（会计学专业论文）制造型企业成本费用粘性实证研究.pdf

摘要 传统管理会计中成本性态理论假设成本与业务量之间的变化存在必然的线 性关系。而国内外众多学者通过实证研究发现，成本与业务量之间的变化存在 着非线性关系，即出现了粘性现象。成本费用粘性是指成本费用随业务量变化 时出现的不对称性，表现为成本费用在业务量增加时的变化率大于在业务量减 少时的变化率。无论企业的生产经营决策还是战略选择决策，均会运用成本性 态理论进行分析。基于制造型企业在我国经济发展中的地位和作用，有必要对 其加强成本管理提出相关建议，以助其长期、持续、高效地发展，从而进一步 提高我国的经济发展水平。因此，对于我国制造型企业成本费用粘性的研究具 有一定的理论和现实意义。 首先，对国内外相关学者关于成本及费用粘性研究情况进行了回顾和综述， 分析了成本费用粘性的成因、特点、影响因素，并结合企业战略的选择进行了 分析。其次，以我国制造型企业上市公司为样本，分别从销货成本粘性、销管 费用粘性和总成本费用粘性的角度，通过实证研究和比较研究等方法，验证了 我国制造型企业上市公司2 0 0 0 2 0 1 0 年期间粘性的存在性，以及不同成本类型 的粘性程度与非流动资产率和资产负债率之间的关系。研究结果表明：我国 制造型企业上市公司的销货成本、销管费用和总成本费用均存在粘性现象； 我国制造型企业非流动资产率越高，销货成本粘性和总成本费用粘性越大，销 管费用粘性反而越小。我国制造型企业资产负债率越高，销货成本粘性、销 管费用粘性和总成本费用粘性越大。就粘性程度而言，销管费用粘性最大， 总成本费用粘性次之，销货成本粘性最小，且总成本费用粘性更接近于销货成 本粘性。最后，分别从销货成本、销管费用和总成本费用角度提出了对制造型 企业成本管理与控制，决策管理及战略经营管理提出了建议。 企业的成本费用粘性是客观存在的，无法完全消除，但是可以通过加强企 业内部各方面管理来降低成本费用粘性的负面作用，强化企业成本费用管理水 平、优化战略结构，从而提高企业的盈利水平和长期绩效。 关键词：制造型企业，成本费用粘性，非流动资产率，资产负债率 a b s t r a c t c o s tb e h a v i o rt h e o r yi nt r a d i t i o n a lm a n a g e m e n ta c c o u n t i n ga s s u m e st h a tt h e r ei s i n e v i t a b l el i n e a rr e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ec h a n g e so fc o s ta n dv o l u m eo fb u s i n e s s h o w e v e r , m a n ys c h o l a r sa th o m ea n da b r o a dt h r o u g he m p i r i c a ls t u d yf o u n dt h a tt h e e x i s t e n c eo fn o n - l i n e a rr e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ec h a n g e so fc o s ta n dv o l u m eo f b u s i n e s s ，w h i c hi sp h e n o m e n o ho fs t i c k i n e s s t h ec o s t & e x p e n s es t i c k i n e s si s d e f i n e d 粥t h ea s y m m e t r yi nt h ec o s tc h a n g e sw i t ht h ev o l u m eo fb u s i n e s s ，w h i c h e x h i b i tt h a tt h ec h a n g eo fc o s t e x p e n s ew h i l ev o l u m eo fb u s i n e s si n c r e a s i n gi s g r e a t e r t h a nw h i l e r e d u c i n g r e g a r d l e s s o f p r o d u c t i o n a n do p e r a t i o n s d e c i s i o n m a k i n ga n ds t r a t e g i cs e l e c t i o nd e c i s i o n s ，c o s t & e x p e n s es t i c k i n e s st h e o r y w i l lb ea n a l y z e da n du s e d b a s e do nt h es t a t u sa n dr o l eo fm a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s i nc h i n a se c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，i