（会计学专业论文）会计师事务所治理结构问题研究.pdf

硕士学位论文 摘要 近几年来，国内外不少会计师事务所都纷纷卷入了上市公司的财务丑闻，给 社会经济造成了一系列的恶劣影响，因而引起了社会各界对会计师事务所诫信和 执业质量豹普遍关注。学术界也对此展开了一系列讨论，但国内的大部分研究都 集中于组织形式或单纯的内部管理问题，对会计师事务所治理结构问题的研究不 多。随着资本市场的发展，会计师事务所从小型的个人独资或合伙制早已发展成 为拥有成千上万名员工的大型经济组织，其内部也出现了委托代理问题。传统的 会计师事务所管理模式早已无法满足现代大型会计师事务所的需要，与工商企业 的治理结构相比，会计师事务所的治理结构既有相似点，又存在着重要的差别， 本文在借鉴公司治理结构理论的基础上，对大型会计师事务所的治理结构问题迸 行了专题研究。 本文研究了会计师事务所的治理结构框架、会计师事务所的产品特性、服务 特性、信息不对称分布、人力资本与非人力资本特性及其对会计师事务所治理结 构的影响。重点探讨了会计师事务所内的代理行为、代理成本及其控制问题，分 析了控制会计师事务所内剩余控制权的滥用与降低代理成本的具体办法。最后， 对我国会计师事务所所有者资格安排、高级经理安排及所有者与一般员工的收入 协调等治理结构中的现实问题予以特别关注，并提出了一些有建设性的对策。 本文的主要观点与创新：( 1 ) 从会计师事务所特性的角度，我们认为会计师 事务所的初始委托人是人力资本和非人力资本的双重所有者，有权威的初始委托 人出任会计师事务所内的董事会成员( 管理委员会委员) ，丽高级经理的安排则 因会计师事务所的组织形式的不同面具有不同的权力范围，监事会的成员必须具 有独立性和较强的专业能力以履行其监督职能；( 2 ) 会计师事务所内的人力资本 与非人力资本对代理成本的影响有其特殊性。高级经理和高级审计人员是事务所 中的人力资本所有者，掌握着会计师事务所的剩余控制权，将剩余控制权与剩余 索取权对应起来，并给予人力资本所有者适当的精神激励和竞争压力是解决其滥 用剩余控制权，降低会计师事务所代理成本的有效途径；( 3 ) 应用会计师事务所 治理结构理论，分析、研究了我国会计师事务所存在的一些现实问题，并提出了 若干有价值的建议。 关键词：会计师事务所；治理结构：委托人；代理人；代理成本；剩余控制权 不 会计师事务所治理结构问题研究 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，af e wo f a c c o u n t i n gf i r m sw e r ei n v o l v e di nf i n a n c i a ls c a n d a l so f l i s t e dc o m p a n i e s ，t h a tb a dal o to fh a r m f u le f f e c t so ns o c i a le c o n o m y , s o m a n yp e o p l e w e r e p a y i n gm o r ea t t e n t i o nt ot h ec r e d i b i l i t ya n d - a u d i t i n gq u a l i t yo fa c c o u n t i n gf i r m s a c a d e m eh a da l s o s p r e a dah o td i s c u s s i o no ni t , b u ti no u rc o u n t r y , m o s to f t h o s e s t u d i e sf o c u s e do ni s s u e so fo r g a n i z a t i o nf o r mo r p u r e i n t e r n a l m a n a g e m e n to f a c c o u n t i n gf i r m sm e r e l y , w h i l ef e w o f t h e mw e r ea b o u tt h eg o v e r n a n c eo f a c c o u n t i n g f i r m s w i t ht h ed e v e l o p m e n to fc a p i t a lm a r k e t ，a c c o u n t i n gf i r m sh a db e c o m eb i g g e r e c o n o m i co r g a n i z a t i o n sw i t ht h o u s a n d so fe m p l o y e e st h a nf i r m si ns o l ep r o p r i e t yo f p a r t n e r s h i p s ot h ep r i n c i p a l - a g e n