（企业管理专业论文）多元化公司的护佑联系及子公司的战略影响研究.pdf

ab s t r a c t v 丙 山the d e v e i 0 p m e ni of co耳 泊 ra 扭d i v e rs ifi c ati叽 the 心西。 ns 脚 别 叮 皿9 e n t erpri 绷 b a s e d onm ar k e t exc 】l ange俪thth e 。 习 i tsofp 面t y and s i m p l i c ity inth e p as t ist . 口 s fo rme d tot h e 祀 1 at i o n s hi p betwe enp ar e n t and s u b s i d i ariesinthe g ro u p . t h e p ar a d o x 恤subsi di ary s t ra t e gym a k i n g p ro c c s s und erd i 月 免 re n t styl e s ofp 毗n t 叨d s u b si d l ary 托 l a t i 咖 毗n 比 招moreatte n t l on 丘 o mt h e t b e o ryc ircle . o n one h 阴d ， 阴 b si di a r yisin v e s t ed a o d丘 m d e d勿 p ar e o t com p any . so the s u b si d i 别 了成 n 戏 e gy m 吐 i n g p r o c e ssiss u 片 rv i se d an d con tr o u ed妙p ar e n t in。 川 e r tos u 引 比 i n in v e s t o r s ， 卯叭 吧 r and in t e re sts. on the o th e r hi 功 d ， 加比p ar e ntand s ubs i di ary are le g alc q ual ity 州i ficial per so ns p 印 限 n t can n o t i n t e ri 淤 rew i t hs u b si di ary l n t e n 以 l a ff 断 r s d l r e c t 】 y 悦c aus e the s u b si di a 1 yisre lativ e lyin d e pen d e n t . a s a re s u l t ， the s ubsi di ar y m a ybo d i s a 笋e or. v e n d efy p ar e n ts ， 访 把 n t i ons o m e t i m e s . f 即 吨 s u c h p a ra d o xint h e o ry， d l 月 飞 r e n t rese 田 弋 hang l e s are u se dint b e th e o r y i rc le . t b eang l eof l aw isu 七 dby somesc h o l ars; 阮 助g leof o r g haza t l o n 目 成 r u c t u r eisu s ed by s o n eo t h e r s c h of ars， 助dt h eang l eofg o v e r n a n ce isu 成 沮by 。 t h e r s . t b i s re se 斑 c h consi d e r s the angl e ofs u c h re 耸 a r c h di fl 七 r e n t and c o m p l i c a 宜 ed. m o r e o v e r，l i t e r at u r estood 勿 the p ar e ni ande m p h as i z e dmores u pervision and co n t ro l tos u b si di ary 丘 o mp aren t ino r d e r too p t i m i z eandr n a x l 幻 。 仪 t h egr o u p 加t e r e s ts. h o 叭 吧 v er，this re se ar c h re g ar d s itasl l 1 1 i 1 a t e r a 】 助dfar 五 ” ms u ffici e n c y . at 脉 别 ” 力 e t i m e ， p aren t co m p an y s h o ul d e m p h as l 欢m o 邝p aren t i n g tos u b s idi呵 妙m o r e s u p portand as s i s 。 