（企业管理专业论文）青岛市外资效率变动分析.pdf

提要 本文对青岛市利用外资2 0 年来的直接利用外资效率的变动趋势进行了系统分析。 在对青岛市利用外资的发展历程和相关的历史背景进行简要回顾后，本文引入了增量 外资产出率( i f o r ) 的指标，该指标是直接利用外资增量与g d p 增量的比率，描述了外 资效率的情况。这个指标的变动可以通过( 1 ) a k 与a y 变化幅度之间的差异与( 2 ) 资 本一劳动比率的变动来解释。 造成这些指标变动的因素可以分为主观因素和客观因素两类。前者主要包括政府的理 念、政策，以及外资企业职工数量等，后者则包括世界经济形势、国家宏观经济政策以及 中介机构的作用等。在此基础上，要提高外资效率，就要降低资本一劳动比率。由于外资对 我们的经济社会发展起到了积极的推动作用，应浚继续提高利用外资的数量，因此在这个 前提下，劳动力的增长率必须大于外资的增长率，就成为降低资本劳动比率的必要条件。 另一方面，也应鼓励经济增长过程中的技术进步，而由资本深化导致的资本劳动比率的提 高并不一定会使外资效率下降。 因此，在经济增长过程中逐步解决目前的外资效率下降问题，应主要从以下几个方面 入手：提高利用外资数量和质量，改善利用外资中的低效率，以及促进劳动力资源的增长。 关键词：直接利用外资效率投资环境劳动力 a b s t r a c t t h i sa r t i c l ei sa na n a l y s i so nt h ef l u c t u a t i o ni nl a s t2 0y e a r so f f o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n te f f i c i e n c yi nq i n g d a o a f t e rab r i e fr e v i e wo nh i s t o r i c a lb a c k g r o u n do f q i n g d a o su t i l i z i n gf o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n ta n dr e l a t i v ef i e l d s ，t h i sa r t i c l ei n t r o d u c e san e w i n d e x ，s o c a l l e d i n c r e m e n t a lr e a l u t i l i z e df d i o u t p u tr a t i o ，i f o r t h ei n d e xi st h er a t i ob e t w e e n i n c r e m e n t a lf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n di n c r e m e n t a lg d p , a n di tc a nb e e x p l a i n e db y ( 1 ) t h ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h eg r o w t hr a t eo ff d ia n dg d p , a n d ( 2 ) t h ec h a n g eo f c a p i t a l - l a b o rr a t i o f a c t o r st h a ti n f l u e n c et h e s ev a r i a b l e sc a nb ed i v i d e di n t ot w ok i n d s ：t h e s u b j e c t i v ef a c t o r sa n dt h eo b j e c t i v ef a c t o r s t h ef o r m e rc o n t a i n sm a i n l yp o l i c i e s ， s t r a t e g i e so fg o v e r n m e n ta n dn u m b e ro fl a b o r - f o r c ei nf o r e i g n - i n v e s t e dc o m p a n i e s ， w h i l et h el a t t e rc o n t a i n sm a i n l yw o r l de c o n o m i cc y c l e ，n a t i o n a lm a c r o e c o n o m i c p o l i c ya n dt h ee f f e c to fa g e n to r g a n i z a t i o n s o nt h i sb a s i s ，i ti sn e c e s s a r yt ol o w e r c a p i t a l - l a b o rr a f t o ，i no r d e rt oe n h a n c ei n v e s t m e n te f f