（农业经济管理专业论文）中国银行业效率研究.pdf

塑坚盔堂塑圭堂堡坠塞生里堡堡些墼奎堑塑一 我们的分析结果表明，尽管商业银行的资本收益率、资产收益率逐年呈下降趋 势，但这并不表明银行效率的下降。在转型经济中，影响银行效率来源的主要因素为 宏观景气因素、制度性因素和技术性因素，我们以d e a 综合效率作为判断我国银行 业运作绩效的指标，测算了中国银行业效率的源泉，结果表明技术进步对银行效率的 贡献达5 6 4 8 ，宏观经济变化的贡献为2 5 5 ，而制度性创新仅有1 8 0 3 。总的来 说，我国商业银行体系从9 0 年代以来运行效率增长较快，这主要归结于整个国民经 济的市场化程度加深，竞争的压力影响到各银行。同时，商业银行技术手段的进步， 对运作效率提高的贡献比较大，尤其是电脑网络技术的广泛应用，大大提高了信息处 理能力和传递能力，提高了支付结算效率，节约了人力资本，也方便了客户。但我国 商业银行运行效率的提高还有较大的上升空问，这取决于体制改革带来的竞争效益。 因此，加强银行制度性创新特别是银行内部经营机制的转变是我国银行业效率提高的 关键。 在从单要素指标和直接效率( d e a 效率) 两方面对银行效率进行国内、国际比 较评价的基础上，得出新兴商业银行的经营效率高于国有银行，而我国银行的经营效 率总体上不及外国同类银行。究其原因，主要表现在我国商业银行技术进步相对缓慢、 资源配置效率不高和规模效益不显著。运用d e a 效率国际比较表明，国外银行( 这 里指西班牙银行业) 的技术无效是由规模无效引起的，而我国银行的技术无效是由纯 技术无效引起的。尽管这在某种程度上讲无可比性，但其也能大致地说明各国银行效 率的差异及其源泉。在此基础上，我们从规模经济、资源配黄和产权结构几方面探讨 了国有银行与新兴商业银行效率差异的原因。研究表明，资源配置、技术进步与银行 效率j f 相关，这也是国有银行与新兴股份制商业银行效率差异的根本原因所在，而规 模经济则与银行效率差异无显著的相关关系，这可能是由于国有银行的经营管理技术 与其规模不相匹配，导致其规模优势不能有效发挥，也在某种程度上使得银行效率差 距拉大。进步分析表明，不同所有制银行内部产权结构的差异是造成银行效率变化 的内在原因，这和我们d 口述的研究结论基本一致。 三、市场结构与银行绩效 f 行业的绩效取决于企业的行为，而企业的行为又取决于行业的结构。本部分从 市场份额、市场集中率和进入障碍等方面分析了我国银行业的市场结构现状，考察了 不同市场结构下银行行为及对效率的影响。西方学者研究表明，银行业市场结构与绩 效之间存在着弱相关关系。t i m m e & y a n g ( 1 9 9 1 ) 、b e r g e r ( 1 9 9 5 ) 、j o a q u i nm a u d o s ( 1 9 9 8 ) 等学者运用直接效率检验了有效结构假漉与共谋假况( 结构一行为一绩效) ， 他们接受修正的有效结构假说，拒绝传统的共谋假 兑。本部分我们以中国银行业 ( 1 9 9 4 1 9 9 8 ) 的相关资料运用d e a 效率值检验了这些假说，结果表明，银行效率是 影响银行绩效的重要决定因素，而市场集中度、市场份额与利润率负相关，且市场集 塑坚盔堂堕主堂焦堕塞 主里堡笪些塾圣婴塞 中度与银行绩效不显著，因此拒绝有效结构假说和传统的共谋假 兑。可见中国银行业 市场结构对绩效的促进作用不明显。究其原因，现有的市场集中度和国有银行的巨大 规模是来自源于传统的体制和银行行为，而非效率的结果，同样也难以保证银行效率 的提高。很显然，优化银行业市场结构显得尤为重要，关键是调整国有银行体系结构、 扶持中小型商业银行乃至民营银行和完善法律、法规。 四、银行的宏观效率 f 银行宏观效率是从总体上或宏观上考察的银行效率，它是商业银行内部经营效率 对整个经济发展所综合体现出来的效率，也即商业银行列经济发展的贡献度。其主要 表现在银行融通的资金数量、就业量、银行资产等要素与经济总量的对比关系上。我 们的研究表明，银行贷款剥经济增长的作用比较显著，丽其分支机构的多少对经济增 长的效果不显著，说明我国银行存在着规模不经济和范围不经济。从银行资产与g d p 的弹性来看，我国商业银行资产的产出弹性仅为1 5 2 0 8 ，与美国各类银行的资产产出 弹性相比，有所偏低，这反映了我国商业银行的资产运作效率不及美国商业银行。但 对银行就业的宏观效应研究表明，我国各类商业银行机构的人力资本对g d p 增长是 负贡献，也就是浇，我固各类银行都出现了人员冗余的现象。相对来讲，新兴股份制 商业银行的人员冗余现象稍好一点，其对g d p 的产出弹性为0 1 2 0 6 5 ，而整个银行 系统人力资本每增长l ，g d p 增长却为o 6 4 4 5 。进一步分析表明，我国各类银 行机构都存在着人员短缺和冗余并存的有趣现象。我们的研究表明，金融保险业( 包 括银行业) 产值增长刘国民经济增长的贡献度大约为2 6 ，而中国银行业的劳动增 值率和劳动产出率却呈逐步增加的趋势。总的研究结果表明，中国银行业的成长主要 足在量上的扩张，而金融运行所需要的机制、体制没有随之真j 下转换，因此，建立商 业银行的市场运行机制，是提高银行宏观效率的关键所在。， 五、银行效率的非量化考察一银行体系稳定性与效率关系的社会成本透视 ， 效率性和稳定性是评价金融体制的两个根本标准，银行业追求效率的行为会给经 济社会带来_ ：i ：e 面和负面的影响，其负面的效果会引致较高的社会成本，是效率优先还 是稳定优先，是我们考虑的首要问题。在分析g o r t o n & w i n t o n 理论模型的基础上， 我们讨论了银行体系稳定性和效率的因果关系，得出在转型经济中银行体系信贷配给 效率的提高而增加的社会福利远大于因银行倒闭而损失的社会福利，因此政府应鼓励 新银行的进入和银行之问的竞争。运用多元逻辑斯特模型实证考察我国银行体系稳定 性和效率的关系，结果表明商业银行的经营效率和银行体系的信贷配给效率对银行体 系稳定性的作用还不明显。究其原因，我国银行业的问题多是企业亏损特别是国有企 业亏损造成的，从而造成银行体系不良贷款的增加，而这种现状又是低效率的信贷体 制引致的。可见，银行体系低效率运l 于时刻威胁着其安全，目前我国银行体系的稳定 浙江大学博士学位论文 中国银行业效率研究 是一种暂时的、不牢固的稳定，缺乏金融效率基础。