口 c e . s i m u l 加 口 e o us lr，此 p a re n t com p any cou 1 d o b t a i n p ar e n t 1 n g a d v ante g e勿 c 代 成 访 gv a l u e . t 五 l srese 别 限 h面血t e s此 咖d yon p ar e n t in gof d i v e r s i 6 c 时 i o n p ar e n t and its1 n fl u e n c e ons u b s id i aj 李 ino rd e r tom ake tl u e itsre se ar c h r n e 别 叮 n g ， 阮5 歇 c h p ur 刻 明d c o m p l e t ed 此 劝 川 yinthe folfo w m gfo ur解 pec ts : f l r st l y，面s re se ar c hi n t e gr al 比 ddi 价r ent 阴g l es ofp ar e n t ands u b s idi肚 y比 l at l o nshi pin l ot h re et 刃 姆 s ofp ar e n t l n gstyle s， 州 d y引 井 滋 e g ypi 别 山 . 刀 9 ， 伪 坦 口 d 欲。 。 ll t ro l andst la t c gy c o n tt . 1 . s e con d 】 y，面5 n ab 劝m以 re se arch revi e w eddi v e r s ifi c at io n t h e o ryint h e p r o ce sso f e v o iv 吨 明d upd a u ngw ith the c ha r a c t e ri s t i c sin d i ffer e n tp ha se s ， e s pec 1 al ly the p ar e nt i n gtheo ry as the 51 咧fi c a 口 t atte m ptto1 nt e gr at cp a y l n gmorea tt e n t i o ntocorecom pe t e n ce 朗 d n 技 inag e m e n t c a p abil i t l e s inco耳 旧 n 戒 e l eve l . t 饭 rdly，而s re se ax c h s tu d l edt h e s t n 吐 e gy m 公 如 g p t oce ssins u b si di 脚 侧t h the p areni in g s ty le asthe in d e p e n d e n t v a ri ableadd the s u b s i d i 山 ，由 习 t e gyasthe d e pen d e niv ariable . 冉 刀 d l a s 气 this re se ar c h i 苗 t iat e d t h e s ubsi di a 口s tr at e gy m a k 1 n g p r 兄 e s s m ode ! 幼比t h e v a l u e c real i n g asth . c 。 川 r o ll i n g v a ri a b l e. k 叮 ， 。 川s:p 别 陷 n t and s ubsi di 田 了c o m p 田 l yp ar e n t in g the o ry 几此n t in g s tyles t 而e g y 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目 录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版; 在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学 位 论 文 储 签 名 : 纵 琴 砂 万 月 ” 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 部 5 年 ( 最长5 年，可少于5 年) 秘密10年 ( 最长1 0年， 巨 丝 矍 年 ( 最长20年， 可少于 10年) 可少于20 年) 瓜卿 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。 除文中已 经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均已在文中以明确方式标明。 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 衅 叩年乡 ” ” 日 第一章绪论 第一章绪论 作为绪论部分，本章的主要任务在于揭示本研究的选题背景和意义，提出 本文的研究思路、研究框架和内在逻辑，介绍本研究所采用的研究方法、研究 内容，以 及本研究的创新及不足之处。 第一节选题的背景及意义 在本节中，主要介绍本研究选题的背景和意义，其中意义既包括理论上的 意义，也包括实践中对于企业的意义。 1 . 1 ， 1 选题背景 本节需要解决的问题，就是为什么要选择这个领域、这个题目，作为本文 的研究对象。从大的方面而言，本研究探讨的基点是企业的多元化经营，而关 注点不是一般理论探讨中多见的多元化领域选择与多元化绩效等外在的内容， 而是关注在多元化公司中子公司经营战略的生成问题。 