（企业管理专业论文）转移价格研究及其对中国企业跨国经营的启示.pdf

提要 跨国转移定价是跨国公司普遍采用的一种国际避税手段。本文从跨国转移价格 的概念及特点介绍入手，探讨了转移价格产生和运用的理论基础。接着对转移价格的 作用，概括为税务作用和非税务作用来进行说明。文中还对转移价格的制定方法做了 详细论述，这对企业在运用实践中具有重要作用。 随着加入w t o ，中国的经济发展与世界接轨，我国企业跨国经营是必然趋势。 所以对于我国企业在国际化经营时，如何有效运用跨国转移价格来达到提高企业的国 际竞争力显得尤为重要。本文结合中国企业跨国经营的现实情况，并借鉴国外企业的 成功经验，对中国的跨国公司运用转移价格可行性、制约因素以及运用原则进行了论 述。 关键词：转移定价跨国经营 a b s t r a c t 1 f r a n s f e rp r i c i n gi sam e t h o dw h i c hi so f t e nu s e db yt h et r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n sf o rt h ei n t e m a t i o n a lt a xa v o i d a n c e t h i sa r t i c l eb e g i n sw i t ht h e i n t r o d u c t i o no ft h ec o n c e p ta n dt h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h et r a n s f e r a b l ep r i c e t h e ni td i s c u s s e st h et h e o r e t i cb a s i sf o rt r a n s f e rp r i c i n ga n dt h et a xr e l a t e d f u n c t i o n sa n do t h e rf u n c t i o n s a d d i t i o n a l l y , t h i sa r t i c l ei l l u s t r a t e st h em e t h o d s o ft r a n s f e rp r i c i n g ，w h i c hi sv e r yi m p o r t a n ti np r a c t i c e w i t h e n t e r i n g i n t ow t oa n dt h ec h i n e s e e c o n o m yd e v e l o p i n g s y n c h r o n o u s l yw i t ht h ew h o l ew o r l d ，t r a n s n a t i o n a lo p e r a t i o n so fc h i n e s e c o m p a n i e sh a v eb e c o m ea ni n e v i t a b l et r e n d s oh o wt ou s et r a n s f e rp r i c i n g e f f e c t i v e l yt oi m p r o v et h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t e n c eo ft h ec o m p a n yi sv e r y i m p o r t a n t c o m b i n i n gt h ep r a c t i c eo ft h ec h i n e s et n c sw i t ht h es u c c e s s f u l e x p e r i e n c e o ft h ei n t e r n a t i o n a l f e a s i b i l i t ya n dr e s t r i c t e df a c t o r sf o r i nt h e i ri n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n s c o r p o r a t i o n ，t h i s a r t i c l ed i s c u s s e st h e t h ec h i n e s et n c st ou s et r a n s f e rp r i c i n g k e y w o r d s ：t r a n s f e rp r i c i n g ，t r a n s n a t i o n a lo p e r a t i o n 日h 舌 在企业的发展更趋于集团化、国际化发展时，内部交易不断地增多，转移价格 也应运而生。本文就跨国转移价格进行讨论，以对中国企业跨国经营提供一些借鉴意 义。 近几十年来，随着企业跨国经营活动在数量与规模上取得了前所未有的飞速发 展时，跨国公司在国际贸易巾的作用也正在r 益加强，至今，跨国公司在世界贸易中 所占的份额已经超过了7 0 。