（工商管理专业论文）民营企业创业的主要风险及规避方法研究.pdf

民营企业创业的主要风险及规避方法研究 摘要 改革开放二十年来，民营企业不断崛起、发展、壮大，成了国民经济不可或 缺的重要组成部分。尽管如此，在激烈的市场竞争中，仍然有不少民营企业很快 便被淘汰出局，消失的无影无踪。沧海横流，大浪淘沙，对于民营企业的“死”， 早已是见怪不怪了。据有关资料显示，北京中关村5 0 0 0 家企业中，生存时间超 过5 年的企业只有4 3 0 家，超过1 0 年的仅占总数的2 。在我国创业，总体来说 失败的概率很大，统计表明只有七分之一的创业是成功的。这是企业和创业家的 悲哀。 每一位走上创业道路的民企创业者，都会对前景怀有美好的向往，但是专家 提醒说，不能指望你的创业项目是无风险的，因为创业的收益和风险就象一对孪 生兄弟一样一起走来，没有风险意识的创业者是危险的。 本文通过对企业风险管理理论研究和民营企业现状的调查，对我国民营企业 的整体特征和外部环境进行了综合分析。在此基础上，主要对民营企业的创业阶 段的主要风险包括战略风险、人力资源风险、财务风险、技术风险、市场风险、 政治法律风险及自然风险等进行了深入分析。力求找出民营企业目前在风险管理 中的弱势环节，结合风险管理理论和民营企业自身的优势和劣势，对民营企业风 险管理提出了对策和措施，引入了民营企业规避风险的具体方法，并以百度公司 为例进行了实证分析。希望本文的研究能对我国民营企业加强风险管理，提高生 存率起到一定的指导和借鉴作用。 关键词：民营企业，创业，主要风险，规避方法 t h em a i nr i s ko ft h ep r i v a t ee n t e r p r i s ew h e n s t a r t sa nu n d e r t a k i n ga n dt h ee v a d i n gm e t h o d s u m m a r y s i n c e2 0y e a r so fr e f o r m i n ga n do p e n i n gu p 幻t h ew o r l d ，t h ep r i v a t ee n t e r p r i s ei s e m e r g i n g ，d e v e l o p i n g ，s t r e n g t h e n i n gc o n s t a n t l y , b e c o m ei m p o r t a n tc o m p o n e n to f n a t i o n a le c o n o m y e v e ns o ，i nt h em a r k e tc o m p e t i t i o n ，s t i l lm a n yp r i v a t ee n t e r p r i s e s a r ee l i m i n a t e dq u i c k l y , d i s a p p e a rw i t h o u tat r a c e a c c o r d i n gt or e l e v a n tm a t e r i a l s ， t h e r eh a v e5 0 0 0e n t e r p r i s ea tb e i j i n gz h o n g g u a n e u n ，b u to n l y4 3 0e n t e r p r i s e sc a n e x i s te x c e e d5y e a r s ，o n l y2p e r c e n te x i s te x c e e d1 0y e a r s o nt h ew h o l e ，t h ef a i l s p r o b a b i l i t yi sv e r yh i g h ，t h es t a t i s t i c ss h o wo n l y1 7o ft h eu n d e r t a k i n gi ss u c c e s s f u l i t i sr e a la d o l e e v e r yp e r s o ni ss a n g u i n ew h e nh es t a r t sa r tu n d e r t a k i n g ，b u te x p e r tr e m i n dt h a t o n ec a n 。te x p e c ty o up r o j e c th a v e n tr i s k ，b e c a u s ei n c o m ea n dr i s ka r ec o m i n gu p t o g e t h e rj u s tl i k eap a i ro ft w i nb r o t h e r s ，t h ee n t r e p r e n e u rw i t h o u ts e n s eo fr i s ki s d a n g e r o u s t h i sp a p e rt h r o u g ht h et h e o r e t i c a lr e s e a r c ho fe n t e r p r i s e sr