i c i e n c y b e c a u s eo ft h e s i g n i f i c a n tc o n t r i b u t i o no ff o r e i g ni n v e s t m e n tt ot h ed e v e l o p m e n to fs o c i e t ya n d e c o n o m y , i ti so u g h tt oe n l a r g et h ea m o u n to ff o r e i g ni n v e s t m e n t s o ，a c c o r d i n gt o t h i sp r e c o n d i t i o n ，t h eg r o w t hr a t eo fl a b o r - f o r c es h o u l db eh i g h e rt h a nt h eo n eo f f o r e i g ni n v e s t m e n t o nt h eo t h e rh a n d ，t e c h n o l o g ya d v a n c e m e n ts h o u l da l s ob e e n c o u r a g e d ，w h i l ec a p i t a ld e e p e n i n gm a yn o tc a u s et h ed e c l i n eo fi n v e s t m e n t e f f i c i e n c y t h u s ，i no r d e rt os o l v et h ep r o b l e mo ft h ed e c l i n eo ff o r e i g ni n v e s t m e n t e f f i c i e n c y , w es h o u l dm a i n l ys t a r tf r o mf o l l o w i n gp o i n t s ：t oe n h a n c et h ea m o u n t a n dq u a l i t yo fu t i l i z i n gf o r e i g ni n v e s t m e n t ，t oi m p r o v et h ee f f i c i e n c yo fu t i l i z i n g ： f o r e i g ni n v e s t m e n t ，a n d t op r o m o t et h ei n c r e a s eo fl a b o rr e s o u r c e s k e y w o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，e f f i c i e n c y , i n v e s t m e n t e n v i r o n m e n t l a b o r - f o r c e 刖舌 伟大的经济学家约瑟夫熊彼特在他不朽的名著经济分析史中精辟地指出了经济 史的重要性。他认为，历史和统计、经济理论一样，是经济分析的三个组成部分，“如果 一个人不掌握历史事实，不具备适当的历史感或历史经验，他就不可能指望理解任何时代 ( 包括当前) 的经济现象”。1 这三者之间的关系又是非常紧密的，一个重要的表现就是近 几十年来，经济史研究中采用了大量的计量方法，对历史中的经济数据进行了详尽的分析， 以期获得更为深入的分析证据。 对历史上某个时期的投资效率变动情况的研究，是计量史学的一个重要应用。目前国 内对投资效率的衡量多采用增量资本产出率的指标，一些经济学家如吴敬琏、张军等均应 用该指标进行过大量的分析2 。但目前的分析多集中于宏观的层面，考察的多是在国家整体 水平上的资本效率变动情况，对个别地区和城市的相关分析较少。作者认为，有必要在此 基础上，进一步分析具体某个地区或城市的资本效率变动情况，其原因有三：第一，在更 为“微观”的层面上进行考察，将有助于形成更加完善的资本效率变动理论；第二，如果 能较多地分析不同地区、不同城市的资本效率变动情况，再将分析结果进行比较和抽象分 析，将有利于发现资本效率变动的共性，以印证宏观层面上的分析结果；同时，这也有利 于发现地区各自的比较优势；第三，从政策制订的技术角度来说，这将更容易发现利用投 资发展经济过程中的经验和教训，从而对政策的制订发挥借鉴作用，对于进一步转变政府 职能也具有积极意义。 由于篇幅及资料方面的限制，本文将仅选择青岛市作为考察对象。作为中国重要的沿 海开放城市和区域经济中心城市，在过去的二十年中，青岛市的经济保持了高速增长，先 后跻身中国十大最具经济活力城市3 和中国大陆最佳商务城市4 行列。促进经济迅速发展的 原因有很多，但无疑其中重要的一项就是外国投资5 。据统计，青岛市外商投资企业2 0 0 5 年出口额达1 0 7 _ 2 5 亿美元，占全市总出口额的6 0 9 8 ；外商投资企业纳税占全市增值税 的4 0 ，已成为青岛市经济发展的中坚力量。 1 约瑟犬阿洛伊斯熊彼特：经济分析史( 中文版) ，商务印弗馆，第一卷，第3 1 负。 