（社会保障专业论文）基本养老保险基金平衡分析——以河北省为例.pdf

摘要 摘要 基本养老保险制度是我国社会保障体系中的重中之重，它不仅关系到职工年老 退休的生活，而且关系到我国经济体制改革的成败。综观我国基本养老保险的研究 现状，大部分文章以定性分析为主。本论文试图在定性的基础上，加强对基本养老 保险的定量研究。论文首先介绍了中国及河北省目前的养老保险制度及运行状况， 接着建立了测算2 0 0 5 年河北省基本养老保险隐性负债的数学模型。然后从养老保险 基金收支平衡的数学模型出发，逐一考察了影响养老保险基金平衡的风险要素。最 后，对日益扩大的养老金缺口提出了一系列政策建议。 关键词基本养老保险养老保险基金平衡隐性负债风险因素 a b s 仃a c t a b s t r a c t b a s i co l d - a g ep e n s i o ni so fu t m o s ti m p o r t a n c ei nt h ec h i n e s es o c i a ls e c u r i t ys y s t e m n o to n l yd o e si tr e l a t et ot h el i v i n go fr e t i r e dw o r k e r s ，b u ta l s oi th a sp r o f o u n de f f e c t so n t h es u c c e s so ft h ee c o n o m i cs y s t e mr e f o r mi nc h i n a t h r o u g ht h ep e r c e n tr e s e a r c hi nt h e f i e l d ，m o s tp a p e r sw e r ec o n c e n t r a t e do nq u a l i t a t i v ea n a l y s i s ，w h e r e a s ，t h i sp a p e ra i m st o e n h a n c eq u a n t i t a t i v ea n a l y s i so nt h ec h i n e s eb a s i co l d - a g ep e n s i o ns y s t e m f i r s to fa l l ， t h i sp a p e ri n t r o d u c e st h ew o r k i n gs t a t eo ft h ep r e s e n tb a s i co l d - a g ep e n s i o ns y s t e ma n d m o d e l st h ea c t u a r i a lm o d e l s ，w h i c hc o u l de s t i m a t et h ei m p l i c i td e b ti n2 0 0 5a b o u th e b e i p r o v i n c e n e x t ，t h ep a p e ri l l u s t r a t e st h er i s kf a c t o r st h a ta f f e c tt h er e v e n u e & e x p e n d i t u r e o nt h eb a s i so fm a t h e m a t i c a lm o d e l s f i n a l l y ，as e r i e so fa d v i c e ，w h i c hi sb e n e f i c i a lt ot h e b a s i co l d - a g ep e n s i o ns h o r t a g ei sp u tf o r w a r d k e yw o r d s b a s i co l d a g ep e n s i o nb a l a n c eo fo l d - a g ep e n s i o nf u n d i m p l i c i tp e n s i o nd e b t r i s kf a c t o r 河北大学 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教 育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了致谢。 作者签名：亚蛊堕i i i i i ：边z 年 月止e l 学位论文使用授权声明 本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留 并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年 月日解密后适用本授权声明。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方格内打“4 ) 作者签名：鱼妻嚏日期：型2年l 月 日 导师签名：日期： 第1 章引言 第1 章引言 1 1 选题背景及意义 城镇基本养老保险在我国社会保障体系中的地位之重要已得到政府层面和广大学 者的密切注意，它对于我国深化经济体制改革以及社会主义和谐社会的构建有着重要的 影响。