（企业管理专业论文）供应链资金流管理研究.pdf

广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 i 摘 要 20 世纪 90 年代以后，随着科学技术的进步和生产力的发展，顾客消费水平不断 提高，企业之间的竞争日益加剧，加上政治、经济、社会环境的巨大变化，使得整个 市场需求的不确定性大大增加。在这种市场环境中，人们自然会将资源延伸到企业以 外的其他地方，借助其他企业的资源达到快速响应市场需求的目的，于是出现了“横 向一体化”的思维方式。全球供应链及供应链管理是“横向一体化”管理思想的一个 典型代表。 供应链管理是对供应链中的信息流、物流和资金流进行设计、规划和控制，从而 增强竞争实力，提高供应链中各成员的效率和效益，因此资金流管理也是供应链管理 体系的重要组成部分，在供应链管理中发挥着极为重要的作用。在供应链资金流管理 中，由于供应链上的核心企业与战略合作伙伴之间不存在直接的控制与被控制关系， 因而资金流管理的主体不具有绝对的权威性，对供应链上其它企业的管理，不能通过 参与各企业的决策或依靠上下级关系以命令的形式来进行。所以，它只能在所订立的 供应链协议基础上，采取指标评价和制定财务计划等一些间接管理的方式，对供应链 各个节点企业的行为进行协调、控制管理，最终实现供应链企业的“共赢” 。 关键字：关键字：供应链管理；资金流；指标评价；财务计划 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 ii abstract with the market environment changing more and more quickly, the fast contented customer need became more and more emphasized after 90s in 20 centuries. therefore some international well-known enterprises abandon the horizontal and integral management mode. they establish the best cooperation relationship with suppliers and sellers from the whole world. they can make full use of the exterior resources to quickly respond to the market need. such is supply chain management mode. supply chain management involves the substance flow, the information flow and the funds flow, and carry on a design, programming and control on them, then strengthening and raising each members competitive power, efficiency and the performance in the supply chain. so, as an importance part in the supply chain management system, the funds flow management of supply chain developing an extremely important function in the supply chain management. in the funds flow management of supply chain, because the core enterprise cant absolutely control the strategy corporate partners of supply chain, the subject of the funds flows management dont have the unconditional authority. as a result, the subject cant achieve the management through participating the decision and the command of a superior to subordinate relationship. so, based on negotiated agreement of supply chain, we can use any indirect ways, such as, adopt an index evaluation and draw up a financial plan, to control the each members behavior of the supply chain, then accomplish the mutual benefit of all the corporate partners. key words：supply chain management; funds flow; index evaluation; financial plan 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 2 广东商学院广东商学院 学位论文原创性及知识产权声明学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经 发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以 明确方式标明。