（会计学专业论文）企业注册资本抽逃的方式与会计甄别.pdf

企业注册资本抽逃的方式与会计甄别 摘要 新公司法颁布后，对注册资本的最低出资额要求降低、出资方式 更加多元化。但是，注册资本抽逃的问题屡禁不止，不仅大量存在而且花 样翻新不断。一些企业包括上市公司或为证明企业实力雄厚，或为招揽大 笔业务，或为达到一定的资质要求，通过夸大注册资本，过后抽逃出资的 方式进行操作。股东抽逃企业注册资本的行为普遍存在于各个行业、各种 规模的公司中。其行为严重影响了社会正常经营秩序，危害了债权人的合 法权益。 笔者通过前期资料搜集和文献研究，发现影响注册资本抽逃的因素很 多，其中有中介组织管理松懈、法律意识淡薄、行业前置审批要求以及法 律规范相对严格或资本运作等因素，而这些因素导致了抽逃资本的持续发 生。这使得社会诚信体系受到严重威胁，所以笔者试图通过揭示企业是如 何通过各种方式达到抽逃注册资本的目的，并通过样本数据汇总分析和案 例企业的实例分析，找出企业抽逃资本的路径，提出辨别抽逃资本的会计 识别方法。通过对企业抽逃注册资本方式的综合描述，从会计的角度揭示 各类存在抽逃出资行为的企业行为，为各类投资主体和债权人提供较为全 面的参考资料。 在研究过程中，本论文选取了大量的样本，并对其进行全面的分析， 找出了注册资本抽逃的一般会计甄别方式，揭示企业是如何通过各种方式 达到抽逃注册资本的目的。研究公司内部防范股东抽逃注册资本的有关对 策，并为外部监督管理部l - j ) j 日强监管提供参考依据，通过对企业抽逃注册 资本方式的综合描述，从会计的角度揭示各类存在抽逃出资行为的企业行 为，为各类投资主体和债权人提供较为全面的参考资料。如政府在招商引 资过程中防止企业主假借投资之名，钻国家空子，以抽逃资本金的方式中 饱私囊；债权人在受到侵害后从哪些方面举证；如何防止其他内部股东侵 占利益等，具有很强的现实意义。 本文研究的基本思路是：通过对数据汇总、分析，找出导致注册资本 抽逃的主要原因并以此分析企业抽逃注册资本所采取的手段及其表现形 式。运用审计原理和财务指标分析剖析典型案例，揭示其会计甄别方法。 采取数据分析、财务指标设计及案例分析等研究方法进行综合阐述。首先， 根据笔者搜集的数据资料，对当前的抽逃资本现象进行量化分析。根据得 到的数据归类分析出企业可能采取的注册资本抽逃方式，结合相关文献总 结导致企业抽逃注册资本的因素。 其次是设计财务分析指标，根据财务分析原理设定相应指标，一旦发 生资本抽逃，不同会计科目下的相应指标应当会出现异常波动，通过样本 分析，验证指标的合理性。 最后，综合描述出资本抽逃的流程，并运用审计原理找出易于发生注 册资本抽逃的薄弱环节，通过笔者在近三年的青岛市工商局案件系统中搜 寻的典型案例来分析完成。相信只要设计合理，分析方法得当，较为全面 的揭示该现象应在情理之中。 本文把握从实践中来，到实践中去的原则，所采用的样本皆来自工作 实际和上市公司公开资料，并进行了详细的分析性描述。从而查找出了注 册资本抽逃的薄弱环节，提出了股东出资额检测法，设计了一系列指标， 并将其分类组合，形成了一套较为有效的判断体系。最为重要的是，笔者 通过四个典型案例分析，提出了抽逃注册资本的三大高发期并将其特点进 行了归纳总结，针对不同资本规模的企业特点，将其抽逃注册资本的流程 进行了梳理，有针对性的提出了会计甄别的方法，有较强的可实际操作性。 本文的创新点是将股东抽逃注册资本的行为用会计语言表达出来，笔 者找出了股东抽逃出资的高发时点和薄弱环节，提出了股东出资额这一对 比指标，并设计了一系列的会计检验公式，运用这些检验方式可以较为有 效的发现股东抽逃出资的行为。同时，笔者还将股东抽逃出资涉及的会计 科目进行了总结性描述和归类，为债权人和执法者提供了一套较为有效的 判别抽逃出资的方法。 关键词：注册资本；资本抽逃；抽逃方式；会计甄别 a b s t r a c t t h en e wc o m p a n yi a wp r o m u l g a t e da f f er t ol h em i n i m u mr e g i s t e r e dc a p i t a lo fa n c a p i t a lc o n t r i b u t i o nt or e d u c ec a p i t a i 。w a ym o r ed i v e r s i f i e d b u t ，t h er e g i s t e r e dc a p i t a io f t h es m o k ee s c a p el o n g s t a n d i n gp r o b l e m s 。n o to n l yf o u n di nl a r g ea n dp a t t e r ni s r e n o v a t e dc o n t i n u o u s l y s o m ee n t e r p r i s ei n c l u d i n gt h ei i s t e dc o m p a n yo rt op r o v et h e e n t e r p r i s e s t r e n g t ha b u n d a n t ，o rt o a f t r a c tl a r g eb u s i n e s s 。