（企业管理专业论文）外贸出口企业国际结算的风险管理.pdf

外贸出口企业国际结算的风险管理 摘要 随着经济全球化和各国贸易依存度的提高，中国在外贸进出口总额持续快速 增长，贸易额逐年创出新高的过程中，众多外贸出口企业也面临收汇风险多、市 场开拓难等困境。当前在我国外贸出口企业国际结算中，比较多的外贸出口企业 首先选择信用证结算方式，这在某种程度上降低了收汇风险，但也削弱了出口企 业的国际市场竞争力；部分外贸出口企业面对竞争日益激烈的国际市场，选择了 商业信用结算方式，形成了居高不下的应收账款坏账率，阻碍了企业的正常发展。 外贸出口企业在国际结算风险控制和管理上整体水平不高，出口应收账款坏账率 高于发达国家平均水平的现状，部分原因来自于国际结算的复杂性，主要原因来 自于外贸出口企业对国际结算风险管理缺乏研究，没有形成一套合理的国际结算 风险规避方案。 如何根据中国的实际情况，在充分利用外贸出口带动经济发展的同时，努力 达到出口企业国际结算风险最小化、利益最大化成为对企业有重要经济意义的课 题。目前关于国际结算风险管理研究的领域主要局限于国际结算的过程主体一商 业银行在国际结算过程中的风险管理，对于国际结算的行为主体一进出口企业在 国际结算中的风险管理研究却显得薄弱。我国出口企业在全球技术进步和经济竞 争的冲击下，特别是2 0 0 8 年国际金融危机后，出口环境发生了重大变化，多方 面的信息不对称，使得出口企业在国际结算过程中存在高风险性，形成风险、竞 争力、获利空间的矛盾与冲突。 针对以上问题本人对外贸出口企业国际结算风险管理提出以下建议： 第一，建立国际结算风险管理的宏观环境分析、预警机制，准确判断国际经 济、金融形势，防范金融风险；第二，呼吁政府建立健全信息网络服务体系，同 时进一步加强有关的国际信息交流与合作，加强与我驻外机构的密切联系，加强 与国内外银行间、大型外贸出口企业间的信息交流，着力拓宽信息来源；第三， 建立外贸出口企业国际结算风险管理内部机制，构建企业内部出口信用风险管理 体系，包括国际结算风险管理政策、风险管理制度、风险管理组织体系和风险管 理操作流程；第四，合理平衡国际结算风险、国际结算风险管理成本和商机之间 的利益关系；第五，合理选择国际结算方式，针对不同客户选择不同的结算方式； 第六，针对商业信用结算方式和银行信用结算方式的风险特点采取相应的措施； 第七，坚持对国际结算风险的系统管理原则；第八，不断提高国际结算业务人员 素质。 本文的研究路径是：从外贸出口企业国际结算的系统背景入手，通过国际结 算风险形成的因素分析，运用经济学、博弈论、风险理论、企业管理理论进行综 合研究，分析外贸出口企业国际结算风险的成因、表现，引导外贸出口企业按照 识别国际结算风险、评估国际结算风险、防范国际结算风险，定期总结国际结算 风险管理效果的操作流程构建国际结算风险管理的系统框架。 本文的创新在于：通过对出口企业国际结算风险的因素分析，提出了外贸出 口企业国际结算风险管理的系统框架；用博弈论分析方法分析了在国际结算环境 系统中，国际结算风险规避与商机的关系；构建了风险评估模型，使企业可运用 风险评估模型对国际结算风险进行量化评估；提出建议：我国外贸企业可在加强 国际结算风险管理的条件下，合理采用符合国际结算潮流的商业信用结算方式， 以提高外贸企业出口竞争力；提出了外贸出口企业规避国际结算风险的具体措 施。这些具体措施对外贸出口企业提高国际市场竞争力，降低坏账损失具有一定 的借鉴意义。 