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梅钢二期高炉扩建项目风险管理应用研究 研究生：鲍远亚导师：冯勤超东南大学 摘要 。j ：程项目是在复杂的自然和社会环境中进行的，其建设是一个周期长、投资多、内 部结构复杂、外部联系广泛的生产消费过程，在该过程中，存在着大量的不确定因素， 由此产生的风险常常影响工程项目的顺利实施。工程项目迫切需要加强风险管理。在现 代项目管理中，风险管理己成为研究的热点之一。 本文以宝钢股份上海梅山钢铁有限公司高炉二期扩建项目为研究对象，对梅钢高炉 二次扩建项目的风险进行了分析，并对风险应对的措施进行了探讨。 首先，本文简要介绍了梅钢高炉二期扩建项目的背景，提出进行项1 7 i 风险研究的必 要性。 其次，系统地介绍了工程项目风险管理理论，对工程项目风险的识别、估计、评价、 应对和监控五个阶段进行了深入探讨，尝试将风险管理的过程系统化、程序化和制度化。 再次，本文对梅钢高炉二期扩建项目风险进行识别，在此基础上，进行了合理的评 估和评价，提出了切实可行的化解和防范项目风险的应对措施，包括：扩建项目风险管 理程序的建立，扩建项1 7 1 完工风险的防范，扩建项目市场风险的防范，扩建项目生产风 险的防范，扩建项目财务风险的防范。 最后，得出结论：梅钢二号高炉系统扩建项1 7 1 可行；应从完工风险、市场风险、生 产风险和财务风险等方面，加强该工程项目风险控制。 本文的风险分析过程和提出的一些观点，对钢铁类工程项目风险管理，具有有一定 的指导和参考意义。 关键词：梅山钢铁，高炉扩建，风险管理，工程项目，风险评价 t h ea p p l i c a t i o ns t u d y o fe n g i n e e r i n gp r o j e c tr i s km a n a g e m e n t o nt h e2 “6m e i s h a nb l a s tf u r n a c e ，sb u i l d i n g g r a d u a t e ：b a oy u a n y a s u p e r v i s o r ：f e n gq i n c h a o s o u t h e a s tu n i v e r s i t y a b s t r a c t e n g i n e e r i n gp r o j e c ti sp e r f o r m e du n d e rt h ev a r i o u sn a t u r a lc o n d i t i o n sa n dc o m p l i c a t e d s o c i mc i r c u m s t a n c e i ti sac o m b i n a t i o np r o c e s so fp r o d u c t i o na n dc o n s u m p t i o n ，w i t ht h e f e a t u r e ，t h el o n gl a s tt i m e ，v a s ti n v e s t m e n t ，c o m p l i c a t e di n t e r n a ls t r u c t u r ea n db r o a de x t e m a l r e l a t i o n s h i p g o i n gf o r w a r ds t e pb ys t e p ，t h e r ea r em a n yu n c e r t a i n t i e si nt h ec o n s t r u c t i o n p r o j e c t t h eu n c e r t a i n t i e sm a k er i s k so c c u r ，w h i c hu s u a l l yd oh a r mt ot h ei m p l e m e n to f p r o j e c t s i ti su r g e n tt oa p p l yr i s km a n a g e m e n tt oe n g i n e e r i n gp r o j e c t n o w a d a y s ，t h es t u d yo f r i s km a n a g e m e n th a sb e c o m eah o ti s s u ei np r o j e c tm a n a g e m e n tf i e l d w i t ht h eo b j e c to ft h e2 n db a o s t e e ls h a n g h a im e i s h a nb l a s tf u r a n c e i sb u i l d i n g ，t h i s p a p e ra n a l y z e st h er i s k so ft h ep r o j e c t b e s i d e s ，t h er e p l y , s u p e r v i s i o na n dc o n t r o lo fr i s k sa r e a l s od i s e u s s