因本学位论文引起的法律后果完全由本人承担。 本学位论文成果归广东商学院所有。 特此声明 学位论文作者签名： 年 月 日 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 1 第 1 章 引言 1.1 问题的提出 二十世纪九十年代以后，随着科学技术的进步和生产力的发展，顾客（customer） 消费水平的不断提高，企业之间的竞争（competition）日益加剧，加上政治、经济、 社会环境的巨大变化（change） ，使得整个市场需求的不确定性大大增加。 “3c”是用 户需求多样性与市场变化不确定性的根源，同时也是促进企业不断提高自身竞争能力 的外在压力。企业面对一个变化迅速且无法预测的买方市场，为了提高竞争力，采取 了许多先进的制造技术和管理方法。 在这种市场环境中，一切都要求能够快速响应用户需求，而要达到这一目的，仅 靠一个企业所拥有的资源是不够的。多年来，企业出于管理和控制上的目的，对为其 提供原材料、半成品或零部件的其他企业一直采取投资自建、投资控股或兼并的“纵 向一体化” （vertical integration）管理模式。在市场环境相对稳定的条件下，采用“纵 向一体化”战略是有效的，但是，在高科技迅速发展、市场竞争日益激烈、顾客需求 不断变化的今天， “纵向一体化”战略已逐渐显示出其无法快速、敏捷地响应市场机会 的薄弱之处。并且， “纵向一体化”战略迫使企业从事自身并不擅长的业务，既达不到 最佳的效果，又浪费了资源。 在这种情况下，人们自然会将资源延伸到企业以外的其他地方，借助其他企业的 资源达到快速响应市场需求的目的成为目前一个热点，于是出现了“横向一体化” （horizontal integration）的管理模式。供应链（supply chain, sc）以及供应链管理 （supply chain management，scm）就是“横向一体化”管理思想的一个典型代表。 供应链就是在全球范围内与供应商和销售商建立战略合作伙伴关系，形成一种长期的 战略联盟，共同应对变化的、复杂的市场。为了使供应链的运作获得最大的效益，使 加盟供应链的企业都能受益，进而使每个企业都有比竞争对手更强的竞争实力，就必 须加强对供应链构建及运作的研究，由此形成了供应链管理这一经营与运作模式。 供应链与供应链管理提出的时间虽不长，但已引起了广泛的关注。特别是国际上 一些著名企业，如惠普公司、ibm 公司、戴尔公司等，在供应链的实践中取得的成就， 更使人坚信供应链是进入 21 世纪后企业适应全球竞争的一个有效途径。 有人预测， 21 世纪的竞争不是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。 在这种情况下，必然引起许多学者和企业界人士对供应链管理进行深入的研究和 实践。但是，目前相关文献对供应链管理的探讨基本上集中于对物流管理和信息技术 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 2 的运用问题，而对于同样是供应链三“流”中的资金流，却涉及很少。 实际上，对资金流良好的管理是供应链运作成功的一个重要前提。本文将对供应 链资金流管理进行初步的探讨，主要回答以下几个问题： 1.如何认识资金流在供应链管理中的地位？ 2.如何认识资金流管理在供应链资金流管理中的重要性？ 3.供应链中对资金流的管理应采取何种方式？ 1.2 本文的研究意义和研究方法 从供应链管理的定义可以看出，供应链管理涉及到物流、信息流以及资金流，目 前针对物流管理和信息流管理的研究己经比较多，但对资金流的研究却比较少。实际 上，资金流管理在供应链管理中也起着举足轻重的作用。企业无论采用“纵向一体化” 模式或是采用“横向一体化”模式，其最终目的都是实现企业价值最大化。纵向一体 化模式要实现的是整个企业集团的价值最大化，不同的是，供应链各节点企业之间的 目标就是供应链的价值最大化，共享最大利润，实现共赢。因而，横向一体化模式下， 要实现供应链各节点企业的绩效目标，就要对加强对供应链管理中“三流”之一的资 金流的管理，资金流管理是供应链管理中的一项重要内容。 因此，本文谈及的供应链资金流管理，主要是指对与供应链资金流管理以及其他 有关资金流方面的管理。由于供应链中各节点企业是具有自主决策权的主体，互相之 间不像在传统的组织形式下那样其有高度集权和控制关系，供应链中的资金流管理模 式理所当然与传统的管理模式有所区别。 