（公共管理专业论文）中国巨灾保险体系探析.pdf

华东师范大学m p a 掌位论文 论文摘要 近年来，中国巨型灾害频发，损失逐年增加，现有的由国家财政支持，政府 主导型的巨灾风险管理模式对灾区的经济补偿和人民生活的恢复只能是低层次和 小范围的，而商业保险在巨灾发生时的补偿作用在我国尚未体现，因此尽快建立 符合我国国情的有中国特色的巨灾保险体系显得非常必要。 当前中国的巨灾风险管理制度存在着“三多三少 的问题，一是政府行为多， 市场行为少；二是灾后补偿多，灾前预防少；三是风险控制手段多，风险转移手 段少。 基于上述现状，本文尝试着对我国建立巨灾保险体系的问题进行探讨和分析。 首先通过对中国巨灾保险市场现状的实证分析，指出目前我国巨灾保险停滞不前 的原因：一方面，几禁几放的行政指令让巨灾保险在我国的发展几次中断，巨灾 保险体系的建立更是无从谈起；另一方面，中国保险业起步晚，底子薄，既缺乏 专业的巨灾保险技术人才，又没有国际再保人的直接支持，风险无法转移，高度 集中，令保险机构的偿付能力充足情况不容乐观；此外，巨灾保险市场还存在着 市场失灵的天然属性。然后从三方面详尽阐述了影响我国巨灾保险体系建立的主 要因素，政府在高度关注巨灾灾后救助的同时忽略了对商业化的巨灾保险的引导 和扶持。最后，尝试运用风险管理理论，结合我国巨灾保险经营的实践，并借鉴 西方发达国家经验，从宏观和微观两个层面分别提出相应的建立我国巨灾保险体 系的途径，指出建立一个全社会共同参与，多层次分担机制的巨灾保险体系是我 国巨灾风险的管理的出路所在。将市场机制引入到巨灾风险的管理中来，让投保 人、保险人、再保险人、资本市场以及政府逐级承担风险损失，利用了保险公司 的理赔优势，发挥了再保人和资本市场分散风险的作用，又由政府兜底控制了整 个市场过程的风险，减轻了国家的财政负担，缓和了社会的管理压力，是建设服 务型政府的成效之一。文章中还建议将巨灾保险纳入强制保险范畴，进一步提高 巨灾保险的利润水平，以化解保险人的经营风险。 关键词：巨灾；巨灾保险体系：多层次分担机制 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，c a t a s t r o p h eh a p p e n si nc h i n af r e q u e n t l y t h el o s s i n c r e a s e sy e a rb yy e a r b u tt h ef i n a n c i a lc o m p e n s a t i o nf o rt h ea f f e c t e d a r e a sa n d t h er e s t o r a t i o no fp e o p l e sl i v e sp r o v i d e db yt h ee x i s t i n g g o v e r n m e n t f i n a n c e a n dt h eg o v e r n m e n t l e dm o d e lo fc a t a s t r o p h er i s k m a n a g e m e n t ，c a no n l yb e l o w l e v e la n ds m a l l s c a l e t h ec o m p e n s a t i o nr o l e o fc o m m e r c i a li n s u r a n c ei sn o ty e tr e f l e c t e dw h e nt h ec a t a s t r o p h eo c c u r s i no u rc o u n t r y t h e r e f o r e ，i ti sn e c e s s a r yt os e tu pac a t a s t r o p h ei n s u r a n c e s y s t e mi nl i n ew i t hc h i n a sn a t i o n a lc o n d i t i o n s ，a sq u i c k l ya sp o s s i b l e a tp r e s e n t 。t h e r ei sa t h r e em o r ea n dt h r e el e s s p r o b l e me x i s t s i nc h i n a sc a t a s t r o p h er i s km a n a g e m e n ts y s t e m f i r s t l y ，t h e r ei st o om u c h g o v e r n m e n ta c t i o na n dl e s sm a r k e tb e h a v i o r ：s e c o n d l y ，t h e r ei sm u c hm o r e p o s t d i s a s t e rc o m p e n s a t i o na n dl e s sp r e - d i s a s t e rp r e v e n t i o n ；t h i r d l y ， t h e r ei