随着经济的发展，许多企业加入了多元化经营的行列，原先单一的企业关 系变成了 母公司、子公司之间的关系。 本文的研究起点源于对这样一种现象的 关注:即在不同的母子公司关系框架之下，子公司经营决策的生成是不同的: 或是母公司在生成的过程中发挥了主导的作用;或是子公司自 身发挥了决定的 作用;或是母子公司来共同制定。为什么母子公司会在子公司经营决策的生成 中出现不一致的地方，这种不一致背后的原因和逻辑是什么?这些问题困扰着 理论界和业界的人士。 本研究正是出于这样的目的，试图探究子公司经营战略生成中的逻辑，并 厘清不同母子公司关系下子公司经营战略制定的规则。本研究试图回答和解决 的问题可以归纳为以下四个层面，这些层面的问 题也构筑了本文的研究逻辑框 架: 首先， 在企业的多元化经营实践中， 是如何产生出母子公司之间的关系的? 其次， 现有的 研究中 母子公司的关系都从哪些视角来进行研究，这些视角可以 进行怎样的整合?第三如何界定子公司的经营战略，它具有怎样的内容和逻 第一章绪论 关系存在着悖论:一方面，集团内部的母子公司都是依法而设立的企业法人， 在市场经济中是地位平等的法律主体。但是，由于存在着投资与被投资的关系， 它们在企业内部的经济地位是有主次之分的。作为被投资的子公司，必须依照 法律和公司章程的规定，履行被投资者的义务，在重大的战略决策和经营管理 中遵循母公司透过股权方式的管理和控制，切实维护出资者的权利和利益。 图1 一 本文的概念图 资料来源:本文作者。 正是由于母子公司之间存在着法律地位平等、经济地位却有主次之分的复 杂微妙关系，所以子公司在经营战略生成的过程中，就会出现这样或那样的问 题。一方面，作为被投资企业，子公司必须受到来自 母公司的管理和控制，以 期维护出资者的权力和利益;另一方面，子公司在法律上是与母公司平等的企 业法人，作为两个法律地位平等的市场经济法人，母公司在很多问题上并不能 直接插手管理子公司的事务，子公司的业务是相对独立的。 母子公司之间的 这样一种相对独立的关系可能会引发子公司不按母公司的 意图办事，甚至产生违背母公司意愿。这样在子公司经营决策的生成、制定过 程中就会产生矛盾。这种在经营战略生成过程中面临的矛盾现象也就是本文的 第一章绪论 研究起点。 面对如此的矛盾现象，现有的文献中都是站在母公司和企业集团的角度， 研究如何强调对子公司进行有效的管理和控制，包括股权控制和非股权控制， 以 提升集团整体目 标发挥集团的整体优势作用。 然而，本研究认为仅仅从母公 司的角度加强对子公司的管理和控制，是片面的，而且是远远不够的;必须同 时加强对子公司提供的各种支持和扶助，通过护佑风格的视角探讨子公司经营 战略的生成。本研究在此基础上将母子公司之间的关系整合为三种护佑风格， 即战略规划型风格、财务控制型风格和战略控制型风格。 1 . 2 . 2 研究框架 多元化经营的实践与多元化理论的发展都在不断地变化和演进。在不同的 发展阶段，企业的多元化营呈现出不同的特点，因而总结这一阶段多元化特点、 并为企业多元化实践服务的多元化理论也呈现出阶段性的特点。通用管理技能、 资产组合规划、协同效应以及护佑理论一方面，分别从不同视角对 20 世纪 50 年代以来的企业多元化经营实践进行了管理学的设释，同时又努力为企业多元 化战略的业务组合决策提供理论支撑。特别是护佑理论是将上述理论整合为一 种多元化理论的有益尝试。护佑理论整合了自 上而下的技能与横向协同的因素， 更关注于公司层面的核心竞争力和公司总部的管理能力。 同时，s al o ner 等人的研究回答了子公司经营战略的内 涵问题，他认为子公 司的经营战略应该包含四个要素: 即目标子公司经营战略的从 币 “ e ， 回答了 公司往何处走的问题;范围规定了子公司经营战略中的认 飞 以 ，界定了 公司经营 的产品、市场、地理区域、技术和流程:竞争优势是战略的 h ow ，说明了公司 在选定的范围内 怎样达到制定的长期目 标: 逻辑回答了 战略中从 飞 y 的问 题， 即目 标、范围、竟争优势之间的关系:为什么在特定的范围内，获得和保持特 定的竞争优势就可以 达到公司的既定长期目 标。 因此，综合上述理论和实践的探讨，本研究按照下述的思路回答了本文在 研究背景中所提出的四个层面的问题。 第一章绪论 图1 一 本研究的思路图 资料来源:本文作者。 本研究认为不同护佑风格下子公司经营战略的生成是各有特点的。这种特 点的产生源于价值创造的不同，即价值创造是这个过程的控制变量。当母公司 采取战略规划型的护佑风格时候，子公司经营战略的生成由其价值创造的类型 和方式来决定。战略规划风格强调的是高的计划影响和相对灵活的控制影响， 因而所强调的价值创造方式是联接影响和公司发展。因此，在子公司战略内容 的组合中，“ 目 标”必然由母公司来决定或操纵，因为只有把握住子公司经营的 长期方向，才可以 控制住子公司的经营和决策，以保证不偏离母公司制定的既 定方向。而同时， “ 范围”和 “ 竞争优势”可以由子公司自 行确定，因为战略规 划型的母公司并不太关注战略的控制过程，而更多关注战略的结果，即是否沿 着母公司的战略轨迹，是否符合母公司的战略方向。