i s km a n a g e m e n ta n d p a s s e st h es u r v e yo fc u r r e n ts i t u a t i o no fp r i v a t ee n t e r p r i s e ，c a r r yo nc o m p r e h e n s i v e a n a l y s i s t h ew h o l ec h a r a c t e r i s t i ca n de x t e r n a le n v i r o n m e n tc o n d i t i o no fp r i v a t e e n t e r p r i s e o nt h i sb a s i s ，m a i n l ya n a l y z et h em a i nr i s k so ft h ep r i v a t ee n t e r p r i s ea t s t a g eo fu n d e r t a k i n g ，i n c l u d i n gs t r a t e g i cr i s k , h u m a nr e s o u r c e sr i s k ，f i n a n c i a lr i s k ， t e c t m o l c i g i c a lr i s k ，m a r k e tr i s k , p o l i t i c sa n dl a w sr i s ka n dn a t u r a lr i s k ，e t c m a k ee v e r y e f f o r tt of i n do u tt h ew e a kt e n d e n c yl i n k si nr i s km a n a g e m e n to fp r i v a t ee n t e r p r i s ea t p r e s e n t , c o m b i n et h er i s kt h e o r ya n dt h ep r i v a t ee n t e r p r i s e so w na d v a n t a g ea n d i n f e r i o rp o s i t i o n p r o v i d ec o u n t e r m e a s u r ea n dm e a s u r et op r i v a t ee n t e r p r i s er i s k m a n a g e m e n t , i n t r o d u c ec o n c r e t em e t h o dt oe v a d e r i s k h a v et a k e nb a i d uc o m p a n ya s a ne x a m p l ea n dc a r r i e do nt h ea n a l y s i so fr e a le x a m p l e h o p et h er e s e a r c hh e r e i nc a n s t r e n g t h e nr i s km a n a g e m e n tt ot h ep r i v a t ee n t e r p r i s eo fo u rc o u n t r y , i m p r o v es u r v i v a l r a t ea n dp l a yc e r t a i ng u i d a n c ea n dr e f e r e n c ef u n c t i o n k e y - w o r d s ：p r i v a t ee n t e r p r i s e ，u n d e r t a k i n g ，r i s k ，e v a d em e t h o d s 4 1 1 研究背景 1 绪论 改革开放2 0 多年来，中国经济迅猛发展，整个社会发生了翻天覆地的变化。其中一个 最明显的特点就是民营企业的迅速崛起，民营企业已经成为经济发展的原动力之一。据统计， 全国己有3 2 0 0 多万户个体私营企业，解决了一亿多人的就业问题，我国民营企业总户数已达 8 0 0 万家，分别占全国企业总数9 9 、工业产值6 0 、城镇就业机会的7 5 ，民营企业的年产 值增长率一直保持在3 0 左右，远高于同期国民经济增长速度。民营经济在国民经济g d p 中 所占比重已达到6 1 ，拥有的资产占全社会资产的比重已超过2 0 ，民营企业产值己“三分天 下”甚至“二分天下”。我们现在完全可以说，民营经济是国家经济的重要成分，中国经济 的未来在相当程度上依赖于民营企业。同时随着中国加入$ r o ，国有企业的改制，以后没 有纯粹的国有企业了，都是股份制企业，它含有民营企业、私营企业，国家的股份，是综合 性的混合经济所有制。从这个意义上讲民营经济一定会成为中国经济的主导力量。但我们 同时也要看到，民营企业一个显著的特点是生命周期短。据统计，我国民营企业的平均寿命 只有2 9 年。北京中关村“电子条街”5 0 0 0 家民营企业，生存时间超过5 年的只有4 3 0 家， 其余9 1 4 的企业已烟消云散；生存期超过8 年的企业仅占总数的3 左右。