（企业管理专业论文）萨班斯法案对我国上市公司会计监管的影响及启示.pdf

内容摘要 上市公司会计监管是证券市场监管的重要组成部分，如果对上市 公司的会计监管不力，会加剧其违规活动，从而损害投资者的利益和 破坏证券市场的正常秩序。近年来各国财务舞弊案层出不穷，尤其是 美国上市公司的财务舞弊，给整个社会生活造成了巨大影响。为此， 美国国会在2 0 0 2 年通过了旨在保护投资者利益的会计改革法案一 萨班斯法案。这部法案从多个方面强化了上市公司的会计监管，给世 界各国的会计改革和监管带来了全新的框架和理念。 本文以定性分析为主，在对现有会计监管理论的研究成果进行总 结、借鉴和整合及对萨班斯法案的改革措施进行分析的基础上，结合 我国目前的会计监管现状，提出了完善我国上市公司会计监管的若干 建议。我们认为，会计监管就是保证会计信息的质量而对会计信息整 个供给流程的系统监管。因此，本文从三个层面一一即内部会计监管、 社会会计监管和政府会计监管一一来认识、分析和完善我国上市公司 的会计监管。本文的研究旨在加强我国上市公司的会计监管力度，保 证会计信息质量，促进证券市场的健康发展，增强我国的经济实力。 关键词：会计监管萨班斯法案公司治理 a b s t a c t a c c o u n t i i 唱s u l 、e i s i o no ft h ep u b l i cc o m p a n yi s 也em o s tp a no f s e c u n t ym a r k e tr e g u i a t i o n i f p u b l i cc o m p a n yh a s n tb e e nb e n e rr e g i l l a t e d i tw i l lp c ku pi l l e g a la c t i o n s ，s oi tw i l li m p a i rm ei m e r e s t so fi n v e s t o r s a n db m a c ho f 如eo r d e ro fs e c u r i 够m a r k e t s t h er e s e a r c ho na c c o u n t i n g r e g u l a t i o nh a sb e g u n 筋m2 0 t hc e n t u 彤i nr e c e n ty e a r sa c c o u n t i n gm u d c a s e sh a de m e 】鼍e di ns e v e r a lc o u n t r i e s ，w h i c hh a da ni n f l u e n c eo no u r s o c i a l1 i f e s oa m e r i c a nc o n g r e s sl e g i s l a t e dt h es a r b a n e s o x l e ya c ti n 2 0 0 2 ，w b i c hi n t e n t i o ni st op m t e c tt h eb e n e f i to fi n v e s t o r s t h ea c th a s s t 删唱m e n e dt h ea c c o u n t i n gs u p e r v i s i o no ft h ep u b l i cc o m p a n y 行d m s e v e r a l f a c e t s ， a n di tm a d eab r a n d _ n e wi d e af o rm ea c c o u n t i n g s u p e r v i s i o no ft h ew o r l d t h i sp a p e rm a k e ss o m es u 鹳e s t i o n so na c c o u n t i n gs u p e i s i o n0 f o u rp u b l i cc o m p a n yb a s e do n 也er e s e a r c ha n dp r a c t i c eo na c c o u n t i n g s u p e i s i o na n do nt h er e f o n n a t i o no ft h ea c t ，a tm et i m ei tc o m b i n e s t 1 1 e s e 谢t ho u rs t a 抛si nq u o w et h i n kt h a tt h eo b j e c to fa c c o u n t i n g s u p e r v i s i o n i st oa s s u r et h e q u a l i t yo fa c c o u n t i n gj n f o n n a t i o n ，s o a c c o u n t i n gs u p e w i s i o n i s n 踟e 】y t h e s y s t e 】【i i a t i cr e g u l a t i o no ft