战略的 “ 逻辑”是母子公 司共同决定、共同博弈的结果:母公司确定了 子公司经营战略的 “ 目 标” ，为子 公司的经营和发展指明了方向， 确定了认 飞 c 代; 在达到这个过程中的具体范围选 择( 喃a t ) 和方式 选择( h o w)都有子公司自 行确定。 它们二者选择的 共同 确定了 子 公司经营战略的逻辑，如果战略制定的完美匹配，那么战略的逻辑就是明确、 清晰的。要达到这一结果，需要母公司 “ 护佑优势”的正确发挥。 财务控制风格的母公司关注子公司财务目 标和成果的实现，因此所强调的 第一章绪论 价值创造类型是业务影响而非连接影响，因为母公司更为重视的是将各个子公 司独立出去，并且让它们获得制定战略和计划的权利和责任。而同时母公司仅 保证子公司的经营财务目 标符合预先的约定即可。各个子公司之间就像独立的 单位一样，只有在看得见明确的利益时候才会协同工作。否则没有加强相互联 系、协调和沟通的意愿。此时，母公司关注子公司财务目 标和成果的实现，因 此所强调的价值创造类型是业务影响而非连接影响，因为母公司更为重视的是 将各个子公司独立出去，并且让它们获得制定战略和计划的权利和责任。而同 时母公司仅保证子公司的经营财务目标符合预先的约定即可。各个子公司之间 就像独立的单位一样，只有在看得见明确的利益时候才会协同工作。否则没有 加强相互联系、协调和沟通的意愿。甚至可以极端地理解为，只要子公司完成 并满足了母公司的财务指标和要求，子公司就可以自 行制定其经营战略，只要 这样的战略满足四个要素，并具有清晰的逻辑，构成一个内容全面、逻辑完整 的 “ 战略环气 最后，战略控制风格是一种平衡的选择，它试图在财务目 标和战略目 标之 间寻求一种平衡。因此其所强调的价值创造方式亦灵活多变。只要是能够达到 战略目 标与财务目 标的平衡，任何的价值创造方式都是选项。即可单独使用， 既可以综合运用。在战略控制风格下，子公司自身在其经营战略生成中起首要 的、直接的积极作用;同时，母公司在子公司经营战略的生成过程中和结果上， 也起着重要的、监督和控制作用。本文的研究框架如图1 一 5 所示。 第一章绪论 图1 5本文的研究框架 资料来源:本文作者。 1 . 2 . 3 研究方法及主要内容 本研究采用的研究方法主要是理论演绎法:本研究梳理了中外理论界关于 母子公司关系探讨的文献和相关理论，以及多元化经营的相关理论，并将护佑 理论引入母子公司关系的探讨和子公司经营战略的生成，最后形成了子公司经 营战略的生成模型。 本研究在综合运用以 上研究方法的基础上，主要划分为六个部分: 第一部分为绪论，主要介绍本研究的选题背景与意义、研究思路与框架和 论文逻辑、研究方法与内容以及本研究的创新及不足之处; 第二部分为第二章 相关理论回顾与总结，对于资源、能力和竞争优势 的关系进行了探讨:并从多元化定义、类型等角度回 顾了多元化理论; 第一章绪论 第三部分为第三章不同管理视角下的母子公司关系，对于法律视角、 组织结构和治理结构三个角度探讨了母子公司之间的关系，为护佑风格的提出 奠定了基础: 第四部分为第四章护佑优势与多元化战略的内在逻辑，探讨了在企业 多元化发展的倔一个阶段主导的多元化理论，并指出了护佑理论是一种整合性 的理论; 第五部分为第五章不同护佑风格下子公司经营战略的生成，构筑了子 公司经营战略的内容和逻辑，为探讨子公司经营战略的生成界定了内涵和外延; 并首次将护佑风格的视角引入子公司经营战略的生成研究，探讨了不同护佑风 格下子公司经营战略的生成特点: 第六部分为结论，即对于本研究的总结。 1 . 2 . 4 本文的创新及不足之处 本研究的创新之处主要有以下两点:第一，本研究基于母子公司关系的研 究视角，提出了整合的视角和模型，即护佑风格的视角，将各种不同分类下的 母子公司关系整合为战略规划、财务控制和战略控制三种类型。第二，本研究 将护佑理论、护佑风格的视角引入子公司经营战略的生成研究，并最后形成了 子公司经营战略的生成模型。 囿于本人学识水平，以及研究时间的限制，本研究还存在很多不足之处， 主要体现在缺少案例研究、实证研究的内容。全文内容多为理论演绎，缺乏实 例的佐证，略显单薄和不足。这也必将成为今后进一步研究的方向。 第二章相关理论回顾与总结 第二章相关理论回顾与总结 战略是赢的逻辑:企业通过选择特定的范围，获得和保持竞争优势，以达 成企业自 身的长期目 标。随着经营环境的变化，企业开始了多元化经营的实践。 同时，多元化经营的理论应运而生并不断演进。本文的研究重点是透过护佑理 论的视角，探讨不同母子公司关系下子公司经营战略的生成。因此，非常有必 要在本章中对于相关理论进行回顾和总结。 第一节资源、能力和竞争优势 企业要获得竞争优势就必须比 对手创造更大的价值， 但是获得竞争优势与 竞争优势的持久性是两个不同的层次。企业通过改变价值链的获得也许就可以 创造竞争优势，但是竞争对手的反击或模仿又会很快地将这种竞争优势瓦解。 从20世纪80年代后期开始，战略管理领域地研究日 益关注竞争优势的持久化问 题。 其 中 ， 以 维纳菲 尔 特( b . 