由于各节点企业之间的关系比一般企业的所有权关系及上下级关系要松散，如果 要在供应链协议的要求下，实现供应链的整体目标，实现共赢，就必须由主导企业对 整个供应链整体的资金流协调管理。然而由于各个节点企业自主经营，为了自身效益 最大化而生存，如果主导企业对其管理太过集中，难免为了整体利益而牺牲部分个体 的部分利益，这样会造成各节点企业为了自身利益导致供应链的瓦解。因此主导企业 对整个供应链的管理主要集中在协调方面，而不是像在传统企业中对其各个组成部分 的集中管理上。本文的意义在于进一步阐述和完善了供应链资金流管理的内容，以及 在目前的供应链管理环境中实现资金流管理的途径。 本论文将使用理论分析与实证分析相结合、定性和定量相结合的研究方法，采用 比较研究法、跨学科研究法。理论分析部分包括借鉴现有的研究成果，如查阅国内外 书籍、杂志，收集相关内容的报纸，从网上检索相关信息等，同时加入自己的理论思 考，并获取对相关的理论与实践信息，使得理论分析与实证分析具有可行性。本论文 将以理论研究为主导，同时结合国内外有关的实践经验来完成论文的写作。 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 3 1.3 本文的思路和框架 本文共分为五部分。第一部分是引言，主要是表明作者选题的目的和意义，并对 供应链管理的相关理论进行了综述。包括：供应链管理的定义、供应链三流之间的关 系、供应链绩效评价以及供应链资金流的相关理论和研究现状。第二部分论述了供应 链资金流的重要性以及供应链资金流管理的特点。第三部分概述了供应链资金流管理 的内容和方式。包括：供应链资金流管理的主体、客体和内容；供应链资金流管理的 指标评价法和财务计划法。第四部分详细论述了供应链资金流管理方式的具体运用。 包括：供应链运作中财务计划的制定、供应链运作中指标评价的运用，以及供应链物 流和资金流的整合管理。第五部分是全文的总结。本文的结构框架如图 1-1 所示： 引言 研究文献综述 问题的提出研究的意义 资金流与供应链管理 资金流管理的内容 资金流管理的实施 资金流管理的方式 财务计划 物流与资金流的整合管理资金流风险分析 总结与展望 图图 1-1 思路框架图思路框架图 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 4 1.4 相关理论概述及文献综述 1.4.1 供应链管理相关理论 供应链的概念最早出现在二十世纪八十年代左右，在“价值链”概念的基础上提 出的，但到目前为止没有形成统一的定义。lin f. r.等认为供应链是包括供应商、制 造商、销售商在内，涉及物流、资金流、信息流的企业网络系统。stevens 认为，供应 链是通过价值增值过程和分销渠道控制从供应商的供应商到用户的用户的整个过程， 它始于供应的源头，终于消费的终点。christopher 认为，供应链是一个组织网络，所 涉及的组织从上游到下游，在不同的过程和活动中对交付给最终用户的产品或服务产 生价值。我国学者对供应链的认识也不尽相同。马士华认为供应链是围绕核心企业， 通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间商品以及最终产 品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的供应商、制造商、分销商、零售商，直 到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。 1蓝伯雄等认为，供应链是原材料供应 商、零部件供应商、生产商、分销商、零售商、运输商等一系列企业组成的价值增值 链。2陈国权认为，企业从原料和零部件采购、运输、加工制造、分销直至最终送到顾 客手中的这一过程被看成是一个环环相扣的链条，这就是供应链。 关于供应链管理的定义有多种不同的表述。美国 sgscf（stanford global supply chain forum 斯坦福全球供应链论坛） 将供应链管理定义为 “从供应 （商） 、 制造 （商） 、 分销（商）到客户的物流和信息流的协调与集成” 。evens 定义为“供应链管理是通过 前馈的信息流和反馈的物料流及信息流，将供应商、制造商、分销商、零售商，直到 最终用户连成一个整体的管理模式。 ” 陈国权认为， 供应链管理是对整个供应链系统进 行计划、协调、操作、控制和优化的各种活动和过程。其目标是要将顾客所需的正确 的产品（right product） 、能够在正确的时间（right time） 、按照正确的数量（right quantity） 、正确的质量（right quality）和正确的状态（right status） ，送到正确的地 点（right place）即“6r” ， 并使总成本最小。 马士华认为，供应链管理是通过前馈的信息流（需方向供方流动，如订货合同等） 和反馈的物料流及信息流（供方向需方的物料流及伴随的供给信息流，如提货单、入 库单等） ，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的模式。 