因此，加强基本养老保险的研究，进一步健全和完善基本养老保险制度，具有十 分重要的社会意义。 我国从8 0 年代起实施进行了养老保险制度的改革。1 9 9 1 年国务院颁布了关于企 业职工养老保险制度改革的决定。1 9 9 5 年国务院颁布了关于深化企业职工养老保险 制度改革的通知。1 9 9 7 年国务院颁布了关于建立统一的企业职工养老保险制度的决 定。国务院的三个文件可以说是我国企业职工养老保险制度的三个重要里程碑。经过 这三个阶段的发展，我国目前已经初步建立起统一的国家、企业、个人三方负担的社会 统筹和个人账户相结合的养老保险制度。随着时间的推移和老龄化社会的到来，现有养 老保险制度的收支、个人账户的管理等方面都存在很大的压力，面临着诸多问题，以致 开始影响到整个社会保障体系的正常运转。为此，国务院申时度势，积极应对，于2 0 0 5 年1 2 月3 日通过了国务院关于完善企业职工养老保险制度的决定，对养老保险金的 计发办法、个人账户规模进行了调整，从而使我国的养老保险制度从过去的实际意义上 的现收现付制转向目前的统账结合模式，突出了公平，兼顾了效率。 作为一般原则，实行任何模式的社会养老保险制度，必须测算今后及未来一段时期 养老保险金的收缴额及需求总额，必须对影响养老保险平衡的不确定性因素进行定性分 析，做出较为准确的评估，从而使该计划能保持稳健运营。 本人在河北省学习期间，在经过调查研究，充分掌握第一手资料的基础上，了解到 河北省养老保险制度转型过程中暴露出来的一些问题。而这些问题既有与其他地方一样 的共性问题，也有河北省省情所决定的特殊问题。正是在这样的背景下，本入选择了基 本养老保险基金平衡分析一以河北省为例作为硕士毕业论文的题目。 1 2 文献综述 1 9 9 7 年国务院颁布关于建立统一的企业职工养老保险制度的决定确定实行统 河北大学管理学硕士学位论文 一的基本养保险制度后，社会各界反响强烈。不少学者把商业保险领域中的精算技术应 用到社会保险的分析。他们从不同的角度对中国历史遗留下来的隐性负债、制度下的基 金收支平衡等问题进行了研究。其中，比较有代表性的有： 1 9 9 9 年，王鉴岗先生著书社会养老保险平衡测算。该书提供了一种养老保险 测算的方法，并以一定的人口模型为依据，测算出中国养老保险平衡的结果并加以分 析。 2 0 0 0 年以来，中国人民大学统计系王晓军女士对此问题进行了更为详尽的研究。 先后出版了 中国养老金制度及精算评价、社会保障精算原理等多本书籍，在刊 物、杂志上发表了多篇文章。重点研究了养老金成本与债务的精算评估方法和现收现 付模式及部分积累模式下养老金制度长期精算平衡估计的方法，并得出了重要结论： 我国养老保险方案在长期内是没有偿付能力的。该结论为政府决策提供了理论依据， 并为社会各界学者所广泛接受。 2 0 0 1 年，劳动和社会保障部社会保险研究所与博时基金管理有限公司共同发布 的“中国养老保险基金测算与管理 课题研究成果，旨在为我国养老保险制度的规范 化和可持续发展提供数据支持，试图解决养老保险基金的收入来源问题。 另外，世界上的其他研究机构也把注视的目光投向了中国的养老金制度改革。世 界银行中国2 0 2 0 丛书( c h i n a2 0 2 0s e r i e s ) 之一的养老保障：中国养老金体制 改革( o l da g es e c u r i t y ：p e n s i o nr e f o r mc h i n a ) 一书中，不仅提出了三个支柱转 变的养老金体制改革建议，而且，对我国体制转轨时遗留下来的隐性债务问题进行了大 致估算。 2 0 0 5 年1 2 月3 日国务院通过了关于完善企业职工养老保险制度的决定，针对 1 9 9 7 年颁布的国发 1 9 9 7 2 6 号文件中养老保险制度的体制缺陷，从缴费和计发办法等 多个方面进行了改革。江西省劳动保障厅社会保险事业处的几位同志在中国社会保障 ( 2 0 0 7 年第一期) 撰文新制度下养老保险金的测算结果，测算出统筹账户养老金所 占比重较旧制度下明显上升，并对利率和工资增长率对养老基金平衡的影响做出了归纳 和总结。 1 3 研究内容和方法 本文以河北省为例，首先简要介绍了河北省现行的养老保险制度以及2 0 0 1 年至 2 第1 章引言 2 0 0 5 年养老保险制度的运行情况，接着重点论述了河北省新的统一的基本养老保险 制度开始实施后，由于历史原因旧体制下遗留下来的隐性负债的规模应该如何测算、 应该如何偿还等问题，本章节也是本篇论文的核心内容。然后，通过构建数学模型， 对影响养老基金收支平衡的风险因素进行了分析；最后，结合河北省实际，为维持养 老基金的长期平衡，从财政扶持和制度内体系建设两个方面提出了相关的政策建议。 本文主要采用文献研究、理论分析、数据分析、网上资料查询、调查分析等研究方 法对上述问题进行研究。 1 4 本文创新点 l 、首先，本文在构建养老保险隐性负债测算模型时，采用了与其他学者不同的数 据来源，使之更符合现行制度下的有关政策，减少了测算误差。