h e a c c o i l m i n g i n f b n a t i o n p r o s s s ow eu n d e r s t a n d a c c o u n t i n g g u p e r v i s i o n 行o mt h r e ef a c e t p _ i n n e ra c c o u m i n g s u p e r v i s i o n ， s o c i a l a c c o u n t i n gs u p e w i s i o na n dg o v e h l m e n t a la c c o u n t i n gs u p e r v i s i o n t h e o b j e c to fm ep a p e ri st os 缸吼g m e na c c o u n t i n gs u p e r v i s i o no fo u rp u b l i c c o r n p a n ya n dp r o m o t et h ed e v e l o p m e n to ft h es e c u 五t i e sm a r k e t s 。a n d b o o s tu pt h ee c o n o m yo f o u rc o u n t 珥 k e y w o r d ：a c c o u 【l t i n gs u p e r v i s i o n ；s a r b a j l e s o x l e ya c t ； c o 印o r a t eg o v e m a n c e 表格清单 表1 1 ：各种监管概念使用情况比较表6 表2 1 ：萨班斯法案所衍生的相关规则1 7 表3 1 ：美国三大证券交易所的公司治理方案2 4 独创性声明 y7 6 5 7 0 2 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得娄躺或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名 签字日期：2 时 年j 月，日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解童有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和 借阅a 本人授权耍镶睁以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者鲐寺哥 签字日期：姗，年r 月，7 日 学位论文作者毕业去向 工作单位： 通讯地址： 导师签名 签字日期 电话： 邮编： 引言 引言 一、研究背景 西方国家经济学界和会计学界对会计监管( a c c 0 1 l i l 石n gr e g l i l a t i o n ) 的研究始 于2 0 世纪3 0 年代，其研究主要采用规范和实证分析的方法，已在基本理论方 面取得了一定的成果。但是近年来一系列震惊世界的财务舞弊案的发生，使得 原有的会计监管理论和监管实践都显得相形见绌。在安然( e n m n ) 、世界通信 ( w j r l d c o m ，简称世通) 等公司的财务丑闻爆发后，美国国会迅速通过了旨在 提高公众对资本市场信心和保护投资者的会计改革法案萨班斯法案( 1 1 1 e s a r b a i l c s o x i e y a c t ，即萨班斯一奥克斯莱法案，简称萨班斯法案) 。这次改革对 原有的会计监管模式进行了全面的创新，绘会计监管带来了新的理念，也引起 了世界各国对会计监管研究的新热潮。 我国自1 9 9 1 年建立证券市场以来，上市公司的财务造假便是接连不断，屡 禁不止，从深圳原野到长城机电，从东北药到琼民源，从张家界到郑百文，从 红光实业到蓝田股份，从琼华侨到活力2 8 ，从银广夏到麦科特，可谓“此起彼 伏，前赴后继”，这样大规模的财务造假在世界各国都是罕见的。造成这种局面， 一方面是由于会计监管本身的复杂性，另一方面，则是由于我们对会计监管的 实践时间不长及对其理论的研究不够深入。本文正是在这样的背景下来研究这 一问题一后安然时代我们该如何进行会计监管，萨班斯法案在会计监管方面有 哪些改革，这些改革措施对我国上市公司的会计盗管改革有何借鉴意义等等。 本文首先对会计监管的相关理论研究进行深入分析，提出了会计监管的三 个层面的概念，然后对萨班斯法案的会计监管改革措施从这三个层面即公 司内部会计脏管、社会会计监管和政府会计监管来进行细致的剖析，最后 结合我国目前的上市公司会计监管现状，提出了符合我国国情的会计监管建议， 希望能对解决我国上市公司的会计监管问题有所启示。 萨班斯法案对我国上市公司会计监管的影响及启示 二、国内外相关研究综述 ( 一) 国外的研究 国外的相关研究主要包括对会计监管的基本理论研究、萨班斯法案对会计、 审计等各个方面的影响、对萨班斯法案的借鉴研究及萨班斯法案的效果研究。 