o rt or e a c hac e r t a i n r e q u i r e m e n tf o rq u a l i f i c a t i o n 。b ye x a g g e r a t i n gt h er e g i s t e r e dc a p i t a l ，p u l l so u ti n v e s t m e n t a f t e rt h em o d e so ft h eo p e r a t i o n s h a r e h o l d e r sp u l l so u to ft h er e g i s t e r e dc a p i t a lo ft h e e n t e r p r i s eb e h a v i o ra r ec o m m o ni ne a c hi n d u s t r y , a l ik i n d so ft h es i z eo ft h ec o m p a n y i t s b e h a v i o rs e r i o u si m p a c to nt h es o c i a ln o r m a ib u s i n e s so r d e r 。t h eh a r mt h ei a w f u ir i g h t s a n di n t e r e s t s t h ea u t h o ro ft h ee a d yd a t ac o l l e c t i o na n dd o c u m e n tr e s e a r c h ，f o u n dt h a tt h e i n f l u e n c eo fs m o k ee s c a p ec a p i t a ir e g i s t e r e dm a n yf a c t o r s ，i n c l u d i n gi n t e r m e d j a r y o r g a n i z a t i o nl a xm a n a g e m e n t ，l e g a lc o n s c i o u s n e s s i n d u s t r yr e q u i r e m e n t sa n dl e a dt h e e x a m i n a t i o na n da p p r o v a lt h el e g a ls t a n d a r dr e l a t i v e l ys t r i c to rc a p i t a io p e r a t i o na n do t h e r f a c t o r s ，a n dt h e s ef a c t o r sc o n t r i b u t i n gt ot h es m o k ee s c a p ec a p i t a lp e r s i s t s t h i sm a k e s t h es o c i a l c r e d i ts y s t e ms u f f e r e ds e r i o u st h r e a t ，s ot h ea u t h o ra t t e m p t st or e v e a ih o w e n t e r p r i s et h r o u g hv a n o u sm e a n st oa c h i e v et h ep u r p o s eo fr e g i s t e r e ds m o k ee s c a p e c a p i t a l ，a n dt h r o u g ht h es a m p l ed a t ac o l l e c t i o na n a l y s i sa n dc a s eo fe n t e r p r i s ee x a m p l e a n a l y s i s ，a n df i n do u tt h ee n t e r p r i s es m o k ee s c a p ec a p i t a lp a t h 。i d e n t i f ys m o k ee s c a p e c a p i t a ip u tf o r w a r dt h ea c c o u n t i n gr e c o g n i t i o n t h r o u g ht ot h ee n t e r p r i s er e g i s t e r e dc a p i t a l o fs m o k ee s c a p ew a yc o m p r e h e n s i v ed e s c d p t i o n f 巾mt h ep o i n to fv i e wo ft h ea c c o u n t i n g o fa l ik i n d so fe x i s t i n gr e v e a l sp u l l so u ti n v e s t m e n tb e h a v i o ro ft h ee n