2 复旦大学张军教授提出的分析方法对本文的写作具有很人的启发作用。从某种程度卜说，本文也是对张军教授的型论 枉青岛市的历史检验。 。2 0 0 4 年入选，评选机构为中央电视台。 4 2 0 0 4 、2 0 0 5 年入选，评选机构为美国财富杂志中文版。 5 香港和澳门是中国的特别行政区，台湾是中国的省。为简便起见及维持统计数据的一致性，本文中外商包括港、澳、 台商，外国投资包括港、澳、台在中国大陆的投资，外商投资企业也包括其在中国大陆设立的投资企业。 青岛市利用外国直接投资的历史可以追溯到一百多年之前，但那时的外国投资多是殖 民地时期的外国垄断资本。新中国成立后，青岛市直接利用外资是从1 9 8 4 年开始的，至 今已有二十多年。这二十多年，恰恰是在国家改革开放不断深化的背景下，青岛市社会经 济取得长足发展的时期。这一时期，青岛市利用外资经历了从无到有、从起步到逐渐成熟 的过程。随着时间的推移，利用外资的形式更加多样，外资国别不断增多，投资行业愈加 广泛，外资已成为经济的有机组成和中坚力量。考察这段时期青岛市外资效率变动的情况， 无疑将更具有代表性与启发性5 。 本文将沿用计量史学的模式，对青岛市利用外资2 0 年来的外资效率变动趋势进行系 统分析，这不仅将能提供一个较为全面的概括，更重要的是，我们可以从经济增长的历史 进程中获得宝贵的经验和教训，能够了解“我们实际上走到多远以及为什么没有走得更远， 也能知道接着而来的是什么，以及怎样和为什么接着而来”。7 本文将在第一章首先回顾过去约二十年时间青岛市利用外资的基本情况，并简略介绍 相关的其他背景。在此基础上，第二章将对该时期内的外国直接投资效率的变动情况进行 简要描述，并提出模型对其进行解释。在第三章，作者将分析外资效率变动的主观及客观 因素，并在第四章进一步分析利用外资过程中的经验和教训，并对提高外资效率提出一些 政策建议及思考。最后是本文的结论。 第一章青岛市直接利用外资的回顾8 要研究一个对象的变化规律，首先就得对这个对象加以描述。对直接利用外资的情况 进行历史回顾，同时考察相关的历史背景，将有助于我们更准确地分析和把握外资效率的 变动趋势。在本章，首先将对青岛市直接利用外资情况进行一个简要的回顾，然后将对直 接利用外资以外的其他相关历史背景做一个更为宽泛的考察，以期获得一个较为全面的历 史事实，为下面的进一步分析外资效率变动趋势做好准备。 5 为避免混淆，应该立即加以说明的是，这里的外资效率是指外国投资的资本效率，而非投资过程本身的效率。在销二 章，将给出衡量外资效率的具体指标。 7 约瑟夫阿洛伊斯熊彼特：经济分析史( 中文版) 商务印书馆，第一卷，第2 0 一2 1 页。 8 利用外资有多种形式包括外商直接投资和外商儿它投资等。每一种形式中，又有合同利用外资1 j 实际利用外资的区 分。奉义讨论的外资是指外商直接投资中的实i j , n 用外资部分，即实际利用外商直接投资。为简单起见，下文中蛐无特 别往j j j 均采用“直接利用外资”来代表这一概念。 第一节青岛市直接利用外资的发展历程 前言中已经提到，改革开放后，青岛市直接利用外资始于1 9 8 4 年。但在此之前，从 1 9 7 9 年至1 9 8 3 年，青岛市已经开始逐步为直接利用外资进行前期试探性工作，主要采取 加工装配、补偿贸易和国际租赁等方式，引入外国资本，通过经贸结合发挥外贸公司的作 用，扩大出口创汇，同时引进了一些新技术和新设备，为进一步直接利用外资进行了前期 积累和探索。 1 9 8 4 年，青岛市被国家公布为十四个沿海开放城市之一。在这一年，青岛市批准设立 了第一个直接利用外资项目青岛华合国际租赁有限公司。这标志着青岛从此进入了直 接利用外资的新时期。从1 9 8 4 年到2 0 0 5 年，青岛市直接利用外资的数额从最初的2 3 7 万美元，发展到2 0 0 5 年的3 6 5 6 亿美元，图1 直观地显示了变化过程。 l 窟 j ：| 1 c r 舡 v 嶷 交 旺 * 避 冰 z 1 0 7 3 ，t 1 2 7 25 9 2 t4 8 4 8 9 8 liill；ilg g g 小份 图1青岛市直接利用外资额变动图：1 9 8 5 2 0 0 5 资料来源：青岛市统计局、青岛市对外贸易经济合作局局的公开数据。 从图1 可以看出，青岛市直接利用外资的历程，可以大致分为以下四个阶段。 第一阶段是从1 9 8 4 年到1 9 8 8 年，是青岛市直接利用外资的起步发展阶段。经过前几 年利用外资的探索实践，对利用外资的重要性有了进一步的认识。1 9 8 4 年5 月，青岛市 经国务院批准开始直接利用外资。随着第一个外商投资企业青岛华合国际租赁有限公 司的成立，打开了直接利用外资的大门，为今后的发展开辟了新的途径。但这一阶段，直 一 茎薹 茎毫 一 伽 垂| 。 接利用外资的规模较小，数额较少。这主要有以下几个原因：一是刚刚实行对外丌放政策， 外商对开放政策和文化背景缺乏足够了解，同时主动招商、对外宣传的力度还很小：二是 外国直接投资主要来自香港地区、台湾省和同本，主要分布在轻工、水产品加工及宾馆服 务等7 个行业，来源及行业分布较为单一；三是受到开放地域的限制，只有市区9 和黄岛区 对外开放，接纳外国直接投资的范围较小。 