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东北大学硕士学位论文摘要 东软股份公司业绩评价体系构建 摘要 2 l 世纪是经济全球化、 经济信息化和高科技化的世纪， 整个社会经济的生产结 构和劳动结构发生了 深刻的变化，传统的企业管理模式面临着挑战， 企业的经营环 境发生着前所未有的 变化， 企业的 经营管理理念和方法正在进行着一场深刻的革命， 而业绩评价是为企业的 经营管理服务的， 对企业的经营起着导向性的作用。 业绩评 价指标体系设计的好坏直接关系到激励机制的成功与否和企业核心竞争力的形成与 保持，影响着企业的生存与发展。因此， 业绩评价的理论与方法也正在进行着一次 重大的变革。 自改革开放以来，我们一直在努力试图寻找一种行之有效的绩效评价机制来调 动企业经营者的积极性， 但效果始终不甚理想。随着国内 外业绩评价理论不断成熟 和完善，如何将这些先进的思想融入到企业经营的实践，提高企业的核心竞争力， 已 经成为当 前我国深化企业改革、发展中国经济所面临的一项十分重要而紧迫的任 务。 本文针对企业业绩评价问 题展开研究， 在消化、吸收国内 外有关业绩评价方面 研究成果的基础上，结合具体案例，对企业业绩评价理论的应用作了较为深入地研 究，以期对我国企业利用最新的业绩评价理论来改善其经营的现状，并建立相应的 业绩评价体系。 本文通过分析比较三种业绩评价模式:分别是以会计收益为基础的财务模式; 以价值创造为基础的 价值模式和以平衡记分卡为基础的平衡模式。分别对这三种模 式的主要特点以及优缺点进行深入的研究。在传统的以 会计收益为基础的财务模式 中主要分析 国有资本金业绩评价体系，指出其缺点。以价值创造为基础的价值 模式主要是以e v a ( 经济增加旬为基础的业绩评价理论， 分别从e v a管理体系的 渊源、该指标的含义、以及优缺点展开讨论。之后，比较系统地阐述了以平衡记分 卡为基础的平衡模式，平衡记分卡业绩评价体系的总体框架及其四个组成方面的特 点， 并对平衡记分卡如何在企业中应用以 及在应用中 应注意的问 题作了 细致的 研究。 以东软股份公司作为研究案例，通过实地调研，找出了 其目 前业绩评价体系中 存在的问题，应用业绩评价理论相关理论，结合该公司的特点，为东软股份公司构 建了一套以平衡记分卡为基础的业绩评价体系，根据公司的总体战略，将目 标层层 分解，分别从公司、部门和个人三个层次构建平衡记分卡指标体系。接着，对东软 股份公司为何应用平衡记分卡，公司具备基础条件做了进一步的探讨。 企业的发展离不开经营者的努力和奋斗， 我们有理由 相信， 随着更加完善的业绩 东北大学硕士学 位论文 摘要 评价理论和与之相关的长期激励制度的推广和应用， 在我国企业家的 个人价值得到体 现的同时，企业也必将快速发展。 关键词:经济增加值平衡记分卡指标体系 东北大学 硕士学位论文 a b s t r a c t t h e e s t a b l i s h m e n t o f a c h i v e m e n t e v a l u a t i o n s y s t e m f o r n e u s o ft c o . , l t d . abs t ract t h e 2 1 s t c e n t u ry i s e c o n o m i c g l o b a l i z a ti o n ， e c o n o m i c i n f o r m a t i o n i z a t i o n a n d h i g h c e n t u ry f o r t e c h n i c a li z a t i o n , t h e p r o d u c ti o n s t r u c t u r e o f t h e w h o l e s o c i a l e c o n o m y a n d s t r u c t u re o f w o r k i n g h a v e c h a n g e d d e e p l y , t h e t r a d iti o n a l e n t e r p r i s e m a n a g e m e n t m o d e f a c e s t h e c h a l l e n g e , t h e m a n a g e m e n t e n v ir o n m e n t s o f e n t e r p r i s e s a re c h a n g in g u n p re c e d e n t e d l y , t h e m a n a g e m e n t a n d a d m i n i s t r a ti o n i d e a a n d m e t h o d o f e n t e r p r i s e s a r e c a r r y i n g o n a d e e p r e v o l u ti o n , a n d a c h i e v e m e n t a p p r a i s a l m a n a g e m e n t s e r v e s f o r e n t