关键词：出口企业；国际结算风险；国际结算风险管理；国际结算风险防范措施 n 产 卜o r elg nt r a a ee n t e r p ris e s v e n t urem a n a g e m e n to fa n in t e rn a tio n ais e t tie m e n t a b s t r a c t w i t he c o n o m i c 酉o b a l i z a t i o na n di n c r e 弱i n gi n t e r d 印e n d e n c yi n 仃a d e 缸d e c 0 n o m y t o t a lv o l u m eo ff o r e i g ni 1 1 1 p o r t sa n de x p o n si nc h i n ak e e p s 罟即1 w i n ga n d t h ev o l u m eo f 仃a d eh 弱b c e ni n c r e 弱i n g 孤dm 也n gh i s t o r yc v e r yy e 盯m 孤y f o r c i 印讹d ee n t e 印r i s e sa l s 0f a 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本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得或其他教育机构的学位或证 书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 签字日期：一吵每寸月毒日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人 授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用 影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息 研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通过网络向社会公 众提供信息服务。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：诒鹋 导师签字： 签字日期： 。，年j f l 月永1 日签字日期：汐汐产j 一月渗日 外贸出口企业国际结算的风险管理 1 引言 1 1 研究的目的和意义 改革开放3 0 年来，中国经济快速增长。中国经济高速增长的特征之一是我 国对外贸易发展迅速。2 0 0 4 年我国进出口贸易额为1 1 万亿美元，首次超过一 万亿美元，增长率高达3 7 ；2 0 0 8 年统计数据显示，2 0 0 7 年中国实际进出口总 额达2 1 7 3 8 万亿美元，居世界第三位。2 0 0 8 年中国商品进出口额将达2 6 万 亿美元，与2 0 0 7 年相比增长2 0 左右。髓3 中国加入世贸组织后，外贸出口持续快速增长的同时出口企业国际结算中的 坏账问题日益突出，国际结算中应收账款坏账率过高已成为阻碍外贸出口企业发 展的瓶颈。同发达国家企业一般只有0 2 5 - 0 5 以及国际平均1 左右的坏账损 失率相比，我国外贸出口企业超过5 的坏账率显得非常突出。据国家商务部研 究院的保守估算，中国企业被拖欠的海外应收账款早已超过1 0 0 0 亿美元，并且 每年以1 5 0 亿美元左右的速度增加。口1 2 0 0 8 年，次贷危机的发源地美国成为了海 外应收账款的重灾区。一方面，我国外贸出口企业的毛利率越来越低，盈利能力 每况愈下；另一方面，我国外贸企业出口的货款被拖欠或无法收回，使外贸出口 企业不堪重负，阻碍了外贸出口企业的正常发展。 如何根据中国的实际情况，在充分利用外贸带动经济发展的同时，努力达到 出口企业国际结算风险最小化、利益最大化成为对企业有重要经济意义的课题。 但是目前研究的领域主要局限于国际结算的过程主体一商业银行在国际结算过 程中的风险管理，对于国际结算的行为主体进出口企业在国际结算中的风险管 理研究却显得十分薄弱。