sm u c hm o r em e a n so fr i s kc o n t r o la n dl e s so fr i s kt r a n s f e rm e a n s b a s e do nt h ea b o v es i t u a t i o n ，t h i sp a p e ra t t e m p t st oe x p l o r ea n d a n a l y z et h ee s t a b l i s h m e n to fac a t a s t r o p h ei n s u r a n c es y s t e mi nc h i n a f i r s t o fa l l ，a c c o r d i n gt ot h ee m p i r i c a la n a l y s i so ft h es t a t u sq u oo fc h i n a s c a t a s t r o p h ei n s u r a n c em a r k e t ，t h i sp a p e rp o i n t so u tt h er e a s o n so ft h e c u r r e n ts t a g n a tio no fc h i n a sc a t a s t r o p h ici n s u r a n c e o nt h eo n eh a n d ， s e v e r a lt i m e s o p e na n dc l o s e e x e c u t i v eo r d e rb r i n g si n t e r r u p t i o no f c a t a s t r o p h ei n s u r a n c ed e v e l o p m e n ti nc h i n as e v e r a lt i m e s f u r t h e r m o r e ， t h e r e sn ow a yt oe s t a b lis ht h ec a t a s t r o p h ei n s u r a n c es y s t e m o nt h eo t h e r h a n d ，b e c a u s eo ft h el a t es t a r t i n go fc h i n a si n s u r a n c ei n d u s t r y ，w e a k n e s s o ff o u n d a t i o n ，l a c ko fn o to n l yp r o f e s s i o n a la n dt e c h n i c a lp e r s o n n e lo f t h ec a t a s t r o p h ein s u r a n c eb u ta ls o t h ed i r e c ts u p p o r tf r o mt h e i n t e r n a t i o n a lr e i n s u r a n c ec o m p a n y ，a n dt h eh i g h l yc o n c e n t r a t e dr i s kw h i c h c a nn o tb et r a n s f e r r e d ，t h es o l v e n c yc a p a c i t yo ft h ei n s u r a n c ec o m p a n yi s n o t o p t i m i s t i c i na d d i t i o n ，t h e r e i san a t u r a la t t r i b u t eo ft h e c a t a s t r o p h ei n s u r a n c em a r k e t ，w h i c hi sm a r k e to u to fc o n t r 0 1 t h e nb a s e d o nt h r e ea s p e c t s ，t h i sp a p e re l a b o r a t e so nt h em a i nf a c t o r st h a ta f f e c t t h ee s t a b lis h m e n to fo u rc a t a s t r o p h ei n s u r a n c es y s t e m t h eg o v e r n m e n t i g n o r e st h eg u i d a n c ea n ds u p p o r to fc o m m e r c i a lc a t a s t r o p h ei n s u r a n c e w h il e i th a sah i g hd e g r e eo fc o n c e r na b o u tp o s t d i s a s t e rr e l i e f f i n a l l y ，t h i s p a p e r t r yt ou s er i s km a n a g e m