在养老保险的研究中， 有学者运用全社会人口预测数据对我国养老保险平衡进行测算，( 王鉴岗，1 9 9 9 ) ，这既 忽略了我国城镇、农村二元结构造成的养老金制度的不同，同时将全社会人口而非就业 人口纳入养老保险体系是欠妥当的。因此，本文仅就河北省城镇就业人口养老保险进行 测算。 2 、其次，在论述养老保险基金平衡的政策建议时，提出“新规 良好健康运行的 先决条件仍旧是历史遗留下来的隐性负债问题。 河北大学管理学硕士学位论文 第2 章河北省基本养老保险制度及运行状况 2 1 养老保险制度 2 1 1 多支柱目标模式 养老保险是为避免因老年工作能力减少而带来的老年生活来源中断或者收入减 少，使生活水平下降而建立的保险模式。中国现行的企业职工养老保险制度是由三个 不同层次的养老保险组成，即基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄性养老保 险。基本养老保险是养老保险的第一层次，采取社会统筹与个人账户相结合的模式， 由企业和职工个人共同缴费，强制实施。企业补充养老保险是在企业自愿的原则下， 由企业或者企业和职工个人共同缴费建立个人账户，账户有专门的基金管理部门管 理，给付水平由缴费和投资收益率决定。个人储蓄性养老保险是个人自愿保险，通过 购买商业保险公司的养老保险、或通过银行储蓄和其他投资方式实现。 2 1 2 养老保险的筹资模式 养老保险的筹资模式是指养老保险基金收支关系的模式。养老保险的筹资模式在 不同的国家、不同的时期是不同的。一国采取何种筹资模式，要根据本国的社会制度、 经济发展水平、经济结构、人口发展趋势及习惯、传统等因素而决定。世界上各个国 家采取的养老保险制度存在很多的差异，按养老保险的筹集方式，可以划分为三大类： 现收现付制、完全积累制、部分积累制。 1 现收现付制 现收现付制是指当年养老保险缴费收入全部用于当年养老金支出，基本上不留积 累基金的筹资模式。它是根据退休职工养老金发放标准及退休职工人数测算当年养老 保险基金的总支出，然后以支定收，确定在职职工的当年缴费比例，使当年养老保险 基金收支平衡。也就是说，退休一代人的养老金是由同时期正在工作的一代人的养老 金缴费来支付。从权利和义务的对应来说，由于每一年代的职工在职时承担了抚养退 休职工的义务，到其退休时享有届时在职职工抚养的权利，由此一代一代向下传递。 现收现付制的优点是以支定收，不留积累，短期平衡，缴费率灵活，互济功能强，没 有基金积累。因为现收现付制的这些特点，所以基金平衡不受利率变动影响，也不存 4 第2 苹河北省基本养老保险制度及运行状况 在因为物价上涨引起基金贬值的风险。但是因为没有基金积累，没有长期规划，难以 适应人口老龄化到来时养老保险费用膨胀的需要。 2 完全积累制与部分积累制 完全积累制是指当年养老保险缴费收入完全用于养老保险基金积累，并全部计入 职工个人账户，职工退休后从养老保险基金支取养老金的筹资模式。其特点是纵向平 衡，长期平衡，互济功能较弱，基金积累数额大，缴费率确定后比较稳定。但是，其 缺点是容易受到通货膨胀影响，遭受贬值的风险很大。另外，利率变动和工资增长率 对基金平衡的影响也很大。 部分积累制是将现收现付制和完全积累制相结合的一种模式。部分积累制是指当 年的养老金缴费收入用于当年养老金缴费支出后剩余部分节余的筹资模式。积累部分 在养老金缴费收入中所占比重不大，但随着时间的积累，基金积累的数额会越来越大， 以应付老龄化社会到来时养老金发放数额增大的需要。部分积累制是以当年现收现付 为基础上再加少量积累的筹资模式，是一种既顾眼前、又顾将来，既顾自己、又顾他 人的筹资模式。 2 2 河北省现行的基本养老保险制度 2 0 0 5 年1 2 月3 日，国务院通过了国务院关于完善企业职工养老保险制度的 决定( 以下简称“新规 ) ，对养老保险金的计法办法、个人账户规模进行了调整， 从而使我国的养老保险制度从过去的实际意义上的现收现付制转向目前的统账结合 模式，突出了公平，兼顾了效率。河北省政府自2 0 0 6 年1 月1 日起开始实行该决定， 具体内容有： 1 、缴费规定：从2 0 0 6 年1 月1 曰起，个人账户的规模统一由本人缴费工资的 1 1 调整为8 ，全部由个人缴费形成。单位缴费比率不变，全部划入社会统筹账户。 2 、改革养老金计发办法，实行“新人 新制度，“老人 老办法，“中人逐步 过渡。 ( 1 ) 国务院关于完善企业职工养老保险制度的决定实施后参加工作的参保人 员属于“新人 。缴费年限( 含视同缴费年限，下同) 累计满1 5 年，退休后将按月发 给基本养老金，基本养老金水平与缴费年限的长短、缴费基数的高低、退休时间的早 晚直接挂钩。他们的基本养老金由基础养老金和个人账户养老金组成。退休时的基础 5 河北大学管理学硕士学位论文 养老金月标准以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平 均值为基数，缴费每满1 年发给1 。