（会计学专业论文）企业会计政策选择研究.pdf

摘要 摘要 会计政策是企业会计信息生成的基础，是会计发挥其功能作用的 重要实现形式，不同的会计政策选择会生成不同的会计信息，从而影 响到不同利益集团的利益和决策行为，产生不同的社会和经济后果。 作为一个改革刚刚起步的国家，中国转型期的制度背景和市场环境使 我国会计政策选择呈现出与别国不同的特点，同时随着我国资本市场 的发展，我国一些上市公司选择或变更会计政策以达到操纵利润、分 红和实现政策优惠等目的，进一步加剧了会计信息失真和各利益相关 者的信息不对称。我国企业会计政策选择问题的研究价值日益凸现， 并将成为二十一世纪我国会计研究领域的个重要的课题。 本文以当代会计理论、特别是实证会计理论为指导思想，以现代 西方微观经济理论和新制度经济学中的企业理论、契约理论、委托代 理理论、博弈论等为研究工具，在法人治理结构和信息不对称的框架 下，分析了会计政策选择的原因、国内外会计政策选择的研究现状， 我国会计政策选择中存在的问题，提出了如何规范我国企业会计政策 选择的程序，最后从企业外部和企业本身来讨论会计政策选择的完善 途径。 关键词：会计政策会计政策选择现状程序完善途径 a b s t r a c t a b s t r a c t a c c o u n t i n gp o l i t i e s a r et h eb a s i so ft h ec r e a t i o no fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o na n da n i m p o r t a n tw a yf o ra c c o u n t i n g t o p l a y i t sr o l e s w h e t h e rt h e c o r p o r a t i o n s c a nc h o o s e a c c o u n t i n gp o l i c yp r o p e r l y w i l l i n f l u e n c ef i n a n c i a li n f o r m a t i o nq u a l i t ya n dh e a l t hd e v e l o p m e n to ft h e c a p i t a lm a r k e t ，a n dp r o d u c ed i f f e r e n ts o c i a la n de c o n o m i cc o n s e q u e n c e s a sa t r a n s i t o r yc o u n t r y ，c h i n as h o w sh e rs p e c i a lc h a r a c t e r se v e r y w h e r e ， t h e p a r t i c u l a rp o l i c yb a c k g r o u n d a n dt h e p a r t i c u l a r m a r k e t g i v e t h e a c c o u n t i n g c h o i c e ss o m e s p e c i a l c h a r a c t e r s s p e c i a l l y ，w i t h t h e d e v e l o p m e n t o fc h i n e s e c a p i t a lm a r k e t ，a c c o u n t i n gp o l i t i e s c h o i c e s b e c o m em e a n sf o rc e r t a i nc o r p o r a t em a n a g e m e n tt og a i nu n j u s ti n t e r e s t s ， a g g r a v a t i n g t h e d e g r e e o fd i s t o r t i o n a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o na n d a s y m m e t r ya m o n g i n t e r e s t e dg r o u p s s oi fw cw a n tt or e g u l a t ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n ，w es h o u l da t t a c hi m p o r t a n c et ot h ep r o b l e mo fa c c o u n t i n g p o l i c i e sc h o i c e s w i t ht h e g u i d eo fc o n t e m p o r a r ya c c o u n t i n gt h e o r y ，e s p e c i a l l yo f p o s i t i v ea c c o u n t i n gt h e o r y ，u s i n gt h e o r yo ft h ef i r m ，c