e n tt h e o r y ，c o m b i n e dw i t h o u rc a t a s t r o p h e i n s u r a n c eb u s i n e s sp r a c t i c e s ，a n dr e f e r e n c eo fe x p e r i e n c e so fw e s t e r n d e v e l o p e dc o u n t r i e s ，t op r o p o s e t h ea p p r o a c ht oe s t a b li s h t h e c o r r e s p o n d i n gc a t a s t r o p h ei n s u r a n c es y s t e mi nc h i n a ，s e p a r a t e l yf r o mt h e m a c r oa n dm i c r ol e v e l s ，a sw e l la sp o i n t so u tt h ee s t a b l i s h m e n to fa m u l t i 1 e v e ls h a r i n gc a t a s t r o p h ei n s u r a n c es y s t e mo faw h o l es o c i e t y p a r t i c i p a t i o ni st h ew a yo u to fo u rc o u n t r y sc a t a s t r o p h i cr i s k m a n a g e m e n t i tw o u l db eo n eo ft h ee f f e c t i v e n e s so ft h es e r v i c e 。o r i e n t e dg o v e r n m e n t e s t a b l i s h i n e n t ，i ft h em a r k e t - o r i e n t e ds y s t e mi sa p p l i e di n t oc a t a s t r o p h e c o n t r o l 。t h ei n s u r e d ，i n s u r e r ，r e i n s u r e r ，c a p i t a lm a r k e t s ，a n dg o v e r n m e n t a s s u m et h er i s ko fl o s sa td i f f e r e n tl e v e l s ，t h ec l a i ms e t t l e m e n ta d v a n t a g e o ft h ei n s u r a n c ec o m p a n i e s ，t h er i s kd i s p e r s i n gr o l eo ft h er e i n s u r e r sa n d c a p i t a lm a r k e t si sb r o u g h ti n t op l a y ，a l s ot h eg o v e r n m e n tc o n t r o la l lt h e r i s ko ft h ew h o l ep r o c e s so fm a r k e t ，t h ef i n a n c i a lb u r d e no ft h es t a t ei s r e d u c e d ，a n dt h es o c i a lm a n a g e m e n tp r e s s u r ei se a s e du p t h i sp a p e ra l s o s u g g e s t e dt h a tc a t a s t r o p h i c i n s u r a n c es h o u l db ep u t i n t oc o m p u ls o r y i n s u r a n c e ，t of u r t h e ri m p r o v et h ep r o f i t a b i l i t yo fc a t a s t r o p h ei n s u r a n c e ， i no r d e rt or e s o l v et h ei n s u r e r sb u s i n e s sr i s k s k e y w o r d s ：c a t a s t r o p h e ，c a t a s t r o p h ei n s u r a n c es y s t e m ，m u l t i l e v e ls h a r i n g s y s t e m 学位论文独创性声明 本人所呈交的学位论文是我在导师的指导下进行的研究工作及 取得的研究成果据我所知，除文中已经注明引用的内容外，本论文 不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果对本文的研究做出重 要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明并表示谢意 作者签名：墨二盎多 日期：翌：拿：丝：? 