l 、国外学者关于会计监管的基本理论研究 欧洲学者d 越i m i r 、g u l i n 等( 2 0 0 0 ) 认为，会计监管一词来自于法国路 易十四时期的商法( 公司法部分) ，1 6 7 3 年制定的这部商法也提出了最初的会计 监管实践，即“要求所有公司，不论大小，都应该保持每目的会计记录，记录 交易并每年至少盘存存货一次”，这种会计监管要求后被拿破仑商法典吸收，进 而传至整个欧洲大陆。 澳大利亚学者s h e i k l lf r a h m a n ( 1 9 9 9 ) 认为，会计监管是一个政治博弈过 程，静态的会计监管模式是会计活动的参与各方在各自力量和环境的约束下所 达到的一种暂时均衡。 2 、国外学者关于萨班斯法案对各方面影响的研究 国外关于萨班斯法案影响的研究主要集中于萨班斯法案对审计人员责任的 影响( 1 1 1 0 m p s o n 和l 肌g e ；2 0 0 3 ) ：法案对未来公司治理建设的影响( a 硼1 日e i n ； 2 0 0 3 ) ；法案对财务报告的影响( s t a n k o 和z e l l e r ；2 0 0 4 ) ；法案对公司管理人员 报酬的影响( m c g u i n e s s ；2 0 0 3 ) ；法案对审计独立性的影响( r o r r e l l 和b e n n a i l ； 2 0 0 4 ) ；法案对外国公司的影响( c o h e n 、k s h n 锄0 0 n l l y 和w r i g h t ：2 0 0 5 ) 等。 3 、各国对萨班斯法案的借鉴研究 英国学者d e w i n g 和r u s s e n ( 2 0 0 4 ) 认为英国应从两方面来借鉴萨班斯法 案的有效改革措施，并进一步加强英国的上市公司监管，他们建议在审计监管 方面应强化会计准则的执行、增强审计费用和员工报酬结构等信息的披露及成 立一个由多个机构联合组成的审计监督组织，在公司治理监管方面应制定更多 的细致规定，如董事会至少一半以上成员是独立非执行董事，首席执行官不应 担任董事会主席职位等。 德国学者k r i s h i l a m o n h y 等( 2 0 0 5 ) 在研究萨班斯法案对在美国上市的德 国公司影响时发现，由于萨班斯法案有要求上市公司高管层在财务报告上签名 。ij!ii。一 的规定，这使得德国公司的高管层责任成本加大，从而使许多德国公司在美国 证券市场中“退市”。究其原因，可能是由于德国的公司治理和公司文化与美国 的有很大差异，这也迫使德国政府认真考虑萨班斯法案的巨大影响及做出相应 的改革。 4 、对萨班斯法案的效果检验研究 美国学者c o h e n 等( 2 0 0 3 ) 针对法案颁布前后上市公司盈余管理程度进行 检验。他们首先收集美国公司1 9 8 7 年至2 0 0 1 年第二季度之前( 安然事件于当 年1 0 月份开始引爆) 公司盈余管理的数据，数据表明：公司盈余管理不断上升。 然后，他们又收集了法案通过之后的相关数据( 2 0 0 2 年第三季度至2 0 0 3 年第二 季度) ，发现盈余管理明显下降，会计信息质量明显上升。 美国学者蹦( 2 0 0 3 ) 研究发现。法案实施之后，审计师更愿意提供非标准 无保留意见的审计报告，而且，公司报告利润中盈余管理的程度降低。他的发 现说明法案提高了审计的独立性。 ( 二) 国内的相关研究 l 、国内学者关于会计监管的基本理论研究 关于会计监管豹概念早期主要有干预论，公证论和博奔论三种观点( 秦中 艮等：2 0 0 2 ) ，刘明辉、张宜霞( 2 0 0 2 ) 则认为“会计监管是一种制度选择和安 排”。而“克服市场不完善导致_ 自q 高质量会计信息需求不足”及“改善契约不 完全造成的产权不明”是我国会计监管更本质的原因( 潘立新、张文慧；2 0 0 3 ) ， 我国会计监管的现状是监管不足和监管过度两者并存( 吴水澎、毕秀玲；2 0 0 2 ) 。 尹卫江、崔伟利( 2 0 0 3 ) 首次将会计监管分为外部会计监管和内部会计监管。 汤谷良、王仲兵( 2 0 0 3 ) 贝认为会计信息的；f 益相关者行为分析是建立会计监 管逻辑分析体系的核心。 2 、我国借鉴萨班斯法案的相关研究 张新、陈帼钊( 2 0 0 2 ) 认为安然事件和萨班斯法案对我们最大的启示就是 需要构建证券市场的诚信制度。另外，由于“会计改革是与市场监管制度、公 司治理制度紧密结合或交织在一起的”，所以应从市场监管制度和公司治理两方 面来进行我国的会计改革( 孙铮、王志伟和吴茜；2 0 0 2 ) 。张立民、陈小林( 2 0 0 2 ) 在剖析美国注册会计师监管体系后认为，美国公众监管的经验值得我们借鉴。 3 些鉴堑鲨整型些里! 豆坌望叁盐鉴墼塑墅堕丝星至 黄世忠、杜兴强和张胜芳( 2 0 0 2 ) 则认为政府主导的独立监管模式比其他模式 在解决市场失灵、提高信息质量方面更具有优势。最近马晓芳( 2 0 0 2 ) 在结合 公司治理理论的基础上提出了新的会计监管方法，即以公司管理委员会来代替 三、会计监管研究的意义 会计监管是现代会计理论研究中的一个重要领域，对萨班斯法案相关的会 计监管进行深入的研究，不仅丰富了会计理论，而且还有助于我国证券市场的 规范和健康发展。