（会计学专业论文）上市公司计提资产减值准备实证研究.pdf

摘要 在我国，伴随着经济的进步，资本市场的建立和发展，会计信息使用者对会 计信息质量的要求不断提高，资产减值会计应运而生，并且越来越受到重视。我 国财政部制定了一系列的资产减值会计政策，力求真实地反映企业资产的质量。 但是，我国的资产减值会计规范体系尚未健全和完善，特别突出的是现行制度对 资产减值确认与计量中的一些技术性问题没有加以充分阐述，没有给出具有可操 作性的规范，导致在会计实务中随意性较大。本文通过规范研究与实证研究相结 合的方法对上市公司计提减值准备的影响因素进行研究。 首先，从理论角度分析了资产减值准备，研究了资产减值会计的内涵、理论 基础及核心，并对资产减值政策的经济动机因素进行分析。为实证研究做准备。 然后，从实证角度出发，对截止到2 0 0 5 年1 2 月3 1 日的深市a 股上市公司 的计提资产减值准备原因进行研究，并考虑到企业的盈亏因素，本文以盈利企业 为研究对象，同时，企业刚上市运行还不是很规范，所以本文剔除2 0 0 4 年1 2 月3 1 日还没有在深市a 股上市的企业，对影响资产减值准备计提的各变量进行 检验。最后结论是：上市公司计提资产减值准备在一定程度上受资产负债率，流 动比率，上市年限，公司总资产的对数的影响上市公司规模越大，总资产减值 比率越低；资产负债比率越高，总资产减值比率越低；流动比率越高，总资产减 值比率越高；上市年限对资产减值比例的影响显著。 最后总结本文的研究发现，给出政策建议。比如建议应该采取充分披露的会 计政策、加强资产减值准备的外部审计、强化证券市场的监管力度，为我国上市 公司计提资产减值准备政策提供一些参考 本文只是对盈利上市公司计提资产减值准备的影响因素作了初步地探索，无 论是在实证设计上还是方法选择上仍然存在一些不成熟的地方，因此需要随着将 来证券市场的发展和理论研究的深入，进一步加以修正和完善。 关键词：实证研究资产减值盈利上市公司影响因素 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to f e c o n o m y , t h ee s t a b l i s h m e n ta n dd e v e l o p m e n to f c a p i t a l m a r k e ta n dt h ei n c r e a s i n gr e q u i r e m e n ta b o u ta c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t yo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nu s e r s ，t h ea s s e td e p r e c i a t i o no fa c c o u n t i n gp o l i c yc o m e si n t o b e i n ga n db e c o m e s l l a o f ea n dm o l ei m p o r t a n ti no u i c o t m t r y t or e f l e c tt h eq u a l i t yo f e n t e r p r i s oa s s e tt r u l y , t h em i n i s t r yo ff i n a n c ei no u rc o u n t r ye s t a b l i s h e sas e r i e so f a s s e td e p r e c i a t i o no fa c c o u n t i n gp o l i c i e s b u tt h ea s s e td e p r e c i a t i o no fa c c o u n t i n g c r i t e r i o ns y s t e mi no u rc o u n t r yi su n s o u n da n di n c o m p l e t e ，e s p e c i a l l yp r e s e n ts y s t e m d o e sn o te x p l a i ns o m et e e l m o l o g i e a lp r o b l e m sa b o u ta f f i r m a n e ea n dm c a s l l r g l n e n to f t h ea s s e td e p r e c i a t i o n a sar e s u l t , t h e m ei sl a r g es e l e c t n e s si na c c o u n t i n gp r a c t i c e t h ea r t i c l ei n v e s t i g a t e st h ef a c t o r st h a ta f f e c tt h ee a l e u l a l i n go f d e p r e c i a t i o np r o v i s i o n o f l i s t e dc o m p a n i e st h r o u g ht h es t a n d