学位论文授权使用声明 本人完全了解华东师范大学有关保留、使用学位论文的规定，学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆被查阅有权将学位论文的内容编入有关数据库进 行检索有权将学位论文的标题和摘要汇编出版保密的学位论文在 解密后适用本规定 学位论文作者签名： 日期箍豢务 日期：9 分肪 名：善次导师签名：二 p7 华东师范大掌加p a 掌位论文 中国巨灾保险体系探析 我国是世界上自然灾害最严重的少数国家之一，灾害种类多、发生频率高、 分布地域广、造成损失大。根据民政部的民政事业发展统计报告，近十年来我国 每年因灾难所带来的经济损失基本维持在2 0 0 0 亿元左右。2 0 0 6 年，全国农作物 受灾面积达到4 1 0 9 1 万公顷，比上年增加5 9 。其中，绝收面积5 4 0 9 万公顷， 比上年增加1 7 7 ：因灾死亡3 1 8 6 人，比上年增长2 8 7 ：倒塌房屋1 9 3 3 万 间，比上年减少3 3 1 万间；直接经济损失2 5 2 8 1 亿元，比上年增加2 3 8 ，是 1 9 9 8 年特大洪涝灾害以来的第二个重灾年。而2 0 0 8 年无疑是继2 0 0 6 年后的又一 个重灾年，年初的一场特大雨雪冰冻灾害直接造成经济损失达1 5 1 6 5 亿元。在大 灾面前，除了政府的财政支持，被成为“社会稳定器 的保险业又能做些什么呢? 据中国保险监管委员会的数字显示，目前保险公司支付赔款5 0 亿元，尽管保险业 积极主动赔付，但赔偿金额尚不足损失总额的5 ，低于全球平均水平3 6 。就 在雨雪冰冻灾害之后的短短几个月，5 月1 2 日四川汶川发生8 o 级特大强地震。 此次大地震是新中国建国以来最严重的灾难，其地震强度和烈度超过1 9 7 6 年的唐 山大地震，受灾面积超过1 0 万平方公里，主要涉及四川、甘肃、陕西、重庆等省 市。截止5 月2 5 日，汶川大地震造成的直接经济损失已超过雪灾，仅四川一省的 经济损失已超过2 0 0 0 亿元，甘肃、陕西的直接经济损失分别为5 0 0 亿元和6 2 亿 元。截至6 月2 日，地震已致6 9 0 1 9 人遇难，3 7 3 5 7 3 人受伤，1 8 6 2 7 人失踪，累 计受灾人数4 5 5 5 2 9 6 5 万人。受灾地区交通、电力、通讯、供水、供气等基础设 施均受损毁，损失惨重，而且仍不断有次生灾害的发生。中国保监会要求“特事 特办”，各保险公司纷纷建立绿色通道，第一时间处理灾区保险理赔事宜，但参与 赔付的保险公司多是寿险公司，它们将会对地震造成的人身意外进行正常赔付， 然而由于地震在大多数财险险种中属于除外责任，企业财产保险和家庭财产保险 通常不对地震造成的损失进行赔付，即使运用通融赔付原则，赔偿金额相对巨额 损失仍是十分有限。 本文在中国现有巨灾管理的实践基础上，详细阐述了我国巨灾保险的现状， 指出了巨灾保险在我国发展中遇到的问题，找出了我国未能有效建立巨灾保险体 系的原因，同时列举了西方发达国家在对待巨灾风险时采取的一些卓有成效的方 案，提出了我国建立巨灾保险体系的一系列建议，对我国提高应对巨灾风险的能 力，建设服务型的政府有着深远意义。 华东师范大掌m p a 掌位论文 第一章绪论 一、研究背景 2 0 0 8 年发生在中国的两场巨灾，给中国的国民经济及人民群众生命财产造成 了巨大损失，促使中国从上到下开始重视巨灾风险管理，巨灾保险一时间成为社 会关注的热点话题。尽管社会各界对建立科学管理巨灾风险管理制度的态度趋于 一致，但目前政府在巨灾风险管理中依然充当了救助者的单一角色，而商业保险 的巨灾赔付金额在总损失中的占比更显得杯水车薪。因此，研究建立符合我国国 情的巨灾风险管理机制，形成有中国特色的巨灾保险体系，政府和市场双管齐下， 充分发挥保险的补偿功能1 ，显得非常的迫切和重要。 我国巨灾风险处置的现状是巨灾风险有效承保能力严重不足，商业保险还没 有成为自然灾害风险补偿的重要手段，重大自然灾害中保险赔付率低，仅有少部 分灾害事故损失能够通过保险获得补偿。如年初的雨雪冰冻灾害，造成的直接经 济损失高达1 ，1 1 1 亿元，保险业给付赔款约5 0 亿元，保险赔款占损失金额的4 5 ； 汶川地震截至2 0 0 8 年6 月2 8 日，导致四川省直接经济损失8 4 5 1 4 亿元人民币， 截至7 月1 2 日，保险公司已赔付保险金3 8 6 亿元，预付保险金1 1 6 亿元，保险 赔款仅占损失金额的o 5 。 那么，是什么原因让我们快速发展的商业市场和不断增长的保险机构在汶川 地震和南方雪灾这样的灾害中失去了其应有的风险保障作用呢? 首先，是缺乏法 律支持。目前我国公民巨灾保险意识普遍较弱，强制性的保险法律制度也相对薄 弱，使巨灾保险在推进过程中缺乏法律支持。从国际巨灾保险的成功经验看，为 了确保巨灾保险的覆盖面，包括美国、日本等一些国家和地区都采用了一定程度 的法律强制性保险制度，而我国目前尚缺乏相应的法规。其次，是缺乏经营技术 和水平。经营巨灾保险涉及地质、地理、气象、土木工程等多学科的专业技术知 识，技术门槛和投入成本相对较高。