（企业管理专业论文）国有商业银行公司治理结构调整及其风险防范体系建立.pdf

首都经济贸易大学硕士学位论文国有商业银行公司治理结构调整覆其风险防范体系建立 内容提要 国有商业银行的改革与发展是关系到我国金融安全和国际竞争力商低的关 键问题。国有商业银行必须建立适应我国国情和经济全球化竞争环境的先进法人 治理结构，遵循金融体制改革的资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良 好等要求，实行银行再造，实现资产结构、财务结构、管理流程的根本性改变。 同时，风险防范机制的完善与否对国有商业银行的经营状况也起着决定性的作 用。对这些问题及其解决方案的探讨正是本文的出发点和研究目的。 本文首先比较和评价了国际上两种比较完善的公司治理结构模式，即英美模 式和日德模式，进而把这两种模式的特点作为参照，考察我国国有商业银行治理 结构的现状和存在的些问题，并指出我国商业银行在经营中暴露出的主要风 险。然后。针对这些问题和风险，本文提出了相应的解决方案，即我国国有商业 银行治理结构改革和风险防范建立过程中应着力解决的迫切问题。 本文的创新之处在于从全新的视角出发，挖掘我国国有商业银行现行治理结 构独有的问题和风险，借鉴国际公司治理结构的先进经验，提出适合我国国情和 在当前实际环境下切实可行的改革措旌。 关键词：国有商业银行治理结构风险防范体系 首都经济贸易大学硕士学位论文国有商业银行公司治理结构调整及其风险防范体系建立 s u m m a r y t h er e f o r ma n dd e v e l o p m e n to f e x t r e m e l yi m p o r t a n tb e c a u s eo fi t s t h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si s i n f l u e n c eo nf i n a n c i a ls e c u r i t ya n d i n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i v ep o w e r o fo u r c o u n t r y t h e s t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k ss h o u l de s t a b l i s ha na d v a n c e dc o r p o r a t eg o v e r n a n c ew h i c h a d a p t st ot h es i t u a t i o no fo u rc o u n t r ya n de c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，p u t t h er e c o n s t r u c t i o no fb a n ki n t op r a c t i c ea c c o r d i n gt ot h ep r i n c i p l e so f t h er e f o r mo ff i n a n c i a ls y s t e mw h i c hi n c l u d ec a p i t a la d e q u a c y ，s t r i c t i n t e r n a lc o n t r o l ，s e c u r er u n n i n ga n df a v o r a b l es e r v i c ea n db e n e f i ta n d r e a l i z et h eu n d e r l y i n gc h a n g e so fc a p i t a ls t r u c t u r e ，f i n a n c i a ls t r u c t u r e a n dm a n a g e m e n tf l o w a tt h es a m et i m e ，i ti sa l s oi m p o r t a n tf o rt h e s t a t e d o w n e db a n k st op e r f e c tt h es y s t e mo fk e e p i n gt h er i s k sa w a y t h e a u t h o r sr e s e a r c hm o t i r ei st od i s c u s st h e s ep r o b l e m sa n dt h e nt or e s o l v e t h e m a tf i r s t ，t h ep a p e rc o m p a r e st h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c em o d eo fe n g l a n d a n dt h eu n i t e ds t a t e sw i t ht h a to fj a p a na n dg e r m a n ，a n dt h e nd i s c u s s e s t h es i t u a t i o na