叭 触 m e d 免 i t ) 、 格兰 特( 凡m . g m n t ) 、 巴 尼(j . b arne y ) 等人为代表的学者们对企业资源进行了 研究，促成了战略管理理论的一个新流 派基于资源观点 ( res o u r c e 一 b as ed场ew )的产生。 2 . 1 . 1 资源和能力 资源是经济学得一个基本范畴，是指企业在生产经营过程中投入的包括厂 房设备、资金、劳动力等在内的要素。基于资源的观点首先对企业资源的内容 进行了界定，但是加入了技能能力等更具活性的成分。格兰特等人曾列举了七 类主要资源，每一类中还含有许多具体的资源。这些资源的概括如 9 表2 一 1 几 巴 尼等人认为企业资源是指企业所控制的所有资产、能力、组织过程、企 业特征、信息知识等。这些资源可以使企业筹划和实施战略，提高效率。这些 资源大体可以分三类:物质资本、人力资本和组织资本。巴尼还提到并非所有 的资源都与战略相关。 有的学者将资源分成企业拥有什么( h aving ) 和企业或其 组成部分做什么 ( d o i n g ) . h all 等人将资 产 ( 一个人所拥有的东西) 和技能或 竞争力 ( 员工和其他利益相关者以及企业整体)区分开来，并提出了无形资源 第二章 相关理论回顾与总结 的概念。 【 表2 一 曰企业资源的种类 资源种类主要内容 财务资源现金及企业的融资能力，创造现金收益的能力。 物化资源生产设备及布局，原料以 及采购渠道。 技术资源各种知识产权以及与之相关的技术知识。 资源种类主要内容 创新资源技术人员和研究开发所需的设备。 商誉资源顾客和供应商所认可的品牌、信誉及合作关系. 人力资源员工的 培训水平、适应力、判断力和工作态度。 组织资源企业的组织结构和它的计划、控制、协调系统。 资料来源:h 低m.a.， 加l and 凡d u ane 即 d 凡e . h 韶i k i s so n ， s tr a t e gi c m an叫 醉 m e n 仁 w 比 t c o m p an丫1 995 ， 即.7 2- 73 有关企业资源的 理论中所使用的概念总结如 【 表2 一 2 习所示:虽然人们所使 用的术语有一定区别，但都对资源与能力有充分的界定，并且对资源与能力的 重要性做出了共识。 他们紧紧围绕关键资源、核心能力、专业资产和无形资产 等概念加以展开的， 都强调了资源对于企业获得竞争优势的重要性。 能力是一个与资源密切相关的概念。 邹昭睹认为能力是一个公司比其它公司做 得特别出色的一系列活动。这一概念的其他名称还有独特能力与核心竞争力等。 它具有几个关键的共同特征: 它们在多个产品或多个市场特别有价值。它们根植于 “ 组织惯例 ( o r g ani z a t i o n a l ro u t i n e s ) ” 之中， 组织惯例就是组织内 部活动的 惯用方式。 这表明即使某一特定人物离开了组织，其能力仍然能保持。它们是不可明言的， 即它们很难归纳为几个简单的步骤。 资源基础的企业理论认为，每个组织都是独特资源和能力的结合体，这一 结合体形成了战略的基础。同一产业中的公司不一定拥有相同的战略资源和能 力。这样，资源差异性和公司利用这些资源的独特方式就成为公司竞争优势的 来源。 第二章 相关理论回顾与总结 【 表2 一习 有关企业资源的理论中所使用的概念总结 提出者主要概念描述或辅助概念 沃纳菲尔特 ( 1 9 8 4 )资源资源位障碍 伊丹敬之 ( 1 9 8 7 )无形资产以信息为基础的资源/ 动态的资源组合 戴里科斯和库尔 ( 1 9 8 8)战略资产通过投资 ( 流量资源)累 积的存量资源 艾克 ( a ake r ，1 9 8 9 )资产和技能 资产:一个企业所拥有的在竟争中占 优势的东西 技能:一个企业比竞争者做的好的东西 艾科伯格 ( a k e r be 馆 ， 1 9 8 9 ) 竞争能力 组织的竟争能力依赖于个人的竟争能力 普拉哈拉德于哈默 ( 1 9 9 0 ) 核心竞争 能力 战略结构 集体学习:生产技能和技术 科累恩( k l e i n ) 等( 1 991 )基础技能基础技能:生产核心技能 巴尼 ( 1 9 9 1 )企业资源企业控制的所有资产、能力、过程、特征、信息、知识 提出者主要概念描述或辅助概念 格兰特 (l991)资源 资源:生产过程的投入要素 能力:完成某些任务的资源潜力 豪尔( h ai l ， 1 991 ， 1 9 92)无形资源 技能或竞争能力:如员工的技能 资产:所拥有的东西 无形资源会与功能、文化、 地位、规则的能力相联系 斯陶克 ( s talk ，1 9 9 2 )能力能力:比核心竟争力的基础更广的关键业务流程 艾米特和舒梅克 (l993) 资源 能力 战略资产 企业所拥有和控制的可获要素的贮存 企业运用组织过程配置资源和达到预期目的的才能 难于交易和模仿的、稀缺的、 专用资源和能力的组合 资 料 来 源: 巧 曲 目 碱c . k. ， m an 昭 in g d i 即 o n 幻 n u il ies:the e m e 佗 i n g c 回l e n 目 ” . 左 ， 自 田 八 触加 口 城 罗3 如岭 ， 绷 en 1 99 8 ， p.58. 企业的能力，尤其是核心能力是当今战略管理界比较注重研究的一种能力。 