t e r p r i s eb e h a v i o r ，f o r a l lt y p e so ft h em a i nb o d yo fl n v e s t m e n ta n dp r o v i d ec r e d i t o r sc o m p r e h e n s i v er e f e r e n c e m a t e r i a l i nt h ec o u r s eo ft h es t u d y , t h i sp a p e rs e l e c tal a r g en u m b e ro fs a m p l e s ，a n dc a r r i e so n t h ec o m p r e h e n s i v ea n a l y s i s ，f i n do u tt h er e g i s t e r e dc a p i t a lo ft h es m o k ee s c a p eg e n e r a l a c c o u n t i n gi d e n t i f yw a y sa n dr e v e a l sh o wt h ee n t e r p r i s et h r o u g hv a r i o u s m e a n st o a c h i e v et h ep u r p o s eo fs m o k ee s c a p er e g i s t e r e dc a p i t a l r e s e a r c hc o m p a n yi n t e r n a l p r e v e n ts h a r e h o l d e r sp u l l so u to ft h er e g i s t e r e dc a p i t a lo ft h ec o u n t e r m e a s u r e s a n d e x t e r n a ls u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n td e p a r t m e n tt os t r e n g t h e nt h es u p e r v = s = o np r o v i d ea r e f e r e n c eb a s i s ，t h r o u g ht ot h ee n t e r p r i s er e g i s t e r e dc a p i t a lo fs m o k ee s c a p ew a y c o m p r e h e n s i v ed e s c r i p t i o n f r o mt h ep o i n to fv i e wo ft h ea c c o u n t i n go fa l lk i n d so fe x i s t i n g r e v e a l sp u l l so u ti n v e s t m e n tb e h a v i o ro ft h ee n t e r p r i s eb e h a v i o r , f o ra l lt y p e so ft h em a i n b o d yo f i n v e s t m e n ta n dp r o v i d ec r e d i t o r sc o m p r e h e n s i v er e f e r e n c em a t e r i a l i ft h e g o v e r n m e n ti ni n v e s t m e n tp r o m o t i o np r o c e s su n d e rt h en a m e o ft h ei n v e s t m e n tt op r e v e n t b u s i n e s so w n e r s ，d r i l ic o u n t r i e st h e m s e l v e s ，t os m o k ee s c a p ec a p i t a lw a yp o c k e t e d ； c r e d i t o r sa f f e c t e di na f t e rt h eb u r d e nf r o mw h a tr e s p e c t ；h o wt op r e v e n to t h e ri n t e r n a l s h a r e h o l d e ro c c u p yi n t e r e s t 。