ti sn e c e s s a r yt om a k er e l e v a n tr e c o m m e n d a t i o n s t os t r e n g t h e nc o s tm a n a g e m e n ta n dh e l pi t sl o n g - t e r m ，s u s t a i n a b l ea n de f f i c i e n t d e v e l o p m e n t ，a n da l s oc a nf u r t h e re n h a n c et h el e v e lo fe c o n o m i cd e v e l o p m e n ti n c h i n a t h e r e f o r e ，t h ec o s t e x p e n s es t i c k i n e s so fm a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e si nc h i n a h a sac e r t a i nt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e f i r s t l y , t h et e x tr e v i e w sa n ds u m m a r i z e st h er e s e a r c h o nc o s ta n de x p e n s e s t i c k i n e s sb yd o m e s t i ca n df o r e i g ns c h o l a r s ，a n a l y s e st h ec a u s e s ，c h a r a c t e r i s t i c sa n d i n f l u e n c i n gf a c t o r so fc o s ta n de x p e n s es t i c k i n e s s ，a n dc o m b i n e sw i t ht h ec h o i c eo f c o r p o r a t es t r a t e g y s e c o n d l y , r e g a r d i n gl i s t e dc o m p a n i e so fm a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s i nc h i n aa ss a m p l e s ，f r o mt h ep e r s p e c t i v eo ft h es t i c k i n e s so fc o s to fg o o d ss o l d ， s e l l i n gg e n e r a l a d m i n i s t r a t i o na n dt o t a lc o s ta n de x p e n s e ，t h et e x tv a l i d a t e st h e e x i s t e n c eo fc o s ta n de x p e n s es t i c k i n e s so fm a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e si nc h i n al i s t e d c o m p a n i e sd u r i n g t h ep e r i o do f2 0 0 0t o2 010t h r o u g he m p i r i c a lr e s e a r c ha n d c o m p a r a t i v er e s e a r c hm e t h o d s ，a n dv e r i f i e st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ed i f f e r e n t t y p e so fc o s t ss t i c k i n e s sa n dr a t i oo fn o n c u r r e n ta s s e ta n dl i a b i l i t yt oa s s e t t h e r e s u l t ss h o wt h a t ：1 ，m a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e si nc h i n al i s t e dc o m p a n i e se x i s ta s t i c k yp h e n o m e n o n i nc g s ，s g aa n dt c e 2 ，i fr n c ao fm a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s i nc h i n ai sh i g h e r , i t sd e g r e eo fc g sa n dt c es t i c k i n e s si sg r e a