（企业管理专业论文）我国上市公司审计意见影响因素的研究.pdf

我国上市公司审计意见影响因素的研究 摘要 随着我国改革开放不断深入、资本市场不断发展与完善，证券市场也得到 了快速地发展，上市公司的审计意见越来越受到监管部门、投资者等相关人员 的重视。近年来，对审计意见的研究逐渐成为学术界和实务界的一个热点问题。 本文通过研究我国上市公司的审计意见，尤其是非标准审计意见，研究上市公 司审计意见与各影响因素的相关程度。 本文的主要内容包括：首先分析了上市公司审计意见影响因素研究的背 景、研究的意义及本文研究的问题；然后对相关的文献进行综述，包括国内外 对上市公司审计意见影响因素的研究。其次，对我国上市公司审计意见的总体 状况进行了统计分析，指出2 0 0 5 2 0 0 8 年我国上市公司各种审计意见类型的分 布状况，并对其呈现这种趋势的原因进行分析。最后，是本文实证研究部分。 以我国2 0 0 8 年度沪深两市a 股市场中的上市公司为研究样本，采用实证分析 的方法，建立l o g i s t i c 回归模型，使用s p s s l3 0 进行分析，考察我国上市公司 审计意见的影响因素。根据分析结果得出结论，指出所设置的各变量对我国上 市公司的影响程度，根据研究结论提出相应的政策建议。 关键词：上市公司审计意见影响因素实证研究 t h e s t u d yo nt h ei n f l u e n c i n gf a c t o r so fl i s t e dc o m p a n i e s ， a u d i t o r o p i n i o ni nc h i n a a b s t r a c t w i t ht h eo p e n i n gu po ft h er e f o r m a t i o ni nc h i n a ，t h ec o n t i n u o u sd e v e l o p m e n t a n di m p r o v e m e n to ft h e c a p i t a lm a r k e t ，s e c u r i t i e sm a r k e th a sa l s ob e e nr a p i d d e v e l o p m e n t i nr e c e n ty e a r s ，t h es t u d yo na u d i to p i n i o nh a sb e c o m eah o tr e s e a r c h a r e ai na c a d e m i cf i e l d sa n dp r a c t i c ef i e l d s t h i sp a p e rb a s e do nt h es t u d yo f t h e a u d i to p i n i o ni nc h i n a ，e s p e c i a l l yt h em o d i f i e da u d i to p i n i o n ，t os t u d yt h ed e g r e e o fc o r r e l a t i o nb e t w e e nt h ea u d i to p i n i o na n dt h ee f f e c tf a c t o r so f l i s t e dc o m p a n y t h ep r e s e n tp a p e ri sa g e n e r a lr e v i e ww h i c hi n v o l v e st h r e ea s p e c t sa sf o l l o w s ： f i r s t l ym a k e sa na n a l y s i so nt h er e s e a r c hb a c k g r o u n do ft h ef a c t o r sa f f e c t e dt ot h e a u d i tr e p o r t sf o rl i s t e dc o m p a n i e si nc h i n a ，p o i n t so u tt h er e s e a r c hp u r p o s ea n d c o n t e n t s t h e nm a k e so v e r a l lr e v i e wo ns o m ed o c u m e n t sc o n c e r n e d ，i n c l u d i n gt h e c u r r e n td o m e s t i ca n do v e r s e a sr e s e a r c hs i t u a t i o no nt h i st o p i c s e c o n d l y , t h ea r t i c l e m a k e sa na n a l y s i so nt h eo v e r a l ls i t u a t i o no fa u d i tr e p o r tf o rt h el i s t e dc o m p a n i e s o fc h i n a ，p o