一般民企真正发 展的黄金时期也就在2 到3 年，之后要么倒闭、要么长期停滞徘徊。沈阳飞龙集团、山东三 株集团、珠海巨人集团、郑州亚细亚集团、，如同流星一般划过天空，万人翘首，最终 却陨落。每天都有无数民企开业，标志着创业者个人事业的开始，每天又有无数的民企倒闭， 惨淡收场。 在我们的日常生活中时时、处处存在着风险。在民营企业创业的过程中和民营企业的经 营活动中，同样时时处处存在着风险。创业风险贯穿在创业的整个过程，选对了创业项目 只是创业里程的开始，创业过程中还会面临对市场潜在需求判断失误，造成战略制订不当， 战略目标制订得过于激进或保守，导致战略风险；或者是由于产品销售不畅、价格偏低或者 受到竞争对手的挤压等带来的市场风险。创业者在经营运作中还可能会面对财务风险、技术 风险、政治风险、自然风险，或者因关键人才流失导致的人力资源风险等等。这些创业风险 无处不在、无可回避，创业者应该努力识别风险、分析风险进而有效地把风险控制在可接受 的范围内。 i 2 研究意义 左传曹刿论战有云：一鼓作气，再而衰，三而竭。运兵之道是如此，创业开办企 业也同样讲究这个道理。近年来，很多创业成功学的研究者都提出，开局对创业者非常重要。 一个屡战屡败的人，也许终有一天能够看到成功的希望，但是相对而言，他的历程会更坎坷、 创业过程会有更多磨难。同时，失败的经历会磨损一个人的意志，消耗一个人的斗志，也会 一而再、再而三地误导一个创业者的决策力和判断力，更重要的是屡战屡败的过程中，创业 者也极容易产生赌博心理，以至于在失败的路上越走越远。 本文的写作目的在于对有志于投身创业，或正在创业的民营企业经营者有所帮助，使得 他们认识到创业不易和守业不易，能够未雨绸缪，有备无患。创业既有机遇，也有风险，在 把握机遇的同时，民营企业也需要善于规避风险，才能做大做强。 1 3 研究方法和论文框架 1 3 1 研究方法 本文结合理论知识和民营企业管理人员的实际经验，综合运用战略管理、人力资源管理、 财务管理、技术创新管理、市场营销管理以及环境管理等有关理论和方法，通过分析、归纳、 举例、推理等方法，对我国民营企业的整体特征和外部环境进行了综合分析。在此基础上， 主要对民营企业的创业阶段的主要风险进行了深入分析。力求找出民营企业目前在风险管理 中的弱势环节，结合风险管理理论和民营企业自身的优势和劣势，对民营企业风险管理提出 了对策和措施，引入了民营企业规避风险的具体方法，并以百度公司为例进行了实证分析。 希望本文的研究能对我国民营企业加强风险管理，提高生存率起到一定的指导和借鉴作用。 1 3 2 论文框架 本论文主要由五章构成。具体如下： 第1 章是绪论，阐述了论文研究背景、研究意义、研究方法和论文框架。 第2 章是企业风险管理概述，主要讲述了风险的概念，特征和分类；风险的识别、评价 和控制；企业风险管理的意义和风险管理的过程。 第3 章主要讲民营企业创业的主要风险，首先分析了民营企业特征及民营企业创业外部 环境，然后探讨了民营企业创业过程中的主要风险。 6 第4 章探讨我国民营企业在创业阶段，面对各种风险时所应采取的规避风险的方法及主 要对策，力求为民营企业的持续发展提出几点建议。 第5 章分析了一个创业成功的案例，以百度公司作为案例，分析了其规避风险，发展壮 大的历程。 论文框架如图1 1 图1 1 论文框架 7 2 1 风险概述 2 企业风险管理概述 在市场经济条件下，由于环境的多变和竞争的激烈，企业风险日益增大，使企业的生存 和发展受到严重挑战。而企业存在的目的就是要运用所掌握的经济资源去创造财富，维持自 身的生存和实现公司价值最大化。在此过程中，企业时时处处都可能面对一定的风险，存在 使企业达不到预期的经营成果而使之受经济损失的可能性。只要有经营活动，就必定有企业 风险。因此，如何控制风险是现代管理者，尤其是创业企业管理者必须掌握的管理技术，要 识别风险、防范风险，首先要了解风险的概念、特征及其分类。 2 1 1 风险概念 对于风险这一概念，不同的学者有不同的理解，很多人认为，风险与不确定性没有明显 的界限，二者涵义相同。这至少可以被认为是对风险的一种不完全认识。不确定性存在多种 表现形式，包括有：损失发生的不确定性；事件发生与否的不确定性；可测定的不确定性等。 我们认为风险与不确定性有实质的区别，应该把实际结果偏离预测的情况统称为不确定性， 把亏损或低于预定盈利水平的情况称为风险：把可作概率估计的情况称为风险，把无法进行 概率估计的情况称为不确定性。综合以上认识，可以对风险作如下定义：风险就是引致损失 的事件发生的一种潜在可能性。 该定义包括以下三点： ( 1 ) 损失或收益大小及其发生的可能性大小都应该能够测量。 ( 2 ) 事件并非特指不幸的事件，因为风险不仅与损失相联系，而且也与赢利相联系。 ( 3 ) 可能性与不确定性在含义上有一定的区别，这种可能性指的是一种客观存在，在概 率统计上，可能性的值介于0 到1 之间，因为概率为。的风险是不可能发生的事件，而概率 为l 的风险是一种必然性，因而不是风险，不确定性仅仅是风险的特征之一，并不包括风险 的全部内涵。 