我国出口企业在全球技术进步和经济竞争的冲击下，特 别是2 0 0 8 年国际金融危机后，出口环境发生了重大变化，多方面的信息不对称， 使得出口企业在国际结算过程中存在高风险性，形成风险、竞争力、获利空间的 1 】h n p ：伽州w c h i n 姐e 、s c o m c n 徊伍鲥n e w s 2 0 0 8 0 1 2 4 1 1 4 4 3 0 0 s h t m l 2 1 中国发展门户网们w c h i n a g a t c c o m c n 嘲周盟农海外应收账款坏账风险成因与对策华中农业大学学报，2 0 0 8 ，( 2 ) ：6 8 外贸出口企业国际结算的风险管理 矛盾与冲突。本文试图从外贸出口企业国际结算的系统背景入手，通过国际结算 风险形成的因素分析，运用经济学、博弈论、风险理论、企业管理理论进行综合 研究，分析外贸出口企业国际结算风险的成因、表现，引导外贸出口企业按照识 别国际结算风险、评估国际结算风险、防范国际结算风险，定期总结国际结算风 险管理效果的基本程式构建国际结算风险管理的系统框架。本文试图为外贸出口 企业提供国际结算风险管理参考方案，使出口企业在商机、竞争力和国际结算风 险的权衡中，找到合理的矛盾解决思路，指导出口企业大胆采用符合国际结算潮 流的商业信用结算方式，提高出口竞争力。 1 2 国内外研究现状 外贸出口企业国际结算风险管理涉及国际结算、风险管理、博弈论等一系列 知识和范畴，本课题的研究以这些领域的研究成果为基础，针对外贸企业出口坏 账率过高这一现实问题展开出口企业国际结算风险管理的深入研究。 1 2 1 关于风险管理的研究现状及其评述 众所公认美国是风险管理的发源地。1 9 0 1 年，美国的威雷特( ah w _ i l l c n ) 在其博士论文风险与保险的经济理论中，首次给出风险的定义，指出“风险 是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现。这个定义强调了风险的客 观性及其本质属性上的“不确定性。1 9 2 1 年，美国经济学家芝加哥学派创始人 奈特( f h 碰曲t ) 教授在其名著风险、不确定性和利润中区分了风险和不确 定性。奈特认为，风险是“可测定的不确定性 ，而“不可测定的不确定性 才 是真正意义上的不确定性。美国的阿瑟威廉姆斯等在风险管理与保险一书 中，把风险定义为，“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间 的差异。如果肯定只有一个结果发生，则差异为零，风险为零；如果有多种可能 结果，则有风险，且差异越大，风险越大。从事物的不确定性出发，事物的结 果可能是坏的，也有可能是好的，风险与机会并存。从某种意义上讲风险常具有 一种诱惑作用。1 9 3 1 美国设立经营者协会，开展风险管理的研究和咨询活动。 1 9 5 0 莫布雷( m 0 w b r a y ) 等人在合著的保险学一书中详细阐述了“风险管理 的概念。1 9 6 3 年梅尔( m e 柚和赫奇斯( h e d g c s ) 合著了r i s km 缸a g e m e n ti n 2 外贸出口企业国际结算的风险管理 b u s i l l e s se n t e r p r i s c 一书，该书后来成为该学科领域影响最为深远的历史文献。 1 9 6 4 年，美国明尼苏达大学的c a 小威廉和r m 汉斯教授在其风险管理与保 险中分析了风险和不确定性问题。他们认为风险是客观的状态，而不确定性却 是认识风险者的主观判断。1 9 8 3 年在美国风险与保险管理协会( r m s ) 年会上， 专家学者讨论并通过了“1 0 l 条风险管理准则，”以作为各国风险管理的一般准 则，其中包括风险识别与衡量、风险控制、风险财务处理、索赔管理、职工福利、 退休年金、国际风险管理、行政事务管理、保险单条款安排技巧、交流、管理哲 学等。英国的谢尔顿克里姆斯基和基多米尼克戈尔丁在风险的社会理论学 说中提出“风险 正在成为现代社会最为重要的特征之一。