i n t so u tt h ea t t r i b u t i o nt r e n do fv a r i o u sa u d i tr e p o r t sf r o m2 0 0 5 2 0 0 8 a n dm a k e sar e s e a r c hi n t ot h er e a s o nw h yi tt a k e so ns u c ht r e n d t h el a s t p a r t a d o p t st h ee m p i r i c a la n a l y s i sf o r t h er e s e a r c h ，b ys e t t i n gt h ed e p e n d e n tv a r i a b l ef o r t h ea f f e c t e df a c t o r si nt h ew a yo f e m p i r i c a la n a l y s i st ot a k et h el i s t e de o m p a n i e si n t h eas h a r em a r k e to fs h a n g h a ia n ds h e n z h e ni n2 0 0 8o fc h i n a a se x a m p i e sa n d b u i l du pl o g i s t i cr e g r e s s i o nm o d e l st om a k ear e s e a r c ho nt h ef a c t o r sa f f e c t e dt o t h ea u d i tr e p o r t sb a s e do nt h ea n a l y s i so f s p s s l3 。0 f i n a l l yg e t st h er e s u l t ，w h i c h d e m o n s t r a t e sh o wt h es e td e p e n d e n tv a r i a b l e si n f l u e n c ec h i n a sl i s t e dc o m p a n i e s a n do f f e r st h ec o r r e s p o n d i n gs u g g e s t i o na n ds o l u t i o ni na c c o r d a n c ew i t ht h er e s u l t k e y w o r d s ：l i s t e dc o m p a n y ；a u d i tr e p o r t s ；a f f e c t e df a c t o r s ；e m p i r i c a la n a l y s i s 图表清单 图1 1 本文的结构框架图5 图3 12 0 0 5 2 0 0 8 年我国上市公司非标准审计意见变化趋势图1 2 图3 22 0 0 5 2 0 0 8 年我国上市公司标准审计意见变化趋势图13 表3 1 我国上市公司历年审计意见统计表1 4 表3 2 我国上市公司审计意见年报披露时间分布表1 7 表3 3 我国上市公司非标准审计意见的年报披露时间分布表1 8 表4 1 变量说明表2 6 表4 2 各变量的描述性统计分析表2 8 表4 3 独立两样本t 检验结果表3 0 表4 - 4 各变量的相关系数表3l 表4 5l o g i s t i c 的回归结果表3 2 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写 过的研究成果，也不包含为获得 金胆王些太堂 或其他教育机构的学位或证书而使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明 并表示谢意。 学位论文作者签名：崔剩锋 签字日期：劲o 年争月宁日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解金壁王些盘堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保留 并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权金 理王些盔堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：程剃辟 签字日期：如f o 年4 月p 日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 导师签名： 宋墨慢 签字日期：伊7 口年丫月厂日 电话： 邮编； 致谢 两年多的时光转瞬即逝，在我论文即将完成之际，我的研究生生活也将步 入尾声。求学期间曾得到诸位老师、同学和亲朋的关心和帮助，在此要表示衷 心的感谢。 在论文写作中，我的导师朱其俊老师严格的治学态度与严谨的学术要求都 深深地感染着我，从选题、结构安排、写作与修改定稿花费了朱其俊老师大量 心血。