tp r o b l e m sc a m e f o n l l a n dt h et r a d i t i o n a lm a n a g e r i a l m o d ew a sn o ts u i t a b l ef o rm o d e mb i ga c c o u n t i n gf i r m sa n yl o n g e r c o m p a r i n gw i t h t h ec o r p o r a t eg o v e m a n e ei ni n d u s t r yo rb u s i n e s s ，t h a to fa c c o u n t i n gf i r m sh a db o t h s o m es i m i l a r i t i e sa n dd i f f e r e n c e s a f t e r l e a r n i n g f r o mt h et h e o r yo fc o r p o r a t e g o v e r n a n c e ，w es p e d a l i z e d i nr e s e a r c h e so nt h e g o v e r n a n c eo f a c c o u n t i n g f i r m s i nt h i st h e s i s , w es t u d i e dt h ef r a m e w o r ko fa c c o u n t i n gf i r m s g o v e r n a n c e ，t h e c h a r a c t e r i s t i c so f p r o d u c ta n ds l ! a v i c ao fa c c o u n t i n gf i r m s ，t h ei n f o r m a t i o na s y m m e t r y b e t w e e np r i n c i p a l sa n da g e n t s ，t h et r a i t so fh u m a nc a p i t a la n dp h y s i c a lc a p i t a li n a c c o u n t i n gf i r m s ；a n d t h e i ri n f l u e n c e so n a c c o u n t i n gf i r m s g o v e r n a n c e w e e m p h a s i z e d t h ea g e n t s b e h a v i o r s ，a g e n c yc o s t sa n dt h ew a yo f c o n t r o l l i n gt h e m ，t h e n a n a l y z e dt h es p e c i f i cr e c a l l so fc o n t r o l l i n gt h e r e s i d u a lr i g h t so f c o n t r o la n dr e d u c i n g a g e n c yc o s t s f i n a l l y , w ec e n t r a l i z e do ns o m er e a l i s t i cp r o b l e m so fa r r a n g e m e n t so f o w n e r sa n ds e n i o rm a n a g e r s , a sw e l la st h ep a y m e n t sd i s t r i b u t i o nb e t w e e no w n e r sa n d e m p l o y e e s ，a n dp u t f o r w a r ds o m ec o n s t r u c t i v em e a s u r e st od e a lw i t hi t m a i np o i n t sa n di n n o v a t i o n si n c l u d e ：( 1 ) f r o mt h ev i e wo fa c c o u n t i n gf i r m s c h a r a c t e r s ，w et h o u g h ti t se f f e c t i v et h a ti n i t i a lp r i n c i p a l sw e r e o w n e r so f b o t hh u m a n c a p i t a la n dp h y s i c a lc a p i t a l ，a n dt h a tt h ei n i t i a lp r i n c i p a l sw i t hh i g ha u t h o r i t