t e r , s g ai so nt h e i l c o n t r a r yw e a k e r 3 ，i fr a lo fm a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e si nc h i n ai sh i g h e r , i t sd e g r e e o fc g s ，s g aa n dt c es t i c k i n e s si sg r e a t e r 4 ，f o rt h ed e g r e eo fs t i c k i n e s s ，s g ai s t h el a r g e s t ，f o l l o w e db yt c e ，c g si st h es m a l l e s t f i n a l l y , t h et e x tp r o v i d e ss e v e r a l s u g g e s t i o n so nc o s tm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l ，d e c i s i o n - m a k i n ga n d s t r a t e g i c m a n a g e m e n to fm a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e sf r o mt h ep o i n to fc g s ，s g aa n dt c e t h ec o s ts t i c k i n e s si sa no b j e c t i v er e a l i t y , a n dc a n n o tb ec o m p l e t e l ye l i m i n a t e d h o w e v e rw ec a ns t r e n g t h e ni n t e r n a lm a n a g e m e n tt or e d u c et h en e g a t i v ee f f e c t so f c o s ta n de x p e n s es t i c k i n e s s ，a n dt h e1 e v e lo fe n t e r p r i s ec o s t m a n a g e m e n ta n d o p t i m i z a t i o ns t r a t e g i e ss t r u c t u r e ，t h e r e b ye n h a n c i n gt h el e v e lo fp r o f i t a b i l i t ya n d l o n g t e r mp e r f o r m a n c e k e yw o r d s ：m a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s ，c o s t & e x p e n s es t i c k i n e s s ，r a t i oo f n o n c u r r e n ta s s e t s ，r a t i oo f a s s e t sa n dl i a b i l i t i e s 1 i i 武汉理工大学硕士学位论文 1 1 研究目的与意义 第1 章导论 1 1 1 研究目的 成本费用的管理是企业日常运营管理的重要内容。成本和费用的发生都是 企业资源的利用和消耗，这些资源消耗的目的就是为了获得一定的利益。成本 或费用的发生也就必然会需要收入的补偿才能使企业进入下一步的生产与发 展。成本费用的发生应当与业务量的发生存在一定的配比关系。根据传统成本 性念理论，成本性态代表了成本总额与业务量总额在一定期间内的依存关系。 这里的成本总额不仅指产品或服务的生产成本，还包含了为保证生产、销售而 发生的营业费用、财务费用和管理费用等非生产成本。其成本发生的实质也就 是为了保证业务量的发生。按照成本性态分类，可分为固定成本、变动成本和 混合成本。在传统成本性态理论中，成本总额与业务量存在着严格的线性关系， 即成本总额的大小与业务量发生的多少成正比关系。成本的边际变化与业务量 的边际变化是同方向的，也就是说二者符合模型y = a + b x ，其中x 为业务量，y 为成本，a 被视为固定成本，b x 被视为变动成本。在传统成本性态模型y = a + b x 中，若同时对模型两边进行x 求导，可得d y d x = b 。b 为常数，意味着成本边际 变化与业务量的边际变化是同方向的，成本总额的边际变化率与固定成本并无 数量上的关系，而与变动成本的边际变化率有关。当业务量增加时，成本按某 一比例增加；业务量减少时，成本按同一比例减少。即当x 业务量增加l 时， y 成本总额应会随之增加c i ；当x 业务量减少1 时，y 成本总额应会随之增加 c 2 ，且c l = c 2 。然而现有的实证研究表明，通常情况下，企业的总成本在业务 量增加时的边际增加率要大于业务量减少时的边际减少率，即c c 2 。也就是 说，b 可能并非常数。