a r dr e a r e ha n dt h ee m p i r i c a lr e s e a r c h f i r s t , t h et e x ta n a l y s e st h ea s s e td e p r e c i a t i o np r o v i s i o nf r o mt h et h e o r e t i c a l i ) e i s p e e t i v e , d i s c u s s i n gt h em e a n i n go ft h ea s s e td e p r e c i a t i o no fa c c o u n t i n g , t h e o r y b a s i sa n dc e n t e r , t h ee c o n o m i cm o t i v ef a c t o r so ft h ea s s e td e p r e c i a t i o ns y s t e mf o r e m p i r i c a lr e s e a r c hp r e p a r a t i o n t h e n ，f r o mt h ee m r , i r i c a lp 酉印_ c c 6 v c ，t h et e x tr e s e a r c h e st h ef a c t o r sa f f e c t i n gt h e c a l c u l a t i n go f d e p r e c i a t i o np r o v i s i o nb e f o r ed e c , e m b e r3 1 ，2 0 0 5 a n dc o n s i d e r i n gt h e p r o f i ta n dl o s so f t h el i s t e dc o m p a n i e s , t h et e x tr e s e a r c h e st h el i s t e dc o m p a n i e sw h i c h p r o f i t a tt h es a l n et i m e ，t h et e x td o e m tr e s e a r c ht h ec o m p a n i e sw h i c ha t o l l tt h e l i s t e dc o m p a n i e su n t i ld e c e m b e r3 1 ，2 0 0 4 f i n a lc o n c l u s i o ni s ：t os o m ee x t e n t , t h e c a l c u l a t i n go fd e p r e c i a t i o np r o v i s i o no ft h el i s t e dc o m p a n i e si se f f e c t e db ya s s e td e b t r a t i o ，c u r r e n tr a t i o ，t h ey e a r so f t h el i s t e dc o m p a n i e sa n dc o m p a n ys i z e c o m p a n ys i z e i s g r e a t e r , a s s e td e p r e c i a t i o nr a t i o i sl o w e r ；, a s s e td e b tr a t i oi sh i g h e r , a s s e t d e p r e c i a t i o nr a t i oi sl o w e r ；, c u r r e n tr a t i oi sh i 曲e r , a s s e td e p r e c i a t i o nr a t i oi sh i g h e r ；, t h ey e a r so f t h el i s t e dc o m p a n i e sa f f e c ta s s e td e p r e c i a t i o nr a t i oo b v i o u s l y f i n a l l y , t h ep a p e rs l l l n s 叩t h ep a p e r sr e s e a r c ha n dm a k e ss u g g e s t i o n , f o r i n s t a n c es u g g e s t i n gt h a tt h ed i s c l o s u r eo fa c c o u n t i n gs y s t e mi sf u l la n ds t r e n g t h e n i n g a u d i to f a s s e td e p r e c i a t i o np r o v i s i o n w h a t sm o r e ，w i t ht h ed e v e l o p m e n to ft h es t o c km a r k e t , a n dt h en e w r e g u l a t i o n o f a s s e td e p r