i e sw e r e d i r e c t o r s ( m e m b e r s o fm a n a g e r i a lc o m m r t e e ) ，w h i l et h e p o w e rr a n g e o fs e n i o r m a n a g e r sd e p e n d e do nt h eo r g a n i z a t i o nf o r mo fa c c o u n t i n gf i r m s ，a n ds u p e r v i s o r s s h o u l db e i n d e p e n d e n ta n dc o m p e t e n t t ob e q u a l i f i e dt os u p e r v i s eo t h e r s ( 2 ) h u m a n c a p i t a la n dp h y s i c a lc a p i t a lb o t hh a ds p e c i a le f f e c t so na g e n c yc o b i s s e n i o rm a n a g e r a n de x p e r i e n c e dc p aw e r eb o t hh u m a n c a p i t a lo w n e r sw h o h a dt h er e s i d u a lr i g h t so f c o n t r o lo fa c c o u n t i n gf i r m s ，a n di no r d e rt op r e v e n tt h e ma b u s i n gt h er e s i d u a lr i g h t s 藿 硕士学位论文 a n dd e c r e a s ea g e n c yc o s t s ，w es h o u l dm a t c ht h er e s i d u a lr i g h t so fc o n t r o lw i t ht h e r e s i d u a lc l a i m s ，a n dg i v et h e ms p i r i t u a li n c e n t i v e s a n dc o m p e t i t i o np r e s s u r e s ( 3 ) a p p l y i n gt h et h e o r yo fa c c o u n t i n gf i r m s g o v e r n a n c et op r a c t i c e ，w ea n a l y z e d a n d s t u d i e ds o m er e a l i s t i cp r o b l e m so f d o m e s t i cf i r m sa n ds u g g e s t e ds o m e s o l u t i o n s k e yw o r d s ：a c c o u n t i n gf i r m ；g o v e r n a n c e ；p r i n c i p a l ；a g e n t ；a g e n c y c o s t s ； r e s i d u a lr i g h t so fc o n t r o l l 挺 湖南大学 学位论文原创性声阴 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的 研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或一 集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名：弩撂 1 日期：却叶年r 月毒1 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借 阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 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以国内大多数学者的相关研究基本都着眼于内部治理结构，出于篇幅所限本文所 讨论的治理结构闯题也将仅限于内部? 厶理结幸句。 1 1 1 公司治理结构研究匿顾 1 , 1 1 1 公司治理结构的基本涵义 根据法马和詹淼的论述，公司治理研究的是所有权与经营权分离情况下的 代理人问题”。如何降低代理成本，是公司治理要解决的中心问题w 。 会计师事务所治理结构问题研究 早期的有关公司治理文献，包括伯利和米恩斯以及詹森和梅克林的论述，主 要地均致力于解决所有者与经营者之间的关系，认为公司治理的焦点在于使所有 者与经营者的利益一致【3 】【4 】。 