w i t hs t r o n gp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t h i sp a p e rs t u d i e st h eb a s i ci d e a si s ：t h r o u g ht ot h ed a t ac o l l e c t i o n ，a n a l y s i s ，t of i n d o u tt h er e g i s t e r e dc a p i t a lo ft h em a i nc a u s e so ft h es m o k ee s c a p et h i sp a p e ra n a l y z e d e n t e r p r i s ef l e et ot h er e g i s t e r e dc a p i t a lo ft h em e a n sa n dt h em a n i f e s t a t i o n u s i n gt h e a u d i ta n df i n a n c i a li n d e xa n a l y s i sp r i n c i p l ea n a l y z et y p i c a lc a s e s ，a n dr e v e a l si t s a c c o u n t i n gd i s c e r n m e n tm e t h o d t a k et h ed a t aa n a l y s i s f i n a n c i a | n d e xd e s i g na n dc a s e a n a l y s i sa n do t h e rm e t h o d sf o rc o m p r e h e n s i v ee l a b o r a t i o n f i r s to fa l l 。a c c o r d i n gt ot h e a u t h o ro ft h ed a t ac o l l e c t e d ，t h es m o k ee s c a p ec a p i t a lp h e n o m e n o nq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s a c c o r d i n gt ot h ed a t af r o mt h ec l a s s i f i c a t i o n t h ep a p e ra n a l y s e st h ee n t e r p r i s em a yt a k e t h er e g i s t e r e dc a p i t a lo faw a yt of l e e 。c o m b i n i n gw i t hl i t e r a t u r er e v i e ws u m m a r i z e sl e a dt o e n t e r p r i s es m o k ee s c a p eo ft h er e g i s t e r e dc a p i t a lo ft h ef a c t o r s n e x ti st h ed e s i g nf i n a n c i a ia n a l y s i si n d e x ，a c c o r d i n gt of i n a n c i a la n a l y s i sp r i n c i p l e s e tc o r r e s p o n d i n gi n d e x ，o r c ep r o d u c es m o k ee s c a p ec a p i t a l ，d i f f e r e n ta c c o u n t i n gs u b j e c t o fc o r r e s p o n d i n gd a t as h a l ib ew i l la p p e a ra b n o r m a lf l u c t u a t i o n s ，t h r o u g ht h es a m p l e a n a l y s i s ，v e r i f yt h er a t i o n a l i t yo ft h ei n d e x f i n a l l y , t h ec o m p r e h e n s i v ed e s c r i b et h ef l o wo fs m o k ee s c a p ec a p i t a l ，a n du s e dt h e a u d i tp r i n c i p l ea r ep r o n et of i n do u tt h er e g i s t e r e dc a p i t a lo ft h es m o k ee s c a p et h ew e a k l i n k ，t h r o u g ht h ea u t h o ri nn e a r l yt h r e ey e a r so fq i n g d a oc i t yi n d u s t r i a la n dc o m m e r c i a l b u r e a uo ft h ec a s et os e a r c hi nt h es y s t e mo ft h et y p i c a lc a s ea n a l y s i st of i n i s h b e l i e v e t h a ta sl o n ga sr e a s o n a b l ed e