这一概念的出现与基于资源的观点有着同样的缘由，都产生于人们对持久竟争 优势的关注。 核心能力体现了一种企业能力的独特性，这种独特性能够使企业创造出持 久竟争优势。尤其是这种能力超越了组织界限而且已 经不仅仅是一种技能。 第二章 相关理论回顾与总结 h amel和 p r a h a l ad 提出了界定核心能力的三个方面:第一， 核心能力是向 顾客 传递基本利益的技术群体，企业生产并销售产品的目的是为了给顾客带来某些 利益，核心能力正是这一过程中的关键，它能顾客带来最根本的利益。第二， 核心能力是企业叩开新市场之门的法宝，它必须能够投入范围广阔的领域去， 为企业在新市场上打下坚实的竞争基础。第三，与人们认识的一般能力不同， 核心能力是竞争对手难以模仿的能力。 王迎军和柳茂平1通过研究对核心能力的特征概括如下: 核心能力是多种资源的组合体。核心能力是一组相互联系的知识、技能和 技术的组合体，特别是当这些资源被组合在业务流程中，组合的复杂性往往使 得竞争对手难以模仿。 核心能力不是一种资产。核心能力是由多种资源组合而成，资源的活性也 就赋予了核心能力以活性。因此，核心能力不是一种会计意义上的资产，而是 可以持续增强的能力。 核心能力可以为顾客创造大量价值。核心能力是公司能够为顾客提供根本 利益的能力，也就是在顾客最关心的一些产品性能、特征方面，能够有最出色 的表现。 核心能力是企业实现高收益、高成长的基础。核心能力的概念来自 人们对 高成长、高收益企业内部结构的解析和归纳，它实际上是一些这类企业所共有 的结构性特征。 核心能力是通向未来市场的基石。核心能力是多样化经营的重要基础或者 说是范围经济的重要来源。 h 山 刀 e l 和 p 片 由 a l ad将核心能力、 核心产品和最终产品之间的关系做了总结， 这样为企业中的核心能力在企业中的相互关系与所处地位有了一个较为清晰的 认识。核心产品是指企业的一些产品的关键部件。例如三星照相机的核心产品 是它的摄像头，其它部件是外购。关键部件能够通过最终产品在市场中体现企 业核心能力的竞争优势。这三者之间的关系将能对核心能力的概念有一个清晰 的认识。 ， 王迎军著. 战略管理. 天津:南开大学出版社. 2 0 0 3 . 第 1 倪一 1 仍页。 第二章 相关理论回顾与总结 2 . 1 . 2 价值链与竞争优势 早期的竞争优势理论可追溯至古典经济学中的贸易理论， 以18世纪亚当， 斯 密的社会分工和绝对优势理论和19世纪李嘉图的比较优势理论为代表，霍夫和 申 德尔 ( h o fe r 竞争优势内生论中 较具 有代表性的理论主要包括:资源基础理论、能力理论和知识基础理论。 竞争优 势外生论是指认为企业的竞争优势主要是由企业外部某些变量所决定的。这种 观点在新古典经济学和管理学中都有论述。 p o r t e r 在其著名的 竞争优势这本书中提出了著名的价值链的概念，他通 过价值链来帮助企业认识和评估有竟争优势的资源和能力。 他认为竞争优势来 源于企业在设计、生产、营销、交货等过程及辅助活动中所进行的许多相互分 离的活动。这些活动中的每一种都对企业的相对成本地位有所贡献，并且奠定 了标歧立异的基础。他使用系统性方法来考察企业的所有活动及其相互作用， 为了认识成本行为与现有的和潜在的经营歧异性的资源， 采用了价值链1 。 每一个企业都是用来进行设计、生产、营销、交货以及对产品起辅助作用 的各种活动的集合. 所有这些活动都可以用价值链表示出来， 如压 图2 一 3 习 所示: 价值链列出了总价值，并且包括价值活动和利润。价值活动是企业所从事 的物质上的和技术上的界限分明的各项活动。它们是企业创造对买房有价值的 产品的基石。利润是总价值与从事各种价值活动的总成本之差。供应商和渠道 的价值链也包括一个差额，它对于分别识别企业成本地位的各种资源非常重要， 因为供应商和渠道利润都是买方所承担的成本的一部分。 p o rt e r 将价值活动可以分为两大类: 基本活动和辅助活动。 基本活动如图2 刁 的底部所列出的，是涉及产品的物质创造及其销售、转移给买房和售后服务的 各种活动。任何企业中，基本活动可以划分为内部后勤、生产经营、外部后勤、 市场销售、服务这五个类别。辅助活动是辅助基本活动并通过提供外购投入、 ， 【 美】 波特著. 陈小悦译. 竞争 优势. 北京:华夏出 版社. 1 卯7 . 第33页。 第二章 相关理论回顾与总结 技术、人力资源己经各种企业范围内的职能以相互支持。点划线反映了这样的 事实，即采购、技术开发和人力资源管理都与各种具体的基本活动相联系并支 持整个价值链。企业的基础设施虽并不与各种特别的基本活动相联系但也支持 整个价值链。 企业基础设施 人力资源管理 技术开发 采购 内 部 后 勤 生 产 经 营 外 部 后 勤 市 场 销 害 【 图2 一】基本价值链 资料来源:1 美 波特著. 陈小悦译. 竟争优势. 北京:华夏出版社. 1 9 97. 第37页。 因此，p o rt e r 认为价值活动是竞争优势的各种相互分离活动的组成。每一种 价值活动与经济效果结合是如何进行的，将决定一个企业在成本方面相对竞争 能力的高低。每一种价值活动的进行也将决定它对买方需要以及标歧立异的贡 献。