2 1 2 风险的特征 ( 1 ) 风险的客观性 风险是一种客观存在，人们在日常生活和经济活动中所面临的自然灾害、意外事故、决 8 策失误等，虽然能够部分地得到有效控制，但是从总体上来说，损失是不可能完全消除的。 从这种意义而言，风险具有客观存在性。 ( 2 ) 风险的随机性 风险事件的发生及所致的后果，往往是以偶然和不确定的形式呈现在人们面前的。或者 说，何时、何处发生何种风险及程度和后果如何，完全是一种偶然的、杂乱无章的组合和不 确定的结果。风险发生的随机性表现为风险发生的不确定性，即可能发生也可能不发生。风 险是否发生，何时发生，发生之后会造成的后果，都遵循一定的统计规律即随机性。 ( 3 ) 风险的相对性 相对性包括两个方面：一是风险的可预测性，尽管风险具有不规则性，但是，任何事物 的产生、发展都不是偶然的，而是有规律可循的，因此，随着科学技术的进步和人们素质的 提高，风险的规律性是可以被认识和掌握的。企业可以通过运用各种科学方法，对可能产生 的风险的发生时间、范围和程度进行预测，为企业风险控制提供可靠依据。 二是风险的可变性。风险不是一成不变的，而是可以在一定的条件下发生变化。风险的 变化，有量的减少，主要是由风险因素的变化引起的。例如，随着社会文明的不断进步，经 济和科学技术的迅速发展，人们认识风险、抵御风险的能力和控制风险的能力不断增强，降 低了风险发生的机会和概率，减少了不可控制的破坏力。由于交通运输的进步和快速运输的 发展，物资运输时间的风险大大降低。当然，科学技术的进步也会导致新的风险。例如，计 算机和信息技术发展，又会带来计算机泄密和黑客袭击等风险。 ( 4 ) 风险的双重性 风险的双重性是指风险具有两面性，既有损失的面，又有风险价值的一面。风险的这 一特性有助于我们全面把握风险的实质。我们既要看到风险的危害性，提高风险的控制能力， 实现风险的消除、转化或降低；同时要加强对风险规律的探索和研究，准确把握时机，进行 科学决策，获取风险报酬，促使企业快速成长。 2 1 3 风险的分类 为了识别企业所面临的不同风险，必须对风险根据一定的划分角度和标准进行分类，以 便对各种风险进行识别、测量和管理。 ( 1 ) 按风险的性质分类 按性质的不同，风险可以划分为纯粹风险和投机风险。 纯粹风险。只有损失的可能而无获利可能的风险，叫纯粹风险。纯粹风险所导致的结果 9 只有两种：有损失和无损失。如由于自然灾害或意外事故造成的财产损失的不确定性，或由 于疾病、事故造成的非自然死亡的预期等均属于纯粹风险。 投机风险。既存在获得利益的可能性，又隐含威胁、存在损失的可能性的风险，叫投机 风险。投机风险的结果可能有三种：有损失、无损失和获得利益。如商业上商品价格变动、 股市交易的股价波动、赌博等都属于投机风险。 ( 2 ) 按风险的起因分类 按照风险产生的原因可以将风险划分为自然风险和人为风险。 自然风险。由于自然原因导致的风险，如地震、洪水、泥石流等带来的财产毁损或人员 伤亡的风险属于自然风险。自然风险是自然界运动过程中出现的现象，一般是不可抗拒的， 无法转移、分散，但可以通过一定措施加以防范。 人为风险。由于人类从事生产、生活或社会等方面的活动而带来的风险。人为风险包括 经济风险、行为风险、政治风险和法律风险等。( 1 ) 经济风险是指人们在从事经济活动过程 中，由于经营管理不善、市场预测失误、价格波动、供求关系发生变化、通货膨胀、汇率变 动等原因所导致经济损失的风险。( 2 ) 行为风险是指由于个人或组织的过失、疏忽、恶意等 不当行为造成的财产毁损、人员伤亡的风险。( 3 ) 政治风险是指由于政局变化、政权更迭、 暴乱、战争等引起社会动荡而造成财产风险损失以及人员伤亡的风险。( 4 ) 财务风险：企业需 要筹集资金进行投资，企业在投融资的过程中也会经常出现风险。 ( 3 ) 按风险影响范围分类 风险按范围划分，可以分为个别风险和基本风险。个别风险通常是由特定因素引起的、 影响的范围小，而基本风险是指由非个体的或个体所无法控制的因素引起的，影响范围通常 很大。个别风险和基本风险也是相对的，个别风险有可能的扩大化为基本风险，基本风险可 通过一定措施控制为个别风险。 ( 4 ) 按风险是否可控分类 可控风险是指可以预测，并可以采取相应的措施加以控制的风险，反之则为不可控的风 险。风险能否控制，取决于活动主体的管理水平以及风险的不确定性是否可以消除。要消除 风险的不确定性，就必须掌握相关的数据、资料和其它信息。随着数据、资料和有关信息的 不断增加以及管理水平的提升，有些不可控的风险可以变为可控的风险。 1 0 2 2 企业风险管理 2 2 1 风险识别 风识别是指在风险事故发生之前，纵观企业各项管理活动的发展过程、企业管理的各个 环节，运用各种方法系统地、连续地发现风险和不确定性的过程。它作为风险控制的第一阶 段，其任务是认识和了解企业存在的各种风险因素及其可能带来的严重后果。风险识别需要 研究和回答的问题是： ( 1 ) 现在的和潜在的风险有哪些? ( 2 ) 哪些风险应予研究? ( 3 ) 引起风险事故的主要原因是什么? ( 4 ) 这些风险所引起的后果如何? ( 5 ) 识别风险的各种管理措施是否到位? 识别风险的目的是为了增强识别风险的能力，了解风险的性质、原因及后果，为衡量风 险，进而为风险控制决策做准备。 进行风险识别需要搜集大量信息并进行科学分析。