s i g n ，a n a l y s i sm e t h o di sp r o p e r ，m o r ec o m p r e h e n s i v e r e v e a l st h i sp h e n o m e n o ns h o u l db es e n s i b l e t h i sa r t i c l ef r o mt h ep r a c t i c et og r a s p ，t op r a c t i c et h ep r i n c i p l e ，t h es a m p l e sw e r ea l l f 内mt h ea c t u a lw o r ka n dp u b l i cm a t e r i a l ，a n dc a r r i e do nt h ed e t a i l e da n a l y s i so ft h e d e s c r i p t i o n t of i n do u tt h er e g i s t e r e dc a p i t a lo ft h es m o k ee s c a p et h ew e a ki i n k p u t s f o r w a r dt h es h a r e h o l d e rc o n t r i b u t i o n so fa s s a md e s i g nas e r i e so fi n d e x ，a n dt h e c l a s s i f i c a t i o nc o m b i n a t i o n ，f o n l l - n gar e l a t i v e l ye f f e c t i v ej u d g m e n ts y s t e m m o s ti m p o r t a n t ， t h ea u t h o ro ft h ef o u rt y p i c a lc a s e sa r ea n a l y z e d ，a n dt h es m o k ee s c a p eo ft h er e g i s t e r e d c a p i t a lo ft h ef r e q u e n c ya n dt h et h r e ec h a r a c t e r i s t i c sh a ss u m m a r i z e d i nv i e wo ft h e d i f f e r e n lc a p i t a ls c a l ee n t e r p r i s ec h a r a c t e r i s t i c s a n di tw i l if l e et h ef l o wo ft h er e g i s t e r e d c a p i t a lo ft h ep a p e r , t h ea u t h o r sh a v ep r o p o s e dt h ed i s c e r n m e n to fa c c o u n t i n gm e t h o d ， h a st h es t r o n gc a nb eo p e r a t i o n a l t h i sp a p e ri st h ei n n o v a t i o np o i n t st os h a r e h o l d e r ss m o k ee s c a p eb e h a v i o ro ft h e r e g i s t e r e dc a p i t a lo ft h ea c c o u n t i n ge x p r e s sw i t hl a n g u a g e ，t h ea u t h o rf o u n ds h a r e h o l d e r s p u l l so u ti n v e s t m e n ta th i g h e rr a t e so fa n dt h ew e a ki i n k p u t sf o r w a r dt h es h a r e h o l d e r c o n t r i b u t i o n so ft h i sc o n t r a s ti n d e x ，a n dd e s i g nas e r i e so fa c c o u n t i n gi n s p e c t i o nf o r m u l a ， u s et h ei n s p e c t i o nw a ym o r ee f f e c t i v ef o u n ds h a r e h o l d e r sp u l l so u ti n v e s t m e n tb e h a v i o r a tt h es a m et i m e ，t h ea u t h o ra l s ow i l is h a r e h o l d e r sp u l l so u ti n v e s t m e n ti n v o l v e st h e a c