个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以 计发月数，计发月数根据职工退休时城镇人口平均预期寿命、本人退休年龄、利息等 因素确定。 ( 2 ) 国发 1 9 9 7 2 6 号文件实施前参加工作、本决定实施后退休的参保人员属于 “中人 。由于他们以前个人账户的积累很少，缴费年限累计满1 5 年的，退休后在发 给基础养老金和个人账户养老金的基础上，再发给过渡性养老金。 ( 3 ) 国发 1 9 9 7 2 6 号文件实施前已经离退休的参保人员属于“老人 。他们仍然 按照国家原来的规定发给基本养老金，同时随着基本养老金调整而增加养老保险待 遇。 2 32 0 0 1 年至2 0 0 5 年河北省基本养老保险运行情况 2 3 1 制度的参保率 根据我国现行法律法规的规定，基本养老保险制度的覆盖范围是：国有企业、城 镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业和其他城镇企业、实行企业化管理的事业 单位等应该缴纳基本养老保险费。另外，各省、自治区、直辖市人民政府可以根据当 地实际情况，规定将城镇个体工商户、灵活就业人员纳入基本养老保险。 制度的参保率指已参保的职工人数占按规定应该参保的人数的百分比。即 制度的参保率 = 丽怒 1 。 表2 12 0 0 1 - 2 0 0 5 年河北省基本养老保险制度的参保率 年份 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 参保职工 4 1 4 4 2 4 0 1 7 5 4 1 0 0 64 1 5 3 85 8 1 4 5 ( 万人) 城乡就业人 3 3 2 8 8 53 2 8 6 5 6 3 4 7 0 2 3 3 5 1 6 7 13 5 6 8 9 7 员( 万人) 参保率 1 2 4 0 1 2 2 0 。1 1 6 0 1 1 8 0 1 6 2 0 注：表中数据根据河北省历年 劳动和社会保障统计公报整理。 从表2 1 可知，河北省基本养老保险制度的参保率有待提高。截止到2 0 0 5 年底， 河北省养老保险的参保率只有1 6 2 。其原因主要是河北省的基本养老保险制度最初 6 第2 章河北省基本养老保险制度及运行状况 只覆盖国有企业和城镇集体企业，尚有大量的其他类型的经济组织的人员游离在制度 外。因此，提高养老保险参保率的余地还很大。 2 3 2 制度的抚养比 制度的抚养比是指退休职工人数与在职职工人数之比，用以表示每一个在职职工 抚养几名退休职工。即 制度的抚养比= 重写群1 。 表2 22 0 0 1 - 2 0 0 5 年河北省基本养老保险制度的抚养比 年份 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 4 2 0 0 5 参保离退休 1 2 7 6 81 3 4 0 91 4 1 9 5 1 4 8 4 51 5 8 1 3 人员( 万人) 参保职工 ( 万人) 4 1 4 4 24 0 1 7 54 1 0 0 64 1 5 3 8 5 8 1 4 5 抚养比 0 3 0 80 3 3 40 3 4 60 3 5 70 2 7 2 注：表中数据根据河北省历年劳动和社会保障统计公报整理。 从表2 2 看出，在2 0 0 1 - 2 0 0 5 年间，参加基本养老保险的职工人数和退休人数均 有所增加，但退休人数增加更大，使抚养比不断提高。基本养老保险的覆盖范围仍然 主要是国有企业，国企改革中的减员增效措施造成了在职职工人数的减少，从而影响 了参保人数。提前退休和原制度覆盖范围入口的老化使退休人口迅速增长。 2 3 3 制度的平均替代率 替代率是指相对于职工工资的比例，用以表示职工退休后的养老金收入替代工资 收入的水平的高低。根据比较对象和范围的不同，替代率可以分为平均替代率和目标 替代率。平均替代率是指全部退休职工的平均养老金收入与全部职工的平均工资收入 的比率，是用以表示退休职工整体的养老金收入水平高低的指标。目标替代率是指单 个职工退休后的养老金收入与退休前一年或者数年工资的比率，是用以表示退休后收 入相对于退休前收入水平高低的指标。 制度的平均替代率= 妄薹鬻 7 1 0 0 河北大学管理学硕士学位论文 表2 32 0 0 1 - 2 0 0 5 年河北省基本养老保险制度的平均替代率 年份2 0 0 12 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 年平均基本 7 2 9 68 2 5 6 8 4 2 97 2 8 38 6 6 0 养老金( 元) 职工年平均 8 7 3 01 0 0 3 2 1 1 1 0 5 1 2 9 2 5 1 5 2 9 1 工资( 元) 平均替代率8 3 5 7 8 2 3 0 7 5 9 0 5 6 3 5 5 6 6 3 注：表中数据根据河北省历年劳动和社会保障统计公报整理。 从表2 3 看出，河北省基本养老保险制度的平均替代率下降较快。虽然离退休人 员的养老金水平逐年提高，但这几年在职职工的年平均工资几乎每年都以1 0 以上的 幅度增长，远大于离退休人员的养老金的增长幅度，因此造成河北省基本养老保险制 度的平均替代率有较大幅度的下降。 