更为令人瞩目的是这段时期以来，跨国公司中内部贸易 的巨大扩展。发达的市场经济国家进出口额中1 3 是跨国公司内部的贸易，约8 0 的 技术转让费支付发生在同一企业内部，这些事实充分说明了跨国公司内部转让价格的 重要性。 跨国公司总是设法到海外寻求新的资源，开辟新的市场，最终实现在成本最低 的国度生产产品，在价格最高的国度出售产品，从而赚取最大限度的利润的目标。在 跨国公司所采取的各项经营策略和管理办法中，国际转移价格的定价策略和方法是重 要的一个方面。 本文从转移价格的产生发展、理论基础、作用以及制定方法进行详细阐述，并 结合我国企业跨国经营过程中如何运用转移价格来构建企业国际竞争优势进行论述， 以期对中国企业的跨国经营有所启示。 一转移价格的定义 第一章转移价格定义及特点 第一节转移价格的定义 转移价格，又称为转让价格或是划拨价格，是指某公司与关联企业进行交易时 所遵照的价格。关联企业之间的交易内容包括两类商品：一是有形商品，指原材料、 设备、零部件或制成品等；二是无形商品，主要有技术使用、内部贷款、专利和专有 知识、商标使用、管理费用、佣金、资产折旧以及工资、资金的重估价等。相应于这 两类商品的内部交易，转移价格有两种类型：有形商品的转移价格和无形商品的转移 价格。 关联企业的定义 关联企业在各国都有不同的定义，了解关联企业可以更好地理解公允交易与非 公允交易以及转移价格和j f 常价格的区别。u n 和o e c d 税收协定范本规定：凡 是缔约国一方企业直接或间接参与缔约国另一方企业的管理、控制或资本，或者同一 人直接或者间接参与缔约国方企业和缔约国另一方企业的管理、控制或资本，那么 该企业就可被认为与另一企业具有关联关系。一般情况下，判定关联企业有两大标准： 一是股权控制标准，二是企业经营管理或决策人员的人身关系标准。虽然u n 和o e c d 税收协定范本实际上只采用了控股标准和人身关系标准，但是有些国家还采用了其他 的一些标准，如美国税法就规定，两个企业之间只要有人为转移利润的情形，即可被 认定为关联仓业。在我国关联企业间业务往来税务管理章程对关联企业的认定， 在控股标准和人身关系标准之外，还采用了资金、特计：权利、原材料、销售的依赖标 准等。 转移定价是跨国公司的。种经营策略，其f 1 的是为实现公司全球利润最大化， 为公司的全球i f 戋略日标服务。跨幽公司通过调整商品或劳务的成本与价格，转移各子 公司的利润收入，以使整个公司在伞球范围内纳税最小化，利润最大化，并能减少各 种政治、经济风险以及增强公司的竞争实力。因此这种定价在很大程度卜小受市场供 求关系法则的影响，也不是独立买卖双方在公开市场上按“独立竞争”原则确定的价 格，而是一种人为的内部转账价格。 第二节转移价格的特点 跨国转移价格有如下特征： 非市场性：转移价格的最大特征是在一定程度上不受市场供求关系的影响， 也不是根据正常的生产成本和营业利润或国际市场价格水准来确定的。而是集团内部 根据公司整体利益制定的内部价格。 目的性：国际企业在全球范围内有效地使用资本、技术、人力和物力，进行 资源的全球配置，具有明确的目的，如调节子公司的利润收入，转移资金，控制市场， 规避税收等。这将在本文的写作中详细论述。 灵活性：一定程度上不受制于国际市场一般供求关系的影响，从而可运用于 国际企业的全球战略，利用各国税率、利率、外汇管制等经济环境及政治文化气候的 差异，使公司获得最大利润。 计划性：内部转移价格是由企业最高决策人员在综合分析评估交易双方所在 目的外汇政策、税收政策、利率水平、经济环境及政治气候等因素及子公司赢利能力 之后决定的，带有强烈的计划性。 隐蔽性：转移价格是由国际企业内部制定的，往往不易被母国或东道国所发 现。但是随着许多园家在经济上的独立和发展，这些国家为保护本国经济，对跨国公 司加强了防范措旋，采用“比较定价”、“公开定价”等原则，从而使跨国公司的转移 价格受到一定限制性。 一垄断优势理论 第二章转移价格的理论基础 第一节转移价格产生的理论基础 垄断优势理论是关于跨国公司凭借其特定的垄断优势从事国外直接投资的一种 跨国公司理论。1 9 6 0 年海默( s t e p h e kh e r b e r th y m e r ) 在麻省理工学院拟定的博士 论文国内企业的国际化经营：一项对外直接投资的研究提出垄断优势论。2 0 世 纪7 0 年代中，由海默的导师金德伯格( c h a r l e sp k i n d l e b e r g e r ) 发展而形成了现 代跨国公司理论的基础垄断优势理论，并从此推动跨国公司与直接投资理论从传 统的理论中分离出来。这一理论不仅首先创立了国际直接投资理论，而且也开创了国 际直接投资理论的先河，被称之为零公里界碑。 海默认为企业进行对外直接投资，进行跨国经营的决定性因素是企业拥有垄断 优势。外国公司进入某一特定国家市场时将面临比当地企业更多的不利因素和额外支 出，东道国企业对本国的经济、社会、政治和法律环境非常熟悉，而外国公司要想获 得这些知识就必须付出一定的代价。外国企业要承担许多风险，如外汇风险、因文化 差异而产生误解和错误的风险及政治风险等，只有当对外直接投资企业拥有足以抵消 东道国竞争才所占有的优势的补偿优势，也即垄断优势，才能在竞争中胜过东道国的 企业，才会进行直接投资。