益率。 上述国内会计选择研究，主要是以广义的会计政策选择为研究对象。目前国内对 会计估计变更的相关研究尚不成熟，厦门大学颜志元( 2 0 0 6 ) 【9 j 利用2 0 0 1 2 0 0 4 年上市 公司数据研究了上市公司利用会计估计变更进行盈余管理情况。陈萍( 2 0 0 7 ) 【1 0 1 年以 2 0 0 5 2 0 0 6 年年报中披露发生了会计估计变更的沪市a 股上市公司为样本对会计估计变 更的动因进行了分析。事实上，中国企业会计准则对会计政策和会计估计一直都进行了 2 1 绪论 严格的界定，对二者变更的原因、会计处理方法的要求也各不相同，为规范企业会计确 认、计量和报告行为保证会计信息质量，财政部于2 0 0 6 年2 月1 日，颁布了企业会 计准则第一号存货等3 8 项具体准则。准则第2 8 号文件就会计政策会计估计变更 和差错更正的确认、计量和相关信息的披露进行规定，并于2 0 0 7 年1 月同起在上市公 司范围内实施。企业为能够提供有关其财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相 关的会计信息而变更会计政策时，应采用追溯调整法进行处理，并将会计政策变更的累 积影响数调整期初留存收益，会计报表其他相关项目的期初数也应一并调整，但不需要 重编以前年度的会计报表。如果累积影响数不能合理确定，会计政策变更应采用未来适 用法。对会计估计变更，准则在第1 2 条明确规定，会计估计变更不需要计算变更产生 的累积影响数，也不需要重编以前年度会计报表，但应对变更当期和未来期间发生的交 易或事项采用新的会计估计进行处理。国内对会计估计变更的相关研究尚不成熟，而且 中国企业会计准则对会计政策和会计估计一直都进行了严格的界定，因此，将两类会计 变更分开研究可以更加清晰二者的不同特点，为资本市场的会计规范提供更有针对性的 建议。 经过对境内上市公司年报进行初步分析，本文发现除因强制性会计政策变更以外， 境内上市公司自愿性会计政策变更的很少。在会计政策变更受到严格监管的情况下，利 用会计估计变更操纵会计信息输出结果已成为境内上市公司常用的手法。2 0 0 4 2 0 0 7 年，每年发生会计估计变更的公司占当年全部上市公司的比例在1 3 2 0 之间。毫无 疑问，上市公司对会计估计的运用越来越“炉火纯青。但我国上市公司对会计估计的 利用程度如何? 利用会计估计对利润的调节程度又怎样? 投资者和监管者怎样才能从 众多上市公司中识别出“会计估计高手”，并防范这种情况的发生。因此，单独研究沪 深市场上市公司会计估计变更的基本情况、盈余管理及动机对制定证券市场的监管政 策、为投资人做出正确决策、提升市场效率具有十分重要的意义。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 国外对会计选择的盈余管理研究已经很成熟，但是针对会计估计变更盈余管理研究 却不深刻，而其对会计估计变更动因研究主要是针对三大基本假设。 s c l l i p p e r 认为，在一个足够长的期间内，盈余管理并不会增加或者减少企业的实际盈 利，但会改变企业实际盈利在不同会计期间的反映和分布。换言之，盈余管理影响的是会 计数据( 尤其是会计中的报告盈利) ，而不是企业的实际收益。企业会计政策选择、会计估 计的应用和时点选择等都是典型的盈余管理手段。由于报告盈利的时间分布、股利分配 和货币具有时问价值，所以盈余管理会具有经济后果。【l l 】 3 西安科技大学硕士学位论文 t e o h ，w o n ga n dr a o ( 1 9 9 8 ) 【1 2 】发现i p o 公司将固定资产折旧和坏账准备计提作为盈 余管理的手段；b e a v e r ，e g e r ，r y a na j l dw o l f s o n ( 1 9 8 9 ) 与l i u ，r y a na n d w a h l e n ( 1 9 9 7 ) 州等发 现银行运用贷款损失准备计提进行盈余管理。