2 3 4 制度的收支状况及基金率 制度的基金率 = 器 1 。 表2 42 0 0 1 - 2 0 0 5 年河北省基本养老保险制度的收支状况及基金率 年份 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 全年收入( 含中央及地 方财政补助，亿元) 6 7 97 6 1 4 1 2 3 5 41 5 5 31 6 8 5 1 当年支出( 亿元) 8 3 89 5 21 0 0 6 51 0 8 1 21 3 0 3 3 全年收支余额( 亿元) 一1 5 9- 1 9 0 62 2 8 94 7 1 83 8 1 8 滚存节余( 亿元)6 8 3 34 9 2 77 2 1 69 5 0 51 3 9 1 1 基金率7 1 7 8 4 8 9 5 6 6 7 4 7 2 9 3 注：表中数据根据河北省历年 1 2 0 0 9 6 时，则该计划的筹资 模式属于部分积累式。 从表2 4 看出，目前河北省的基本养老保险制度仍然属于实质意义上的现收现付模式。 r 第3 章河北省基本养老保险隐性负债的测算 第3 章河北省基本养老保险隐性负债的测算 3 1 问题的提出 养老金隐性债务( i p d ) 指一个养老金计划向职工和退休人员提供养老保险金的承 诺，等于如果该计划在今天立即中止的情况下，所有必须付给当前退休人员的养老金 的现值加上在职职工已积累、并必须予以偿付的养老金权利的现值。之所以说它是“隐 性 债务，是因为它在现收现付制养老保险体制下，往往易被决策者忽略掉。事实上 i p d 是承诺津贴的现收现付体制所固有的：最初几代的退休者享受了远远超出其缴纳 的养老金，而支付这些费用的参加者又希望通过自身的缴纳换取仍旧慷慨的养老津贴 承诺；由于资产的累积并不能达到这种要求，津贴支付只能由更高的缴纳比率维系， 债务随着人口老龄化发展和制度的日趋成熟而愈积愈多起来。 鉴于人口老龄化和低出生率以及人类自身寿命的增长和退休年龄提早等人口结 构变化，再加上现收现付制度下缺乏养老金的增值渠道，直接导致在现收现付制下巨 额养老金难以支付和隐性债务逐年增多的结果，迫使各国进行养老保险制度的改革； 同时，拉美各国和英国养老金制度改革的成功世界银行多次的权威推荐以及基金制 本身所表现出来的如养老金财产化和自愿选择的一些优点，增加了养老保险向基金制 改革的可能性。但这种转轨的关键，是必须估算出i p d 的规模，并找到一个适当的方 式加以偿还。我国于1 9 9 7 年8 月颁布了国务院关于建立统一的企业职工基本养老 保险制度的决定，规定中国现行基本养老保险制度选择社会统筹与个人账户相结合 的部分积累制，社会统筹采用现收现付模式发放基础养老金，个人账户采用完全积累 模式发放个人账户养老金。同时对已经离退休的职工( 简称“老人 ) 照常发给养老金， 对决定实施前参加工作、实施后退休的职工( 简称“中人 ) 按照新制度规定办法，对 个人缴费和视同缴费年限累计满1 5 年的“中人，在发放基础养老金和个人账户养老 金的基础上，再确定过渡性养老金。对国发1 9 9 7 2 6 3 号文件实施后参加工作的职工 ( 简称“新人”) 而言，由于从工作之日起就有个人账户，其退休金可以直接按制度的 计发办法，无须考虑其它因素。而对于在该文件实施前就参加工作的“老人 、“中人 来说，由于他们在新制度实施前的工作年限里没有实行个人账户，因而其过去的劳动 9 河北大学管理学硕士学位论文 贡献无法得到体现。其原因在于我国在计划经济体制下，养老保险制度实际上排斥个 人承担风险，风险全部转移给国家，这样就形成了国有制度下的“就业福利 保险”三位一体制度结构，从而产生了计划经济体制下特有的隐性契约：职工把必要 劳动费用的一部分出让给国家，由国家集中使用和管理这笔风险基金( 包括职工的养 老保险金) ；而国家则为职工提供“就业福利保险 三位一体的服务。按照 这一隐性契约，职工养老保险划为国家所有，风险也为国家承担，根据权利与义务、 风险与收益对等原则，国家作为风险主体，有权占有和使用这笔风险资金，而职工作 为非风险主体，则获得稳定的养老保险待遇和形成合理的预期收入。然而，国家取得 这笔风险资金后，将其投资于国家的重点行业，形成了国有资产。但是随着我国由计 划经济向市场经济的转轨，养老保险从现收现付制转向部分积累制，政府单方面废除 了计划经济体制下的隐性契约，导致“老人一个人账户无资金积累，“中人 个人账 户上资金积累严重不足，这笔由隐性契约所造成且需在一定时期支付的养老金费用， 通常不体现在政府公共部门财政状况的评估中，而是隐含在当前或未来的福利承诺 中，形成了所谓的隐性债务。当然，由于未来职工工资的增长速度、养老金的替代率、 养老基金投资的回报率和养老保险的覆盖范围等影响收支平稳的因素都有相当大的 不稳定性，所以，对社会养老保险的隐性债务的计算结果不尽相同，但中国社会养老 保险在总体上存在巨额债务则是不争的事实。 3 2 已有测算模型述评 关于养老金隐性债务规模的测算目前已有多位学者和不同的组织机构进行了研究。 他们依据国发1 9 9 7 2 6 号文件的相关规定，利用不同的理论创建了多个测算模型。 