科克伦和沃提克认为，公司治理要解决的是高级管理人员、股东、董事会和 公司的其他利益相关者相互作用产生的诸多特定的问题。有关公司治理的核心问 题是：( 1 ) 谁从公司的决策( 经理的行为) 中获利：( 2 ) 谁应从公司的决策( 经 理的行为) 中获利? 当两者存在矛盾时，公司治理问题便随之出现了【卯。科克伦 和沃提克将公司治理问题用图1 1 加以表示。 图1 1 公司治理结构图 布莱尔则从狭义和广义的角度探讨公司治理的含义，持相同观点的还有张维 迎，他们认为，狭义地说，公司治理是指有关公司董事会的功能、结构、股东的 权利等方面的制度安排。广义地讲，则是指有关公司控制权或剩余索取权分配的 一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定公司的目标，谁在什么状态下实 施控制，如何控制，风险军收益如何在企业不i 鼍成员之间分配这样一系列问题【6 】。 斯雷佛和维什尼则认为公司治理要处理的是公司的资本供给者确保自己可 以得到投资回报的途径问题。例如，资本提供者如何使得管理者将利润的一部分 作为回报返还给自己? 他们怎样确定经理没有侵吞他们所提供的资本或将其投 资在不好的项目上? 他们怎样来控制经理? 等等川。因而斯雷佛和维什尼的观点 似乎是，公司治理的中心课题是要保证资本供给者( 可能包括股东和债权人) 的 利益。 中国著名经济学家吴敬琏认为：“所谓公司治理结构，是指由所有者、董事 会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的一种组织结构。在这种组织结构 中，上述三者形成一定的制衡关系。通过这一结构，所有者将自己的资产交由公 司董事会托管；公司董事会是公司的最高决策机构，拥有对高级缀理人员的聘用、 奖惩以及解雇权；高级经理人员受雇于董事会，组成董事会领导下的执行机构【8 j 。” 费方域的观点认为公司治理是一种关系合同，是一套制度安排，它给出了公 司各相关利益者之间的关系框架，对公司目标、总的原则、遇到情况时的决策办 2 硕士学位论文 法、谁拥有剩余决策权和剩余索取权等定下规则，用于代表和服务于如资者( 或 利益相关者) 的利益，其主要内容是设计控制内部入控制的机制朝。 林毅夫等则指出，所谓公司治理结构，是指所有者对一个企业的经营管理和 绩效进行监督和控制的一整套安排。他们认为通常人们所关注的公司治理结构， 实际指的是公司的直接控制或内部治理结构。对公司而言，更重要的应该是通过 竞争的市场所实现的间接控制或外部治理。因而他们是从内外两个角度来界定公 司治理的，同时内外两个角度的中心是所有者对经营管理与绩效的监督与控制【1 0 1 。 张维迎认为公司治理结构是一种解决公司内部各种代理问题的机制o 。它规定 着企业内部不同要素所有者的关系，特别是通过显性和隐性的合同对剩余索取权 和控制权进行分配，从而影响企业家和资本家的关系【l l 】。 钱颖一认为公司治理结构是一套制度安排，用以支配若干在企业中有重大利 害关系的团体、投资体( 股东和贷款人) 、经理人员、职工之间的关系；并从这 种联盟中实现经济利益。公司治理结构包括：如何配置和行使控翩权；如何监督 和评价董事会、经理人员和职工；如何设计和实施激励槐制譬甜。 通过公司治理结构的上述定义和分析可以得出以下几点结论：( 1 ) 公司内部治 理结构问题的产生，根源于现代公司中所有权与经营权的分离以及由此所导致的委 托代理闯题，和进而产生的代理人的“逆向选择”( a d v i s es e l e c t i o n ) 和“道德风 险”( m o r a lh a z a r d ) ；( 2 ) 公司内部治理结梅的核心闯题是降低代理成本，其解决 方式主要取决于剩余索取权与剩余控制权的分配及其对度问题，即代理人的选择、 激励与约束机制安排，以及对委托人之问的关系协调嗣露；( 3 ) 公司内部治理结构 主要研究企业资本所有者与高级经理间的委托代理问题。 i i 1 2 核心：降低代理成本 公司内部治理问题产生的条件有两个：一是代理问题，确切地说是组织成员 ( 可能是所有者、管理者、工人或消费者) 之间存在利益狰突i 二是交易费用之 大使代理问题不可能通过合约来全部解决l 嘲。按照产权学派的解释，企业是由入 力资本所有者与非人力资本所有者之间签订的契约，所有者与企业经理是一种委 托代理关系。委托人和代理人的目标函数不一致可能导致代理人为追求自身利益 最大化而采取机会主义行为。公司治理理论蕻悬要研究委托人如何设计一套有效 的约束激励机制，以使代理人在追求自身利益最大化的过程中自觉地维护委托人 。张维迎认为股份公司作为能力和财富的台作体有可能导致几个代理性阃题首先，由于观察的不完全性以 及企业家能力的显示猖要一个时间过程，资本寒在选择经理时不可避免的会犯一些错误，应霄机会改正t 其 次由于经理活动的重要性和不易监督性对其豹激励兢戚为个非常重要昀问题，应采取一种育散措施来对 经理进行激励：其三当资本家是企业的外部成员时，资本最容易坡滥用，丽且企业收入对外部人来说是不 可证实的，因而经理有可能将其用于个人消费或投瓷于无剥可函柏顼目而不是将其分拾投资者，因此资本家 必须对企业资金的使用拥有一定发言权和监督权：其四当一个企业需求的资本数量巨大难以由少数瓷本家 提供时，投资者就会变得非常分被，应当存一种机髑来解决舞本寒之闯的措便牢简恩 3 会计师事务所治理结构问题研究 的利益，最大程度的降低代理成本。 