harland 认为， 供应链管理是管理以下范围的企业活动和关系： 组织内部、 直接供应商、 第一层第二层供应商及供应链上的顾客、整个供应链。虽然定义不同，但基本思想是 1马士华，林勇，陈志祥供应链管理m 北京：机械工业出版社，2000 2蓝伯雄，郑小娜，徐心电子商务时代的供应链管理j 中国管理科学，2000 ,8（3） ：127 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 5 一致的，都强调一种集成的管理思想和方法，把供应链上的各个环节有机结合，实现 供应链整体效率最高。 国内外关于供应链管理的文献较多， 与本论文相关的理论研究主要以下几个方面。 供应链的财务、成本问题。hau l.lee（1992）等人对供应链中的物流成本作了系 统研究，并提出了总成本法（totalcost approach）来计算成本。archie lockamy （1993）, wilbur i.smith（1991）, filip roodhooft（1996）等都强调了在供应链中财务 与成本问题的重要性。 供应链战略合作关系问题。前期供应链管理的研究主要解决供应链管理的效率问 题。 随着战略管理的兴起， 越来越多的学者把供应链管理看作一种战略性的管理体系， 偏重于研究所有节点企业的战略合作关系，偏向于长期计划的研究，而不再局限于短 期的、基于某些业务活动的经济关系研究。因此，供应商制造商之间的战略合作 关系研究得到重视，其中包括以下三个方面。第一、供应链合作关系（supply chain partnerships）的概念研究。ellram（1991） 、stuart （1993） 、 graham（1994） 、landeros （1995） 、hendricks（1995）等都提出了各自对供应链合作关系的定义，并都强调了 承诺和效力（promise and effectiveness）在优化关系中的重要性。第二、供应商联盟 （supplier alliances） 问题。 matthyssens （1993） 、 vanden bulte （1994） 和 m. anoochehri （1994）等人研究并总结出通过供应商联盟能实现双赢（win-win） 、整体供应链的高 效率等优势， flan stuart （1997） 则研究了供应商联盟的优势及其实施失败的影响因素。 第三、供应链战略合作关系的制约因素研究。dwyer（1987）,ellram （1991） ,landeros （1995） 等指出并阐述了在通过供应链实现真正的双赢优势的过程中的各种制约因素。 何明珂（2004） ，详细论述了物流学科体系框架中的 9 个具体内容：研究对象、研 究内容、学科性质、研究目的、研究方法、基本假设、基本概念、基本原理和基本技 术等。提出了“物流五要素”，即流体、载体、流向、流量和流程，并提出从这五方面 进行物流研究的主张。3 张建军（2005）认为财务管理绩效的提高将更加有利于企业整体价值链竞争力的 提升，完善供应链的财务管理将是提高制造业水平的关键，并对供应链中财务管理的 重点及财务管理系统作了探讨。供应链管理所提出的要求使现行财务管理系统面临挑 战和机遇， 迫切需要重构财务管理体系， 即借助于信息技术 （it） 、 电子数据交换 （edi） 等的应用发展，创建以培育和发展企业核心竞争力，获取竞争优势的财务管理体系。 4 目前，为了评价供应链整体运营绩效，许多学者从不同角度考察供应链并提出了 相应的评价指标体系，总体上可以将这些评价体系划分为基于供应链运作参考模型的 3何明珂物流系统论m，北京：高等教育出版社，2004.12 4张建军，马瑛基于供应链的财务管理研究j 科技创业月刊，2005， （6） ：66-67 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 6 评价体系、基于供应链平衡记分卡的评价体系和 beamon 提出的 rof（资源、输出及 柔性，resources, output, flexibility）体系三大类。 供应链运作参考模型（supply chain operation reference- model，简称 scor）是 目前影响最大应用最广的参考模型，它能测评和改善企业内、外部业务流程，使战略 性的进行企业管理（strategic enterprise management，简称 sem）成为可能。bullinger 等人用 scor 框架对供应链进行了“自底向上”的绩效评价。高萍等人运用 scor 模 型从供应链的可靠性、响应能力、灵活性、成本以及资产五个方面衡量和测评供应链 绩效并给出相应的评价指标。何忠伟等人选择 scor 模型的绩效衡量指标作为基准分 析的基础，对供应链流程进行绩效评价。中国电子商务协会供应链管理委员会（简称 cscc） 2003 年 10 月颁发的 中国企业供应链管理绩效水平评价参考模型 （scor 1.0） 构成方案 ，包括 5 个一级指标，15 个 2 级指标和 45 个 3 级指标，也与 scor 相似。 robert s. kaplan 等人提出了“平衡记分卡” （balanced scorecard，简称 bsc）评 价体系。