e c i a t i o n , i t sn e c e s s a r yt od of u r t h e rr e s e a r c ho i lt h i ss u b j e c t k e yw o r d s ：e m p i r i c a ls t u d y a s s e td e p r e c i a t i o n e a r n i n gl i s t e dc o m p a n y i n f l u e n c ef a c t o r n 学位论文独创性说明 本人郑重声明：今所呈交的上市公司计提资产减值准备实证研 究论文是我本人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果 尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸 易大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料 作者签名： 孤药日期：j 竺1 1 年上月卫日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关 规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅 或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、 缩印或其他复制手段保存论文 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 作者签名；猛药导师签名：当窖趁日期：殛立乙年上月量日 1 1 研究背景与意义 1引言 在信息技术和知识经济时代，企业所面临的产品市场、技术市场和金融市场 日新月异，企业的经营前景充满了风险和不确定性因素，企业资产的盈利能力也 失去了其在工业时代所具有的稳定性。会计作为主观见之于客观的能动反映系 统，应当反映这种盈利能力的变化。近些年来，资产减值问题已经引起了各国会 计理论界和实务界的普遍关注，正如著名会计学家查特菲尔德所说，“会计的发 展是反应性的”。美国、英国、加拿大等国的准则制定机构和国际会计准则委员 会等纷纷组织专家学者对资产减值的会计问题进行了广泛的探讨和研究，并先后 出台了资产减值会计准则，以规范会计实务界的行为，更好地增强会计信息的有 用性。伴随着1 9 9 3 年以来的国内会计改革的进程，我国资产减值会计规范也取 得了长足的发展。我国财政部制定了一系列的资产减值会计政策，力求真实地反 映企业资产的质量。按照会计核算的谨慎性原则和真实性原则，1 9 9 8 年，财政 部发布的股份有限公司会计制度规定境外上市公司、香港上市公司和境外发 行外资股的公司，应对短期投资、应收账款、存货以及长期投资计提减值准备， 简称“四项计提”。2 0 0 0 年1 2 月2 9 日，财政部发布的企业会计制度要求企 业计提的资产减值准备从四项扩大到八项，新增加的四项计提包括委托贷款减值 准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备和无形资产减值准备；加上原有的 四项资产减值准备，共有八项资产减值准备，简称“八项计提”2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政部正式颁布了资产减值会计准则，标志着我国资产减值会计体系的建立 但是，我国的资产减值会计规范体系尚未健全和完善，特别突出的是现行制度对 资产减值确认与计量中的一些技术性问题没有加以充分阐述，没有给出具有可操 作性的规范，导致在会计实务中随意性较大。 本文的研究意义： l 、研究资产减值准备有利于完善我国上市公司资产减值会计准则、加强会 计制度建设。资产减值会计源于稳健性原则的应用，但仅用稳健性原则来规范资 产减值实务是远远不够的，因为这样会带有很大的随意性和不科学性。从未来的 发展角度看，对于发生减值的资产的计量应从稳健性原则逐步走向按未来经济利 益计价。因此，为了规范资产减值会计实务，有必要建立既符合会计国际惯例又 适应我国市场经济发展的资产减值会计。 2 、由于市场瞬息万变，资产的历史价值越来越不被人们重视，人们主要考 虑资产的现在价值，研究资产减值准备有利于我们更好的计量资产的价值。 引言 3 、有助于有关部门在制定资产减值会计准则时适当减少会计政策的选择权 这将有助于规范上市公司资产减值会计核算和相关信息的披露，有助于解决上市 公司高估咨产、操纵利润等会计信息失真问题。 4 、由于资产减值会计政策在我国制定的较晚，学术晃对资产减值会计也缺 乏全面、系统的研究，理论研究相对滞后，实证研究很少，本文对资产减值计提 进行了实证研究，分析影响资产减值的因素，为资产减值会计准则的制定提供切 实可行的建议，为我国准则的建设提供理论和经验支持。 从近几年的上市公司的年报看，资产减值政策成为上市公司操纵会计利润的 法宝。由于企业会计制度对各项准备的计提只是作了原则上的规定，计提标 准以及比例的确定都由企业根据情况自行确定，这样上市公司可以出于自身利益 的需要多提或少提来影响利润，操纵会计报表一方面上市公司可以通过少提来 虚增利润，掩盖风险；另一方面，上市公司有可能多提减值准备或者巨额冲销而 减少利润，为来年利润增长埋下伏笔上市公司这种利用资产减值政策调节利润 的行为严重侵害了在信息占有上处于劣势的广大投资者的利益，这不仅使企业丧 失了诚信，而且使会计的信誉受到了挑战。