代理理论认为，当经理人员本身就是企业资源的所有者时，他们拥有企业全 部的剩余索取权，经理人员会努力地为他们自己而工作，这种环境下，就不存在 什么代理问题。但是一旦管理人员通过其他筹资方式从外部获取了新的经济资 源，管理人员就有一种动机去提高在职消费自我放松并降低工作强度。显然， 企业的管理者作为一个理性经济人，他的行为与原先自己拥有企业全部股权时将 有显著的差别t t 4 。这就形成了詹森和梅克林所说的代理问题。他们认为，代理关 系是一种契约，在这种契约下，一个或一些人( 委托人) 授权另一个人( 代理人) 为他们的利益而从事某些活动，其中包括赋予代理人某些决策权力，代理入在进 行这些活动中得到一定的报酬。在一个信息不完备的经济环境中，契约双方各自 拥有的信息是不对称的，他们都是追求效用最大化者，因此代理人并不总是以委 托人的最大利益作为自己行动的最高准则。为使这种利益目标的偏离得到最大可 能的矫正，委托人就要设置恰当的激励机制以一定的监察成本为代价，设计出 各种规则来限制代理人的变异行为。在代理入一方，他们会发现在许多情况下， 花费一定的资源( 约束成本) 来保证不采取某些可能会损害委托人利益的行为或 确信他如果采取这样的行为委托人将会得至蜉b 偿是值得的锄。所以，一般来说， 委托人或代理人要想在零成本下确保代理人采取从委托人看来悬最优盼决策是 不可能的，在大多数代理关系发生后，委托人和代理人都要付出正的监督和约束 成本( 货币的和非货币的) ，而且，即使给定由委托人和代理人作出的监察和约 束行为最优，在代理人决策和那些能最大化委托人福利的决策之间也总会存在一 些偏差，这种偏差导致委托人福利水平下降的货币等值也是代理关系产生的威本 的组成部分，这部分称为剩余损失。总之代理成本包括三部分：( 1 ) 委托人的 监督费用，即委托人用于管理代理人行为的费用。( 2 ) 代理人的担保费用，即代 理人保证不采取损害委托人行为的费用，以及如果采取了某种损害委托人利益的 行动，代理人将赔偿委托人的费用。因此，监督费用、担保费用是制订、管理和 实施契约的实际费用。( 3 ) 剩余损失，即委托人因代理人代替袍决策而产生的一 种利益损失。如果委托人与代理人有相同的才能，那么，这些决策原应由委托人 自己作出。这种损失是由于不能完全执行契约造成，因此，增加执行契约的费用 是有利可图的。所以剩余损失是在契约最优但又不能完全被执行情况下的机会损 失。 这三种代理成本的区别，并不是十分踞显的，因为在现实生活中，由于利益 冲突而引起的代理问题是广泛存在鲍。委托俄理问题所产生酶等缀差别芷趋于消 失，监督费用和担保费用的区别也筑不那么显著了。因此，总代理成本郎为履行 契约所支付的实际费用加上机会成本或剩余损失。在人类现实生活中代理关系极 其普遍，它存在于所有的组织和合作性活动中，存在于企业和政府机构的每一个 硕士学位论文 管理层级上【1 5 1 。 1 - l 1 3 关键：剩余索取权与剩余控制权尽可能对应 建立健全公司治理结构的关键是降低代理成本，而降低代理成本的关键就是对 代理人的激励和约束问题，激励的目的是为了使代理人有积极性为投资人的利益而 努力工作，约束的目的是为了使代理人不至于由于自利面损害投资人的利益。激励， 就要使代理人有职、有权、有利；约束，就要使代理人的职位、权力、利益时刻受 到监控、威胁，二者之间的制衡成为公司治理结构有效与否的关键1 1 6 1 。简言之， 就是让剩余索取权与剩余控制权最大程度地对应起来。经营者受股东的委托负责企 业的经营活动，委托人( 股东) 追求剩余的最大，代理人( 经营者) 追求自身报酬 的最大，给定企业的收益，二者的利益相互侵蚀。由所有者完全占有剩余的制度安 排对企业的经营者存在着激励不足。受所有者委托承担企业的生产经营责任的经营 者真正了解企业生产经营过程中的问题，因而只有将剩余控制权交给企业的经营者 才有利于企业创造更大的剩余“企业剩余控制权只有安排给企业的经营者享有才 能带来更高的效率与效益”1 1 ”。基于人力资本易于隐藏的特征，所有者无法对经 营者的努力程度进行准确的测量和监督。尽管所有者可以以压榨的方式来促使经 营者努力工作，但鉴于企业经营者、特别是企业的高级经营管理者的人力资本在 企业经营中的重要作用，所有者的最优选择只能是激励。阿尔钦和德姆塞茨以“团 队生产”( t e a mp r o d u c t i o n ) 的理论展示了这一逻辑。经济发展进程中社会分工的 细化使企业的生产成为“团队生产”；产出属于一个团队，且不是每个成员分别 产出的简单叠加；基于成本和技术上的原因，能够考察的只是团队生产的整体绩 效，团队成员个体对产出的真实贡献则根本无法科学准确地度量。