上个世纪9 0 年代 在风险管理中出现了神经网络分析法。所谓神经网络分析法是从神经心理学和认 识科学研究成果出发，应用数学方法发展起来的一种并行分布模式处理系统，具 有高度并行的计算能力、自学能力和容错能力。神经网络的结构是由一个输入层、 若干个中间隐含层和一个输出层组成。国外研究者如a 1 t 衄n ，m a r c o 和 v a r e t t o ( 1 9 9 5 ) 在对意大利公司财务危机预测中应用了神经网络分析法。 c o a t s f a r o ( 1 9 9 3 ) 、t r i p p i 和t u r b a n k e v i n 、k a ry a nt a n 和m d o d yy k i a n g 采用了神经网络分析法分别对美国公司和银行财务危机进行了预测，取得了一定 的效果。我国学者杨保安、王春峰等也对该领域进行了初步的探索研究。西南财 经大学的张嫒嫒在其硕士论文中使用s o m 神经网络理论论述了商业银行信贷客 户的排序和客户信用等级评定。但是，神经网络分析法的最大缺点是其工作的随 机性较强。要得到一个较好的神经网络结构，需要人为地去调试，需要耗费大量 的人力与时间，因此神经网络分析法在应用上受到了限制。a 1 t 眦n 在对神经网 络分析法和判别分析法的比较研究中得出结论“神经网络分析方法在信用风险识 别和预测中的应用并没有实质性地优于线性判别模型 。 综上所述，上述风险管理研究使风险管理作为一种经营管理技术，逐渐得到 各国经济理论界和经济管理部门的高度重视和广泛应用。特别是上个世纪8 0 年 代后，风险管理无论是在理论上还是在实践中都取得了大量成果。众多国内外学 者从理论和实践的层面上研究了风险的识别、预防、应急和善后等问题，研究领 4 1 张玲张佳林信用风险评估方法发展趋势预测2 0 0 0 ，( 4 ) h n p ：伪l n ) l ，w c q v i p c o m 7 4 3 外贸出口企业国际结算的风险管理 域涉及了保险、信贷、生产经营等诸多风险管理领域，并就风险管理的方法、手 段、管理体系等进行了广泛的探索。但是上述风险管理理论在国际结算领域中的 应用研究还未能适应实践发展的要求。因为风险引致的损失和风险发生的概率有 多种组合，所以要权衡分析复杂的相关影响因素和概率，才能作出科学的决策。 特别是在现实的国际结算风险管理实践中，对风险管理对象的优化排序是一个困 难的决策过程。国际结算风险管理还要面对有效资源运用、国际结算成本与收益 的权衡等难题。这些问题的破解，需要我们不断地研究探索。 1 2 2 国际结算风险管理的研究现状及评述 国际结算是指通过两国银行办理的由贸易或非贸易引起的债权债务的清偿， 它以国际贸易为前提，又是商业银行的一项基础业务。 随着世界市场的扩大，国际分工与合作的日益密切，国际竞争日益激烈。国 际结算的重要地位日显突出，与国际结算方式风险管理相关的研究也越来越多， 越来越全面。方士华在国际结算一书中，总结归纳了各种国际结算方式中的 欺诈行为，提出了针对各种国际结算方式下欺诈行为的防范措施；吕鹏在常用 国际结算方式及其风险比较一文中比较分析了各种国际结算方式下，进出口商 的风险，提出了相应的风险规避措施；陆春平在我国外贸出口企业国际结算方 式的选择与风险防范论文中提出了我国外贸出口企业在不同结算方式下的风险 防范措施。聂清华分析了我国信用证结算地位弱化的原因、影响及对策；江昕对 外贸出口企业选择信用证结算的利与弊进行了双向分析；杨光在利用金融工具 控制出口贸易信用风险一文中提出了通过投保出口信用险、办理国际保理、利 用银行保函规避国际结算风险。 对于外贸进出口企业来讲，只存在国际结算风险的大小，不存在没有风险的 结算。上述学者关于国际结算方式风险规避的研究，没有提出对外贸出口企业国 际结算风险的系统管理方案，外贸出口企业仍然难以摆脱国际结算风险规避与抓 住商机、提高竞争力相矛盾的困境；同时杨光等学者主张的办理出口信用险、国 际保理等规避措施，还忽略了对国际结算风险管理成本的研究。 