事实上，成本总额随业务量的变化并非是按照一定的线性 关系进行的，而且成本总额的发生在业务量不同变化方向上出现的不对称性， 我们通常将其称为“粘性”。 近年来，国内外诸多学者都从实证的角度证明了成本粘性的存在，对传统 的成本性念理论做了延生和丰富。传统的成本性态理论可以解释微观的成本变 化，化对于整个企业宏观的成本变化就显得力不从心。成本的变化相当的复杂， 单靠一种理论依据已经无法满足现代企业成本管理的需求了。因而，在实证基 武汉理1 二大学硕士学位论文 础上确立起来的“成本粘性”理论逐步被理解和接受。 1 1 2 研究意义 成本粘性的研究不仅能够充实成本性态理论，具有一定的理论意义。同时 也对企业的成本管理、战略制定等提供参考和依据，具有一定的现实意义。 ( 1 ) 理论意义。 传统的成本性态理论强调成本与业务量之间的线性关系，其关系的成立需 要在一定条件下才能实现。一旦放宽条件，传统的成本性态理论就会受到挑战。 在考虑短期或微观成本管理时，成本可以出现与业务量之间的线性正相关。 然而在对研究长期或宏观成本管理时，这种线性正相关关系将会被受到质疑， 而会表现出“粘性”现象。这时，成本粘性的理论就可以对其进行解释和分析。成 本粘性的研究可以使企业的长期决策和宏观成本管理提供理论依据，同时也能 更为客观的认识成本习性，也丰富了成本性态理论。 ( 2 ) 现实意义。 成本粘性的研究是成本性态理论的延生和发展，成本性态理论又为企业的 成本管理提供理论分析方法和依据，而成本管理又是企业财务管理的一个重要 的组成部分。成本粘性的研究可以为企业的成本管理提供另一种思路和分析方 法。近几年的实证研究发现，成本粘性是普遍存在的，其存在有其合理的一面， 但如果粘性过度则会企业的经营管理起到一定的阻碍和抑制作用。因此，深刻 的认识成本粘性的合理性，控制企业的成本粘性在一个正常允许的范围值，可 以促使企业有效的降低成本费用，有利于企业优化成本计划和控制系统，提高 成本费用的管理效率。 企业成本费用的发生是为了满足定的战略意图，其战略的选择也会在企 业的成本粘性中有所反应。而成本粘性所研究的对象与企业的长期决策以及宏 观成本管理相关。企业的战略分析、选择与制定都是在解决企业的中长期决策， 成本粘性理论可以更好的理解和分析企业的战略意图。 对于上市公司而言，由于其明细成本数据具有一定的保密性，而对外报送 的报表是公开的，对于外部利益相关者而言，成本粘性为其提供了一个成本方 面风险衡量的另一个标准。该标准也可称为内部经营管理者识别经营风险的一 个指标。同时，成本费用粘性也可为公司经营管理者的长期绩效提供评判依据。 成本费用粘性的程度较大不一定是公司成本管理效率的低下，也可能是由于经 营管理者对未来盈利的预期看好，并在未来的营业期间内做出更好的业绩。不 2 武汉理工人学硕士学位论文 同时间跨度所测算的成本费用粘性，不仅适用于短期的成本管理，也可为长期 的绩效考核作为参考依据。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 国外研究现状 国外学者对于成本粘性的研究在2 0 世纪9 0 年代就已经开始了，比国内研 究相对要早。n o r e e na n ds o d e r s t r o m u ( 19 9 7 ) 在为医院建立作业成本制度时，发 现管理费用对成本动因进行回归时出现粘性，提出成本与业务量可能不是一种 线性和对称变化的关系，但当时并没有找到证据来证明这种粘性。 c o o p e ra n dk a p l a n 2 】( 1 9 9 8 ) 认为间接费用随业务量增加时的反应要比随业 务量减少的反应明显强烈，这种类型的成本习性就被认为是存在粘性的。粘性 成本发生在业务量上升或减少时，资源的不对称调整。由于公司面临着削减现 有资源的压力，成本下调的难度明显要大于成本上调的难度。c o o p e ra n dk a p l a n p j 在1 9 9 2 年曾指出，当企业的需求下降时，管理者或许很不情愿解散员工或是减 少开支，而通常是延期调整成本，因为他们相信需求或业务量的下降之势暂时 的。伴随着业务量下降的同时，诸如支付员工的解雇金、材料的回收与服务、 组织调整等成本会上升。此外，如修理维护和一般服务等其他成本是无法避免 的。 a n d e r s o n b a n k e r , a n dj a n a k i r a m a n t 4 】( a b j ) ( 2 0 0 3 ) 在通过大量的样本数据 在对美国上市公司的年度财务数据进行研究时，发现这些上市公司的销售及一 般管理费用( s e l l i n gg e n e r a l & a d m i n i s t r a t i o n ，s g a ) 存在“粘性”。他们选取了 1 9 7 9 年至1 9 9 8 年间美国7 6 2 9 家上市公司的6 4 6 6 3 个公司的年度数据，实证分 析后发现收入增加l ，s g a 费用增加o 5 5 ；而收入减少1 ，s g a 费用却仪 减少o 3 5 ，即收入与s g a 费用的变化存在着非对称性。另外，a n d e r s o n 等也 从宏观经济增长率、资本密集度、销售收入持续下降和劳动力密集度四个方面 分别进行了检验，结果发现在销售收入持续下降情况下成本粘性程度有所下降， 而在宏观经济增长情况下成本粘性程度会更强，在未来相同销售收入的情况下， 雇佣相对较多的员工或资产相对较多的企业，其成本粘性程度会显得更大。 