为了有效识别风险，要将企业作为一 个完整的系统来研究，同时要采用各种方法来识别风险，但是各种方法都有一定的局限性， 因此，在识别风险时要综台运用不同的识别技术。此外，在企业往往存在各种单一风险，但 风险之间往往互相影响。因此我们应从整体考虑风险。 风险识别的方法 风险识别有多种多样的方法，下面简要叙述常用的识别风险的几种方法。 ( 1 ) 环境分析法 企业环境的构成极其复杂。自然、经济、政治、社会、技术等环境构成宏观环境，而企 业的微观环境主要包括投资者、消费者、供应者、政府部门和竞争者等。在不同的环境下企 业对风险识别的特定方法，是指通过对环境的分析，明确机会与威胁，发现企业的优势与弱 势，找出这些环境可能引发的风险与损失。 运用环境分析法，重点是分析环境的不确定性及变动趋势。例如，市场是否有新的竞争 对手介入? 竞争对手变动趋势是什么? 市场需求因素对企业的产品销售将发生什么影响? 主要原材料的供应单位是一个还是多个? 企业产品在市场上的竞争力如何? 政府对企业的 政策发生了什么样的变动? 等等。这些不确定因素。往往使企业的经营难以预料。同时，要 分析环境中的变动因素及其相互作用的产生对企业的各种制约和影响。此外，应从整体角度， 分析外部环境与内部环境的相互作用及其影响程度。 应当指出，对于收集到的大量有关环境的信息，需要认真鉴别、过滤和分析，即什么样 的信息需转化为风险信息，什么样的信息不需要转化为风险信息，需要严密筛选、及时鉴别 和准确分析。 ( 2 ) 财务报表分析法 财务报表分析法是以企业的资产负债表、利润表、财务状况表和财产目录等资料为依据， 对企业的固定资产、流动资产等情况进行风险分析，以便从财务的角度发现企业面临的潜在 风险。由于财务报表的特点，可以使管理人员便于掌握资料，提高风险识别工作效率；由于 报表集中反映了企业财务状况和经营成果，因此通过报表分析，可以为发现风险因素提供线 索和指示重点。这种方法成为风险识别的有力手段。 财务报表分析的主要内容包括： 资本结构与资金分布分析 财务报表趋势分析 财务报表的比率分析 ( 3 ) 标准调查表 标准调查表又称风险分析调查表。所谓“ 示准”是指调查表上的问题对不同的企业都有 意义。一个标准调查表少则几页，多则上百页。这种表具有普遍实用性，但不能提示某一行 业的特殊性，由于方便实用，支付少量费用即可获得专家们的服务，因而是美国企业界广为 应用的风险分析表。 在美国，这种表通常由保险公司、风险与保险管理协会、美国管理协会这类组织公布， 按照一定的科目进行分类，以报告书的形式供企业风险管理者参考。下面列出的是美国安特 那意外保险公司设计的保险对照分析表( 见表2 - 1 ) 。 风险管理人员可以从中发现已有的保险安排上存在的问题，并加以改进。 表2 - 1 企业风险保单对照表( 略表) i 财产风险： a 财产损毁的防护情况怎样? ( 1 ) 自有建筑的直接毁损 ( 2 ) 由财产损失引起的间接损失 ( 3 ) 他人财产的直接毁损 。金锡万，企业风险控制，东北财经大学出版社，2 0 0 1 年6 月第1 版 1 2 ( 4 ) 运送中财产的直接毁损 b 被保险的风险是否有足够保障? 自有建筑物和财物 ( 1 ) 有共保条款保单的保额是否少于共保条款的要求? ( 2 ) 任何财产保险的保额是否少于其可保价值 ( 3 ) 财物价值的波动是否剧烈? ( 4 ) 其他地点是否有未投保的财物? ( 5 ) 是否有任何违反保单条款和保证的情形? ( 6 ) 火灾保险基本保障是否可扩大承保其他危险事物? ( 7 ) 是否在每一栋房屋内都装有自动喷淋系统? ( 8 ) 是否有遭受水灾的财产? ( 9 ) 有没有冷冻、空调、锅炉、机器压缩设备? ( 1 0 ) 是否有必要进行“噪音公害”保险? ( i 1 ) 建筑物内是否有核辐射物品? ( 1 2 ) 有没有正在建造或计划建造的建筑物? ( 1 3 ) 现有建筑是否正在准备扩建与改造? ( 1 4 ) 是否有必要投保因建筑物法令的变更而使建筑成本增大? ( 1 5 ) 有必要对重围成本进行保险吗? ( 1 6 ) 是否有厚玻璃板的财物? ( 1 7 ) 铸模、样品和印模等财物是否全部投保? ( 1 8 ) 所有的改造物中是否全部投保? ( 1 9 ) 商业财产保障是否适当? ( 2 0 ) 办公室财物的特别保障是否适当? ( 2 1 ) 能为流动财产保单财物提供完好的保障吗? ( 2 2 ) 有没有期货销售、分期付款销售和特殊契约销售的商品? ( 2 3 ) 有附加任何保单改变保障的情形吗? 间接损失( 略) 他人损失( 略) c 财产保单的签订是否有不当的情形? ( 从略) d 有节省保费的可能吗? ( 从略) i i 犯罪风险( 从略) i i i 汽车风险( 从略) ( 4 ) 专家调查法 风险识别过程主要是进行定性分析，因此专家调查法是一种重要而又广为应用的风险识 别方法，它是引用专家的经验、知识和能力，又发挥专家的特长，对风险的可能性及其后果 作出估计。专家调查法有集合意见法、德尔菲法等多种形式。一般来说，运用专家调查法的 基本步骤是： 选择主要的风险项目，选聘相关领域的专家： 背靠背进行风险分析； 回收专家意见并整理分析，再将后果反馈给专家； 把专家的第二轮结果汇总，直到比较满意为止。 