n d s h o r t c o m i n go ft h eg o v e r n m e n ts t r u c t u r eo fo u r s t a t e o w n e db a n k sa n dp o i n t so u tt h em a i nr i s k si nt h er u n n i n go fo u rb a n k s a st h ec o n c l u s i o n s ，t h ep a p e rf i n a l l yp u t sf o r w a r dt h er i g h tm e t h o d st o r e f o r mt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dt h es t a t e - o w n e db a n k sa n ds e tu pt h e s y s t e mo fk e e p i n ga w a yt h er is k s t h ei n n o v a t i o no ft h ep a p e ri st h a tf r o man e wa n g l eo fv i e w ，t h ea u t h o r f i n do u tt h ep a r t i c u l a rp r o b l e m sa n dr i s k so ft h ea c t u a l c o r p o r a t e g o v e r n a n c eo fo u rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，a n dg i v e st h e p r o p e r r e f o r mm e a s u r ew h i c ha d a p t st ot h es i t u a t i o no fo u rc o u n t r ya c c o r d i n gt o t h ea d v a n c e de x p e r i e n c e so ft h ec o r p o r a t i o ns t r u c t u r eo fi n t e r n a t i o n a l c o m p a n i e s k e yw o r d s ：s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k c o r p o r a t eg o v e r n a n c es y s t e mo f r i s k sm a n a g e m e n t 独创性声明 v 8 0 7 6 6 1 棚例蝴渤黪艨黪孙文是 我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知， 文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发 表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其 它教育机构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名：日期：吐年上月卫日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关 规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅 或网络索弓i ；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、 缩印或其它复制手段保存论文。 ( 保密的 作者签名： 后应遵守此规定) 师躲攀吼丝年上月旦日 首都经济贸易大学硕士学位论文国有商些艮行佥里堕堡苎塑塑垄墨苎墨竺堕苎竺至壅圭 引言 2 0 0 4 年1 月6 日，国务院公布了中国建设银行和中国银行实施股份制改造 试点，并注资4 5 0 亿美元的消息后，引起极大关注，从此拉开了国有商业银行股 份制改造的序幕。注资只是整个商业银行改革步骤中的第一步，是为了暂时解决 商业银行资本充足率及不良资产过高的问题，然面大规模注资后国有商业银行要 想保持较低的不良资产比率并有效率地改进经营管理，更重要的是按照上市的要 求，完善公司法人治理结构，建立有效的风险防范机制。 2 0 0 1 年以来，美国先后爆发了“安然”、“世通”丑闻后，良好的公司法 人治理结构越来越被国际资本市场看作是改善经营业绩、提高投资回报、走向国 际化的核心。世界著名的麦肯锡公司2 0 0 1 年在亚洲的一项调查表明，在财务状 况类似情况下，投资人更愿意选择“治理良好”的企业，甚至为此多付溢价。十 六大后，我国各类企业完善公司法人治理结构的步伐明显加快。截至2 0 0 2 年， 8 7 3 的国企已完成公司化改革，到2 0 0 3 年底，我国上市公司已达1 2 8 7 家。即 便如此，2 0 0 2 年美国出版的投资中国一书仍认为：“在中国投资遇到的最 大问题，是公司法人治理结构太差。”温家宝总理在贯彻十六届三中全会精神时 就指出：“建立规范的法人治理结构，是建立现代企业制度的关键”。 