s u b r a m a n i a ma n dw e i d e n m i e r t 5 】( 2 0 0 3 ) 通过分析制造业、商业、服务业和 金融业的1 9 7 9 年至2 0 0 0 年共2 2 年共9 5 9 2 家美国上市公司的年度财务数据后 发现，不同行业的成本粘性程度在固定资产密集度、劳动力密集度、销售收入 武汉理工人学硕士学位论文 持续下降、存货水平和利率水平五个方面各有不同。制造业由于拥有较高的固 定资产和存货水平，其成本粘性呈现出最高的水平。商业企业和服务型企业由 于其较低的固定资产水平以及能够对收入巨大变化做出快速反应，呈现出较低 水平的成本粘性。而利率水平是驱动金融业成本粘性行为的主要因素。 b a l a k r i s h m a 等【6 】( 2 0 0 4 ) 通过研究美国西部4 9 家物理治疗诊所后发现成本 粘性程度或与生产能力使用效率存在相关性。如果一个企业的生产能力已经达 到了相对较大的程度，那么这个公司的成本粘性就大。因为这类企业在业务量 增加时成本增加的幅度会更大，而当业务量减少时，成本减少的幅度就会更少， 所以粘性也就相对更大。 o t a v i o 和p a t r i c i a 【7 】( 2 0 0 4 ) 发现巴西企业的销售及一般管理费用( s g a ) 存在粘性，即销售收入增加1 ，s g a 费用增加o 5 9 ；而销售收入减少1 ， s g a 费用仅减少0 3 2 。 m a r k 等【8 】( 2 0 0 6 ) 从s g a 成本习性方面进行分析，通过模型和实证研究 解释了s g a 成本增长的合理性。虽然传统的理论认为s g a 的增长会传递管理 者成本管理低效的信息，但是管理者基于未来收入增加的预期而谨慎保留s g a 资源，使得在收入下降时，s g a 费用依然很难降下来。m a r k 等通过评估盈利预 测模型后发现，未来盈利与收入下降期s g a 费用变化率正相关。同时发现，在 收入下降期间，由公司长期实行的s g a 费用高增长率( 以及短期实行的s g a 费用低增长率) 的组合，能够带来异常的正回报。s g a 的增长率传达了管理者 看多未来盈利预期的正面信息。即s g a 费用粘性的存在有其积极合理的一面。 k e n n e t h 等【9 】( 2 0 0 6 ) 比较了美国、英国、法国和德国的共3 5 0 0 家上市公 司在1 9 8 8 2 0 0 4 年样本数据进行研究，证明了成本粘性的存在性，并且不同国家 的成本粘性程度由于管理监督体制和公司控制体制不同而存在差异。在法典法 ( c o d e l a w ) 的法国和德国企业的费用粘性行为比普通法系( c o m m o n l a w ) 下的英国和美国企业强度要强烈。同时在分析以l ：四个国家成本粘性的差异时， 主要考虑了资本密集度、劳动力密集度、营运资本率、负债比率和净资产收益 率等五个方面，结果发现仅资本密集度和劳动力密集度对成本粘性程度具有增 强作用，并没有证明营运资本率、负债比率和净资产收益三个因素会对成本粘 性水平产生影响。 r a m j i 等【1 0 】( 2 0 0 8 ) 用a b j 的成本粘性模型来检验安大略省医院的组织层 次和部门层次的短期成本粘性行为。通过研究医院内部成本行为的变化，以及 用营运成本替代s g a 费用，证明了医院营运成本行在粘性；同时，对组织核心 4 武汉理工大学硕士学位论文 能力贡献更大的成本出现粘性的程度更大。医院的核心业务的成本粘性和附属 与支持业务相比呈现出更强的成本粘性，其主要原因是由于医院治病救人的本 职，以及改变生产服务能力的巨大调整成本，医院的管理者会勉强调整核心业 务的成本。从而其核心业务成本出现粘性。 k e i l j i 等【】( 2 0 0 9 ) 从影响成本粘性程度的主观因素角度，对经营管理者在 面临收入下降时所做出的决策，以及该决策对成本粘性的影响做了实证分析。 他们选取了1 9 9 7 年至2 0 0 5 年期间在东京证券交易所上市的8 2 1 8 家公司发现， 在短期来看，当管理者面临收入下降时，他们认为下降只是暂时的，收入不久 就会回升，在长期来看，由于收入上升使得原有成本费用水平显得相对较低， 管理者更愿意保持原有的成本费用水平。因此造成了在收入变化时，成本费用 水平并不相应变动的成本粘性现象，亦即证明了“管理者的慎重决策( d e l i b e r a t e d e c i s i o nt h e o r y ) ”是成本粘性存在的原因之一。 j o s e p 等【1 2 】( 2 0 0 9 ) 根据农业的特点，用农业产出替代为业务量，分析了农 场的成本与农业产出的关系，指出农场所呈现的成本粘性与其规模的大小有关。 r a j i v 等【1 3 】( 2 0 1 1 ) 从粘性成本性态推基本的经济意义出发，构建了成本粘 性的理论框架，并通过全球标准普尔公司会计数据库数据进行实证研究后发现， 许多成本存在粘性主要是由于有远见的管理者在面临巨大成本调整时而做出谨 慎调整资源的决策，而不是像传统成本性态假设那样成本随业务量同时期机械 的调整。他们提出不同种类的成本呈现出不同程度的成本粘性，而且有些成本 还呈现抗成本粘性现象。