e d f i r s t l y , t h i sp a p e ri n t r o d o u c e st h eb a c k g r o u n do ft h ep r o j e c tb r i e f l y i ti sm u c hn e c e s s a r y t os t u d yt h ep r o j e e tr i s k s e c o n d l y , t h ep a p e rs y s t e m a t i c a l l yi n t r o d u c e st h et h e o r yo fe n g i n e e r i n gp r o j e c tr i s k m a n a g e m e n t t h i sp a p e rd i s c u s s e st h ei d e n t i f i c a t i o n ，e s t i m a t e ，e v a l u a t i o n ，r e p l y , s u p e r v i s i o n a n dc o n t r o lo f r i s k s ，a n dt t i e st om a k et h er i s km a n a g e m e n ts y s t e m i z e t h i r d l y , b a s e do nt h ei d e n t i f i c a t i o no ft h e2 “。b a o s t e e lm e i s h a nb l a s tf u r a n c e i s b u i l d i n g ，t h ee s t i m a t ea n de v a l u a t i o no ft h ep r o j e c ta r eo f f e r e de f f e c t i v e l y t h em e a s u r e s ， w h i c hi n c l u d e s e s t a b l i s h i n g t h ep r o c e d u r eo fr i s km a n a g e m e n ta n d k e e p i n ga w a yt h e a c c o m p l i s h m e n tr i s k ，t h em a r k e tr i s k ，t h ep r o d u c er i s ka n dt h ef i n a n c e sr i s k ，a r ea l s o r e c o m m e n d e dt od e c r e a s ea n dp r e v e n tt h er i s k s l a s t l y , w ed r a wt h ec o n c l u s i o nt h a tt h ep r o j e c to ft h e2 “b a o s t e e lm e i s h a nb l a s t f u r a n c e i sc o n s t r u c t i o np r o j e c t sc a nb ec a r r i e do u ta n dt h a tt h ec o n t r o lo ft h ep r o j e c tr i s k s s h o u l db es t r e n g t h e n e d t h es t u d yh e r em a yh a v es o m ed i r e c t i n ga n d r e f e r r i n gf i m c t i o n sf o rm a n a g i n gt h e i n v e s l m e n tr i s k so f k o n & s t e e lc o n s t r u c t i o np r o j e c t si nt h ef u t u r e k e yw o r d s ：m e i s h a ni r o n & s t e e l ，b fb u i l d i n g , r i s km a n a g e m e n t ，e n g i n e e r i n gp r o j e c t r i s ka p p r a i s a l i i 东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注矛致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用过 的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并 表示了谢意。 研究生签名： 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位论文的 复印件和电予文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内 容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可 以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权东南大学研 究生院办理。 