在两年多的研究生学习中，恩师以渊博的知识、敏锐的学术思想、严谨 的治学态度、诲人不倦的待人作风、鞠躬尽瘁的敬业精神深深的影响着我，这 些都将成为我今后人生道路上最宝贵的精神财富。感谢朱老师以亲人般的慈爱 给予的关怀，他乐观豁达的处世态度更使我学会了做人的道理，使我在学习上、 工作上和生活上能保持积极向上的精神面貌。在此向朱老师表示由衷的感谢和 无限的敬意。师恩似海，终身难忘。 感谢投资研究所所长李姚矿老师给予论文的指导，您的工作态度和治学作 风，我深深的记在心里，将使我终生受益! 谢谢您! 感谢投资研究所的何秀余 老师和杨模荣老师。 感谢合肥工业大学管理学院，为学生创造的良好的学习环境和优美的生活 环境，感谢这两年多所有教育过我、帮助过我、培养过我的老师，对本人两年 多求学之路中的谆谆教导，使我受益匪浅。 感谢合肥工业大学的同窗好友，在论文的写作过程之中得到他们的热情帮 助和鼓励，在此表示真诚的感谢和衷心的祝福。 最后感谢我的父母，感谢你们对我的养育之恩! 没有你们不求回报的付出， 就没有今天的我。感谢我的兄弟和姐姐，感谢你们多年来对我的默默支持和鼓 励! 学无止境，路漫漫其修远兮，吾将上下而求索! 作者：崔利华 2 0 1 0 年4 第一章绪论 1 1 上市公司审计意见影响因素的研究背景和意义 1 1 1 研究背景 我国改革开放不断深入、资本市场不断地发展和完善，使得证券市场也得 到了快速地发展，我国上市公司也如雨后春笋般地涌现出来。19 9 0 年底，深市 和沪市成立时只有1 4 家上市公司( 其中沪市8 家，深市6 家) 【lj ，而到了2 0 0 9 年4 月份，我国境内上市公司的家数已经达到了1 6 2 5 家。2 0 0 6 年1 2 月1 3 日 我国证券监督管理委员会第1 9 6 次主席办公会议审议通过的上市公司信息披 露管理办法第十九条规定【2 j ：上市公司要定期披露财务报告，这些报告包括 中期报告和年度报告。上市公司要披露的公司信息是指对投资者的决策有重大 影响的信息。其中年度报告的财务会计报告应当经具有证券、期货相关业务资 格的注册会计师事务所审计。上市公司信息披露管理办法第二十条规定【2 】： 年度财务报告应当在每个会计年度结束之后的4 个月内，中期报告要在每个会 计年度的上半年结束之后的2 个月内披露。 企业是通过其编制的财务报告向投资者提供公司的经营状况和财务状况 的，财务报告是投资者取得企业经营状况的一个重要渠道，是投资者在进行投 资决策时的重要根据。在投资者准备进行投资的时候，投资者一般会查看被投 资企业的财务会计报表，预先了解该企业的经营情况和财务状况，然后才做出 投资决策，以降低自己的投资风险，而减少投资损失。 事实上投资者与上市公司的管理层之间存在信息不对称的现象，这为企业 内部管理者在财务报告上作假提供了条件。在证券市场中，作为财务报告编制 者的上市公司拥有证券市场上股票真实价值的内部消息，而作为外部投资者却 只能依靠公司公开披露的资料即公司的财务报告来获取相关信息以评估股票 的市场价值。因此企业内部管理者提供的财务报告并不能保证是真是可靠的， 没有经过审计的财务报告的可信度也是值得怀疑的。这就需要独立的第三者来 对上市公司的财务报告从专业的角度作出判断，注册会计师就顺其自然的担负 起这个职责。 审计意见是指注册会计师根据独立审计准则的相关规定，在对上市公司的 财务报告实施审计之后出具的，它反映了上市公司的财务报告的合法性、公允 性的程度。不同类型审计意见会直接影响到上市公司利益相关者对公司财务信 息的判断。因此对审计意见类型的研究逐渐成为理论界和实务界关注的热点问 题。 中国注册会计师独立审计具体准则第7 号审计报告中规定1 3 】：上 市公司所收到的审计报告，是指注册会计师根据独立审计准则的有关规定，在 进行审计工作之后，对上市公司年度财务会计报表发表书面证明的文件，注册 会计师应当以负责任的态度，清楚的表达财务报表整体意见而出具审计报告。 中国注册会计师审计准则第1 5 0 1 号一一审计报告第七条中也有相关规定， 指出注册会计师应当根据自己已经获得的审计证据，在出具审计意见的时候评 价是否对财务报告整体错报情况进行了合理的保证【4 】。 投资者在利用注册会计师出具的审计报告时必须明白：我国注册会计师在 发表鉴证审计意见的时候是处于一种被动的状态，他们是由被审计单位聘请来 对其公司的财务报告进行审计的。所以，目前我们所能够看到的大多数审计意 见类型，都是审计方和被审计方进行利益博弈的结果：一方面，被审计单位即 上市公司要能够接受注册会计师所出具的审计报告，以达到其相应目的；另一 方面，注册会计师还要对自己所出具的审计报告的风险大小进行估计，要使风 险在自己能够承受的范围内。而且，由于我国目前公司的公司治理结构对注册 会计师审计意见的出具会产生很大的影响，我们可以推断，上市公司一般不愿 意被出具非标准类型的审计意见，进而对注册会计师施加压力，可能会使得注 册会计师在出具审计意见的时候受到影响，因而当我们看到一个公司的审计意 见为非标准审计意见的时候，则该审计报告里面所包含的信息就非常值得投资 者所关注了。 客观公正的审计意见无论对于投资者和监督管理者来说都有非常重要的 作用，从注册会计师的角度出发，如何才能出具客观而有公正的审计意见呢? 本文认为能客观公正出具审计意见的前提主要有两个：首先，注册会计师本身 必须是客观公正和毫无偏向的，能经得住来自企业上层管理者及其他相关利益 团体等方面的压力。