该体系分别从财务角度、顾客角度、内部过程角度、学习和创新角度建立评 价体系。 beamon 从供应链的战略目标入手，通过影响战略目标的几个关键因素建立 rof 体系。 该体系由二个一级指标构成即资源测度 （resources measures） 、 输出测度 （output measures） 、柔性测度（flexibility measurement） 。5 此外，马士华等人从以下两个方面分析和讨论了供应链绩效评价指标体系： （1） 整个供应链的业务流程； （2）供应链上、下节点企业之间的关系，并针对每一方面提 出了具体的评价指标。霍佳震等人从供应链绩效定义出发提出评价框架，该框架由顾 客价值和供应链价值两个一级指标组成。前者是最终顾客通过购买产品或者按受服务 获得的价值，后者是供应链各节点企业通过各种活动增加和创造的价值。6 除了以上提到的供应链绩效评价指标体系外，还有许多学者从不同的角度提出了 相应的评价指标体系，但是，这些体系均没有区分不同类型供应链的特点，使得这些 指标体系在具体使用时有些困难。 尽管如此，我们仍然可以从整体上可以将供应链绩效评价指标分为定性和定量两 类。第一，定量指标的研究。beamon 从资源、输出、柔性方面建立供应链绩效评价 指标，共 18 个基本指标。霍佳震等人从顾客价值和供应链价值的角度，给出了供应链 绩效评价指标， 由顾客满意、 投入、 产出和财务等 4 个一级指标及 23 个基本指标组成。 5 b.m.beamon. supply chain design and analysis:models and methodsj. international journal of production ecomomics,1998,(55) :281-291 6马士华，林勇，陈志祥供应链管理m 北京：机械工业出版社，2000 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 7 7第二， 定性指标的研究。 lummus 等人在描述制定战略供应链计划的七个步骤的同时， 从四个方面列举了供应链绩效的主要考核指标即供应方面、过程管理方面、交货运送 方面。但是上述指标没有完全给出所有指标的具体定义和算法，例如供应商可靠性、 过程可靠性等指标只是一个定性的描述，具体怎样操作尚未涉及。 roger 教授认为，现有的评价指标己经不能反映 21 世纪供应链的绩效，必须建立 新的绩效评价系统。 他认为， 顾客服务质量是评价供应链整体绩效的最重要手段。 roger 教授引用 valerie zeithaml 等人设计的指标作为供应链绩效评价的指标。具体地说，应 从有形体的外在绩效（tangibles） 、可靠性（reliability） 、响应速度（responsiveness） 、 能力（competence） 、服务态度（courtesy） 、可信性（credibility） 、安全性（security） 、 可接近性（access） 、沟通能力（communication） 、理解顾客能力（understanding the consumer）等 10 个方面进行。同样，roger 教授提出的也只是构建供应链绩效评价指 标体系的理论框架。 马士华等人在一般平衡记分法的基础上， 提出了平衡供应链记分法， 从客户角度、 供应链内部流程角度、未来发展性角度和财务价值角度研究了对供应链绩效评价的问 题，并提出相关的参考指标。但是对具体指标的算法论述很少，只是为构建供应链绩 效评价指标体系提供了理论框架。 纵观目前国内外关于供应链绩效评价的文献，可以看出，很多学者提出的评价指 标只是理论框架层次上的，对具体可操作性的指标的算法研究还十分有限。 由于应链运营过程中包含有大量的模糊信息，这些信息很难用常规的方法进行度 量和量化；另外，供应链本身的特点又决定了面临的决策要追求统筹兼顾、协调平衡 和总体优化，这就给供应链中的绩效评价带来一定的难度。目前在供应链绩效评价中 应用的主要方法有层次分析法、模糊决策评价法和数据包络法等。 层次分析法（analytic hierarchy process,简称 ahp）是美国运筹学家 t. l. saaty 教 授于 20 世纪 70 年代初期提出的一种简便、灵活而又实用的多准则决策方法。运用层 次分析法建模，大体上可按下面四个步骤进行： （1）建立递阶层次结构模型； （2）构 造出各层次中的所有判断矩阵； （3）层次单排序及一致性检验； （4）层次总排序及一 致性检验。 由于供应链绩效评价是典型的多目标决策问题，所以层次分析法在绩效评价中被 广泛的应用。 有诸多学者， 把层次分析法 ahp 应用于敏捷供应链系统中供需协调绩效 评价、销售商的选择、物流系统的设施位置决策、及供应商的选择等各个方面。 在应用层次分析法研究供应链绩效评价时，虽提出了一套系统分析问题的方法， 为利学管理和决策提供了较有说服力的依据。但层次分析法也有其局限性，主要表现 7霍佳震，隋明刚，刘仲英企业绩效及供需链核心企业绩效评价研究现状j 同济大学学报，2001， （8） 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 8 在： （1）它在很大程度上依赖于人们的经验，主观因素的影响很大。 （2）比较、判断 过程较为粗糙， 不能用于精度要求较高的决策问题。 针对 ahp 的缺点许多学者进行了 各种各样的改进和完再尝试，如模糊层次分析法（fuzzy ahp） ，即层次分析法 ahp 在模糊条件下的扩展分别用于供应链绩效评价、战略伙伴的选择、供应商的选择。 数据包络分析 dea（data envelopment analysis）是著名的运筹学家 a. charnes 等人以相对效率概念为基础发展起来的一种效率评价方法。 dea 方法作为一种新的效 率评价方法，与以前的传统方法相比有着很多的优点，主要表现在以下几点： （1）适 合用于多投入多产出的复杂系统的有效性评价； （2）具有很强的客观性； （3）可用来 估计多投入多产出系统的“生产函数” 。 此外，lummus 等人采用比较分析法，即每一项指标都有三个指标值：理想值、 目标值和当前值，用当前值和理想值、目标值比较找出差距继而根据理想值和目标值 改进现有的绩效状况。 1.4.2 关于供应链资金流与物流、信息流之间关系的研究 物流、资金流、信息流三者是构成企业的三大要素。企业处在不停的运转之中， 企业内部也就存在着物资流、资金流、信息流。其中信息流是核心，物流是保障，而 资金流则是实现的手段，三者之间的有效互动构成了一个完整的电子商务模型（王学 东，2002） 。8要把维持企业正常运转的物资流看成是资金流，把企业的资金运动看作 是债务链的不断形成与解脱，资金流注入与输出是债务的输入与输出资金流的数额越 大，债务链也越大。企业的成功，既取决于资金的投入，即债务注入数额的大小，也 取决于资金运作的质量，要有正增量的资金增加值（龙外生，2001） 。通过对资金流的 管理，确保企业资金的有效流动与动态优化，从而形成企业的竞争优势，为企业获得 持久性的竞争优势，提供一个可供参考的目标模式。 但是，企业要把供应链管理中复杂的信息流、物流、资金流及时准确地集成起来， 光靠使用传统的管理手段是很难做到的。 面向供应链的财务管理系统， 应以基于 web 平台的信息处理手段为依托，从企业的日常业务入手，面向未来，面向控制，从而实 现基于价值的管理（郝应光，2003） 。9也可以通过实施 erp（企业资源计划） ，在企业 物流控制的基础上对资金流进行事前计划、 事中控制、 事后核算等全面的过程管理 （郑 礼平，2004） 。资金流状况是企业运营效果和效率的衡量和表现，也是 erp 实施管理 的重要对象。财务管理则是围绕资金流来组织财务活动、处理各方而财务关系的一项 8王学东，周涛电子商务信息流、物流、资金流互动分析，科技进步与对策，2002， （4） 9郝应光，王宇，刘晓冰供应链架构下的财务管理系统j企业管理与改革，2003， （4） ：20-21 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 9 经济管理工作。因而建立和完善财务管理信息系统是成功实施 erp 的重要步骤（王玉 春，2004） 。 企业资源计划（erp）管理模式下的资金流管理继承并超越了制造资源计划 （mrpii）管理模式下的资金流管理，实现了从 mrp ii 管理模式下注重财会电算化， 对资本的事后控制到 erp 管理模式下涵盖企业所有经济业务， 事中事前全过程动态控 制的转变（高铭阳，2003） 。10实现了集成，实时、准确，闭环控制的资金流管理，而 准确、实时，闭环控制的特点均归功于资金流管理的集成化。 1.4.3 关于供应链资金流风险的研究 该方面的文献主要着眼于整个供应链，从供应链的原理、风险的根源等角度，提 出一些应对供应链风险的对策，资金流风险方面的文献包含其中。 通过供应链竞争获取优势已成为企业发展的关键途径之一，而规避战略合作风险 对供应链的成功具有决定意义。由于供应链链式结构的特点，使得供应链存在很大的 风险，它是一种潜在的威胁，会利用供应链系统的脆弱性，对供应链系统造成破坏， 给上下游企业以及整个供应链带来损害和损失。而且供应链相关组织之间的合作，会 因为各种因素的变化而导致各种风险的存在。主要的风险有：独家供应商的风险、信 息传递的风险、物流配送的风险、财务状况的风险、市场波动的风险、合作伙伴的风 险、利润分配的风险等（丁伟东，2003；罗永华，2004） 。 因此，各参与或加盟企业为了能从合作中获得利益，应在认识风险存在和发展条 件的基础上有效规避供应链风险。可以从供应链合作伙伴、企业自身及交易过程三个 方面对供应链企业战略合作的风险因素并提出了降低风险的措施（章海峰，2004） 。并 通过优化合作伙伴选择，建立企业成员间的信任机制，增加供应链透明度，加大信息 共享程度，加快信息流通速度，整合供应链流程等方式，提高供应链效率的同时保持 供应链的弹性（倪燕翎，2004；高旭，2004） ，对供应链的风险进行防范。也有学者认 为，可以通过建立多种供应渠道和高效快捷的信息传递网络、简化供应链、搭建信息 共享平台、加强成员企业的柔性设计等方式规避供应链的风险（林朝阳，2004） 。 1.4.4 关于供应链资金流管理发展趋势的研究 第一，资金流与电子商务。