但是，企业要想获得垄断优势，必须是处于不完全市场中， 也就是说，跨国公司垄断优势是外部市场不完全的结果。企业垄断优势主要来自于： 产品市场不完全的优势，如产品特异功能、品牌、特定的营销技术；要素市场的不完 全的优势，如专利、技术决窍等知识产权，凭借较高的金融信用等级在资本市场上筹 资能力，管理技能优势，相对全面且灵通的信息、规模经济的优势，从而产生低成本 经营优势。 因此，企业进行对外直接投资，必须满足两个条件： 是企业自身必须具有竞 争优势，以足以抵消相对的成本劣势和风险；二足市场必须是不完全的，即如果市场 满足完全竞争条件，就不n j 能产生跨刚公司，尼其是生产领域较高程度纵向一体化的 跨国公司。渲断优势理论解释了企娥进行跨围经营的原因，也为跨豳转移价格的产 生奠定了理论基础。 二。弗农产品生命周期理论 1 9 6 6 年，美国嗡佛大学教授雷蒙德弗农( r a n m o n dv e r n o n ) 在产品周期中的 国际投资与国际贸易一文中，从国际贸易和国际投资稆结合的角度，以传统的产品 生命周期理论为基础，提出了国际产品周期理论( i n t e r n a t i o n a lp r o d u c tc y c l e m o d e l ) 。 弗农把产燕毒命周簸分为剑薮除段牲、藏熬黢段帮掘壤纯除段。健谈为美星楚 资本充裕而势动力相对较贵的国家，美国在产品生产上的比较优势是生产资本和技术 密集鍪懿产赫。困诧在产磊翎赫跨段，产品稠掰瘦集申在资本秘技术密集壅静产品领 域，这一时期，产品创新中的比较优势主要怒技术，产品性能和品牌薅价格因素，可 维持篡产晶生产和出弱的垄断侥势。在产品畿熟输段，随着产品的扩大，需求日益增 加，产品趋向定型，市场上出现许多模仿者，因此这一时期的比较优势在于成本和价 格因豢，企业应到其他国家投资建厂，扩大市场和生产规模，降低成本，以保持竞争 优势。在产磊椽准优除段，产晶和产燕技术已标壤纯，美重在技术上麴垄叛筑势逐澎 消失，产品生产也已在发达国家和发展中其它国家普及，这一阶段，成本和价格因素 杰竞挚中超戮决定性靛 乍溺，为逡一步箨羝袋本，美溺应该甏产晶生产转移掰生产要 素成本较低特别是劳动力成本较低的发展中豳家以延长产品寿命周期，保持竞争中的 比较优势。2 以匕分柝表明，弗农是从产品生产的角度出发研究在产鼹寿命周期不同阶段中 产品生产比较优势的形成基础以及比较优势消长和转移过程，企业进行跨国经营是为 了延长产品生命周麓，延长郡骤持比较优势。弗农产鼹生命用嬲理论勰器了踌耀公司 产生的原因，是跨国转移价格的又一理论基础。 三小岛清比较优势投资论 比较优势投资论是由r 本桥大学教授小岛清在2 0 世纪7 0 年代中期根据国际 徐了他，田际伊北管理，叶1 罔对外择济贸易舨社，1 9 9 4 年1 2 门，鳓1 9 贝。 2 碰出芳中吲r f f 企业列外心接投资发艟战噼中社会制学f | 版杜，2 0 0 4 年1 2 月，笫6 妊。 5 贸翁理论中的比较戒本理论和r 本的对外巍接投资现实提出的，他掇出一国应从已经 或即将处于劣势的产i k 开始对外直接投资，著依次进行。 由于各国资源案赋存在差异，一国的比较劣势产业或边际产业，却可能是另 匿黪潜在殴魄较优势产业，投资萤对末道髫遴行壹接授姿，捷东遵瓣添寒懿瀵在毙较 优势产业转变为现实比较优势产业，发挥比较优势作用，就能使利润增长和缀济发展， 塑黔小岛渍掰潺的“跑较袋本与比较裁润率穗对应”。撮攒蓠家贸弱眈较优势原剜， 一国的产品县有比较优势应该出口，而具有比较劣势的产品应当进口。而小岛清的比 较倪势投资论认为，一国应当把本翻比较劣势的产业转移到东道国，成为比较优势产 业，对于东道国而畜，根据网际贸易比较优势原则，生产这张比较优势产晶，扩大浅 口，两国都受益。 比较优势投资论实际怒恕国黪燹易毙较优势暇淫运用予禹嚣瓣翡产蜇转移或焱 接投资产业选择方面，分析了以对外直接投资产业选择原则是按比较劣势产业或边际 产数矮序避l 孝亍对岁 鑫缓投资，这一熬论艇器了蠢本秘麓跨謦经营豹瑷象，盈不麓俸为 对外赢接投资理论的主流，但对跨国公司的产生研究具有一定意义，也是跨国转移价 格产生硬究中一个羹器理论蒺础。 疆内部纯淫论 蠹蘩纯疆论是凌英国墨丁大学豹巴竞莱( p e t e rj b u c k l e g ) 翔卡逊( m a i ke c a s s o n ) 在1 9 7 6 年提出的。这一理论依然运用市场不完全作为分丰斤研究问题的基本 前提，但函帮纯理论中的市场不完全不再强调产品特异、规模经济等，雨是措市场不 完全或垄断因素存在导致企业参加市场交易的成本上升。 所谓内部化是指把市场建立在公司内部的过程，以内部市场取代原来的外部市 场。由于中闯产品的市场不完全，镬褥佥_ 2 酶中闽产晶进荦亍泰场交易懿藏本缀毫， 跨困公司为t 自身的利益，为克服外部市场的某些失效以及某些产品的特殊性质和垄 龌势力熬存杰，导致金蝗交荔成本瓣罐秀譬，薅遥过嚣舔壹接投资，稼本来应在井都市 场交易的业务转变为在公司所属企业之问进行了，并形成了内部市场，将原先各国企 l 之闰由市场连接和缀织的舞顼活动莆于企、监的所有权控割之下，当市场内郗化超越 围界，就形成了跨国公司的内部化。