（企业管理专业论文）企业总会计师转型若干问题研究.pdf

摘 要 题目：企业总会计师转型若干问题研究题目：企业总会计师转型若干问题研究 专业：专业：企业管理 学员姓名：学员姓名：刘慧 学员签名： 学员签名： 导师姓名：导师姓名：张华伦 教授 导师签名： 导师签名： 摘 要 随着我国经济的迅猛发展和现代企业制度的建立，会计在经济发展中的重要性日 益加强，总会计师作为企业财务会计领域的核心人物，在完善企业法人治理结构和企 业发展中起着重要的作用。虽然我国总会计师制度已向发达国家首席财务官（cfo） 制度转型，但迄今为止，我国总会计师还不能与发达国家 cfo 划等号，存在着角色定 位不准、地位不高、职责范围小、选聘行政色彩浓厚、行业自律管理体制不健全等问 题，因此亟需对总会计师转型存在的问题进行研究以尽快改变这种现状。 本文首先对国际 cfo 制度进行了分析，通过对 50 家美国著名公司治理信息的调 查发现，cfo 在公司治理中的地位发生了重大改变，进而详细研究了发达国家 cfo 的 职责、激励手段、选聘方式和行业自律管理机制，为我国企业总会计师的转型提供了 有益的借鉴。在调查取得第一手资料的基础上，深入分析了总会计师转型存在的问题 以及原因。重点探讨了总会计师在公司治理中的定位、在企业组织结构中的地位以及 角色转换的必然性；研究了股份制企业总会计师承担的职业责任、诚信责任及法律责 任；提出应对总会计师采取多元化、与业绩挂钩的薪酬激励方式。从加强总会计师行 业管理角度，提出应从消除行政干预、促进总会计师的职业化、创造总会计师的成长 条件和构造总会计师的产生机制等方面培育总会计师人才市场，加强对总会计师的约 束，并为市场化的选聘总会计师创造条件；在研究美国、澳大利亚、日本等国财务经 理协会职能的基础上，探讨了完善我国总会计师行业自律管理的问题，提出了建立总 会计师职业道德准则和奖惩机制、建立总会计师资格认证制度和能力框架体系、加强 后续教育等自律措施。 【关键词】 ：总会计师；角色定位；行业自律 【论文类型】 ：应用研究 abstract - ii - title: title: on several problems of cfo transformation in enterprises major: major: business management name: name: liu hui signature: supervisor: signature: supervisor: zhang hualun signature: abstrct signature: abstrct with our countrys striking economic development and establishing modern enterprise institutions, accounting is becoming more and more important in economics, and chief financial officers(cfo), as the core of corporate financial accounting field, have played the dominant role in promoting corporate governance and enterprise development. although cfo institution of our country is being oriented to cfo institution of developed countries, up to now, our countrys cfos are not equal to western countrys cfos because of not precise position, not high status, not broad responsibilities, the administrative selection and not perfect self-management mechanism. accordingly, in order to change the situation as soon as possible, people have to right now study the existing problems in cfo transformation. at the beginning, this thesis deeply analyses the international institution on cfo, investigates corporate governance information of american famous 50 corporations, and find that the cfos status in corporate governance has been much more different from ever. thus it systematically study cfos