在我国目前的金融体系中，国有商业银行占有了绝对的市场份额，国有商业 银行经营的状况，不仅直接关系到商业银行本身的运营效率，而且在宏观层面决 定了我国金融资源配置效率的高低，直接关系到国民经济的持续发展。在经济金 融全球化的背景下，国有商业银行的改革与发展事关我国的金融安全与国际竞争 力的高低。因此，打好国有商业银行改革的攻坚战是确保中国余融安全的关键、 是促进国民经济持续快速发展的前提、是提高我国金融业国际竞争力的根本大 计。建立适应我国国情和国际经济一体化竞争环境的先进的国有商业银行公司治 理结构显得尤为迫切，对实现金融体制改革的资本充足、内控严密、运营安全、 服务和效益良好的四个要求具有决定性作用。如果没有一个良好的公司治理结 构，旧有的不良资产解决后还会产生新的不良资产，因此必须从公司治理入手， 实行银行再造，实现资产结构、财务结构、管理流程的根本性改变。可以这样说， 公司治理好坏左右银行改革成败，风险防范机制完善与否决定着银行经营盈亏。 温家宝总理在“两会”期间答记者问时指出：“国有商业银行改革的关键 是机制和体制”。因此中国要加快国有商业银行改革步伐，首先应该对其现有的 机制体制进行彻底的改革，即建立有效的公司治理结构，降低其委托代理成本， 通过构建“产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学”的公司治理结构和良好 的风险防范体系，实现相关利益集团权责明确，相互制衡，从而促进经济利益的 全面提高。 首都经济贸易大学硕士学位论文国有商业银行公司治理结构调篷苎苎墨堕堕堕竺墨坚圭 国有商业银行公司治理结构调整 及其风险防范体系建立 一、公司治理结构的定义、模式 ( 一) 、公司治理结构的定义 研究公司治理最早起源于美国和英国。在8 0 年代初，以弗罩曼为代表的一 些经济学家和管理学家从公司战略管理、企业伦理等角度，对企业治理结构的主 体作了较为详细的表述，并经验地研究了利益相关者现象。公司治理( c o r p o r a t e g o v e r n a n c e 又译公司治理结构、法人治理结构) 一词，理论界有不同理解。狭义 的法人治理结构将法人治理机制视为一种内部治理体制，主要通过股东会、董事 会、监事会的机构设置，明确各机构的权责分配，达到三者间约束与权力制衡的 目的。广义的法人治理结构更多依赖于公司外部市场的间接调节，即以公司股票 价格、证券市场的收购机制等形式，促使公司不良经营者面临被股东罢免、被其 他公司收购的压力，达到公司治理的目的，广义的公司治理机制还包括人力资源 管理，收益分配与激励机制、财务制度、企业战略发展决策管理系统、企业文化 和一切与企业高层管理控制有关的其他制度，甚至包括国家的相关法律框架及公 司法规、证券法规、金融环境、金融体系等。 虽然视角不同，但狭义与广义的法人治理结构理论均强调公司的权力分配制 衡机制。公司治理结构的实质就是权力分配制衡机制，即明确股东、董事、经理 和其他利益相关人之间权利和责任的分配，规定公司议事规则和程序，并决定公 司目标和组织结构，以及实施目标和进行监督的手段。经合组织1 9 9 5 年5 月在 其非约束性文件公司治理原则中指出，公司治理机制明确了董事、经理、股 东和其他利益相关者之间的权力与责任，规定公司议事规则和程序，并决定公司 目标和组织结构，以及实现目标和进行监督手段。2 0 0 2 年6 月4 日中国人民银 行发布了股份制商业银行公司治理指引，其中第二条将商业银行公司治理定 义为“商业银行公司治理是指建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等 机构为主体的组织架构和保证各机构独立运作、有效制衡的制度安排，以及建立 科学、高效的决策、激励和约束机制”。 从提高企业绩效的角度来看，公司治理结构所要研究的问题大致分为两类。 即经理层的利益机制和经理人的管理能力问题。对董事长和董事会成员来说，董 事会与首席执行官和企业高层之间究竟应该是一种什么关系，如何做到既监督又 信任，既知情又超脱，既不干预日常运作又不被架空? 首席执行官和董事长的人 选是不是应该分离等等。而对于机构投资者来说，相对企业管理层，机构投资者 应该被赋予什么样的权限，又应该以什么样的方式来保障投资者的权益? 企业绩 效究竟该用什么标准来评定? 由谁来评定? 类似这样的有争议的重大问题，在公 司治理结构领域还有很多。 ( 二) 、公司治理结构的模式 在已有的研究中，国内外经济界更多地关注的是工业企业( 特别是上市公 首都经济贸易丈学硕士学位论支国有商业银行全司治理结构调整璺其风堕范体墨堕圭 司) 的治理结构问题，对于银行的治理结构很少涉及：而在为数不多的关于银行 治理结构的讨论中，很少涉及国有银行的治理结构问题。基于当前国有银行改革 与发展的现实需要，我们有必要充分借鉴国内外关于企业治理结构的研究和成熟 模式，立足于国有银行经营管理的现实，探讨建立国有银行有效治理结构的思路。 公司治理结构模式在世界各国各不相同，但大体上可按莫兰德( m o e r l a n d ) 提出的“二分法”划分为两种基本模式：一神是以英、美为代表的普通法系国家 的市场导向型模式( 一种单层董事会结构) ，或称外部模式；另一种是以曰、德 为代表的大陆法系国家的控制导向型模式( 一种双层董事会结构) ，或称管理型 模式。按照我国股份制商业银行公司治理指引规定，我国商业银行公司治理 结构采取了双层董事会结构的模式，即包括董事会积监事会。