成本粘性的程度随着巨大调整成本、对未来销售预期 的乐观程度以及代理薪酬问题这三个因素而变化的。 1 2 2 国内研究现状 国内学者对成本粘性的研究起步相对较晚。但是国内学者不仅验证了成本 费用粘性的存在性，同时对成本费用粘性产生的原因进行了定性分析。 孙铮和刘浩( 2 0 0 4 ) 0 4 j 指出，费用粘性是指费用在随着业务量的变化而进 行变化时，其边际变化率在不同的业务量变化方向上所出现的不对称性。并通 过对1 9 9 5 年1 2 月3 l 同前上市的公司1 9 9 4 2 0 0 1 年的年度数据进行分析后发现： 我国上市公司普遍存在费用粘性。且与美国相比，我国上市公司在业务量向 下调整时，费朋调整的速度要更慢。费用粘性在以后的会计期i 可出现反转， 且时间跨度越长，费用粘性越低。并指出出现这一状况的原因，即我国上市公 司的经营管理有定效率，但是效率尚不够高。效率观所隐含的“宏观经济增 5 武汉理工大学硕十学位论文 长”和契约观所隐含的“资本密集型”两个变量对费用粘性增强的效果并不显著， 这也许说明目前我国上市公司的经理层行为包含了机会主义观的因素。 边喜春( 2 0 0 5 ) 0 s l 认为成本粘性是指当业务量增加时，成本边际变化量也 随着增加；而当业务量减少时，成本边际变化量在业务变化方向上存在着不对 称性。并提出成本粘性可能产生的原因有三个：契约的限制。在企业签订的 长期契约中，长期契约的调整成本相对较高，因此长期契约的签订，在短期内 不会修改。这种调整成本导致了成本在随业务量变化时显现出粘性。效率机 制的影响。由于企业的剩余控制权由内部经营者控制，而经营者在升迁或者离 职之前出现为己谋利，侵吞企业财产，导致企业的成本费用的控制效率较低。 机会主义的影响。所有者和经营者的目标函数不一致，企业代理成本加大， 进而导致企业成本控制效率下降。 刘武( 2 0 0 6 ) 1 1 6 1 以沪深a 股上市公司为样本，通过选用1 9 9 8 - - 2 0 0 5 年企 业的年度财务数据，并建立计量模型进行检验，结果发现我国企业费用“粘性” 行为存在行业差异。并且制造业和信息技术业存在较强的费用“粘性”行为，向房 地产业等行业的费用“粘性”相对较弱或不存在。另外，在考虑销售收入下降幅度 及宏观经济增长等因素后，企业费用“粘性”行为的行业差异也很显著。 孔玉生、朱乃平等( 2 0 0 7 ) e 1 7 1 揭示了成本粘性与大多数管理会计教材中传 统的成本性态模型认为成本的变动率和业务量变动的对称性是矛盾的。并通过 对我国9 2 7 家a 股上市公司的2 0 0 1 - - 2 0 0 5 年的数据测试发现：我国上市公司 存在着成本粘性；时间范围越长，成本粘性水平越小；成本粘性与业务量 的变化幅度有关，随着收入的大幅下降，成本粘性变小；各个行业和公司属 性也影响成本粘性水平，资本密集型和劳动密集型公司成本粘性水平较高。 孔庆根( 2 0 0 7 ) 【1 8 】通过对上海和深圳证券交易所的9 3 0 家上市公司 2 0 0 1 2 0 0 5 年的数据进行的分析发现：我国上市公司存在着成本粘性，当营业 收入增加1 时，营业成本增加1 0 3 7 ；当营业收入减少1 时，营业成本减少 0 9 0 9 ；成本粘性存在反转的特征，即随着时间跨度的增加，成本粘性会减 小；成本粘性随着业务量变化幅度的增加会减小；负债比例与成本粘性程 度成j 下比，即负债比例越高的公司，其成本粘性越大，负债比例越低的公司， 其成本粘性小；资本密集度与成本粘性成正比，即资本密集度高其成本粘性 大，资本密集度低其成本粘性小。 马景涛( 2 0 0 8 ) 1 9 1 利用a b j 模型，以销售收入为观察变量，通过高管薪酬、 股权结构董事会三种公司治理的核心机制探讨销管费用的粘性现象。研究发 6 武汉理t 大学硕士学位论文 现公司治理好的公司，公司的代理问题会减少，公司的销管费用粘性越低。同 年，马景涛f 2 0 】以主营业务收入净额代替销售数量，分析了大陆和台湾上市公司 主营业务收入净额和销管费用之间的关系，分别从观察期长短、宏观经济景气 程度、企业规模及公司治理等方面，研究了销售费用变动的幅度及方向是否存 在差异。结果表明台湾企业主营业务收入净额的变动对销管费用变动的影响程 度大于大陆；台湾企业销管费用变动相对于主营业务收入净额变动的粘性大予 大陆；管理层在面对原有资源配置是否进行调整的问题时，确实会出现决策延 迟的现象，反转的程度大陆大于台湾，大陆出现决策延迟的现象比台湾严重； 当企业资产规模越大时，大陆的销管费用粘性的程度比台湾要大。 陈灿平( 2 0 0 8 ) 【2 l 】探讨了经济生态地区差异，即我国东中西部地区的差异 是否影响企业费用“粘性”行为，并以沪深a 股上市公司中制造业为样本分析， 发现企业费用“粘性”行为在三大经济地区间存在显著差异，其中东部地区企业费 用“粘性”行为最弱，中部次之，西部最强。朱乃平( 2 0 0 8 ) 2 2 】探讨了传统管理 会计中成本性态理论与近年研究的差异，发现成本与业务量之i 日j 存在非对称性， 即存在成本粘性。并综述了近年来国内外对于成本粘性的研究成果。曹小雪等【2 3 】 ( 2 0 0 9 ) 对央企上市公司2 0 0 1 至2 0 0 6 年年度数据分析后得出，央企上市公司 存在费用粘性，并且存在行业差异。 