隐性养老金债务的大小主要取决于养老保险覆盖面、退休人数、年龄结构、养老金 给付水平、退休年龄以及预定利率等因素。我国目前主要存在三种测算隐性养老金债务 的方案，即世界银行、上海社科院左学金博士、中国人民大学的王晓军女士。他们分别 针对沈阳、上海、全国的城镇企业职工设计了不同的测算方案。三种测算方法各不相同， 均有长处和不足。 3 2 1 沈阳隐性养老金债务的测算方案 其主要思路是将退休人员的未来给付现值和在职职工的未来给付现值相加，减去现 有统筹基金。其测算结果是沈阳市隐性养老金债务占沈阳市国内生产总值的1 1 8 。该方 1 0 第3 章河北省基本养老保险隐性负债的测算 案优点是结合我国实际当年的养老金给付政策，利用世界银行拥有全国城镇职工人口的 权威数据。不足之处在于：( 1 ) 对老人平均养老金的确定未考虑到退休年龄的变化； ( 2 ) 对中人养老金权利采用账户放大法进行简单推算；( 3 ) 认为相同年龄的退休职工 的平均余寿相同，忽略了不同性别职工的平均余寿的差异。 3 2 2 上海隐性养老金债务的测算方案 利用稳态人口理论模型对上海职工养老基金在1 9 9 7 年末的隐性养老金进行了测算。 该方案的优点在于该方法运用模拟替代参数进行灵敏度分析，这对于摸清我国隐性负债 规模具有重要指导意义。不足之处在于上海实际人口变化并非按照稳定态变化。 3 2 3 全国隐性养老金债务的测算方案 采用国外完全积累制模型养老保险的费用精算成本法和给付精算成本法，运用商业 年金的精算模型，估计我国1 9 9 7 年隐性养老金债务规模。该方案的优点在于运用简单 计算方法测算了我国隐性养老金债务规模，这对于深入研究我国隐性养老金规模具有重 要参考价值；其不足之处在于计算老人和中人人数时，忽略了分年龄和分性别 因素对养老金债务规模的影响；并且在计算生存年金系数时，只是套用一元生存年金系 数的定义，未考虑我国养老金的指数化调整对生存年金系数的影响，从而导致人为缩小 了隐性养老金债务的规模。 3 2 4 其他学者养老金债务的测算方案 1 、房海燕在对我国隐性公共养老金债务的测算中采用给付精算成本法，在统 一方案下估算我国1 9 9 7 年的隐性负债规模为1 7 9 9 8 亿元。该方案的优点在于模型简洁 易于操作，并采用了分年龄、分性别测算方法，较接近养老金的实际运作。不足之处在 于模型过于简单，忽略了如工资增长率等多个参数对养老金隐性债务的影响，最终结果 与实际相差较大。 2 、谭湘渝在中国养老保险制度转轨隐性债务的精算测评中采用年金、贴现等 理论对我国2 0 0 1 年养老保险“老人 和“中人 的隐性债务分别进行了测算，并得出 2 0 0 1 年我国养老保险隐性债务总额为9 3 9 2 1 亿元。此模型的优点是对“中人”进行了细 分( 在职“中人”和退休“中人 ) ，并对在职“中人”基础养老金中不属于隐性债务部 分进行了剔除。不足之处在于未考虑到养老金的历年累积对隐性债务的抵消；在年龄设 河北大学管理学硕士学位论文 定上规定平均退休年龄为5 8 岁与实际中男性退休年龄为6 0 、女性退休年龄为5 5 的规定 不符。 3 、高建伟在中国隐性养老金债务测算模型及应用研究中根据中国养老金发放 的实际情况，采用生存年金理论，改进了国外生存年金系数模型，测算出了2 0 0 1 年中 国养老金隐性债务规模。该模型的优点在于：( 1 ) 模型中加入了工资增长率对隐性债务 的影响，并对其进行了指数化调整以接近于实际操作；( 2 ) 此模型利用敏感性分析分别 研究了利率、指数化调整比例等参数对隐性债务规模大小的影响，便于有针对性的提出 政策建议。不足之处在于计算“中人 养老金隐性债务时，仅考虑到了过渡性养老金而 未将基本养老金计算在内，从而造成了养老金隐性债务规模的缩小。 综合分析以上各个模型可以看出，对养老金隐性债务规模的测算主要采用的理论是 生存年金理论及贴现理论，还有部分模型使用了l 元精算现值。各模型测算都基于一种 假设方法即终止假定法。各理论存在的差别主要在于对测算对象范围的界定( 如年龄、 性别) ，对未来养老金发放标准的预测，还有对利率、工资增长率等各个参数的处理上。 3 3 隐性债务的测算 本文在综合参考各位专家和学者的基础上，以国家统一的城镇职工基本养老保险 方案实施前的1 9 9 6 年为旧制度终止年份，构建了2 0 0 5 年( “新规实施前) 河北省 基本养老保险的隐性负债测算模型。在2 0 0 5 年，有些中人已经退休，而大部分中人 还没有退休。因此，在计算债务时，必须对已经退休的“中人”和在职的材中人分 别考虑。中人领取的养老金分为三部分：基础养老金、过渡性养老金和个人账户养老 金。由于“中人 是在统一制度之前参加工作的，所以在其之前的工作年限中没有实 行个人账户，而过渡性养老金就是弥补这段年限的劳动贡献的。 根据河北省的就业现状与退休政策，我们将职工参加工作的平均年龄统一为2 0 岁，职工平均退休年龄定为5 8 周岁( 男6 0 岁，女5 5 岁，一些特殊行业、特殊工种， 女5 0 岁) ，职工平均工作年限为3 8 年。