p e t r o n i ( 1 9 9 2 ) p e 仃o i l i ，r y a na j l dw a l d e n ( 1 9 9 9 ) i m j 等则研究了财产保险公司运用损失准备进行盈余管理的问题v i s v a n a t h a l l ( 1 9 9 8 ) ，m i l l e r a 1 1 ds k i m l e r ( 1 9 9 8 ) 【1 5 】和a y e r s ( 1 9 9 8 ) 则发现有很多公司采用递延税款作为盈余管理的手 段。 国际上，最早提出公司经理人员选择会计政策有经济动机的是g o r d o n ( 1 9 6 4 ) 。他认 为，管理者选择会计政策的目的是为了能在各期平滑盈余( s m o o t h i n gn e ti n c o m e ) ，并 对此进行了规范理论研究。有关会计选择的实证研究，国外文献大致可以分为三类：契 约动机、资产计价动机和影响利益相关者动机。i l 6 j 利用单一会计政策选择对三大假设进行检验的研究证据有许多，如d y c l ( r i l a n ( 1 9 7 9 ) u 7 j 利用石油和天然气行业所选择的会计程序完全成本法与成功成本法对上述三个 假设进行了验证，结果与负债对权益比率假设和规模假设相一致。d a l e y & v i g e l a l l d ( 1 9 8 3 ) 【l 驯对研究开发费是否资本化的会计政策选择问题进行了研究，结果与报酬计划 假设和规模假设相一致。d h a l i w a l & s m i t h ( 1 9 8 2 ) u 州对折旧会计政策选择问题进行了研 究，发现与三大假设相吻合。h a g e 肌2 u 1 & z m i i e w s l 【i ( 1 9 7 9 ) 【2 u j 也对此政策的选择问题 进行了研究，结果与分红计划假设不一致，但是与政治成本假设相一致。 资产计价动机类的会计选择文献对会计数据同股票价格、报酬之间的关系进行了检 验，检验会计选择是否会影响资产的价值或资本成本。早期对会计政策随意变动的研究 结论通常符合有效市场假设。b a l l ( 1 9 7 2 ) & s u n d e r ( 1 9 7 5 ) 【2 1 】的研究证明，就整个市场而言， 对于因会计政策不同而造成的盈余差异，投资者是能够做出反映和调整的。2 0 世纪7 0 年代后期和8 0 年代早期的研究开始削弱有效市场这个假设。l e v & o h l s o n ( 1 9 8 2 ) 口2 j 认为， 虽然资产计价动机实证结果通常与许多假设相一致，但大部分假设既不能被证明，也不 能完全被否定。s u b r a m a n y 锄( 1 9 9 6 ) 【2 3 】的研究结论是：一般而言，市场价值可控部分的 增长不管是通过平滑收益还是提高收益的预测性，或通过私人信息的交流，都是因为管 理上的自由选择提高了收益同经济价值之间的联系。然而，他注意到不能够无视可控应计 项目中的估计误差，或在一个无效率的市场或其他解释中错误定价。l e v i t t ( 2 0 0 1 ) 【2 4 j 声 称，管理当局做出会计选择的决策是为了迎合分析师的盈利预测，避免由于企业的盈余 未达到预测所伴随的股票价格的负面反应。b o t o s a n ( 2 0 0 3 ) 【2 5 j 从公司的披露水平与资本成 本的关系来研究会计选择。她发现，在控制样本公司规模和贝塔系数之后，公司的披露 水平与资本成本负相关。h o l t h a n u s e n ( 2 0 0 5 ) 【2 6 】就公司由加速折旧改为直线法这一自发性 会计政策变更的经济后果进行了实证研究。与其它有关折旧政策变更研究不同的是，他 从契约成本的角度研究自发性会计政策变更对股票价格的影响，在研究方法上，他设立 了一个“未预期盈余”的解释变量来控制盈余公告对会计政策变更研究的干扰。研究结 4 1 绪论 果并未表明折旧方法的自发性变更会通过债务契约、管理报酬计划、政治成本对股价产 生预期的影响，这似乎证实了自发性会计政策变更不会产生经济后果的假设。 影响利益相关方动机的会计选择文献主要集中于会计选择与税收及潜在管制的关 系上。