1 9 9 9 年巴塞尔委 员会发布了改善银行机构的公司治理指导性文件，银行董事会是银行治理结 构中的核心环节，它具有的职责之一是在董事会中建立一些专业化的委员会，如 提名委员会、风险管理委员会、审计委员会等，以便对重要领域或方面实施直线 领导，要以风险管理原魁为基础构建商业银行公司治理结构， 1 ，荚、荚模式特点 英美模式的公司治理结构的最大特点是股东高度分散，并且流动性强。公司 治理结构依赖于企业运作的高度透明度和相应完善的立法及执法机制。英美模式 在强化信息披露的透璐度，解决分散化投资者控制公司的问题方面做得更好但 不利于建立长期稳定的合作关系。 自美国发生安然丑闻，安达信破产等一系列事件以来，人们已经认识到，这 是公司治理结构不完善导致的后果，可称之为“公司治理危机”。对于危机形成 的原因，一般的观点是，函法律和行政监管的制度有漏洞，很多公司已经钻了空 子。正是基于这些认识，美国出台了更为严格的公司治理法律法规。美国政府已 经采取措越一方面有“药不对症”的嫌疑；另一方面，加强对公司管理层的控制， 如果越过合理界限，“水至清则无鱼”，将会损害企业家的精神，不利于美国的 经济发展。现在看来，走出危机应该从根本上反对股价至上主义，回归到更“理 性”的股东至上主义。这要求将投资理念从关注股价转向关注企业基本面，不断 提高投资者的专业化程度和股东代理人( 董事) 的专业化和专注程度。 2 ，e l ，德模式的特点 日德模式的公司治理结构的最大特点是股东相对集中、稳定。德国多为大银 行直接持股，银行与企业的存贷关系使银行成为一个重要的利益相关者。银行控 制的方式是向监事会派出代表。日德模式则在减少大部分股东的信息不对称保 持利益相关各方面关系的长期稳定方殛具有优势，通常能提高交易有效性，但在 解决代理问题时显得乏力。 3 、两种模式的比较 l 、武汉市城市奎融学会课题组，禽右商业银行公司治理姥构的特璋性及兵玫革金融论坛殍7 0 粥，p j6 2 l 2 、张小松，商业银行心司治理结构的若干思考* 金融与保险* ，2 0 0 2 ，p 6 8 7z 首都经济贸易大学硕士学位论文 国有商业银行公司治理结构调整及其风险防范体墨二! 坠 作为上层建筑的一部分，公司治理模式是与一定的经济和金融体制、法律制 度、文化背影以及发展历史相适应的产物，而无论是哪一种模式，公司董事会( 德 国为管理委员会) 的功能都是基本一致的：( 1 ) 选择和监控公司经理人员；( 2 ) 审批公司财务预算、发展战略、资本项下活动和股权变更； ( 3 ) 承担公司的社 会责任和保护利益相关者权益。总体。 二说，上述两种模式各有所长，都是一种有 效的制度安排，不存在孰优孰劣的问题。从国际经济界的动向看，在8 0 年代， 国际经济界对日、德体制比较推崇，认为这种银行和企业集团控股方式有利于鼓 励企业着眼于长期发展；而英美以股市为主的资本市场则容易导致经理层因为关 注短期的市场压力而采取短期行为，可能为了眼前的投资回报而损害企业的长远 利益。9 0 年代以来，随羞美国经济对日、德经济相对优势地位的上升，认为美 国体制更优越的观点渐渐占了上风，其重要看法是：英美体制更强调保护投资者， 股市发育比较完全，融资成本低，能够有效地推动企业之间的重组，从而推动经 济发展。 公司控制市场在英美模式中起着重要的作用，在日德模式中大股东有足够的 能力对经理层实施监督和控制。由于英、美的股市比较发达，企业资产结构中股 市的地位举足轻重，而且公司拥有的众多小投资者对经理层的影响力较弱，因而 英美法系的公司治理更多地依赖于公司外部市场的力量，更强调股市的流动性。 于是，这种模式比较强调保护少数股东的利益，要求公司财务数据充分公开，增 强透明度，禁止内部人交易，用股票市场监督经理层。兼并、收购等公司控制市 场在这种模式中起着重要的作用。日本和德国等大陆法系的公司治理则由于企业 资本主要来自于占据支配地位的银行和财团，因而更多地依靠债务约束、经营者 的“团队精神”以及法入股东在公司非正常状态下的控制力。投资者( 主要是银 行，或与公司有商业关系的其它持股公司) 持有大比例的股份，他们与经理层保 持长期关系，并对经理层实施直接监督。由于股权集中于几个大股东手中，因而， 他们有足够的动力，也有足够的能力对经理层实施监督和控制。 客观地说，上述两种治理结构在不同国家、不同的环境下均发挥了相当重要 的作用，促进了各自国家的经济快速发展。如果说在原来经济全球化程度不高的 条件下，英美模式和日德模式可以并行存在并各自发挥效果的话，那么，随着经 济全球化进程的加速和两种模式的不断互动，这两种模式开始不断融合。其主要 表现是：这两种模式开始互相吸收对方的优点，取长补短，以进一步提高治理结 构的有效性。具体来说，英美模式中、机构投资者开始成为主导性的投资者，并 且更为积极地参与公司事务，监督公司管理层。同时，日德模式中来自外部的监 督也在增强。养老基金、共同基金等机构投资者在稳步发展，著开始发挥监督作 用，信息披露的要求在不断增强。特别是9 0 年代初日本和德国的经济衰退，促 使人们反思交叉持股等治理结构的弱点，着力弥补日德模式缺乏可竞争性的关键 性缺陷。 尽管英美模式和德目模式存在许多差异，但是总体i 二说，两种模式在降低委 托代理成本、保持相关利益主体的利益均衡、促使企业尽可能地提高运行效率方 4 蔓塑竺壹篓墨查兰翌主兰竺笙圭 苎童堕些堡笪竺坌：! 