鉴于退休职工活到9 0 岁以上的概率相当小， 为此将职工最高存活年龄设定为与 中国从业人员生命表，1 9 8 9 1 9 9 0 一致的9 0 岁，生命表使用 1 6 6 ) 岁老人人数为t ，2 0 0 5 年时退 休职工的退休金平均水平为；，b 为x 岁职工生存到x + n 岁的概率，社会平均工资 年增长率为g ，预定利率为i ，贴现率v = 1 ( 1 + i ) ，年养老金按照社会平均工资年 增长率的q ( o a 1 ) 比例进行指数化调整，平均退休年龄为5 8 岁，则在2 0 0 5 年， 老人隐性养老金债务为： 一l dl ；yn 2 0 0 5 ，x 厶，l - - 1 一j 其中，z 。：p 。瞄y ( 1 + qg ) 。只y 。 k = l 证明：由2 0 0 5 年退休职工的退休金平均水平为p ：又年养老金按照社会平均 工资年增长率g 的q 比例进行指数化调整，则现年( 2 0 0 5 年) x 岁老人未来应 领取的养老金在2 0 0 5 年初的现值为： 该老人+ 1 岁时( 2 0 0 6 年) 应领取的养老金在2 0 0 5 年初的精算现值为： p2 0 0 5 ( 1 + qg ) l p xy 该老人x + 2 岁时( 2 0 0 7 年) 应领取的养老金在2 0 0 5 年初的精算现值为： p2 5 ( 1 + qg ) 22 r ，2 该老人( o - 1 岁时应领取的养老金在2 0 0 5 年初的精算现值为： p2 0 0 5 ( 1 + qg ) - 1 - x 州以，”1 吖 则现年( 2 0 0 5 年) x 岁老人未来应领取的养老金在2 0 0 5 年初的精算现值总和为： z 。l ：p2 0 0 5 ( 1 + qg ) l rv + p2 0 0 5 ( 1 + qg ) 22 p xv2 + + j p2 0 0 5 ( 1 + qg ) 。1 一j 。一l 一0 y 。一1 - j 河北大学管理学硕士学位论文 ，p p 嬲亨( 1 + qg ) 。b y - ，猢5y ( 1 + q ) - b y j _ 柚 则未来应付所有x 岁老人退休金在2 0 0 5 年初的精算现值为： 2 晰。厶，l 因此所有老人未来退休金在2 0 0 5 年初的精算现值总和为： m - i n 2 0 0 s ，厶，t j 1 6 6 o - i 也就是说2 0 0 5 年老人隐性养老金债务为d - 一z n 2 , 。，厶，t 。 一 ，l 两 3 3 2中人隐性负债测算模型 中人隐性养老金债务是指1 9 9 7 年以前( 包括1 9 9 7 年) 参加工作、1 9 9 7 年 以后退休的人员的养老金债务。至2 0 0 5 年，有些中人已经退休，而大部分中 人还没有退休。因此在计算债务时，必须对已退休的和在职的中人分别考虑。 中人领取的养老金分为三部分：基础养老金、过渡性养老金和个人账户养老金。 由于中入是在统一制度之前参加工作的，所以在其之前的工作年限中没有实行个 人账户，而过渡性养老金就是弥补这段年限的劳动贡献的。 1 退休中人隐性养老金债务精算模型 中人是指1 9 9 7 年以后退休，并在1 9 9 7 年以前( 包括1 9 9 7 年) 参加工作的 职工。因此2 0 0 5 年退休中人的年龄介于5 8 岁至6 5 岁之间，在职中人的年 龄介于2 8 岁至5 7 岁之间。同样，我们以2 0 0 5 年为例，测算2 0 0 5 年退休中人和 在职中人的隐性养老金债务。 命题2 ：设t 年份，即( t ，t + 1 ) 年，x ( 5 8 x 6 5 ) 岁中人人数为t 。，2 0 0 4 年社会平均工资为。，社会平均工资年增长率为g ，预定利率为i ，贴现率v = i ( 1 + i ) ，过渡性养老金计发系数为鼻，参加工作平均年龄为2 0 岁，平均退休年龄为5 8 岁，则在2 0 0 5 年，退休中人隐性养老金债务为： z=互65d0 0 5 b + 薹( 1 - 1 等) n 2 0 0 印“： z = z ，州+ | l - 等i 印“： ，一鼹 j = 5 8 j o 其中，a ，。：表示退休中人未来基础养老金中2 0 0 5 年初的精算现值： 1 4 第3 章河北省基本养老保险隐性负债的测算 皇量曼皇兽皇曼皇曼篁曼曼皇曼曼曼曼皇曼寰曼曼皇曼曼鼍舅舅皇曹i 曼曼皇曼曼皇曼皇寰曼喜曼皇曼鼍皇量曼曼鼍曼皇舅兽鼍皇皇曼皇舅量皇曼皇曼量量曼曼曼量舅曼皇曼曼皇曹 h 月x t 2 = 0 2 。y ( 1 + g ) b ， 量d b 。表示退休中人未来过渡性养老金在2 0 0 5 年初的精算现值： b 州= 鼻 3 1 + ( x - 5 8 ) 昵。睁( x - 5 7 ) y 。ry q _ _ 证明：决定规定，中人的基础性养老金由社会统筹基金支付，按上年度职 工社会平均工资的2 0 按月发放。 因此现年( 2 0 0 5 年) x 岁( 5 8 x 6 5 ) 退休中人未来应领取的基础性养老 金在2 0 0 5 年初的现值为： 该退休中人x + l 岁时( 2 0 0 6 年) 应领取的基础性养老金在2 0 0 5 年初的精算现 值为：0 2 睨。