东南大学硕十学位论文 第一章绪论 第一章绪论 1 1 选题的背景和意义 工程项目( e n g i n e e r i n gp r o j e c t ) 。特别是大中型工程项目，是一个极其复杂的系 统工程，其实施是一个充满风险的过程。在复杂的自然和社会环境中，工程项目建设是 一个周期长、投资多、技术要求高、内部结构复杂、外部联系广泛的生产消费过程，在 工程项目的实施过程中，不确定因素大量存在，并不断变化，即存在不确定性和风险性 的问题，由此产生的风险常常影响工程项目的顺利实施。随着社会生产力的提高和科学 技术的发展，工程项目的规模和复杂性日益增大，风险所致损失的规模也随之增大，甚 至成为项目成败的关键。这就使得对项目的风险进行管理变得尤为重要。风险管理是项 目管理不可缺少的重要组成部分。 国际上风险管理理论的应用日益普及。在工程建设领域，工程项目的可行性、工程 设计、工程投标经营、工程施工和方案选择和风险管理理论应用已比较普遍。 目前，我国许多工程项目都存在着投资失控的现象，产生这种现象的原因有管理不 善和手段落后，更主要的是缺乏风险意识，对影响和制约工程项目的风险因素估计不足， 导致了工程项目建设中由风险引起大量的损失。对工程项目的风险加以识别、估计、评 价和控制已成为一项迫切的任务。 宝钢股份上海梅山钢铁股份有限公司( 以下简称梅钢) 位于江苏省南京市西南郊， 厂区始建于1 9 6 9 年4 月，1 9 7 0 年投产。梅钢在进行一系列的技术改造后，主要生产设 施具有世界上先进的技术装备和自动化控制水平，完全具备生产高技术含量和高附加值 的热轧板卷产品，已成为宝钢股份的轻工、家电等产品的生产基地。2 0 0 5 年，热轧产品 的市场占有率达到7 1 0 。 一、第一次创业阶段( 1 9 6 9 年一1 9 8 6 年) 梅山钢铁生产主体始建于1 9 6 9 年4 月2 4 日，仅生产生铁，是上海的钢铁原料基地， 隶属上海市工业党委、经委领导。遵照周恩来总理“要早日把铁抢出来”的指示，于1 9 6 9 年4 月2 4 日成立九四二四厂工程指挥部( 梅山原名) ，同年6 月开始“三通一平”，至 1 9 7 0 年7 、8 月一号焦炉和一号高炉分别建成投产。1 9 7 1 年4 、5 月份二号焦炉和二号 高炉也分别建成投产，实现了一年出焦、出铁，两年基本建成的目标。党的十一届三中 全会以后，企业将工作重点转向经济建设，生产经营发生了根本性变化，出现了生产不 东南大学硕士学位论文 第一章绪论 断发展，效益大幅提高的新局面。这一阶段，梅山作为上海的钢铁原料基地，最终产品 是生铁，企业管理处在一个相对封闭的系统，基本停留在生产管理的层面上。 二、第二次创业阶段( 1 9 8 6 年一1 9 9 8 年) 1 9 8 6 年1 0 月8 日国务院利用外资加快发展钢铁工业领导小组办公室在梅山召开现 场办公会议，把梅山列入第一批利用外资扩建发展钢铁工业重点单位，这是梅山致力于 建设钢铁联合企业即第二次创业的起点。接着1 9 8 8 、1 9 8 9 年江泽民、朱铬基同志视察 梅山，肯定了梅山前2 0 年的成绩，并对梅山发展指明了方向。在国家计委、原冶金部 和上海市等有关方面的关心支持下，梅山热轧工程于1 9 9 1 年1 1 月开工建设，1 9 9 4 年 1 1 月试生产；炼钢连铸工程1 9 9 5 年1 2 月开工建设，1 9 9 9 年4 月试生产；3 号高炉和3 号焦炉系统工程也相继完成，并对1 号高炉进行改造性大修。经过近十年的建设和改造， 梅山从单一炼钢企业，成为集采矿、选矿、烧结、焦化、炼铁、炼钢、轧钢为一体的钢 铁联合企业；从一个钢铁原料基地，成为自主经营、自负盈亏的市场竞争主体。 三、战略重组阶段和钢铁主业整体上市( 1 9 9 8 年目前) 1 9 9 8 年1 1 月1 7 日，宝钢、上海冶金、梅山三家公司实现联合重组。上海宝钢集团 成为后，梅山抓住机遇，深化改革，充分依托大集团的人才和技术、管理、统一规划、 信誉和资信等优势，使企业进入了一个崭新的发展时期。一是盈利能力明显提高。二是 内部改革稳步推进。1 9 9 9 年，梅山债转股方案获国家批准，成为全国第三家、钢铁行业 首家实施“债转股”的企业。2 0 0 0 年底，根据“债转股”的有关要求，梅山积极深化企 业内部改革，实施资产重组，形成了梅山公司及所属钢铁公司、矿业公司、企业发展公 司、联合经济发展公司、工程技术公司、技术中心、培训中心的组织管理体制。三是发 展后劲进一步增强。通过技术改造，梅山热轧机的精轧及卷取部分的装备水平达到国际 先进、国内一流水平，主要生产供轻工和家电及镀锡板用的冷轧用热轧原板、结构用低 碳钢板、集装箱板，并可部分替代进口。 2 0 0 5 年，宝钢集团钢铁主业整体上市，梅山钢铁股份有限公司成为上海宝山钢铁股 份有限公司的全资子公司。 宝钢股份的战略目标是：办世界一流企业，创世界一流水平。即以国内一流、国际 先进为基石，依托宝钢集团优势，实现两个“世界一流”。 梅钢通过第一次扩建，2 0 0 5 年钢产量达到3 2 0 万吨，产品结构更加合理，产品质量 达到国内同行业领先水平，企业的综合竞争实力进一步提高。 