1 3 研究内容与研究方法 1 3 1 研究内容 本研究共分六章对制造型上市公司成本费用粘性进行论述。 第一章对成本费用粘性研究的基本问题进行阐述，介绍了成本费用粘性的 研究背景与意义，提出了成本费用粘性的研究与成本管理和企业战略分析与选 择，以及企业的长期绩效评价存在着一定的联系。同时也对国内外关于成本和 费用粘性的研究做了回顾与综述。 第二章介绍了成本费用粘性的相关理论。主要对成本费用粘性形成的做了 分析。丰富了成本费用粘性的客观性、方向性和反转性特征的解释。分析了管 理者对未来盈利的乐观预期和谨慎的成本调整的态度对成本费用粘性的影响。 提出并分析了成本费用粘性与战略选择的关系。 第三章介绍了成本费用粘性的实证设计。将成本费用粘性划分为三个部分， 即销货成本粘性、销管费用粘性和总成本费用粘性进行假设分析。分别建立验 7 武汉理工大学硕士学位论文 证销货成本、销管费用和总成本费用粘性的存在性、与非流动资产率、与资产 负债率之间的关系模型。 第四章首先介绍了样本的选择以及各指标的选取依据，其次对所选取的数 据进行描述性统计分析，最后通过利用s p s s l 5 0 统计分析软件计算出的实证数 据结果，分别分析销货成本、销管费用和总成本费用粘性存在性检验、与非流 动资产率关系检验和与资产负债率关系检验。 第五章结合第四章实证结果的分析和有关成本费用粘性的相关理论，分别 从销货成本、销管费用和总成本费用三个角度提出对制造型企业经营管理方面 的建议。 第六章为全文总结与展望部分。在此部分中对全文所做的研究进行总结， 指出本研究所具有的局限性，并提出未来关于成本粘性领域可能的研究发展方 向。 1 3 2 研究方法 本研究主要运用实证研究和比较研究的方法，综合运用会计学、微观经济 学、计量经济学和战略管理等学科，以定性与定量相结合的分析手段，对我国 制造型上市公司的成本费用粘性及其影响因素进行分析和研究。本研究选取了 4 2 9 家上市公司作为样本企业，选取了从2 0 0 0 年至2 0 1 0 年共l1 个会计年度的 财务数据。 本研究的技术路线如图1 1 。 8 武汉理f t 大学硕士学位论文 研究步骤 理论分析研究 研究内容 结论j 展颦 图1 - 1 技术路线图 9 武汉理工大学硕士学位论文 第2 章成本费用粘性相关理论分析 2 1 成本费用粘性概念的界定 成本是指为了达到特定目的所失去或者放弃的资源。其中，“特定目的”是指 需要对成本进行单独测量的任何经济活动，即成本核算对象；“失去”是指资源被 耗费；“放弃”是指资源交给其他经济主体；“资源”不仅包括自然资源，还包括经 过人类加工的物质资源和人力资源。在财务会计中，成本是根据财务报表的需 要定义的，它们由会计准则或会计制度来规范，因此称之为“报表成本”或“制度 成本”。在管理会计中，成本按照不同的需要可以有不同的含义。成本按照经济 用途分类，可分为制造成本和非制造成本；按照成本性态分类，可分为固定成 本、变动成本和混合成本；按照可追溯性分类，可分为直接计入成本和间接计 入成本；按照口j 盘存分类，可分为产品成本和期间成本。 费用一词在财务会计中是指企业在日常生产经营活动中发生的、会使所有 者权益减少的且与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。费用一词也可 以理解为日常支出，但是利润分配所导致的支出就不属于费用，因为其与同常 的生产经营没有必然联系。与“成本”相比，费用的范围要更加广泛。费用的范围 包含了成本一词的内容。成本是对象化的费用，成本是由于某种特定的目的而 发生的支出，所以企业资金( 或者资源) 流出的对象可以直观的找到。而费用 除了特定目的发生的支出以外，还包含了非特定目的发生的企业经济利益的流 出。为了便于成本费用粘性的研究，将销货成本粘性所研究的对象限定为对象 化的费用，即生产成本；而将销管费用粘性所研究的对象限定为非对象化的费 用，即期间费用。 粘性理论是凯恩斯经济学的理论基础。随着经济环境不断经历“滞涨”和衰退 的更替，新凯恩斯主义应运而生，发展了工资和价格粘性。工资粘性是指工资 不能随劳动力市场的供求变动而及时、迅速的调整，工资调整往往是缓慢的、 滞后的，而且上调容易，下调却很困难。价格粘性是指价格不能随总需求的变 动而迅速变动。价格粘性理论的重要性在于：价格是否粘性关系到市场是否出 清，即市场机制是否有效。 近年来，成本或费用的“粘性”现象同样给会计学界提供了很多启示，成本费 用粘性作为一个新的研究领域。成本费用粘性是对管理会计中成本性态基本假 1 0 武汉理工人学硕士学位论文 设的一种修订，从实证角度说明了成本与业务量的非线性变化关系。 成本性态是解释成本总额与业务总量之间的相互依存关系，即反映成本随 业务量变化所反映出来的特征。成本性态也称作成本习性，按照成本与业务量 之间的依存关系，可将成本划分为变动成本、固定成本和半变动成本。传统管 理会计认为，成本与业务量存在线性关系，即成本的边际变化与业务量的边际 变化是同方向的，在传统成本性态模型y = a + b x 中( 其中x 为业务总量，y 为成 本总额，a 、b 均为常数) a 被视为固定成本部分，b x 被视为变动成本部分，若 同时对模型两边进行x 求导，可得d y d x = b 。