( 1 + g ) ，ry 该退休中人x + 2 岁时( 2 0 0 7 年) 应领取的基础性养老金在2 0 0 5 年初的精算现 值为：o 2 巩( 1 + g ) 2 ：p xy 2 该退休中人- 1 岁时应领取的基础性养老金在2 0 0 5 年初的精算现值为： 0 2 昵0 0 4 ( 1 + g ) , - 1 - x 州一以y ”h 则现年( 2 0 0 5 年) x 岁退休中人未来应领取的基础性养老金在2 0 0 5 年初的精算 现值总和为： a 。，2 ：0 2 耽0 0 4 ( 1 + g ) l bv + o 2 0 0 4 ( 1 + g ) 22 by2 + + 0 2 既o ( 1 + g ) ”卜工。十j ry ”卜。 f n 知 = o 2 ( 1 + g ) 。tr y h 但是中人领取的基础性养老金不完全属于隐性债务，其中有一部分是中人建 立个人账户后缴费形成的，因此基础性养老金精算现值减去这一部分后才属于制度转 轨产生的隐性债务。在参加工作平均年龄为2 0 岁、退休年龄为5 8 岁的假设下，职工 的工作年限为3 8 年( 5 7 - 1 9 - - 3 8 ) 。现年5 8 岁至6 5 岁的退休中人建立个人账户 缴费的年限分别为7 年、6 年、1 年、0 年，因此5 8 岁至6 5 岁的中人属 于隐性债务的这一部分在全部基础性养老金精算现值中所占的比例应分别为3 1 3 8 、 3 2 3 8 、3 8 3 8 。 1 5 河北大学管理学硕士学位论文 因此2 0 0 5 年所有退休中人未来基础性养老金形成的隐性债务为： 薹( 一等) ，以，。 l ：决定规定，过渡性养老金按本人退休前缴费与视同缴费年限进行指数化调整。 中人在制度建立前的缴费与视同缴费年限是指其参加工作至养老金制度转轨时 ( 1 9 9 7 年) 的年限。现年5 8 至6 5 岁的退休中人的视同缴费年限分别为3 1 、3 2 、 3 8 年。中人过渡性养老金计算公式为：过渡性养老金= 计发系数制度建立前的 缴费与视同缴费年限职工退休时上年社会平均工资。2 0 0 5 年x 岁退休中人退 休时上年社会平均工资为昵。吨咕，。 因此现年( 2 0 0 5 年) x 岁退休中人未来应领取的过渡性养老金在2 0 0 5 年初 的现值为： 该退休中人x + 1 岁时( 2 0 0 6 年) 应领取的过渡性养老金在2 0 0 5 年初的精算现 值为：p 3 1 + ( x - 5 8 ) 既啷( 闸) 。by 该退休中人x + 2 岁时( 2 0 0 7 年) 应领取的过渡性养老金在2 0 0 5 年初的精算现 值为：j 9 3 1 + ( x - 5 8 ) w 2 5 一( 。- s 7 ) 2 p xy ? 该退休中人- i 岁时应领取的过渡性养老金在2 0 0 5 年初的精算现值为： 卢 3 1 + ( x - 5 8 ) 兄0 0 5 一( x - 5 7 ) 。1 工by 。q 。 则现年( 2 0 0 5 年) x 岁退休中人未来应领取的过渡性养老金在2 0 0 5 年初的精算 现值总和为： b 。，2 。鼻 3 1 + ( x - 5 8 ) 昵5 1 x - $ 7 ) ( j by + 2 p x ，2 + + 。一l 一用ry 。1 j ) a h ；j f i 3 1 + ( x 一5 8 ) 昵盼c 闻，- r y 柚 则未来应付所有x 岁中人过渡性养老金在2 0 0 5 年初的精算现值为： n2 5 。b ，。2 因此2 0 0 5 年所有退休中人未来过渡性养老金形成的隐性债务为： 6 5 罗n 2 峨，b x ，2 j x = 5 5 1 6 第3 章河北省基本养老保险隐性负债的测算 综上所述，2 0 0 5 年退休中人隐性养老金债务为： 肛互6 5n：005一b一莹(一等03-x)n200s,xazffi58 州 j d r 。2 ：，z 州+ l1 一i fl 州 膏= 5 3 j o 2 在职中人隐性养老金债务精算模型 命题3 ：设t 年份，即( t ，t + 1 ) 年，x ( 2 8 x 5 7 ) 岁在职中人人数为c 。， 2 0 0 5 年社会平均工资为；，社会平均工资年增长率为g ，预定利率为i ，贴现率v = i ( 1 + i ) ，过渡性养老金计发系数为p ，参加工作平均年龄为2 0 岁，平均退休年 龄为5 8 岁，则在2 0 0 5 年，在职中人隐性养老金债务为： 炉p 5 7 b + 量等n 2 0 0 5 x = 2 8 ，以， j = 2 3 j q 其中，a 。表示在职中人未来基础养老金中2 0 0 5 年初的精算现值： a x 3 = 0 2 瞄( 1 + g ) 姚卯，r ，湘。习- l - - s g b s ( 1 + g ) ty - ， 备 b 。，。表示在职中人未来过渡性养老金在2 0 0 5 年初的精算现值： b ，3 = 口( x - 2 7 ) 肥。5 ( 1 + g ) 泊秘，by 浙y 毋8y 。 篙 证明：决定规定，中人的基础性养老金按上年度职工社会平均工资的2 0 按月发放。因此现年( 2 0 0 5 年) x 岁( 2 8 x 5 7 ) 在职中人退休后应领取的 基础性养老金在2 0 0 5 年初的现值为： 该在职