e r p r i s e , t h e q u a li ty t h a t t h e e v a lu a ti o n i n d e x s y s t e m o f t h e a c h i e v e m e n t i s d e s i g n e d c o n c e rn s t h e f o r m i n g o f s u c c e e d i n g o r n o t a n d e n t e r p r i s e s k e y c o m p e ti ti v e n e s s o f t h e i n c e n ti v e m e c h a n i s m a n d k e e p s d i r e c t l y , i n fl u e n c in g th e s u r v iv a l a n d d e v e l o p m e n t o f e n t e r p r i s e s . s o t h e o ry a n d m e t h o d t h a t a c h i e v e m e n t e v a l u ti o n c a r ry o n o n e g r e a t c h a n g e t o o. s i n c e r e f o r m a n d o p e n i n g - u p , w e h a v e k e p t m a k i n g g r e a t e ff o r ts t o a tt e m p t t o l o o k f o r a k i n d o f e ff e c t u a l p e r f o r m a n c e t o a p p r a i s e t h e m e c h a n i s m t o a r o u s e t h e e n t h u s i a s m o f e n t e r p r i s e s o p e r a t o r ， b u t t h e r e s u l t i s n o t v e ry i d e a l a l l t h e t i m e . a s d o m e s ti c a n d i n t e r n a ti o n a l a c h i e v e m e n t t h o u g h t s t h e t h e o ry 咖a n d p e r f e c t c o n s t a n t l y , h o w t o i n c o r p o r a t e t h e s e a d v a n c e d t h o u 咖s t o p r a c t i c e , i m p r o v e k e y c o m p e ti ti v e n e s s o f e n t e r p r i s e ， b e c o m e o n e v e ry im p o r t a n t a n d u r g e n t t a s k e c o n o m y f a c e a t p re s e n t a l r e a d y f o r o u r c o u n t ry s d e e p e n e n t e r p r i s e r e f o r m a n d e c o n o m y d e v e l o p m e n t . t h i s t e x t a p p r a is e s t h e p r o b l e m a n d l a u n c h e s re s e a r c h t o e n t e r p r i s e s a c h i e v e m e n t , o n t h e b a s i s o f d i g e s t i n g , a b s o r b i n g d o m e s ti c a n d in t e r n a ti o n a l r e l e v a n t a c h ie v e m e n t s a n d a p p r a i s i n g t h e r e s e a r c h r e s u lt s o f t h e re s p e c t , c o m b i n e t h e c o n c r e t e c a s e , t h e a p p li c a ti o n a p p r a i s in g t h e t h e o ry t o e n t e r p r i s e s $ c h ie v e m e n t h a s b e e n c o m p a r a ti v e l y s t u d i e d d e e p l y , e x p e c t t o u ti l i z e t h e l a t e s t a c h i e v e m e n t t o a p p r a i s e t h e t h e o ry t o im p r o v