o n t r a c tt h e o r y ， a g e n c yt h e o r ya n dg a m et h e o r ya si t sr e s e a r c hm e a n s ，i nt h ef r a m e w o r ko f c o r p o r a t eg o v e r n m e n ta n di n f o r m a t i o na s y m m e t r y ，t h i st h e s i s a n a l y s e s c a u s e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，t h es i t u a t i o no na c c o u n t i n g p o l i c y c h o i c e si nw e s t e r nc o u n t r i e sa n dc h i n a , f u r t h e r m o r e ，i te x p l o r e sh o w t o r e s t r a i na c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c ef r o m t h eo u t s i d ea n di n s i d eo f c o m p a n y k e y w o r d s ：a c c o u n t i n gp o f i c i e s ；a c c o u n t i n gp o l i c i e sc h o i c e s ； s i t u a t i o n ；p r o c e s s ；o p t i m i z a t i o no fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e s 独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进 行的研究工作及取得的研究成果。尽本人所知，除了文中特 别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京交通大学或其他 教学机构的学位或证书而使用过的材料。与我一起工作的同 志对本研究所做的任何贡献已在论文中做了明确的说明并 表示了谢意。 本人签名：塑! 盏 日期：兰竺年月立日 毒经 乍：嚣、导帮砑意 珥 ! l 。婚j 会计政策选择基本问题概述 1 会计政策选择基本问题概述 1 1 会计政策的概念 企业会计政策是会计理论在会计实践中的具体运用，因而会计政 策是连接会计理论和会计实践的桥梁与纽带。 关于会计政策，在学术界有宏观会计政策与微观会计政策之说。 宏观会计政策是通过会计法规和会计准则来体现的，微观会计政策则 是企业层面选择制定的。我们通常所说的会计政策是指微观会计政 策，而对于宏观会计政策则大多数为“会计准则”或“会计规则”等 词所替代。 关于会计政策的定义，各个国家及有关组织的会计准则对其内涵 均做过界定。1 9 7 5 年公布的国际会计准则第l 号会计政策的说明 将会计政策定义为：“在编制会计报表时，管理人员所采用的原则、 基础、惯例、规则和程序。即使同一项目，在应用中也有多种会计政 策，需要根据企业的具体情况选用最能恰当地反映企业的财务状况和 经营成果的会计政策。”英国会计准则委员会在其发布的标准会计事 务公告中将会计政策解释为：“企业所选定并一贯遵循的特定会计基 础”。会计基础则是“出于财务报表的目的，为将基本会计概念应用 于财务交易和事项所采用的方法。这些方法对以下两项是必要的：确 定收入和费用应计入哪些期间的损益表：确定哪些重要的金额应当列 示于资产负债表”。如美国会计原则委员会( a p b ) 在第2 2 号意见书 中将会计政策定义为：“报告主体所依循的会计原则以及应用这些原 则的方法”，报告主体当然是指编制会计报告并披露会计政策的企业。 我国企业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差错更正 中也明确规定：“会计政策，指企业在会计核算时所遵循的原则以及 企业所采纳的具体会计处理方法”。 北京交通大学硕士学位论文 1 2 会计政策选择的涵义 由于会计政策有宏观与微观之分，故而会计政策选择也有宏观与 微观之别。狭义的会计政策选择是在现有的宏观会计政策法规赋予的 空间中所作的选择，而广义的会计政策选择则包括对会计理论和会计 方法的选择。美国财务会计准则委员会于1 9 7 5 年5 月发表的会计 信息质量特征专辑中指出：“人们所做出的各种会计选择至少有两 个层次：第一层次是本委员会所作的选择，或其他有权做出规定的机 构所作的选择，要求企业按照某些特定的方法提供报告，或者从反面 来规定，禁用它们认为不适当的方法；第二层次是各种选择还在个别 企业这一层次上做出。随着公布的会计准则越来越多，个别企业选择 的范围不可避免地会变得越来越窄。但是编制报告的企业在会计上总 有许多决定要做，包括未颁布会计准则时在各种可行方法中选用一 种，或在奉行准则时在各种允许的方法中做出选择，不仅现在如此， 将来亦如此。”