为实现战略目标，公司的长期发展方向是：根据宝钢集团新一轮发展战略目标和宝 2 东南大学硕士学位论文第一章绪论 钢集团科技发展部以及股份公司战略部的要求，梅钢公司将进行产品结构调整及工艺装 备升级技术改造工程：梅钢3 0 0 万吨扩建工程本次扩建是对从原料、烧结、焦化、炼 铁、炼钢到轧钢等系统进行的一次产品结构调整及工艺装备升级技术改造工程，主要包 括码头、原料场、烧结、焦化、炼铁、炼钢、轧钢、公辅设施、总图布置及运输等内容， 将现有炼铁、炼焦、烧结系统优化整合。 通过第二次扩建，在2 0 1 0 年前后，梅钢的钢产量达到6 0 0 万吨，形成“国内一流， 世界先进”的钢铁企业，成为国内重要的热轧、冷轧薄板精品基地。 变化是唯一不变的事物，变化带来不确定性，而损失的不确定性就是风险。世上没有 无风险的项目。避免和减少损失，将威胁化为机会，项目主体就必须了解和掌握项目风 险的来源、性质和发生规律，于是，项目的风险管理就成为必要。分析梅钢3 0 0 万吨扩 建工程项目的风险，并进行相应的风险控制，对此项目的成败具有积极的意义! 首先，风险管理能为项目提供安全的建设和生产经营环境，能促进其决策的科学化、 合理化，能促进其经济效益提高，并保障其建设目标和经营目标的顺利实现；其次，风 险管理有利于资源分配达到最佳组合，有利于减少风险带来的损失及其不良后果，有利 于创造出一个保障经济发展和生活安定的社会环境。风险管理能对整个经济、社会的正 常运转和不断发展起到重要的稳定作用。 本文选取梅钢二期3 0 0 万吨扩建工程项目中的二期高炉扩建项目为研究对象，详细 阐述风险管理理论在梅钢二期高炉扩建项目的应用。 1 2 本文的理论基础 一、风险管理在国外的发展历程 早在2 0 世纪初，第一次世界大战结束后，德国就为战后重建提出了风险管理。到 3 0 年代，风险管理开始在美国出现，到5 0 年代逐渐发展成为一门学科。1 9 6 3 年，美国 出版的一本手册中刊载了企业的风险管理一文，引起了欧美各国的普遍重视。此后， 对风险管理的研究逐步趋向系统化和专门化，使风险管理成为企业管理中的一门独立学 科。后在美国保险管理学会的推动下，风险管理逐渐成为了项目管理的一个重要内容。 2 0 世纪7 0 年代中期，法国和一些欧洲国家纷纷建立了全国性和地区性的风险管理协会， 风险管理逐渐成为全世界关注的问题。 在各国风险管理研究中，美国的风险管理起步最早，理论研究与应用范围很广，拥 有这方面大量的人才。7 0 年代中期，全美的多数大学工商管理学院及保险系都已普遍开 东南大学硕士学位论文第一章绪论 设风险管理课程。宾夕法尼亚大学的保险学院还举办风险管理资格考试，如果通过该项 考试，即可获得a r m ( a s s o c i a t ei n r i s km a n a g e m e n t ) 证书。该证书具有相当的权威 性，获得证书即表明己在风险管理领域取得一定的从业资格，为全美和西方国家认可。 1 9 8 7 年，美国项目管理学会p m i ( p r o j e c tm a n a g e m e n ti n s t i t u t e ) 公布了第一个项目管 理知识体系( p r o j e c tm a n a g e m e n tb o d yo fk n o w l e d g e ，简称p m b o k ) ，将风险管理作为 项目管理的一个重要组成部分，并于2 0 0 0 年对其进行了修正，足以可见p m i 对项目风 险管理的重视。 与美国相比，英国的风险研究有其自己的特色。在 r i s ka n a l y s i sf o rl a r g e p r o j e c t s ：m o d e l ，m e t h o da n dc a s e s 一书中，南安普敦大学c b c h a p m a n 教授提 出了“风险工程”的概念。他认为，风险工程是对各种分析技术及管理方法的集成，以 更有效的风险管理为目的，范围更广，方式更加灵活。该框架模型的构建弥补了单一过 程的风险分析技术的不足，使得在较高层次上大规模地应用风险分析领域的研究成果成 为可能。 英国除了有自己的成熟理论体系外，许多学者还注意把风险分析研究成果应用到大 型的工程项目当中。如1 9 7 6 年在北海油田输油管道的铺设过程中，由于采用了风险分 析的方法，从而提高了该项目的安全系数，而且降低了成本。1 9 7 9 年在伊拉克火力发电 厂交钥匙工程竞标过程中，由于不确定因素十分复杂，属于高风险高收益类型项目，承 包商在是否投标和投标报价水平等问题上提出风险咨询，经过详细的风险分析，最后决 定不投标。实践证明，该项决策是明智的。此外，英国工商界开展风险管理活动也十分 活跃，设有工商业风险经理和保险协会( a i r m i c ) 、特许保险学会等，对推动本国的风险 管理做出了卓越贡献。 英美两国在风险管理与研究方面各有所长，且具有很强的互补性，代表了该学科领 域的两个主流。另外，法国是世界上首先将风险管理思想引入企业经营体系的国家，它 的研究也有自己的特色，其模式是经营管理型的风险管理研究；而德国是从风险管理政 策的角度来研究的。 目前，风险管理研究和应用己成为管理学科的一个重要分支，风险管理理论的应用 日益普及。