中国注册会计师鉴证业务基本准则中规定：企业财务 报告编制上存在的错误或者虚假信息违反法规和经营失败是上市公司的责任， 而如果审计报告失真或者不合法不客观，应该是注册会计师的责任1 5 j 。其次， 注册会计师应该拥有充分的专业判断能力，以便及时准确的发现被审计公司财 务报告中存在的差错以及管理层次是否存在估计作弊的行为，进而能在审计的 过程中发现存在的问题。 注册会计师所出具的审计意见类型是否恰当，也意味着审计是否独立，这 是审计行业所面临的一个难题，同时也是近年来被广泛讨论的热点。影响注册 会计师出具的审计意见的因素有多方面的，在不同的国家、不同的经济制度、 不同的证券市场，还有不同的审计环境等，这些差异导致了对审计意见影响因 素的研究结果有所不同。本文是基于我国的上市公司，对审计意见的影响因素 进行分析研究。由于我国经济环境、经济体制的影响，我国的上市公司大部分 是由国有企业改制而来的，股权结构中国有股和法人股占有相当大的比重，加 之公司的管理者又是由国家政府部门任命的，这种特有的状况导致我国的企业 中所有者缺位和管理经营者的权利不断被扩大，进而出现股权比较集中、监事 2 会没有发挥作用，股权中一股独大的状况比较严重，这种治理结构上的缺陷在 很大程度上加深了管理层对审计意见的影响程度。 另外，对于上市公司来说，所有的上市公司都有再融资的冲动，而我国的 证券监督管理委员会为了提高上市公司再融资的门槛，不断的出台一些关于上 市公司配股增股的规定。这就导致有些上市公司为了达到自身再融资的目的而 进行利润操作，对注册会计师进行意见购买来实现自己的目标。因此对我国审 计意见的影响因素进行研究，特别是对非标准审计意见的影响因素的分析，来 评价我国审计意见的现状，这对投资者、监督管理部门等都有重要的意义。 1 1 2 研究意义 随着我国证券市场的逐步完善和规范，以及上市公司、会计师事务所所处 的特定的政治、经济环境及相关政策约束的变化，再加上国家相关监管措施的 相继出台，我国上市公司的审计意见类型也出现了不同的变化趋势。 首先，上市公司的质量是我国证券市场能否健康发展的关键，如何提高上 市公司财务报告的质量长期以来成为人们关注的焦点。国内外已有的研究表 明，不同类型的审计意见可以反映出上市公司财务状况的质量。本文通过研究 我国上市公司被出具审计意见的类型，尤其是当公司被出具非标准审计意见 时，可以比较充分的了解我国上市公司的质量。 其次，通过对审计报告的研究，可以知道注册会计师执业水平的高低，因 为审计报告是注册会计师所执行审计业务的最终成果。通常情况下，通过考察 上市公司非标准审计意见，准则制定者可以及时地发现问题、了解情况并提出 下一步的工作计划，更好地完善相关准则。注册会计师会对这些新出现的业务 和新情况在准则未规定的情况下作出相应的说明并提出自己的处理意见。通过 考察上市公司的审计报告，可以看出我国注册会计师行业发展中的一些问题。 如注册会计师的独立性问题、会计师事务所变更等。会计和审计准则的建设， 总体上讲是一种“修补式 的工作，即哪里出现问题就修补哪里，防患于未然 的作用并没有真正发挥出来。而注册会计师往往处于会计、审计实践的前线， 总是先于准则制定者知道新业务、新经济现象，因此提高注册会计师的专业水 平，可以改善审计意见的质量。 第三，审计意见表明了上市公司财务会计信息的质量与广大投资者的利益 息息相关，因而也成为证券监督管理部门关注的重点。研究审计意见对市场监 督管理者也有很重要的意义。像已有的研究表明那样，公司会把审计意见作为 一种手段来对公司利润进行操纵，比如有些上市公司为了保配、保牌，宁肯接 受不清洁的审计意见。因此，从市场监管的角度看，充分考虑审计意见的作用， 对提高上市公司披露信息的质量，进而提高公司的质量都能起到很大的帮助作 用。 长期以来，研究审计意见对证券市场的影响一直是证券监管部门、投资者、 会计人员及相关信息使用者关注的焦点。所以，研究审计意见不管是从理论上 还是实践上，对利益相关者都有着重要意义。 本文研究的目的在于对上市公司审计意见的影响因素进行分析，来证实上 市公司的审计意见是否真是可靠。本文基于我国上市公司审计报告的结果，来 对上市公司审计意见的影响因素进行研究，希望提出一些有意义的意见和建 议，能对上市公司审计报告的出具者产生一定的约束；对阅读审计报告的投资 者降低投资风险，减少投资损失。 1 2 本文研究的问题 首先，我国上市公司的审计意见类型有什么样的分布以及呈现这种分布是 受到哪些因素影响的? 其次，面对我国的经济大环境，我国上市公司审计意见的影响因素有哪些， 以及这些因素与上市公司审计意见类型的相关程度如何? 本文针对这些问题采用规范分析和实证分析相结合展开分析和研究。 1 3 研究的方法和基本框架 1 3 1 研究方法 本文主要采用规范研究和实证研究相结合的研究方法。首先对我国上市公 司审计意见的类型进行统计，分析我国上市公司审计意见的分布及呈现这种分 布的原因；然后对我国上市公司审计意见影响因素进行实证研究，指出有哪些 因素影响了我国上市公司审计意见的类型。 