duties, salary incentive, selection model and self-management mechanism in order to give some helpful advice to make cfos transformed. on the basis of first-hand materials that is acquired from many enterprises, the thesis analyzes the existing problems and reason of cfos transformation, focuses on cfos position in corporate governance, cfos status in organizational structure and the inevitability of cfos transformation, discusses the professional responsibility, honesty responsibility and legal responsibility on cfos, and suggest that salary incentive model should be associated with operational performance and diversified. in the perspective of strengthening cfos self-management, the thesis thinks that measures could be taken to 西安理工大学硕士学位论文 - iii - develop cfo market so as to enhance restrictions to cfos and make condition for cfos selection from cfo market. these measures include: eliminating administrative intervention, promoting cfos specialization, creating cfos growing environment and constructing cfos entering mechanism. moreover, the thesis takes american、canadian and australian financial executive institutes as the basis, centers on cfos self-management in our country, and proposes that cfos ethics code and praising-punishing mechanism should be established, cfos qualification identification and ability structure should be accomplished, and cfos successive training should be intensified. 【key words】 ：chief financial officer(cfo)；cfos position；cfos self-management 【paper type】 ： applied research. 1 前言 - 1 - 1 前言 1 前言 1.1 研究背景及意义 首席财务官（chief finance officer 简称 cfo）这一职位自上个世 纪六十年代产生以来，目前已经成为美国等发达国家现代公司制企业中 最重要、最有价值的高层管理职位之一。cfo 行业已经走上了职业化、市 场化、规范化的发展之路。cfo 作为企业的最高财务负责人，已经改变了 过去简单的“数字计算专家”的角色，参与企业经营全过程的管理，为 企业战略管理带来能产生重大影响的先进财务理念，为企业实现战略目 标和获得持续发展提供财务支持系统， 以一种真正的战略伙伴关系与 ceo 一起进行决策。因此，cfo 在企业中处于很高的地位，一般是企业中仅次 于 ceo 的第二号人物，是企业战略的主要推动者和价值的主要创造者 1。 2000 年以来，美国爆发了以安然、世界通信为代表的一系列财务造 假事件，其中都少不了 cfo 或主动或被动的参与。cfo 在财务欺诈案件中 扮演的角色和所经历的遭遇，使得 cfo 制度进入了一个寒冬期，经历了 有史以来最严重的信任危机，唤起了人们对这一行业的特别关注。因此， cfo 在公司治理中的定位和对会计信息质量负有的责任成为美国政府、 理 论界和实务界广泛关注的问题，在 2002 年颁布的萨班斯-奥克斯利法 案中对 cfo 的地位、法律责任、诚信责任等进行了进一步的改进和完 善。 我国总会计师制度形成于 60 年代计划经济时期， 发展于 80 年代对外 开放时期。总会计师作为企业财务和会计领域的领导核心，在维护国家 利益和企业发展中曾经起到了重要作用。