为此，提高银行体系效率是保障 银行体系稳定性和减少社会成本的重要因素，而要保障我国银行体系的稳定性，就要 促使银行体系社会福利效用的最大化，把银行效率作为银行业改革的核心目标，建立 银行业的进入退出机制，加强金融监管，更主要的是要进行经济结构调整，取消对国 有企业的补贴，增强商业银行金融创新能力，构造银行体系高效率运行的微观基础， 同时理顺企业融资的渠道，促使银行信贷资源配置市场机制的形成。 六、提高我国银行效率的途径。 ， 对中国银行业效率进行详细考察和评价表明，我国商业银行特别是国有银行存在 着效率扭曲行为，市场结构不合理，竞争环境还不够成熟等问题。其根源在于我国处 在余融体制转型当中，合理的银行产权制度还未建立。这些无疑会影响商业银行绩效 的改善。根据效率工程理论，我们认为，要提商中国银行业的效率，从宏观方面，应 改善中国银行业效率的市场竞争环境( 如加快国有银行的股份制改造进程、逐步实施 商业银行业务经营全能化；健全法律法规体系) ，加强金融监管，优化银行业市场结 构，加快对外丌放和与国际金融金融接轨等。从微观方面看，应优化银行资产配置， 加快金融创新，实现银行安全性、流动性和盈利性三者的协调，提高资产配置效率： 促使商业银行技术进步，加快银行业务电子化、网络化的步伐，以提高银行的技术效 率；优化人力资本配置，强化银行组织创新特别是银行组织再造功能，以抑制银行x 一 低效率，提高其组织效率：促使银行购并，提高银行规模效率等。y 、 、， 关键词：银行技术效率，数据包络模型( d e a 9 ，效攀源泉，市场结构，银行 行为，社会成本，组织创新 l 1 t 7 塑堑盔堂堕主堂鱼笙壅 ! ! 里堡堡些墼至堕兰l a b s t r a c t t h ei s s u eo fe f f i c i e n c yi so n eo ft h e c o r ep r o b l e m sw h i c he c o n o m i c sd e a l sw i t h c o m m e r c i a lb a n k sa l s ot a k ee f f i c i e n c ya st h eg o a lo fm a n a g e m e n t c o m p a r e w i t hv e l o c i t y i s s u e ，e f f i c i e n c yi sap r o b l e m o f d e e p l ya d m i n i s t r a t i v el e v e l s b a n k i n ge f f i c i e n c yr e f l e c ti t s p e r f o r m a n c ea n dq u a l i t yo f n a t i o n a le c o n o m yd e v e l o p m e n t a f t e rc h i n ae n t r yt ot h ew t o ， c h i n a b a n k i n g w i l lf a c et h ek e e ni n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i o n t h ec o m p e t i t i v e n e s s o f c o m m e r c i a lb a n ki st h ek e yt ot h e i rs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ，a n dt h ee f f i c i e n c yi s a l s ot h e c e n t r a l i z e de m b o d i m e n to f b a n k i n gc o m p e t i t i v e b a n k i n g e f f i c i e n c y s t u d i e sh a v e p r o l i f e r a t e do v e rt h el a s tf e wy e a r sa b r o a d h o w e v e r , t h e r e i sal i t t l es t u d yo ft h et h e o r yo f b a n k i n ge f f i c i e n c y a th o m e a sar e s u l t ，r e s e a r c h i n gb a n k i n ge f f i c i e n c y h a s r e a l ，i s t i c s i g n i f i c a n c e o nc h i n a f i n a n c i a l r i s k m a n a g e m e n t a n dt h e p r o m o t i n g o fb a n k e f f i c i e n c y w i t ht h eb a c k g r o u n do fc h i n a t r a n s i t i o n a le c o n o l n yt r a n s f e r r e df r o mp l a n n i n g e c o n o m ys y s t e m t om a r k e t6 c o n o m ys y s t e m ，o nt h eb a s i so fg e n e r a lb a n ke f f i c i e n c yt h e o r y , i nt h ew a yc o m b i n e dw i t ho r d i n a r ya n d s p e c i a l t y , t h ep o s i t i v ea n a l y s i sa n dn o r m a la n a l y s i s ， t h eq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sw i t ht h eq u a l i t a t i v ea n a l y s i s ，t h ed i s s e r t a