与竞争对手的价值链比较揭示了决定竞争优势的差异所在。 竞争优势的本质是向 顾客传递更大的价值。对竟争战略的划分，实际上是 对竞争优势类型的划分。 i porter 通过价值链分析来获得企业的竞争优势， 他认为 定义价值活动要求将技术上和经济效果上分离活动分离开来。如生产或营销这 样广义的职能进一步细分为一些活动。分解的适当程度依赖于这些活动的经济 性和分析价值链的目的。 这些活动被分离和分列的基本原则是:( 1) 具有不同 的经济性;( 2) 对标歧立异产生很大的潜在影响:( 3) 在成本中比例很大或所 占比 例上升。 2 并由 此根据价值链， 将竞争战略分为 低成本战略， 标歧立异战略 和目 标集聚战略，以 此形成竞争优势。 集聚战略是企业在一个特定的细分市场 . 王迎军著. 战略管理. 天津:南开大学出版社. 2 阅3 . 第1 印页。 2 1 美 波 特著. 陈小 悦译. 北 京: 华 夏出 版社 . 2 001 . 第4 ， 页。 第二章 相关理论回顾与总结 中，实施低成本战略或标歧立异战略。 综上，p o n e r 实际提出了 低成本与差异化不可兼得的思想，后来约翰逊与斯 科尔思引入了“ 战略钟”的概念，用来说明企业可以选择的战略。两位学者认 为，战略钟是一种基于市场的基本战略选择模型，它在p o rt e r 的理论基础上进行 了综合，突出了 产品与服务的顾客价值。将产品的价格 (p)作为横坐标，顾客 对产品认可的价值 ( b ) 作为纵坐标， 然后将企业可能的竞争战略选择在这一平 面上用8 种途径表现出来，如 压 图2 一习所示: p o rt e r 实际 提出了 低成本与差异化不可兼得的思想， 后来约翰逊与斯科尔思 引入了“ 战略钟”的概念，用来说明企业可以选择的战略。两位学者认为，战 略钟是一种基于市场的基本战略选择模型， 它在port e r 的理论基础上进行了综合， 突出了产品与服务的顾客价值。将产品的价格 (p)作为横坐标，顾客对产品认 可的价值 ( b ) 作为纵坐标，然后将企业可能的竞争战略选择在这一平面上用8 种途径表现出来。如 【 图2 一】所示: 顾 客 认 可价值 价格 【 图z ee 4 】战略钟 资料来源:1 英 格里 约翰逊，凯万 斯科尔斯著. 金占明 ， 贾秀梅译. 公司战略教程. 北京: 华夏出版社，1 998 年礴 月版，第1 ”页. 1 .基于价格的战略 ( 路径1 、 2 ) 。路径1 奉行的是低质低价战略。在某些价 格敏感的细分市场， 有其存在的合理性。 路径2 是寻求竞争优势常用的典型途径， 它在降低价格的同时努力保持产品或服务质量不变。 第二章相关理论回顾与总结 2 .混和战略 ( 路径3 ) 。在某些情况下，企业可以在降低价格的同时为顾客 提供可供感知的附加价值。 3 . 差异化战略 ( 路径4)。通过为顾客提供其可感知的附加价值，在现有价 格水平上获得更多的市场份额。 4集中差别化 ( 路径5 ) 。在特定的细分市场中，企业可以 特别高的价格为 顾客提供高质量的产品。 5 . 失败的战略 ( 路径6 、 7 、 8)。 路径6 是指提高价格但不为 顾客提供可感知 的附加价值;路径7 是降低产品的使用价值却要提高价格;路径8 是降低产品的 价值却不降低价格。这三种战略，只有在企业处于垄断地位时可短期采用，否 则注定要失败。1 第二节多元化理论综述 多元化理论是本研究的重要理论基础， 在木节中主要介绍多元化理论的基本 概念，在后面的章节中本研究将详细阐述多元化理论的演变和每个阶段的特点。 2 . 2 . 1 多元化经营的含义 第二次世界大战以后，欧美等地区经济得到迅速发展，这些地区经济的迅 速发展为企业提供了空前的机会。1 9 50年代安索夫 ( h . 1 . a l l soff ) 提出了多元化 经营战 略 (di vers ifi c ation s t ra t e gy) 的 概念，多 元化战略作为企业成长的 重要战 略行为受到了理论界和企业界的普遍关注，企业界对于多元化战略的青睐程度 超过了理论研究者的预料。本文将从多元化经营的定义，多元化分类，多元化 与企业绩效多元化经营与风险等方面对中西方理论界关于企业多元化经营的研 究成果进行回顾. 20世纪50年代，美国学者安索夫在其对企业战略的研究过程中，首次提出 的多元化经营主要是针对企业经营的产品种类数量而言，他是指当企业现有产 品的发展不能实现企业发展的目 标时，企业进入新的产品领域，或者是某种产 品市场高利润率的诱惑诱使企业进入新的产品领域这样一种战略选择。以产品 种类的多少来定义企业的多元化战略显然是不正确的，因为高度相关的多种产 ， 【 英 】 格里 约翰 斌 凯 万 斯 科尔 斯著 . 金占 明 ， 贾 秀梅 讯 公司 战 略 教 程. 北 京: 华夏出 版社 。 1 卯 8 年4 月版. 第1 3 5 页 第二章 相关理论回顾与总结 品经营，与高度不相关的、跨产业的多种产品经营，即使企业最终产品种类的 数量相同，但表现出的多元化的程度是不一样的，显然后者的多元化的程度更 高，对企业经营的影响更大。 