随着我国外部经济环境的复杂 化和现代企业制度的建立，会计在经济发展中的重要作用日益加强，客 观上对总会计师提出了更高的要求。总会计师在我国国民经济运行中应 该发挥出越来越重要的作用，不仅要担负组织和领导企业财务部门工作 的职责，还应该作为企业领导班子的成员，积极参与企业的各项经营决 策活动，成为现代企业管理体制中不可或缺的一员。 为了适应经济环境对总会计师的更高要求， 我国总会计师制度已经发 西安理工大学硕士学位论文 - 2 - 生了转型。在 2002 年 11 月 28 日召开的第 3 届中国总会计师协会代表大 会上，中国总会计师协会英文名称由 chinese institute of general accountants（ciga）变更为 china association of chief financial officer， 简称 cacfo。 相应地， 总会计师被译作了首席财务官 （简称 cfo） ， 已经沿用了 13 年具有鲜明中国特色的“ciga”完成了历史使命，告别了 历史舞台。虽然总会计师这个中文名称仍然沿用，但英文名称的改变表 明我国总会计师制度向发达国家 cfo 制度转变，在更名的背后，是一场 更加意义深远的总会计师角色和职能的改变。新时期我国总会计师制度 的定位为：参照市场发达国家的首席财务官（cfo）模式，根据我国企业 的具体情况，按照现代法人治理结构的要求所推行的一种企业管理制度。 按照市场经济的内在要求和现代管理模式进行改造的中国当代企业 的经营，不能缺少总会计师的参与。因此，总会计师目前已经受到了普 遍的重视，就连一些发展迅速的民营企业，也意识到了这一点，他们不 仅积极寻找合适的人选充实总会计师岗位，还积极开展对外交流，学习 和借鉴其他企业总会计师工作的先进经验。在中小型企业，企业老板或 类似财务主管的副董事长或副总经理实际承担着总会计师的角色。 但是， 我国现在的总会计师与国外的 cfo 角色还不能划等号， “在目 前阶段，中国没有真正的 cfo” 。上海国家会计学院副院长谢荣在接受记 者采访时如此表示 2。 总会计师协会会长张佑才也表示“中国总会计师作 用并不充分” 3。总会计师协会于 2003 年 2 月至 6 月、上海国家会计学 院于 2002 年 12 月至 2003 年 4 月在全国范围内开展的实地调查也显示了 这一结果 4。 国家领导人在讲话中也提到 “加强包括财务主管、 总会计师、 财务总监在内的队伍建设，是当务之急、至关重要。 ” 这是因为我国总会计师行业还没有走上职业化、市场化和规范化之 路，在角色定位、责任、激励约束方式、选聘机制和行业自律管理体制 等诸多方面我国总会计师制度与国外 cfo 制度还有较大的差距。如：一 些政府部门和企业的“一把手”对总会计师的认识还停留在计划经济阶 段，把现代企业中的总会计师与原来计划经济模式下的企业“三师” （总 会计师、总工程师和总经济师）混为一谈，没有充分认识到市场经济体 1 前言 - 3 - 制下总会计师的作用，总会计师在企业中的地位总体不高；没有按照现 代公司治理结构的要求，赋予总会计师相应的权责利；总会计师仍以传 统的会计核算、监督、财务收支、计划等为主，价值管理、风险管理等 涉足较少，职责范围和工作重点与市场经济发展不相配；总会计师的选 聘行政色彩浓厚，总会计师人才市场和行业自律管理体制也有待于进一 步完善。 总会计师条例作为总会计师行使职权的唯一专门法规，自 1990 年颁布以来，至今从未修订过，其内容已有些滞后，客观上影响了 总会计师制度向发达国家 cfo 制度的转型。如果总会计师在企业管理中 不能真正发挥作用， 仅仅改变称谓， 即使叫做 cfo， 也没有任何实际意义。 此外，我国近年来发生了一系列会计造假案件，通过对这些案件的 分析，发现在会计信息造假过程中，总会计师们往往是共同舞弊，扮演 了极不光彩的角色。很多总会计师在企业里没有什么发言权，尤其在面 对铁腕高层时，总会计师俯首听命，唯利是从，缺乏坚定的立场。其后 果是：总会计师要么有责无权，无法制止会计造假；要么同流合污，直 接参与会计造假，从而助长了企业的“内部人控制”和会计信息失真。 鉴于上述原因，如何完善我国新经济时代的总会计师制度已经引起 了我国政府、理论界和实务界的高度重视。不及时解决总会计师制度中 存在的问题，不仅仅是涉及到总会计师行业的问题，更会影响我国企业 的竞争力，影响公司治理结构的完善，进而影响到国家的经济秩序。在 2003 年举世瞩目的十届一次人代会上，多位人大代表提交了“关于加强 总会计师体制和机制建设”的提案 5，理论界也对此问题进行了探索。但 总体而言，按照公司治理理论，系统地对总会计师的权、责、利以及总 会计师行业管理的研究还较少。在某些问题上，如总会计师在企业治理 结构中的定位等问题上还存在有分歧。 基于以上背景，通过本论文的研究，以期能够： （1）从国外 cfo 的定位、责任、激励、行业组织的管理等方面对国 际，特别是美国的 cfo 制度进行分析，为实现我国总会计师向发达国家 cfo 转型提供有益的借鉴。 （2）通过对我国总会计师现状的问卷调查和理性思考，研究我国总 西安理工大学硕士学位论文 - 4 - 会计师制度存在的问题和原因，为完善我国总会计师制度，促进总会计 师尽快向发达国家的 cfo 转型提供思路。 （3）运用公司治理理论，从完善我国公司内部治理机制的角度，合 理界定总会计师在公司治理结构和在企业组织结构中的权责利，并做到 符合“有权有责，有责有激励，用权受约束”的权责利对等的原则，使 总会计师在公司治理和企业管理中能充分发挥作用。 （4）从完善我国公司外部治理机制的角度，研究总会计师人才市场 的培育和总会计师行业自律管理问题，促使总会计师行业走上职业化、 市场化和规范化之路。 1.2 研究的主要内容与方法 （1）国际 cfo 制度分析部分首先分析美国 cfo 制度的产生、cfo 的 地位及其变迁，然后从 cfo 在企业财务控制权分配体系中拥有的权利和 责任、cfo 的地位、职责、激励方式、选聘机制和行业组织自律管理等方 面对发达国家 cfo 制度的特点进行分析。 （2）我国总会计师制度的发展的现状调查部分采用实证研究与规范 研究相结合的方法，首先对我国总会计师制度的发展和作用进行了历史 回顾，然后通过问卷调查的方式，掌握我国总会计师现状的第一手资料， 结合所查阅的其他文献资料，对我国总会计师向发达国家 cfo 转型中存 在的突出问题及原因进行深入的分析。 （3）我国股份制企业总会计师的角色定位、责任扩展和激励方案初 步设计部分，针对总会计师权责利存在的问题及原因，研究总会计师在 企业治理结构中的合理定位和在企业组织结构中的地位以及角色转换问 题；研究总会计师职业责任的扩展、诚信责任的确立和法律责任的改进； 探讨与权责对等的激励方案的初步设计。 （4）总会计师行业管理部分，研究总会计师人才市场的培育和行业 组织自律管理的规范建设，以加强对总会计师的行业管理，提高总会计 师的整体水平。 （5）结论部分对论文的研究成果做以总结概括。 西安理工大学硕士学位论文 - 5 - 2 国际首席财务官（cfo）制度分析 2 国际首席财务官（cfo）制度分析 2.1 美国 cfo 在公司治理结构中的地位及其变迁 2.1.1 美国 cfo 制度的产生及 cfo 的地位 2.1.1 美国 cfo 制度的产生及 cfo 的地位 在美国企业中，20 世纪 60 年代出现了一个同时进入董事会决策层和 经理执行层的重要职位，称为首席财务官(chief financial officer 简 称 cfo) 6。这一职位的产生源于美国首席执行官 (chief executive officer 简称 ceo)制度的出现。ceo 制度是美国 20 世纪 60 年代进行公 司治理结构创新的一个结果，其初衷是要解决由于公司规模过大、董事 会决策效率不高、决策层与执行层脱节等弊病，也就是把一部分本应由 董事会决策的权力下放给职业经理人，为了区别传统意义上负责执行决 策的总经理，美国人想出了 ceo 这一职位名称。ceo 握有董事会重权，负 责监督、落实董事会的决策，防止决策层和经营层的脱节，以提高企业 决策和执行的效率。按照这样的治理结构设计，董事会主要负责重大战 略决策，具体发展与实施决策由 ceo 来定，同时配合以主管财务的 cfo， 负责日常运营的 coo(chief organization officer)，负责技术的 cto(chief technician officer)或信息技术的 cio(chief information officer)，这些 o 们组成了公司最具实权的金字塔团体 7。 在 ceo 制度中，为了降低代理成本，所有者要寻找一种符合成本效益 原则的财务控制与分层治理机制，以加大对会计控制权的争夺力度，cfo 这一职位就是股东在公司董事会和经理层设置的一个要代表所有者利益 对管理层实行财务监控的职位，cfo 承担着外部受托责任，代表出资者实 施企业外部资本控制。同时，从企业内部管理角度看，cfo 作为高层管理 人员承担内部受托责任，在 ceo 的统一领导下贯彻执行董事会决议，承 担着企业财务管理者的角色。所以，cfo 承担着双重受托责任，他既是财 务活动的组织者又是财务活动的监督者，财务监督权与财务决策权和财 务执行权集于一身。ceo 制度和 cfo 制度设计的初衷不仅在于 ceo 和 cfo 2 国际首席财务官(cfo)制度分析 - 6 - 既可以充分领会和保护大股东和投资者的战略思路和利益，又可以在经 营第一线以最快的速度完成对市场的反应；而且更为重要的是美国打破 了世界上几百年来公司治理上权利主角非董事会就是经营者的格局，似 乎实现了委托人利益与代理人利益的完美结合。 2.1.2 会计造假案件对传统 cfo 地位的冲击 2.1.2 会计造假案件对传统 cfo 地位的冲击 美国公司治理中想实现委托人利益和代理人利益完美结合的梦想摧 毁了二者之间相互监督、相互制约的共生平衡，cfo 的外部受托责任在现 实中并没有得到有效的履行，自 cfo 制度产生以来，一系列的会计造假 案件中都少不了 cfo 的参与，cfo 在公司治理中的地位受到了严重的冲 击。 早在 cfo 制度产生初期的 1968 年，美国就出现了震惊全美的巴克莱 斯公司会计造假案，包括 cfo 在内的 9 名董事受到弹劾。又如，在安然 公司会计造假案件中，公司前 cfo 安德鲁法斯特是会计造假案件的主 要操纵者。