坚竺苎塑竺墨生墨垦堕苎竺! 墼 2 面依然存在许多共性，主要表现在以下几个方面：1 、保持企业经营的可竞争性a 这种竞争的压力一方面来自外部的市场，另一方面来自内部的董事会和经营者c 2 、存在清晰的信息披露、采集、分析机制。尽管方式不同，英美模式和日德模 式都强调向投资者( 外部或者内部) 提供准确的信息并通过特定的方式及时进行 分析，队便相关利益团体做出相应的评估。3 、合理配置和行使企业控制权。其 中的要点主要是，使剩余索取权和剩余控制权尽可能对应。在公司治理结构层次 上，剩余索取权主要表现为其拥有者在收益分配序列上是最后的索取者，也是风 险承担者；剩余控制权主要表现为投票权，也就是拥有对合同中没有说明的事情 的决策权。如果拥有剩余控制权的人没有剩余索取权，则其手中的剩余控制权就 将”廉价投票权”。”廉价投票权”必然会便所有者对于经理层的控制缺乏效率，也 可能使不稼职的经理更易于在这种治理结构中牟取生存空间。4 、具有有效的监 督和评价体系。对于董事会，经理层和职工都要形成有效的监督和评价体系。5 、 具有完善的、清晰的、市场化的激励机制。根据发展需要，不断建立完善了激励 机制，例如，根据业绩情况，动态确定经理层的收入水平。 实践表明，公司治理的模式是随着书场的变化不断演变胎，没有任何一个摸 式十全十美和一成不变。世界上不存在惟一最佳的公司治理结构模式，基于经济、 社会和文化等方面的差异以及历史传统和发展水平的不同，这些基本共识在各个 国家、不同文化环境中贯彻时会有各自不同的表现形式。只有不断改革和创新， 才能适应不断变革的经济和社会需求。我国的公司治理也需要在改革中不断完 善，需要建立既能与国际接轨，又能解决中国实际问题的公司治理模式。因此， 在构建我国国有商业银行的公司治理结构时，不仅要注意我国在经济条件、法律 制度和文化传统等方面存在的差异可能对公司治理结构产生的现实影响，注意形 式上的差别化而不拘泥于某种模式；而且还要认真把握公司治理中的共性。以完 整的确立公司治理结构的核心内容和框架。因此，在谈及构建和完善国有商业 银行的治理结构时，不应该也不可能一味的模仿西方国家的经验和模式，而是应 该充分考虑我国资本市场、法制环境等实际情况，针对国有商业银行公司治理中 存在的突出问题，结合公司治理理论发展的新趋势来进行讨论。 二、国有商业银行公司治理结构现状 当前国有商业银行的治理机构表现为所有权与行政权合一，所有权与经营权 合一，这种结构在特定时期内有利于集国家之力促进国有商业银行的快速发展， 我国四大国有商业银行按总资产排名全部跨入世界1 0 0 大银行之列，且均进入世 界5 0 0 强企业行列，但是，反观国有商业银行治理结构的现状，由于受计划经济 体制的影响，四大国有商业银行的产权结构一直处于国有独资的状态，这就衍生 出了如下一些值得关注的问题。 ( 一) 、出资人职能缺位 1 、张小松，g 商业银行公司治理结构的若干思考b 全融与保险，2 0 0 z ，p 6 8 72 2 ，张承缸，定最风蹬盐管方式提高银行监管蛙率南方金舞垂，2 如 ，p ? 6 2 9 ) 、湖北分行荆门沙洋分理处商业银行结构治理与风险防范之我见 工商银行总行同讯 首都经济贸易大学硕士学位论文 国有商业银行套司治理结构调整厦其风险防范体系建立 我国国有商业银行由国家作为单一出资者，有一股独大的弊端。资本金由国 家财政全额拨付，国家拥有全部产权，这本身就是一种特殊的缺乏人格化的产权 主体，而国家又将权利赋予政府部门代国家行使所有者职能，管理人员由国家有 关部门任命。表现在财政部、人民银行、审计署和银监局等部门都可以代表国家 行使股东权利，这种多头管理存在的弊端是显而易见的，首先，政府部门自身的 行政目标与银行的经营目标并不能完全保持一致。当银行的经营目标和它的行政 目标，或者是切身利益发生冲突的时候，他们往往会选择维护自己的目标和利益， 而使银行乃至国家的利益受到损害。其次，各个行政部门之间的目标并不一致。 在实际工作中，各个行政部门常常出于对自己行政目标的考虑而建立各种监督机 构，制订各种制度规定，形成对银行的监管和干预过度，从而影响银行正常的经 营活动。而且，政府部门并不受产权的约束，所以它本身也缺乏监督国有商业银 行的主动性。 上述问题的主要根源就是出资者虚位，主要表现在：一是经营管理层职能越 位，与出资人身份混淆，责任不清，加剧银行经营发展和国有金融资产保值增值 中的道德风险。二是存在小股东控制现象。由于国有出资人职能的缺位，银行的 经营管理者在决定银行的利润分配时，屈从于小股东的压力，追求高分红，最终 导致银行堆积了大量的不良资产。三是出资人的人事、财务、业绩考核、员工劳 动和社会保障等职能分散在多个部门，难以对银行的经营管理产生有效的约束。 四是所有者和监管者职能混淆。同时，我国国有商业银行的现行组织结构采用的 仍然是比较传统的总分行制。这一制度的重要特征就是它要求总行对下属的各级 分行、各分支机构实行统一领导、统一监督、分级管理，而下属各分支机构只能 在上级行所规定的范围内进行工作。这种组织结构所带来的直接后果是各分支机 构的工作、决策以及防范风险能力都受到了极大的制约。因而使得国有商业银行 在长期的发展经营中，形成政企不分、产权不明、所有者虚职的局面，进而造成 了国有资产流失、不良资产增加、经营利润低下等后果。 ( 二) 、经营机制不健全 由于长期受计划经济体制影响，国有商业银行一直保持着浓厚的行政色彩。 