c h a r l e se b o y n t o n 【2 7 j 等人( 1 9 9 2 ) 针对1 9 8 6 年的税收改革法案中，公司可选择的 最低税收条款而可能做出的盈利管理反应进行了实证研究。他们发现美国公司在a m t 条款实施的第一年( 1 9 8 7 ) 确有通过会计政策选择、应计制手段的使用减少了部分收益。 g u e n t h e r ( 1 9 9 4 ) 睇8 j 研究了1 9 8 6 年税收改革法( t r a 8 6 ) 影响下，降低税率对公司操纵 可调整的当期( 可征税的) 财务报告应计项目的影响。这些公司都是采用税收和财务报告 目的的应计制。他发现公司通过应计项目把净收益从高税率会计期间调整到低税率会计 期间。 1 2 2 国内研究现状 目前国内对于会计估计变更的相关研究并不成熟，主要有： 陆建桥( 1 9 9 9 ) 【2 9 j 以截止1 9 9 7 年沪市亏损上市公司为样本，发现亏损上市公司在 首次出现亏损年份，存在明显的非正常调减盈余的应计会计处理，在首次出现亏损前一 年度和扭亏为盈年度又通过管理应计项目调增收益； 王跃堂( 2 0 0 0 ) 【3 0 j 以1 9 9 8 年自愿执行三大减值政策( 短期投资减值、存货减值和长 期投资减值) 的a 股公司为研究对象，发现经营业绩和财务状况差的公司利用减值会计 政策选择权恶意做大亏损( b i gb a t h ) ；有配股意向和扭亏动机的公司则一般不执行减值 会计政策。 吴水澎、刘斌、刘星等( 2 0 0 4 ) 【3 1 】利用1 9 9 8 2 0 0 2 年上市公司数据研究了利用自愿 性会计政策变更进行巨额冲销的情况。 新夫、陈纪南和徐青( 2 0 0 4 ) 【3 2 】利用1 9 9 3 2 0 0 0 年沪深上市公司的数据研究发现， 上市公司为了保住上市资格这一稀缺的“壳资源 ，在可能亏损的会计年度会选择调增 收益的会计政策以避免亏损的出现或将亏损延迟；在亏损出现的年度会选择调减收益的 会计政策，加大当年亏损，为以后调高利润埋下伏笔；而在扭亏为盈的会计年度则会做出 调增收益的会计政策选择；有配股意向的公司会选择能增加收益的会计程序或方法来操 纵净资产收益率。 厦门大学颜志元( 2 0 0 6 ) 【3 3 】利用2 0 0 1 2 0 0 4 年上市公司数据研究了上市公司利用会 计估计变更进行盈余管理睛况。研究发现报告期间上市公司在自愿性会计政策受到控制 的情况下，利用会计估计变更的上市公司比例居高不下。 陈萍( 2 0 0 7 ) p 4 j 以2 0 0 5 2 0 0 6 年年报中披露发生了会计估计变更的沪市a 股上市 公司为样本对会计估计变更的动因进行了分析。研究发现上市公司发生会计估计变更的 影响因素有债务契约和政治契约。企业管理层往往希望采用减少报告期的盈利水平，变更 5 西安科技大学硕士学位论丈 会计处理方法来降低企业的利润。为保住上市资格，管理层往往会采取有利于自己的会计 估计政策和方法调节盈余。 综上所述国外很早就对会计估计变更的盈余管理进行研究，会计估计变更的盈余管 理研究相对规范，国内会计估计变更的盈余管理研究也越来越被重视。对于会计估计变 更的动因研究，国外主要是从契约动机、资产计价动机和影响利益相关者动机三大假设 出发的，针对中国不一样的国情和发展状态，本文将选取适合的立足点进行研究。 1 3 研究方案 1 3 1 研究方法 本文采用实证研究方法，在进行描述性统计分析的基础上，利用统计结果结合财务 理论建立模型，以检验文中的假设和推断，最后得出结论。 1 3 2 研究内容 本文共分五章，研究内容如下： 第一章：绪论。包括引言、国内外研究现状、研究方案及研究路径、研究路线。 第二章：会计估计变更的理论背景。包括会计估计的思想渊源、会计估计的发展历 程和会计估计变更相关制度的国内外对比分析。 第三章：会计估计变更的基本层面分析。包括会计估计变更频率和年度分布分析、 会计估计变更行业分析、会计估计变更项目分析和会计估计变更影响盈利静态分析。 第四章：会计估计变更盈余管理分析。包括会计估计变更公司业绩对比分析和会计 估计变更项目具体盈余管理分析。 第五章：会计估计变更动因实证分析。包括会计估计变更动因多元回归分析和会计 估计变更层次法分析。 