专家调查法是一种科学的方法，实践证明能够取得良好效果。当然，必须注意专家选择、 操作步骤、排除感情色彩，进行科学整理汇总。 2 2 2 风险评价 风险评价是风险管理的第二个阶段，对风险进行识别后。进一步的问题便是这些不同的 风险将会对企业产生多大的影响。只有解决了这一问题，才有可能根据不同情况，正确地选 择处理风险的方法。 风险评价的实质是测量风险对企业生产经营影响的大小。它的主要任务包括两个方面： 给出某一风险发生的概率；揭示这一风险可能带来的损失规模。这里必须说明，用数量 方法评价风险实质上暗含着一个必然的前提，即假定被管理的风险均是可以计量的，当这种 评价涉及动态风险时，是依据动态风险静态化的原则来实现的。即对于动态风险，通过一定 的方法使之在某种程度上转化为可以计量的静态风险，为风险评价创造条件。 风险评价的方法主要是概率统计方法。 ( 1 ) 概率及其来源 概率是指某一事件可能发生的机会，简言之，指某种事件在长期观察下发生的频率或次 数。例如，某家电厂家销售部门的经理可能会说：“我们有7 0 的机会将这批家电打入欧美 市场，而打不进欧美市场的机会是3 0 。”7 0 是打入欧美市场这一事件的概率。概率的来 源有三个方面： 统计概率。它是对历史事件观察统计的结果，是由观察所得的在总体事件或对象之中 发生的某种事件的相对频率或次数。当总体确定时，观察到的一定数量的分类因素与总体内 全部因素的比率，就是相对频率或统计概率。 理论概率。以理论为依据的概率不是建立在己观察到的频率的基础上，而是建立在由 一般理论所提供的原则的基础上，这些理论说明和规定了产生现象的过程。 主观概率。是根据人的判断，对某个问题的主观认定而得出来的概率。这是因为许多 事件没有现成的过去资料，或有些事件出现的次数可能仅有一次，或者很少出现，人们无法 长期观察，因此，不得不依赖决策者个人的主观认定来决定概率的大小。 ( 2 ) 概率分布与风险大小的判断 把所有可能的事件或结果都列举出来，并对每个事件或结果都确定发生的概率。这样列 1 4 出的表格就是概率分布。例如，某企业经理根据历年积累的资料，认为有6 0 的可能不发 生事故，2 0 的可能发生1 个事故，1 0 的可能发生2 个事故，6 的可能发生3 个事故，4 的可能发生4 个事故，将这个经理的估计列在概率分布表中，即为概率分布，如表2 - 2 所示。 表2 - 2 概率分布 可能事故发生概率 oo 6 0 lo 2 0 20 1 0 3o 0 6 40 0 4 总计 1 0 0 通过概率分布的密集程度可以判断风险的大小，用标准差盯作为测定概率分布密集程 度的标准，口越小，概率分布越密集，因而风险越小；反之，则风险越大。 2 2 3 风险控制 在对风险损失进行了识别和评估后，下一步就要考虑选择适当的风险控制和风险融资技 术来对这些风险进行有效的管理。风险控制是指企业采取的降低损失频率或损失程度、使风 险损失最小化的活动。包括有以下几种方法： ( 1 ) 风险回避 是指设法回避损失发生的可能性。即从根本上消除特定的风险单位或中途放弃某些既存 的风险单位。这是处理风险的一种消极方法。回避方法通常在两种情况下使用： 某种特定风险所导致损失的频率或损失的幅度相当高时； 在其他方法无效或成本太高时。 没有机会就没有收益，回避风险虽然简便易行，但却会带来收益机会的损失。例如，某 种产品是市场上的畅销品，但却因为其中的某个部件存在安全隐患，不得不暂停销售，收回 全部产品，对其进行改进。 ( 2 ) 合同转移 利用合同来转移财产或经营活动的风险也是风险控制的方法之一。与风险回避不同的 是，在此种情况下，风险仍然存在，只是通过合同将损失的财务或法律责任转移给了第三者。 如企业将具有风险的生产经营活动承包给他人，并在合同中规定由对方承担风险损失的赔偿 责任。 ( 3 ) 损失预防 损失预防是指在风险损失发生前采取措施消除或减少可能引发损失的各种因素，从而降 低损失发生的频率。可采取的措施有：物理法、行为法。物理法是指通过物质因素来预防风 险的一种方法，如防火、防盗装置的设置等；行为法是通过教育来预防风险的一种方法，如 安全教育、消防培训等。 ( 4 ) 风险抑制 目前采用较多的风险抑制方式有： 分散化； 信息方面的投入。分散是指企业通过 将经营活动分散的方法以从内部降低风险，也即人们常说的“不要把鸡蛋都放在一个篮子 里”。如企业进行多元化经营，在几个行业里同时生产和经营，这样，在其中一个行业受到 冲击时，其他行业的生产经营可以不受影响。另一种重要的内部风险抑制方式是在信息方面 进行投资，目的是对期望损失进行更精确的预测。通过对现金流更精确的估计或预测，可以 减少实际现金流相对于预测值的变动。如对产品的潜在需求情况进行市场调研，以降低产品 价格风险。 ( 5 ) 损失融资 是指通过为支付或抵偿损失而进行的筹资活动。分为以下三类方法： 自留： 购买 保险合同； 套期交易。 自留 自留是指对风险的自我承担，是企业自我承担风险损失的一种方法。自留有内部融资自 留和外部融资自留两种途径。前者是指用内部资源来支付自留损失，包括：专门为损失融资 进行的流动资产投资：正常的经营活动产生的现金流等。后者是指通过向外借债和发行新股 支付自留损失。但在遭受重大损失后，获取这类资源的成本往往是很高的。 