目前，我国保险公司对培训巨灾保险专业技 术人才的投入力度还比较欠缺，保险公司无法对地震、风暴、洪水、冰雪等自然 灾害可能造成的损失进行相对准确的衡量和把握，致使保险公司无法开发、设计 出种类丰富的巨灾保险产品，对经营巨灾保险业务采取谨慎保守的态度。再次， 缺乏相应的管理制度。目前，我国尚未建立巨灾保险体系，应对巨灾风险的职能 机构分散，相互间的沟通协调存在很大障碍，且保险公司巨灾风险责任没有与一 般风险责任加以区分，对保险费率的厘定未考虑风险事件发生的概率和损失程度， 政府对巨灾保险的保费连同其他保费一起征收营业税与所得税，巨灾保险管理缺 周延礼：“充分发挥保险功能，积极参与巨灾风险管理”，巨灾风险管理与保险国际研讨会2 0 0 8 年9 月 2 5 日。 2 华东师范大掌m p a 掌位论文 中国巨灾保险体系探析 乏有效的政策保障和积累制度2 。再保险制度也还未完善，仅靠其自身的偿还能力 根本无法解决巨灾保险的问题。 本文以我国巨灾保险的现状为切入点，描述了巨灾保险的特征，详细阐述了 巨灾保险在我国的发展中所面临的问题，考虑了我国的制度因素、市场因素、人 为因素的相互影响作用，指出了目前在我国巨灾保险体系迟迟未能建立的原因， 在学习借鉴其他国家成功经验的基础上，深入研究巨灾保险的运行机制，在政府 引导，要素供给，保障体制方面提出建立有中国特色的巨灾保险体系的对策建议 与制度设计。 二、研究意义 本文研究认为，建立巨灾保险体系，单纯依靠商业保险是行不通的，因为巨 灾保险的体系具有准公共产品3 的性质，因此仅仅依靠政府或者商业保险都不是有 效途径，唯有将政府和市场结合起来才能形成有中国特色的巨灾保险体系，才能 促进社会的和谐发展和进步。 本文在研究过程中，提出在政府公共管理过程中，将巨灾保险定位成为强制 保险的手段，一方面促使市场在巨灾保险的问题上深入研究其作用机制，形成符 合中国国情的费率厘定，理赔流程，另一方面，也给政府的财政政策提出了新要 求，在巨灾保险方面给予一定的政策扶持。将政府管理变被动为主动、变静态为 动态、变管理为服务，通过财税杠杆作用，建立巨灾保险法，从而整合管理资源， 提高管理效率，提升政府服务水平和管理能力，从而使中国巨灾风险管理取得重 大突破。 ( 一) 建立巨灾保险体系是提高经济社会抗风险能力的迫切需要 巨灾风险是整个人类社会面临的巨大风险，从国际经验来看，建立巨灾保险 基金是目前有效分散风险的主要形式。这一做法，可以有效结合政府与市场机制 的优势，调动社会各方面资源共同应对巨灾风险。实践证明，这种巨灾风险管理 的办法可以在应对突如其来的大灾时发挥重要作用，缓冲由巨灾给国家经济社会 发展造成的巨大冲击。 目前，我国通常采用工程性的防灾减损措施来抵御自然灾害所带来的损失， 但由于缺乏长效的风险管理机制，政府所要承担的责任越来越大，尤其当国际金 融形势严峻之时我国政府在灾后重建困难重重，举步维艰，因此建立社会各方面 共同参与，风险多层次分担的巨灾保险体系显得十分迫切而重要。 2 王虎林：“对建立中国巨灾保险制度的思考”， 西南金融，2 0 0 8 ( 1 2 ) 。 3 杨凯等：“我国发展巨灾保险所面临的供需不足分析及建议”，商业研究，2 0 0 6 ( 6 ) 。 3 华东师范大学m p a 掌位论文中圈巨灾保险体系探析 ( 二) 加快巨灾保险体系建设是保障和服务民生的迫切需要 巨灾造成的损失一般十分巨大，灾后救援和重建工作需要大量的资金，尤其 需要对受灾的民众进行及时的救助和妥善的安排。通过巨灾保险体系，可以有效 提高人民群众应对巨灾风险的能力，减轻灾害对日后生活的影响。在灾前将巨灾 风险进行有效的分散，减低对灾后的政府投入和社会募集的依赖，发挥“心理稳 定器”的作用。在灾后快速调集理赔资金，及时为人民群众的人身伤亡和财产损 失进行补偿，帮助人民群众迅速恢复生产生活和进行灾后重建，发挥了“社会稳 定器 的作用。 ( 三) 加快巨灾保险体系建设是建设服务型政府的迫切需要 我国当前的巨灾风险管理模式主要是依靠政府来承担防灾减灾和灾后损失补 偿的功能。但随着市场经济的日益深入，这一模式越来越不能适应时代的需要。 让市场参与到巨灾风险的管理中来，有利于缓解巨灾给政府带来的沉重财政负担 及社会管理压力，推进服务型政府4 的建设。 一方面，有利于转变政府职能。将政府从具体的风险管理事务中解脱出来， 从宏观上更好地制定巨灾保险体系的相关法律法规和提供必要的公共服务。 另一方面，有利于提升政府的管理效率。建立巨灾保险体系，将单纯的灾后 巨灾损失补偿机制转变为灾前、灾中、灾后全面干预，建立多层次的巨灾保险体 系，充分发挥保险在风险管理方面的资金杠杆放大效应，调动整合社会各方资源 参与巨灾风险管理，从而进一步提升财政资金的救助效用。 三、研究思路 本文从我国巨灾保险的现状入手，对中国巨灾所带来的巨大经济影响进行了 分析，探讨了中国巨灾保险的必要性、可能性和可行性。分析了西方发达国家巨灾 保险体系建立的实践和理论。提出了我国建立巨灾保险体系的具体路径。对我国建 立巨灾保险体系的方向、内容与模式等问题进行探讨，同时对我国巨灾保险体系建 立的对策建议和制度设计的内容进行了探讨。 四、框架设计 本文的基本框架主要包括六个章节的内容。 