如何规范企业选择和运用资产减值政 策，在保证会计准则的统一性和规范指导作用的同时，又使其具有一定的灵活性， 能真实的反映企业的资产状况，越来越受到人们的重视。上市公司在执行资产减 值政策时，是有经济利益动机的，哪些因素会影响上市公司对减值准备政策的选 择执行以及执行程度? 准则制定机构还有哪些地方需要加以改进? 本文对上市公 司选择执行资产减值准备政策的影响因素进行实证研究，能对我国准则制定机构 和会计监管机构进一步完善会计准则有一定的现实意义。有助于证券监管部门加 大企业会计选择权的监管力度，完善上市公司监管政策，提高上市公司信息披露 的透明度。 1 2 研究方法 本文采用规范研究和实证结合的方法，运用s p s s 软件进行实证分析。对上 市年限，流动比率，总资产利润率等因素如何影响上市公司总资产减值准备的计 提进行实证研究，丰富了资产减值准备理论的内容。 1 3 研究思路 本文采用理论研究和实证研究相结合的方法来研究我国上市公司计提资产 2 引言 减值准备问题。研究分为理论分析和实证分析两个方面，重点对影响上市公司执 行资产减值政策的影响因素进行实证研究。理论分析部分是实证分析部分的基 础，为实证分析部分提供了理论支持。 本文的主要内容按章节表述如下：第一部分是引言，分析本文的研究背景和 意义，提出本文的研究方法和研究思路。第二部分回顾了国内外资产减值政策的 历史演进及资产减值会计的相关文献，为本文的实证检验提供研究的背景。包括 国内外相关文献，资产减值会计思想的发展，西方资产减值政策的演进，我国资产 减值政策的演进。第三部分是资产减值会计研究，研究了资产减值会计的内涵、 理论基础及核心，并对资产减值政策的经济动机因素进行分析。第四部分为上市 公司资产减值实证研究部分。包括研究设计、统计分析和实证结果。被解释变量 表示上市公司总资产减值准备占年末总资产的比例。解释变量为：公司总资产的 对数，上市公司年末资产负债率，流动比率，总资产周转率，总资产利润率，上 市年限，已获利息倍数。第五部分为研究结论及政策建议部分。总结本文的研究 发现，给出政策建议。 1 4 研究创新 本文采用的比率比较全面，这些比率涉及到企业经营管理的各个方面，有变 现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。为防止企业的盈利和亏 损影响企业的减值计提比例，把亏损企业和盈利企业分开研究，由于亏损企业比 较少，所以只对盈利企业进行研究，以前的实证研究没有把盈利企业和亏损企业 分开，降低了研究的可信度。本文运用了偏相关分析方法，对变量的相关分析比 较全面。本文得出的影响资产减值准备计提的因素与以往这方面的研究得出的结 论不同。发现明显影响计提资产减值的因素有：资产负债率，流动比率，上市年 限，公司总资产的对数。 1 5 研究不足 本文在实证研究中没有控制公司所属行业、公司风险、经济环境的变化等因 引言 素，这些因素可能对研究结果产生影响。限于收集数据的难度，本文只研究了 2 0 0 5 年一个会计年度上市公司行为，这会影响回归结果的精确性。 4 2 资产减值会计的相关文献及政策的历史演进 2 1 国外相关文献 s t r o n g h 和m e y e r 与e l l i o t t 和s h a w 关于资产减值的盈余管理动机的研究 得出了如下结论：( 1 ) 企业资产的价值毁损因素对资产减值比例的提取具有显著 影响；( 2 ) 当企业的主要管理人员发生变更时，企业往往倾向于提取大量的减值 准备，以为将来业绩的提升准备“秘密储备”。 m c n i c h o l s 和w i l s o n ( 1 9 8 8 ) 通过调查单一应计项目备抵坏账来研究企 业管理人员是否进行了盈余管理。他们认为，当公司收益异常高或异常低的时候， 公司都会选择能调减收益的操控性各抵坏账处理。他们计算出各公司的总资产报 酬率( r o a ) 及其与全部样本公司平均总资产报酬率的差异，然后依业绩好坏排 序后，将所有公司分组。实证结果验证了收益异常高和异常低的公司组的备抵坏 账中操控性部分的确显著的大于其它组。众所周知，备抵坏账越多，当期费用就 越高，报告盈余就越低，显然实证结果支持了论文假设，从而动摇了收益平滑化 假设。 m e n d e n h a l l ，n i c h o l s 和p a l u p e ( 1 9 9 6 ) 的研究表示，当企业的利润非常大 或非常小时，企业都倾向于计提较高比例的减值准备，这意味着企业管理层利用 减值准备政策进行“利润平滑”的盈余管理行为。研究还发现，在年度前三季发 布计提减值等的坏消息对公司的股价影响较大，因而管理层倾向于在第四季才披 露计提减值的情况。 f r a n c i s 、h a n n a 和v i n c e n t 选取了自1 9 8 9 年至1 9 9 2 年发布资产减值信息 公告的6 7 4 家美国公司作为研究样本，利用加权托宾模型对影响企业资产减值政 策的两类因素价值毁损因素和盈余操纵因素进行了考察。