在国际工程建设领域，工程项目的可行性研究、工程设计、工程招投标、工 程旌工组织和方案选择等方面风险管理理论应用已经比较普遍。 二、项目风险管理在我国的发展现状 风险管理技术原是2 0 世纪6 0 年代以来的现代项目管理中不可缺少的工具，在国内， 4 东南大学硕士学位论文第一章绪论 由于过去实行的计划经济体制，项目风险所产生的损失都由政府承担，人们对项目的风 险性认识不足，几乎没有相关的研究。其原因是： l 、当时我国经济发展水平较低，人们风险意识普遍较羞，尚未认识到运用风险管 理技术来抵御风险并转移风险的重要性。 2 、当时我国尚处于计划经济体制，国家是唯一( 或主要的) 投资主体，为了节省投 资( 只是在帐面上反映) 而不愿增列风险管理费用。 3 、风险管理的环境尚未形成，人民保险公司当时刚开始恢复，也无工程险等险种， 风险管理人才缺乏。 基于上述原因，风险管理理论与方法未被及时评价引进是不足为奇的，自然，也未 能在中国展开1 。 中国企业的风险管理活动有以下特点嘲： l 、没有专门的人员或机构进行企业风险管理活动，每个人或部门往往只针对自己 工作中的风险独立地采取一定对策，缺乏系统性、全局性。更有一些企业及部门根本就 没有风险及风险管理概念及意识。 2 、企业中的风险管理基本上是一种被动式管理，常见的现象是保险公司业务人员 上门请求企业购买保险。 3 、企业中风险管理活动往往是瞬时或间断性的，意识到了就进行管理，事后则“好 了伤疤忘了疼”。 4 、缺乏系统、科学的风险管理理论方法指导。 但是，2 0 世纪8 0 年代中期，自改革开放、实行市场经济体制以来，这种情况得到 极大的改善。国外各种风险管理的理论与书籍被介绍到中国，风险管理的课程已经逐步 在走进一些大学课堂。风险管理教学、研究和应用开始起步，企业经营领域的风险管理 专著开始面世，在工程建设领域，风险分析的理论也开始应用，在许多大型工程项目的 建设过程中，在国际工程、金融、房地产等领域都开展了这方面的应用研如今，风险管 理研究已成为管理学科研究领域中重要的课题“1 。 近些年，我国的科研人员对风险管理方法做过一些探讨，如上海地铁在项目实施过 程中已经成功地运用了项目风险管理方法、“三峡工程投资风险分析及其理论与方法研 究”、“投资项目中汇率风险分析的理论与方法研究”等。 本文采用理论和梅钢二次高炉扩建的实践相结合的研究方法，全面、系统地探讨工 程项目的风险管理。 东南大学硕十学位论文 第一章绪论 对梅钢高炉二次扩建项目的风险进行了分析，系统地介绍了工程项目风险管理理 论，对工程项目风险的识别、估计、评价、应对和监控五个阶段进行了深入探讨，尝试 将风险管理的过程系统化、程序化和制度化。并对风险应对的措施进行了探讨。 在对梅钢高炉二期扩建项目风险进行识别基础上，进行了合理的估计和评价，提出 了切实可行的化解和防范项目风险的应对措施，包括：扩建项目风险管理程序的建立， 扩建项目完工风险的防范，扩建项目市场风险的防范，扩建项目生产风险的防范，扩建 项目财务风险的防范。 最后，得出结论：梅n - - 号高炉系统扩建项目可行；应从完工风险、市场风险、生 产风险和财务风险等方面，加强该工程项目风险控制。 1 3 本文主要内容及其结构 本文分析了梅山钢铁股份有限公司二期高炉扩建系统工程面临的各类风险及风险 管理的一般方法，重点分析了项目建设完工风险、生产风险、市场管理、财务风险与保 险在项目中的应用，提出了一种较系统、完整的风险管理过程。 本文从钢铁建设业主的角度，以风险管理为主体，结合梅钢公司在项目建设中的管 理方法和管理程序，在文章中融入现代项目风险管理的思想和方法，分析说明钢铁项目 建设风险管理中的一些难点和应注意的问题，并通过一些实例分析来说明这种方法的实 际应用。 采用定量和定性分析相结合的方法，以定性分柝为主，提出了项目建设风险管理综 合模型，用数量分析方法对完工风险管理、投资风险管理等进行了适当分析。 全文共分为六章。 第一章绪论，简要介绍了梅钢二期扩建项目的背景，提出项目风险研究的必要性。 第二章工程项目风险管理，包括：风险管理理论，工程项目风险管理特点，工程项 目风险识别过程，工程项目风险识别的方法。 第三章梅钢二期高炉扩建项目风险分析，包括：项目概述，梅钢二期高炉扩建项目 风险的识别，该项目投资环境分析等。 第四章梅钢二期高炉扩建项目风险估计与评价，具体对梅钢二期高炉扩建项目风险 进行了合理的估计和评价。 第五章梅钢二期高炉扩建项目风险管理对策，提出梅钢二期高炉扩建项目管理对 策，包括：建立项目风险管理程序，项目完工风险的防范，扩建项目市场风险的防范， 6 东南大学硕士学位论文 第一章绪论 扩建项目生产风险的防范，扩建项目财务风险的防范。 第六章结论，梅钢二号高炉系统扩建项目可行，项目从立项到完成后运行的整个生 命周期中存在四种风险影响项目的经济效益：完工风险、市场风险、生产风险和财务风 险，加强该工程项目风险控制。 7 东南大学硕士学位论文第二章工程项目风险管理理论概述 第二章工程项目风险管理理论概述 2 1 风险管理理论概述 一、风险的内涵 风险( r i s k ) 是经济学、保险学、社会学等众多科学研究的对象，近年来，风险已成 为国际学术界研究的热点问题。 一般认为，风险是指在特定客观条件下，在特定期间内，某一事件其预期结果与实 际结果间的变动程度，其变动程度越大、风险越大。