内部化理论认为对外直接投资不在于资本的转移， 程怠片，中闰盹v ￥企业对外向接投资擞摧战略，中 1 4 礼窘利学版利，2 0 0 4 年1 2 川，螭7 贝 4 张纪康，跨m 公m j 直接投资，复h 入学“l 版杜2 0 0 4 年，筇1 4 7m 。 6 更是基于所有权之上的企业管理和企业控制，显然企业内部化也有成本，但只要内部 化收益高于外部化交易成本和企业内部交易成本，企业的内部化就是可行的。公司内 部的转移价格起着润滑内部市场的作用，使之像内部市场一样有效地发挥作用。 内部化理论的出现标志着西方国际直接投资研究的重要转折，很好解释了跨国 公司对外直接投资、出v i 贸易和许可证安排这三种参与国际经济方式选择的依据，是 跨国转移价格产生的重要理论基础。 五国际生产折衷理论 国际生产折衷理论是由英国里丁大学教授邓宁在2 0 世纪7 0 年代提出来的，他运 用综合的方法对他之前的各种主要跨国公司理论进行了比较和概括，并提出这个理 论。 折衷理论认为，一个企业从事对外直接投资必须具备三个方面的优势，即所有 权特定优势、区位特定优势和i x j 部化特定优势，这三个优势，缺乏任何一个，企业都 不应该从事跨国经营。所有权优势是指一国企业拥有或者能够获得的、其他企业没有 或无法获得的资产及其所有权。5 包括：技术优势、企业规模优势、组织管理优势以 及金融和货币优势。但仅有所有仅优势还不是跨国公司形成的原因，因为企业可能会 通过国内生产，然后进行出口，或是租赁及许可证贸易来获利。邓宁认为，企业进行 对外直接投资还需具有区位特定优势，是指东道国固有的、不可移动的要素禀赋优势， 如优良的地理位置、丰富的自然资源、潜在的市场容量等。包括资源的可得性和劳动 力成本，市场需求和销售因素，避开减税壁垒和贸易限制以及政府政策因素。但是企 业仅具有上述两个优势还不一定能够进行国际投资，还必须具有第三种优势，即内部 化特定优势。当企业所需的生产程序、 一艺及管理技术经验无法在国际市场上找到合 理的价格，企业就会考虑外部市场内部化，从而进行跨国经营。 一个企业只有同时具 备这三种优势才会进行跨国经营。 该理论综合i 个理论，全面地提出了跨国公司的形成原因和动机，更好地解释 了发展中困家和地区的对外直接投资。 5 = ! ! 乇 己康跨田公】l ：j ，直接投资，复u 人学川奴礼，2 0 0 4 年，笫1 5 4 负 7 一委托代理理论 第二节转移价格运用的理论基础 现代经济学认为仓业的本质是契约关系，企业是由一系列契约组成，委托代理 理论就是通过契约的形式研究委托人与代理人之间的权利、责任和利益的。6 委托代 理理论有两个理论前提：一是委托人与代理人的利益是相冲突的：二是信息是不对称 的。7 所以在此前提下，委托人的目标是如何激励代理人，使代理人的目标与自己的 目标一致，从而使企业利益最大化，也是委托代理理论研究的重点。 在委托代理理论下，转移价格的运用要考虑激励的作用和风险的规避。企业制 定的转移价格至少要符合两条标准，一是使分部的业绩得到公正的衡量同时分部的管 理者得到合理的激励。如果分部的业绩是以利润为考核标准，那么分部将会尽可能的 把产品销往外部市场，以获得更多利润，而且同时会影响上游公司产品革新的动力， 因为产品革新只会增加下游企业的利润，上游企业的利润不会增加。所以运用转移价 格时，分部业绩衡量应以其对集团总部所做贡献为标准。二是引导分部做出f 确的经 营决策，使分部与企业整体的目标相一致。两者相辅相成，分部业绩的衡量评价是对 各分部奖励的基础，否则会引起分部的不满，进而影响整个企业的业绩。当总部与分 部的目标不一致时，将会导致内部资源配置效率低下。 转移价格的运用应着眼于整体利益，综合考虑总部与分部以及分部与分部之间 的关系，总部要激励分部采取总部基于集团利益所制定的转移价格，以避免委托代理 理论中代理道德风险的出现 二企业组织理论 组织是两个或两个以上的人为了相同的目标或目的形成的协同工作的形式。组 织包括四个基本的要素：共同的目标或目的、协同工作、劳动分工和层级权威。而企 业足以盈利为目的的组织。组织设计包括六个方而的珲论：劳动分工、部门划分、组 织层次、管理跨度，集权分权程度以及正规化。集权分权理论又是组织理论中的重点， 企业存进行跨h 绎营，要考虑总部与分部的权力分配问题。集权是将权力集中在最高 。抟震，孙小鸿，转移定价的胖论鹾础，会汁之发，2 0 0 5 年第l 期 + i , j l t - 擞，蒋年厶，委托代婵耻论综述，学术抖，2 0 0 6 年1 月 8 管理层，分部没有决定权力，只有执行义务；而分权是总部授予分部决定权。一个企 业组织不能绝对的集权，或是绝对的分权，只有两者的权衡运用，才能提高集团的效 率。在实行分权管理的企业集团中转移定价起着十分重要的作用。一方面，它可以衡 量各部门业绩并据此制定激励方案；另一方面，通过转移定价它可以协调各方面之间 的利益关系。企业组织理论是转移价格运用的又一重要理论基础。 三企业战略理论 迈克尔波特提出“战略就是通过提供与竞争对手不同的价值组合来取得独特地 位。”因此战略具有全局性和长期性特征，是规划和计划的基础。