法斯特和安然前 ceo 斯格林等人一起从 1997 年开始制定周密 计划，通过关联交易等各种方式夸大公司的盈利数额，并非法转移公司 财产，通过这些手段，法斯特也获得了数千万美元的非法收入。并且， 所有的虚假会计报表都得到了董事会主席和 ceo 斯格林的通过，并对公 司董事会隐瞒了有关财务报表的重要信息。法斯特已经于 2002 年 10 月 遭到了美国休斯顿法院包括财务欺诈、阻碍司法公正等在内的 78 条罪名 的指控。再如，世界通信公司的会计造假出自于公司前 cfo 斯科特沙 利文之手，沙利文也因此获利近 1000 万美元，世通前 ceo 埃贝斯也是沙 利文的同盟。美国 jds uniphase 公司的前首席财务官丹尼佩蒂特也利 用自身的职业优势，主动将会计造假作为谋求自身利益的手段，采用这 一方式为自己谋求了 2.06 亿元的收入，从而也列入了 2002 年 9 月美国 财富周刊评选的 25 名最贪婪公司高管的第 22 名 8。 从所举的这些典型案例可以看出，cfo为了自身的利益，不可能代表 出资者对企业资本实施控制。如果不仅将公司会计信息的决策权和执行 西安理工大学硕士学位论文 - 7 - 权交给cfo，而且也将公司会计信息质量的监督权交给cfo，决策权、执 行权、监督权混合使用，cfo既是决策者、又是监督人、又是执行人，这 种自己监督自己的制度设计本身就存在着先天的缺陷。当个人利益与股 东利益发生矛盾时，cfo出于自己特殊利益的考虑很可能做出财务信息方 面不恰当的决定，将财务数据为己服务，cfo滥用职权，徇私舞弊，欺诈 股东等不良行为的发生也就成为必然，这是会计舞弊频频发生的重要原 因。美国出现的会计丑闻案件也证实了这一点。 此外，从上述案件中我们还发现，并不是cfo一人进行会计造假，而 是包括ceo、cfo在内的企业高层管理者共同进行会计造假。这与美国的 公司治理结构有很大关系。美国公司治理结构采用一元制委员会体制 （unitary board system） ，其企业管理功能和监督功能统一在一个机构 即董事会中。美国大多数公司的董事会成员中外部董事都占60%以上 9， 按说会使高层经理较多的受到所有权的制约，但实际情况是，在董事会 中高层经理往往占优势。自ceo制度产生以来， “强管理者、弱所有者” 已经成为美国公司的一个显著特征。高层经理实际上主导和控制了董事 会，外部董事不完全具有独立性，董事会的监督作用淡化甚至形同虚设， 另外，作为公司治理结构重要组成部分的审计委员会，目的是加强对经 营者的财务监督， 然而并没有达到预期的目标。 如sommer(1991)、 kalbers 和fogarty（1993、1998） 、cohen（1999）等学者的研究均认为审计委员 会缺乏实质上的效果，并未从实质上改善股东对管理当局的控制。因此， 在美国“强管理者、弱所有者”以及董事会和审计委员会监督职能弱化 的情况下，作为企业最高财务负责人的cfo加入董事会，无疑进一步加强 了经理人员在董事会中的力量，加剧了企业内部人控制的局面，这正是 会计造假案件中，ceo和cfo等公司高管人员能够操纵会计信息的重要原 因。 通过以上分析可以看出，cfo 在公司治理结构中双重定位这一制度设 计中的先天缺陷，是 cfo 参与会计造假，助长“内部人控制” ，无法履行 2 国际首席财务官(cfo)制度分析 - 8 - 外部受托责任的重要原因。作为企业主要高层管理人员的 cfo 不可能履 行自己监督自己的职能，美国解决此问题的方法是重塑 cfo 在公司治理 结构中的地位。 2.1.3 美国 cfo 地位的变迁 2.1.3 美国 cfo 地位的变迁 为了加强对经理层的监督，美国逐步完善了公司治理结构。增加董 事会中独立董事的比例，进一步完善专业委员会，如审计委员会、报酬 委员会、提名委员会等的职责，加强董事会对执行董事和经理层的监督， 保持一种相互制衡格局。这种专业性的变革也改变了长时间以来董事会 是由经营班子成员控制，总裁、首席执行官 ceo、首席运营官 coo、首席 财务官 cfo 及高级副总裁都是董事会成员的情况。现在，越来越多的是 只有首席执行官 ceo 是董事会成员，(何家成，2003)，首席运营官 coo、 首席财务官 cfo 及高级副总裁等逐渐退出董事会成为经营班子成员。比 如，微软公司就属于只有 ceo 是董事会成员，首席运营官 coo、首席财务 官 cfo 只是经营班子成员的情况。另外，首席财务官 cfo 兼任子公司 ceo 的情况也比较常见。当然，也存在总裁兼首席运营官 coo、首席财务官 cfo 及高级副总裁是董事会成员的情况但已不是主流。 表 2-1 是 2002 年世界 500 强中 50 家著名企业的 ceo、cfo、coo 是否 是董事会成员的统计情况。这 50 家公司的 ceo 是董事会成员占 100%，而 cfo 是董事会成员的比例只有 16%，明显低了许多，coo 是董事会成员的 比例 24%，较之 cfo 高出 8 个百分点。 