第一章为“绪论 ，主要说明了文章的研究背景、目的及其理论意义和现实价 值，介绍了文章所采用的研究思路和方法以及整篇论文的框架设计。 4 姚庆海：巨灾损失补偿机制研究兼论政府和市场在巨灾风险管理中的作用，中国财政经济出版社， 2 0 0 7 4 单毫师花， 掌胛 掌位恃支 第二章为“文献综述”从保险的特征入手，主要说明了本文研究过程中运用 到的保险理论，经济学原理，公共管理理论并总结了目前国内外的研究成果。 第三章为。中国巨灾保险市场的现状与问题”，通过历史数据的罗列指出中国 是自然灾害频发的国家，详细描述了中国巨灾保险市场的生存现状，从管理观念、 管理环节、管理方式、管理手段和管理监督等方面指出了目前巨灾保险在我国 的发展中存在的问鹿。 第四章为“我国建立巨灾保险体系未能有效建立的原因”，基于公共管理理论、 公共产品理论，指出建立巨灾保险机制的影响因素，从制度因素，市场因素，人 为因素三个方面，阐述了各因素的影响制约作用，指出巨灾保险体系无法有效建 立的根本原因。 第五章为“英、美、日三国巨灾分担机制对我国的启示”，从承保主体风险 控制手段，制度的建设三方面提出了我国建立巨灾保险机制可以借鉴的一些手段 和方法。 第六章为“我国建立巨灾保险体系的建议与设计”，从规划和政府引导、环境 和要素供给、保障体制和运行机制三方面提出建立具有中国特色巨灾保险体系的 建议和设计。 最后，对全文进行了总结，同时进一步提出仍需继续研究的问题。 f 图为全文的简要逻辑图： 华东师范大学m p a 掌位论文中圜巨灾保险体系探析 第二章文献综述 一、巨灾保险的特征 巨灾风险作为一种极为特殊的风险，是保险研究和精算研究的一个重要组成 部分。巨灾风险从字面上理解就是可能造成巨大财产损失和严重人员伤亡的风险。 国际保险界对巨灾风险没有统一定义，各个国家根据本国实际情况在不同历史时 期对巨灾风险进行定义和划分。保险服务局( i s o ) 财产理赔部按照1 9 9 8 年价格 将巨灾风险定义为“导致财产直接保险损失超过2 千5 百万美元并影响到大范围 保险人和被保险人的事件 。瑞士再保险公司将巨灾风险分为自然灾害和人为灾 祸，1 9 7 0 年以来一直根据当年美国通货膨胀率调整和公布全世界巨灾损失情况。 近年来，自然灾害和人为灾祸频繁发生而且损失越来越严重，给国际保险业 造成了巨大威胁，而9 0 年代初兴起的资本市场上保险金融创新却为转移和分散巨 灾风险带来了新的希望i 在这样一个背景下，国际保险界更加重视世界范围内的 巨灾风险，采取积极措施防范巨灾风险。 巨灾风险区别于一般风险的特点主要有以下几方面： ( 一) 损失程度巨大 所谓巨灾风险，其损失程度往往是一般风险的几十甚至成百上千倍。对于商 业保险公司而言，一般风险通过收取合理的保费，计提责任准备金就可以保证赔 付。而巨灾保险对单个保险公司往往会造成极大冲击，就算有再保险的支持仍存 在破产的可能。 ( 二) 发生频率低 伴随着巨灾风险的高损失，低频率也是其固有特征，虽然在全球范围内，地 震、海啸、洪水等特大灾害的发生时有报道，但就某一固有地区来看，其发生频 率是非常之低的。 ( 三) 影响范围广、风险分散困难 一般风险费率的厘定基础为“大数法则 ，即：随着样本数量的增加，其平均 损失逐渐趋向于稳定，而方差趋近于零。保险公司通过集合大量的、同质的独立 风险个体，以此达到风险在集合内部的相互抵消，从而实现风险的有效转移。而 地震、海啸等巨灾风险则不符合“大数法则 的基本假定：首先，巨灾风险个体 之间并不独立，反而呈现高度的正相关性；其次，巨灾风险属于小概率、高损失 事件，风险集合分散的可能性大大下降。此时，个体风险完全无法相互抵消。 6 华j u 雨范大掌m p a 掌位论文 ( 四) 、难以准确预测。 人类对巨灾风险的认识程度远低于一般风险，一方面是由于巨灾风险其本身 的复杂多变性，形成时间长，影响因素多，导致最终其产生的结果难以预期；另 一方面，由于巨灾风险的发生频率低，人类缺乏足够的历史经验去总结归纳其发 展进程，因此认识、预防、抵御巨灾风险的经验无从积累，导致人类在巨灾风险 方面的抗灾减灾能力非常有限。 二、理论综述5 理论上，研究巨灾风险的工具是决策论、概率论和数理统计。决策论侧重于 从保险人、被保险人和政府对巨灾风险的偏好入手，研究巨灾风险市场特征，如 巨灾保险需求与供给、合理的定价和转移方式等等；概率论和数理统计侧重于研 究巨灾损失分布的重尾类型、巨灾风险中个体保险损失或理赔之间的相关性、渐 近理论、破产概率等统计性质。目前，巨灾风险理论研究主要有以下几个方面。 ( 一) 巨灾风险的理论框架 巨灾是小概率大损失的保险事件，显著特点是突发性和破坏性。巨灾事件引 起的个体保险损失或理赔之间不是相互独立而是具有较强的正相关性，这与保险 分散风险基础理论“大数定律 相矛盾；同时，巨灾风险可以在短时间内猛烈地 冲击保险公司和保险市场，引发连锁理赔反应，这与保险业务普遍具有的长期性 特点相矛盾。因此，巨灾的发生可以轻易打破保险公司常规经营，加速保险公司 破产。据a m b e s t 统计，1 9 6 9 年到1 9 9 8 年美国由于巨灾损失而破产的保险公 司占破产保险公司总数的6 ，仅次于由保险准备金不足和企业增长过快引发的破 产。 