这样，“搭便 车”( f r e e - r i d i n g ) 、“偷懒”( s h i r k i n g ) 等事后机会主义行为在企业中就有了很大 的活动空间。出于防范机会主义行为对企业绩效的损害，需要有一部分团队成员 成为监督者专门从事对其他成员的监督工作。而为了避免“谁来监督监督者”的 煎督困境，最终豹监督者必须具备宜我监督的动祝，这样，让最终f 口监督者成为 剩余索取者分享企业剩余的所有权安排就成为解决现代公司制企业委托代理问 题最有效的解决方案。剩余索取权与剩余控制权对应是企业所有权安排的基本原 则。这一原则给出的企业剩余权利安排的基本框架是将企业的剩余控制权安排给 企业的经营者，将剩余索取权安排给股东和企业经营者分享，经营者拥有剩余索 取权是保证其正当行使剩余控制权的一个最为重要的激励工具。 然而，企业中的契约不可能完备，契约的不完备性意味着剩余控制权与剩余 索取权的完全的对应是不可能的。如果是完全对应的，每个人将只对自己的行为 负责，就没有所谓的代理问题，也就无所谓企业了。此外，因为企业由多个人力 资本所有者组成，当契约不可能完备时，要让每个人选择帕累托最优努力水平是 会计师事务所治理结构问题研究 不可能的，企业所有权安排必须在不同成员的积极性之间作出取舍。这也就意味 着并非所有实际拥有剩余控制权的人力资本所有者都能取得与控制权相应的剩 余索取权。剩余控制权与剩余索取权的最优安排只能决定于每类成员在企业中的 相对重要性和对其监督的相对难易程度，让最重要、最难监督的成员拥有所有权 可以使剩余索取权和控制权达到最大程度的对应，从而使代理成本最小，企业总 价值最大【l i 】。 1 1 i 4 重点：关注高级管理人员 公司内部治理结构主要涉及公司管理上层。公司治理是公司所有权在公司内 部关系中的具体化，广义地说，它涉及企业内部资本所有者与经营者以及全体员 工的关系，涉及企业内部的所有组织制度、管理制度、激励制度和约束制度等等， 但是一般意义上的企业管理问题即以企业最高管理当局为主体的对全体员工的 指挥、监督和控制等等不是公司治理结构要讨论的主要内容【朔。因为高级管理人 员( 在本文中主要指高级经理) 负责主持公司的生产经营管理工作，组织实施董 事会的决议和公司年度计划及投资方案，制定公司的具体规章以及公司章程和董 事会授予的其他职权。所以，他们作为握有自然控制权的代理人，相对于一般管 理人员或员工而言对所有者的损害后果更严重。高级管理人员可能会采取以下手 段直接或间接侵犯所有者的利益：第一，直接侵蚀投资者的资金。在所有的代理 成本形式中，这是一种最令人难以接受的所有权受侵蚀行为，高级管理人员往往 可以利用手中所掌握的权力侵蚀投资者的利益。第二，代理人的在职消费，即通 常所讲的高级管理人员个人效用最大化。高级管理人员可能利用其职务之便大肆 挥霍享用公款来满足个人欲望。除此之外。高级管理人员还可以通过其他途径， 如扩大行政机构、提拔行政人员等来获得自己的效用满足。所有这些都会损害投 资者的利益。第三，使所有者利益间接受损。掌握公司控制权的高级管理人员迫 于法律等因素的制约不能直接侵蚀投资者的资金时，他们可以采取较隐晦的形式 间接侵蚀投资者的资金。由于高级管理人员在公司中没有或很少资产，因此就不 能以自己的资产承担风险。这样项目风险损失就得由公司投资者来承担。最后， 也是最重要的一种代理成本，即当高级管理人员不能胜任或不适合经营企业时， 他们会千方百计地通过确立自己的地位而保留这份工作。正如詹森和卢巴克所 说，即使最差劲的高级管理人员也会竭力抵制来自所有者或控制权市场竞争要求 替换高级管理人员的行为。另外，虽然公司内部也存在高级管理人员以外的其他 管理人员的代理问题，但由于其基本原理与此相似，所以我们认为，解决了所有 者与高级管理人员之间的代理问题也就为成功解决公司内部的其他类似的代理 问题提供了范例。因此，内部治理结构研究的重点应放在对公司内部作为代理人 的高级管理人员的行为的研究，其目的贝i j 为如何通过有效的激励约束机制降低高 6 硕士学位论文 级管理人员的代理成本。 1 1 2 问题的重要性 事务所与一般的工业企业不同，它的主要“产品”是审计报告一种智力 劳动产物。它的生产过程无法直接观铡，其质量也难以轻易测量。而生产这种“产 品”的“工人”则是拥有丰富财务会计知识和审计执业经验的审计人员。他们的 劳动更多地体现为种主观的智力服务。而这种服务的数量和质量无法精确量 度。由于产品及劳动难以观测和监督，因而事务所的审计人员更具有违背事务所 所有者利益而争取个人效用最大化的倾向，一些上市公司会计信息粉饰问题之所 以未被察觉，并不完全是因为审计人员的执业能力差，往往是由于他们缺乏独立 性，或为了“利”而放弃了职业道德操守。如果审计人员不能勤勉尽责，甚至参与 造假，沦为上市公司虚假信息披露、进行欺诈的帮凶，将侵害中小投资者的利益， 极大地动摇投资者的信心，严重地损害资本市场的效率，不利于资本市场的健康 发展。