国际互联网和电子商务的发展改变了会计信息和其它 经济信息的传播方式和传播速度。信息流程的改变也将会影响资金流程而促使其向网 10高铭阳.面向 erpd：硕士学位论文呢.大连：大连理工大学，2003 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 10 络化方向发展（邱学文，2001） 。电子商务集物流、信息流、资金流为一身。企业在电 子商务活动中，除了企业与个人之间（b2c）的活动之外，极大部分的业务是在企业 与企业（b2b）之间进行的。 （孙群力，2001）电子商务的信息流和资金流可以通过计 算机和 internet 网络通信设备来实现， 而物流除少数电子化商品可在 internet 上完成交 易外，其他大量的非电子化商品和服务则必须通过物理方式传输。如何将这三者成功 有效的结合起来是电子商务这一新的商务模式得以发展的有力保障。 在这种背景下，建立物流、资金流和信急流的同步化管理模式，有利于提高企业 的经济效益和提升企业的竞争力。制造业采购、生产和销代三个过程的“三流”统一 管理模式，是指企业在实现信息化管理的基础上，通过建立必要而有效的内部机制， 实现物流、资金流和信息流的同步化管理模式（孟凡生，2003） 。11 由于供应链管理关心的不仅仅是物料实体在供应链中的流动，因此将供应链管理 （scm）与信息流、资金流、物流的统一整合，对供应链管理（scm）发展战略性供 应商和用户合作伙伴关系管理、供应链产品需求预测和计划管理、企业内部与企业之 间物料供应与需求管理、企业间资金流管理（汇率、成本等问题）等内容有着积极重 要的意义。 第二，供应链金融（物流金融） 。物流是基础，资金流是保障。物流和资金流是当 今企业所要解决的两大问题，而二者的结合已成为降低企业成本，解决企业发展瓶颈 的关键。把物流服务与金融服务相结合进行服务模式的创新，是当前金融机构、物流 公司等在市场竞争中求发展的重要途径。国内物流金融的理论研究最初是沿着物资银 行、仓单质押和保兑仓的业务总结开始的。物流金融领域的一项标志性成果是“融通 仓”的研究。2002年2月，复旦大学管理学院罗齐和朱道立等人提出“融通仓”的概念 和运作模式，迄今仍有系列成果推出。2004年5月，浙江大学经济学院邹小、唐元琦首 次提出“物流金融”的概念，定义了它的内涵和外延，“物流金融”被正式确立为一 个新的研究平台。至此，物流金融的研究对象、研究方向基本确立，并且与实践相结 合归纳出了一系列的运作模式。物流金融领域的另一项标志性成果是“物流银行”业 务的出现与普及。 此外， （姚莉，2006；陈祥锋，2005）物流金融还成为物流企业提高物流质量、加 速供应链周转的有效途径。同时物流金融的发展也为银行提供了较低风险下的利润增 长点。它是一种创新型的第三方物流服务产品，其为金融机构、供应链企业，以及第 三方物流企业（第三方物流服务提供者）之间的紧密合作，提供了良好的平台，使得 所有合作能达到“共赢”的效果。 刘高勇（2004）从网络技术的角度讨论了企业物流与资金流的融合。他论证了网 11孟凡生论制造业“三流”的统一管理模式j 物流技术，2003，26（6） ：4-6 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 11 络环境下企业物流与资金流融合的可能，其中信息充当物流和金融整合的媒介，对生 产和经营过程产生重要的影响。陈祥锋、朱道立（2005）提出了面向供应链的金融物 流的概念，尝试从物流金融提供者的角度转换到物流金融的客户角度来开展分析。徐 莉、罗茜、熊侃霞（2005）介绍了物流银行业务的特点与作用，指出开展物流银行业 务面临的风险，并就风险防范和利益分配等问题提出设想。王颖琦（2005）介绍了物 流保险在现实的生产过程中的应用，以及未来的发展趋势。唐少艺（2005）以ups 和 和广东发展银行为案例，描述了第三方物流企业和金融机构开展的物流金融业务，向 准备在我国开展物流金融业务的企业提出了针对市场现有状况合理运作的建议。唐少 麟、乔婷婷（2006）用博弈分析的方法从风险控制的角度论证了对中小企业开展物流 金融的可行性，指出相应的风险可以通过规范管理制度和采用新的管理工具( 主要是 管理信息系统) 加以有效控制。 目前我国物流金融信贷风险防范中的主要难点在于：风险承担主体之间风险收益 不对等加大了风险隐患、流动资产评估体系尚未建立、银行物流金融信贷业务经验不 足，风险管理方法技术相对落后等（储雪俭等，2005） 。 从总体上着， （唐少麟，2006）我国物流金融信贷风险防范体系的基本框架可以描 述为：包括由社会信用制度和贷款制度组成的风险预警机制，贷款银行内部风险管理 机制，以物流保险和第三方物流公司参与质押、物流运作为主要手段的风险分散机制 以及体现政府参与和保障作用的风险分散机制这四个方面内容的有机统一、相互协调 的“一体化”的风险防范体系。 “一体化”的物流金融信贷风险防范体系框架的构建， 可以充分发挥不同市场主体在预防、规避、控制、监管和分散风险方而的优势，从而 最大限度地防范物流金融信贷风险。 