购买保险合同 保险合同通常会规定保险公司为预定的损失支付补偿，作为交换手段，赎买保险合同的 一方要向保险公司交纳保险费，以此为合同生效的条件。保险合同降低了购买保险一方的风 险，因为它把损失的风险转嫁给了保险公司。 套期交易 套期交易一般包括期货交易、期权交易、远期交易和金融互换等方式，这些金融衍生合 约已经广泛应用于多类型的风险管理中，特别是价格风险的管理。利用这些合约，可以对冲 风险，即对冲由于汇率、价格、利率变动带来的损失。目前这些合约中的一部分已经开始应 用于对纯粹风险的管理，而且其前景广阔。 1 6 2 2 4 企业风险管理的意义 风险管理是指通过对风险的识别、衡量和控制，以最小的成本使风险损失达到最低的管 理活动。 ( 1 ) 有利于减少决策的风险陛 通过风险识别、评估与预测，运用各种控制手段对风险进行处理，有助于减少企业生产 经营中的各种风险，避免决策失误。正确的经营决策必须综合考虑企业内外部因素，否则会 因缺乏长远规划，定位不当而使企业陷入困境。如秦池大曲9 6 年虽然竞得了央视标王，但却 花费3 2 亿元巨资，远远超出了秦池的实力，此举引起媒体的怀疑，对此进行了负面报道， 这直接导致了秦池经营困难。 ( 2 ) 有利于保障财务安全 在企业成长发展的过程中，资金问题一直是困扰企业家的主要问题之一。特别是对于创 业企业来说，由于缺少积累，往往资金实力薄弱，现金流量不足，企业家们通常是通过多种 渠道争取对企业的投入。即使是有一定实力的企业，也往往会遇到资金周围不灵的困扰。一 旦发生风险损失，无疑会加大企业的财务经营负担，选择合适的风险管理方法，有助于降低 管理成本，使企业资金得到更有效的使用。 ( 3 ) 有利于实现企业的经营目标 企业的首要经营目标是盈利，增加收入和减少支出是实现盈利的基本途径。通过风险管 理，以最少的支出达到最小的损失，有助于企业增加收和降低支出，从而直接增加企业的经 济效益。同时，在实现经营目标过程中，通过及时把握风险因素，排除各种经营障碍，合理 调整营销策略，为经营目标的实现提供了保证。 ( 4 ) 有利于社会经济的稳定和发展 企业是经济活动的主体，社会的基本组成单位，成千上万个企业受益于风险管理，使得 全社会也从中受益。风险管理减少了损失，提高了效益，为增强国力和改善社会福利提供了 条件。同时，通过风险管理，使得各经济单位的资源利用更加有效，也有利于提高社会资源 的利用程度，消除或减少由于风险带来的社会资源的浪费。因此，风险管理有利于促进社会 经济的稳定增长。 2 2 5 企业风险管理的过程 企业风险管理的过程适用于各种类型的风险，其管理过程一般都包括以下几个主要步 1 7 骤，如图2 1 所示 1 识别各种可能引致企业价值损失的风险 2 评估损失发生的可能性及其频率和程度 3 选择适当的风险管理方案 4 实施所选择的风险管理方案 5 对风险管理方案实施的效果进行评价和反馈 反馈 图2 1 企业风险管理过程 3 民营企业创业的主要风险 3 1 民营企业的特征分析 改革开放初期，中国民营经济只是社会主义经济的补充，而今它己成为社会主义市场经 济的重要组成部分。随着民营企业发展的政策环境、市场环境、社会舆论环境不断改善，民 营企业也不断地发展完善起来。民营企业同国有、国营企业相比较而言具有自身独有的特征： 1 行为特征：以市场需求为导向 民营企业的发展始于市场和消费者的需求引导，需求创造供给是市场经济的基本要义， 当然供给也创造需求，这要求在供给力相对强大的卖方市场或垄断市场条件下的经济现象， 而相对需求供给过剩的买方市场条件下，经营规模偏小的企业所面对的必须是顺应市场需求 和消费者行为的引导。民营企业的规模小、市场行为直接、信息回馈及时、决策效率快捷、 产品调整迅速，使得以大型规模为特征的国有企业难以与民营企业进行抗衡和竞争，这就决 定了民营企业的最突出特征。 2 治理结构特征：所有权与经营权高度统一 从中国的民营企业的治理结构来看，无论是个人业主制企业，还是合伙制企业，甚至于 民营有限责任公司，企业的所有者与经营者基本上合二为一，所有权和经营权高度统一，企 业行为目标与所有者目标高度重合，几乎没有任何的偏离，这是新古典经济学所构架的市场 机制发挥其资源最优配置作用的重要条件。这也是民营企业最具“魅力”之处，是其所具有 的诸如市场竞争的主体、灵活变通等一切优点的“起源”。民营企业与国有大企业不同，它 是小规模生产，管理简单，所有者亲自管理有利于对生产经营活动实行直接控制，降低产品 成本。对于民营企业而言，所有者同时又是经营管理者能够产生竞争优势。只要是中小企业， 这种管理模式就是最佳的，最能发挥企业的生产效率，这也就是为什么在世界范围内，绝大 多数的中小企业都采取这种相同的管理模式的主要原因，中国自然也不例外。 3 管理特征：家族式管理为主 在家族式管理中，重要职位由家族成员担任，实行集权化领导、专制式决策。家族企业 的优势表现在企业的领导成员间容易沟通、决策快、管理成本低、不易发生内部人控制、容 易保护商业秘密等。家族企业的劣势也显而易见，如果家族的主要成员的能力不随着企业的 发展而提高，就会成为企业发展的障碍：如果形成了家长式的领导就容易发生决策失误；家 1 9 族企业是靠亲缘关系来维系的”人和”企业，一旦家族成员间的利益冲突超过了亲缘的维系 力，企业就会分裂甚至倒台。