企业战略是企业如 何运行的指导思想，是制定组织目标、目的和为实现这些目标、目的所必需的政策和 计划的方式，是为实现企业长期的全局的经营目标，有效地组织利用企业内部各种资 源和能力，使之适应外部环境条件，指导整个企业经营活动的总谋略和总方针。 转移定价作为种管理行为，其动机必然受企业整体战略的影响。例如当子公 司在东道国采取低成本战略，那么母国给东道国提供产品的转移价格应低于市场价 格，能够使子公司以低价格快速获得市场。企业战略是企业对自身的长期性和全局性 的规划，是合理利用企业内部资源，抓住外部环境所带来的机遇，充分地将企业与外 部环境融合的规划。企业管理当局应当从自身战略目标出发，根据企业的成长性、竞 争地位、企业和子公司所处的经济环境、政治环境以及企业内部的组织结构等因素选 择适当的转移定价政策，将资金配置到企业战略发展所要求的项目上，实现整体的战 略目标。因此，转移定价策略的运用要以企业战略理论做为基础 第三章转移价格的作用 第一节税务作用 国际企业的经营是在全球环境下进行的，各罔的税务政策差异很大，上要表现 有：一是税率的差异，在征收公司所得税时，有的国家按比例征收，税串最高可达 5 0 ，最低可至1 5 ，甚至不课征。美国为3 4 ，日本和韩困为3 3 ，英国4 0 ，香港 1 5 。二是征收方式的差异，各国在征收进税时，多采用多种方法计征：从量税， 从价税，混合税，选择税。三是税基的差异，各国税务机关对所得税税基( 即席税所 得) 也有不同的计量，与法，在计算应税所得时，各种扣除项目并不统一，在税率一定 的条件f ，税基的大小赢接影响到所得税的高低。运用转移价格策略就是要通过箨种 途径意图减轻整个公司的总税赋。 节减所得税 出于各国的税率差异的存在，集团内部可以运用抬高或降低转移价格，来调节 集分布在世界各国的子公司的总利润，进而影响各子公司的应纳所得税额。可以通 过高价格向低税率国家的子公司销售j 品，也可以通过低价格向高税率国家的子公司 销售产品。目前，瑞士、巴拿马、巴哈马群岛等，为了吸引外资，专门设立了供各国 自由贸易的避税港。外国公司在避税港缴纳的税率很低，或根本不需要纳税。当地政 府对跨国公司的法律管制撇为松弛，公司的资余调拨和利润分配有极丈的自由。 例如，香港b 1u 个仔裤公司，足美国g 1 c h a l 公司的一家全资予公司，现在要将 5 0 0 0 0 0 条标名b l u 的牛仔裤按每条6 美元的价格销往一家关联公司一在荚因的销售子 公司，美围b l u 十仔裤公司( 它也是南g l o b a l 企、i p 公司全资拥有) 。香港b 1 l 】牛仔裤公司 化产每条牛仔裤的成本为4 2 美元。假设一条在美幽批发是1 2 美元，合并利润( 减去公 司问销售收入和成本后) 和税额将分别是13 1 1 0 0 0 美元 3 5 8 9 0 0 0 美元，见下表。 司间销售收入和成本斤) 和税额将分别足13 1 1 0 0 0 美元 h 5 8 9 0 0 0 美元，见下我。 表1 转移价格的税收影响 ! 兰竺望苎竺竺里! ! 竺! ! 竺兰竺! 销售收入$ 3 ，0 0 0 ，0 0 0 $ 6 ，0 0 0 ，0 0 0 $ 6 0 0 0 0 0 0 注：按每单位6 美元的转移价格计算。 所得税率，香港是1 6 美国是3 5 。 假定美国的公司所得税率为3 5 ，而香港仅为1 6 ，那么将b l u 牛仔裤的转移价格 由每条6 美元增加到8 美元，将使税后利润总额增加。 表2 转移价格变动的税收影响 香港公司 美国公司g l o b a l 公司 销售收入$ 4 0 0 0 0 0 0 $ 6 0 0 0 0 0 0 $ 6 0 0 0 0 0 0 销售成本2 1 0 0 0 0 0 4 0 0 0 0 0 0 2 1 0 0 0 0 0 销售毛利 1 9 0 0 0 0 02 0 0 0 0 0 0 3 9 0 0 0 0 0 经营费用5 0 0 0 0 0 1 5 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 税前收益$ 1 4 0 0 0 0 0 $ 5 0 0 0 0 0 $ 1 9 0 0 0 0 0 所得税( 1 6 3 5 ) 2 2 4 0 0 01 7 5 0 0 0 3 9 9 0 0 0 净收益$ 1 17 6000$325000$1501000 注：按每单位8 美元转移价格计算 在此例中，提高香港子公司收取的转移价格，可以使香港子公司增加应税收益 1 0 0 0 0 0 0 美元，同时美国子公司减少相同的金额。因为香港的公司所得税率比美国的 低1 9 ，所，h 一z k - - z 。觅, 减少了1 9 0 0 0 0 荚j g ( $ 1 0 0 0 0 0 0 1 9 ) ，合并税后利 润也相应地曾加了。 二节减关税 转移价格小仅影响跨国企业所得税负担，而且可以影响其进口关税负担，关税 的节减是通过节减向东道国政府支付的进口关税和出口关税来实现的，它与节减所得 税的目的相同，都是为了降低跨国企业的世界成本，使其集团利益最大化。当跨国企 业的某一子公司要为其进口的物资向东道国政府缴纳关税，而且该关税税额的计征办 法是按进口物资的货币价值计算时，跨国企业就可以通过调整转移价格来改变子公司 所缴纳的进口关税。