b 为常数，意味着无论b 为正或负， 成本边际变化量与业务量的边际变化量是固定的，当业务量增加时，成本按某 一比例增加；业务量减少时，成本按同一比例减少。然而近年来，国内外诸多 学者在通过实证数据测算时，成本总额随业务量的变化却并未严格的按照传统 管理会计成本系统假设那样按照某一比例增减变动，而是在业务量上升时成本 总额上升的百分比通常要比业务量下降时成本下降的百分比要高。借助粘性理 论对会计学界的启示。可以更形象的理解为，当业务量扩张时，成本或费用随 之扩张的百分比较大，而当业务量收缩时，成本或费用随之收缩的百分比却较 小，即成本或费用在收缩时似乎被粘住了一样，虽然随业务量有所调整，但总 是出现滞后的现象，于是成本或费用出现了“粘性”。 成本费用粘性是在成本性态实证研究的基础上发现的。成本费用粘性的现 象定义为当业务量增加1 ，成本或费用上升蝴；当业务量下降1 时，成本或 费用下降b ，若a b ，说明存在成本费用粘性。而成本费用粘性程度可以理解 为业务量在上下振幅2 的范围内，成本变动的幅度范围c = a + b ，即c 可以用来 衡量成本费用粘性的程度。一般情况下，c 越小则成本费用粘性的程度越大，c 越大则成本费用粘性的程度就越小。 鉴于成本与费用的联系和区别，本文将其分为销货成本( c g s ，c o s to f g o o d s o l d ) 粘性、费用( s g a ，s e l l i n gg e n e r a l & a d m i n i s t r a t i o n ) 粘性和总成本费用( t c e ， t o t a lc o s t & e x p e n s e ) 粘性三个部分分别讨论。其中销货成本粘性主要是研究制 造型企业营业成本粘性；销管费用粘性主要是研究制造型企业期问费用粘性； 而总成本费用粘性是制造型企业所有成本费用的综合粘性，其包含了销货成本 粘性和销管费用粘性。 武汉理工大学硕+ 学位论文 2 2 成本费用粘性形成原因 我国学者刘武已经证实制造型企业存在费用粘性，而制造型企业的成本同 样也是存在粘性。对于我国制造型企业而言，由于其非流动资产比重大，大部 分制造型企业的生产经营都需要长期订单作为原材料的供应，制造型企业在成 本方面可能会出现粘性。研究制造型企业的成本费用粘性，可以为我国制造型 企业的成本控制以及战略成本管理提供科学依据。成本费用粘性的一种解释为 由变动成本的粘性造成的。根据上述相关理论，在业务量上升的情况下，固定 成本相对稳定( 满负荷生产) ，而变动成本增加较快 我国学者总结出的导致成本费用粘性产生的原因有三个，即契约的限制、 机会主义的影响、效率机制的影响。 企业由于其本身的盈利性质，其生产经营活动中必须与外界其他企业发生 交易，对于制造型企业而言更是如此。由于制造型企业是进行实物的生产与开 发，就必然会与其上游或下游的企业发生联系。无论足在与供应商等上游企业 发生购进交易还是与销售商等下游企业发生销售交易时，契约总是伴随其至始 至终。制造型企业在与这些企业频繁的发生业务往来时，彼此为了降低交易成 本，通常情况下都会签订期限较长的契约，这样可以保证生产和销售，也可以 降低了未来生产的不确定性。企业生产经营所需的资源都是依照战略决策的目 标，并按照其预测的业务量来进行配置的。企业的经营管理者对未来形势乐观 的预期，也会促使其签订长期契约。当长期契约签订以后，签订契约的沉没成 本随即发生，当业务量开始下降，实际产生的效益( 或收入) 并未像签订契约 时那样乐观，于是不得不调整一部分可变成本，而调整长期契约的成本可能会 更高。只能在未来的会计期间进行分摊，而很难及时进行调整。因此，成本由 于契约的限制在总体上出现了“粘性”。契约的限制主要是来解释销货成本出现粘 性的原因。 随着现代企业制度的改革，企业的所有权和经营权开始分离。j 下是由于两 权分离使得企业的经理人和股东目标函数不一致。在理性经济人假设的i ，j 提f ， 使得经理人不可能完全按照股东的利益行事。经理人会在一定条件下使自己的 利益达到最大化。在业务量上升时，企业经营管理者会增加费用丌支，而当业 务量减少时，企业经营管理者却并不愿意迅速减少费用开支，因为这些赞j 手j 开 支多数是与经理人的在职消费相关，很少有经理人会主动迅速减少费用。这在 一定程度上加大了代理成本，损害了股东的利益。再者，按照1 9 8 4 年耶伦提出 1 2 武汉理工大学硕+ 学位论文 的“局内人局外人模型”，可以从高管的工资粘性的角度来解释费用粘性的存在。 企业的“局内人”一般为在企业长期工作若干年，并且多为企业的经营管理者，即 高管。“局内人”一般会利用自己的优势来不断的提高自己的工资，即使在业务量 ( 或收入) 出现明显且持续的下降，这些“局内人”也不会轻易的降低自己的薪酬 和福利，这就值得费用很难随着业务量( 或收入) 变化的比例随之降下来。因 此，在经理人机会主义的影响下，费用也出现了粘性现象。 随着当今企业激励机制的改革，股权激励成为重要的激励手段，可以解决 经理人和股东一部分利益冲突，但是这样势必会将企业的控制权逐渐的转移到 企业的经营管理者手中。由于企业的剩余控制权由内部经营者控制，使得企业 的外部所有者或股东的利益容易受到侵害。经营管理者在升迁、离职之前一反 常态，为自己谋私利，侵吞企业的财产。无论在业务量是否是增加或是减少时， 结果都将导致企业的效率的低下，成本费