我们的国有商业银行不像是一个企业，而更像是一个行政机关。国有银行的机关 化特征以及管理人员的行政编制导致经营目标错位。管理人员对政治前途关心的 程度远远大于考虑应该用什么方法来使商业银行这个企业来盈利，行政金融思想 指导下的经营有悖于商业银行追求利润最大化的目标。并且往往利用政策性负担 来解释经营上的失败，无疑将助长其道德风险。另外，由于未进行股份制改造， 股东会和董事会尚未建立，公司治理结构不健全，银行的控制权实际上被政府官 员掌握，存在内部人控制和自利问题。这主要表现为经营层决定商业银行发展、 经营和分配等重大决策，出现个人独断现象，政绩工程；经营行为短期化，规模 扩张忽视效益增长；过度发放信贷，谋求短期经营利润等。此外，商业银行经理 层还利用政府行政上的超强控制推脱责任，把经营性亏损和政策性亏损混为一 体，将经营性亏损推脱为政策性亏损，由此转嫁自己的风险。在信息不对称严重， 首都经济贸易大学硕士学位论文 国有商业银行公司治理结构调整及其风险防范体系建立 缺乏有效监督的条件下，由很容易产生严重的道德风险。 ( 三) 、激励机制不到位 出于国有商业银行的行政化特点，对其业绩的考核也存在很大缺陷。同时由 于国有商业银行中控制权与剩余索取权严重分离，银行经营管理者的工资分配往 往具有行政化色彩，在某种程度上严重偏离其业绩。在业绩考核不够科学、薪酬 发放还不够规范的条件下很难形成有效的激励机制，造成经营者激励不到位。斯 密说：“对经营者，作为其他人的资产而不是自己资产的管理者，如果没有适当 的激励，他们不可能像经营自己的钱那样尽心尽力地经营别人的钱。”我国的国 有商业银行无论是对于高级的管理者还是基层的管理者而言，都缺乏行之有效的 激励机制，也没有建立起完善的绩效考评系统对管理者和普通员工的业绩进行科 学的、定量的评估。在这种情况下，即使管理者不会去追求自身的政治利益，也 不会有足够的动力去努力地工作。因为，根据“代理成本”的概念，股东( 所有 者) 与管理者之间存在利益冲突，而这种冲突根源于经理的财富约束，即当经理 层无法拥有剩余收益的时候，这意味着在其需要承担所有努力成本的同时，他却 无法获得全部收益，因此，在现实中经理层有着强烈的消极工作的动机。如果不 能制定有效的激励机制，将很可能导致管理者的利己行为出现。目前国有商业银 行的业绩考核实质还是粗放和没有拉开差距的，业绩考核与往往与行政织物相挂 钩，在这种业绩考核下只会造成人员动力不足和人才的大量流失。 ( 四) 、信息披露制度不健全 长期以来，国有商业银行基本上没有进行过公开的信息披露，导致市场监督 乏力，信息披露的自发性缺乏，一定程度上影响了国有商业银行国家化进程，世 界著名的评级机构往往评价中国国有商业银行是隐性的技术性破产，但有国家信 誉担保，透明度差。尽管我国的金融体制改革从来没有停止过，但由于制度层面 上的商业银行市场化运作机制至今尚未真正建立，相应的信息披露机制和会计监 督手段也就无法有效的深入推进。银行业监督管理法中已明确要求国有商业 银行进行信息披露，但披露信息的范围、及时性以及某些信息的真实性等都还需 要进一步提高，这需要配合国有商业银行整个改制进程得以配套完善。 ( 五) 、内、外部约束机制不完善 从内部约束机制来看，国有商业银行的内控制度缺乏系统性、科学性和严密 性，有章不循的现象曾出不穷，近两年，几大国有商业银行纷纷提出了制度优先， 内控先行的经营方针，银行内部设置稽核监督部或内控合规部，把防范政策风险、 操作风险、信用风险、技术风险等主要风险作为工作重点之一，但从实际情况来 看，银行内部的监督往往体现在事后，事前和事中的监督乏力，导致大寨层出不 穷。外部约束机制来看，主要表现在职业经理人市场很不发达，高级管理人员由 政府任命，没有来自市场竞争的压力；缺少外部独立的审计机构对国有商业银行 的财务、经营状况以及规章制度的执行情况等方面进行约束、监督和控制。 ( 六) 、决策链条过长导致市场反应滞后 国有商业银行目前实行总分行制，以工行为例，设置总行、分行、支行、分 7 首都经济贸易大学硕士学位论文国有商业银行公司治理结蝗塑兰墨苎垦竺堕墨堡墨! 生 理处、储蓄所五级机构，授权逐步降低，作为接触市场和客户的第一线往往丧失 经营中必要的决策权和创新权，这样造成一些业务的审批流程烦琐，程序复杂， 环节冗长，往往在竞争中丧失了先决的时机。虽然，国有商业银行近年来努力探 索扁平化管理改革，但在实际中，由于国有商业银行的规模庞大，涉及人员、机 构的复杂性以及如何处理权限下放和控制风险的矛盾等一系列问题，造成扁平化 进程缓慢，或只是机构名称的改变，而非真正意义上的扁平化管理，管理成本高 的现实问题难以得到解决。 对我国的国有商业银行而言，治理结构的优化已成为提升其内在竞争力的必 由之路。国有商业银行规范运作又直接影响着金融市场和国有企业改革发展。国 有商业银行是金融市场的基石，如果没有良好的公司治理结构，我国的金融市场 将会是一个高风险、运行效率低下，缺乏可持续发展能力和全球竞争的市场，然 而站在更高的观点来看，国有商业银行公司治理结构的健全与否，是今后中国经 济与金融改革能否最终取得成功的关键因素之一；也是中国能否成功地发展具有 国际竞争力现代企业，以迎接经济全球化挑战的基础之一。 