第六章：结论。包括本文的研究结论和不足之处。 1 4 研究路线 6 1 绪论 7 西安科技大学硕士学位论文 2 会计估计变更理论背景 2 1 会计估计的思想渊源 随着原始经济的逐步发展，在原始计量、记录时代就进入了会计的萌芽阶段，具有 独立意义的会计特征在原始公社制末期或达到文明时代的初期也开始表现出来，但会计 估计的思想并没有随之产生。会计估计思想的产生源于对复杂经济关系管理的需要。会 计估计思想的实现则依赖于会计度量技术的发展。萌芽阶段的会计行为不需要会计估 计。在史前时代，处于萌芽状态的会计尽管一直也是被管理学家和经济学家从管理的角 度予以评价的，但相对人类文明时代的物质财富，原始社会的剩余财物尚未积累到足以 导致会计估计思想产生的地步。【3 5 】当时的会计行为完全是财产占有者自己对财产实物的 直接计量、记录，即使部落、氏族之间发生交易行为，也因为交易属于物物交换和钱货 两清，人脑瞬间处理就可以完成，无须借助其他技术。与当时经济发展水平相适应的计 量单位也是实物度量单位。有形的实物和有限的财物数量决定了的当时的会计行为不需 要估计。 受托代理关系的产生萌芽了会计估计思想。在原始公社制向奴隶制更替之际，在神 庙里产生了最初的受托责任。最初，神庙所在的部落集体或统治者以“神的代理人的 身份寻找财产管理人员进行财物记录，于是，“神”的代理人和财物管理人员形式上共 同承担受托责任。当私有制出现，神庙演化为国家以后，“神 的代理人成为委托人， 原来形式上的共同受托责任演变为委托代理关系。委托代理关系的产生促使了会计估计 的需要。面临代理冲突的财产所有者( 委托人) 希望尽可能减少财产管理者( 代理人) 的偷懒与舞弊行为，而代理人则希望证明自己的清白与努力，于是簿记被用于记录代理 人财产管理行动的结果，以判断代理人是否管理不力。但管理过程存在着各种风险与不 确定性，对于这种管理过程中的不确定性，簿记人员必然要进行估计，以便减轻自己的 受托责任。不利的不确定性影响管理结果时究竟是出于代理人的主观行为还是环境的客 观影响，并非显而易见。在划分主观故意和客观不确定性的问题上，委托人和代理人基 于各自的利益立场，持有不同的判断倾向，在不断的博弈过程中，逐步确立了一些双方 均能接受的判断标准。这些判断标准的引入就是会计估计的开始。由于古代社会的经济 活动复杂程度有限，委托代理关系也处于较为简单的阶段，会计活动中的估计行为极其 有限。另外，由于古代会计关注的是对财产实体的描述，对价格并不重视，估计行为主 要体现为资产记数上稳健主义的运用。商业革命加速了会计估计的发展。尽管会计估计 在古代会计已有萌芽，并通过财产保护记录上的稳健主义逐步体现，甚至在价格成为会 计度量中的重要因素后，还萌芽了减值会计，但此时的会计估计还是处于一种相当初级 8 2 会计估计变更理论背景 的阶段。由于当时会计计量实务太过粗糙，计量理论尚未形成，因此，此时的会计估计 既不是出于收益计算的目的，也不具有资产计价的意义，它仅仅是代理入估算财产受托 管理责任的一种策略，用于粗略计算应向主人缴报的财产数目。会计估计的这种状态从 奴隶社会到封建社会末期都没有发生质的变化。 导致会计估计在会计中的位置扶摇直上的是商业革命。商业的发展，货币经济的扩 张，使人们对财产的观念由单纯的保护和自然增殖发展到“投资增殖”。“投资 观念 的普及引发了对会计信息的新需求。人们开始需要计算和汇总经营成果，从而使会计中 收益计算的重要性超过了资产管理责任。城市经济取代庄园经济以后，贸易的地域和规 模都在扩大，贸易组织日益复杂，带来了分店经营、信用制度、委托贸易的兴旺。交易 中的委托代理关系开始发生巨大变化。委托人和自己的财产的距离越来越远，代理人取 得了经营的实际控制权。原本代理人用于自保的稳健主义逐渐演变为委托人的一种保护 策略，即通过高估损失、低估收益的不对称计量抑制代理人虚报利润的机会主义行为， 从而保护投入资本不会在红利分配中流失。委托人、代理人在不同阶段对会计估计的需 要提高了会计估计在会计中的地位，促进了会计估计的发展。在早期贸易企业中，商人 对存货减值计价的方法使用确立了资产计价意义上的资产减值会计。这也标志着会计估 计开始成为日益复杂的收益计量的重要组成部分。