这里的第一层次是指宏观会计政策的选择，也即会计 准则选择的范畴；第二层次则是企业微观会计政策选择的范畴。本文 围绕阐述的主要是微观意义上的会计政策选择问题。 结合会计政策的定义，我们可以将会计政策选择定义为企业管理 当局为了实现某种特定的目标而在编制财务报表时，从两个或两个以 上的原则、管理、规则、方法及程序中选择一个来指导企业会计实务 和对外信息披露的决策行为。 1 3 会计政策选择存在的原因 1 3 1 会计本身的模糊性 会计的模糊性是指由于会计对象的复杂性和抽象性、会计计量方 法和计量手段以及会计人员对客观事物认识的局限性而导致的会计 信息与实际情形产生偏差。比如，在将生产费用在完工产品和在产品 之间进行分配时，我们往往很难，甚至不可能分清哪一笔费用应由完 会计政策选择基本问题概述 工产品承担，哪一笔费用应由在产品承担。只能将“生产费用”科目 中归集的生产费用按照会计“重要性原则”，分别采用不计算在产品 成本、在产品成本按期初成本计价、在产品直接材料成本法、在产品 定额成本法、约当产量法等分配方法，在完工产品与在产品之间进行 大额的分摊。 采用的这些方法中均含有某种人为主观假定，所以我们无法以对 错来评价一种方法，这就在客观上允许多种方法并列存在，由企业根 据其实际生产情况加以选择。因此也就使得会计政策的选择成为一种 内在必然。 1 3 2 会计理论固有的缺陷 由于会计的模糊性，以及会计理论研究者自身认识问题的出发点 和角度等的不同，对许多会计问题均能提出自圆其说的不同观点，很 难加以取舍，也就无法形成统一的认识。因而在现实中的会计规则难 以建立在内在一致的理论基础之上。如早期的佩顿和利特尔顿的配比 观念：成就( 以收入表示) 应该与取得成就的努力( 以费用表示) 相 比较。该观念有效的排斥了现金制，并为应计制提供了基础。然而， 在诸如资产计价基础、会计方法的选择等方面都不能给予具体的指 导。如历史成本原则和现行成本原则都与配比观念相融，各种折旧方 法在配比观念下都是可接受的。即使是爱德华兹与贝尔的“真实收益” 观念，也无法解决这类问题。这样，对同样的一个会计问题可以做出 许多理论上正确的回答，就导致了不同会计观念的产生。如对于企业 所得税的会计处理方法，有“应收税款法”和“纳税影响会计法”： 对于外币业务的核算，就有“一项业务观念”和“两项业务观念”。 因此，实务中对同一经济现象可以有许多符合公认会计准则的会计处 理方法，也就使企业拥有了会计政策的选择权。 随着经济的发展，经济活动的繁杂多样化使会计理论方法越来越 丰富，从而为会计政策选择提供了更为广阔的天地。在帕乔利时代， 会计政策选择也仅仅局限于盘存方法与记账方法的使用，会计政策选 北京交通大学硕士学位论文 择的意义不大：而如今，跨国公司、合并、重组等新经济现象层出不 穷，相应地也产生了许多新的会计理论方法，会计人员在确认、计量、 控制、报告等诸多方面都需要进行选择。 1 3 3 现代市场经济的要求 社会主义市场经济体制的确立，改变了国家与企业之间的关系， 扩大了企业的自主权，而且有了为实现企业价值最大化目标进行行为 优化的动因，从而为企业选择会计政策创造了宽松的环境。在市场经 济条件下，企业面临的是充满风险、瞬息万变的竞争型经营环境，它 要求会计信息系统具有高度的灵敏性和适应性，要能根据变化了的新 情况和经营过程中层出不穷的新问题灵活自主地进行核算和反应。即 使是面对统一会计问题，由于经营方式、产权结构、组织管理制度等 方面的差异，也会有不同的处理方法，难以有统一满足各企业需要的 会计政策。为保证会计信息能恰当地表述公司的财务状况和经营成 果，以及在竞争性环境中保护企业利益，强化经营管理，也就要求给 予企业一定的会计政策选择权，使企业有可能从自身特点和利益出 发，在既定条件下制定自己的会计政策，以适应客观的经济环境。 1 3 4 会计规则形成的博弈过程和现代企业治理结构的需 要 “从产权角度讲，会计( 指财务会计) 一方面着重体现为企业外 界产权主体所有者、债权人服务；另一方面则突出法人所有权的 管理权能( 管理会计的服务对象) ，通过内部管理职能的强化，来增 强外部产权主体的财产保护权和收益权，最终实现为产权主体服务的 会计目标，既保护企业资产保值增值，并实现企业利益的最大化。” 美国布鲁金斯研究中心的高级成员布莱尔认为：“是企业为属于股东 的资产的联合体侵害了其他参与者对其投资也应得到保障的期 望，公司并非简单的实物资产的集合，而是一种法律框架结构， 会计政策选择基本问题概述 其作用在于治理所有在企业财富创造中做出特殊投资的主体间的关 系。投入并不仅限于股东，供应者、债权人、顾客、雇员都做出了特 殊投资”这些利益相关方都为公司提供某种专业化的投资。企业选 择会计政策及由此形成的会计报告会直接影响企业管理当局、政府、 投资者及债权人等集团决策制定行为，而非仅仅反映这些决策的后 果，而这些受影响的决策行为反过来又会对其他利益集团产生影响。 从这个意义上看，会计政策的选择是具经济后果的，不同的会计政策 将导致不同结果的会计信息。这使得会计规则的制定过程不再是纯技 术性的，而是各个利益集团之间相互竞争的博弈过程。企业管理当局 出于平衡各方利益的需要，就有进行会计政策选择的动机。