国际商会为了促进国际贸易的发展，减少贸易纠纷，相继制定了关于国际结 算的一些规则和惯例。关于托收：1 9 5 8 年，国际商会为统一托收业务的做法， 4 外贸出口企业国际结算的风险管理 减少托收业务各有关当事人可能产生的矛盾和纠纷，就草拟了商业单据托收统 一规则。为了适应国际贸易发展的需要，国际商会在总结实践经验的基础上进 行了多次修订。1 9 9 5 年再次修订，称为托收统一规则，国际商会第5 2 2 号出 版物( 简称u r c 5 2 2 ) ，1 9 9 6 年1 月1 日实施。托收统一规则自公布实施 以来，被各国银行所采用，已成为托收业务的国际惯例。关于信用证，1 9 3 0 年， 国际商会为明确信用证有关当事人的权利、责任、付款的定义和术语，减少因解 释不同而引起各有关当事人之间的争议和纠纷，调和各有关当事人之间的矛盾， 就拟订了一套商业跟单信用证统一惯例( u 蚰c o mc 奴o m sa n dp r a c t i c ef o r c o m m e r c i a ld o c i l m e n t a r 、rc r c d i t s ) ，并于1 9 3 3 年正式公布。以后随着国际贸易的 变化，国际商会分别在1 9 5 1 年，1 9 6 2 年，1 9 7 4 年，1 9 7 8 年，1 9 8 3 年、1 9 9 3 年 进行了多次修订，称为跟单信用证统一惯例( u n i f o mc u s t o m s 觚dp r a c t i c ef o r d o c u m e n t a r yc r e d i t s ) ，于1 9 9 4 年1 月1 日实行，被各国银行和贸易界所广泛采 用。近年来，信用证的使用量有所下降，使用过程中对u c p 5 0 0 中某些条款 的含义有争议，贸易领域的信用证支付方式也有新的变化。有鉴于此，国际商会 又从2 0 0 3 年开始了对u c p 5 0 0 的修订工作。2 0 0 6 年1 0 月2 5 日国际商会在 巴黎举行的i c c 银行委员会会议上通过跟单信用证统一惯例( u c p 6 0 0 ) ，并 于2 0 0 7 年7 月1 日起开始实施。 上述国际商会颁布的相关国际结算惯例、规则及其修订，主要以维护商业银 行利益为研究基点，忽略了进出口贸易商对双方履约的监督。在这里进出口贸易 商关注的是：不同的国际贸易结算方式对履约监督的有效性，同时也关注由此产 生的国际结算成本。从各国贸易实践上看，国际商会关于国际结算方式的规则与 惯例也没能够完全消除外贸进出口企业的国际结算风险。 综上所述，国内外学者和国际商会等相关机构对于国际结算风险管理的研究 现状还不能满足我国国际贸易快速发展的需要。众多出口企业在国际结算中没有 解决安全收汇与降低结算成本、提升竞争力的矛盾。 1 3 研究的内容与方法 本文对于国际结算风险管理的研究是在总结学习国内外学者研究成果的基 础上展开的。研究的起点是外贸出口企业国际结算风险管理现状，在分析了国际 5 外贸出口企业国际结算的风险管理 结算风险的影响因素后，研究了国际结算风险的成因、国际结算风险管理的操作 流程并进一步探讨了国际结算风险的防范措施。 1 3 1 研究的内容 本文第一部分介绍了研究的背景、目的、意义；总结了国内外学者对风险管 理以及国际结算风险管理的研究成果并做了评价；第二部分研究、整理归纳出我 国出口企业当前在国际结算风险管理中存在的制度建设、组织体系、防范措施等 方面的管理缺陷；第三部分分析了影响出口企业国际结算的客户信用风险、不同 结算方式下的出口企业国际结算风险、国际结算环境风险等风险因素；用博弈论 原理分析了出口企业国际结算风险的成因；第四部分构建了出口企业国际结算风 险管理的操作流程，即国际结算的风险识别、风险评估、风险处置、风险管理的 效果评价，第五部分系统地提出了出口企业在政策制定、组织体系构建、制度建 设、具体业务操作等方面应采取的风险规避措施；同时提出了政府在信息平台建 设、信用服务中介企业建设等方面应采取的措施。 