另外，可以利用区域性关税同盟的有关关税优惠的规定。例如， 欧洲自由贸易区规定，商品如果是自由贸易区外生产的，由一成员国运往另一成员国 时，需缴纳关税。但如果该商品的价值一半以上是在贸易区内成员国中增值的，则在 贸易区内运输、销售可免于缴纳关税。因此，如果一家美国跨国公司要把一批半成品 运往其设在德国的子公司，制成成品后将在自由贸易区内销售，美国的母公司就采用 调低转移价格，人为压低半成品的售价，使其在德国制成成品后的价值一半以上是在 德国增值的，这样该商品在运输、销售到自由贸易区其他成员国时就不用缴纳关税了。 举例说明，我们再来考察b l u 牛仔裤公司的例子。在改动后的例子中，假设美国 按商品价值征收百分之十的关税。在制定低转移价格政策时，缴纳了较低的进口关税 ( 3 0 0 0 0 0 美元对e l 4 0 0 0 0 0 美元) ，但低转移价格的进口关税利益被增缴的所得税 ( 4 8 4 0 0 0 美元对l k 2 5 9 0 0 0 美元) 抵销了。同时，考虑进口关税和所得税的因素，确定高 转移价格政策能使g l o b a l 公司整体利益增d n l 2 5 0 0 0 美元。通过转移价格可以少交或不 交关税，增加子公司的进口量。降低转移价格就可以少交从价关税。在东道国政府对 某些货物有进口价值限额时，低价向该国子公司销售货物，也可以在限额内增加该国 子公司的进r 丁量。除了前面己说明的转移价格的代价和利益外，许多跨国公司还必须 考虑内部和外部的更多的代价和利益。在外部，跨国公司现在要对付两个税务机关， 即进口围的海关以及出口国和进口困的所得税管理机关。进口商缴纳较高的关税可以 使所得税税基减小。在内部，公司必须评价在进口围家缴纳的低( 高) 所得税，与高( 低) 进口关税，以及公司以后向出口国缴纳的高( 低) 所得税相比后的利益。 表3 同时考穗关税和所待税时的权衡 低转移价格 r 1 一 i ! 堂竺! i 鲞望竺! l ! ! ! 竺! 竺兰竺! 镑售收入 销售成本 进叠关税( 税率1 0 ) 销售毛利 经营费用 税前收盏 所得税( 1 6 3 5 ) 净收豢 高转移价格 销售收入$ 4 0 0 0 0 0 0 $ 6 0 0 0 0 0 0 $ 6 0 0 0 0 0 0 销售成本 2 1 0 0 0 0 04 0 0 0 0 0 02 1 0 0 0 0 0 进口关税( 税率l o ) 4 0 0 0 0 0 4 0 0 0 0 0 销售毛利$ 1 9 0 0 0 0 0 $ 1 6 0 0 0 0 0 $ 3 5 0 0 0 0 0 经营费用5 0 0 0 0 01 5 0 0 0 0 02 0 0 0 0 0 0 税前收黼$ 1 4 0 0 0 0 0$ 1 0 0 0 0 0$ 1 5 0 0 0 0 0 掰绻税( 1 6 3 5 ) 2 2 4 0 0 0 3 5 0 0 02 9 5 0 0 0 净收益$1176000$65000$1241000 三逃避预掇税 各国对外国公司或个人在本国境内取得的消极所得( p a s s i v ei n c o m e ，如股息、 裁怠、程金、特镑：投使臻费等) 往茬收联预握税。跨蔺公司运瑶转移价捂，在一定程 度上可以减轻预提税的影响。 山子跨瀚公司存在多种内部转移价格可供选择，而且不同的定价方法对现金流 鼍、公司税赋及利润都会产，e 重大影嘲。因此，合理地选择转移价格不仅是蹲困公司 财务管理中的一项专fj 技术问题，同时也直接关系剑股东权益的增碱变化。 髓 砷 o 豫 0 袄 蝴 嘲 薹| | | | | 獬 潍 眦 ； 撇 觚 撇 鹅 ；| 堇i 溅 焱 州 辩 麟 啪 娥 啪 瑚 毫| 瓣 雠 蝴 螂 瑚 黼 一 一 薹| 燃 第二节非税务作用 转移徐格最窃作为避税 睾周被企、监广为磊开究帮运用，谯它的 乍糟不仅仪蔽于税 务作用，一必非税务作用更被跨国公司所重视。 一加强竞争优势 国际企业所面对的不是单一的价格市场，而是多个或数十个相互独立且价格需 求弹往不露豹价格市砀对，转移价格靛会应运丽生，闺际企渡可矛j 粥稠互分翩的价格 市场和价格需求弹性的差异，慰不同鼠家实施差别定价。国际企业可以利用转移价格 来挟持国井新公司争夺和占领市场，增强子公司的竞争优势。 当子公司需要扩大市场，或遇到激烈的竞争对手时，惑公司可以通过以低转让 价格将中问产品售予该子公司，使其生产成本大幅度降低，从而在价格竞争中击败 对手。霹时，转让l 榛也可以馋为燕强公司对市场渗透熬有力工具。众_ | 蓑凰翘，在一 段时间内采取低价是企业在激烈的市场竞争中经常使用的方法，这样做在某种情况 下( 鲡在本鏊市场或寒道国对市场偷潦未实行控裁) 可馥实现最终占领市场瀚露的， 跨国公司的长处就在于它可以集中物力、财力支持一个子公司丌拓市场，以低转让价 格对该公司输出商品和劳务，为其在当地市场进行低价推销商品创造条件，从而扩大 在当地市场鲍占有份额。 二调整子公司的形黎 跨国公司的资金来源有相当一部分依赖于母国以外的国家的资本市场，以美幽 为钢，箕跨凿公司海外子公司瓷金来源的3 2 来自美阉以外溺家的资本市场，为了便 于公司在当士如取得贷款或发行债券，戡可通过转移价格来改变子公司的形象，尤其对 于新建的子公司，常通过转移价格提商子公司的利润水平，有助于提高子公司的资信 水平，易于在当缝市场出售股票与迁券或谋取信贷。 