会计规则 制定机构本身作为这一博弈活动的参与者之一，为了保证自身效用的 最大化，平衡各方利益并从中获取自己的利益，在会计规则制定过程 中，对些经济业务会计处理露出一定的灵活空间，既赋予企业一定 的会计政策选择权，以有效的缓解各集团对准则制定机构的抵制压 力，保证各集团都能接受博弈的结果。由于股份公司的迅速发展，企 业的所有权与经营权日趋分化，当代企业中，管理当局取得了事实上 的控制权，他们控制了企业的会计信息系统，这为其进行会计政策选 择提供了条件。 1 4 会计政策选择、盈余管理和利润操纵的区别 1 4 1 会计政策选择与盈余管理的区别 盈余在衡量公司价值、计量管理者报酬、纳税和利润分配等方面 起着非常重要的作用，因此管理者对盈余的确认与披露十分关心。然 而在企业经营过程中，由于会计分期和权责发生制等规则的运用，给 管理人员留有一定的会计主观性，使会计人员在一定程度上不得不通 过判断和估计来报告盈余信息。 根据w i l l i a mr s c o t t 的观点，盈余管理( e a r n i n gm a n a g e m e n t ) 是 指企业管理者在公认会计准则允许的范围内，通过会计政策选择实现 北京交通大学硕士学位论文 自身利益或企业价值最大化的行为，是会计政策经济后果的一种体 现。” 盈余管理与会计政策选择有所不同。盈利管理手段主要是会计行 为，但也可以是非会计行为。会计行为包括会计政策的选择和应计项 目的管理，非会计行为包括交易时间的改变和交易的创造。前者如固 定资产折旧方法和存货计价方法的变更，坏账、长期投资、无形资产、 递延资产、产品开发费用核算方法的选用及变更，都能对会计收益数 额产生一定的影响。后者可运用于对企业生产经营活动的调节，通过 改变交易时间、通过资产的出售与注销和企业的收购与重组等，使盈 余管理在更大规模上进行。著名的美国通用电气公司就是通过合理利 用会计准则，精心安排确认收益和损失的时间来消除利润的波动；合 理运用重组费用来抵消出售大型资产带来的一次性收益，将这类收益 分摊到未来年度去实现；采用收购有盈利的公司或资产，以适时出售 这些公司和资产来调节收益等。通用电气公司管理当局认为：只要始 终兼顾长期和短期目标，向报表使用者传递公允的财务信息，这样的 盈余管理就是合理的。显然，盈余管理的产生，并不只限于会计政策 选择，但是会计方法选择显然是主要手段，而且许多非会计政策和方 法的效果，大多数最终也会体现在会计资料中。 1 4 2 盈余管理与利润操纵的区别 盈余管理是在符合法律、会计准则制度等的前提之下对会计政策 的选择与职业判断，是选择会计政策寻求对自己有利的财务结果，合 规合法是前提。而利润操纵是指通过违规违法的手段弄虚作假而人为 造成利润的增加或减少，在一定程度上等同于会计造假，是法律法规 所不容允的。 a 二者目的不同 实证研究表明，企业管理者进行盈余管理的目的通常包括实现管 理当局自身利益最大化或者股东财富最大化、符合债务契约的约束条 件、合理避税、避免政治成本、平滑盈余等。而进行利润操纵往往是 会计政策选择基本问题概述 出于伪造会计信息，粉饰业绩，捞取经济和政治利益、争取上市或进 行配股等目的，行政的干预、管理者职务的升迁等也会构成利润操纵 的目的。 b 二者运用手段不同 西方会计学者关于盈余管理的研究结果具有一定的普遍性，但是 我国的经济环境和发达国家毕竟存在着很大的不同，因而盈余管理呈 现一定的特殊性。从公司治理结构上来看，我国上市公司产权关系不 明，许多上市公司由原来的国有企业剥离或合并而成，在管理上与其 母公司关系十分复杂，因而上市公司的关联交易多。从市场环境来看， 我国的股票市场虽然发展迅速，但仍然是幼稚而弱小的。有关会计盈 余的实证研究显示，我国股票市场还远未达到半强式有效，也即公司 的业绩等信息并不能为市场所吸收。在这样一个市场中，公司股票价 格变动依靠的更多的是诸如政策、消息等，而不仅仅是会计信息。 特殊的制度背景使我国上市公司盈余管理具有其特殊性，我国上 市公司盈余管理的手段主要有关联交易、资产评估、虚拟资产、股权 投资、会计处理的时间差、会计政策选择等，而利润操纵则是通过虚 构收入、转嫁费用、资产转让置换、不等价交换等各种方式隐瞒、粉 饰和伪造经营业绩，是超过法律法规允许范围进行利润调节。 适度的盈余管理是一个企业不断走向成熟的标志，说明企业有关 利益主体会采取合法手段来追求自身利益的实现。允许适度盈余管理 的存在，也是对有关利益主体的尊重。企业要建立、健全公司的法人 治理结构和内部各种监督约束机制，同时提高企业财会人员素质，加 强职业道德教育和对会计信息的监督管理，严厉打击违法违规行为， 最终做到规范盈余管理，杜绝利润操纵。对于我国上市公司的现状来 说，首要任务是规范利润操纵行为，其次才是识别盈余管理。 北京交通大学硕士学位论文 会计政策选择的理论基础 会计政策选择问题主要发生在企业，特别是现代公司制企业，因 此，研究这一问题不能脱离它所依存的企业背景，企业的性质等理论 对会计政策选择问题无疑具有指导意义。这里只论述与本文相关的经 济学理论。 2 1 委托代理理论 委托代理理论( t h ep r i n c i p a l a g e mt h e o r y ) 是现代企业理论研究 的一个重要方面。