c o u n t a n tc o u r s es u m m a r yd e s c r i p t i o na n dc l a s s i f i e d ，t ot h ec r e d i t o ra n dl a we n f o r c e r s o f f e r sam o r ee f f e c t i v ed i s c r i m i n a t i o np u l l so u ti n v e s t m e n lm e t h o d k e y w o r d s ：r e g i s t e r e dc a p i t a ls m o k ee s c a p ec a p i t a ls m o k ee s c a p ew a ya c c o u n t i n g s c r e e n e d 4 企业注赶瓷奎地鲨殴友基量会让墼剔 1 引言 1 1 研究背景和选题依据 1 1 1 选题背景 新公司法颁布后，对注册资本的最低出资额要求降低、出资方式更加 多元化。但是，注册资本抽逃的问题屡禁不止，不仅大量存在而且花样翻新不 断。一些企业包括上市公司或为证明企业实力雄厚，或为招揽大笔业务，或为 达到一定的资质要求，通过夸大注册资本，过后抽逃出资的方式进行操作。 例如，a 企业向b 公司购入价值1 2 万元的货物，仅支付了一部分货款。b 公司随后向法院提起诉讼，法院判决a 企业赔付8 万余元尾款。当案件进入执 行程序时，法官发现：被执行人a 企业没有自行设立独立的资金账户，且宣称 不再经营，没有支付欠款的财产。法官从a 企业的股东入手，以调查注册资本 为切入点，通过调查审阅工商行政管理局登记资料，发现a 企业注册资本1 0 0 0 万元，由c 公司和d 公司分别出资5 0 0 万，且c 公司的法定代表人与a 企业是 同一个人。而且，法官通过调查a 企业设立时银行验资账户的记账凭证发现ta 企业股东之一的c 公司的投资资金来源于5 0 0 万元银行贷款。c 公司将贷款划 转到自己的账户以后，立即转到a 企业的验资账户。取得银行进账单后，于同 一天划转返回c 公司经营账户。最后再由自己从经营账户偿还贷款。股东d 也 采用同一手法。用自己的资金转入a 企业，取得银行进账单以后，旋即转回本 企业账户。执行过程中，法院追加投资人c 公司和d 公司为被执行人，责令c 、 d 股东向b 公司承担抽逃资金范围内的责任。 上述典型案例在现实中很常见，还有很多企业没有所需的资金规模，而是 通过非法手段寻找资金，在获取合法的银行验资后，立即将资本抽逃。企业采 取的作案手法也越来越隐蔽，引起广泛的社会关注。抽逃资本这一做法成为许 多不同类型的公司包括部分上市公司的共同选择。这其中有公司自己的行为， 也包括中介机构的操作。抽逃注册资本从根本上讲危及了社会信用体系建设。 如何比较全面的描述并分析哪些行为属于抽逃出资，在会计上有哪些表现成为 了亟待解决的问题。 1 1 2 课题来源 笔者在工商局工作期间，经常看到一些关于企业抽逃注册资本的案例。以青 岛市2 0 0 8 年的数据为例，2 0 0 8 年青岛市工商局共立案查处抽逃资本案件2 8 8 起， 结案2 0 0 起，罚没款2 7 3 万余元。通过调查，笔者发现实际抽逃注册资本的公司 远远大于立案查处的数字，大多数公司多多少少都有点问题。翻阅相关案件，发 现有些抽逃注册资本的公司事后也能正常经营。一些公司不约而同地选择抽逃资 本这种方式取得公司登记资格，或者在公司存续期间发生抽逃资本的行为。这一 方面说明我们的企业诚信经营意识较差，另一方面也说明我们在立法上存在一定 的问题。笔者想通过财务指标设计和案例分析相结合的方式深入探讨注册资本抽 逃的表现形式和会计甄别方法，为公司股东、监督管理部门等提供一个较为有效 的参考。 1 1 3 选题依据 通过前期资料搜集和文献研究，发现影响注册资本抽逃的因素很多，其中有 中介组织管理松懈、法律意识淡薄、行业前置审批要求以及法律规范相对严格或 资本运作等因素，而这些因素导致了抽逃资本的持续发生。为此，本论文试图通 过样本分析找出注册资本抽逃的会计甄别方式，探究防止注册资本抽逃的可能 性，以期提高社会信用水平，规范市场交易秩序。 1 2 研究问题、目的和意义 1 2 1 研究的问题和目的 本文研究的问题是：构成企业注册资本抽逃的原因有哪些? 这些因素对于 企业采取抽逃注册资本的方法有何影响? 不同类型的企业会采取哪些措施进行 资本抽逃? 不同方式下企业资本抽逃的流程具有怎样的特点? 这些特点在会计 操作上是如何表现的? 反映在哪些会计科目上? 如何判别等问题。由此，笔者 提出了本文的研究路线图。如图1 所示： ，。、 注册资对抽逃股东采资本抽涉及的会 本抽逃 j 方法的 、 取的抽 - - - _ - 卜 逃的流 - - - 、 计科目及 一 1 。，1 的原因影响逃措施程 如何判别 图1 研究路线图 本文研究的目的在于，揭示企业是如何通过各种方式达到抽逃注册资本的 目的。通过数据汇总分析和案例企业的实例分析，找出企业抽逃资本的路径， 提出辨别抽逃资本的会计识别方法，研究公司内部防范股东抽逃注册资本的有 关对策，并为外部监督管理部门加强监管提供参考依据。 