研究结果表明：价值 毁损变量对企业提取减值准备的比例和时机具有非常显著的影响，在控制以上变 量的影响后，经理人员发生变更和以前年度曾经提取过减值准备的企业更倾向于 提取较高比例的减值准备，但利润平滑和大清理动机对减值准备提取比例的影响 并不显著；对利润操纵因素进行敏感性分析的结果表明，利润操纵因素对固定资 产、存货等不易被操纵的资产的减值政策基本没有影响，但对易于被操纵的其他 资产的减值政策则具有非常显著的影响。 2 2 国内相关文献 资产减值会计的相关文献及政策的历史演进 王跃堂以a 股公司三大减值政策( 短期投资、存货和长期投资) 的选择为例， 对我国上市公司会计政策选择行为及其经济动机的实证研究表明：决定上市公司 会计政策选择行为的不是西方所谓的“三大假设”，而是证券市场的监管政策、 公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计意见。 李增全通过比较1 9 9 8 年和1 9 9 9 年上市公司资产减值政策的执行情况，发现 无论上市公司是否对资产减值准备具有选择权，扭亏、配股和利润平滑等动机均 影响了上市公司减值准备的计提行为，证实了上市公司利用资产减值政策进行盈 余管理的现象存在。 于海燕和李增泉以1 9 9 9 年3 8 5 家公司为样本，发现了扭亏公司和亏损公 司在计提存货跌价准备过程中存在盈余管理行为，而处于配股临界线的上市公司 则在计提坏帐准备和存货跌价准备过程中存在盈余管理行为。 中山大学管理学院会计学系课题组通过对1 9 9 8 、1 9 9 9 年度的“s t ”、“p t 公司的研究发现，“s t 0 “阿”公司存在利用追溯调整将1 9 9 9 年一次性提取的资 产减值准备的大部分追溯到以前年度的动机。 赖朝晖通过对上市公司1 9 9 9 、2 0 0 0 、2 0 0 1 三个会计年度存货跌价准备计提情 况的实证分析，发现亏损公司和扭亏公司在存货跌价准备计提上存在的盈余管理 现象在1 9 9 9 2 0 0 1 间具有较好的统计稳定性。 王跃堂对我国资产减值准备政策公告市场效应的检验结果显示：新制度公告 对市场产生了显著的价格影响，也就是说，在制度出台之初，投资者就根据其关 于制度实施可能产生的后果的判断，调整了其对上市公司未来业绩的预期。 吴江龙2 0 0 5 年在资产减值会计初探中阐述了资产减值会计理论的起点，我 国资产减值会计的现状，分析了我国资产减值会计存在的问题，同时提出了资产 减值确认、计量与信息披露的具体方法。 2 3 简要评述 这些文章都证实了上市公司的确在计提资产减值准备时有许多影响因素。但 是，他们在实证研究中所选择的样本没把亏损企业和盈利企业分开。我认为，这 样的样本选择存在着不太科学的闯题，从而影响了实证研究的结论。另外，这些 文章还存在着以下几方面的问题：只研究了“四项准备”、样本数量较少。由此 可以看到，我国对资产减值会计政策的实证研究不多，研究面也比较狭窄，未能 全面研究我国上市公司执行资产减值会计政策的情况和探讨上市公司计提资产 减值的真实动机。 6 资产减值会计的相关文献及政策的历史演进 2 4 国内外资产减值政策的历史演进 企业经济环境的复杂多变及金融业的危机使得会计界为了适应新的经济环 境，提高会计信息的有用性，不断作出积极反映。早期由于经济发展的相对落后， 会计没有今天这样受到社会各界人士的共同关注。今天会计的影响渗透到人们生 活中，甚至一般的股民都会看会计报表。早期人们重视的是存货资产减值的会计 规范。进入7 0 年代，经济发展的影响逐渐将减值推广到短期投资、长期投资的 准则中。8 0 年代开始对长期资产减值的探索则加速了资产减值会计准则的进程。 八项资产减值会计准则的相继出台，使资产的计量越来越接近企业实际的资产。 2 4 1 资产减值会计思想的发展 资产减值的会计思想最早可以追溯到文艺复兴时期1 3 世纪至1 5 世纪的意 大利城邦，具备了复式簿记产生所必需的表达方式和机构发展两方面的条件，产 生了较为完备的复式簿记系统。在当时的商业会计实践中，人们已经意识到成本 与市价孰低法在存货计价中的稳健作用，这可以被看作是资产减值会计思想的雏 形。1 4 9 4 年，被会计史学家誉为现代会计之父的卢卡帕乔利在其里程碑式的 著作算术、几何、比与比例概要中，明确提出了不得高估存货的思想，这也 佐证了当时会计实务中已经存在按低于成本的市价对存货估价的做法。 之后，存货计价的稳健思想与复式簿记一起被广泛传播到欧洲大陆。1 6 7 5 年，法国学者雅克萨瓦里( j a c q u e ss a v a r y ) 明确提出将成本与市价孰低法用 于存货的陈旧、过时和毁损，并在1 7 1 2 年提出了他对可变现净值的理解。他是 第一个提及资产过时及毁损会计核算方法的人。1 9 世纪，存货计价的稳健思想 已广泛传播至欧洲大陆。随着经济重心的西移，2 0 世纪的美国成为世界会计的 先行者。存货的成本与市价孰低法普遍运用。2 0 世纪3 0 年代，会计学界对资产 减值的关注逐步从存货发展到各类资本资产。1 9 3 6 年，美国会计学会( a a a ) 对资 本资产过时问题进行探索，并提出“企业应从其账户中剔除那些不再使用的资产 的成本，应当将在用资产的账面价值减少到预计未来可收回的合理金额”。这里， a a a 首次明确提到“可收回金额”的概念，为以后长期资产减值确认与计量理论 的发展奠定了基础 2 0 世纪5 0 年代，对当时被称为过时会计研究较为深入的是d a v i dg r e e n 和 s o r t e r 。