研究萨班斯法案和会计监管有着非常重要的理论和现实意义： l 、本文通过吸收和借鉴最新的国内外研究成果，发展了会计监管的相关理 论结构，并在对萨班斯法案的改革措施进行剖析的基础上，加深了人们对会计 监管的相关理论问题的理艇。 2 、会计监管对经济和社会生活有着重大的影响。系统的会计监管主要涉及 公司治理、会计准则制定、信息披露和注册会计师行业的监管等多方面。这多 方面的会计监管目标就是为了保证会计信息的质量，而高质量的会计信息对证 券市场的正常运行意义重大。如果证券市场到处充斥着虚假的会计信息，那么 就会导致整个资本市场的混乱，进而会引起经济恐慌或危机，如1 9 2 9 年时的美 国经济危机。 3 、我国会计监管薄弱。我国证券市场的这种“此起彼伏，前赴后继”的财 务舞弊案的发生主要就是由于会计监管不力。例如，注册会计师审计不独立， 会计准则不完善，信息披露制度不规范、不及时，公司治理不完善，相关责任 人所承担的责任成本过小等，因此我国迫切需要加强会计监管。 3 、我国迫切需要借鉴萨班斯法案的改革成果来增强我国的会计监管。世界 的资本市场正在走向一体化，为了适应这种全球一体化的趋势，我们必须借鉴 和学习世界上最新的会计监管方法，并且由于美国在全球的经济地位，他们的 会计改革对世界的影响是深远的。本文正是本着这样的目的，在对美国萨班斯 法案改革措施的剖析的基础上，吸收和借鉴其在会计监管方面的最新成果，从 而对我国上市公司盼会计监管提出一点建议，有利于确保会计信息的高质量， 4 引言 促进证券市场的健康发展，增强我国的经济实力。 四、研究思路与文章结构 会计监管所要解决的问题就是确保会计信息的高质量，而会计信息从其供 给的流程来看可分为三个环节，即生产环节、检验环节和设计环节，所以我们 可以据此将会计监管分为内部会计监管、社会会计监管和政府会计监管。因此 本文的研究主要是从会计监管的这三个层面展开研究。 本文的结构分为以下四章： 第一章会计监管理论分析：简要阐述会计监管的概念、会计监管的经济学 理论、会计监管的目标、会计监管的主体和客体及会计监管的层次。 第二章萨班斯法案的由来、主要内容和衍生法规：本章简单叙述萨班斯法 案的由来和立法过程，法案的主要内容及相应的后续法规。 第三章萨班斯法案的会计监管改革分析：本章主要从三个层面来剖析萨班 斯法案的会计改革，主要分析内部会计监管改革分析、社会会计监管改革分析 和政府会计改革分析，最后简要总结萨班斯法案改革的实证效果检验和目前仍 存在的争论等。 第四章我国上市公司会计监管借鉴萨班斯法案的改革建议：本章主要结合 我国目前的会计监管现状和具体国情，在借鉴萨班斯法案的基础上，我们提出 了符合我国现实国情的上市公司会计监管改革建议。 本文的特色之处在于： 1 、在将会计信息供给流程分为的三个环节即生产、检验和设计环节一 一的基础上，富有创新地提出了会计监管层面的概念，并以此作为本文的着眼 点展开研究。 2 、对萨班斯法案会计监管改革方面的内容进行了系统而全面地归纳、总结 和分析，使我们对萨班斯法案的会计监管方面有了更为深入全面的理解。 3 、在借鉴萨班斯法案会计监管方面的改革成果，结合我国上市公司会计监 管的具体现状和客观现实的基础上，我们提出了符合我国具体国情的上市公司 会计监管改革建议。 萨班斯法案对我国e 市公司会训监管的影响及启示 第一章会计监管理论分析 一、会计监管的概念 会计监管是会计和监管两个词的组合，将监管一词引入会计就形成了会计 监管。近年来，社会各界都非常重视监管的研究，因而使用这一概念逐渐增多。 通过g o o 翻e 查询结果项( 截止2 0 0 5 年4 月1 0 日) 为例，资料如下： 表1 1 各种监管概念使用情况比较表单位：项 监蕾名称 项数监营名称项数 市场监管 7 2 4 0 0 0 财务监管 8 7 3 0 0 0 金融监管 1 l4 0 0 0 0 会计监管 3 6 9 0 0 0 证券监管 1 2 9 0 0 0 0 政府监管 5 9 9 0 0 0 企业监管 8 7 7 0 0 0 社会监管 5 7 8 0 0 0 在会计领域，早期一般使用会计监督、会计管理、会计控制等概念，近年 来使用会计监管才不断增加，反映出人们对会计监管的认识在逐渐深化，但对 什么是会计监管，目前还没有形成共识。 对于弄清什么是会计监管，我们还得首先从什么是监管说起。在现代汉 语词典中，监管意指“对犯人监视管理”。辞源和辞海无“监管”一 词。显然，现在一般使用的监管，不只是指对犯人的监视管理，而具有更广泛 的内涵。 到目前为止，经济学界对“监管”一词也存在着不尽一致的看法。例如， 李扬、王国刚( 1 9 9 8 ) 认为：“在资本市场中，所谓监督管理( 简称监管) 指的 是政府、政府授权的机构或依法设立的其他组织，从降低资本市场风险、保护 社会公众利益、维护社会安定的目的出发，根据国家的宪法和相关法律，制定 相应的法律、法规、条例和政策，并根据它们对资本市场体系和各种活动进行 的监督、管理、控制与指导。”于玉林( 2 0 0 4 ) 则认为：“监管是管理机构采用 一定手段对经济活动和事务活动进行的以监督为核心的管理行为。” 6 第帝 可以看出，监管实质就是在一 系列管理活动。 ! 型! ! 要墨堕坌堑 _ ! 郾j 日的下，由监管主体对客体所实旌的一 使用会计监管一词是2 0 世纪( 年代的事，近年来才被人们所关注。