因此，必须设计一套与般企业不同的治理结构对事务所的员工进行约束 和激励，以最大程度地激发事务所内审讦人员的劳动积极性，促使他们为了事务 所的审计质量和社会公信力而自觉地努力工作。 1 2 基本约定与主要研究方法 1 2 1 本文研究的基本约定 科学研究，总是在一定前提下进行，本文的研究也不例外，本文除坚持经济 学传统假设经济人假设外，还约定我们研究的主要对象是大规模事务所内的 委托代理问题，以便更深入、系统地研究事务所的治理结构问题。 1 2 1 1 事务所内的工作人员是经济人 自亚当撕密以来，经济学家就把人类行为界定为追求财富最大化，即人们通 常所说的经济人。既然我们承认市场经济中的人是理性的经济人，那就不能将事 务所内的工作人员排除在外。而传统上，人们往往根据事务所审计业务所承担的 社会责任来断定事务所内的工作人员应被视为为公众利益服务而不是以自身利 益最大化为目标的非“经济人”。在此，人们实际上是用“道德人”假设置换了 “经济人”假设，要求他们应具备超越一般人的道德水准，这对于一个普通的参 与社会分工、执行一定社会职能的从业者来说，是不现实的。事实上，只有将工 作人员也看成是普通的经济人一一在法律和职业道德的约束下实现自身利益最 大化的人，才更具有现实性和合理性。因为对于一个作为具有普通道德水准的个 人，只有谋求自身利益的动机才能为其提供持久的、有效的行为激励。正因为事 7 会计师事务所治理结构问题研究 务所内的工作人员也是经济人，所以，方面，他们也会以追求自身利益最大化 为目标，在其执业过程中采取各种手段为满足自身需要而违背事务所所有者的意 图，作出种种损害所有者利益的行为，从而导致了事务所所有者与工作人员之间 的委托代理问题豹产生；另一方面，经济人假设也使得我们有可麓通过运用系 列包括物质激励手段在内的方法来解决这问题。这正是在下文讨论事务所治理 结构问题的意义所在。 1 2 1 2 主要研究对象为大规模事务所的委托代理问题 公司内部治理结构理论认为，治理结构是用来解决组织内部代理问题的，如 果一个组织内部不存在代理问题，或者代理成本较低，那么治理结构问题也就不 那么重要了，或者说，就不存在治理结构问题了。有些事务所规模很小，比如独 资事务所，或合伙人只有几人的事务所，即使雇佣了若干人从事审计工作，但是 几乎所有的审计事务，这些合伙人都要事必躬亲，所有的审计报告都是合伙人自 己签发，雇员与合伙人之间几乎不存在工作上的信息不对称问题，代理闯题因此 隐往化了。所以只有大规模的事务所才存在治理结构阿题，内都权力配置方对合 伙人的利益有重要影响，其代理人的代理行为的处理才比较复杂【l ”。在大规模的 事务所内，所有者数量早已超过了普通合伙制下的几个或几十个人的规模。如今 的大事务所可能拥有上百甚至上千名合伙人或出资人o ，其内部关系的交错程度 以及整个组织运作的复杂程度使得聘请专业职业经理人对事务所进行管理成为 必然，其内部组织构架也随着事务所规模的扩大而形成多层的管理层级，打破了 传统事务所由所有者亲自负责管理事务的模式。另外，随着事务所规模的扩大， 在采用无限责任形式的事务所内部，合伙人之间可能彼此并不熟悉，甚至完全陌 生，但他们却因为承担连带的赔偿责任而存在相互代理的关系。因此在大型事务 所内部除了所有者与审计人员之间的委托代理关系外，还会出现所有者与高级管 理人员之间、审计人员与其上级经理之间、以及所有者之间的多重委托代理关系。 由于他们都是追求各自效用最大化盼经济入，且事务所是以提供智力服务为主的 经济组织，其内部的信息不对称问题尤为明显，所以，在大觏模的事务所内部就 会不可避免突出显现所有者与高级管理人员、所有者与审计人员、所有者之问的 委托代理问题，较之小型事务所其内部委托代理关系更为复杂，代理成本更高， 代理人更有作出追求自身利益最大化而损害委托人利益行为的倾向，所以我们在 下文中将主要讨论如何在大型事务所中通过改进事务所的治理结构来降低委托 代理闯题造成的损害。 。我们将有限责任事务所的非人力赍本所有者称为出资人( 即我国公司法 所指的股东) ，而将台伙制事 务所的非人力资本所有者称为合伙人，而将各种组织形式下的事务所非人力资本所有者都简称为所有者 毫 硕士学位论文 1 2 2 本文运用的主要研究方法 本文以规范研究为主，在借鉴国内外关于公司治理结构研究成果的基础上， 将这一理论引入事务所内部组织中，并遵循先进行一般理论分析，后通过调查研 究实践问题提出解决对策的研究方法展开研究。在本文的论述过程中，为了更好 地说明问题，多处对不同组织形式下的事务所治理结构安排进彳亍了比较研究。 1 3 研究框架与主要观点 除绪论外。从逻辑上本文分两大部分对事务所的治理结构问题进彳亍研究。第 一部分，即第二、三章，主要研究事务所治理结构的基本理论；第二部分，即第 四章，主要研究我国事务所治理结构中的若干现实问题。第二章主要从总体上把 握事务所治理结构的基本框架与若干特性及其影响因素：第三章专题研究事务所 治理结构的核心问题代理成本及其控制问题。 