t i o nm a k e sa na c c u r a t e a n a l y s i s a n dd e e pr e s e a r c ho nt h ec u r r e n ts i t u a t i o no fe f f i c i e n c yi nc h i n e s eb r e a k i n g i n d u s t r y i t sm a i nc o n t e n t si sl i s t e db e l o w f i r s t l y , w ea n a l y s e st h et h e o r i e sa n db a s i cm e a n i n go fb a n k i n ge f f i c i e n c y , t h e nf r o m t h ea n g l eo f q u a n t i f i c a t i o na n dn o n - q u a n t i f i c a t i o np r o b ei n t ot h es t a n d a r d sa n dm e t h o d so f e v a l u a t i n gb a n k i n ge f f i c i e n c y , e s p e c i a l l y o fd i r e c t e f f i c i e n c y i n p u to u t p u te f f i c i e n c y a c c o r d i n g t ot h e s er e s u l t s ，t h e o r yd e v e l o p m e n to f b a n k i n ge f f i c i e n c ya b o u tm a r x i s mg e n r e a n dw e s t e r ne c o n o m i c sg e n r ei sd i s c u s s e d s e c o n d l y , m i c r op o s i t i v ea n a l y s i so nc o m m e r c i a lb a n ke f f i c i e n c yi sc o n d u c t e d ( 1 9 9 3 19 9 8 ) w ea n a l y s e se f f i c i e n tm a r k e ti nc h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r yb ym e a n so fs u c hf a c t o r s a sm a r k e tc o m p e t i t i v ei n t e n s i t y 、s u b s t i t u t ee f f e c to ff i n a n c i a lm a r k e ta n de n t r yt ob a r r i e r s o nt h eb a s eo fa n a l y s i so ne f f i c i e n c y c o m p e t i t i v ee n v i r o n n l e n ti nb a n k i n gi n d u s t r y , t h e p a p e rc o m p u t e st h et e c h n i c a le f f i c i e n c y , p u r et e c l m i c a le f f i c i e n c ya n ds c a l ee f f i c i e n c yo f t h e b a n k si nc h i n af r o m19 9 3t o19 9 8b yu s i n gt h ea p p r o a c ho fd a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) ，w h i c hi st os o l v et h el i n e a rp r o g r a m m i n gp r o b l e m s i no u rr e s e a r c h ，t h i ss t u d y , t h e p r o d u c t i o np e r f o r m a n c eo fc o m m e r c i a lb a n k si se v a l u a t e di nt e r m so fd e ae f f i c i e n c y i n t r o d u c e d b yf a r r e l l ( 1 9 5 7 ) a n d e x t e n d e d b yf a r e ，a c h a r n e s a n d w w c o o p e r e t a 1 ( 1 9 8 3 ) t h i ss t u d ys p e c i f i e st h r e ei n p u t s ：l a b o r , p r i c eo fd e p o s i t ，o t h e rp h y s i c a lc a p i t a l p r i c e ；a n dt h r e eo u t p u t s ：p r o f i t ，d e p o s i t ，l o a n i nt h es t u d yt h ee m p h a s i si s p u to nt h e 塑望奎堂堡主堂垡笙壅 里堡堡些塾奎婴! 羔一 r e l a t i v ee f f i c i e n c y a n dt h e nt h ee f f i c i e n c yc o m p a r i s o nb e t w e e nt h es o l e l y 。s t a t e d 。