家族管理制度对现代企业来说最大局限就在于对人才的排斥， 随着企业规模的壮大其弊端日益凸现。家族制还决定了分散经营的民企难以通过联合重组、 兼并以及股份制改造等形式得以迅速扩张。 4 产业特征：起步于直接连接消费和依赖劳动密集的轻型产业 国务院发展研究中心的项调查表明，经过二十年的发展，民营企业发展居于全国前列 的江苏、浙江、山东、上海等地，目前除上海的行业结构向实体化、科技化发展速度加快外， 其它省份仍然偏重于制造业和商业批发、零售等劳动密集型企业，而在全国1 5 0 多万家民营 企业中，民营科技企业只有2 0 万家，还不到全部民营企业的1 4 。 3 2 民营企业创业外部环境 3 2 1 民营企业创业外部环境概述 民营企业的外部环境是指企业周围的，与企业生产经营活动相关联的各种外界因素。由 于这些外部因素会对企业生产经营活动产生重要的影响，所以必须对其进行研究。应该指出， 不同的企业有不同的外部环境，外界诸因素对每个企业的作用和影响不同，导致各企业所采 取的行动也不同。例如，生产服装和生产汽车的企业，生产主机和生产零部件的企业，它们 之间的外部环境差别就比较大，其经营目标和市场策略各有不同。 民营企业的生存和发展是以外部环境为条件的，从系统的观点看，外部环境向企业输入 生产经营所需的资源和信息，企业向外部环境输出产品( 或劳务) ，如图3 1 所示： 企业外部环境 图3 i 企业与外部环境的关系图 市场经济愈发达，竞争愈激烈，外部环境变化愈复杂。民营企业的生存和发展，取决于 。邹根宝，外贸信用风险管理及案例分析，上海人民出版社，2 0 0 2 年6 月第1 版 2 0 它对外部环境的适应程度和应变能力，并以不断满足社会需要为前提。企业为满足这种需要， 实现自己的经营目标，就必须不断地了解现实，熟悉外部环境，掌握社会的现实需要，特别 是要熟悉、分析未来社会环境的变化，准确的预测风险，以便适应未来的环境，满足社会的 现实需要和潜在需要，使企业在变化的环境中求得生存和发展。 3 2 2 民营企业创业外部环境特征 ( 1 ) 政治环境宽松，鼓励民营企业创业 企业运营不能不考虑政治环境，创业同样也不能不考虑政治环境。事实上，政治环境的 松紧，对民营企业创业有着至关重要的影响。没有政治环境的支持，民营企业就不会有创业 的动力和机会。 经营改革开放二十多年的发展，中国政府不仅观念上改变了对民营企业的认识，而且在 实际行动上为民营企业的创业活动创造了良好的条件。 ( 2 ) 行业管制放松，为民营企业创业提供了更多的创业渠道 改革开放之初，民营企业在创业过程中面临着许多的行业进入限制，一些前期投入较多 但又利润丰厚的行业，是不准民营企业染指的。因此我们看到，民营企业的创业大都集中在 小商品生产、流通、餐馆和短途运输等领域。一些著名的民营企业也集中于此，如双汇集团 是火腿肠制造商，希望集团是从事饲料的。 ( 3 ) 法律环境得到改善 民营企业的创业环境依赖于市场经济，没有市场经济，就不会有民营企业的创业基石。 而市场经济是典型的法制经济，所有的市场规范、行事规则都是靠法律维持的，一旦市场失 去了法律支持，整个社会就会陷入瘫痪。 ( 4 ) 创业者的地位空前提高 近年来，在民营企业取得辉煌成就的同时，民营企业的创业者们也得到了社会的广泛关 注和尊重。他们的社会地位也得到空前的提高。如在北京新选出的人大代表和政协委员中， 仅民营企业家就分别有1 5 名和4 7 名，大大超过上届。在上海、浙江和江苏等地人们同样看 到了这种情况。 3 3 民营企业创业的主要风险分析 在创业期，民营企业刚刚成立，依靠技术引进或自主开发的方式进入市场，技术尚不成 2 1 熟，产品的质量也不是很稳定，消费者对新进入市场的企业及其产品还有一个接受的过程， 市场尚处于待开发阶段，企业的资金实力有限，企业的发展往往受制于行业市场上少数几个 掌握核心技术或技能的创业者。 此时，如果企业对市场潜在需求判断失误，就有可能造成战略制订不当，战略目标制订 得过于激进或保守，都可能会导致战略风险；由于产品销售不畅、价格偏低或者受到竞争对 手的挤压等带来的市场营销风险；在过高估计市场需求潜力的情况下，外部引进或自主开发 的新技术和新产品必然缺乏有效的市场基础，引发技术创新风险；一旦企业融资出现困难， 致使资金流中断，很可能形成财务风险；而如果主要创业者的意见不和，导致关键人才的流 失，造成企业的竞争力明显下降，就会引发人力资源风险；如果企业违反外国或本国的政策 法律规定，导致企业经营活动受阻，就会陷入政治法律风险：最后，企业选址忽视自然因素， 致使企业人员财产损失，就会引发自然风险。 因此，民营企业应针对这些潜在风险，进行识别和评估，具体有如下主要风险： ( 1 ) 战略风险 ( 2 ) 人力资源风险 ( 3 ) 财务风险 ( 4 ) 市场营销风险 ( 5 ) 技术风险 ( 6 ) 政治法律风险 ( 7 ) 自然风险 这些风险几乎涵盖了姬a 的核心课程，下文将对这些风险一一进行分析： 3 3 1 战略风险 ( 1 ) 缺乏明确的发展战略 民营企业发生战略风险的重要原因之一便是缺乏明确规定的发展战略有些企业根本没 有认识到战略管理的重要性，缺乏对企业发展的长远规划。还有些企业管理者天天忙于企业 日常事务，看起来工作很忙碌，实际