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 12 第 2 章 资金流与供应链管理 供应链管理是对供应链中的信息流、物流和资金流进行设计、规划和控制，从而 增强竞争实力，提高供应链中各成员的效率和效益。因此供应链管理涉及到信息流管 理、物流管理和资金流管理，信息流、物流、资金流都是供应链管理体系的重要组成 部分，在供应链管理中发挥着极为重要的作用。 2.1 物流、信息流和资金流的关系 物流、资金流、信息流三者是构成企业的三大要素。企业处在不停的运转之中， 企业内部也就存在着物资流、资金流、信息流。其中信息流是核心，物流是保障，而 资金流则是实现的手段，三者之间的有效互动构成了一个完整的电子商务模型。12要 把维持企业正常运转的物资流看成是资金流，把企业的资金运动看作是债务链的不断 形成与解脱，资金流注入与输出是债务的输入与输出，资金流的数额越大，债务链也 越大。企业的成功，既取决于资金的投入，即债务注入数额的大小，也取决于资金运 作的质量，要有正增量的资金增加值。13通过对资金流的管理，确保企业资金的有效 流动与动态优化，从而形成企业的竞争优势，为企业获得持久性的竞争优势，提供一 个可供参考的目标模式。 同样，在供应链管理的“三流”中，资金流是条件和手段，信息流是管理的核心， 物流是归属和保障。因为企业计划采购或决定采购某种商品或原材料，需要考虑采购 资金的来源或筹措资金问题。只有支付了相对应的代价，才能取得商品的所有权，这 是条件；决定购买，有了资金之后，采购方要向供应商传递购买信息，或直接和供应 商联系传递采购信息，或电话购物、网上购物，这些都是信息传递的过程，而且这个 信息传递实际上贯穿了整个采购的过程；资金流和信息流产生后，必须有一个物流的 过程，商品才能最终得到传递，到达需要的客户那里，否则资金流和信息流都没有意 义。 在这个过程中，物流和资金流，都离不开信息流的传递和交换，没有及时的信息 流，就没有顺畅的物流和资金流。信息流的流动总是双向的，它伴随着物流和资金流 的发生而发生，因此，实现信息的准确、高效流动是保证物流和资金流畅通的关键所 在。反过来，没有资金支付，物流也不会发生。物流、信息流、资金流关系图如图 2-1 12王学东，周涛，电子商务信息流、物流、资金流互动分析，科技进步与对策，2002， （4） 13龙外生，对企业资金流的再认识，地方政府管理，2001（8） ：39-40 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 13 所示。 因此，物流、资金流和信息流是流通过程中的三大组成部分，由这“三流”构成 了一个完整的流通过程。它们互为存在，密不可分，相互作用，既是独立存在的个体， 又是一个组合体。将物流、资金流和信息流作为一个整体来考虑和对待，会产生更大 的能量，创造更大的经济效益。 2.2 资金流管理的系统论 从系统论的角度看，可以将供应链的资金流看作是一个系统，14它包括从原材料 采购到生产、流通直至消费的供应链全过程中，以及资金流的时间和空间物移规律， 资金流在时间和空间上的转移有以下几个要件。 流向，指流体从起点到终点的流动方向。资金流的流向有四种：一是自然流向， 指根据产销关系所决定的和商品有关的流向，这表明一种客观需要，即商品从产地流 向销地时资金的流向；二是计划流向，指根据经营者的商品经营计划而形成的资金流 流向，即商品从供应地流向需要地时发生的资金流；三是市场流向，指根据市场供求 规律由市场确定的资金流流向；四是实际流向，指在资金流过程中实际发生的流向。 流程，即通过一定载体的资金流在一定流向上的数量表现。 流速，即单位时间资金流转移的空间距离大小。流速由两部分决定，一是资金流 转移的空间距离，即流程，二是进行这种转移所花的时间，流速就是流程除以时间所 得到的值。 资金流的流向、流程和流速三要素之间有极强的内在联系，进行资金流活动要注 14 物流系统论 （何明珂，2004） ，详细论述了物流学科体系框架建设，提出了“物流五要素”，即流体、载 体、流向、流量和流程，并提出从这五方面进行物流研究的主张。笔者认为，在资金流管理中也存在着类似的情 况。 0供应商生产商客户 载体： 原材料载体：产品 供应物流 销售物流 供应信息流 供应信息流 资金流出：原材料采购支出资金流入：产品销售收入 图图 2-1：物流、资金流、信息流关系图：物流、资金流、信息流关系图 销售商 供应信息流 销售物流 载体：产品 广东商学院硕士学位论文 供应链资金流管理研究 14 意处理好三要素之间的关系，否则就会使物流成本提高、服务降低、效益低下、效率 下降。 资金流要素横跨整个供应链，存在于原材料采购、制造、销售、消费、废弃物回 收等任何类型的资金流环节中，也存在于运输、储存、包装、装卸、流通加工、物流 信息等各种资金流活动中。不管是什么层次、类型、规模、环节、行业中都应存在着 资金流系统，都存在以上三个要素，可以从三要素的角度进行分析。 2.3 供应链资金流管理的重要性 对于供应链管理中的信息流管理和物流管理目前的相关研究比较多，对其作用已 经有了充分的认识，但是对资金流管理的研究相对远远不足。的确，信息共享是实现 供应链管理的基础，建立供应链管理的信息