o w n e d b a n k sa n do t h e rn e w l yf o u n d e db a n k si sc o n d u c t e d w eh a v ef o u n d t h a ti fw eu s et h er a t eo f e q u i t yr e t u r n s ，w em a y u n i l a t e r a l l yc o m e t oas i m p l ec o n c l u s i o nt h a tt h ee f f i c i e n c yo f s t a t e 。 o w n e db a n k si sl o w t h e r e f o r ei t i s n e c e s s a r yt os e tu pa ne v a l u a t i o nm o d e lb a s e do na v a r i e t vo fn o r m s i n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e ss h o w t h a tt h ed e t e r m i n a n t so f b a n k i n ge f f i c i e n c y i n c l u d eac o m p r e h e n s i v es e to fb a n kc h a r a c t e r i s t i c s ( s u c ha ss i z e ，l e v e r a g e ，t y p eo f b u s i n e s s ， o w n e r s h i p ) ，m a c r o e c o n o m i c i n d i c a t o r s ，r e g u l a t o r y v a r i a b l e s ，f i n a n c i a l s t r u c t u r e v a r i a b l e s 。a n di n s t i t u t i o n a li n d e x e s o nt h eb a s i so ft h e s e ，t h ep a p e rt a k e st h et e c h n i c a l e f f i c i e n c y , p u r et e c h n i c a le f f i c i e n c ya n ds c a l ee f f i c i e n c ya sd e p e n d e n 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1 em a i nf a c t o r sa f f e c t i n g t h es o u r c e so fb a n k i n ge f f i c i e n c ya r em a c r ob o o m 、s y s t e m a t i cf a c t o r a n dt e c h n i c a l f a c t o r t h ep a p e rt a k e sd e a e f f i c i e n c ya st h ep e r f o r m a n c e i n d i c a t o ro f b a n k i n gi n d u s t r yi n c h i n a ，a n de s t a b l i s ht h em o d e le s t i m a t i n gt h es o u r c e so fc o m m e r c i a lb a n ke f f i c i e n c y ，a n d c o m p u t e rt h es o u r c e so fb a n ke f f i c i e n c ya p p l y i n gt h er e l a t e dd a t a ( 1 9 9 3 - 1 9 9 8 ) t h er e s u l t s i n d i c a t et h a tt h ec o n t r i b u t i o nt ot e c h n o l o g ya d v a n c ea f f e c t i n gb a n ke f f i c i e n c yi s5 6 4 8 ， m a c r oe c o n o m yc h a n g i n gi s2 5 5 ，h o w e v e r ，s y s t e m a t i ci n n o v a t i o ni s18 0 3 a sar e s u l t ， e n f o r c i n g b a n k s y s t e m a t i ci n n o v a t i o n ，e s p e c i a l l y b a n ki n n e r m a n a g i n g m e c h a n i s m t r a n s f o r m a t i o ni st h ek e yt oi m p r o v i n gb a n k e f f i c i e n c yi nc h i n a t h ep a p e rc o m p r e h e n s i v e l y a p p r a i s et h ee f f i c i e n c ys t a t u so f t h e s eb a n k s ，f r o mt h ea n g l eo fs c a l ee c o n o m y , t e c h n o l o g y i m p r o v e m e n t ，r e s o u r c ea l l o c a t i o n ，p r o p e r t yr i g h t ss t r u c t u r e ，a l s op r o b e si n t ot h er e a s o nf o r t h ee f f i c i e n c yo f n e w l yc o m m e r c i a lb a n k s b e i n gh i g h e rt h a nt h a to f s t a t e d - o w n e db a n k s t h i r d l y , w e d i s c u s st h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e