本文的主要观点认为：( 1 ) 事务所与一般企业相比具有其自身的一些特点， 而这些特点又使其在治理结构上与一般的企业有所不同，所以事务所的有效治理 结构要求的委托代理安排也有其自身行业性的特点，我们由此针对事务所的特性 分析了事务所内的治理结构的基本框架，认为大型事务所内存在多层的委托代理 关系，但其中最重要的是处于委托代理链顶端的初始委托人、二级委托人和、 二级代理人之间的安排，在文中我们对他们的资格和安排进行了具体论述，其中 也穿插着事务所内董事会、高级经理以及监事会的安排阀题，由此建立了一个事 务所治理结构的基本框架。( 2 ) 针对注册会计师行业的特殊性，我们研究了事务 所内的代理行为问题，将经济学中的代理成本理论在此行业中应用推进。审计质 量是事务所存在和发展的重要决定因素，与一般企业相比，事务所内的代理行为 不仅表现在委托人与代理人目标函数不一致时代理人对委托人利益的侵犯，还具 体地表现为人力资本所有者凭借其信息优势对审计质量的损害。另外，在事务所 内人力资本与非人力资本都有其特殊的作用，事务所内人力资本的特殊性使其所 有者更易作出增加事务所代理成本的行为，而非人力资本的担保作用则促使其所 有者有监督人力资本所有者并降低事务所代理成本的积极性。与此同时，人力资 本所有者还掌握着事务所的部分乘4 余控制权若不能对其进行有效激励和约束， 他们必将滥用剩余控制权使事务所代理成本进步增加，所以我们认为给予人力 资本所有者部分剩余索取权、对其进行精神激励并在事务所内引入竞争机制才能 有效地遏制其滥用剩余控制权增加事务所代理成本的行为。( 3 ) 在应用事务所治 理结构理论考察我国事务所治理结构的现状时，我们研究了事务所所有者的资格 安排问题，在股权设置、进入条件、考核和退出机制等方面我们提出了若干建议。 9 会计师事务所治理结构问题研究 针对事务所高级经理安排中存在的问题，我们认为，只有将高级经理与董事( 管 委会委员) 身份彻底分离才能有效发挥事务所治理结构的制衡作用，而在薪酬上 应体现高级经理作为人力资本所有者的创新价值，在固定薪酬的基础上给予他们 一定的剩余分享权，以激励其最大程度地发挥创新能力。对于出资人的所得，还 应考虑到对合伙人未投入事务所的私人财产承担风险的补偿问题。此外，事务所 还必须合理调整一般员工与所有者的收入差距，以团结事务所内的一切力量，齐 心协力搞好事务所建设，确保审计质量。 1 0 硕士学位论文 第2 章会计师事务所治理结构基本框架研究 2 1 会计师事务所特性及其对治理结构的影响 从某种意义上说，事务所也是一种特殊形式的企业，但与其他行业的企业相 比，又有着注册会计师行业自身的鲜明特点，这些特点也对事务所的治理结构造 成了一定的影响。 2 1 1 产品的公共品性质与服务的企业性及其影响 事务所提供的审计报告是典型的公共品，即具有消费的葛# 捧他性，经审计的 会计报表可以放所有与它相关豹使用者免费使用。面绝j # 仅限于支纣审计费用的 审计委托人，绝大多效情况下，外部使用者无需为会计信息的使用付出成本。因 此，尽管审计报告的质量受到信息生产成本的制约，但证券市场的投资者只考虑 审计报告对其投资决策的价值，而不会去考虑会计信息的生产成本。对于投资者 个人而言，信息成本是夕 部变量，其多少与已无关，他所关心的是会计信息的质 量，信息质量越高越好。如果注册会计师发表了不适当的审计意见，不仅要承担 对委托人的法律责任，而且还要承担第三者的法律责任。因此为了满足社会的期 望，就可能使注册会计师不得不付出比被审计单位要求的更多的劳动来对报表进 行审计，致使其生产成本有可能大于审计委托人支付的酬金却得不到合理的补偿 为了从事审计服务活动，事务所需要一定的注册资金租用办公场所和聘用注 册会计师，通过注册会计师和辅助人员的脑力劳动( 可看作是生产过程 ，向服 务对象提供各萃孛服务，形成最后的产品审毒 报告。在提供服务的过程中。事 务所作为一个自主经营、自负盈亏的实体，也必然要像一般企业一样取得它的服 务收入，从这个角度来讲事务所的服务也具有企业性的一面由于事务所的聘任、 解聘和费用的支付由公司的管理层控制，因此当事务所与管理层对某些财务会计 处理出现争议时，事务所为了留住客户、获得更多的收入，经常不得不迁就管理 层的意见，屈从于管理层的压力出具不当意见的审计报告。但是，对事务所来说 虽然其服务的企业性要求它在提供服务时必须获得相应的报酬及赢利，却并不能 唯利是图，因为注册会计师的审计报告关系着千万人的利益，事务所更要注重经 济效益和社会效益的统一。甚至只有把社会效益放在首位，才会取得长久而客观 的经济效益。所以，事务所的治理结构中也应体现出对审计质量的重视，而不应 将追求利润作为难一目标。 l l 会计师事务所治理结构问题研究 2 1 2 信息分布严重不对称及其影响 事务所的所有者与审计人员都是有理性的经济人，他们都各自寻求自身效用 的最大化，无疑会产生利益冲突。尽管经过协商订立契约，想让审计人员在追求 自身效用最大化的同时使得所有者的效益也能实现最大化【1 9 】，但二者之间还是难 以统一。对大型事务所而言，由于其内部结构的多层次性直接导致了内部委托代 理