第二阶段是从1 9 8 9 年到1 9 9 1 年，是青岛市直接利用外资的迅速扩张阶段。1 9 8 8 年 1 月1 日，青岛市对外经济贸易正式在国家计划中实行单列；3 月国务院批准山东半岛为 全国五大经济开放区之一。计划单列后，获得审批生产性的1 0 0 0 万美元以下的以及非生 产性的在能源、运输、原材料和其他生产建设条件能自行平衡的利用外资、引进技术设备 项目的权限；审批上述限额以下的中外合资经营、合作经营项目的合同和章程，并颁发批 准证书。青岛市在市区和黄岛区对外开放的基础上，市郊各县( 市) 1 。也获准对外开放， 从而使青岛形成了整体对外开放的新格局，批准设立的外资企业逐年增多，直接利用外资 数额不断提高。计划单列的巨大推动力量从1 9 8 9 年开始显现，这一年的外国直接投资达 5 9 2 1 万美元，比上一年度的1 2 7 2 万美元增长了3 6 5 倍，是历年中外国直接投资增长最 快的一年。1 9 9 0 年和1 9 9 1 年虽因国际政治经济形势使直接利用外资数额略有下降，但与 前一阶段相比，仍处于一个相当高的水平。 第三阶段是从1 9 9 2 年到1 9 9 9 年，是青岛市直接利用外资的逐步成熟阶段。在这一阶 段，利用外资既经历了初期的高速发展，又经历了宏观经济紧缩和亚洲金融危机的考验。 1 9 9 2 年邓小平发表南巡讲话，在全国掀起了新一轮改革开放热潮。国际资本进一步看好中 国、看好青岛，青岛进入了全面利用外资的新阶段。1 9 9 2 年到1 9 9 4 年，直接利用外资的 数额分别为2 0 7 、t 1 0 和6 5 8 亿美元，分别比上年度增长3 2 2 5 4 、9 8 0 3 和6 0 ：5 6 。 1 9 9 4 年，针对前一时期经济过热和通货膨胀压力加大的情况，我国采取了适度从紧的宏观 经济政策，有效地控制了过度投资，外商投资也受到了一定的影响，项目数和合同外资有 所下降，增幅开始减缓。针对形势的变化，青岛市采取多种措施，巩固对韩国、日本等亚 洲主要国家的招商，并积极加大对欧美国家的招商力度，使利用外资平稳增长，未有较大 波动。1 9 9 7 年爆发的亚洲金融危机，对我国外资工作带来了巨大冲击。同时，国内经济也 出现了需求不旺，经济增长趋缓的态势，影响了对外资的吸引力。1 9 9 7 年和1 9 9 8 年，青 9 随着城市的发展，t 市区”的概念以及行政区划也布不断变化。该时期的“市区”包括现在的市南区、市北区、列方区 以及李沧区、城阳区和崂山区的部分地区。 加市郊备县( 市) 包括现在的即墨市、胶州市、胶南市、平度市和莱两市。 岛市的直接利用外资连续出现负增长。但出于有关部门积极采取措施，尽可能地减少宏观 经济的不利影响，这两年的直接利用外资数额下降幅度较小。1 9 9 9 年，亚洲金融危机的影 响逐渐消失，e l 本、欧洲和美国的经济都逐步复苏和稳步增长，青岛市不失时机，在招商 引资上实行大项目战略。当年直接利用外资g 3 亿美元，比上一年度增长1 4 6 9 。这标 志着青岛市的利用外资工作经受住了经济环境复杂变化的考验，逐步走向了成熟。 第四阶段是从2 0 0 0 年至今，是青岛市直接利用外资的高速增长阶段。经过前一阶段 的增长与衰退的考验后，政府在利用外资发展经济方面已积累了一定经验，对外资的重要 性有了更深的认识，所辖的各区市也成立了专门的招商团队，扩大招商引资规模。此外， 世界经济也进入了新一轮的增长周期，国际资本流动进一步加快。在这样的形势下，青岛 市直接利用外资数额从1 9 9 9 年的93 亿美元，飞速增长到2 0 0 3 年的4 0 1 4 亿美元，增长 了3 3 倍。为使外资的统计数据更严格真实，商务部调整了实际到位外资的统计口径，青 岛市2 0 0 4 年开始采用新口径计算，因此从表面的数据来看，近期的直接利用外资有所下 降。但实际上，利用外资的步伐一直在加快。2 0 0 5 年的实际利用外资额为3 6 5 6 亿美元， 在全国十五个副省级城市中排名第一。同时，若按全口径统计，2 0 0 5 年的实际利用外资额 为7 0 亿美元，继续保持了高速增长的势头。 第二节青岛市直接利用外资的发展背景 上面节根据外资变动的幅度，结合一些有影响的重要历史事件，较为清晰、合理地 对历史时期进行了划分。但由于历史的发展从来都是连续的，根据外资数量的变动将其分 割成几个阶段的做法，将使我们将注意力仅仅集中到外资数量上，而把其他一些重要事实 放在次要的地位，甚至忽略了它们的作用。为弥补这一不足，在这一节里将对其他一些相 关的历史背景进行简略的回顾。 一、基础设施的建设 首先是东部新区的建设。直至上个世纪九十年代初期，青岛市的市区仍局限在城市西 部的狭长范围内。19 9 4 年，市政府做出了开发城市东部的重大决策。尤其是市政府办公地 点的东迁，在社会上引起了强烈反响，起到了重要的示范作用。经过近四年的建设，在老 市区的东部，建成了具有现代化水准的新城区。先进的配套设施，吸引了一大批国际知名 的金融、物流、贸易、商业企业落户东部，形成了较为先进的中央商务区。很多新落户的 外资企业也开始将工厂设在市郊的县市，而把办公地点放在市区东部。 其次，在交通设施建设方面，这一时期也取得了较快的进展。