nm a r k e ts t r u c t u r ea n d b a n k i n g 1 p e r f o r m a n c e o n t h eb a s i so fa n a l y s i so ft r a d i t i o n a lc o l l u s i o n h y p o t h e s i s ( s t r u c t u r e b e h a v i o r p e r f o r m a n c ep a r a d i g m ) v e r s u se f f i c i e n ts t r u c t u r eh y p o t h e s i s ，t h ep a p e rr e s e a r c h e s 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f f i c i e n t s t r u c t u r eh y p o t h e s i sw a sa c c e p t e d t h e r ea r es e v e r a lp o s s i b l er e a s o n st h a tm a ye x p l a i no u r d i f f e r e n tr e s u l t s ( d i f f e r e n tp e r i o do fa n a l y s i s ，d i f f e r e n tp e r f o r m a n c em e a s u r e ，d i f f e r e n ts o c i a l e c o n o m i cs y s t e m ) o u rc o n c l u s i o n ss h o wt h a te f f i c i e n c yi s t h em a i nd e t e r m i n a n to fb a n k d e r f o r m a n c e ，h o w e v e r , m a r k e tc o n c e n t r a t i o na n dm a r k e ts h a r ea r en e g a t i v e l y c o r r e l a t e d w i t ht h ep r o f i t a b i l i t y a sar e s u l t ，w es h o u l df o c u so nb a n ke f f i c i e n c y i nt h ee n d ，s e v e r a l p o l i c ys u g g e s t i o n so p t i m i z i n g m a r k e ts t r u c t u r ei nb a n k i n g i n d u s t r ya r ep u tf o r w a r d f o u r t h l y , w ea n a l y z em a c r oe f f i c i e n c yo fb a n k i n g b a n k i n gi n d u s t r yi st h ec o r eo f t h e f i n a n c i a li n d u s t r y , w h i c hi t sm a c r oe f f i c i e n c yh a sg r e a te f f e c t o ne c o n o m i cd e v e l o p m e n t o nt h eb a s i so ft h ew h o l ea n a l y s i s ，c o m m e r c i a lb a n k s m a c r oe f f i c i e n c yi st h ec o m m e r c i a l b a n k i n gc o n t r i b u t i o n t oe c o n o m i cg r o w t h t h ep a p e rc o m p a r e sb a n kf i n a n c i n gf u n d s a m o u n t 、e m p l o y m e n t 、b a n k i n g a s s e r t sa n db a n k i n g p r o d u c t i o nv a l u e w i t hg r o s se c o n o m i c v a l u e ，a n dr e a c h e ds o m ei n s t r u c t i v ec o n c l u s i o n s t h ee m p i r i c a la p p l i c a t i o ns h o w s t h a tb a n k l o a n sh a v es i g n i f i c a n te f f e c to nc h i n a e c o n o m i cg r o w t h ( r e a lg d pg r o w t h ) ，b u tb a n k i n g b r a n c h e sh a v ei i t t l ee f f e c t t h e r e f o r e 。