另一方面，当子公司在东道幽显示较高的利润水平时，可能会睁致当地政府和 会瓣瘫矮。镶磐东邋簪政府爱避霄踅薪谈翔，改变其宽松韵优惠政策，龟可能重耨 制定跨幽公司进入的条件，要求分享其高额利润或者强迫子公司转移股权或在一定期 限内当地纯；工会要求提高工资；吸引其它跨国公司进入该市场，加大竞争力度。那 么就可以采用转移价格来减少子公司利润，掩盖子公司的真实财务情况，以避免此类 问题的发生。 三规避风险 跨国公司在海外经营时时面临巨大的跨国经营风险，其中包括：政治风险、外 汇风险、货币风险等。因此，为了规避经营风险，跨国公司往往采取转移定价，将 海外公司的有关收益或资金汇出所在国。其具体方法为有以下方法 规避政治风险 若国外子公司面临东道国政治动荡、公司资产有被当地政府国有化或没收的风 险，跨国公司就可以采取压低子公司出口价格，提高子公司进口价格等方法，将该子 公司的资产转移到别国关联公司，达到从政治风险较大的东道国抽走资本的目的。 规避外汇风险 通常跨国集团母公司要等子公司进行年终结算后，才可以获得子公司汇回利润。 而在此期间，汇率随时可能发生变动。为了避免汇率风险，跨国集团常常求助国土转 移价格。跨国公司如果发现东道国或母国的汇率即将变动，而本公司又不可以从事公 开的# b t e 投机，就得以利用转移价格提前或延迟付款，以减少因货币贬值而带来的损 失。母公司可用转移低价把位于外汇风险大、当地币币值下跌的国家的子公司的产品 调往汇率稳定或当地币币值上升的国家的子公司，由后者在当地市场上销售，以获取 坚挺或稳定的货币。 规避货币风险 这里的货币风险主要指当地货币的通货膨胀造成的风险。为避免通货膨胀带给 公司的损失，通过把位于通货膨胀严重国家的子公司的产品和劳务转移价格提高，尽 可能把这些子公司的现金转移出来，以保持最低限度的净货币性资产。 网调拨资金、对付管制 跨国公刊通常会在不同的困家拥有不同的子公司，企业的最高决策人必须从最 经济的角度思考资金在全球的子公_ 亓：i 、分公司、母公司之问的调配和使用，使资金的 配置更加均衡，提高跨困公司的资令运用效率。但是许多国家在困i c i 资金和外汇丰h 对 短缺的情况卜大都采取不同程度的限制资会转移，如红利汇出、剥外贷款、对外投 资、还款付息等。尤其是对外商的股息支付和红利汇出都有明确的比例数量及时间限 制。在东道国非常时期，如战争期间或经济危机时期，甚至可以冻结外国投资企业资 会。 跨国公司通常的作法是，如果一个母公司要从某国移出资金，母公司可以提高 卖给该子公司产品的价格；反之，母公司也可以通过压低价格的方式来为子公司提供 经费。同理，资金的这种配置方式还可以通过调节子公司卖给母公司及各子公司之间 的交易来进行。 五其它作用 利用转移价格还可以有其他一些作用。利用转移价格可以获得东道国的优惠待 遇，如提高当地子公司的出口转移价格，可以获取更多的出口补贴、退税或其他优惠 政策。其次，跨国公司的产品价格太低时，会造成当地政府对公司的“反倾销”指控， 所以跨国公司可以利用低的转移价格降低子公司在东道国的产品成本，以低价格销 售，这样就不会遇到“反倾销”的麻烦。 第四章转移价格的制定方法 前面对转移价格的概念、特点、理论綦础以及作用进行了探讨，那么在实践操 作中，如何确定转移价格呢? 这章主要讨论转移价格的几种制定方法。转移定价方法 主要是供税务机关对关联企业划内部交易进行定价时选择采用的，但这些方法也可供 关联企业在对其内部交易进行定价时进行参考或使用。8o e c d 把跨国转移定价方法分 为五大类，现总结如下： 成法。 第一节以交易为基础的定价方法 以交易为基础的定价方法分为三种：可比非控制价格法、转售价格法和成本加 可比非控制价格法( c o m p a r a b l eu n c o n t r o l l e dp r i c i n g c u p ) 可比非受控价格法也被称为市场价格法。9 在可比非控制价格法，同一跨国集团 内部公司j 日j 转移商品或服务时所使用的价格，将与独立非受摔交易中所使用的l r 常价 刈水仆，转认定价法律0 u 题研究，2 ( 0 4 年8 川，箱3 7 见 o e c ，g u i d e l ln c s ，1 9 9 5 ，p a l l _ 11 5 格进行比较。非受控交易可以是关联一方与非关联第三方购买或销售可比产品的交 易，或其他两个非关联方之间在相i 司或类似情况下购销可比产品的交易。假设关联公 司a 将商品销售给关联公司b ，为了寻找合适的交易对象进行比较，a 公司可以对两家 与已无关的独立公司间的销售交易( c 公司销售给d 公司) 进行调查。不过由于c 与d 两公司间交易细节情况可能并不公开，因此a 公司可能更希望把比较对象设定为：本 公司对无关联公司的销售( a 公司销售给d 公司) ，或是本公司向无关联公司的购买( b 公司向c 公司购买) 。 图一可比非受控价格 假如加拿大公司同时向在美国境内的一家关联企业和另一家非关联企业销售电 视机，向非关联企业的平均销售价格为5 0 0 ，如果除销售环节和运费有所不同外，其 余条件全部相同，那么就要根据这两项差异进行相应调整。