所以，现在的情况是 cfo 很少进入董事会， cfo 在美国已经成为 ceo 的合作伙伴，而不仅仅是传统的财务功能，其职能的战略转型使其拥有 了更大的权利，如果 cfo 仍兼董事会成员，经理层在董事会的力量将被 加强，内部人控制将更加严重，代理成本将会更大，因此，cfo 退出董事 会，将外部受托责任，即代表出资者实施的财务监督权交由审计委员会 行使，只在法律的约束下行使内部财务决策权和执行权，这是保障财务 信息可靠和公允的合理选择，对完善公司治理具有积极意义。 西安理工大学硕士学位论文 - 9 - 表 2-1 全球 50 家著名企业 cfo 是否入选董事会的统计情况 表 2-1 全球 50 家著名企业 cfo 是否入选董事会的统计情况 序号 企业名称 ceo 是董事 会成员 cfo 是董事 会成员 coo 是董事 会成员 1 沃尔玛商店 wal-mart stores y n n 2 埃克森美孚 exxon mobil y n n 3 通用汽车 general motors y n n 4 福特汽车 ford motor y n y 5 通用电气 general electric y n n 6 花旗集团 citigroup y n y 7 雪佛龙德士古 chevrontexaco y n n 8 国际商用机器 ibm y n n 9 菲利普莫里斯 philip morris y n n 10 弗莱森电讯 verizon communications y n n 11 杜克能源 duke energy y n n 12 美国电话电报 at&t y n n 13 波音公司 boeing y n n 14 家居百货 home depot y n n 15 美洲银行 bank of america corp.y y n 16 范妮梅 fannie mae y y y 17 摩根大通 j.p. morgan chase y n n 18 克罗格 kroger y n n 19 麦克逊 mckesson y y n 20 西南贝尔电讯 sbc communications y n n 21 惠普 hewlett-packard y n n 22 宝洁 procter & gamble y n n 23 美林 merrill lynch y n n 24 美国在线时代华纳 aol time warner y n n 25 霍尼韦尔 honeywell inc y n n 26 美国运通公司 american expressy n n 27 微软 microsoft y n n 28 美国通用 american general y y n 29 美国铝业 alcoainc. y n n 30 联合健康 unitedhealth group y y y 31 美国银行 usbancorp y y n 32 英特尔公司 intel y n y 33 迪斯尼 disney y y y 2 国际首席财务官(cfo)制度分析 - 10 - 34 麦当劳公司 mcdonalds y n y 35 可口可乐公司 cocacola y y n 36 斯普林特 sprint corporation y n n 37 思科系统公司 cisco systems，inc y n n 38 美国邮政 u.s. postal service y n y 39 美国国际集团 american intl. group y n n 40 迪尔 deere y n n 41 信诺 cigna y n y 42 best buy 公司 best buy y n n 43 联邦快递 fedex y n n 44 卡特彼勒 caterpillar y n n 45 超价商店 supervalu y n n 46 电子数据系统 electronic data systems y n y 47 cvs 公司 y n n 48 劳氏 lowes y n n 49 西斯科 sysco y n y 50 太平洋煤气电力公司 pg&e corp.y n n 总 计 ceo 是董 事 会 成 员 的 比例 100% cfo 是董 事 会 成 员 的 比例 16% coo 是董 事 会 成 员 的 比例 24% 注：表内资料是根据各公司网站所披露的公司治理信息经过加工后得出的。 “y”表示是,“n” 表示否。 2.2美国cfo在公司财务控制权再分配格局中的角色分析 2.2.1 美国 cfo 在公司财务控制权再分配格局中的角色 2.2.1 美国 cfo 在公司财务控制权再分配格局中的角色 财务控制权包括财务监督权、财务决策权和财务执行权。在美国公司 cfo 地位变迁前，cfo 同时作为董事会成员和经理层成员，集这三种权利 于一身，加之审计委员会等监督职能的弱化，严重的影响了财务信息的 质量。在美国企业 cfo 地位变迁后，实现了公司财务控制权的再分配。 财务控制权再分配的格局是： 西安理工大学硕士学位论文 - 11 - 第一，由审计委员会代表所有者实施会计信息的监督权。在董事会设 立由独立董事组成的审计委员会，审计委员会对董事会负责，其目标是 监督公司的会计、财务报告以及公司会计报表的审计，保证公司财务报 告的可靠性和公允性，规范公司财务报告遵循公认财务会计准则，防止 财务舞弊。