他们在1 9 5 9 年的( ( a c c o u n t i n gr e v i e w ) 上发表了“过时会计”一文， 较为系统的介绍了其对资产过时的分类和确认问题的观点，文中建议“计算现有 资产的价值，将其账面价值减计到现有价值”，开辟了长期资产减值会计思想的 先河。 7 资产减值会计的相关文献及政策的历史演进 2 4 2 西方资产减值政策的演进 美国资产减值会计规范的形成和发展总体上处于国际领先水平。1 9 4 7 年美 国会计师协会( a i a ) 颁布了第2 9 号公告一一存货计价( i n v e n t o r yp r i c i n g ) ，首 次以规范的方式提出企业可用成本与市价孰低法计录存货价值。1 9 5 3 年，美国 注册会计师协会( a i c 以) 的会计程序委员会( a p c ) 在会计研究公报( a r b ) 上第一 次全面、详细地提出了存货成本与市价孰低法的计量规定。1 9 7 5 年，美国财务 会计准则委员会( f a s b ) 第1 2 号财务会计准则公告( sf a sn o 1 2 ) 规范了短期投 资减值准备政策，允许企业按成本与市价孰低法计量期末短期投资。f a s b 第5 号“或有会计事项”提出了或有损失的可能性确认标准，为长期资产的减值提供 了理论基础。s f a s 第1 9 号及以后的第6 9 号，对石油天然气行业的长期资产减 值进行了规范。8 0 年代以来，f a s b 开始考虑将长期资产减值推广到一般企业， 并于1 9 9 5 年3 月颁布了s f a s 第1 2 1 号“长期资产及处置长期资产减值会计”。 2 0 0 1 年l o 月3 日，美国会计准则委员会发布s f a sn o 1 4 4 一一长期资产减值 及处置准则，代替了1 9 9 5 年颁布的s f a sn o 1 2 1 。 2 4 3 中国资产减值政策的演进 ( 一) 我国资产减值会计的发展 改革开放前的计划经济体制中，企业虽然也核算盈亏，但并不对盈亏负责， 而是由国家统负盈亏。在此体制下，企业不需要考虑有关资产减值问题。1 9 9 2 年，财政部相继颁布了股份制试点企业会计制度、企业会计准则、企业财 务通则及各行业的财务与会计制度。企业会计准则第1 8 条指出：“会计核 算应当遵循谨慎性原则的要求，合理核算可能发生的损失和费用”。这一原则建 立了计提资产减值准备的“可能性”标准，是我国资产减值政策的起点。 1 9 9 2 年7 月1 日起实施的外商投资企业会计制度开始采用备抵法对应 收账款计提坏账准备，企业可以在年度终了根据应收账款、应收票据等应收款项 或者发生放款的年末余额，按照不超过3 的比例计提。另外，还对企业的存货 计提减值准备作出了规定。在年度终了，企业的商品，产成品或者可以对外销售 的自制半成品，如有因残次、陈旧、冷背等原因而造成其可变现净值低于账面实 际成本的情况，经主管财政部门或国务院有关主管部门批准，可以将损失计入本 年销售成本。已计提变现损失准备的存货销售时，其变现损失准备应当冲减其销 售成本。可变现净值按照有关存货的预计变现收入减去必要的加工或者整个费用 确定。1 9 9 8 年1 月，财政部颁布股份有限公司会计制度( 财会 19 9 8 3 5 号) ， 第一次对资产减值政策作出明确规定。该制度要求境外上市公司、香港上市公司 资产减值会计的相关文献及政策的历史演进 和境内发行外资股的公司在期末对应收账款、存货、短期投资以及长期投资进行 检查，对符合规定的情况应计提减值准备。其中，对应收账款的坏账计提比例由 该类企业自定。对于其它上市公司，该制度允许但不要求实行此项规定。1 9 9 8 年6 月，财政部颁布了投资具体会计准则( 2 0 0 1 年己作修改) ，按投资准则规定， 长期投资应计提减值准备。同时，还允许企业按单个项目、类别、总体确认短期 投资减值，而股份有限公司制度中规定可按总市价低于总成本的差额计提减值准 备。 1 9 9 9 年6 月财政部颁布( ( 有关会计处理问题的有 关补充规定，要求无论是境外上市公司、香港上市公司、境外发行外资股的公 司，还是其它上市公司和非上市公司的股份有限公司，均应按照股份有限公司 会计制度中对境外上市公司、香港上市公司、境外发行外资股公司规定的提取 “四项减值准备”的要求，计提相关资产的损失准备。该规定使得资产减值会计 在大范围内得到应用，引起极大社会反响，资产减值概念开始为广大非会计专业 人士所关注。 2 0 0 0 年1 2 月颁布的 企业会计制度( 财会 2 0 0 0 1 2 5 号) 中重新对资产进行 定义：资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源 预期会给企业带来经济利益。企业会计制度将资产减值准备由四项扩至八项， 即在股份有限公司会计制度计提短期投资跌价准备、坏账准备、存货跌价准 备、长期投资减值准备的基础上，增提新的四项减值准备：委托贷款减值准备、 固定资产减值准备、在建工程减值准备和无形资产减值准备。 2 0 0 1 年1 月和1 1 月，财政部分别颁布了企业会计准则一一无形资产( 财 会 20 0 1 7 号) 和企业会计准则一一固定资产( 财会 2 0 0 1 5 7 号) ，两项准 则分别对无形资产减值和固定资产减值的政策作了相关的规范处理。 