机场进行了多次改建、 扩建，开辟了直达首尔、釜山、东京、大阪的国际航线，航程仅需一小时左右，大大方便 了韩国、日本外商进出青岛，这也有利地促进了利用韩国、日本外资的增长。港口方面， 建设了全国最大的集装箱码头、原油码头、铁矿码头和国际一流的煤炭码头、散粮接卸码 头，尤其是市政府适时地提出了建设中国北方航运中心城市的战略目标，使青岛的交通区 位优势进一步得到加强。此外，高速公路通车里程也达到了2 0 0 3 年末的5 2 0 公里，里程 和密度位于全国各大城市之首，初步形成了较为完善的公路交通网络。 此外，市区的道路改造以及水、电供应设施的完善，都为吸引外国投资创造了良好的 硬件环境。 二、人口结构的变化 劳动力是经济增长的重要投入要素，经济增长实际上也是一个人口现象。人口结构也 就成为一个不容忽视的背景因素。在过去的二十年中，青岛市的总人口由1 9 8 4 年的6 2 3 9 万人增加到2 0 0 & 年的7 3 1 1 万人，增长了1 4 。而根据青岛市统计局公布的数据，这一 时期的人口自然增长率为4 1 5 ，这说明由大量的外来劳动力进入青岛，为经济增长提供 了一定的人力资源。此外，在这一时期，随着乡镇设立外资企业的增加，许多农村剩余劳 动力进入外资企业工作。大量农业人口转变为非农业人口，从1 9 8 4 年至2 0 0 4 年，非农业 人口年平均增长率为2 6 9 。附录一列示了相关数据。 由于缺乏外国直接投资所吸纳的劳动力数量的统计数据，在附录一中，我们用青岛市 统计局公布的1 9 8 6 至2 0 0 3 年间“其他各种经济类型单位”的职工年末人数”来近似表示。 将这个变量和“职工年末人数”的数据作个比较，就会发现其中有一个有趣的现象。职工 年末人数从1 9 8 4 年到1 9 9 7 年都保持了增长的态势，但从1 9 9 8 年丌始，出现了数次波动。 而同一时期的其他各种经济类型单位职工年术人数却始终持续增长，尤其1 9 9 8 年以来， 虽然职工总数出现了波动，但它却仍以几乎每年相同的速度增长。这虽然有国有企业职工 在伴随着国企改造出现了数量下降的原因，另一方面也体现了外资企业对劳动力的吸引， 反映了外资企业对经济社会发展的贡献。 ”“他各种经济类型芹位”是指除国有经济单位和城镇集体经济单位之外的各种经济类型单位。 6 1 2 0 1 1 5 1 1 0 r1 0 5 暴- k 1 0 0 竖9 5 番9 0 8 5 8 0 7 0 6 0 廿 5 0 蕾，、 岳_ 。裂s 擦巅 3 0 鼎 嚣 = 2 0 彗 1 0 年份 卜职工年末人数+ 其他各种经济类型单位职t 年末人数 图2 青岛市职工年末人数变动情况图 资料来源：根据附录一整理。 三、城市综合竞争力的提高 随着青岛城市经济实力的增强和现代化水平的提升，青岛的国际竞争力日渐提高。 2 0 0 4 年、2 0 0 5 年，青岛市连续两年入选美国财富( 中文版) “中国大陆最佳商务城市”， 其中2 0 0 5 年的“环境质量最优”、“未来最有潜力的城市”两项指标进入前三名。这表明， “以发展促开放、以开放求发展”的整体环境建设取得了较好成效。1 9 9 4 年9 月1 2 日， 韩国在青岛设立总领事馆，进一步促进了青岛与韩国之间的紧密联系。目前，在青岛成立 的韩资企业已有六千多家，六万余名韩国人长期工作生活在青岛，使青岛成为韩国在中国 投资企业最多的城市，也是韩国人居住最集中的中国城市。城市竞争力的不断提升，一方 面为利用外资创造了良好的环境，另一方面也吸引了大量外来流动人口，在一定程度上为 企业提供了劳动力资源。 第二章青岛市外资效率变动的定量分析 本章分析1 9 8 5 年至2 0 0 5 年间青岛市外资效率的变动情况。首先将引入衡量外国投资 效率变动的指标i f o r ，并考察该时期青岛市的i f o r 指标变动情况。在第二节，将对同 一时期青岛市的直接利用外资额、g d p 、人口及就业等指标的变动情况进行分析，并提出 以柯布道格拉斯生产函数为基础的简单模型，以期对青岛市i f o r 的变动进行理论解释。 第一节外资效率的变动概述 为避免可能产生的混淆，有必要首先叙述一下相关的概念。首先，资本的边际产出被 定义为增加的单位资本所带来的收益，体现在经济指标上通常可以用增加的单位资本所产 生的g d p 增量来衡量。其次，一个常用来衡量投资效率的重要指标是增量资本产出率 ( i n c r e m e n t a lc a p i t a l o u t p u tr a t i o ，i c o r ) ，其定义为i c o r = 投资增加量g d p 增加量 = k ag d p 。显然，l c o r 的值越小，意味着较少的投资增加量可以带来较大的g d p 增加量，说明资本的边际产出越大，投资的效率也就越高。 为了突出外资的效率问题，本文将增量资本产出率指标作了简单的延伸，产生了另一 个指标：增量实际利用外商直接投资产出率( i n c r e m e n t a lr e a l - u t i l i z e df d i , o u t p u tr a t i o ， i f o r ) ，简称“增量外资产出率”1 2 。