e i t s c u r r e n t s it u a ti o n m a n a g e d t o e n t e r p r i s e s o f o u r c o u n t r y t o s e t u p c o r r e s p o n d in g a c h i e v e m e n t a n d a p p r a i s e t h e s y s t e m . t h i s t e x t i s t h r o u g h a n a l y s i n g a n d a p p r a i s i n g t h e m o d e i n t h r e e k in d s o f a c h i e v e m e n t s o f c o m p a r i n g : i n c l u d i n g t h e fi n a n c i a l m o d e b a s e d o n a c c o u n ti n g in c o m e ; c r e a t e f o r v a l u e m o d e o f f o u n d a ti o n a n d k e e p t h e b a l a n c e s c o re c a r d a s t h e b a s i c b a l a n c e m o d e w it h v a l u e w i t h b a l a n c e . c a r ry o n d e e p r e s e a r c h t o t h e m a i n c h a r a c t e r i s t i c a n d p l u s e s a n d m i n u s e s o f t h e s e t h r e e k i n d s o f m o d e s s e p a r a t e l y . a n a l y s e s t a t e - r u n c a p i t a l 一w - 东北大学硕士学位论文a b s t r a c t a c h i e v e m e n t a p p r a i s e t h e s y s t e m m a i n l y a m o n g t r a d i t i o n a l b a s e d o n a c c o u n t in g i n c o m e f in a n c i a l m o d e , p o i n t o u t i t s s h o r tc o m in g . c r e a t e i n o r d e r t h a t t h e v a l u e m o d e o n t h e f o u n d a t i o n i s m a i n l y a n a c h i e v e m e n t b a s e d o n e v a o h e v a l u e - a d d e d o f e c o n o m y ) a p p r a i s e s t h e t h e o ry w i t h v a lu e , o r g a n i z e d i s c u s s i o n fr o m t h e o r i g i n， m e a n in g， a n d p l u s e s a n d m i n u s e s o f t h i s in d e x o f e v a m a n a g e m e n t s y s t e m s e p a r a t e l y . l a t e r , t h e c a r d w a s a s t h e b a s i c b a l a n c e m o d e a ft e r e x p l a in i n g a n d k e e p i n g t h e s c o re m o r e s y s t e m a t i c a l l y w i t h t h e b a l a n c e , b a l a n c e s c o r e c a r d a c h i e v e m e n t t h i n k o v e r a ll fr a me a n d f o u r o f s y s t e m m a k e 即c h a r a c t e r i s t i c o f , i t a n d b l o c k t o s c o re n o t b a l a n c e d h o w a t e n t e r p r i s e s h o u l d w i t h a n d i n n o t u s in g p r o b l e m s h o u ld n o t i c i n g l a s t s t u d y i n g c a r e f u l . r e g a r d n e u s o ft c o .,l t d a s t h e c a s e o f s tu d y