1 2 2 研究的意义 本文具有很强的现实意义。通过对企业抽逃注册资本方式的综合描述，从会 计的角度揭示各类存在抽逃出资行为的企业行为，为各类投资主体和债权人提供 较为全面的参考资料。如政府在招商引资过程中防止企业主假借投资之名，钻国 家空子，以抽逃资本金的方式中饱私囊；债权人在受到侵害后从哪些方面举证； 如何防止其他内部股东侵占利益等。 1 3 研究思路与写作安排 1 3 1 基本思路 本文研究的基本思路是：通过对数据汇总、分析，找出导致注册资本抽逃 的主要原因并以此分析企业抽逃注册资本所采取的手段及其表现形式。运用审 计原理和财务指标分析剖析典型案例，揭示其会计甄别方法。 1 3 2 研究方法、技术路线与可行性 本文拟采取数据分析、财务指标设计及案例分析等研究方法进行综合阐 述。首先，根据笔者搜集的数据资料，对当前的抽逃资本现象进行量化分析。 根据得到的数据归类分析出企业可能采取的注册资本抽逃方式，结合相关文献 总结导致企业抽逃注册资本的因素。 其次是设计财务分析指标，根据财务分析原理设定相应指标，一旦发生资 本抽逃，不同会计科目下的相应指标应当会出现异常波动，通过样本分析，验 证指标的合理性。 最后，综合描述出资本抽逃的流程，并运用审计原理找出易于发生注册资 本抽逃的薄弱环节，通过笔者在近三年的青岛市工商局案件系统中搜寻的典型 案例来分析完成。相信只要设计合理，分析方法得当，较为全面的揭示该现象 应在情理之中。 2 文献述评 2 1 注册资本抽逃的概念及表现形式 2 1 1 注册资本的含义及作用 注册资本是指公司在设立时章程载明的，经工商机关登记注册，公司可筹 集的资本总额。其特殊性表现在注册性上，该项资本因其登记注册程序而具有 公示效力，是公司向社会做出的承诺。是公司拥有或即将拥有此资本的公告， 是发起人向社会做出的缴纳、筹集资本的承诺。 我国1 9 9 3 年颁布中华人民共和国公司法，确定了法定资本制。从公 司法法条和最高人民法院关于此类问题的批复可以看出，注册资本的作用被 提升到很高的位置。设置的最低注册资本额度大大高于西方国家，把达到注册 资本最低额作为具有法人地位的标准。从另一个方面也说明，我们对注册资本 的关注大于对资产状况整体的了解。只关注企业成立时注册资本数额，相对忽 视企业当前的资产结构状况和可变现的真实财产的价值；重视公司登记注册的 营业执照上公示的表面信息，对中介机构关于公司资产的调查、评价关注不足。 法定资本制立意是对债权人的权益进行周到的保护，但是在实践中往往对债权 人保护还不能满足其要求。即便在登记时公司的注册资本符合法律规定，也可 能因经营不善而导致在几年内破产。因此我们可以看出，公司的注册资本仅仅 是公司成立时登记注册的一个数额，是处于静态的一个衡量，并不随着公司经 营发生改变，更不能由此划分责任范围。所以注册资本可以仅仅被看作账面的 数字，仅代表股东在公司成立时按其出资额度对公司债务履行了责任。其在多 数情况下很难反映公司的真实资信情况。 2 1 2 注册资本抽逃的定义及法律规定 抽逃出资是指公司的发起人或者股东在公司成立之时已完成出资，但在公 司取得成立资格后，通过某些形式将出资划转归个人或者原单位所有的一种行 为。是公司设立后，经营的过程中，将已出资额的一部分或者全部抽回的违法 行为。根据公司法相关原理，股东从履行出资义务开始便不需要为公司承 担全部责任，具备有限责任的相关保护，股东已完成的出资即成为公司债权人 必要的交易保证。一旦股东有抽逃出资的行为，即代表公司的财产受到损害， 而对外依1 日呈现资本充实的虚假状况，从而增加债权人的交易风险，极有可能 危及部分或者全部债权的实现，成为市场经济运行的隐患。由此，1 9 9 7 年修 订的刑法将严重的抽逃出资行为定为抽逃出资罪。 根据公司法法条及法理基础，以及资本三原则( “资本确定原则、资本维持 原则以及资本不变原则 ) 的要求，由股东共同出资所构成的注册资本从一定程 度上代表公司的信誉，是承担责任的物质保障。所以，相关法律明确规定公司的 4 发起人、股东完成出资后，不得抽回所出资本。若公司发起人或股东在公司成立 以后，抽逃其完成的出资，即被当作是对公司的债权人、社会大众和登记机关的 欺骗行为。 在实践过程中，一般情况下，如果公司获取验资资格并依法成立后，其股东 在没有正常的往来业务或其他正当理由，如符合法律规定的借、贷关系，或确因 经营活动所需等原因，仅将该笔资金当作公司成立时的出资份额，公司成立后立 即将资金转移，或挪作他用，或非法占有。有的股东所出资金甚至是向第三人的 借款，在公司成功验资后，立即将其借款由公司注册资本归还，此类行为均有涉 嫌构成抽逃出资的可能。 实务中根据公司登记主管机关对注册资本进行管理的原则和实践，在公司 存续期间，公司的股东或者发起人，对已经投入公司并经法定验资机构验证的 出资额抽出、隐匿、转移，造成公司净资产的实质性减少的行为。其出资额应 包括实收资本( 股本) 和验资时产生的资本公积，投资者投入的资金超过其在 注册资本中所占的份额，差额部分根据企业会计制度应将其计入资本公积( 如 公司章程规定作为负债除外) ，资本公积从本质上讲属于投入资本的范畴，将 原计入资本公积的出资额抽回，同样属于抽资，故抽资不单单是造成实收资本 减少，还有可能会造成资本公积减少，最终体现为净资产的实质性减少。 