审计委员会本来属于公司的自治领域，法律一般不予干涉， 鉴于安然、世界通信等公司暴露出来的审计委员会缺乏独立性的问题， 萨班斯-奥克斯利法案将其上升为法定的必须设置的公司内部监督机 构，审计委员会必须全部由“独立董事”组成。 第二，cfo 拥有会计信息的决策权和执行权。首席执行官（ceo）和 首席财务官（cfo）负责建立和维护公司财务报告内部控制，合理地保证 公司的业务活动经过适当的授权；保护公司的资产，避免未经授权或不 恰当的使用；公司的业务活动被恰当的记录并报告，以保证公司的财务 报表符合公认会计准则的编报要求。 而且在萨班斯-奥克斯利法案中， 要求 ceo 和 cfo 同时在财务报告上签字对财务报告的质量负责， 并将 cfo 提高到与 ceo 同等的法律地位，明确规定 cfo 由董事会聘任或解聘，并 对董事会负责，进而对出资人或股东负责，cfo 是企业财务方面的最高管 理者，是企业财务的全权代表，这些规定更有利于 cfo 提高会计信息的 质量，避免 cfo 迫于 ceo 的压力而被迫参与会计造假。 上述财务控制权的新格局意味着建立在股东大会、 董事会和经理班子 的分权与制衡环境基础上的公司内部会计信息质量监督权与决策权和执 行权的分离。首席财务官 cfo 是公司财务真实资料的主管者，拥有会计 信息的直接决策权和执行权；审计委员会负责财务监督权，这样在审计 委员会和 cfo 之间形成一种相互制衡的关系，从而削弱了经营者的会计 信息控制权，强化了企业内部治理的权利制约与平衡，有利于保证财务 信息的透明度，防止财务舞弊。“在安然事件和萨班斯法案后，cfo 是审 计委员会的仆人，而不是从前那样经常是无可争辩的主人”，特许会计 师工会全球委员会行政总监 roger adams 如是说 10。另外，审计委员会 2 国际首席财务官(cfo)制度分析 - 12 - 作用的完善也使 cfo 有了强大的后盾，cfo 可以直接向审计委员会报告。 柯达公司首席财务官兼执行副总裁毕盛曾诙谐的说：“我是公司的最后 一堵防火墙，当然，我也有一个安全门，就是审计委员会。”审计委员 会在监督财务报告方面发挥更加重要作用，经营班子的财务报告控制权 被限制在了一定范围内。这种分权与制衡有利于保证财务报告质量符合 会计准则的要求，既在一定程度上防止 cfo 主动参与会计造假，又为 cfo 抵制上层的压力提供了制度保障。 2.2.22.2.2 cfo 对会计信息质量承担的责任 cfo 对会计信息质量承担的责任 cfo 作为企业的最高财务负责人，拥有对会计信息的决策权和执行 权，其必然要对财务报告的质量负责，保证公司的财务报告符合公认会 计准则的编报要求，否则将要承担相应的法律责任。以美国为例，为了 cfo 能合理使用所拥有的企业会计信息的决策权和执行权，在 2002 年颁 布的萨班斯-奥克斯利法案中，在提高 cfo 法律地位的同时，加强了 ceo/cfo 对财务报告的的诚信责任和法律责任， 加重了对 cfo 会计造假行 为的处罚力度。 a 法案增强了 ceo/ cfo 对财务报告的法律责任 a 法案增强了 ceo/ cfo 对财务报告的法律责任 法案要求 ceo/ cfo 对公司的定期报告（年报和季报）进行个人 书面认证，在书面认证中承认：他们审查了报告，报告不存在有关重要 事实的虚假陈述、遗漏或者误导；报告所含财务陈述和信息均为公允表 述。如果 ceo/ cfo 知道报告不符合法定要求，仍然作出书面认证，可并 处不超过 100 万美元和不超过 10 年的监禁； 故意故犯， 可并处不超过 500 万美元和不超过 20 年的监禁。 上述这些规定，不仅加强了 ceo/ cfo 对财务报告的责任，也改变了 过去公司治理方面的理念和规定。以前 ceo/ cfo 有权依赖公司职能部门 和外部专家提供的信息，而法案则要求 ceo/ cfo 作出个人保证，并且有 责任建立和维持一个有效的公司内部控制机制，确保公司的重要信息能 被及时、准确、充分的反应。个人保证书的签署，使 ceo/ cfo 在报告不 西安理工大学硕士学位论文 - 13 - 真实时，即使将责任归于他人，仍然违反了自己的保证书，无法提出免 责的辩解。个人保证书还可在公司治理结构中形成一个压力传导机制， ceo/ cfo 将自己受到的压力传递给下一级，从而保证自己得到真实的信 息。 b要求披露 ceo/cfo 的诚信责任 b要求披露 ceo/cfo 的诚信责任 一向以披露为监管理念并且引以自豪的美国证券市场面对安然等公 司长期的欺诈而未被发现的事实，不得不承认信息披露制度上的缺陷。 吸取教训，法案对信息披露制度提出了更高的要求。其中包括在定期报 告中，必须披露公司是否有针对公司高级财务官员的道德准则，如果没 有，则要说明没有的原因。 c加重了对 ceo/cfo 违规的处罚力度 c加重了对 ceo/cfo 违规的处罚力度 法案要求管理者在财务报告不真实的情况下返还业绩报酬：若公 司公布的定期报告有重大违规，ceo/ cfo 在违规报告发表之后的 12 个月 内获得的一切业绩报酬（包括奖金、认股选择权）和买卖股票的收益都 必须返还公司。另外在违规报告调查过程中，sec 有权阻止和冻结给 cfo 的付款，因违规报告而引起的任何行动和救济，sec 均可为投资者的利益 进行金钱救济，以补偿投资者的损失。 