i n g , t h r o u g h s u r v e y i n g a n d s t u d y i n g o n t h e s p o t ， a p p r a i s e t h e q u e s t io n e x i s t in g i n t h e s y s t e m a ft e r fi n d i n g o u t it s a c h i e v e m e n t a t p re s e n t , u s e o f a c h i e v e m e n t re l e v a n t t h e o ry， c o m b i n e c h a r a c t e r i s t i c o f c o m p a n y t h i s ， e s t a b l i s h f o r n e u s o ft c o . 工 t d t h e b a l a n c e s c o re c a r d a p p r a i s e s y s t e m f o r b a s i c a c h i e v e m e n t , a c c o r d i n g t o t o t a l s t r a t e g y o f c o m p a n y， r e s o l v e r i n g u p o n r i n g g o a l ， s t r u c t u r e fr o m c o m p a n y， d e p a r tm e n t ， i n d i v i d u a l t h r e e l e v e l i n d e x s y s t e m o f b a l a n c e s c o r e c a r d s e p a r a t e l y . t h e n , w h y u s e t h e b a l a n c e s c o r e c a r d f o r t h e n e u s o ft c o ., l t d， a n d c o m p a n y p o s s e s s w h a t b a s i c t e r m s w i ll m a k e t h e f u r th e r d i s c u s s i o n . t h e d e v e l o p m e n t o f e n t e r p r i s e s i s d u e t o a n o p e r a t o r s e ff o r t s a n d s t r u g g l e , w e h a v e r e as o n s t o b e li e v e , w i t h p e r f e c t a c h i e v e m e n t t h o u g h t a n d l o n g - t e r m e n c o u r a g e m e n t p o p u l a r i z a t io n a n d a p p l i c a t i o n o f s y s t e m t h a t t h e o ry c o r r e l a t e d w it h a n d i t , t h e o u r c o u n t ry e n t r e p re n e u r s p e r s o n a l v a l u e i s re fl e c t e d , e n t e r p r i s e s w i ll d e v e l o p f a s t as w e l l . k e y w o r d s :v a l u e - a d d e d , b a l a n c e d s c o r e c a r d , i n d e x s y s t e m v 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是在导师的指导下完成的。论文中取得 的研究成果除加以标注和致谢的地方外，不包含其他人己经发表或撰写 过的研究成果，也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并 表示谢意。 学 位 论 文 作 者 签 “ : 4 -a s- 否则视为不同意。) 学位论文作者签名嗜 / 4 c 导师签名: 签字 日期 1 4 -6 - 2 , 1 9 签字 日期: 乡砚 沙 认 严 犷 、 补 k 东北大学 硕士学 位论文第一章 绪论 第一章绪论 1 . 1选题背景与意义 今天，在全球经济陷入衰退阴影的背景下，中国经济己 成为全球经济的一道闪 亮的 风景。 在中国经济的伟大历史变迁进程中，我国的资本市场也在朝气蓬勃的快 速发展，并在国民经济中扮演着越来越重要的角色。在经济全球一体化的过程中， 时代要求我们不断研究西方资本市场的理论与实践经验，并应用到中国资本市场的 研究与实践中去。 目 前， 我国 大部分公司建立现代企业制度， 所有权和经营权分离， 企业的经营好 坏与管理者的努力密不可分。 