简单的一说，项目的风险是风险源 发生的概率和损失的函数，用数学式表达为： r = f ( p c ) 上式中：r 代表风险， p 代表风险事件( 源) 发生的概率， c 代表风险事件( 源) 所造成的项目损失。 上述定义首先确认风险是客观存在的，其大小可以量度，根据概率论，风险大小决 定于其所致损失概率分布的期望值和标准差；其次，风险的存在与客观环境以及一定的 时、空条件有关，当条件发生变化时，风险也可能发生变化；第三，风险伴随着人类活 动的开展而存在，该活动有损失或收益与之相联系，同时将涉及到某种选择，若没有人 类上述活动，不会有什么预期结果，也就不存在风险。 各种对风险的不同描述，概括起来不外以下三点： l 、风险同人们有目的的行为、活动有关，不与行为联系的风险只是一种危险； 2 、客观条件的变化，即不确定性，是风险的重要成因； 3 、风险一旦发生，实际结果与预期结果就会产生差异。差异越大，则风险越大； 反之，则越小。差异具有两面性。风险可能给投资人带来超出预期的损失，也可能带来 超出预期的收益，也就是说风险既可能是威胁又可能是机会。 认真把握风险的内涵，对风险的分析及风险管理具有重要的指导意义。 二、风险的本质 风险的本质可以通过风险因素、风险事件和风险损失三者的关系得以揭示。如图 2 - 1 风险的作用链所示。 风险因素是指能增加或发生损失概率和损失幅度的。风险因素可分为物理风险因 东南人学硕士学位论文第二章工程项目风险管理理论概述 素、道德风险因素和心理风险因素三类。 风险事故是指在风险管理中直接或间接造成损失的事故，风险事故是损失的媒介 物。 风风 损 险 增加或产生 险 引起 - 因事 素 故失 图2 - 1 风险的作用链 风险的转化条件和触发条件：风险是潜在的，只有具备了一定的条件，才有可能发 生风险事件，这一定的条件称为转化条件。即使具备了转化条件，风险因素也不一定演 变成风险事件。只有具备了另外一些条件时，风险事件才会真的发生，这后面的条件称 为触发条件。 风险损失指非故意的、非计划性的和非预期的经济价值的减少。损失可分为直接损 失和间接损失。前者是指实质的、直接的损失，包括风险事件直接导致的财产损毁和人 员伤亡。后者则包括额外费用损失、收入损失和责任损失三者。不同风险所导致的损失 形态均不脱离上述的范畴。 解释风险因素、风险事件和风险损失三者关系有两种理论：一种是亨利屈的骨牌理 论；另一种是哈顿的能量释放论。两种理论均认为风险因素引发风险事件，而风险事件 则导致损失，但侧重点却不同。骨牌理论强调风险因素、风险事件和损失三张骨牌之所 以相继倾倒，主要是由于人的错误行为所致，强调人为因素；能量释放论则强调，之所 以造成损失，是因为事物所承受的能量超过所能容纳的能量所致，强调物理因素。两者 观点的不同，会导致对相同损失采取不同的具体对策0 1 。 认识风险作用链条对预防风险、降低风险损失具有重要的意义。 2 2 工程项目风险管理内容和特点 工程项目风险( e n g i n e e r i n gp r o j e c tr i s k ) ，是指工程项目在其寿命周期中的风 险，即工程项目在筹划、设计、施工以及竣工后投入使用各阶段可能遭受到的风险。工 9 东南大学硕j 学位论文 第二章工程项目风险管理理论概述 程项目风险使工程目标的实现具有了不确定性。1 。 工程风险包括工程之外的风险和工程本身的风险，其中外部风险有政治风险、经济 风险、商务风险和社会风险四个方面。政治风险包括政局不稳、政府腐败、发生战争等； 经济风险包括不公平竞争、经济形势恶化等；商务风险包括借贷投机、投资决策失误、 地方保护主义等；社会风险包括社会治安混乱、人员素质低下等。工程本身的风险，对 于承包商来说，包括信息收集失误、报价严重偏离、合同条款不平等不完整、隐含的合 同责任、业主信誉差、不热悉法律法规、自身管理失误、自然灾害等“1 。 一、工程项目风险管理及其主要内容 l 、工程项目风险管理 一工程项目风险管理是工程项目管理的重要组成部分，但其不同于其他管理功能。它 是人们在追求可靠和安全的目标下，在传统管理思想和现代科学技术理论相结合的基础 上发展起来的一门学科。对风险管理的认识还没有完全的统一。下面是几位学者的见解。 j s r o s e n b l o o m 在文献 8 中指出，风险管理是处理纯粹风险和决定最佳管理方 法的管理方法。 c a w i l l i a m s3 r a n dr m h e i n s 在文献 9 中认为，风险管理系统通过对风 险的识别、计量和控制，而以最少的成本使风险所致的损失达到最低程度的管理方法。 林义则认为：风险管理是指各经济单位通过识别风险、分析风险，并在此基础上有 效控制风险，用经济合理的方法来综合处理风险，以实现最大安全保障的科学管理方法。 卢有杰等在文献 1 0 中，对项目风险管理的描述为，项目管理班子通过风险识别、 风险估计和风险评价，并以此为基础合理地使用多种管理方法、技术和手段对项目活动 涉及的风险实行有效的控制，采取主动行动，创造条件，尽量扩大风险事件的有利结果， 妥善处理风险事件造成的不利后果，以最少的成本保证安全、可靠地实现项目的目标。 2 、工程项目风险管理的主要内容 风险的识别、估计、评价、应对和监控是工程项目风险管理的重要内容。 ( 1 ) 风险识别 它是风险管理的第一步，是在风险发生之前，通过分析、归纳和整理各种统计资料， 对风险的类型及风险的生成原因、可能的影响后果做定性估计、感性认识和经验判断。 ( 2 ) 风险估计 它是在风险识别的基础上，通过对所收集的大量资料的分析，利用概率统计理论， l o 东南大学硕士学位论文 第二章工程项目风险管理理论概述 估计和预测风险发生的可能性和相应损失的大小。风险估计是对风险的定量化分析。可 为风险管理者进行风险决策、管理技术选择提供可靠的科学的数据。 ( 3 ) 风险评价 它是在风险识别和风险估计的基础上，对风险发生的概率、损失程度和其它因素进 行综合考虑，得到描述风险的综合指标风险度，以便对工程的单个风险因素进行重 要性排序和评价工程项目的总体风险。 ( 4 ) 风险应对 风险评价之后，风险管理者对项目存在的种种风险和潜在损失有了一定的把握。在 此基础上，在众多的风险应对策略中，选择行之有效的策略，并寻求与之对应的既符合 实际，又会有明显效果的具体应对措施，力图使风险转化为机会或使风险所造成的负面 效应降低到最低的程度。 ( 5 ) 风险监控 即对工程项目风险的监视和控制。跟踪己识别的风险，监视残留风险和识别新的风 险，严格执行风险应对措施并适时调整，密切注视这些措施对降低风险的有效性，将项 目的进展控制在管理者手中。 风险管理贯穿于项目管理的各个阶段和各个层次而具有极其重要的作用。人们在工 程项目管理中提出了全面风险管理的概念。全面风险管理使用系统的、动态的方法进行 风险控制，以减少工程项目中的不确定性。传统观点认为风险管理是一个直线的过程， 全面风险管理理论则强调，风险的识别、估计、评价、应对与监控发生于项目的全过程， 整个风险管理过程是一个闭环系统，随着风险应对计划的实施，风险会出现许多变化， 这些变化的信息应及时反馈，风险管理者才能及时地对新情况进行风险估计和评价，从 而调整风险应对计划并实施新的风险应对计划，这样循环往复，保持风险管理过程的动 态性才能达到风险管理的预期目的，如图2 2 所示。 二、工程项目风险的特点 工程项目风险具有下列特性： 图2 - 2 风险管理过程 东南大学硕士学位论文 第二章工程项目风险管理理论概述 1 工程项目风险的客观性和必然性。无论是自然界的风暴、洪灾、地震，还是现 实社会生活中的矛盾、冲突，甚至战争及一些重大的意外事故，都是不以人的意志为转 移的客观实在。随着人们认识世界水平的不断提高，为科学管理工程项目风险创造了条 件。工程项目的环境变化、项目的实施有一定的规律性规律性，所以风险的发生和影响 也有一定的规律性，使可以进行预测的。重要的是人们要有风险意识，重视风险，对风 险进行全面的控制。 2 、工程项目风险的阶段性。工程项目风险在整个项目生命周期中都存在，而不仅 仅在施工阶段。随着工程项目的进行，不同的阶段会有不同的风险出现。表2 - 1 分阶段 列举了工程项目常见的风险。险的阶段性有助于对项目进行分阶段风险识别。随着项目 的进展，风险会随之逐渐减少。最大的风险存在于项目的早期，早期阶段做出的决策对 以后阶段和项目目标的实现影响最大，为减少损失，在早期阶段主动付出必要的代价要 比拖到后期阶段不得已采取措施好得多。 表2 - 1工程项目常见风险 项目阶段 常见风险 市场分析错误； 基础数据不完整、不可靠； 可行性研究 分析模型不合理； 预测结果不准确等。 设计存在缺陷、错误和遗漏： 有关地质的数据不足、不可靠： 设计 未考虑施工的可能性； 专业不协调等。 缺乏科学合理的项目管理； 施工工艺落后； 不合理的施工技术和方案； 施工安全措施不当：应用新技术、新工艺失败； 劳动力缺乏或劳动率低下； 不适当的采购策略； 施工 设计图纸滞后； 不可预见的现场地质条件； 施工进度调整不适当，工期滞后； 不适当的工程支付； 资金缺乏； 恶劣气候条件等。 工艺设计未达到预定指标； 工艺流程不合理； 竣工后 工程质量验收未达到规定要求； 投入使用 维修费用过高； 无偿债能力； 市场发生变化等。 东南大学硕十学位论文 第二章工程项目风险管理理论概述 3 、工程项目风险的相对性。风险总是相对项目主体而言的，同样的风险事件对不 同的主体有不同的影响。如工程变更，可能为承包人索赔创造了条件，这对承包人而言 是一个机会，但对业主而言是一种风险。本论文主要是站在工程项目的业主角度去研究 风险管理的理论、方法和应用。风险的大小也是相对的。不同的主体对同一风险的承受 能力是不同的。人们的承受能力与收益的大小、投入的大小、项目主体的地位和拥有的 资源这几个因素有关“。 4 、工程项目风险影响的全局性。风险影响常常不是局部的、某一段时间或某一个 方面，而是全局性的。例如，反常的气候条件造成工程的停滞，则会影响整个工程项目 的后期计划，影响后期所有参与者的工作。它不仅会造成工期延长，而且会造成费用的 增加，甚至造成对工程质量的伤害。即使是局部的相对独立的风险，随着时间的推移和 项目的发展也会积少成多，其影响呈扩大的趋势。 5 、工程项目风险的可变性。项目风险之间存在着相互依存、相互制约的关系，它 们通过工程项目建设特定的环境和各种可能的途径进行组合，形成特殊的复合风险。项 目风险的相关性使项目风险的发生、作用及损失程度的变化极其复杂“”。 