2 0 0 5 年7 月，财政都颁布了企业会计准则第殛号资产减值( 征求意 见稿) 。2 0 0 6 年2 月1 5 日，在征求意见稿的基础上，财政部正式颁布了资产减 值会计准则，并计划于2 0 0 7 年1 月1 日起应用于所有的上市公司。该准则最大 的不同表现在四个方面： 一是规定“除了特别规定外，本准则中的资产包括单项资产和资产组“，企 业会计准n - 2 0 0 6 迸一步与国际接轨，引入了资产组的概念。按照规定，如果某 项资产产生的主要现金流入难以独立于其他资产或资产组，则不以该单项资产为 基础确定其可收回金额，而以该资产所属的资产组为基础确定可收回金额，然后 确定资产的减值损失。资产组的提出为分析资产的可收回价值奠定了基础。通过 对企业资产使用方式、作用和特点的分析，可以将众多资产进行组合，在其组合过 资产组是指企业可以认定的最小资产组合 9 资产减值会计的相关文献及政策的历史演进 程中，应当考虑的因素有产品线、营业特征、地区或地域及管理当局的有关政策 等。如果单项资产的可收回金额难以确定，管理层应当据此辨别该资产所属资产 组，估计该资产组整体的可收回金额，并通过资产组的可收回金额与账面价值的 比较，来判断是否发生减值损失。 但是从目前我国会计行业的技术水平、管理惯例及监管制度等多方面来看， 引入“资产组”的概念将面临诸多困难。比如“资产组”概念的运用，需要有 与之相适应的现金流量预算管理水平，而我国绝大多数公司没有编制长期现金流 量预算的惯例。同时资产组的划分和资产的分配缺少定量标准，很大程度上依赖 定性分析，这将使投资者更加不信赖本来可靠性就不强的上市公司会计信息 二是规定，“资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回”。这一做法 改变了现行企业会计制度中的规定。自从2 0 0 1 年的企业会计制度要求 企业计提资产减值准备以来，该项会计政策的确被部分上市公司所利用，进行盈 余管理和操纵利润这条新规定将对上市公司经营业绩有重大影响，尤其是对被 处以特别处理的上市公司及暂停上市的公司。目前很多暂停上市公司得以恢复上 市，就是采用“巨额计提、大额转回”的方法以实现扭亏为盈的因此本准则实 施后，将有效地遏制利用减值准备调节利润的手段，暂停上市公司恢复上市的难 度将加大。虽然这个规定可以达到在一定程度上防范公司舞弊的目的，但也会引 起一些严重的问题。首先，这种做法不符合权责发生制原则。按照权责发生制的 要求，应当归属于当期的损失不能递延到以后各期，如果已计提的减值又恢复， 则应当按照实际恢复的价值减少原己确认的损失，以反映当期的实际收入费用情 况。如果已计提的减值准备不允许恢复，将导致费用有计提无摊销( 转回) 其 次，这种做法不能真实反映资产的价值状况。计提资产减值准备的目的是为了满 足会计信息相关性要求，使调整后的资产价值更符合客观实际，但如果减值恢复 时不能转回己计提的减值准备，也无法反映资产的真实状况。比如，对资产计提 了减值准备后，在下一年可收回金额恢复，此时该资产的可收回金额已经高于账 面价值，但是准则要求仍然按原减值准备和账面价值记账，所以此时的账面价值 既不等于该项资产的可收回金额，也不等于历史成本这样处理的结果，只是满 足了稳健性的要求，并未反映出资产的真实价值。第三，当该资产变现时同样会 产生巨额的收益。当资产变现时，其存有的减值准备必须要同时转回，抵减当期 成本，将会增加利润总额。因此，这条规定在一定程度上能够防范公司操纵利润 的随意性，但无法控制公司在资产实际变现当期获取高额利润，从而会引起更加 多的盈余管理方法的出现，比如：上市公司会过度使用资产置换的方法来进行减 值的转回处理，以达到增加当期利润的目的。 三是明确了资产减值准备的计提时间，给出了资产减值迹象的判断方法。 企 l o 资产减值会计的相关文献及政策的历史演进 业会计准则- 2 0 0 6 ) 对资产减值准备的计提时间作了明确说明，规定在会计期末， 企业应核查是否存在资产可能已经减值的迹象如果资产不存在减值迹象，则既 不必估计资产的可收回金额，也不必确认减值损失资产只有在存在减值迹象的 情况下，才要求估计其可收回金额。 同时要求企业在对外报送季报、半年报时均应该按照准则判断是否存在减值 的迹象，以便确定是否计提减值损失，这样可以在一定程度上遏制上市公司季报、 半年报不计提而在年底一次计提减值损失的现象，有利于投资者根据季报、半年 报来判断上市公司的经营情况。 四是明确了资产可收回金额的计量方法，使资产减值损失的确定具有较好的 可操作性。企业会计准则- 2 0 0 6 明确规定，资产可收回金额应当根据资产的公 允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值的两者之间较高 者确定。同时，对资产的公允价值减去处置费用后的净额以及资产预计未来现金 流量的现值的计量提供了较为详细的应用指南例如，规定对资产的预计未来现 金流量的现值，应当按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来 现金流量选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。通过这样的措施， 一些较为抽象的概念便容易理解，且该准则的实务操作性也更强。企业管理者想 要借机调节利润也不那么容易了。 ( 二) 我国的资产减值政策赋予企业会计选择权 尽管企业会计制度明确了所有非金融类上市公司必须对资产计提减值准 备，但是由于对计提的条件界定不具体、不明晰，对具体资产项目计提的比例、 转回的条件没有详细、明确的规定，需要会计人员根据自己的专业知识、专业技 能和经验进行职业判断，这样，资产减值政策就赋予了企业会计选择的空间。 1 、关于短期投资跌价准备的会计政策 企业会计制度要求企业在期末对各项短期投资进行全面检查时，要按成 本与市价孰低法1 计量，将市价低于成本的金额确认为当期投资损失。企业可以 根据其具体情况，分别采用按投资总体、投资类别或单项投资计提跌价准备，如 果某项短期投资比较重大( 占整个短期投资1 0 9 6 及以上) ，应该按单项投资为基 础计算并确定计提的数额。 由于政策规定企业可以根据具体情况选择使用计提的方法，而不同的计提方 法对利润的影响是不同的。这就给企业灵活的选择会计政策的空间。通常情况下， 按单项计提短期投资跌价准备对利润的影响最大，按投资类别和投资总体的影响 程度次之。因此，企业可以通过对投资计提方式的选择来达到进行盈余管理的目 的。 成本与市价孰低法是指对期末按照成本与市价两者之中较低者进行计价的方法 1 1 资产减值会计的相关文献及政策的历史演进 2 、关于坏账准备的会计政策 一 企业会计制度要求企业应当在期末分析各项应收款项的可收回性时，预 计可能产生的坏账损失，并对可能发生的坏账损失计提坏账准备。企业应当制定 计提坏账准备的政策，明确计提坏账准备的范围、提取方法、账龄的划分和提取 比饲。另外，企业计提坏账准备的方法有应收账款百分比法、账龄分析法和销货 百分比法等三种方法。 上市公司对坏账损失的核算只能采用备抵法，在提取比例的确定上，企业 会计制度赋予了企业很大的会计选择权，可以根据以往的经验、债务单位的实 际财务状况和现金流量等相关信息予以合理估计。这从某种意义上也使企业可以 根据自己的需要来估计计提比例。不同的核算方法和不同的坏账损失提取比例就 会得出不同的财务结果，这样给企业根据自己的需要来进行盈余管理提供了很大 的空间。在坏账准备的提取范围上，只规定对应收账款和其他应收款提取坏账准 备；对预付账款和应收票据不用提取坏账准备，只有当其可收回性受到怀疑时， 可转到应收款项来提取减值准备。这样企业可以根据自己的需要通过会计科目的 转换来调节准备计提的多少来影响利润。 3 、关于存货跌价准备的会计政策 企业会计制度要求企业在期末对存货进行全面清查时，如存货成本高于 可变现净值1 ，应按高出的部分计提存货跌价准备。在计提存货跌价准备时，应 按单个存货项目的成本与可变现净值计量；如果某些存货具有类似用途并与在同 一地区生产和销售的产品系列相关，且实际上难以将其与该系列的其他项目区别 开来进行估价的存货，可以合并计量成本与可变现净值；对于数量繁多、单价较 低的存货，可以按存货类别计量成本与可变现净值。 在目前市场价格机制并不完善的情况下，估计售价可以有一定的浮动范围， 对于估计完工成本和销售所必须的估计费用更是企业可以根据需要加以处理的， 这样调整出的可变现净值可以尽量符合企业的要求。另外，企业还可以根据不同 的情况，采用按单个存货项目、按类别或者产品系列计提存货跌价准备。这些都 给企业一定会计选择的权利。 4 、关于长期投资减值准备的会计政策 企业会计制度要求企业应在期末对长期投资的可收回金额2 进行合理的 估计，并将其低于长期投资账面价值的差额计提减值准备 企业持有的长期投资有的有市价，有的没有市价。对被投资单位是上市公司， 可变现净值是指在正常生产经营过程中。以估计售价减去估计完工成本及锖售所必须的估计费用后的价 值。 2 可收回金额是指投资的出售净价与预期从该资产的持有和投资到期处置中形成的预计来来现金流量的现 值两者之中较高者。其中，出售净价是指资产的出售价格减击所发生的资产处置费用后的余额 1 2 资产减值会计的相关文献及政策的历史演进 还可以有信息来源；如果被投资单位不是上市公司，则比较难以收集其财务资料， 也就是难以准确地判断减值准备。在确定可收回金额时，具有很强的不确定性 出售净价中的出售价格在目前的市场价格机制下有一定的浮动范围，企业可以根 据自己的需要估计发生的资产处置费用。企业管理当局可以根据企业自身情况， 使企业在提、不提和提多少之问有目的地进行选择。另外，长期投资有成本法和 损益法两种。一般情况下的判断依据是投资企业是否对被投资单位具有控制、共 同控制或重大影响( 通常投资比例不低于2 0 ) ，即可采用权益法。如果采用权 益法要求投资企业对被投资单位的当期损益要计入当期的投资收益，如果是投资 损失以负号表示。因此，部分上市公司就根据自身的需要对被投资单位的投资比 例在2 0 * , 6 上下随意变动，以到达到控制利润的目的。 5 、关于固定资产减值准备的会计政策 企业会计制度要求企业应当在期末对固定资产逐项进行检查，如果其可 收回金额低于其账面价值的，对其差额应当计提减值准备。 对于固定资产计提减值准备，会计政策赋予了企业选择的权利，主要表现在 可收回金额、发生减值准备条件的判断。在确定可收回金额时，具有很强的不确 定性。出售净价中的出售价格在目前的市场价格机制下有一定的浮动范围，企业 可以根据自己的需要估计发生的资产处置费用。企业管理当局可以根据企业自身 情况，使企业在提、不提和提多少之间有目的地进行选择。 6 、关于无形资产减值准备的会计政策 企业会计制度