与资本的边际产出的含义类似，直接利用外资的边 际产出指的是增加的单位直接利用外资所带来的收益，在经济指标上同样可以用其产生的 g d p 增量来衡量，即l f o r = 直接利用外资增加量g d p 增加量= f d i g d p ”。 应用i f o r 指标可以比较清晰地看出外资效率的变动情况，较小的i f o r 值代表了较 高的外资效率，而较大的i f o r 值则相反。下面应用有关数据进行计算，其结果如表1 所 不。 表1青岛市直接利用外资额、g d p 变动情况及i f o r 值 i f o r 直接利用外资额g d p 直接利用外资额 g d p 年份( 百万美元 ( 百万美元) ( 亿元人民币) ( 百万美元) ( 亿元人民币) 亿元人民币) 1 9 8 523 78 0 5 1 9 8 61 0 7 3 9 1 88 3 6 1 1 3 0 7 4 1 9 8 71 4 0 01 0 9 532 71 7 701 8 1 9 8 81 27 21 3 891 2 82 940 0 4 1 9 8 95 92 11 5 47 4 6 4 9 1 5 829 4 1 2 正如第一章已经指出的c a - t - 本文讨论的外资是指实际利用外商直接投资，因此为简便起见，以下部分中，“增量实 际利用外商直接投资产出率”将采用简称“增量外资产出率”或其英文缩写i f o r ，“实际利用外商直接投资效率”也将 简称“外资效率”。 1 3 同样，存公式中，为简洁起见，采用f d i 来代表直接利用外资。 8 1 9 9 04 8 3 91 7 5 41 0 8 2 2 0 7 一o ，5 2 1 9 9 14 8 9 81 9 510 5 91 9 70 0 3 1 9 9 22 0 6 9 62 5 0 21 5 7 9 85 5 128 7 1 9 9 34 0 9 8 43 7 9 4 2 0 2 8 81 2 9 21 5 7 1 9 9 46 5 8 0 25 2 082 4 8 1 81 4 1 417 6 1 9 9 57 0 3 1 06 4 2 04 5 0 81 2 1 20 3 7 1 9 9 6 7 9 8 0 87 1 0 29 4 9 86 8 21 3 9 1 9 9 77 9 1 8 1 7 9 7 76 2 78 7 5。0 0 7 1 9 9 87 8 3 2 18 8 8 48 69 0 70 0 9 1 9 9 99 3 0 0 8 9 9 2 81 4 6 8 71 0 44，4 1 2 0 0 01 2 6 1 3 2、1 1 5 0 13 3 1 2 41 5 7 32 1 1 2 0 0 11 5 8 0 9 41 3 1 6 13 1 9 6 21 6 6 o19 3 2 0 0 22 3 1 2 1 41 5 1 8 27 3 1 22 0 2 13 6 2 2 0 0 32 8 1 48 01 7 8 0 3 5 0 26 62 6 2 11 9 2 2 0 0 4 3 7 9 9 1 72 1 6 3 89 8 4 3 73 8 3 525 7 2 0 0 53 6 5 6 0 02 6 9 5 51 4 3 1 75 3 1 702 7 在此期问，青岛市的i f o r 值变动情况如图3 所示 4 1 9 i ：份 图3 青岛市i f o r 值变动情况图 资料来源：表】舶计算结果。 图3 中显示，青岛市i f o r 值在1 9 9 2 年前上下波动较大，从1 9 9 2 年开始至1 9 9 8 年 i f o r 值稳中趋降。i f o r 值于、1 9 9 8 年达到最低后逐年反弹，尤以2 0 0 1 年为甚。而2 0 0 5 年，i f o r 值又趟现了负值。但f o r 值的这种突然大幅降低仅仅是一个表面现象。正如 第一章已经指出的，青岛市2 0 0 4 年开始采用新1 ：3 径计算直接利用外资数据，使新口径统 计下的数据出现了下降。这就使在不同统计1 3 径下的外资数量出现了负增长，而同一时期 的g d p 仍保持较快增长，正是相反的变动趋势使得i f o r 出现了负值。第一章引用了原 口径下2 0 0 5 年利用外资的数据为7 0 亿美元，采用此数据计算，则2 0 0 4 至2 0 0 5 两年的 i f o r 值= f d i g d p = ( 7 0 0 0 2 8 1 4 8 0 ) ( 2 6 9 5 5 1 7 8 0 3 ) = 4 5 7 。可见，若采用原1 3 径 进行“修正”，那么i f o r 将仍出现一个较高的正值，基本保持了前一阶段的变动趋势。 第二节对i f o r 值变动情况的一个简单模型解释 上一节我们根据统计数据，计算出了1 9 8 6 至2 0 0 5 年间i f o r 值的变动情况。下面对 该变量的变动进行一个简单的解释。为推导简便起见，下面将以资本k 代替f d i ，以符号 y 表示产出，代替以g d p 的表示，即i f o r = k y 。 从这个定义式来看，i f o r 值的上下波动是由于资本的变动量不同于产出的变动量。 虽然图1 中显示的f d i 及g d p 的增长趋势较为一致，但通过采用线性回归的方法计算出 的结果显示，在1 9 8 5 至2 0 0 5 年间，青岛市的实际利用外资平均增长率远大于g d p 的平 均增长率“，这就使该时期的i f o r 值尽管多有波动，但总体呈上升趋势。 