1 3 2 研究基本框架 本文的基本框架如图1 1 所示： 4 i l 研究背景和意义 l 文献综述 l h u l 描述性统计分析 l 独立样本t 检验 l 回归分析i l “ l ，r i 研究结论和政策建议 i 图1 1 本文的结构框架图 本文首先分析了上市公司审计意见影响因素研究的背景、研究的意义及本 文研究的问题；然后对相关的文献进行综述，包括国内外对上市公司审计意见 影响因素的研究。 其次，本文对我国上市公司审计意见的总体现状进行了统计分析，指出 2 0 0 5 2 0 0 8 年我国上市公司各种审计意见类型的分布状况，并对其呈现这种趋 势的原因进行分析。 最后，是本文实证研究部分。对我国上市公司审计意见的影响因素设置变 量，以我国2 0 0 8 年度沪深两市a 股市场中的上市公司为分析样本，采用实证 分析的方法，建立l o g i s t i c 逻辑回归模型，使用统计软件s p s s l 3 0 进行分析， 考察我国上市公司审计意见的影响因素。根据分析结果得出结论，指出所设置 的各变量对我国上市公司的影响程度，根据研究结果提出相应的政策建议。 第二章上市公司审计意见影响因素分析的文献综述 审计的独立性是审计能够存在和发展的前提条件。如果审计不独立的话注 册会计师审计就没有任何的意义( w i l c o x ，1 9 5 2 ) 1 6 1 。d ea n g e l o ( 1 9 8 1 ) 认为，审 计的独立性水平是指注册会计师在发现违规行为的情况下向所有者报告违规 行为的条件概率【j 7 1 。审计是否独立，意味着审计意见是否合理，对审计意见影 响因素的研究也可以说是对审计独立性的研究。关于审计意见影响因素的研 究，国内外的学者都从不同的角度运用不同的研究方法对上市公司的影响因素 进行了研究。 2 1 上市公司审计意见影响因素的国外相关研究文献 关于上市公司审计意见影响因素的研究，西方学者的研究开始于2 0 世纪8 0 年代左右，每个学者研究的结论并不是一致的。 2 1 1 公司的治理结构与审计意见关系的研究 公司的治理结构是对公司的个机构进行权利和义务分配，并对公司的聘用 和监督机制进行规范的一种框架。美国注册会计师协会的下属小组k i r kp a n e l ， 曾经在1 9 9 4 年提议重新定义注册会计师与所审计客户的关系，他们的提议包 括：加强董事会的独立性和董事会对中小股东的受托责任，加强注册会计师与 董事会之间的关系( s u t t o n ( 1 9 9 7 ) ) 引。m e u l l e n 在1 9 9 6 年通过实证研究分析，认为 上市公司设立审计委员会对改善审计独立性有显著的作用，公司内部的审计委 员会可以减少股东对管理层的诉讼以及因会计是否违反相关原则纷争而导致 更换注册会计师事务所【9 1 ；c a r c e l l & n e a l ( 1 9 9 7 ) 研究发现，如果上市公司审计委 员会中的内部董事占有比例较高，注册会计师发表无保留审计意见的可能性就 越大【1 0 1 。 f a m a 与j e n s 在1 9 8 3 经过研究发现，在公司运营的过程中，由于企业的经营 者和管理层拥有企业的内部信息，如果管理者在董事会中占有很大的比例，则 比较容易导致中小股东的利益受到损害，而在公司中董事会的作用能否发挥出 来在很大程度上又受董事会的构成来左右，因此，如果上市公司从外部引进董 事，即独立董事则可以解决这一问题【l l 】。f o r k e r ( 19 9 2 ) 发现董事会中的独立董 事比例与公司自愿披露信息程度和会计信息质量正相关i l 引。美国s e c 委员会的 研究发现，发生财务报告舞弊的公司董事会中内部董事与灰色董事的比例过高 【1 3 】。d e c h o w 等( 1 9 9 6 ) 通过对违反g a a p 的9 2 家样本公司的实证研究发现，如果 公司不设立内部审计委员会，或者独立董事在董事会中所占的比例越少，那个 这个公司遭受o s e c 处罚的可能性就比较大【1 4 1 ；美国c o s o ( 1 9 9 9 ) 也得出相同的 6 结论。c h t o u r o u 等人在2 0 0 1 年，用美国两组公司为样本的研究结果表明上市公 司受到的审计意见和董事会制定的有关治理政策显著相关，如果一个公司的审 计委员会全部由外部的独立董事组成的话，这个公司受到非标准审计意见的可 能性很小【1 5 】。也有的文献对独立董事制度的某一项特征与财务报告舞弊的相关 性作了实证分析。 2 1 2 会计师事务所的任期与审计意见关系的研究 关于上市公司与注册会计师事务所的关系，国外有很多学者也进行了研 究，他们认为，注册会计师事务所与被审计的上市公司之间是一种委托、代理 的关系，同时也是聘用与被聘用的关系。m a u t s 和s h a r a f ( 1 9 6 1 ) 在对审计是否独 立的研究中指出，审计的主体与客体存在着密切的关系，比如注册会计师的保 密的义务、注册会计师对上市公司的经济的依赖上的关系等，使审计意见的利 用者对注册会计师的独立性抱着怀疑的态度【l 酬。 关于审计任期与审计意见的关系研究中，莫茨和夏拉夫( 1 9 9 0 ) 在研究中发 现，虽然注册会计师的审计任期从自身角度来说并不影响审计的质量，但是从 某种程度上来说，长的审计任期可能会带来审计独立性的问题，他们认为，时 间比较长的审计任期，会渐渐的减少注册会计师的警惕性，从而降低其应有的 公正性1 1 7 j 。