工业革命的兴起促使会计估计思想同 趋成熟。尽管商业革命加速了会计估计期的海上贸易基本上以海外冒险活动为主。每次 冒险都是一次独立的活动，投资人的收益分配是在一次活动结束以后的清算时进行的， 此时，会计估计在期限较短的单次投资活动中也没有存在的必要。 使得会计估计在会计活动中普及并成为一种客观需要是在英国工业革命之后。工业 经济所需的大量固定资产投资及其价值如何向产品转移问题的提出，导致了会计计量方 法的革命性突破。以折旧费计提为标志的间接计量逐步成为会计计量方法的重要组成部 分。固定资产折旧费用的计提使得会计估计思想同趋成熟。固定资产投入跨期摊配的所 有方法无不透露出会计估计思想的耀眼光芒。会计基本假设使得会计估计在理论上成为 必要。【3 6 】工业革命导致了股份公司的出现。股份公司在法律上实现了可以超越所有者寿 命的永久存续，因此保持长期生产能力就成为企业的头等大事，也是最关系投资者利益 的事。股份公司的出现使得会计基本理论中的持续经营假设成为必然。持续经营假设的 基本命题加上投资人阶段性的会计信息需求使得会计分期假设相伴而生。两假设相配合 产生费用配比原则。会计理论的这些支柱使得会计估计思想在会计程序、会计方法中的 广泛运用找到了理论基础。会计上的递延、应计、预提、摊配等一些会计估计都找到了 存在的基础。最后，金融市场的发展将使会计估计面临更大的发展空间。传统的要素市 场、产品市场对资产的认识着眼于资产的历史获得成本和资产的历史经营收益。但日益 繁荣的金融市场通过创造资产不断增强的流动性改变了投资者对资产的认识。资产面向 未来的投资价值成为投资者关注的核心。因此，“未来长期的盈利能力”代替“当期暂 9 西安科技大学硕士学位论文 时的盈利能力成为会计度量的重心。例如，在美国，f a s b 推出的第一个财务会计概 念框架中，就将资产定义为一种“未来经济利益”。【37 j 面向未来能使投资者获得更多的 信息，但也意味着会计信息加工将面临更多的“估计 。企业并购活动中商誉的计价、 衍生金融工具在表内的确认与计量无不显示会计估计在今后更大的发挥空间。 综上所述具有独立意义的会计特征在原始公社制术期或达到文明时代的初期丌始 表现出来，但会计估计的思想并没有随之产生。受托代理关系的产生萌芽了会计估计思 想。此时的会计估计既不是出于收益计算的目的，也不具有资产计价的意义，它仅仅是 代理人估算财产受托管理责任的一种策略，用于粗略计算应向主人缴报的财产数目。导 致会计估计在会计中的位置扶摇直上的是商业革命。工业革命的兴起促使会计估计思想 日趋成熟。使得会计估计在会计活动中普及并成为一种客观需要是在英国工业革命之 后。固定资产折旧费用的计提使得会计估计思想r 趋成熟。固定资产投入跨期摊配的所 有方法无不透露出会计估计思想的耀眼光芒。会计基本假设使得会计估计在理论上成为 必要。金融市场的发展将使会计估计面临更大的发展空间。 2 2 中国会计估计的变迁 新中国成立以来，我国的经济体制经历了高度集中的计划经济体制、计划经济向市 场经济逐步转轨、市场经济体制基本确立等不同的历史阶段。在每个特定的经济发展阶 段，都有相应的会计管理制度配合国民经济的运行。伴随着不同的会计管理制度，会计 估计经历了企业零自由度、部分自由度、充足自由度等不同的阶段。【3 8 】 企业会计估计零自由度阶段。建国后很长一段时间，我国长期实行高度集中的计划经 济体制。与计划经济体制相适应，国家实行统收统支的财政政策。微观会计被纳入大统 一的财税管理体制之中。企业会计核算中的会计估计事项由国家财政部门制定相关制度 统一规定。具体表现为：国家规定统一的固定资产折旧年限、净残值率、报废标准、福 利费计提标准等。 企业会计估计自由度萌芽阶段。1 9 7 8 年中国实施改革开放以后，适应对外开放和微 观搞活的深入，会计管理体制出现适当调整，在会计估计方面体现为，在有限的空间范 围内，小部分企业开始有部分自主选择权：( 1 ) 固定资产折旧计提的变化。1 9 8 0 年4 月3 同，财政部发出关于试行扩大企业自主权试点的工交企业一九八零年提高固定资产折 旧率的通知。