此外，由于i f o r = k y ，则可以认为是由于k 与y 变化的不致而导致了 i f o r 的变化1 5 。表2 显示了计算的结果。 表2 青岛市k 与y 变化情况表 k y k 一k 1 1y t 一y t - 1 i f o r 年份 ( 百万美元) ( 亿元人民币) ( 百万美元) ( 亿元人民币)( 百万美元，亿 ( 1 )( 2 )( 3 ) ( 4 )元人民币) 1 9 8 5 1 4 我们采用公式m 。；m o ( 1 + r ) t 来计算，其中，m 。和m 。分别是末期和起始期的值，r 为平均增长率，t 为期数。将表i 中 的有关数据分别代入这个公式中，得到1 9 8 5 至2 0 0 5 年间青岛市的安际利用外资平均增| 支率约为4 43 4 ，i f r j l 司期g d p 的平均增长率则约为1 8 7 4 。 5 令第t 期的i f o r l = k t & y 1 ，则有i f o r 2 ，i f o r ，= ( a l ( 2 ，y 2 ) ，( ak 1 ，y 1 ) = ( 1 0 ，因此k y 是k l 的增函数，即资本劳动比率与资本一产出比率具有相同的 变动方向。而根据( 1 ) 式，i f o r 与资本- 产出比率具有相同的变动方向，因此，i f o r 与资 本劳动比率也具有相同的变动方向，资本劳动比率成为解释i f o r 变动的一个重要变量。 下面，我们用具体的数据来验证上面的结果。一个重要的数据就是外国直接投资所吸 纳的劳动力数量，但由于缺乏该方面的统计数据，我们仍用青岛市统计局公布的1 9 8 6 至 2 0 0 3 年间“其他各种经济类型单位”的职工年末人数来近似表示。表3 列示了相关数据。 表3 青岛市资本一劳动比率情况表 其他各种经济类型单位 实际利用外资额资本劳动比率 年份耿1 ：年末人数 ( 百万美元) ( 百万美元万人) ( 万人) 1 9 8 61 0 7 30 1 01 0 7 3 0 1 9 8 71 4 0 00 3 04 6 6 7 1 9 8 81 2 7 2o3 04 2 4 0 1 9 8 95 9 2 105 01 1 8 4 2 1 9 9 04 8 3 90 8 06 0 4 9 1 9 9 14 8 9 8 1 4 0 3 4 9 9 1 9 9 22 0 6 9 61 8 01 1 4 9 8 1 9 9 34 0 9 8 44 6 08 9 1 0 1 9 9 46 5 8 0 29 4 07 0 0 0 1 9 9 5 7 0 3 1 01 1 7 06 0 0 9 1 9 9 6 7 9 8 0 82 08 03 8 3 7 1 9 9 77 9 1 8 12 5 5 03 1 0 5 1 9 9 87 8 3 2 13 3 0 02 3 7 3 1 9 9 99 3 0 0 84 2 0 02 2 1 4 2 0 0 0 1 2 6 1 3 24 65 0 2 71 3 2 0 0 11 5 8 0 9 45 2 1 03 0 3 4 2 0 0 22 3 1 2 1 45 9 3 03 89 9 2 0 0 3 2 8 1 4 8 06 1 9 04 5 4 7 资料来源：青岛市统计局、青岛市对外贸易经济合作局的公开数据及作者的计算。 图4 更直观地显示了资本劳动比率与i f o r 值之间的关系： 1 4 0 f i j 。这掣采用的职t 人数足 指企业开业年份的职工人数。 1 6 提高了外资效率。 第二个时期是从2 0 0 0 年至2 0 0 3 年。这一时期，劳动密集型企业设立较少，外资企业 职工人数增长有所放缓。图5 显示，职工人数最多的前1 0 0 家企业中，在该时期吸纳的职 工百分比逐年下降。另外，由于多种方面的原因，青岛也和国内其他一些地区一样，出现 了一定程度上的“民工荒”现象，劳动力缺口较大。表3 的数据也显示“其他各种经济类 型单位职工年末人数”仅保持了约1 0 的增长率，比第一个时期显著下降。而同一时期的 直接利用外资数额却出现了飞速增长，这就导致了l f o r 值的上升和外资效率的下降。此 外，若按同口径计算，直接利用外资额在2 0 0 3 年以后也延续了高速增长的势头，而相应 的劳动力增长变化不大，因此，第二个时期实际上可以一直延续到2 0 0 5 年。 四、政府考核体系 考核体系中的各种指标是一种导向，直接影响各级政府的行为方向和强度。这个指标 在本文中，主要是指在各级考核体系中直接利用外资的数量。这个指标在政府考核体系中 扮演的角色，也直接影响了外资数量，从而间接影响了i f o r 及外资效率的变动。 在利用外资的初期，外资对经济社会发展的贡献尚不明显，直接利用外资数量的指标 也基本上在考核体系中处于边缘位置。但随着时间的推移，外资的重要性越来越突出，这 一指标也逐渐由边缘走向了中心。除了从思想上重视外资的贡献，从而提供了主动加快招 商引资步伐的“动力”这一原因外，考核体系中该指标的愈加重要，也提供了一种“推力”， 它促使各级政府部门不断扩大利用外资的数量，以完成目标任务考核。