l a r r yr d a v i s e t a l ( 2 0 0 0 ) 通过运用实证的方法证明了莫茨和夏拉夫 的观点【18 1 。 m a r s h a l l 和k r a 曲u n a n d a n ( 2 0 0 2 ) 在对1 1 7 家1 9 9 6 1 9 9 8 年间的美国破产企业 的研究中，通过考察这些企业在破产之前的注册会计师会计师事务所任期，将 这些公司破产前的注册会计师的任期与公司的审计意见的关系进行试验，经过 统计分析，其结果表明：处于审计师任期早期的审计人员更容易受到客户的影 响，这种影响随任期延长而逐年减少：在任期长达5 年之后，审计师任期的作 用消失，也就是说，在短审计师任期情况下，审计失败的可能性更大，长审计 师任期情况下审计质量反而更高【l 圳。 j o h n s o n ，k h u r a n a 和r e y n o l d s ( 2 0 0 2 ) 在对注册会计师的任期与上市公司财务 报表质量的关系中，运用公司的非预期非预期应计利润的绝对值和上市公司的 应计利润项目是否具有持续性来衡量上市公司财务报表质量高低的指标，他们 在研究中发现，注册会计是的任期在2 年到3 年的时候的财务报表的质量要高于 注册会计师的任期在4 至i j 8 变的财务报表的质量，他们还发现，如果注册会计师 对同一上市公司的审计任期为9 年或者9 年以上的话，上市公司的财务报表的质 量并没有明显的下降，因此，他们得出结论，注册会计师审计任期的长短并不 会直接算还审计质量【2 们。 在国外关于注册会计师审计任期的研究中，也有得出审计任期会影响审计 质量的结论。在m y e r s 和i n e r ( 2 0 0 3 ) 的研究中，他们使用j o n e s 模型估计出的上市 公司进行利润操控程度，并进而衡量审计质量，研究发现审计任期越长，注册 7 会计师所容忍的利润调整的绝对值越小，因而审计质量越高【2 。g h o s h 和 m o o n ( 2 0 0 3 ) 不仅研究了操纵性应计利润与审计任期的关系，还考察了审计任期 的市场反应，也得出同样的结果，即审计任期越长，审计质量越高【2 2 1 。 2 1 3 注册会计师事务所规模与审计意见关系的研究 一般认为，大型的会计师事务所比小型的事务所有更强的压力承受能力， 其独立性也越强，因此其出具的审计意见类型更具有客观性和公正性。会计师 事务所的规模决定了注册会计师对客户管理当局压力的承受能力，大型的事务 所信誉较高，客户众多，收入来源广。而小型的事务所，其生存和发展要依赖 较少而集中的客户，因而较容易受到客户的控制和影响。另外，如果会计师事 务所违心地出具有利于客户的审计报告，大的事务所遭受的损失要远远高于小 的事务所。因此，大规模的会计师事务所具有强的独立性。而当单个客户的审 计费用在事务所营业收入中占的比例比较大时，由于事务所对审计客户具有强 依赖性，很容易向客户妥协，从而降低事务所的独立性。 d ea n g e l o ( 1 9 8 1 ) 在对审计质量进行界定的基础上，进一步从理论上分析了 会计师事务所的规模与审计质量之间的关系。他认为在其他条件相同的情况 下，事务所规模越大，事务所能够承受客户的压力就越大，为维持该特定客户 而以机会主义行事的动机就越小，其可预期的审计服务质量就越高，审计意见 也就越客观和公正【7 j 。 注册会计师事务所的规模从某种意义上说，可以对审计质量提供一种有利 的担保。在s h a c k l y ( 19 8 1 ) 和k n a p p ( 1 9 8 5 ) 的研究中也证明了这一点，在他们的研 究中发现会计师事务所的规模会对审计的独立性产生影响，规模大的事务所独 立性强【2 3 1 。 t c o h 和w o n g ( 1 9 9 3 ) 研究发现，规模比较大的注册会计师事务所的客户的期 望收入相对比较高，同时他们的市场接受程度要高于规模小的注册会计师事务 所，因而他们的市场占有率相对较高，在审计市场上占有相对垄断的地位，这 也从侧面反映了注册会计师事务所的规模与其所出具的审计意见的质量是呈 现正比例的关系f 2 引。因此规模大的会计师事务所能比规模小的会计师事务所有 能力保持其应有的独立性。 2 2 上市公司审计意见影响因素的国内相关研究文献 我国由于证券市场起步较晚，与发达国家证券市场相比，早期市场参与各 方忙于市场建设而忽视了相关数据的收集和处理，加之近几年市场扩容速度很 快，历史数据之间多缺乏可比性，因此国内学术刊物上很少见到相关的文章。 我国注册会计师于2 0 世纪8 0 年代初开始恢复审计，各方对注册会计师独立 性的要求越来越强。从各学者的研究发现，我国上市公司存在着变通审计意见 的现象。这种现象随着审计风险的变小而逐渐的增大，也就是在上市公司经营 8 成果、财务状况较好的时候，注册会计师可能会通过变更审计意见的方法来达 到上市公司的要求。 2 2 1 公司的治理结构与审计意见关系的研究 我国的吴清华、王平心、殷俊明在2 0 0 6 年的研究中发现，上市公司的董事 会是否独立是影响我国上市公司财务年报质量的一个重要因素，他们研究认 为，如果公司的董事会中独立董事占有较高的比率，则上市公司的财务报表的 信息质量将会更高1 2 5 。 