自1 9 6 1 年k a r l ，h b o r c h 将v o nn e u m a n nj & 0 m o r g e n s t e r n 创立的期 望效用理论( e x p e c t e du t i l i t yt h e o r y ) 引入保险经济学以来，保险各个领域研 究都是在期望效用理论框架下进行的，即假设保险人和被保险人的风险偏好满足 “独立性公理，从而两者分别存在唯一效用函数或效用函数族。但是，随着人 们对“独立性公理的质疑，风险和不确定性决策理论在二十世纪八十年代得到 了突飞猛进的发展，先后建立了对偶理论( y a a r i d u a lt h e o r y ) 、预期效用理 论( a n t i c i p a t e du t i l i t yt h e o r y ) 和序效用理论( r a n k d e p e n t e n tu t i l i t y t h e o r y ) ( p u p p e ，c ，1 9 9 1 ) 。决策理论的发展与完善使巨灾保险研究突破期望效 用理论，充分体现巨灾风险特点，解决巨灾风险保险相关问题成为可能。 一个重要阶段性成果来自于w a n g ，s ，y o u n g ，y r h h p a n j e r ( 1 9 9 7 ) ， 它标志着在一个更为广泛的决策空间中讨论和研究保险问题的开始。w a n g ，s ， 5 栾存存：“巨灾风险的保险研究与应对策略综述”，经济学动态，2 0 0 3 ( 9 ) 。 7 华东师范大学m p a 掌位论文中国巨灾保险体系探析 y o u n g ，y 。r h h p a n j e r 用对偶理论建立了保险定价公理化体系，确定了满 足共同单调性的个体风险的价格，以及最优再保险形式。共同单调性是指多个个 体风险均与同一个风险有关，并随着它的变化而同向变化，即个体风险满足，其 中，i = l ，2 ，n ，z 是风险。显然，地震和洪水等巨灾引起的个体保险损失或理 赔满足共同单调性，巨灾再保险中的分出保单与分入保单也满足共同单调性。尽 管共同单调性是风险相关性的最简单描述，但是，由它得到的保险失真定价法与 传统保险定价法有着本质区别，前者更加重视分析损失分布的尾部，而这一点正 是巨灾风险的突出特点，因为人们对巨灾损失超过某一界限的情况更感兴趣。第 二，当个体风险属于同一分布族时，由共同单调的个体风险组成的聚合风险模型 的风险最大，相应的保险价格最高。这反映了与一般性保险业务相比，保险公司 承保巨灾风险和再保险公司分保巨灾风险的成本都是非常高的。 此后，d e n u i t ，m ，d h a e n e ，j v a nw o u v e ，m ( 1 9 9 9 ) 和l u a n ，c ( 2 0 0 1 ) 将巨灾风险理论框架又拓展到预期效用理论，得到了均值失真保险定价原则及其 优良的精算性质和分保方式。由于预期效用理论包含期望效用理论和对偶理论， 因此，这一拓展为协调巨灾保险和非巨灾保险提供了理论上的支持。 ( 二) 巨灾风险的市场偏好 保险是基于人们对风险的厌恶，无容质疑，巨灾对整个社会的危害是巨大的， 那么，市场对巨灾风险反映又如何呢? l o u i se e c k h o u d t c h r i s t i a ng o l l i e r ( 1 9 9 9 ) 论证了如果一个投保人是厌恶风险的，那么，面对两个具有相同期望损 失的事件，为其中的大概率事件投保而不为小概率事件投保是不明智的，相对而 言，此时小概率事件就是巨灾。换句话说，他们说明了保险是处理巨灾风险最适 当的风险管理工具，并且该结论在期望效用理论和对偶理论下都成立。但事实上， 与其它保险风险相比，人们对巨灾风险的感知并没有想象的那样敏感，k u n r e u t h e r ， h ，n o v e m s k y ，n e k a h n e m a n ( 2 0 0 1 ) 通过对比实验说明要刺激和加深人们 巨灾风险认识程度，就必须尽可能多地提供巨灾风险相关信息，只有这样，人们 才能产生巨灾防范意识，进而购买巨灾保险。这一结论也为期望效用理论和对偶 理论下风险厌恶程度不具有可比性提供了实验性证据。 另一方面，与非巨灾保险业务不同，巨灾保险很容易受到其它风险转移方式 的侵蚀。人们总是倾向于低估巨灾发生概率，等待政府、社会组织和他人的救济 与援助，不愿意自己购买巨灾保险。在绝大多数人看来，补偿自然灾害甚至人为 灾祸等巨灾造成的损失应该是政府的事情，因为巨灾风险对于一个地区甚至一个 国家而言是一种公共风险，个人和企业已经向国家纳了税，那么，巨灾损失补偿 就应该属于国家公共项目支出，而不是由个人和企业另行购买保险，交纳双重 “税”。例如，b r o w n e ，m a r kj r o b e r te h o y t ( 2 0 0 0 ) 在分析美国洪水保 8 华东师范大掌m p a 掌位论文 险购买力一直处于低水平的原因时，除了肯定诸如某些地区发生洪灾可能性很大 和洪水保险价格相对较高等因素之外，还特别强调了美国民众“慈善危害 ( c h a r i t yh a z a r d ) 面i 临风险的人们试图从朋友、社区、非赢利机构或者政 府紧急援助计划中得到捐款来弥补损失。 实际上，政府转移巨灾风险的作用也是有限的。