此外，以往公司高管可以申请破产，从债务中解脱出来， 法案堵 死了这一退路。 法案规定欺诈、市场操纵等违反证券法的行为所产生 的民事赔偿、罚款等债务属于不可解脱债务，债务负担不因为债务人破 产而消失，而且民事赔偿责任不能够通过责任保险得到赔偿；禁止公司 给予公司高级管理人员任何形式的信贷和信贷支持，若违反证券法规定， 高级管理人员破产时，其个人债务不得免除。 法案还对干预证据和阻碍调查、报复举报人的行为规定了罚金和 最高 10 年或 20 年的监禁，这都是对美国刑法重要的修正，给予违法者 更重的惩罚。 2 国际首席财务官(cfo)制度分析 - 14 - 2.3 cfo在企业组织结构中的地位和职责 2.3.1 cfo 在企业中的地位显赫，是企业财务的最高管理者 2.3.1 cfo 在企业中的地位显赫，是企业财务的最高管理者 cfo 具有重要的管理职能， 对企业一切与财务有关的资源都有权利管 理，是企业财务的最高管理者，是企业财务资源调配的第一负责人。为 了使会计和财务工作能真正为企业决策服务，做到事前的预测、计划和 事中的控制，在国外的许多企业，cfo 掌控着除了销售和生产部门之外的 其他各管理部门，包括财务会计部门、信息部门、计算中心（erp） 、法 律和投资人联络部门等等。例如惠普公司的 cfo 就是除了销售、生产不 管之外，其他所有的部门都在其管辖范围之内，这样保证财务计划和运 作能顺利进行，有利于企业价值目标的实现。 由于 cfo 所从事工作的复杂性和重要性，造就了 cfo 显赫的地位。 例如，在美国， 萨班斯-奥克斯利法案明确规定 cfo 是企业财务方面 的最高管理者，是企业财务的全权代表。美国企业 cfo 通常是企业的第 二号人物。在日本企业，cfo 排列第三，列在首席执行官和首席业务官之 后。英国许多企业的 cfo 往往称为会计长（chief accountant）或财务 主管（finance director） ，被称为仅次于董事长和总经理的第三号人物。 cfo 显赫的地位为其作用的发挥创造了更为有利的条件。 2.3.2 cfo 的职责已由传统的财务功能演变为 ceo 的战略伙伴 2.3.2 cfo 的职责已由传统的财务功能演变为 ceo 的战略伙伴 发达国家企业的cfo已经将其关注的焦点由交易的过程和控制，转向 提供决策支持和更深入的参与制定公司战略。按照普华永道会计师事务 所(price waterhouse & coopers)2000年对cfo的调查显示，美国的cfo 已经完成了战略转型， 从传统的财务功能演变成为ceo的伙伴 （partner） ， 共同肩负股东的受托责任，一起负责企业的财务报告责任和生产经营责 任。在西方发达国家的企业，在公司管理当局的就职仪式上往往要求ceo 和cfo同时宣誓，这既表明他们在企业中的地位应当是平等的，是战略合 作伙伴的关系，也是由于他们共同承担着为企业创造价值和防范经营风 险的责任。 西安理工大学硕士学位论文 - 15 - 如在世界 500 强企业，随着这些顶级企业推行全球化经营战略目标， 这些企业 cfo 们的职能发生了根本性的转变，在企业整个价值链管理中 扮演着越来越重要的角色：第一，cfo 应参与公司发展战略的设计，并力 促公司发展战略与投资者的期望相一致；第二，cfo 始终以追求和实现所 有者财富最大化为最高理财目标，并将这一目标始终与公司发展战略和 日常经营管理活动有机地揉合在一起；第三，cfo 应将自己视为企业家队 伍中的一个重要成员；第四，cfo 能为公司战略管理带来产生重大影响的 全新财务理念，能够创建一个足以使公司实现战略目标和获得持续发展 能力的财务支持系统。 美国柯达公司执行副总裁、首席财务官毕盛在接受国内新闻机构采 访时，谈到了美国公司的首席财务官的职责。他认为，对外进行广泛的 信息交流，对内提供决策支持和服务，成为首席财务执行官的重要职责。 日本企业在战后经济快速增长时期，并没有感到财务战略的重要。财 务经理在企业中地位较低，在制定公司战略和策略方面，根本没有机会 从财务角度表达与权势显赫的总裁相左的看法。后来，多数日本企业在 泡沫经济时代看到了具备金融知识和能力的财务经理的重要性，越来越 多的公司开始设置cfo职位，期望以此来提高公司的价值。 日本企业借鉴欧美企业首席财务官在决定公司成长战略中的作用， 将 cfo的主要职责定位在确定公司的长期战略和财务战略上。cfo不仅对公 司财务负责，而且对整个公司负责。 欧洲的cfo仍然将成本控制作为自己的首要任务。他们更多的仍是在 扮演主计长（controller）的角色，未来三年内，他们将会更注重会计 控制，并将更多的时间花在保持和ceo的沟通上。 总的来说，发达国家cfo的职能已经发生了战略转型，成为ceo的战略 合作伙伴，而不仅仅是传统的财务职能，他们在企业中位置显赫，以全 新的财务和管理理念，更积极、主动、深入的参与企业决策过程和战略 管理，按国际化视野来创建先进、时效的财务管理系统，拓展整个公司 2 国际首席财务官(cfo)制度分析 - 16 - 的核心竞争力，使股东财富最大化。 2.4 cfo享有多元化的薪酬激励方式 现代委托代理理论表明，有委托代理关系存在，就难免产生信息不对 称问题，代理人就有出现“道德风险”的动机。如何调动