创业投资基金项目储备选择范围和投资标准.doc

.关于创业投资基金项目储备选择范围和投资标准的管理规定（讨论稿）为加强创业投资基金的项目储备，通过考察学习投资行业内的先进经验，结合我公司的实际情况，特制订创业投资基金项目储备的选择范围和投资标准。一、基本思路创业投资基金项目储备，以投资成长型企业为主，早、中、晚三个阶段并进，寻找具有快速成长潜质的项目，合理搭配投资组合，打造投资产业链和价值链，降低管理成本，提高服务效率，力争风险最小化和收益最大化。项目退出以并购和上市作为主要退出方式，积极构建和推进产业并购、企业出售、产权或股权转让、股份回购等多元化退出通道，对具备上市条件的项目，选择最佳的上市板块和方式，力争在获利基础上顺利退出。二、储备项目的选择范围（一）地域范围在选择项目时，应本着“立足 ，放眼全国”的原则，立足我市各县市区和开发区，面向 ，放眼全国。（二）行业范围项目所在行业，首先立足于公司在“十二五”发展规划中确定的金融业、房地产与城市基础设施、能源电力、优势制造业与高新技术、物流业和文化旅游休闲业等六大产业板块，兼顾我市的优势产业海洋产业，以及保健健身、消费品、服务业和文化传媒等传统消费行业，重点关注国家扶持的“三高五新类企业”。“三高”是指高科技、高成长、高附加值，“五新”是指新经济、新能源、新材料、新生物医药、新农业，具体领域包括：1、电子商务、门户网站、网络游戏、数字动漫、移动增值服务、品牌与渠道运营、连锁经营、现代物流、教育等新兴业态及新商业模式类产业；2、太阳能、风能发电技术及设备、海洋能、地热能、生物质能、氢能、核聚变能、天然气水合物等新型能源，以及其他可再生资源、节能技术及服务的新能源产业；3、新型特种无机非金属材料、新型特种有机高分子材料、新型特种复合材料、环境净化材料及制品，以及航空航天、空间及海洋工程、核运用功能材料研发与生产的新材料产业；4、新疫苗、新型化学和生物制药、生物医学、克隆技术、现代中药、生物制品、医疗器械等新生物医药技术及开发应用行业；5、新型高效农机、农肥、农药及其他支农产品，高产高效的新栽培和养殖技术、农副产品深加工，以及精准农业、生态农业、品牌农业、休闲观光农业等新农产业。（三）项目发展阶段选择比重创业投资基金，选择处于不同发展阶段的项目时，应适度前移，对各发展阶段项目的选择比重大致为： 1、具有省级以上高新技术、科研技术团队，或拥有创新性强、高素质管理团队的初创期或成长期项目，所占比例约30%； 2、处于快速发展中早期、扩张期，具有高成长性、高附加值的行业领先企业，所占比例约40%；3、战略并购项目，拟上市的大型PE项目，以及符合创业板和中小板上市条件的Pre-IPO企业，所占比例约30%。三、储备项目的投资标准针对储备的项目，暂初步制定以下投资标准，并根据行业的发展和自身的投资策略进行阶段性调整：（一）对于具有上市愿景，且经过培育可以达到上市条件的项目，可根据项目发展状况选择合适的上市板块（以创业板和中小板为主）进行培育。对此类项目，储备时按以下标准进行选择：1、处于成长期，具有国内创业板上市潜力的高新技术企业，具体标准为：（1）企业所处行业为高新技术产业，属于“三高五新类”企业，符合国家的政策导向，具有巨大的发展空间；（2）核心技术或商业模式具有重大创新；（3）拥有一流的科技领军人才和高素质的创业团队；（4）企业已度过初创期，具有一定的资金、管理、人才和市场基础；（5）企业具有显著的高成长性，最近两年的销售收入增长率30%以上，最近一年销售收入不低于3000万元，净利润不低于300万元，通过3-5年的培育，可以达到国内创业板的上市要求。、处于成长期或扩张期，具有国内中小板上市潜力的企业，具体标准为：（1）所处行业符合国家产业政策，市场前景好、市场容量大； （2）企业处于国内同行业领先水平（一般为细分行业前三名），产业基础扎实；（3）具有优秀的核心管理人员和稳定的创业团队，内部管理规范；（4）创新能力强，核心技术具有明确的自主知识产权；（5）经营业绩增长迅速，最近三年销售收入及利润增长率不低于20%，最近一年销售收入不低于1亿元，净利润不低于1,000万元，净资产收益率10%以上。通过3-5年的培育，可以达到国内中小企业板的上市要求； （6）企业历史沿革无重大法律障碍，符合国家环保政策，符合国家土地政策。（二）对于没有上市愿景，但经过培育后可通过产业并购、企业出售、产权或股权转让、股份回购等方式进行退出，或长期持有以获取稳定回报的项目，选择标准为：（1）必须符合国家有关政策；（2）技术型公司拥有自己的专有技术，服务型公司拥有自己独特的盈利模式；（3）具有优秀的核心管理人员和经验丰富的创业团队；（4）具有巨大的价值增长潜力，并需要资金以支持其进一步的快速发展，有成长为行业领先或地