萧英达( 1 9 9 1 ) 同样认为“由企业的管理部门委托外部的会计师事务所来审 计公司管理部门编制的财务报表，这是由被审计人委托审计人来审查被审计 人，只存在审计人与被审计人的单层委托代理关系，委托与否和审计费用的多 少，很大程度上取决于上市公司，在这种情况下注册会计师要保持完全独立性 是不可能的”。“这种现象中外都存在，解决的办法是严格区分委托人和被审计 人。要制定相关法律法规回避被审公司管理者充当委托入，规定注册会计师要 由公司的董事会提出委托，在没有董事会或董事会不是很健全的公司，可以由 政府来充当独立的第三者来选择注册会计师事务所。 冯均科在1 9 9 7 年的研究中发现，参与企业重大决策的董事会或管理者作为 代理入对企业经营负有不可推卸的经济责任，由他们聘请注册会计师进行审 计，必然打乱了审计关系三方的有序平衡关系，造成对审计人的种种要挟，因 此他认为，董事会的构成是影响审计意见的一个重要因素f 2 6 1 。在这种情况下， 审计的实际委托人变为公司董事会甚至管理者。因此，审计中各关系人之间权 利的均衡，是审计意见公正客观的重要影响因素。 王跃堂、赵子夜在2 0 0 3 年利用1 9 9 8 年至2 0 0 1 年沪深两市上市公司数据为样 本，研究上市公司层面的因素对审计意见的类型会产生什么样的影响，经过研 究他们发现，在控制了公司规模、财务风险、经营业绩、盈余管理、事务所规 模以及审计费用的影响后，股权结构对审计意见同样有显著的影响【2 丌。相对于 公司法人股的公司，当第一大股东为国有股时，公司更容易获得标准类型的意 见。而当第一大股东与其他法入股东的股权差距越大时，股权制衡度就会越低， 企业经营者控制程度越高，上市公司被出具非标准审计意见的可能性越小。 2 2 2 会计师事务所变更与审计意见关系的研究 我国的一些学者，对审计意见守会计师事务所变更因素影响时，都到国外 研究的影响。利用国外已有的模型，通过改变模型的相关变量，根据我国的具 体国情个经济环境，对我国上市公司审计意见的影响因素进行研究。 李东平、黄德华、王振林在2 0 0 1 年对我国1 9 9 9 至u 2 0 0 0 年的3 4 家上市公司进 行实证研究的过程中，运用逻辑回归分析的方法，得出注册会计师事务所变更 变量与上市公司上年度非标准审计意见呈显著正相关关系的结论。也就是说， 如果注册会计师在前一个年度对某上市公司出具了不正当的审计意见，公司在 9 随后的年度就很有可能更换注册会计师事务所【2 引。 陆正飞和童盼在2 0 0 3 年在审计意见、审计师变更与监管政策一一以1 4 号 规则为例的经验一文中，用我国2 0 0 0 年至l j 2 0 0 1 年所有沪市a 股市场上上市公 司作为研究样本，运用变量回归分析模型和l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 审计意见评估模型来 研究，其结果表明在2 0 0 0 年和2 0 0 1 年，会计师事务所变更与上年审计意见存在 显著的相关关系，即上市公司存在审计意见购买的动机【2 引。 杨鹤和徐鹏( 2 0 0 4 ) 审计师更换对审计独立性影响的实证研究对 l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 研究方法中进行了修改【3 。通过检验发现：中国上市公司通过注 册会计师变更在一定程度上影响了后任注册会计师的独立性，达到了自身审计 意见购买的目的。此外，文中还发现在具有购买审计意见动机的公司中，进行 了注册会计师更换和未进行审计师更换的两类公司被出具公正的审计意见的 比例没有显著的差异。这反映了中国上市公司还存在着不通过更换会计师事务 所也能获得“审计意见的改善”的现象。 2 2 3 会计师事务所规模和任期与审计意见关系的研究 李淑华( 1 9 9 7 ) 对上市公司年度报告审计意见的研究也发现，在1 0 5 家有证券 从业资格的事务所中有4 0 家在1 9 9 7 年出具了非标准无保留审计意见，占当年该 种意见类型的5 3 7 6 ，一定程度上证明了注册会计师事务所的规模与其出具的 审计意见类型有关系，规模越大的注册会计师事务所的独立性越强，越能抵制 来自被审计公司的压力1 3 。 李树华( 1 9 9 9 ) 研究发现规模大事务所审计独立性要高于规模小事务所，但 与规模大事务所独立性提高所带来的结果是审计市场份额的流失，李树华( 1 9 9 9 ) 认为这种情况说明了在我国新上市公司市场上缺乏一种需求独立性强的审计 服务的机制i j 2 1 。 原红旗、李海建( 2 0 0 3 ) 通过实证研究检验会计师事务所特征与审计意见的 关系，没有发现事务所的组织形式规模大小与审计意见之间存在明显的相关性 3 3 1 o 李爽、吴溪( 2 0 0 2 ) 借鉴l e n n o x 的研究思路，以1 9 9 7 1 9 9 9 年之间发生的9 8 例 自愿性审计师变更为样本，考察了审计意见购买行为的实现程度。结果表明， 对于在变更前一年度被出具非标准审计意见的上市公司，通过变更审计师，确 实能够在一定程度上改善审计意见的严重程度。