如果向非关联企业销售的 佣金为5 ，运费较内部高3 0 ，那么关联交易的正常交易价格就应为4 4 5 ( 5 0 0 5 0 0 * 5 3 0 ) 。 可比非受控价格法是可比交易法的一种，因此，所选择的非受控交易与受控交 易之间具有可比性是适用可比非受控价格法的最基本条件。可比非受控价格以非受控 交易的价格作为受控交易价格的代表，不仅在价格水平上符合正常交易原则，而且对 于受近代交易的双方也都比较平。但是r , j 比非受控价格法也存在一些缺点，首先，在 独赢的企业之间找到颂与受控交易非常类似而不存在对价格产生影响的差异的交 易是困难的，而日，可比非受控价格法适用结果的可靠性在一定程度上也取决于有关 可比非受控资料的获得情况。所获得的资料越完整、准确，进行有关调整也就越町靠， 此方法适用也就越叫靠，但在实际生活中，这些资料往往涉及到商业机密，是不容易 获得的c 所以，在实践中，可比受控价格法所适用比例并非很高。 二转售价格法( r e s a l ep r i c i n gm e t h o d ，r p m ) 转售价格法是指以从关联企业购进的产品再销售给一个独立的企业的价格为基 础的一种转移定价方法。”转售价格法主要是通过参考独立公司在可比非控制交易中 所获得的毛利来判断某一受控交易的价格制定是否符合公平独立核算原则。它主要是 用来确定一个受控的市场销售公司( 分销商) 进货时( 这些货物将进而转售给无关联 客户) 所支付的转移价格。在此，问题的关键就在于确定分销商的合理销售利润。转 售价格法是首先将分销商预期的商品平均销售价格作为被减数减去分销商的毛利，便 得出了一个符合公平独立核算原则的分销商进货价格。 例如，美国万雅集团公司以2 0 万美元的价格销售一台设备给设在中国境内的深 圳金马利分公司，该分公司则以1 8 万美元的价格将其转售给无关联关系的恒顺实业公 司，其中销售费用为1 万美元。此处该分公司的平常合理销售毛利率参考另外一家x 公司为1 0 ，此时在公平独立核算的原则下，美国万雅集团公司转售给子公司的产品 价格是否合理。 美国万公平成交价格深圳金销售价格1 8恒顺公 雅( 关联卜+ l马利( 关l _ 一 司( 非关 卖方) 联买方) 联买方) 其中销售费用1 一一 图二转售价格法 公司按其转售给恒顺实业公司的价格减去该公司合理的销售毛利和销售费用来 确定总分公司之间的产品购销价格。，则总分公司问合理的购销价格应确定为1 5 2 万荚j ( 1 81 8 1 ( ) 一1 ) ，但按照2 ( ) 万美的转移价格确定该分公司的进货成本，相对 于合理价格1 6 2 j y 美元多计入成本3 8 万美元。 如果关联企、e 由生产性的联属企业和分销性的联催企业组成，而且没有真正的 可比产品存在，但却有分销类似产品的独立分销商的存在，那么就可以适用转售价格 法。但是此方法的前提条件是关联买方在购进商品没有进行进一步加工然后出售。转 售价格法以可比非受控再销售者的利润水平作为再销售者的利润水平从而计算出正 常交易价格，这上方法是假设再销售市场处于完全竞争状态，具有相同或类似功能的 再销售者获得相同或类似的回报。比如从事电视机销售与从事洗衣机或电冰箱销售获 得相同或类似的利润，这一假设在理论上是成立的，但是真f 完全竞争市场是不存在 的，所以此方法还有其一定局限性。而且，在转售价格的计算过程中，只是保证了再 销售者获得的利润与类似企业在类似交易下获得的利润一致，却没有考虑生产者所获 得的利润也与类似企业在类似交易下获得的利润一致，这可能导致所定价格偏高或偏 低。 三成本加成法( c o s tp l u s ，c p ) 成本加成法是指运用产品的提供者在受控交易中所花费的成本的一种转移定价 方法。根据市场情况及改选的功能，在成本之上加上适当的利润加成，所计算出的结 果可被视为受控交易的t f 常交易价格。“成本加成法最常用来确定制造商及集团内部 服务供应商应得的正常利润。制造商及服务供应商的生产成本是被加数，加上一个符 合公平独立核算原则的利润，就能得出供应商提供其产品和服务时应使用的合理价 格，即： 转移价格= 生产成本( 制造商所承担的) + 成本加成( 制造商的毛利) 存a 公司向关联公司b a 售产品时，合理的利润率可以与以下几种交易进行对比： 制造商a 向无关联d 供应产品时实现的利润； 无关联可比制造尚c 向无关联d 供应产品时实现的利润； 无关联可比制造商c 1 6 a 公司的内部b 供应产品时实现的利润。 图三成本加成法 在上图中，a 与b 是关联企业，a 销售产品的成本为8 0 ，根据参考a 向d 销售产品、 c 向d 销售产品以及c 向b 销售产品时的利润率，得出正常利润率为2 0 ，那么a 向b 销售 产品的利润率也为2 0 ，故a 销售产品的正常交易价格为9 6 ( 8 0 + 8 0 * 2 0 ) 。 在关联买方与关联卖方之间的交易并没有可比非受控交易，且关联买方在购进 产品后作进一步加工然后出售时，采用成本加成法是比较恰当的。这“方法特别适宜 于纵向一体化的关联企业的内部交易。然而成本加成法也存在一些缺陷，成本加成法 可能过分强调历史成本，忽视需求，不能反映竞争条件。”而且，在适用成本加成法 时，采用怎样的会计方法核算成本是非常重要的，直接和间接的生