但是由于信息的不对称性， 管理者做出的努力水平很难 被所有者观察到， 为了 考核管理者的经营业绩， 所有者就以 一种可观察到的结果替代 直接测定努力水平对管理者进行评价， 因此这种测量结果选择的是否恰当， 极大地影 响了管理者的积极性。 我国大部分公司普遍面临着一些鱼待解决的问题，如内部人控制、董事会虚设、 经营者激励效果不明显等问题， 它们共同制约着公司的进一步发展和壮大。 而这些问 题归根结底还是由我国企业在公司治理结构上存在的问题和缺陷所引起的。“ 我们有 世界上最昂贵的 企业制度和最廉价的企业家” ， 经济学家周其仁的这句话确实是我国 绝大多数上市公司的生动写照。 如何建立一个有效的业绩评价体系， 各项评价指标如何建立， 是大多数公司比 较 关注的话题。 而传统的 业绩评价指标: 利润最大化和股东财富最大化都存在着很大不 足。 于是迫切需要一种新的业绩评价指标体系， 使管理者的报酬与其真实的经营业绩 挂钩，降低委托一 代理成本，提高企业总体运作效率。 经济增加值和平衡记分卡评价 方法是9 0 年代西方比 较盛行的新的 业绩评价理论。国际上一些大公司纷纷采用这些 管理方法， 取得了非常好的效果。 经济增加值归根到底是财务指标的延伸， 是在传统 利润指标的基础上， 考虑了权益资本的成本。 使企业管理者有了从所有者角度来思维 和决策， 思其所思， 想其所想， 极大地缓解了公司中 普遍存在的委托一代理成本居高 不下的问题，从而在公司中营造出良 好的“ 所有者文化， 氛围。 信息时代，企业经营者们已 意识到， 为使企业能够获得长期、持续的竞争优势， 保持其稳定地可持续发展，绝不能仅只观察当 前财务成果的 好坏， 还必须重视影响企 业长期财务业绩的 动因，包括员工的能力和积极性， 优良 的内 部生产经营和创新过程， 客户的忠诚和满意程度等。 以 上这些通常是被排除在企业的资产负债表之外的，但正 是这些无形资产和生产能力成为企业今天和明天的竟争中取得成功的关键因素。平 衡记分卡正是基于上述考虑， 保留了 企业中原有财务评价控制系统的成功做法， 注入 东北大学 硕士学 位论文第一章 绪论 第一章绪论 1 . 1选题背景与意义 今天，在全球经济陷入衰退阴影的背景下，中国经济己 成为全球经济的一道闪 亮的 风景。 在中国经济的伟大历史变迁进程中，我国的资本市场也在朝气蓬勃的快 速发展，并在国民经济中扮演着越来越重要的角色。在经济全球一体化的过程中， 时代要求我们不断研究西方资本市场的理论与实践经验，并应用到中国资本市场的 研究与实践中去。 目 前， 我国 大部分公司建立现代企业制度， 所有权和经营权分离， 企业的经营好 坏与管理者的努力密不可分。 但是由于信息的不对称性， 管理者做出的努力水平很难 被所有者观察到， 为了 考核管理者的经营业绩， 所有者就以 一种可观察到的结果替代 直接测定努力水平对管理者进行评价， 因此这种测量结果选择的是否恰当， 极大地影 响了管理者的积极性。 我国大部分公司普遍面临着一些鱼待解决的问题，如内部人控制、董事会虚设、 经营者激励效果不明显等问题， 它们共同制约着公司的进一步发展和壮大。 而这些问 题归根结底还是由我国企业在公司治理结构上存在的问题和缺陷所引起的。“ 我们有 世界上最昂贵的 企业制度和最廉价的企业家” ， 经济学家周其仁的这句话确实是我国 绝大多数上市公司的生动写照。 如何建立一个有效的业绩评价体系， 各项评价指标如何建立， 是大多数公司比 较 关注的话题。 而传统的 业绩评价指标: 利润最大化和股东财富最大化都存在着很大不 足。 于是迫切需要一种新的业绩评价指标体系， 使管理者的报酬与其真实的经营业绩 挂钩，降低委托一 代理成本，提高企业总体运作效率。 经济增加值和平衡记分卡评价 方法是9 0 年代西方比 较盛行的新的 业绩评价理论。国际上一些大公司纷纷采用这些 管理方法， 取得了非常好的效果。 经济增加值归根到底是财务指标的延伸， 是在传统 利润指标的基础上， 考虑了权益资本的成本。 使企业管理者有了从所有者角度来思维 和决策， 思其所思， 想其所想， 极大地缓解了公司中 普遍存在的委托一代理成本居高 不下的问题，从而在公司中营造出良 好的“ 所有者文化， 氛围。 信息时代，企业经营者们已 意识到， 为使企业能够获得长期、持续的竞争优势， 保持其稳定地可持续发展，绝不能仅只观察当 前财务成果的 好坏， 还必须重视影响企 业长期财务业绩的 动因，包括员工的能力和积极性， 优良 的内 部生产经营和创新过程， 客户的忠诚和满意程度等。 以 上这些通常是被排除在企业的资产负债表之外的，但正 是这些无形资产和生产能力成为企业今天和明天的竟争中取得成功的关键因素。平 衡记分卡正是基于上述考虑， 保留了 企业中原有财务评价控制系统的成功做法， 注入 东北大学硕士学 位论文 第一章 绪论 了有关无形资产和生产能力的内 容， 而形成的一项新的经营业绩评价系统。 企业业绩评价的不断发展与完善，不仅在微观上对企业管理具有重要的意义， 对于国家宏观经济管理，以 及相关的行业管理也具有不容忽视的重要作用，如产业 管理、税收管理、银行信贷管理等。企业业绩评价研究微观上可以激发经营管理者 和员工的创造性，促使企业提高自 身劳动生产率、发现在经营发展过程中 存在的问 题、不断提高其经营管理水平，以应对日 益激烈的竟争环境。