他们在2 0 0 3 年选取1 9 9 7 2 0 0 0 年间公司数据研究发现，审计师任期越长，主审会计师事务所在审计报告中提 及持续经营不确定性的概率越小1 34 。 邓川( 2 0 0 4 ) 选取了2 0 0 1 年沪深两市般行业共5 8 5 家上市公司作为分析样 本，对亏损公司与盈利公司在新四项减值准备上的会计政策选择差异，以及新 四项减值准备、审计师任期对注册会计师的审计意见类型的影响进行实证研 究，发现亏损上市公司倾向于计提更高的新四项减值准备比例：注册会计师的 l o 审计意见能够揭示出公司这种盈余管理动机：过长的审计师任期有损审计独立 性【3 5 1 。 陈信元、夏立军( 2 0 0 6 ) 研究发现审计任期与审计质量呈倒u 型关系，他们 通过对上市公司的事务所变更、事务所特征、行业成长性、公司规模、经营业 绩、资产负债率、上市年龄以及样本所在年度分析研究后发现，上市公司审计 任期与利润操作之间存在一种u 型的关系【3 6 1 。 2 3 文献综述小结 从上述的文献综述不难看出，前人研究文献对不同时期及不同国家的审计 意见进行研究，国外和国内对审计意见影响因素的研究中，还是存在许多相同 之处：审计意见的研究多数采用实证研究的方式，我国对上市公司审计意见影 响因素的研究也发生了变化，逐渐从规范研究向实证研究进行转变；在所考虑 的因素上国内外在不同时期所考虑的基本一致。同时期的研究结论有共同点， 一般来讲，关于上市公司特征方面的因素对审计意见有显著影响。 从上述研究文献中发现，国内外关于上市公司审计意见的研究，要么是规 范研究，要么是实证研究。本文结合规范研究和实证研究，从上市公司层面和 会计师事务所层面来分析我国上市公司审计意见的影响因素。 第三章我国上市公司年度财务报表审计意见的分析 上市公司信息披露管理办法规定【2 】：上市公司应当披露的定期报告包 括年度报告、中期报告和季度报告。凡是对投资者作出投资决策有重大影响的 信息，均应当披露。年度报告中的财务会计报告应当经具有证券相关业务资格 的会计师事务所审计。 我国证券监督管理委员会对公司的中期财务报告和季度财务报告是否被 审计，并没有严格的要求，只是对一些作为特别处理的公司的中期报告作出审 计的要求。本章利用我国在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的公司，并 可以找到数据的上市公司2 0 0 5 2 0 0 8 年间年报审计意见作为研究对象。其中 2 0 0 5 年样本数为1 3 6 6 个，2 0 0 6 年的样本数为1 4 5 6 个，2 0 0 7 年的样本数为1 5 7 0 个，2 0 0 8 年的样本数为1 6 2 4 个。 本章数据来源：中国注册会计师协会：历年年报审计情况快报，中国证监 会指定的上市公司信息披露网站一一巨潮资讯网，国泰安数据库，上海证券交 易所，深圳证券公司交易所等。 3 1 上市公司审计意见总体分析 中国注册会计师审计准则第1 5 0 2 号非标准审计报告中指出【3 7 】， 审计意见包括标准审计意见和非标准审计意见，其中非标准审计报告，是指标 准审计报告以外的其他审计报告，包括带强调事项段的无保留意见的审计报告 和非无保留意见的审计报告。其中非标准无保留意见的审计报告包括保留意见 的审计报告、否定意见的审计报告和无法表示意见的审计报告。 根据以前研究学者的统计分析，自从在1 9 9 5 年的年报审计中出现了第一份 保留意见的审计报告( 延中实业) ，1 9 9 7 年出现了第一份否定意见审计报告( 渝钦 白a ) 和第一份无法表示意见审计报告( 宝石a ) ，每年各种类型的非标准审计意 见的审计报告呈上升趋势【3 引。 图3 12 0 0 5 2 0 0 8 年我国上市公司非标准审计意见变化趋势图 1 2 图3 22 0 0 5 2 0 0 8 年我国上市公司标准审计意见变化趋势图 经过统计整理，2 0 0 5 2 0 0 8 年的审计意见分布如图3 1 ( 上市公司非标准审计 意见分布图) 和图3 2 ( 上市公司标准审计意见分布图) ， 从图3 1 中我们可以看出，非标准审计意见从2 0 0 5 年到2 0 0 8 年呈现逐年 下降的趋势，而且下降的趋势相对比较明显。这种趋势与国际上非标准审计意 见的分布趋势也是相吻合的。 在我国目前情况下于上市公司来说，被出具非标准审计意见并不会带来明 显的损失。因为在我国，是通过净资产收益率来对上市公司经营成果进行评价 的。非标准类型的审计意见不会对上市公司带来太大的影响，更不会受到具体 的惩罚。在我国目前情况下，有些获利水平不高甚至亏损的上市公司为了逃避 上市后又被摘牌，就在财务会计报表上做文章，不惜被注册会计师出具非标准 类型的审计意见。但是，公开发行证券的公司信息披露编报规则第1 4 号 非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理的发布，这种状况发生了变化， 规则规定：【3 9 】如果上市公司对明显违反企业会计准则及相关规定的规定的项目 拒绝作出调整，或者调整过后经过注册会计师审计后让然没有符合相关的规 定，而被注册会计师出具非标准类型审计意见的，证券交易所应当在上市公司 定期报告披露之后，马上对其股票实施停牌的处理，并且要求公司及