罗纳德科斯1 9 3 7 年的企业的性质一文被认 为是从经济学意义上关注委托代理关系的标志，此后米尔利斯( j m i r r l e e s ) 、斯蒂格利兹( j e s t i g l i t z ) 、詹森( m j e n s e n ) 和麦克林 ( wm e c k l i n g ) 等人对这一理论的发展做出了贡献，到了2 0 世纪7 0 年 代末期，逐渐形成了委托代理理论体系。它将两权分离公司中所有者 与经营者的关系理解为一种委托代理关系，即企业所有者( 委托 人) 委托企业经营者( 代理人) 行使企业的控制权。 2 1 1 委托代理关系的涵义 詹森( m j e n s e n ) 和麦克林( wm e c k l i n g ) 把委托代理关系定义为 “一个人或一些人( 委托人) 委托其他人( 代理人) 根据委托人利益 从事某些活动，并相应地授予代理人某些决策权的契约关系”。张屹 山、王广亮( 2 0 0 1 ) 认为委托代理关系是指委托人授权代理人在一定 范围内以自己的名义从事相应活动、处理有关事物而形成的委托人和 代理人之间的权能与收益分享关系。 2 1 2 代理问题和代理成本 委托代理理论的核心问题是代理问题。假设代理人能够完全根据 会计政策选择的理论基础 委托人的利益行事，则这种代理关系不会产生额外成本，也不存在代 理问题。然而，委托人和代理人双方存在着三个方面的内在矛盾，代 理人有可能在追求自身利益最大化的过程中损害委托人的权益，这便 是代理问题。 a 目标利益不一致 委托人的唯一目标就是资本增值和股东财富最大化，而公司经理 作为代理人的利益目标是多元的，除了个人收入最大化外，还有名誉、 权力、地位、舒适的办公条件等，当代理人利用委托人的授权为了自 己多元化目标追求而侵害委托人时，就出现了代理问题。 b 信息不对称 这是代理关系的一个特征。代理人往往占有比委托人更广泛、更 真实、更可靠、更直接的信息，因而在与委托人的博弈中处于更有利 的地位、尽量扩大自己的利益而忽视甚至牺牲委托人的利益。根据法 国行为管理学家法约尔的科层理论，企业组织逐渐形成两大基本权利 系统，即决策权力系统和执行权力系统。在不同的科层级上，各行为 主体，均具有不同的信息优势和信息劣势。相对而言，处于较低层次 的行为主体，由于他们处于直接生产经营活动的第一线，一般具有较 充分的信息优势；而处于高层次的人士，则处于相对的信息劣势，对 下层缺乏应有的了解。下层对上层逐级汇报，可能出现由于“时滞” 等原因而导致信息失真，或可能出现下层会对信息进行加工处理从而 导致信息扭曲。 信息不对称在公司组织结构和经济活动分析中有着重要的意义。 任何经济体系或经济组织的效率高低，关键在于能否设计一套适当的 激励机制以诱导代理人的正确行为，包括真实地披露其私人信息、选 择更高的努力水平等。这样一个机制在委托代理理论看来就是一个契 约。从本质上说，公司就是所有内部和外部利益人形成的一个网络。 用以维系这一网络的是具有确定性的相关制度关系的总和，包括相关 制度、规章及明文签订的合同。 c 贵任不对等 代理人自然地掌握着企业的生产经营管理权，却对企业的盈亏不 北京交通大学硕士学位论文 负责任。委托人虽然让出企业的经营管理权，但最终仍要对企业的盈 亏负责。一旦企业发生意外，责任风险还是由所有者承担，代理人损 失的最多只是收入、职位等，与所有者可能承担的“血本无归”的实 际责任风险无法简单类比。 由于委托代理制存在上述三个内在矛盾，代理人不可能很好地贯 彻委托人意图，甚至为追求个人目标利益而牺牲资本所有者利益的所 谓“代理问题”就自然而然地发生和存在。 代理问题主要有两种表现形式，即“逆向选择”和“道德风险”。 “逆向选择”是指代理人拥有委托人所不具备的信息并利用这些私人 信息进行决策。由于这种信息不对称加上委托人与代理人两者效用函 数不一致，代理人根据其自身利益最大化原则进行决策，就有可能损 害委托人的利益。“道德风险”是指代理人借委托人观察监督困难之 机而采取的不利于委托人的行动。 代理成本是为了获得委托人和代理人的分工而产生的代理效果 ( 即分工效果和规模) 所必须付出的组织维持费用，是委托代理关系 的内在现象，是一种制度成本，它由三部分构成： ( 1 ) 委托人的监督费用，即委托人为限制和监督代理人行为设 计各种规则所花费的费用； ( 2 ) 代理人的担保费用，即代理人为保证不采取某些可能损害 委托人利益的行为所花费的费用； ( 3 ) 剩余损失，即代理人决策和委托人盈利最大化之间的偏差 所导致的委托人盈利水平下降的货币等值。当这种因委托限制或严密 监督代理人行为所引起的代理成本过高时，也会使委托人本身的利益 受到损害。这样，就需要建立一套既能够有效地约束代理人的行为， 又能激励代理人按委托人的目标和为委托人的利益而努力工作，从而 大大降低代理成本的制度安排。 法玛与詹森从8 0 年代开始从公司管理职能与承担风险的角度对 代理成本进行研究。法玛于1 9 8 0 年提出，通过报酬安排以及经理市 场可以缓解代理问题。法玛和詹森于1 9 8 3 年进一步指出，股票市场 为企业股东提供了一个外部监督机制，因为股价集中体现了经理的决 o 会计政策选择的理论基础 策带来的影响，股价水平低会给经理带来改变其行为并更多为股东利 益着想的压力，从而降低代理成本。 2 2 契约理论 2 2 1 契约的概念 a 法律中的契约概念 契约一词，英文为c o n t r a c tf 或c o m p a c t ，c o v e n a n t ) ，通常译为合 同、契约、合约或协议等，美国契约法第二次重述中关于契约的定义 是：“契约为一个允诺或一组允诺。