i tc a nb ec o n c l u d e dt h a t t h e r ee x i s t ss c a l e d i s e c o n o m i e so fs c a l ea n dd i s e c o n o m i e so fs c o p ei nc h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r y i nv i e wo f t h e e l a s t i c i t y o fb a n ka s s e t st og d p , o u rb a n k s o u t p u t e l a s t i c i t y i s o n l y 1 5 2 0 8 e m p l o y m e n t m a c r o - e f f e c to fc o m m e r c i a lb a n k sr e s u l t si n d i c a t et h a th u m a nc a p i t a lo fb a n k n e g a t i v e l y a f f e c t se c o n o m i c g r o w t hc o n t r i b u t i o n s ，t h a t i st o s a y , c o m m e r c i a l b a n k s p e r s o n n e lh a v er e d u n d a n c yp h e n o m e n o n t h e r e s u l t sa l s oi n d i c a t et h a tt h ep r o d u c t i v ev a l u e i n c r e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k i n gc o n t r i b u t i o n st oe c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nc h i n ai s2 6 f i f t h l y , w ea n a l y z et h ec o r r e l a t i o nb e t w e e nt h es t a b i l i t ya n de f f i c i e n c y o fb a n k i n g s y s t e m ( s o c i a lc o s tp e r s p e c t i v e ) e f f i c i e n c ya n ds t a b i l i t ya r et h et w oc r i t e r i o no fe v a l u a t i n g f i n a n c i a ls y s t e m b a n k i n g e f f i c i e n c yb e h a v i o rb r i n g sa b o u t p o s i t i v ea n dn e g a t i v e i n f l u e n c e o ns o c i a le c o n o m y , w h i c hi t sb a di n f l u e n c ew i l lm a k ef o rs o c i a lc o s t i nt h ep e r i o do f t r a n s i t i o ne c o n o m y ， b a n k i n gh a z a r d sa r eb e c o m i n gm o r ea n dm o r ee v i d e n ta n dt h es t e a d y o p e r a t i o no ft h eb a n k i n gs y s t e mi se n d a n g e r e d c h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yf a c e sw i t ha d i l e m m ab e t w e e ni n s t a b i l i t ya n di n e f f i c i e n c y i fw ee n h a n c eb a n k i n gs y s t e me f f i c i e n c y , w e 1 1s u f f e rs h o r t - t e r r ab a n k i n g s y s t e mi n s t a b i l i t y s o u n db a n k i n gs y s t e mp l a ya ni m p o r t a n t r o l ef o rs o c i a le c o n o m i cs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t t h ee x p e r i e n c eo f f i n a n c i a lr e f o r m si n c h i n ai l l u s t r a t e st h a tt h es t a b i l i t yo f b a n k i n gs y s t e mi sr e a l i z e da tt h ec o s to f s a c r i f i c i n gt h e e f f i c i e n c yo fb a n k i n gi n d u s t r y t h ep a p e ra n a l y z et h ec a u s a lr e l a t i o n s h i pb e t w e e ns t a b i l i t y 浙江大学博士学位论文中国银行业效率研究 a n de f f i c i e n c yo fb a n k i n gi nc h i n a ，a n di n d i c a t e st h a tb a n k i n g c l o s u r ei si n e v i t a b l ea n dt h e b e n e f i ti ss i g n i f i c a n t l yl a r g e rt h a nt h ec o r r e s p o n d e n tl o s si nt h ec a s eo fb a n k i n gc l o s u r e b e c a u s et h ee f f i c i e n c yi si m p r o v e db yt h ea p p l i c a t i o no ft h eg o r t o n w i n t o nm o d e l b y l o g i s t i cr e g r e s s i o n ，t h e r e s u l t si n d i c a t et h a tb a n k i n g