同时在我国国企改革 的过程中，国有企业资产运作效率低下以及国有资产流失是国企的主要大股东 国家甚为关注的问题，这些问题的解决需要国家从立法上对企业的不当行为加以 规 范，而且还要有一个能够有效反馈企业经营成果的信息系统企业业绩评价体 系。 其次，完善的企业业绩评价体系也可以 促进证券市场行为的规范。业绩评价的 行为导向作用表明:一个结构合理的业绩评价体系将有助于企业炼内 功、适应复杂 多变的经济环境，从而培养出质量更高的现代公司，弱化证券市场的投资风险。再 次，企业业绩评价研究对我国银行信贷管理的作用亦不可低估，银行作为企业的最 大债权人， 对申请贷款的企业进行信用评价是银行信贷管理的头等大事、 重中之重， 而企业信用评价就是以银行为评价主体的企业业绩评价。企业业绩评价体系的完善 与发展在一定程度上意味着企业信用评价模式的完善与发展。企业业绩评价主体的 广泛性决定了企业业绩评价研究的现实意义将是深远的、广泛的，远远不止上述几 个方面， 正如清华学者陈小悦所言“ 企业业绩评价问题是任何一个经济体系中的核心 问题，a 本文旨在通过对企业业绩评价的传统理论以及目 前较新的评价理论进行比较研 究， 提炼出 适应于目 前中国企业业绩评价的一般理念， 结合各种业绩评价理论及方法 的应用状况， 总结出可以借鉴的成功经验， 归纳出其应用的一般模式， 并借助个案研 究， 为在某一行业一例如i t企业应用适合我国的先进的企业业绩评价理念和模式， 建立相应的指标体系等做一些尝试. 1 .2 国内外研究现状 企业管理的发展史是社会环境变迁的产物与社会发展的见证。尽管企业管理的 实践日 新月异， 企业管理理论的创新令人眼花缭乱， 但是，自2 0 世纪初杜邦公司运 用投资报酬率指标进行业绩评价以来， 业绩评价就再也没有逃出 理论研究者的视野。 伴随着企业管理的发展，围绕着业绩评价目 标导向的演变， 财务指标与非财务指标 优劣的讨论，业绩评价指标体系的优化等诸多问题，理论研究者和实务工作者可谓 是仁者见仁、智者见智，他们分别从不同角度进行了有益的探索和实践。那么，我 们如何梳理和继承百年来形成的宝贵思想资源， 如何构建中国企业的业绩评价系统， 是非常值得探讨的。 ( 1 )国外业绩评价发展 东北大学硕士学 位论文 第一章 绪论 了有关无形资产和生产能力的内 容， 而形成的一项新的经营业绩评价系统。 企业业绩评价的不断发展与完善，不仅在微观上对企业管理具有重要的意义， 对于国家宏观经济管理，以 及相关的行业管理也具有不容忽视的重要作用，如产业 管理、税收管理、银行信贷管理等。企业业绩评价研究微观上可以激发经营管理者 和员工的创造性，促使企业提高自 身劳动生产率、发现在经营发展过程中 存在的问 题、不断提高其经营管理水平，以应对日 益激烈的竟争环境。同时在我国国企改革 的过程中，国有企业资产运作效率低下以及国有资产流失是国企的主要大股东 国家甚为关注的问题，这些问题的解决需要国家从立法上对企业的不当行为加以 规 范，而且还要有一个能够有效反馈企业经营成果的信息系统企业业绩评价体 系。 其次，完善的企业业绩评价体系也可以 促进证券市场行为的规范。业绩评价的 行为导向作用表明:一个结构合理的业绩评价体系将有助于企业炼内 功、适应复杂 多变的经济环境，从而培养出质量更高的现代公司，弱化证券市场的投资风险。再 次，企业业绩评价研究对我国银行信贷管理的作用亦不可低估，银行作为企业的最 大债权人， 对申请贷款的企业进行信用评价是银行信贷管理的头等大事、 重中之重， 而企业信用评价就是以银行为评价主体的企业业绩评价。企业业绩评价体系的完善 与发展在一定程度上意味着企业信用评价模式的完善与发展。企业业绩评价主体的 广泛性决定了企业业绩评价研究的现实意义将是深远的、广泛的，远远不止上述几 个方面， 正如清华学者陈小悦所言“ 企业业绩评价问题是任何一个经济体系中的核心 问题，a 本文旨在通过对企业业绩评价的传统理论以及目 前较新的评价理论进行比较研 究， 提炼出 适应于目 前中国企业业绩评价的一般理念， 结合各种业绩评价理论及方法 的应用状况， 总结出可以借鉴的成功经验， 归纳出其应用的一般模式， 并借助个案研 究， 为在某一行业一例如i t企业应用适合我国的先进的企业业绩评价理念和模式， 建立相应的指标体系等做一些尝试. 1 .2 国内外研究现状 企业管理的发展史是社会环境变迁的产物与社会发展的见证。尽管企业管理的 实践日 新月异， 企业管理理论的创新令人眼花缭乱， 但是，自2 0 世纪初杜邦公司运 用投资报酬率指标进行业绩评价以来， 业绩评价就再也没有逃出 理论研究者的视野。 伴随着企业管理的发展，围绕着业绩评价目 标导向的演变， 财务指标与非财务指标 优劣的讨论，业绩评价指标体系的优化等诸多问题，理论研究者和实务工作者可谓 是仁者见仁、智者见智，他们分别从不同角度进行了有益的探索和实践。那么，我 们如何梳理和继承百年来形成的宝贵思想资源， 如何构建中国企业的业绩评价系统， 是非常值得探讨的。 ( 1 )国外业绩评价发展 东北大学硕士学位论文第一章 绪论 从1 4 世纪作为业绩评价体系雏形的复式一 记账法的出现，到现在企业业绩评价多 种理论的并存， 随着社会经济的不断发展， 企业业绩评价的工具和方法发生了巨大的 变化， 总的趋势是由单一的财务指标转向 财务指标与非财务指标并重， 由偏重短期业 绩评价转向短期目 标与长期战略目 标的实现并重， 由 偏重有形资产转向并重无形资产 和知识资产，由 会计收益逐渐趋向经济收益口 最早的业绩评价体系可追溯到 1 4世纪的复式记账法。随后的几个世纪，企业业 绩评价体系的发展也主要限于财务领域。1 9世纪末，工业革命导致的生产方式的 变 革引发了 管理中的 一场革命。 为适应管理大规模生产的需要， 成本管理和财务业绩评 价度量系统应时而生， 管理会计作为重要的 管理控制手段， 从财务会计领域独立出 来， 并将成本管理纳入了自 己的视野。 这一时期的业绩评价与管理主要是通过财务会计提 供的财务数据分析评价企业整体业绩， 通过管理会计、 成本会计提供的数据分析评价 过程业绩。 此时的 企业业绩评价方法一般只以 某些关键的财务指标作为考核标准， 主 要是会计收益指标， 如净利润、 营业收入、 利润率、 投资报酬率、 每股收益等， 它们 都是以一定时期的会计利润为基础的短期业绩指标。 举例来说， 人们往往使用净利润 来评价企业的业绩， 到现在净利润仍然是业绩评价考虑的一个重要方面。 但是仅净利 润没有考虑资本的 投入与产出之间的关系， 因而并不能充分反映企业的业绩， 这就促 使人们将利润与资产占用水平联系起来。 1 9 1 5 年， 杜邦公司的唐纳德森首创的 “ 杜邦分析体系” 大大扩大了 投资报酬率的使 用， 被认为是财务领域中较有影响力的 企业业绩评价体系。 该方法通过对投资回报率 这一高 度综合化的 财务 指标进行多 层级的 分解， 进而形成一个存在因 果关系的 指标体 系， 通过对指标体系中 各指标的对比 分析， 可揭示出公司业绩领域中的薄弱环节， 进 而指出公司努力和改进的方向。杜邦分析系统在企业管理中发挥的巨大作用也奠定 了财务指标作为评价指标的统治地位。应用最为广泛的评价指标有投资报酬率、权 益报酬率和利润等财务指标。会计数据易于获取，可比性强也使业绩评价更具可操 作性。在集权管理时代，投资报酬率r o i 曾 发挥重要作用， 但随着企业规模扩大、 多元化经营的出现、分权式的组织模式，使r o i 的一项技术性缺陷暴露出来，即: 当 一项投资的r o i 大于企业整体r o i 、 却小于分部r o i 时， 分部经理会放弃该项目 ; 而 一项投资的r o i 大于分部r o i 。 却小于企业整体r o i 时， 分部经理却会接受该项目。 任何一种情况都与企业的整体价值目 标相背离. 后来该体系向前延伸至所有者权益报 酬率，权益报酬率可与企业财务目 标相衔接，增强了其评价功能。 通用电 气公司 创立的 剩余收益( 班) 概念弥补了r o i 的 这一缺陷， 它保证了 有利于 企业整体价值的 项目 分部一定会接受. 1 9 9 1 年， s t e m s t e w a rt 公司在 应用公司理财 杂 志上 发 表文 章， 提出 了e v a ( e c o n o m i c v a l u e a d d e d 的 缩写， 译为 经济 增加值 ) 的 概 念。 所谓经济增加值， 是从税后净营业利润扣除所有资本成本后的经济利润。 它无非 是 r i 的一个延伸， 并且在两个方面有了 进展: ( 1 ) 分部可以 利用资本资产定价模型 东北大学硕士学位论文第一章 绪论 ( c a p m ) 测算出 基于 分 部自己 行业 或 部门 风险 特征的 资 本 成本;( 2 ) s t e m s t e w a r t 公司 列 示了 共 1 6 4 项调整项， 通过对公认会计准则 ( g a a p ) 造成的 会计 信息失 真进行调整， 从而将会计账面价值转化为经济账面价值。 经历了1 9 2 9- 1 9 3 3 年的经济危机和二战之后， 企业面临的环境日 益复杂。 为了 应对这些环境的变化，企业开始注意到必须将营销、生产、 研发、财务、人力资源 各职能部门协调统一， 从整体上来加以考虑，而不再将它们割裂开来。因 而，孤立 地从某一方面研究业绩评价是毫无意义的。 随着高科技的迅猛发展，知识经济初见 端倪，企业的竞争优势越来越取决于无形资产的开发和利用，人力资源的作用日 益 突出。财务指标的短期性使员工的日常行动与企业的长期战略目 标脱节。单纯地以 财务指标作为业绩评价指标受到越来越多的批评， 非财务指标的作用日 益得到重视。 1 9 9 2 年， 哈 佛商 学院 教 授r o b e r t k a p l a n 和d a v id n o r t o n 带 领 下的 研究 小 组 企衡 量未来组织的 业绩” 的 研究课题中， 提出了 平衡记分卡( -.:i 称综合计分卡 ) ， 它是一种与 企业长远目 标紧密联系、 体现企业成功关键因素的财务指标和非财务指标所组成的业 绩评价系统， 其业绩评价指标体系包括财务、 客户、内 部经营过程、 学习与成长四 个 方面的内 容。 之所以 称之为平衡记分卡， 是因为它所包含的 业绩衡量指标兼顾了影响 业绩的长期与短期、 财务与非财务、 外部与内部等多个方面的因素， 能够多角度地为 企业提供信息，综合地反映企业的 业绩。 