经典经济理论中，政府的风 险态度是中性的，政府是处理风险最为有效的经济体，不需要支付超过平均损失 的费用就可以转移风险。但是，f r e e d o m ，p a u lk ( 2 0 0 1 ) 在向世界银行提交的 一份关于发展中国家如何处理自然灾害报告中指出，由于发展中国家缺乏充足的 巨灾准备金，这些国家的政府对巨灾风险的态度会有所不同。如果根据巨灾损失 标的不同将巨灾风险细分为基础设施风险、政府投资项目风险、人员失业和贫困 人口生活风险等，那么，有针对性地采取不同方式规避风险，就有可能降低整体 巨灾规避成本。但是，适用于发达国家的解决方案在发展中国家可能不起作用， 例如，发达国家可以通过高税收方式把巨灾对政府投资项目的风险分散给每一个 纳税人，达到风险转移目的。在发展中国家，高税收无疑会增加人民和企业负担， 那么，发展中国家会转向国际金融机构以贷款方式来缓解内部危机，通常情况下 贷款代价很昂贵，极易形成巨额外债风险。可以说到目前为止，无论是发达国家 还是发展中国家，政府是否能够真正规避巨灾风险依然是一个有待解决的问题。 ( 三) 巨灾风险的统计问题 利用概率论和数理统计，建立巨灾风险模型、模拟巨灾风险情景、研究巨灾 损失分布的尾部特征、计算保险公司破产概率、比较巨灾风险的大小、确定巨灾 再保险的最优方式等等都是巨灾风险统计问题的具体内容。由于需要较为深厚的 数学、统计和其他自然学科知识，这部分研究逐渐脱离实际保险原型，被赋予了 带有数学色彩的理论研究价值，成为概率论和数理统计一个十分活跃的应用性学 术领域，这里不作累述。其中，巨灾风险统计性质研究一个重要共识是对巨灾风 险来说，平均超额损失函数比保险中经常用来度量风险的停止损失函数更有意义， 因为保险公司和再保险公司承保巨灾风险时存在着不能忽视的较高免赔额和自留 额。 三、发达国家应对巨灾风险的策略综述 ( 一) 巨灾再保险 为了让更多保险客户、保险公司和金融机构充分认识和准确把握巨灾风险， 许多国际机构、组织和再保险公司都建立了信息丰富、形式多样、功能强大的巨 灾风险管理软件包和分析系统，为客户提供全方位、多层面巨灾风险信息、咨询、 培训和管理等服务。例如，瑞士再保险公司的c a t n e t 软件，斯坦福大学的m s 系 9 华东师范大学m p a 掌位论文 统，保险服务局( i s o ) 下属a i r 国际公司的a i r 系统，e q e 国际组织的e o e c a t 系统等等。这些软件和系统不仅有利于扩大巨灾保险影响面，提高巨灾保险的保 险密度和深度，而且有利于保险公司改进巨灾风险处理技术和手段。 目前，保险实务中巨灾风险传统解决方案是巨灾再保险( c a t r e ) ，其中，最 具优势的是单项事件巨灾超额损失再保险( c a t x l ) ：再保险公司承担介于自留额 ( 下限) 和限额( 上限) 之间的损失，最初( 分出) 保险公司承担低于自留额和 高于限额的损失。为了检验巨灾超额损失再保险的承保水平和价格，瑞士再保险 公司提出两个参照指标一一参考损失( r e f e r e n c el o s s ) 和保费责任比( r a t eo n l i n e ) 。参考损失是指一次具体巨灾损失，是一个拥有平均资本总额的保险公司用 来确定巨灾超额损失再保险购买量的标准，参考损失随着国家、地区、巨灾风险 种类的不同而不同( s w i s sr e ，1 9 9 5 ) 。巨灾超额损失再保险保额与参考损失之比 反映了巨灾再保险供给程度，保费责任比( 巨灾保费与巨灾保额之比) 反映了巨 灾再保险价格变化情况。国际再保险业用巨灾超额损失再保险来分析世界巨灾保 险发展状况、衡量一个国家再保险水平、以及它在国际再保险市场上的位置。目 前，世界最大的巨灾再保险市场是美国、英国和日本，它们的市场份额约为6 0 。 但是，瑞士再保险公司市场调查表明，国际巨灾再保险一直处于不充足状态， 集中表现在巨灾保费收入在非寿险总保费中的份额非常小，承保损失在实际巨灾 总损失中的份额也很小。由于巨灾再保险一般不允许跨年度定价，价格具有短期 特征，因此，巨灾再保险需求状况会及时通过再保险费率反映出来。二十世纪9 0 年代初，美国安德鲁飓风和北里奇地震使国际巨灾再保险市场面临着前所未有的 巨大压力，巨灾再保险供不应求，再保险费率在1 9 9 1 年到1 9 9 4 年间不断攀升。 为了缓解巨灾再保险压力，提高承保能力，业内人士将目光投向资金实力雄厚的 资本市场，希望寻找到巨灾再保险的替代品或补充方式，由此引发了一场传统再 保险经营理念的变革。 ( 二) 巨灾风险证券化 这场再保险经营理念变革的直接结果是资本市场上出现了一种基于保险风险 的金融创新保险风险证券化( s e c u r i t i z a t i o no fi n s u r a n c er i s k ) ，一种称 为保险连结证券( i n s u r a n c e l i n k e ds e c u r i t i e s ) 或保险衍生工具( i n s u r a n c e d e r i v a t i v e s ) 的新型金融衍生工具应运而生( s w i s sr e ，2 0 0 1 ) 。保险风险证券 化通过再保险公司或特殊用途工具( s p v ) 发行基于保险风险的证券，用资本市