应当指出，这种考 核办法起到了较好的效果，它对拓宽开放领域、加大利用外资工作力度、提高直接利用外 资数量都发挥了积极作用，而直接利用外资数量的增加也拉动了经济社会一系列领域的发 展。 但这个指标在实践过程中，也暴露出一定的问题。首先，它在一定程度上引起或加剧 了各地的恶性竞争。尤其是在“僧多粥少”的情况下，各地为了完成指标，白降身价，甚 至不计成本地互相竞争所谓“优惠政策”，以此作为吸引外资的重要手段，甚至某些污染 重、能耗高、综合效益差的项目也在所不惜。其次，也产生了外资数量统计上的水分，个 别地区存在虚报外资数量以及出现内资冒充外资的现象。在这样的情况下，根本不可能存 在较高的外资效率。总之，作为影响政府行为的重要力量，考核体系也对利用外资数量产 生了重要影响。 第二节客观因素分析 正如上一节的主观因素分析一样，对影响外资效率变动的客观因素分析，也将围绕着 资本、劳动力数量以及二者的比率展开。本节的“客观”因素，是站在青岛市的角度上的 “客观”，因而将国家的宏观经济政策等因素也涵盖在内。 一、世界经济形势 世界经济的增长与衰退是影响国际资本流动方向及数量的重要因素。由于上世纪八十 年代我国仍以计划经济为主，因此在对外开放初期，外资数量较少，受世界经济形势变动 的影响也相对较小。九十年代以来，随着对外开放的不断深入，外资的数量受经济全球化 以及世界经济形势变动的影响也越来越大。 一个典型的事例是上世纪九十年代中后期爆发的亚洲金融危机。一方面，它使全球资 本提高了对亚洲尤其是东亚和东南亚地区的风险的重视程度，欧洲、美国等国家和地区对 到亚洲投资普遍开始持谨慎态度，对于青岛市吸引来自这些地区的外资来说，也受到了较 大影响。另一方面，亚洲金融危机对日本、韩国、台湾、香港等国家和地区的经济冲击较 大，使这些国家和地区的很多公司放缓甚至放弃了来华投资的意向。而青岛由于地理位置 的原因，利用外资恰恰主要来自上述国家和地区，因此亚洲金融危机也使青岛市直接利用 外资的数量受到了较大影响。 2 0 0 1 年中国正式成为世界贸易组织成员，参与经济全球化及国际分工的程度进一步深 入，利用外资也日益受到了世界经济形势的影响。随着以互联网为代表的科学技术的进步， 世界经济进入了新一轮的上升期，美国、欧盟、日本等主要经济体的经济开始稳步增长， 国际制造业基地也开始从日本、韩国向中国和东南亚地区转移。青岛市适时提出了承接国 际制造业基地的策略，主动吸引投资较大的项目落户青岛。这也使该时期青岛市的直接利 用外资数量出现了大幅攀升。 二、国家经济政策 第一章已经指出，青岛市的利用外资，很多时候得益于国家对外丌放政策的不断深化。 1 9 8 4 年被确定为沿海开放城市、1 9 8 8 年成为计划单列城市，都是这一点的重要事例。从 更高的层次来说，国家在改革开放过程中的一些重要政策，都是影响青岛市外资效率的客 观因素。 一方面，这些重要政策对外资的数量产生了影响。如上世纪九十年代中期为控制过度 投资而实行的适度从紧的宏观经济政策，使外资的规模和数量出现了一定程度的下滑。而 1 9 9 8 年4 月中其中央、国务院发出关于进一步扩大对外开放，提高利用外资水平的若 干意见，又有力地推动了利用外资工作的开展，为在更高层次、更大规模和更宽领域上 利用外资提供了政策基础。 另一方面，一些政策也对劳动力的数量产生了影响。如国家对户籍制度的改革，有力 地促进了各地之间的人员流动。大量农村剩余劳动力开始在乡镇企业或到城市中工作。乡 镇企业开始利用外资，以及大量劳动密集型外资企业的设立，都在较大程度上增加了外资 企业的职工数量。 三、中介机构的作用 这里的中介机构，一是指利用外资领域的中介机构，二是指劳动用工领域的中介机构。 在利用外资的中介机构中，青岛市外商服务公司、外商投资服务中心等机构都发挥了积极 的协调与促进作用，在招商引资过程中也成为不可或缺的重要力量。尤其是1 9 8 9 年，青 岛市在全国较早地成立了外商投资企业协会。作为外资企业的团体，外商投资企业协会多 年来坚持服务立会的原则，为外资企业提供投诉求助、信息咨询、法律维权、国i 勾# 1 - 展览、 认证认可、人力资源等服务，有利地促进了青岛市投资环境的改善。利用外资领域中的这 些中介机构的存在，为青岛市扩大招商引资规模，提高利用外资的数量与档次，起到了积 极作用。 在劳动用工的中介机构中，青岛市成立了青岛市人力资源市场、青岛市中高级人力资 源开发服务中心、青岛市职业介绍外企服务中心、青岛市外来从业人员职业介绍中心等机 构。这些机构提供职业介绍、职业指导、素质测评、委托培训、网络招聘、劳动合同鉴定、 保险缴纳等服务，并组织劳务输入、输出等服务工作，为改善就业和创业环境，促进劳动 力流动和就业发挥了积极作用。 第四章青岛市外资效率变动的启示 在第二章，我们提出了青岛市外资效率变动的理论模型，认为资本一劳动比率是影响外 资效率变动的主要原因。随后，我们又从主观、客观两方面分析了影响资本一劳动比率及外 资效率的因素。通过对历史的考察，我们获得了哪些经验和启示呢? 在我们今后利用外资、 发展经济的过程中，我们又应该如何审视外资效率的变动昵? 首先应该明确的是，外资对我们的经济社会发展起到了积极的推动作用，关于这一点 已经有大量的文献叙述，在此无须赘言。因此，应该继续提高利用外资