违反此一允诺时，法律给予救济； 或其对允诺之履行，法律在某些情况下视为一项义务”。英国不列 颠百科全书说：“按照最简单的定义，契约就是可以依法执行的诺 言。”法国民法典第1 1 0 1 条的定义为：“契约为一种合意，依此合 意，一人或数人对于其他一人或数人负担给付、作为或不作为的债 务。”我国合同法第二条规定：“合同是平等主体的自然人、法人、 其他组织之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。” b 经济学中的契约概念 经济学对契约的看法与法学界不甚相同。现代经济学的契约概 念，比法律上使用的契约概念更为广泛。现代契约经济学中的契约概 念，实际上是将所有的市场交易都看作是一种契约关系，并将此作为 经济分析的基本要素。在牛津法律大辞典中，契约是指两人或多 人之间未在相互间设定合法义务而达成的具有法律强制力的协议。 2 2 2 契约理论的发展过程 按照经济理论的发展阶段，契约可以分为古典契约、新古典契约 和现代契约。 a 古典契约理论 古典契约理论的契约精神是从罗马法体系中沿袭而来的( 李风 北京交通大学硕士学位论文 圣，1 9 9 9 ) ，其理论思想主要有以下三点：第一、契约是具有自由意 志的交易当事人自主选择的结果，充分体现自由选择的思想；第二、 契约是个别的、不连续的，没有持久性的通过契约建立起来的合作关 系；第三、契约具有即时性，该契约中的条款已经把当事人的权利义 务都做出了规定，协议条款是明确的。古典契约的局限性在于，古典 契约经济学虽然对经济学的基础学说作了开创性的工作，但是他们缺 乏严密的定义和逻辑论证。这一理论虽然较以前有了较大的发展，但 距离令人信服地解释社会经济生活的“济世”标准还相去甚远。 b 新古典契约理论 1 9 世纪7 0 年代开始的边际革命，使经济学理论走上了一条崭新 的发展道路，并建立起了现代经济学的基本框架和分析范式。在众多 新古典经济学家中，艾奇沃斯是新古典契约理论的杰出代表。他的基 本思想后来成为新古典经济学的基本范式阿罗德布鲁模型的核 心内容。阿罗德布鲁模型和契约理论相结合，成为后来经济学家的主 要研究方法。 在阿罗一德布鲁的一般均衡模型中，所有的契约都是价格与数量 的交易，这种交易能在有秩序，没有干扰的情况下顺利进行和完成， 也就是说，每一份契约都是市场供求关系的均衡点，每一份契约都能 够严格的履行和实施，契约都是完全的。阿罗一德布鲁认为，在资源获 得性的不确定性、消费者和生产可能性的不确定性、信息不对称和不 完全性的条件下，每个经济生产者只需要考虑他自己的偏好和利润目 标，经济行为者只依靠他自己的理性预期来预测价格，决定其行为。 根据阿罗德布鲁的模型和其他经济学家的论述，新古代契约理 论将契约的特点归结为契约具有抽象性、完全性、长期性，新古典契 约开始认识到契约关系是一种长期关系，初步认识到契约的不完全性 和事后调整的必要性。 c 现代契约理论 现代契约理论是近3 0 年来发展起来的主流经济学最前沿的研究 领域，是本文研究分析企业会计政策选择的主要理论基础。 现代契约理论引入了信息不对称和有限理性的范畴，第一次指出 2 会计政策选择的理论基础 了契约可分为完全契约和不完全契约。 完全契约，是指“缔约双方都能完全预见契约期内可能发生的重 要事件，愿意遵守双方所签订的契约条款，当缔约方对契约条款产生 争议时，第三者如法院能够强制其执行”。一个完全的契约能够准确 描述与交易有关的所有未来可能出现的状态，以及每一种状态下契约 各方的权利和责任。 不完全契约是与完全契约相反的契约。由于个人的有限理性、外 部环境的复杂性和不确定性、信息的不对称和不完全性，交易各方制 定和执行的契约往往具有不完全性，总有遗漏和缺口。 著名法国经济学家艾伦施瓦茨( a l a n s c h w a r t z ，1 9 9 0 ) 在其 著名的“法律与不完全契约”一文中，对不完全契约产生的原因做了 全面的阐述，总体而言可以将其归结为三个方面： ( 1 ) 人的有限理性。哈特认为，处于认知能力的有限性、非对 称信息及语言的模糊性等使得契约不可能是完全的。也就是说，人的 理性是有限的，对外部环境的不确定性是无法完全预期的，不可能把 所有可能发生的未来事件都写入契约条款中，更不可能制定好处理未 来事件的所有契约条款。 ( 2 ) 交易成本的存在。在经济学上，契约成本是在交易成本这 个总名目下出现的。主要包括：各方预料在保持关系的有效期间可 能发生的各种不测事件所要付出的费用：做出决定，达成有关协议， 如何处理不测事件所要付出的费用；以一种足够清楚而毫不含糊的 方式签订这种条款能够得到贯彻实旌的合同所要付出的费用；贯彻 实施合同条款所要付出的法定费用。显然，完全契约的交易成本过高， 在现实中是难以实现的。由于存在着交易成本，首先人们签订的契约 在一些重要方面将会是不完全的各方将十分合理的遗漏许多意外事 件。 ( 3 ) 信息的不对称性。从事经济活动的人可能拥有独家信息， 这类信息可以划分为“隐蔽行为”和“隐蔽信息”，前者包括不能为 他人准确观察或臆测到的行为，因此对这类行为订立合同是不可能 的：后者则指从事经济活动的人对事态的性质有某些不够全面的信 北京交通大学硕士学位论文 息，而这些信息的全面性是断定这些行动是否符合观察者利益的关 键。