在会 计界使用会计监管一词较多。对会i7 i 各管研究，在中国会计学会“九五”科研 规划中早已提出 t 乍2 0 0 2 年的；? 仲会 刊物上，频频使用会计监管，有的不 再使用会计管理、会计监督、会玎控制，：可以会计监管取代。在使用会计监管 一词时，与此连用的有会计监篱。- 系、会训监管模式、会计工作监管、内部会 计监管、外部会计监管、会计t 息拔露监管、会计监管组织、会l | - 监管部门、 会计监管机构、会计监管委员会、会计监管措淹、会计监管责任、会计行业髓 管、会计监管制度、会计监管法规等。但是，列于什么是会计监管，目前还没 有形成麸识。比如张俊民( 2 0 0 0 ) 认为“会计；监管就是会计监督管理的简称”， 于玉林( 2 0 0 4 ) 则认为“会计监管就是会计管蠼组织采用一定手段对资金活动 和会计事务活动进行的以监督为核心的管理行为。” 我们认为，会计监管是指在以提高会计信息质量的目标指导下，会计监管 的主体采取一定的手段对客体活动的全过程进行的管理行为。 再者，由于上市公司的会计信息质量对资本市场的发展和完善尤为重要， 所以本文在以下的讨论中，会计监管仅指上市公司的会计监管。 二、会计监管的理论解释 会计监管也是为了弥补市场竞争的先天性缺陷市场失灵( 会计信息市 场) 而设计的制度安排。会计监管通过防范、控制会计信息失真和有效协调各 方利益关系，尽可能地消除或避免会计信息市场所带来的社会资源配置不经济、 收入分配不公平和经济秩序不稳定的效果。在所有关于会计监管问题的经济理 论中，有三釉期点相对比较成熟也最为流行，他们分别是公共利益论、俘虏论 和监管经济学。 ( 一) 公共利益论 公共利益论是最早出现，也是发展最为完善的关于会计监管的理论。它认 为会计市场失灵自然而然就会产生会计监管的需求，通过会计监管可以消除会 。班斯法案埘我囤卜市公司会监管的影响及启琊 计市场失灵所带来的信息扭曲，从而弥补会汁市场机制砸资源配置过程中的效 率损失。此理论又可分为干预论和公正论两种观点。 1 、干预论。t 种观点认为，会计监管是于 政府或r i ? p f 职业团体对会计工作 的干预，以确保会计工作能够合理、有序地进行。这种观点强调会计监管是对 会计工作的干预。 2 、公正论。这种观点认为，会计监管不。j 是对会。i - 二作的一种干预，更是 一种对会计信息质量的保证。认为只要存在委托代理关系，会计监管必然成为 委托方监管代理方尽职尽责的主要途径和形式。由于会计信息往往是在代理方 控制下生成的，为了保证其向委托方报告会计信息的可靠性，必须对存在于各 代理方系统的会计实行有效的监控，从而产生了会计监管制度。会计监管的主 要目标是防止和制止虚假会计信息的出现。这种会计监管的主要手段就是对组 织公开的会计信息实行审查并发表鉴定意见，具有“鉴证会计”的特征。 公共利益论是目前关于监管方面的一个最为成熟和规范的理论。根据公共 利益论，监管应该集中在垄断程度较高或者容易引起垄断、所产生的外部性较 大以及信息高度不对称的行业，会计恰恰正是这样一种行业。但是，该理论不 能说明这种监管的需求是如何转化为监管实际的，也不能说明为什么监管者会 背离初衷而与被监管者形成相互依赖的关系。 ( 二) 俘虏论 到了2 0 世纪7 0 年代中后期，经济学家们开始把注意力从研究“市场失灵” 转向决策的具体过程，尤其是公共政策的制定过程。在此基础上产生了一种新 的监管理论俘虏论。 该理论认为，新监管机构的起因是来自社会公众的压力和各个利益集团达 成妥协的努力，在这两种力量的共同作用下设立了新监管机构。在新机构刚刚 成立之初，尽管它经验不足，但显得非常有朝气和信心。随着时间的推移，公 众对新机构的注意力开始转移，立法机关对新机构的支持程度也开始变弱，新 的机构开始变得孤立起来。随着新机构对环境的不断适应，成熟期开始到来， 情况开始发生变化。监管机构有关各方的冲突开始淡化，合作成为主流。监管 机构被自己的各种繁文缛节所束缚，开始将被监管者的利益置于公共利益之上。 最后，它不断老化，行为已经完全与其初衷相违背，越来越缺乏朝气和创造力。 第章会计监管理论分析 也越来越趋向于保护被监管者。它与被监管者之阔相互利用的关系使其景况不 断恶化，立法机关开始注意到这种情况并且进步撤消对它的支持，结果导致 监管机构更加不负责任，变本加厉地牺牲公共利益。 该理论的积极意泛面于对监管者实际行为和动机的等察，说明了究竟是什 么原因导致了对会计监 j 的需求。但是，它不能说明会汁监管的供给是怎样产 生的，以及是什么原因导致会计监管机构行为的变异，也不能说明为什么监管 者会背离初衷而与被监管者形成相互依赖的关系，更不能说明为什么只有被监 管者才是唯一能够给监管机构施加影响的利益集团。另外，与公共利益论相比， 俘虏论的论证也欠规范和完整。 ( 三) 监管经济学 监管经济学是在公共利益论和俘虏论的基础上发展起来的一种新的监管理 论，它保留了公共利益论中关于会计市场失灵的假设，同时也利用了俘虏论关于 会计监管需求原因的观点。它将经济学中的供求理论引入会诩监管，论述了会计 监管的供给是如何产生的，监管的供给与需求之间是如何相互作用的。