三、国有商业银行经营中暴露的主要风险 上述国有商业银行公司治理现状导致其在自身经营中有很多难以克服的风 险或面对市场环境而无法应对的风险，主要体现在以下几个方砸： ( 一) 、强调“存款立行”，搞存款竞争，阻碍自身和经济正常运行 对各商业银行来说，“存款立行”几乎成了一条铁律，因此扩大存款规模成 了各商业银行的头等大事。自1 9 9 6 年以来，央行连续七次下调存贷款利率，旨 在促进内需的扩大，引导居民减少储蓄，扩大消费，以带动经济的发展。然而在 日常监管中一些机构一旦出现存款下降，就把抓存款当作一个重要监管内容来看 待，这样货币政策效应就被冲减掉了，妨碍国家宏观调控手段的实施，不利经济 运行。 由于银行业的扩张和竞争的加强，银行的投资活动需要找到足够的社会闲散 资金，自然而然存款问题就被放在首要位置。目前，各商业银行每年都分级下达 当年存款任务指标。特殊情况下，上级行还会给所属机构来个月度或季度的存款 “大会战”，并且将完成存款任务与员工工资奖金挂钩、与评比先进挂钩。虽然 央行三令五申，不准将存款完成情况与员工工资、奖金、福利挂钩，但很多单位 依然我行我素，置若罔闻! 在“存款立行”观念的支配下，各商业银行盲目拉存， 只重视存款数量不重视质量，也给自身发展带来一系列不良后果。 1 、过分强调抓存款，扰乱临柜业务的正常运转。 为揽储一些机构公然将企业存款转入储蓄核算，为部分企业机关团逃避监督 和大额提现开了方便之门，达到公款私用之目的。违规高息揽存、上门收款、借 助行政干预等各种拉存手段的出台大大提高了银行经营成本，同时也助长了少数 顾客的陋习，例如经常违规大额取现，假币难以没收，对工作人员态度恶劣等增 加了临柜人员的工作难度和精神压力。 2 、银行经营管理重心偏移，风险加大。 首都经济贸易大学硕士学位论文国有商业银行仑司治墨垄塑兰墨苎墨堕堕苎堡墨塞圭 为扩大存款规模，许多机构以事先许诺贷款或信贷额度作为优惠条件吸引企 业或个体工商户。进一步加大了金融风险产生的概率。而且在实行存贷比例管理 的情况下资产质量的计算上有个特点，就是贷款规模越大，反映出资产质量越好。 因此在呆滞贷款或坏帐无法减少的情况下增加贷款规模不失为“提高”资产质 量的一条好途径。而要扩大贷款规模，先决条件就是要保证存款规模，这种治标 不治本的做法，只能使经营陷入困境。银行作为投资业本应将重点放在投资环节 上，确保资金安全，并使其有所增值，保持良性循环，增加收益，以此来扩大自 身实力才是银行最终的经营目的。然而目前普遍的状况是存款没搞上去一切免 谈，资产质量成了个别人的行为，并在本质上与存款工作相分离。 3 、过分强调“存款立行”，最终将导致银行经营困难。社会上合理有效的 资金投放空间受楚个国民经济发展的各种要素制约，一旦超过这个幅度，资产风 险必将加大。相反，如果银行不把一定比例资金运用出去，而自身却要负担相应 的存款利息支出，这与银行本质是相悖的。这样，在拉存款和放贷款两种压力下， 形成一个两难选择，将最终导致银行经营陷入困境。 商业银行的经营目标是效益，存款的增加并不等同于效益的增长，它只是实 现这一目标的条件之一，盲目扩大存款规模是一种自杀行为，只有适度的增长才 能保持良性的经济和金融运转。 ( 二) 、资产管理不善，不良贷款比率高，贷款风险防范机制不健全 截至去年底止，中国四大国有商业银行账面需核销的呆帐贷款，占其贷款总 额的百分之二点七，但加上需要核销的逾期和呆滞贷款，全部合计的坏帐比率为 百分之八或九。按国内四大商业银行贷款总余额占全部金融机构贷款总余额超过 六成，百分之八至九的坏帐率，即达五千至六千亿元。而且上述的坏帐比率并不 包括己剥离的资产和债转股在内。四大商业银行去年已有三干五百亿元的不良资 产被剥离，经独立评估后，与企业签订债转股协议的也近一千亿元。3 从以上数 字可以看出，尽管中央从1 9 9 5 年全国银行业经营管理会议以来，要求各国有商 业银行要将不良资产比率每年下降一定的百分点，最近两三年银行的贷款质量虽 有所提高，但是不良资产比例仍然较高，信贷资产风险依旧很大。这种风险的形 成有其深层次的经济背景，例如政府的干预和某些企业的盲目行为等客观因素， 但商业银行自身的因素是不可忽视的。 首先，商业银行在资产管理方面存在很大缺陷，贷款“三查”制度真正落实， 授信不统一。不少项目贷前调查流于形式，对企业产品、生产经营状况、经济效 益、发展趋势等主要因素预测不准，在方法上重定性轻定量，缺乏科学的分析； 贷时审查不严格、不科学，在放贷时违反规定与操作程序，使“人情贷款”、“关 系贷款”等现象时有发生：贷后检查不积极，流于形式，重贷轻营的现象较普遍。 这些因素将直接影响今后贷款的回收。另外银行对不同企业贷款方式( 主要有信 用贷款、担保贷款、抵押贷款) 选择不当也是造成贷款风险的重要因素。我国商 资料来源： 信息时报电子版( i ! ! p ；型! ：! ! ! ! ! ! ! i 塑! ：! 1 1 1 ) 首都经济贸易大学硕士学位论文固有商业银行公司治理结构调整墨苎垦竺堕塾堡垒堡圭 业银行从1 9 9 7 年开始实行授信制度，但由于授信不统一，往往出现同一借款人 授信总额度超过其最大风险承受力的现象，造成信贷资金风险。 其次，由于目前很多机构现有信贷人员j 【k 务素质不高，且个别人员法制观念 极差，违章违规现象时有发生，人为造成信贷风险损失，严重威胁信贷资产的安 全运营。 最后，缺乏一套严密的监督机制，也是造成不良贷款增加的一个重要因素。 目前我国金融监管体系还不完善，监管机制也不健全，银行内部稽核、监督工作 还存在很多问题，这些都给不良资产的形成埋下隐患。 