2 1 3 西方对注册资本的规定 美国和英国的公司，有的法律没有对最低注册资本额进行规定，有的法律 即使有注册资本的最低要求，但股东对其注册资本的认购以及是否缴纳股款并 不影响公司的成立。即任何公司的章程载明拟设立的资本总额即授权资本都不 需要公司在成立前以全额发行、认购并缴纳足额。公司的成立并不把完全甚而 部分缴纳资本作为前提条件，此即授权资本制。然而日本和法国关于有限责任 公司的法律则明确规定每类公司所需的最低注册资本要求，公司总资本额不得 低于法律明确规定的最低注册资本额，并要求股东全部缴纳后公司才能设立， 此即法定资本制。德国、意大利的公司：日本、法国的股份公司，法律有最低 注册资本的规定，同时公司在章程中规定资本总额，但只要足额缴纳章程明确 规定的或者相关法律规定的，在公司成立时首次应该缴纳的股本即可。其余的 股份允许在法定年限内逐步补足或者按照公司发展需要，由董事会决定是否发 行余下部分，此即折衷资本制。 美英法系的国家实行具有较大灵活性的授权资本制的原因可以从如下两 个方面予以解释：一方面，高程度的信息公开制度，通畅的债权人自我保护途 径。上述国家有专门数据库记录公司的资产和信誉情况。很多只需查询数据库， 就可获取公司的相关财务、员工、经营、负债情况的记录，甚至某些拖欠或尚 未解决的法律和经济纠纷等情况也可以查到。另一方面，经济逐步发展，收入 不断提高，通货膨胀加剧，以及配套制度的建立，使最低注册资本的设立达不 到原有目的，与保护债权人，制衡股东有限责任的要求相去甚远。由此，上述 国家选择授权资本制。 法国、日本等大陆法系国家对公司法也进行了相应调整。由法定资本制向 折衷资本制过渡。以此达到与社会经济发展相适应的需要。法定资本制可以一 定程度上确保公司具有真实可靠的资本，遏制股东欺诈，对交易安全有一定的 保护作用。但法定资本制也有明显的缺陷。比如，设立成本高，占用资金大， 资本流通慢等。而资本流通对企业至关重要。授权资本制侧重效率，设立要求 低，手续简便，无资金闲置等，具有非常明显的交易效率和交易成本优势。但 缺点是交易安全无有效保障。由此，上述国家采取折衷资本制。它结合了法定 资本制和授权资本制，突出两者的优点，克服两者固有的缺陷。使得重效率并 兼顾安全，讲公平亦讲正义。 2 1 4 对我国注册资本制度的反思 我国2 0 0 6 年颁布的新公司法对注册资本进行了较为明显的调整，但仍 存在一些现实问题： 第一，仍然完全采用法定资本制。这与市场经济的发展不符。一是，公司 在设立初期很难准确估计企业在以后在营业中需要资本的准确数字。因为经营 是变化的，资本不足则导致无法正常营业：资本闲置，则会很大程度上降低投资 效率。二是，公司所需资本一方面由商品市场决定，另一方面由资金获取来源决 定。三是，实行严格法定资本制对公司的经营会产生消极作用。如可转换债券 在转换期内，公司的注册资本常因可转换债券转股而增加。但法定资本制要求 增加或减少注册资本要履行一系列程序，如频繁地变更注册资本。这使得部分 国家放弃法定资本制。如台湾1 9 6 6 年修改公司法，增设可转换公司债，并采用 了折衷资本制。 第二，公司法人治理结构受法定资本制的限制难以发挥股票期权的激励 作用。股票与期权的来源是库存股，而在严格的法定资本制下，公司不允许有 库存股票。这是导致我国的公司难以推行股票期权制度的主要原因。 第三，目前我国采取的法定资本制在很大程度上起到了夸大注册资本信用 的事实。公司注册资本仅仅是公司设立之初到工商登记的资本数额，而非公司 经营存续期问实际所拥有的资产。公司的实际资产与注册资本之削是脱节的。 注册资本是静态的数字，实际资产是动态的，随时变化的数字。因业务的发生， 时刻发生变化。因经营性盈利导致财产增值，公司的实际资产就会大于其资本： 因经营亏损导致财产贬值，公司的实际资产就会少于其资本。公司用来承担对 外的财产责任的是其资产而非资本。公司应将资产额作为公司的财产责任及清 偿能力的衡量标准。所以，若公司的信用体系以资本为核心来构建是难以保护 6 所有债权人的利益的，更难履行保护社会交易的安全使命。由此，我们可以看 出仅以资本来昭示公司信用是不准确的，3 带有部分虚拟成分。资本仅代表公司 开始的资产，是演变的起点，即静止不变的数字。由资本显示信用是不准确的， 一定程度上歪曲了公司的信用层级。以致影响甚而损害相关利害人的合法利 益。如资产比资本低即公司亏损，公司的偿债能力就比资本低。此时以资本来 判断公司的信用就会产生高估公司信用的问题。债权人以此作为凭据而交易就 要承担资不抵债的潜在风险。资产比资本高即公司盈利，公司的偿债能力比资 本高，此时以资本来判断公司的信用就会产生低估公司信用的问题，债权人的 利益得到了保障。但同时，公司本应呈现更高的信用层级就会浪费，从一定程 度上遏制了公司的交易能力，失去好的商业机会。 由此可见，注册资本是我国市场交易过程中重要的组成部分。它从某种程 度上代表了企业的实力，彰显了公司的信用。我国的公司法采用法定资本 制，成为注册资本制度的法律基础，使其具有相当的地位。这也导致许多企业 过高的追求注册资本数额，以获得超过企业实际水平的大工程项目，赚取超额 利润。这成为抽逃资本的重要原因之一。我国公司法明确规定，抽逃公司 注册资本是违法行为，且处罚额度较高，若被查处就会产生严重损失。尽管如 此