它可以解 释哪些人可以通过会计监管获得好处，哪些人将承担会计监管的成本，会计监管 将以何种形式实施，以及会计监管对资源配置的影响。监管经济学运用最好的例 子就是会计监管的博弈分析。 根据博弈论，会计监管不只是为了消除委托代理关系下的“信息不对称”的 消极影响，尤其是解决较为严重的公司管理当局与投资者之间的信息不对称的问 题，其目标也不仅仅是为了解决“会计造假”问题，会计监管更主要的是为了弥 补市场竞争的先天性缺陷个体利益膨胀所导致的无法达到“帕累托最优”境 界而建立的一种让秘益各方进行有效博弈的制度。因此，会计监管可以被看作为 一个讨价还价的动态博弈过程，市场参与者组成各自的联盟对监管政策及其实施 展开谈判，“上有政策，下有对策”是对监管博弈的一个非常形象的概括。在利 益均衡的基础上形成相对稳定的会计监管制度模式。现有的会计监管模式是其初 衷博弈的结果，成为其后重复博弈从而改革和完善现有模式的起点。这种观点强 调的是会计监管必须兼顾和协调各方利益，而不像“干预论”或“公正论”那样 主要强调政府和社会的利益。 9 拇班晰法案埘哉i 茸上市公司台训龉管的影响及肩贡 三、会计监管的目标 按照证羚委员会国际组织的观点，监管部门对证券市场的监管是为了实现 保护投资者、保证市场公平、有效和透明及降低系统风险三大日标。毫无疑问， 上市公司的会计监管作为证券市场监管活动中一个专门领域的监管，其目标必 须要服务和服从予证券市场监管的总目标。但是，就会汁监管本身而言，它还 应该有其具体的目标，这些具体目标最终是为了实现证券市场监管的总体目标。 ( 一) 会计监管的总体目标 如前所述，会计监管的总体目标要服从证券监管的目标。巨i 绕证券委员会国 际组织的观点，这一总体目标应是；1 、保护投资者利益。2 、保证市场公平、 有效和透明。3 、降低系统风险。 ( 二) 会计监管的具体目标 正确认识和理解会计监管的具体目标是实现会计监管的总体目标的基础。依 我们认为，会计监管的具体目标应界定为确保会计信息的质戢。众所周知，会 计信息的质量标准主要是可靠性和相关性，而要实现这两个标准，就是要确保 会计信息的真实性、及时性、充分性和公平性。这既和会计工作的具体特点相 适应，也与各国证券法等监管法规对信息披露的基本要求相一致。 1 、确保信息的真实性。会计信息是投资者进行投资分析和决策判断的基础， 所以公司提供的会计信息必须真实可靠。如果虚假信息充斥市场，必然导致市 场风险徒增，基石不稳，对市场造成灾难性的威胁，从而严重影响证券市场的 健康发展。 2 、确保信息的及时性。在证券市场中，股票价格对会计信息的敏感性非常 强，并且投资者拥有在第一时间对重大的、对股票价格有影响的信息的知情权。 及时性不仅表现在对定期报告的要求方面，它还表现在对很多重大事件的临时 摄告方面。我国股票发行与交易管理暂行条例对此作了明确规定：“发生可 能对上市公司股票价格产生较大影响、而投资人尚未得知的重大事件时，上市 公司应当立即将有关重大事件的报告提交证券交易所和证监会，并向社会公布， 说明事件的实质”。这一规定就是要求上市公司及时披露有关重大事件的信息， 防止内幕人士利用未公开信息进行内幕交易，获得不当利益。 翌：兰垒生些要型丝坌笪1 3 、确保信息的充分性。充分性指公司对其应披露的信息应作全面、完整地 披露，与证券发行和交易有关的各种重要信息，都必须毫无遗漏地予以披露。 只有让投资者对信息有全面、充分和准确地了解，投资者才能据此做出理性的 投资决策。我国企业会计准则规定：财务报掣f 应当全面反映企业的财务状况和 经营成果。这是对会计信息在充分性方面所提出的起码要求。 4 、确保信息的公平性。公平性指各类投资者有平等地获取与证券投资有关 的一切信息的机会，在充分了解情况的前提下，做出理性的投资判断，公平地 参与交易和竞争。我国股票发行与交易管理暂行条例规定：股票的发行与 交易，应当遵循公开、公平和诚实信用的原则。就信息披露而言，按其披露的 对象范围划分，信息披露方式可以分成面向所有者的公平披露和面向特定人士 的选择性披露。上市公司有选择她进行信息披露会使特定的少数人取得信息优 势而从事非法交易，这无疑会侵犯投资者平等获取信息的权利，这是与证券市 场的“三公原则”相违背的。 四、会计监管的主体和客体 ( 一) 会计监管的主体 监管主体是指监管活动的实施者。从监管者的身份来看。监管者至少应当具 备两个条件：一是地位独立，与被监管者没有依附关系和利益关系；二是有法 定的权威和强制力，可以对违法的被监管者依法实施制裁( 陈汉文：2 0 0 1 ) 。 一般说来，在市场经济条件下，对经济的监管是由两类主体来完成的：第一 类是国家授权的政府各个部门：第二类是民间机构或私人机构。依此特点和条 件，在我国会计监管的主体主要有： 1 、证监会。证券法第1 6 7 条规定，国务院证券监管机构在对证券市场实 旖监督管理中，履行“对从事证券业务的会计师事务所的证券业务活动，进行 监督管理”的职责。证监会是中国证券市场上最直接、最权威的监管者，其基 本职能之一就是对证券交易所、上市公司、证券经营机构、中介机构等进行监 管，提高信息披露质量，监管上市公司及其有信息披露义务的股东真实、及时、 充分、公平地披露信息。 2 、财政部。