遵循安索夫关于多元化的概念， 彭罗斯( e . p enro se) 在其1 9 59年出版的 企 业成长理论的著作中指出，任何一个时候企业在实施多元化时，都是在企业 不完全放弃其原有的产品线的情况下，从事新产品生产，包括中间产品的生产， 这些新产品与原有的产品在生产和营销中有很大的不同。因此，多元化包括各 种各样的最终产品的增加，垂直一体化的增加，企业运作的基本领域数量的增 加。彭罗斯的定义弥补了安索夫多元化战略定义中的不足，它更接近企业多元 化经营的实质。但是，彭罗斯的定义从企业成长的角度出发，将企业经营的一 体化与多元化混为一谈，认为一体化也是企业多元化的一种形式，显然扩大了 企业多元化定义的范围，不利于后人对企业多元化经营更进一步的研究。 1 %2 年，哥特(m g o “ ) 在 美国产业的多元化和一体化一书中指出: “ 多 元化可以定义为单个企业服务的市场异质性的增加” 。 但他认为，多元化与市场 的异质性并不完全是一回事，在经济理论中，通常以需求的交叉弹性作为同一 细分市场的基础，并通过产品分类来测量多元化。如果交叉弹性高，产品是高 度可替代的，则这些产品属于相同的市场。但是，需求交叉弹性的资料很难获 得，即使可以获得，也需要定义所分产品的弹性值，这种定义有很大的随意性。 哥特用市场异质性的增加来表示多元化水平的提高，而衡量市场异质性的变量 则是需求的交叉弹性和资源在不同市场之间的可移动性，这在一定程度上区分 了一体化和多元化，但是，这种多元化定义同时包括了企业产品的多元化和市 场的多元化，尽管他们在降低企业经营风险，把握市场机会方面有一定的相似 性，但是，他们对企业能力的要求和对市场的要求使很不相同的，因此对他们 的影响因素，以及他们对企业经营和发展的影响也是很不相同的，区分这两种 多样化的经营方式十分必要。我们认为，哥特定义中的缺陷使因为未考虑产品 多元化经营对企业资源能力和组织能力所致。 同时， 钱德勒(a. d . c h an d l erjr. 1 %2)出 版了 影响 广泛的 著作 战 略与结 构 ，其中他通过对杜邦公司成长的研究指出，多元化经营是企业最终产品线的 增加。他认为杜邦公司从产品线的扩展中获得了发展，他尤其强调这种扩展对 企业组织管理新的需要，即企业由单一产品线发展到多产品线，组织结构也应 该由u 型组织向 m型组织转变。通讨产品线的数量定义多元化，区分了企业的多 第二章 相关理论回顾与总结 元化战略和差异化战略，同时，钱德勒首次提出了多元化经营与企业组织结构 的关系，指出企业组织结构的相应调整是企业多元化经营成功的关键。 1 9 74年，罗 美尔 特( 形 比 叮 d p.r u m elt l9 74) 对企 业多 元化经营的 研究是西 方 关于企业多元化经营研究的顶峰， 他认为， 并不存在一种普遍接受的关于多元化 的定义或度量，因此，不同的研究者根据其研究目的来给多元化下定义。多元 化作为一种战略，他遵循钱德勒以及哈佛商学院学者关于战略的定义，钱德勒 认为，战略是决定企业长期目 标，以及实现这种目 标所需的行为过程和资源配 置;哈佛商学院的观点认为，战略是平衡考虑企业能力和资源、经济环境存在 的机会、管理者的个人欲望以及企业的社会责任等方面的结果。从企业管理技 能的观点出发，多元化移动是指企业管理技能较大增加的新产品一市场的进入 活动，这种管理技能可能使企业已经具备了的，也可能是新的产品一市场所要 求的.因此，多元化的实质是延伸到新的领域，要求发展新的能力，和增加现 有能力。一种新的业务活动可能与现有活动有各种各样的关系，但是仍然需要 掌握不同的生产技术，不同的营销概念和方法，以及新的投资决策、计划和控 制的方法。实际上，进入新的产品一市场常常遇到的最主要的非财务性的限制 就是新的管理能力的获得。因此，罗美尔特在钱德勒将多元化看作一种战略的 概念，以及哈佛商学院关于战略与企业能力和市场机会相连的观点的基础上， 将多元化战略的概念定义为:企业本身具有多元化的性质，通过结合有限的多 元化的实力、技能或目 标，与原来活动相关联的新的活动方式表现出来的战略。 可以认为，罗美尔特关于企业多元化经营的概念只是指导性的，他并未对企业 多元化经营含义进行具体的描述， 但从他的定义中可以看出，他十分强调多元 化经营对企业经营能力的要求。 综上所述，企业多元化战略是企业战略结构中产品发展战略的重要内容， 它是与企业区域发展战略相对应的、企业成长的重要方式之一。其基本特征是 企业在权衡企业能力、企业风险和企业利润的基础上，寻求企业能力与市场机 会的最优组合。它表现为企业在产品发展的选择中，是实施专业化经营，在单 一产品线或业务领域纵深发展，还是实施多元化经营，在多个产品线或多种业 务领域同时发展;是以一种产品线或业务领域经营为主，其他产品和产业为辅 发展，还是多种产品线和多种业务领域并重发展;是在相关的业务领域发展， 还是在完全不相关的业务领域发展。 因此，它是企业产品经营和资本经营的总和体现，是企业内部管理型战略 第二章相关理论回顾与总结 和外部交易型战略共同作用的结果。但是，作为企业经营战略，多元化经营受 到企业战略宗旨的影响，一些企业的战略总之主要注重产品经营，另一些企业 的战略宗旨主要关注资本经营。前者在实施多元化战略时，主要从企业能力， 尤其是企业的核心竞争力出发，关注企业的核心竞争力与市场机会的结合，