这种信息的不对称导致契约的不完备性。在现实生活中，代理人 和委托人的信息是不对称的，由于双方在经济活动中要避免风险，因 此会导致风险分享之间的冲突，有关当事人之间的风险分担会引发道 德风险。即使所有的当事人对风险都持中立立场，道德风险也不能避 免。 契约的不完备性主要体现在信息不对称、订立合同时的障碍以及 实旌合同时的障碍上，并会因此引发道德风险。不完全契约理论是解 释现实经济生活中如代理问题的重要理论基础之一，也是本文研究分 析企业会计政策选择问题的最重要理论支点。 2 2 3 会计数据的契约特性和会计政策选择 w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 以契约观赋予了会计数据新的内涵： “那些有关产权和契约理论的文献认为，会计数据经常被用于各种契 约( 债务契约、管理报酬契约、公司章程及细则等) ，这些契约常常包 括对各方行为采取的各种限制，由于这些限制是以某些会计数据为依 据的，因此产生了计算和报告这些数据的需要f 也就是产生了对会计的 需要) ”。例如h e a l ya n dp a l e p u ( 1 9 9 0 ) 以及d e a n g e l o ( 1 9 9 4 ) 等考 察了临近分红约束条件的公司是否改变会计方法、会计估计或应计项 目，避免削减股利或做出代价高昂的重组决策。h o l t l a a u s e n ( 1 9 8 1 ) 考察了临近分红约束条件的公司是否转而采用直线折旧法。上述三项 研究都一致认为临近分红约束条件的公司改变会计政策的证据很少。 相反，陷入财务困境的公司趋向于通过减少股利支付和经营费用及契 约关系以加强现金流量管理。s w e e n e y y ( 1 9 9 4 ) 发现违约者所作的 使收益增加的会计变更，大都发生在违约之后。 在信息观和计价观看来，如果会计数据与股价变动或股价的水平 没有关联，那么会计数据就是无用的( 赵宇龙1 9 9 9 ) ：而在契约观看来， 即使会计数据与股价没有联系，但仍是有用的，因为它在企业制定的 各种契约中扮演了重要的角色，否则，我们就无法解释一些没有股价 会计政策选择的理论基础 效应的非实质性( 指没有现金流量的影响) 会计政策的变更。 2 2 4 企业的契约关系与会计政策选择权 企业是一系列契约( 合同) 的联结( a n e x u so f c o n t r a c t s ) ，是个人 之间交易产权的一种方式，这种现代企业理论把企业看成是拥有不同 要素的所有者为了获得各自的要素报酬，通过一组明示的或默认的契 约( 譬如，法律、合同、承诺、文化、习惯等) 相互联结在一起的利益 混合体。 契约观认为会计政策是一种社会契约，因此可以用契约理论对会 计政策选择进行系统的诠释。张永奎( 1 9 9 9 ) 认为，会计政策选择存 在的原因在于完全限制企业会计处理方法的契约成本太高。这一观点 代表了当代会计理论界对企业会计政策选择本质的最前沿认识，具有 较强的说服力。该观点还认为，由于会计政策作为企业契约的一部分 具有“不完全性”，企业管理当局要拥有剩余控制权就必须相应地要 拥有选择剩余会计政策的权利。 由于契约的不完全性导致了现代企业委托代理关系中代理成本 的产生，如何通过完善契约、降低企业代理成本成了现代契约理论研 究的核心问题。为了降低企业代理成本，必须完善企业契约，对包括 会计政策在内的契约条款做出限定和约束。契约理论揭示了企业的本 质特征与会计政策的契约特性，所以，从契约理论看来，不完全契约 是产生企业会计政策选择的根源。会计政策的契约条款以及会计数据 的契约特性决定了会计政策在企业的各种契约关系中具有重要地位。 北京交通大学硕士学位论文 国内外会计政策选择现状 3 1 国外会计政策选择研究现状 3 1 1 稳健主义与企业会计政策选择 西方会计理论界于上个世纪七八十年代展开对会计政策选择问 题的研究，从会计政策选择研究的理论演变来看，会计政策选择行为 的传统认识被认为是稳健主义。欧洲中世纪庄园会计的受托责任为稳 健原则的产生奠定了基础。庄园主需要检察管家是否诚实可靠，防止 损失和盗窃等，管家通过会计记录作为自己忠实履行义务的保证。在 编制和履行义务时，会计账目的估算使审计人员和管家之间产生了 种微妙的关系，管家总是希望高估损失、低估收入和自然增长值，提 出对自己有利的会计账目。这种管家的自我保护主义的对策稳健 主义，成为会计选择中最古老的思想。 i a s c 在1 9 7 5 年发布的第l 号会计准则“会计政策的揭示”中， 正式将“谨慎”列为三大会计政策之一。后来，世界上大多数国家都 逐步将稳健主义列作为企业会计信息披露的一项基本会计原则。 3 1 2 早期会计政策选择行为的实证研究均衡收益假 设 第一个对企业管理人员会计政策选择的动机进行实证研究的是 ( 赫普霍思，1 9 5 3 ) 。他的研究结果表明，管理人员的目标并非使所 报告之利润极大化，亦非使之最小化，而是使各期收益均衡化。此后， 是戈登( g o r d o n ) 第一个认真分析了管理人员选择会计政策的经济动 机，并和霍维兹( h o r o w i t z ) ，梅耶斯( m e y e r s ) 试图用模型对管理者 选择会计政策进行系统地解释和检验。