会计法第一章第七条规定：“国务院财政部门主管全国的会 ：蝴斯法案对我国上市公司会i ；。监管的髟响及启示 计工作。县级以上地方各级人民政府财政部门管理本行政区域内的会计工作”， 第八条规定：“国家统一的会计制度由国务院财政部门依据本法制定并公布”。 由此可见，在我国，财政部的会计监管主体地位是由法律赋予的，当然，其主 管全国的会计工作也是有历史背景的( 刘峰；1 9 9 6 ) 。它在计划经济和转轨时期 曾发挥了重大的作用，但随着上市公司规模的日益扩大和资本市场的迅速发展， 财政部门的会计监管地位也的确有很多值得反，珏的地方。 3 、中国注册会计师协会。按照注册会计师法的规定“注册会计师协会 应当组织对注册会计师的任职资格和执业情况进行年度检查”。财政部各司职 责范围暂行规定规定“审批会计师事务所和注册会计师，监督和管理其业务 工作”是中国注册会计师协会的职能之一。这些法律条款都说踟注册会计师协 会具有监督管理注册会计师行业的权力，应该是会计监管的主体之一。 4 、其他监管主体。比如国家的立法机关和司法机关，政府部门的人民银行、 税务部门、审计部门、工商部门等等。这些主体通常被称为外蹋主体，因为他 们监管的出发点和主要目的通常不在于会计信息，但是他们的监管活动又在事 实上离不开会计信息。 ( 二) 会计监管的客体 会计监管的客体就是资本市场的参与者以及他们的会计活动和行为。会计 监管的客体又可分为监管的对象和内容，会计监管的对象是指资本市场的参与 者，主要指上市公司和会计师事务所。会计监管的内容则指监管对象在市场上 的一切会计活动和行为，以及由这些会计活动和行为所产生的各种关系和后果。 从逻辑关系来看，正因为有了监管的对象和内容，所以才需要实旖监管，因此， 监管的对象和内容是监管活动的内在动因。所以徐经长( 2 0 0 2 ) 认为会计监管 的客体是会计监管涌动的核心。 五、会计监管的层面 会计监管的目的就是要保证会计信息的质量，而高质量会计信息的产生必 须依赖会计信息供给流程的三环节：会计信息的设计环节会计准则和信息 披露规范的制定：会计信息的生产环节公司内部人的行为；会计信息的检 篓兰叁i ! ：些笪堡堡坌堑 验环节独立审计。会计监管的具体目的就是为了产生高质量的会计信息， 所以会计监管就应落实在这三环节上。 因此，我们认为针对会计信息供给流程的三环节，会计监管可分为三个层 面即内部会计监管、社会会计监管和政府会计监管。 i 、内部会计j 妪管。内部会计监管就是对公司内部人影响会计信息质量行为 的监管，即对会计信息生产环节的监管，这大体呵从公司治理的建设和强化公 司管理层的责任两个方面来进行监管。公司治理是现代企业制度建设中最重要 的内容( 上交所研究中心；2 0 0 3 ) ，当公司的所有权与经营权分离后，一个完善 的公司治理机制可以有效解决委托代理问题，降低代理成本，从而促进资本市 场的完善和发展。公司治理通过套制度安排来保证会计信息质量，公司治理 的完善程度制约着会计信息的质量( 刘立国、杜莹；2 0 0 3 ) 。但是当公司治理机 制部分失效时尤其是当“内部人控制”时，我们又如何才能保障会计信息的 质量呢? 我们认为这时就需要在事前制定措施来强化公司管理层对会计信息质 量的责任，如声明书、道德守则等等，使其明了自身在违反后所应受到的相应 惩戒。 2 、社会会计监管。社会会计监管是对会计信息的检验环节所进行的监管， 即是对注册会计师行业及其行为的监管。注册会计师行业监管包括注鼹会计师 执业资格的认定、执业技术规则与职业道德准则的制定及对违反行业管理规则 的惩戒等。由于独立性是注册会计师生存和发展的基石，是外部审计的精髓所 在( 李君；2 0 0 0 ) ，所以强化审计独立性是提高会计检验环节质量的重要措施之 一d 3 、政府会计监管。政府会计监管就是对会计信息的设计环节进行监管，即 是对会计准则的制定、执行和信息披露制度的监管。由于会计准则不仅具有技 术性，更具有经济后果性和政治性的特征( 威廉司司脱；2 0 0 0 ) ，所以应对会 计准则的制定、执行等进行监管，使公司依其能够生产出一致性的会计信息来。 但这些会计信息是非常繁多的，如何才能保证向利益相关者提供的信息是及时、 充分和相关的? 这就是信息披露监管的实质要求。信息披露监管也就对信息披 露的方式、内容、及时性、充分性和决策相关性等方面做出具体的规范。 3 萨班斯法案埘我国上市公司会计监管的影响及启示 第二章萨班斯法案的由来、主要内容 及衍生法规 一、萨班斯法案的由来 2 0 0 1 年1 2 月2 日，美国能源巨擘安然公司向美国破产法院纽约南区法院申请 破产保护，令全球为之愕然。安然公司的股票价格应声下跌，流通市值由巅峰 时6 0 0 亿美元跌至不足2 亿美元，6 0 0 亿美元财富瞬间蒸发，使投资者遭受了惨重 的损失( g 趾s e v o o n 2 0 0 2 ) 。安然公司曾在财富美国5 0 0 强排行榜上雄居第 七，曾连续四年荣膺“美国最具创新精神奖”，纽约时报也称其为“美国新 式工作场所的典范”( 林启云；2 0 0 2 ) 。就是这样个典范公司，竟在1 9 9 7 年到 2 0 0 0 年连续四年进行会计造假，利用建立特殊目的实体( s p e d a lp u r p o s e e 曲t y ， 简称s p e ) 、出售回购、转让股权、对冲交易、空挂应收票据等方式共虚增利润6 亿多美元。