贷款是商业银行最重要的资产业务，信贷资产质量的好坏直接关系到商业银 行的生存与发展，这在我国商业银行资产比较单一的情况下显得尤为突出。必须 加强内控建设，建立建全科学的资产风险管理系统。 ( 三) 、人员素质水平普遍不高，技术装备落后 现代银行是高度专业化的产业，对员工的素质有着很高的要求，不管是管理 人员还是一般业务人员。不仅要求员工要具备较高的学历层次，丰富的专业知识， 更注重员工的工作能力和创造力。而目前我国商业银行特别是几家国有商业银行 职工队伍素质普遍不高，学历较低，工作能力和业务水平也不高。这主要是一些 银行缺乏一套完善的、适应现代商业银行运作的劳动人事制度。员工录用要求不 高、把关不严，很多人都是靠关系而不是靠自身实力进入银行；在岗人员缺少技 术和业务培训，没有一套科学严密的考核制度；岗位分工不合理，员工缺乏工作 积极性和创造性。而且大量临时用工4 人员充斥一线岗位，很多都是无证上岗， 难以保证银行临柜业务的顺利开展和服务质量的提高。再加上这部分人员缺乏必 要的教育，且由于待遇较低，往往很容易造成某些人心里失衡，从而走上犯罪道 路。近几年来这类金融犯罪案件频频发生，呈逐年上升的势头，己严重威胁到银 行资金安全和社会声誉。 服务是金融工作的生命线，良好的人员素质还应配以先进的技术装备才能提 供高质量的服务。就总体而言我国商业银行在硬件方面还是比较落后的。计算机 系统还没有实现更大范围的纵向或横向联网，大多数行自成体系，且网络覆盖面 也不广；a t m 、p0s 等设备也不普及，数量少，一柜多机、一机一卡的格局普 遍存在，给顾客带来很多不便。 ( 四) 、经营品种单一，缺乏金融创新 目前，国内银行功能都过于单一，一味注重传统资产负债业务，中间业务发 展滞后。虽然在业务品种范围较之改革前有了明显的扩大，但还是缺乏创新。很 多机构传统的业务仍停留在相当级、粗放的状态下。当前，各商业银行要在保证 风险的情况下搞创新是必然趋势，否则终将被社会所淘汰。 由于商业银行没有建立起符合风险制衡要求的组织机构，在金融体制改革 中，构建国有商业银行完善的风险管理体系是当务之急，好的风险管理是金融机 沈梅，制度创新：银行公司治理改革的根本b “中国经济时报 首都经济贸易大学硕士学住论文国有商业银行公司治理结构调整墨苎墨堕堕垫堡墨墼 构的真正的竞争优势，因此我们必须从商业银行公司治理结构调整为突破口，建 立保证银行持续稳健发展的风险防范体系。 四、国有商业银行公司治理结构的调整 中国市场经济发达程度不同于西方，金融企业有自己的显著特征，构建和完 善我国国有商业银行的公司治理结构，需要针对我国国有商业银行公司治理中存 在的突出问题、结合英美、日德西公司治理模式的共同性、趋势性以及巴塞尔委 员会关于商业银行公司治理的指导性文件，同时结合我国资本市场、法律环境等 实际情况来进行，摸索出一条自己的道路，其根本目的可以归结为是降低委托代 理成本、保持相关利益主体的利益均衡和促使国有银行尽可能地提高运行效率。 前述分析的英美模式和日德模式尽管在一些具体的表现形式上存在差异，但 是其基本的原则体现了市场经济条件下企业高效率的运作，如保持企业经营的可 竞争性，建立清晰的信息披露、采集、分析机制，合理配置和行使企业控制权， 对于董事会、经理层和职工都要形成有效的监督和评价体系，建立完善的、清晰 的、市场化的激励机制等等。中国的当前国情没有完全具备充分发挥这些模式作 用的条件。如就英美模式而言，中国的股市并不发达，企业资产结构中股市的影 响十分有限。这样，公司治理如果过分依赖于外部股市的力量，必然难以取得圆 满的效果。就日德模式而言，由于中国金融体制经济体制方面的原因，银行不能 投资企业，持股公司的形式也不普遍，企业资本中银行和财团的约束作用有限， 难以通过这些持股者与经理层保持长期关系并对经理实施直接监督。因此，中国 的国有银行的治理结构需要结合中国的具体经济金融环境来建立。其次，经济 体制环境对于治理结构的影响一直是西方治理结构研究中比较忽视的领域，但是 中国的市场经济体制还在进一步完善进程中，国有银行在选择公司治理结构的模 式时，必须考虑到转轨经济的特殊性。这种特殊性比较集中地表现为：产权主体 虚置的国有产权在国有企业和国有银行中占据绝对支配的地位。因此，中国国 有银行的有效治理结构，将是一种介于英美模式和日德模式之间的治理结构。首 先，应当遵循被事实证明行之有效的关于公司治理的基本原则。其次，要积极为 治理结构有效性的提高创造条件( 如建立评估功能健全的股票市场等) 。再次，立 足于中国经济转轨的现实，中国的国有企业和国有银行必然要面临占据控制地位 的国有产权的产权主体虚置状态下的治理结构问题。最后，中国的国有银行和大 多数国有企业还面临进行规范化公司制改造的任务，因而在中国国有银行建立有 效治理结构的过程中，需要同时推进两个方向的改革：一是必须与相关的利益主 体按规范的公司制原则明确产权关系。二是在公司内部逐步建立健全所有者( 股 东) 和董事会之间的信任托管关系、董事会和公司经理人员之间的委托代理关系。 作为国际金融监管的权威，巴塞尔委员会将公司治理结构纳入其对银行的监 管内容中。1 9 9 9 年它发布了加强银行组织的公司治理( e n h a n c i n gc o r p o r a t e g o v e r n a n c ef o rb a n k i n go r