通知规定，凡经国家经委、财政部批准按国务院统一办法进行利润留成 试点的工交企业，一九八零年可以在降低成本、提高盈利的基础上，将机器设备的折1 日 率提高百分之零点五。( 2 ) 资产减值会计开始试行。8 0 年代以后，财政部首先允许对外企 业计提坏账准备。财政部1 9 8 5 年3 月4 日发布的中华人民共和国中外合资经营企业 会计制度，1 9 8 8 年发布的对外承包企业会计制度( 1 9 8 9 年试行) 都规定企业可 以计提坏账准备。计提比例为不超过年术应收账款余额的3 。1 9 9 2 年7 月1 日起施行 1 0 2 会计估计变更理论背景 的外商投资企业会计制度进一步放宽计提范围。该制度第二十二条规定，企业计提 坏账准备，可于年度终了按照应收账款、应收票据等应收款项的年末余额计提不超过3 的坏账准备。9 0 年代以后，随着企业股份制改革的兴起和大陆资本市场的建立，开始 允许内资企业实施减值会计。1 9 9 2 年1 月1 日起执行的股份制试点企业财务管理若干 问题的暂行规定第三十六条规定，企业可以根据实际需要，逐年按年末应收账款余额 3 一5 提取坏账准备。1 9 9 3 年4 月2 7 日，为适应b 股、h 股发行的需要，财政部发 布了关于股份制试点企业股票香港上市会计报表有关项目调整意见。调整意见规定， 长期投资在资产负债表中除因永久减值作出亏损准备，可以按成本计列，也可按重估价 计列。在这个阶段，会计估计权利在向企业下放过程中呈点状扩散。 会计估计变迁全面启动阶段。为适应“十四大 确立的社会主义市场经济体制改革 的需要，我国在1 9 9 3 年7 月1 日开始实施企业会计准则一基本准则、 企业财务 通则以及1 3 个行业会计制度和行业财务制度。企业会计准则一基本准则规定， 会计核算应当遵循谨慎性原则的要求，合理核算可能发生的损失和费用，允许企业对应 收账款计提坏账准备。企业财务通则也在第十三条规定，企业可以按国家的规定计 提坏账准备，同时，首次以准则的方式明确企业固定资产折旧可以采用加速折旧法。对 于坏账准备计提比率、折旧年限、残值率等则由财政部制定分行业的财务制度和会计制 度规定原则和范围。如工业企业会计制度规定设立“坏账准备”科目，按年末应收 账款余额( 不含“应收票据 和“其他应收款”余额) 和规定的比例( 3 5 ) 计提 坏账准备。这表明会计估计选择权的下放己不再是试点，而是整个制度变迁的次第展开。 1 9 9 8 年1 月2 7 日，财政部颁布股份有限公司会计制度。在会计估计方面，股份 有限公司会计制度增加以下内容：( 1 ) 所有的公司均应计提坏账准备；( 2 ) 香港上市、境 外上市的公司还要计提存货跌价准备、短期投资跌价准备和长期投资减值准备：( 3 ) 各项 资产计提的减值准备金额由企业根据客观情况实事求是地确定。1 9 9 9 年l o 月，财政部 发布 有关会计处理问题的补充规定和 有关会计处理问题补充规定问题的解答，要求所有股份有限公司从1 9 9 9 年起 计提四项资产减值准备。紧接着，中国证监会在1 9 9 9 年1 2 月2 日公布了关于上市公 司做好各项资产减值准备等有关事项的通知。通知就资产减值准备计提要求上市公司 制定相应的内控制度，并就制度的执行、监督作出了明确要求。前述准则、制度的发布 实施标志着我国会计估计规范变迁全面启动。 会计估计变迁深化阶段。截止2 0 0 1 年，我国会计核算中的会计估计规范虽已取得 很大进展，但有关会计估计规范的适用范围规定却使得实际工作中出现许多荒谬的情 形。分行业制度的存在使得不同的行业会计主体对类似业务的会计估计处理差异很大。 股份有限公司会计制度的单列使得同一行业的会计主体的会计估计选择权也不一 样。为了增加会计信息的可比性，顺应国际经济一体化对会计信息的需求，中国财政部 西安科技大学硕士学位论文 在2 0 0 0 年对暂在上市公司范围内实施的企业会计准则一会计政策、会计估计变更和会 计差错更正进行修订，并将其主要内容纳入2 0 0 0 年1 2 月2 9 同颁布的企业会计制 度，后者的适用范围扩充至所有股份有限公司。企业会计制度一个典型的特征是， 深化会计估计改革。具体表现为：( 1 ) 会计估计的选择权回归企业。2 0 0 1 年之前，虽然企 业已经有