2 3 工程项目风险识别过程和方法 一、工程项目风险识别过程 风险识别是要确定在工程项目实施中存在哪些风险，这些风险可能会对工程项目产 生什么影响，并将这些风险机及期特性归档。风险识别是工程项目风险管理的基础性工 作，它通过提供必要的信息使风险估计和评价更具效果及效率。风险识别主要包括收集 资料、分析不确定、确定风险事件、编制风险识别报告等。风险识别是工程项目风险管 理中一项经常性的工作，不是一次就可以完成的，应当在项1 7 1 的自始至终定期进行“”。 1 、风险识别的依据 ( 1 ) 、项目的前提、假设和制约因素。项目的建议书、可行性研究报告、设计或其 他文件一般都是在若干假设、前提的基础上做出的。这些前提和假设在项目实施期间可 能成立，也可能不成立。因此，项目的前提和假设之中隐藏着风险。任何一个项目都处 于一定的环境之中，受到许多内外因素的制约，这是项目管理班子不能控制的，其中隐 藏着风险。因此，项目的前提、假设和制约因素是风险识别时应参考的依据。 ( 2 ) 、项目规划。项目规划中的项目目标、任务、范围、进度计划、费用计划、 资源计划、采购计划及项目承包方、业主方和其他利益相关者对项目的期望值等都是项 东南大学硕士学位论文第二章工程项目风险管理理论概述 目风险识别的依据。 ( 3 ) 、工程项目常见风险种类。如：政治风险、经济风险、自然风险、技术风险、 商务风险、信用风险等。若风险分类罗列全面，则最终的识别结果就不致遗漏，还可避 免风险识别时盲目、无从下手的情况。 ( 4 ) 、历史资料。项目的历史资料可以是以前亲身经历过的项目的经验总结，也可 以是通过公共信息渠道获得的他人经历项目的历史文档。在过去建设过程中的档案记 录、工程总结、工程验收资料、工程质量与安全事故处理文件，以及工程变更和施工索 赔资料等，记载着工程质量与安全事故、施工索赔等处理的来龙去脉，这对当前工程项 目的风险识别是很有帮助的。 2 、风险识别的步骤 风险识别可分三步进行：收集信息；估计项目风险形势；确定风险事件并归类。 ( 1 ) 、收集信息：风险识别需要大量地占有信息，了解情况，要对项目系统以及系 统的环境有十分深入的了解，并要进行预测，不熟悉情况是不可能进行有效风险识别的。 风险识别不仅需要收集足够的信息，还要判断信息的准确性和可信度，这就给收集信息 的工作增加了一定的难度。 ( 2 ) 、风险形势估计：风险形势估计是要明确项目的目标、目标实现的战略、项目 所处的内外环境、项目资源状况、项目的前提和假设，以确定项目及其环境的不确定性。 进行风险形势估计，可以使项目管理班子换一个角度重新审查项目计划，认清项目形势， 揭露原来隐藏的假设、前提和以前未曾发觉的风险，抛弃所有个人的良好愿望，只承认 项目现有的能力。 ( 3 ) 、确定风险事件并归类：在风险形势估计的基础上，尽量客观地确定项目存在 的风险因素，分析这些风险因素引发工程项目风险的大小。然后对这些风险进行归纳分 类。首先，可按工程项目内、外部进行分类；其次，按技术和非技术进行分类，或按工 程项目目标分类；还可按建设阶段分类( 如表2 1 所示) 。 3 、风险识别成果。风险识别的成果通过风险目录摘要表现出来。通过风险目录摘 要，将项目可能面临的风险汇总，使人们对项目风险有一个总体的印象，并且能把全体 项目人员统一起来，便各人不再仅仅考虑自己所面l 临的风险，而能自觉地意识到项目的 其他管理人员的风险，还能预感到项目中各种风险之间的联系和可能发生的连锁反应。 二、工程项目风险识别方法 在大部分情况下风险并不显而易见，其往往隐藏在工程项目实施的各个环节，或被 1 4 东南大学硕士学位论文 第二章工程项目风险管理理论概述 种种假象所掩盖，因此，识别风险要讲究方法。一方面可以通过感性认识和经验判断进 行风险识别：另一方面，也是更重要的，则是依靠对客观的统计、资料的积累和风险的 记录进行归纳、整理和分析，根据工程项目风险的特点，采用具有针对性的识别方法。 1 、环境分析法 环境分析法由美国学者约翰奥康纳尔和威廉迪尔提出，主要是详细分析企业或 一项特定的经营活动的外部环境与内部风险的联系，也是辨识风险的重要环节。外部环 境因素及其变化是项目内部风险产生的主要原因之一，这是环境分析法所要特别提醒项 目管理人员应注意的重要内容。 2 、专家调查法 在这种方法中，专家们利用各自专业方面的理论与丰富的实践经验，找出各种潜在 的风险并对其后果做出分析与估计。它的优点是在缺乏足够统计数据和原始资料的情况 下，仍可进行风险的识别与评估：缺点主要表现在易受主观因素的影响。 专家调查法主要包括专家个人常识及经验判断法、德尔菲法和头脑风暴法等十余种 方法。其中德尔菲法与头脑风暴法是用途较广、具有代表性的两种方法。 ( 1 ) 头脑风暴法 头脑风暴法的做法是：在专家们对工程相关信息己十分熟悉的情况下，通过专家会 议的方式，进行风险因素罗列。首先，由某个专家说出一个风险，接着下一位专家说出 另一个可能出现的风险，这个过程不断进行，每人每次想出一个风险。如果轮到某位专 家他没出想出新的风险，就说一声“通过”。在这个过程中，专家可以合成或改进他人 的意见。会议的记录人员会把这些风险记录在翻动记录卡或黑板上。这一循环过程一直 进行，直到想尽了一切风险或限定时间己到。 不进行讨论和判断性评论是头脑风暴法的主要规则。头脑风暴法更注重想出风险的 数量，而不是质量。通过专家之间的信息交流和相互启发，从而诱发专家们产