研究表明，管理人员通过选择 国内外会计政策选择现状 会计方法或改变企业筹资、投资、经营决策方案，使各期收益均衡化， 并保持稳定增长。对于企业管理人员的会计选择动机，戈登提出五项 假设并得到证实： 自 目 a 管理人员选择能提高他们福利的方法； b 管理人员的福利随职务保障、个人收入、公司规模的扩大而提 c ，管理人员福利的提高，在一定程度上取决于股东的满意程度； d 股东的满意程度取决于所报告的利润增长率是否既高又稳定； e 管理人员选择能确保所报告的利润增长率既高又稳定的方法。 会计研究人员将以上假设称为“均衡收益假设”。自戈登以来， 已有数位会计学者对此进行了检验，特别将研究精力集中于证实或否 定e 假设。美国著名会计学家罗能( r o n e n ) 在：收益均衡化：目标、 手段和应用( 爱迪生韦斯利图书公司) 中也就这一假设作了论著。 3 1 3 过去3 0 年对会计政策选择的研究成果 在7 0 、8 0 年代，会计政策选择的动机研究取得了突破性进展。 第一篇被认为实证会计研究的论文是瓦兹和齐默尔曼( w a t t sa n d z i m m e r m a n ) 在1 9 7 8 年发表的以后广为各国学者摘引的论文：建立 有关会计准则决定因素的实证理论。瓦兹和齐默尔曼的研究表明， 会计政策选择并非像人们认为的那样一贯笃信稳健原则，也不是单纯 追求收益数据的均衡化，而是一个受多种因素影响的复杂过程。因此 到了7 0 、8 0 年代，实证会计研究学者把现代企业契约理论和政府管 理理论等经济学引入研究领域，用契约成本的观点来解释管理人员对 会计方法的选择偏好问题，提出并证明了三大重要的动机假设：红利 计划假设、债务契约假设和政治成本假设。 a 红利计划假设 由于存在监督成本，股东要对管理人员有权自行决定的所有会计 北京交通大学硕士学位论文 政策进行调整似乎是不太可能的，既使这样做了，也可能得不偿失。 因而分红报酬计划的存在不仅说明了监督成本是客观存在的，而且说 明了管理人员有能力选择和变更会计政策以提高其报酬。若其他条件 不变，对管理者实施红利计划( b o n u sp l a n ) 的企业，其管理者更有可 能把未来期间的会计报告利润提前至本期确认，如果企业发生亏损， 管理者就会试图把未来所有可能的亏损提前至本期确认，以减轻未来 扭亏的压力，尽可能地提高企业未来的获利水平，从而提高管理者未 来的报酬，这就是所谓的“红利计划假设”。 b 债务契约假设 债权人债务契约中加入的限制性条款多是借助财务报告的会计 数据制定的。则管理者愿意选择可增加资产或收入以及减少负债或费 用的会计政策。实证研究将上述考察的假设归纳为债务契约假设：如 果其他条件不变，企业的负债权益率越高，管理者便越有可能选择可 将会计利润从未来期间提前至本期的会计政策。企业越是与特定的、 基于会计报告数据的限制性契约条款紧密相关，管理者便越有可能选 择可增加本期会计利润的会计政策。 c 政治成本假设( 也称规模假设) 政府作为企业的一个重要利益相关人与企业同样有着契约关系。 按照政治活动的经济理论，政治活动是一种为财富转移而进行的竞 争，政治活动的参与者与市场活动的参与者一样，也是为了维护自身 利益而行事的。如果其他条件不变，规模越大的公司，其管理者就越 有可能选择那些能将本期会计利润递延到未来期间的会计政策，以降 低或迟延税负等政治成本。由于存在可以产生不同结果的替代方法， 所以，人们不断尝试不通过实实在在地改善业绩就能获得盈利和增长 的办法。 由于各相关利益集团都从自身的利益出发参与会计政策的选择， 企业管理当局往往通过形式多样的会计政策选择并与各相关利益集 团进行博弈来实现对自己有利的经济后果。 瓦茨和齐默尔曼( 1 9 9 0 ) 在其实证会计理论中介绍了泽米鸠 斯基和黑格曼于1 9 8 1 年关于会计程序组合的研究，包括存货、折旧、 国内外会计政策选择现状 投资减免税和以往服务退休金成本的摊销期限等四种程序的组合来 检验三大假设，其研究结论充分证明管理人员对某一会计程序组合的 选择，取决于是否存在着以盈利为基础的报酬计划、企业负债与权益 比率、企业规模和所处行业的集中程度，即所获得的证据与三大假设 是吻合的。 到了9 0 年代西方会计理论对会计政策选择的研究主要集中在动 机类型的研究上。科里斯蒂( c h r i s t i e ) 和齐默尔曼( 1 9 9 4 ) 、斯威尼 ( s w e e n e y ，1 9 9 4 ) 以及戴乔( d c c h o w ，1 9 9 4 ) 等都作了实证研究。 机会主义行为观( o p p o r t u n i s t i cb e h a v i o r ) 。在单时期的情况下， 代理人在选择会计政策时只会考虑当期的影响，而丝毫不去理会将 来的续约或惩罚等由这种观点引发的两个基本假设是：企业的负债 权益比率愈高，管理人员便愈有可能选择可将报告利润从未来期间转 移至当期的会计政策；如果管理人员的报酬与收益直接相联系，则会 选择更有可能把报告盈利由未来期间提前至本期确认的会计政策这 些假设不是建立在企业价值最大化的基础上，而是基于机会主义行为 而做出的，它们建立在财富转移的基础上，他们把财富在股东、债权 人以及自己之间进行转移，从而