1 9 9 7 年由j e ff r e y 等 人 提出 的r e v a是 对e v a的 进 一 步 调 整， 反 映了 一 种更 加 市场化的 财富观。 r e v a认为， 只 有创造的 价值超出 资本期初市 场价值 ( 而非原始账 面价 值) 的 机会成本， 才算真正 创 造了 财富。 而 现金 流 基础的r o i 和现 金 流 基础的 e v a ，这两个指标的出 现体现了 现代财务管理现金至尊” 的理念。 总体来说，业绩评价体系主要包括三种模式，分别是以会计收益为基础的财务 模式;以 价值创造为基础的价值模式和以 平衡记分卡为基础的 平衡模式。 其中财务 模式是以 传统的利润指标为基础的业绩评价体系，价值模式和平衡模式是九十年代 兴起的比 较先进的业绩评价理念和思想，具有突出的优点。业绩评价就是按照企业 管理的需要设计评价指标体系，比照特定的评价标准，采用特定的评价方法，对企 业目 标的实现情况进行判断的活动。一些国际知名大公司如西门子、索尼、 可口 可 乐等全球3 0 0 多家企业纷纷引入新的业绩评价指标，不断地在公司的经营业绩、发 展动力、市场表现诸方面获得令世人瞩目 的 成功。为了更快的与国际接轨，如何将 这先进的管理系统融入我国现代企业，以改 变经营者的观念， 提高企业经济效益， 是目 前我国企业界堕待解决的问题。 ( 2 )我国企业经营业绩评价理论与方法的 演进 我国企业业绩评价指标体系曾出 现过三次变革: 第一次变革是1 9 9 3 年财政部出 台的 企业财务通则 所设计的一套财务业绩评价指标体系; 第二次变革是 1 9 9 5 年财政部制定的企业经济效益评价指标体系; 第三次变革是1 9 9 9 年由四部委联合颁 东 北大学硕士学 位论文 第一章 绪论 布实施的国 有资本金绩效评价指标体系。这三次变革将我国企业业绩评价指标体系 的发展分为了各具特色的四个时期。 建国后至 企业财务通则出台前的企业业绩评价。新中国成立后，经过三 年国民经济的恢复时期，进入大规模经济建设的“ 一五” 时期，国家对整个国民经济 实行严格的计划管理， 由 此形成了一套与计划管理相适应的国营企业财务管理体系， 这一体系以资产管理、 成本管理和利润管理为主要内容，以计划控制为基本环节。 此时，企业财务业绩评价指标包括有关资产、成本、利润方面的内容。 企 业财务 通则 试行至财政部 企业经济效益评价指标体系( 试行) 出台 前 的企业业绩评价。进入2 0 世纪9 0 年代后， 计划经济逐步被市场经济所取代， 原有 的适应于计划经济体制下的较单一的企业财务业绩评价指标体系已完全不能适应市 场经济对企业财务业绩评价的要求。 企业财务通则 就是在这种时代背景下于 1 9 9 3 年7 月颁布实施的。 企业财务通则规定:企业业绩评价指标体系由8 个指标组 成。这8 个指标分别为资产负债率、流动比 率、速动比率、应收帐款周转率、 存货 周转率、资本金利润率、销售利税率、成本费用利润率等，分别从偿债能力、营运 能力和获利能力方面对企业的经营业绩进行全面、综合地评价。然而， 企业财务 通则 规定的财务业绩评价指标体系也在一定程度上受到传统财务管理模式的影响， 该套财务业绩评价指标体系仍然带有计划经济体制的痕迹，不能很好地适应我国经 济体制改革深化和政府职能转变的需要，如在评价指标体系设置中 仍侧重政府部门 管理的需要， 这在反映盈利能力的销售利税率等指标上体现得尤为明显，另外，没 有充分体现投资者要求以及企业综合经济效益提高的要求。 财政部 企 业 经济 效 益 评价指 标体 系 以行 ) 颁布至国 有资 本 金绩 效 评价指 标 体系出台前的企业业绩评价。根据建立现代企业制度的要求，财政部在反复研究和 论证的 基础上， 于1 9 9 5 年制定和 颁发了 企 业经 济效 益评价指标体 系( 试行) 的 通 知。这套指标体系由 销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、 资 产负 债率、 流动比 率( 或 速动比 率 ) 、 应收帐 款周 转率、 存货周转率、 社会贡 献率、 社会积累率等 1 0 项指标组成。 国有资本金效绩评价指标体系出台后的企业业绩评价。在市场竞争主体 更加平等，一些国企不再受国家强有力保护的条件下，为了 有效地对企业的经营业 绩进行科学评价， 财政部等四部委于1 9 9 9 年6 月1日联合印发了 国有资本金效绩 评价规则及 国有资本金效绩评价操作细则，对国有企业的业绩评价进行了重 新规范，重点是评价企业资本效益状况、资产经营状况、偿债能力状况和发展能力 状况四项内容，以全面反映企业的生产经营状况和经营者的业绩。对这四项内容的 评价则由基本指标、 修正指标和专家评议指标三个层次， 共计犯项指标构成。 初步 形成了财务指标与非财务指标相结合的业绩评价指标体系。 东北大学硕士学位论文 第一章 绪论 1 .3 论文结构与内容 1 .3 . 1 研究内 容 ( 1 ) 理论研究 第一章绪论部分主要介绍选题背景和意义，国内外研究现状以 及本文的主要内 容和研究方法. 第二章系统介绍企业业绩评价的 各种理论，分别阐述了 三种业绩评价模式:财 务模式、价值模式和平衡模式的相关理论， 各自 的原理，优点 和不足。 通过对业绩 评价理论的评述及比较分析，提炼出适应于中国企业业绩评价的理念。其具体内