1 3 2 研究的方法 外贸出口企业面临的国际结算环境极其复杂，往往涉及多个当事人和不同的 法律、惯例，并且与国际贸易业务的其他环节联系密切，因此本文采用系统的科 学思维方法，按照风险管理基本程式为企业提供了国际结算风险管理方案。运用 因素分析法、博弈论，分析了国际结算风险形成因素，引导企业识别国际结算风 险；运用定性分析与定量分析相结合的方法，设计了风险评估模型，指导企业评 估国际结算风险；通过系统归纳，提出了国际结算风险防范措施，指导企业在提 高竞争力的同时降低应收账款坏账率。 1 4 研究的创新之处 本文的创新在于：( 1 ) 通过对出口企业国际结算风险的因素分析，提出了外 贸出口企业国际结算风险管理的系统框架；( 2 ) 用博弈论分析方法分析了在国际 结算环境系统中，国际结算风险规避与商机的关系；( 3 ) 构建了风险评估模型， 使企业可运用风险评估模型对国际结算风险进行量化评估；( 4 ) 提出建议：我国 6 外贸出口企业国际结算的风险管理 外贸企业可在加强国际结算风险管理的条件下，合理采用符合国际结算潮流的商 业信用结算方式，以提高外贸企业出口竞争力；( 5 ) 提出了外贸出口企业规避国 际结算风险的具体措施。这些具体措施对外贸出口企业提高国际市场竞争力，降 低坏账损失具有一定的借鉴意义。 2 我国外贸出口企业国际结算风险管理中存在的问题 在长期的国际贸易实践中，衍生了多种国际结算方式。每种结算方式对买卖 双方来说各有利弊。当前在我国外贸出口企业国际结算中，比较多的出口企业首 先选择信用证结算方式。这在某种程度上降低了收汇风险，但也削弱了出口企业 的国际市场竞争力。当前外贸出口企业面对竞争日益激烈的国际市场，在国际结 算风险控制和管理上还存在着很多问题，整体管理水平不高，出口应收账款坏账 率高于发达国家的平均水平。其中部分原因来自国际结算的复杂性，而主要原因 来自外贸出口企业对国际结算风险管理缺乏研究，没有形成一套合理的国际结算 风险规避方案。 2 1 外贸出口企业缺乏量化的风险评估管理制度 当前各外贸出口企业都会对国际结算风险有一个自身的认识及防范手段，但 仍有一些出口企业特别是众多的中小企业没有客观地根据自身的抗风险能力和 产品特点建立起量化的风险管理制度。这些出口企业对国际结算风险的判定仅凭 个人经验或感觉，无法准确地对某笔业务是否能做货到付款的t t 、d p 托收还 是信用证结算，出货金额多大以及远期付款的时间长短作出科学的决策。这样的 风险管理状况无法对自身抗风险能力以及进口企业付款能力进行量化的评估，结 果导致某些企业对国际结算风险管理过于放松，坏账率过高；另一些企业由于对 国际结算风险管理过于谨慎，结果导致出口业务发展缓慢。 2 2 不重视客户资信管理 我国出口企业大多采用低价竞争来扩大市场份额。一般把签订单视为经营成 功的标志，而忽视了对贸易伙伴的信用调查和监控，从而导致了贸易欺诈案件不 7 外贸出口企业国际结算的风险管理 断发生，产生了大量的海外应收账款和坏账损失，并且这种情况正由沿海大城市 及经济特区向内地省份、中小城市以及缺乏外贸经验的地区和公司转移。根据调 查，目前海外拖欠货款中恶意欺诈已占欠款案的6 0 。饰1 老客户是出口企业的主 要利润来源和资信相对优质的客户群体，很多企业在资信调查时对客户信用进行 一次调查评估后就认为一劳永逸，而不进行定期追踪，其结果往往是陷入信用危 机后才有察觉。我国外贸出口企业由于盲目信任老客户，没有及时掌握老客户的 财务情况和融资情况，未能及时在老客户资金链发生危机的前期采取减少出货、 及时催收应收账款等风险防范措施，导致风险迅速积累，越来越大的情况时有发 生。不少出口企业认为：老客户多年合作，信誉良好，