为安然公司提供财务报表审计的安达信公司，不仅在审计上难辞其 咎：而且在安然丑闻即将东窗事发前，销毁了大量与安然审计有关的资料文件。 因此美国国会自2 0 0 1 年1 2 月就开始举行安然听证会，2 0 0 2 年3 月众议院代表 奥克斯莱( m i d l a e lo x l e y ) 提起了一项法案，要求设立上市公司监察委员会来管 理美国会计职业界，并且包括了几项旨在提高财务报告透昵度的措施，奥克斯 莱法案于2 0 0 2 年4 月2 4 日被众议院以多数票通过。 安然事件一波未平，世通公司一波又起。2 0 0 2 年6 月2 5 日，美国第二大长途 电话公司世通公司发布声明，承认自2 0 0 1 年初到2 0 0 2 年第一季度，通过将大量 的费用支出计入资本项目的手法，虚增收入3 8 亿美元，虚增利润1 6 亿多美元。 其中，2 0 0 1 年度虚增收入3 0 6 亿美元，2 0 0 2 年第一季度为7 9 7 亿美元。如果剔除 虚增的利润，该公司原来报告的2 0 0 1 年度1 4 亿美元的利润，以及2 0 0 2 年第一季 度1 3 亿美元的利润，都将成为净亏损。该丑闻爆出后，世界通信公司的股票一 路狂泻，由曾经最高时达6 4 5 0 美元的股价跌至仅几美分，再次重创了投资者的 信心，美国、欧洲以及亚洲股市都受到严重影响。美国媒体指出，世界通信公 1 4 第二草萨班斯法案的由来、书要内容及衍7 翟 司事件是荧国历史上金额最大的财务欺诈事件。美国讯i 券交易委员会( s e c 嘶d e s a n de x c h a n 卫cc o m m j s s i o n ，以下简称s e c ) 主席哈维皮特f h a r v e yp m ：2 0 0 2 ) 将世界通信公司财务造假案与安然事件、安达信解体| 和“9 il 事件”并称为美国 金融证券市场遭遇的“四大危机”。 仅在世界通信公司事件曝光后的第三天，也就是2 ) 0 2 年6 月2 8 曰，美国媒体 又披露，全球最大的复印机制造商、曾是美国“最可 冀赖的i o 家公司”的施乐 公司( x e r o x ) 自1 9 9 7 年至2 0 0 1 年间虚报收入6 0 多亿美元，虚螭 利润1 4 多亿美元。 美国相继爆出的造假事件，严重挫伤了美国经济的元气，重创了投资者和社会 公众的信心，引起了美国政府和国会的高度重视。美国社会各界强烈呼吁美国 政府拿出强有力的措施，严厉打击公司财务造假行为。 这时美国参议院也开始加倍工作，积极推进立法，以使人们认为其正在努 力处理这些问题，并恢复人们对资本市场的信心，参议院的银行委员会通过了 一部由参议员萨班斯( s e np a u ls a i b a n e s ) 提出的法案，要求建立一个具有强大 监督管理权力的新机构来监管注册会计师行业，并将对公司经理的不正当行为 实施耐事处罚，该法案子7 月1 7 日由参议院通过。2 0 0 2 年7 月2 s 日，上述两部法 案合并，且经过一些修正后以两位提议人命名，即“2 0 0 2 年萨班斯一奥克斯莱 法案”，最终该法案经两院高票通过，并于7 月3 0 日由美国总统签署生效。 二、萨班斯法案的主要内容 萨班斯法案共分1l 章6 6 条，各章的内容简述如下： 第一章：公众公司1 1 会计监督委员会( p u b l i c c o m p a n y a c c o u n t i n g o v e r s i 曲t b o l l r d ，筇l 称p c a o b ) 主要规定了p c a o b 的建立、组成和管理，会计师事务所的注册，审计、质 量控制和独立性准则及其规则的制定，对注册的会计师事务所的监管，调查和 1 】此法案全称为“2 0 0 2 年公众公司会计改革和投资者保护法案”。 2 】在美国“公众公司”( p u b l i c c o m p a n y ) 又称为“公开公司”、“发行公司”等。即大体 相当于我国的“上市公司”。 萨班斯法寨时我国巴市公司会训监管的影响及启示 惩戒程序，s e c 对p c a o b 的监督，会计准则的制定，以及资金来源等内容。 第二章：审计人员的独立性 主要规定了注船会计师提供非审计服务的限制，聘请注册会计师提供服务 的事先审批制度，审计合伙人轮换制度，向审计委员会报告制度，审计回避制 度，对会计师事务所定期强制轮换制度的研究，s e c 的监管权，以及卅i 监管部门 的恰当考虑等内容。 第三章：公司责任 主要规定了公司审计委员会( a 们i tc o m m i t t e c ) 的功能，公司首席执行官 ( c h i e f e x e c 砸v co 街c e r ，以下简称c e o ) 和首席财务官( c h i e f f i n a n c i a lo 壤c e r ， 以下简称c f o ) 对财务报告的责任，禁止对审计行为的不当影响，没收财务舞弊 时违法所得的奖金和收益，对养老基金管制期间内部交易的噤止，律师的职业 责任，以及投资者公平基金( f a i r 缸l d sf o