（工商管理专业论文）浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究.pdf

浙江工业人学硕士学位论文 浙江省中小企业的银行信贷融资风险评击 浙江省中小企业的银行信贷风险评估及防范研究 摘要 中小企业信贷融资是困扰世界各国的难题。在我国已经成为现阶段制约中小 企业持续发展的重要障碍。为中小企业提供信贷融资支持，既是中小企业发展的 必然要求，也是商业银行自身深化改革一项重要内容。本文从浙江省中小企业的 银行信贷融资问题及风险表现出发，剖析了中小企业信贷融资难问题的内在成因 和解决途径。同时，基于中小企业经营的特殊性，指出了现阶段银行的内部信用 评级体系对中小企业信贷风险的评估方法存在诸多缺陷，主要表现在评级体系不 适用和评价指标的不合理上，从而加剧了中小企业的信贷融资困难。 本文以构建中小企业信用评级体系为突破口，为科学评估中小企业的信贷风 险，解决信贷融资难问题提供理论与技术支持。并在借鉴目前国内外信用评级的 先进理论和实践经验的基础上，结合当前浙江省中小企业信贷风险表现特点，提 出了一套全新的适用于当前浙江省中小企业信贷风险评估的信用评级体系。 该体系将中小企业信用评价指标分为财务指标、账户行为、定性指标和特例 事项四个大方面，采取定量分析和定性分析相结合的方式，提出对中小企业信贷 风险的评估和衡量方法，并计算出所需要的信用评级结果。在风险评价中，重视 考察中小企业的发展能力和经营行为，注重收集企业现场调查和收集企业非财务 信息，以全面、客观和真实地评估中小企业的信贷风险。同时，针对中小企业信 用评级结果，进行信贷决策的实证应用分析。最后，本文提出了中小企业信贷风 险的防范对策建议，并得出本文的研究结论。 关键词：中小企业信贷风险信用评级风险防范 浙江工业人学硕上学位论文 浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 i i o nb a n kc r e d i tr i s ka s s e s s m e n ta n d p r e v e n t i o n o fs m a l l a n d m e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e so fz h e j i a n gp r o v i n c e a b s t r a c t s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s c r e d i t f i n a n c i n gd i f f i c u l t yi s aw o r l d p r o b l e m ，w h i c hh a sb e c o m et h em a j o ro b s t a c l ea g a i n s tf u r t h e rd e v e l o p m e n to fs m e s a tt h ep r e s e n ts t a g eb e c a u s eo fs u c hac r e d i tf i n a n c i n gd i f f i c u l t yf r o mb a n k ，e s p e c i a l l y i nc h i n a t h i sp a p e r a n a l y z e sb o t ht h ec a u s eo fs m e sc r e d i tf i n a n c i n gd i f f i c u l t ya n d t h eo r i g i nt or e s t r i c tb a n k sc r e d i t f i n a n c i n gi nz h e j i a n gp r o v i n c eb yt h ec u r r e n t s i t u a t i o no fw h i c hi nh o m ea n da b r o a d ，i n d i c a t i n gt h a tt h ek e yr e a s o no ft h ep r o b l e m i st h ei n f o r m a t i o nd i s s y m m e t r yb e t w e e n e n t e r p r i s e sa n db a n k t h i sd i s s y m m e t r yl e a d s t ot h ed e p l e t i o no fs m e sc r e d i t ，a n dt h el a c ko fe f f e c t i v ee v a l u a t i o nt ot h e mf r o m b a n k b e s i d e s ，t h ed i s t i n c t i v e n e s si ns e m so p e r a t ed e c i d e st h em a n yd e f e c t si nc r e d i t r a t i n gs y s t e mo fb a n kt oe v a l u a t et h e i rc r e d i tr i s k s ，w h i c hr e p r e s e n t si n a p p l i c a b l e e v a l u a t i o ns y s t e ma n di m p r o p e re v a l u a t i o ni n d i c a t o r ，c o n s e q u e n t l yr e s u l t i n gi nt h a t s m e sc r e d i ti su n d e r r a t e da n df u r t h e ri n t e n s i f y i n gc r e d i tf i n a n c i n gd i f f i c u l t v t h ep a p e rt r i e st op r o v i d et h e o r e t i c a la n dt e c h n i c a ls u p p o r ts o l v i n gt h ec r e d i t f i n a n c i n gd i f f i c u l t yo fs m e sb ye v a l u a t i n gt h e i rc r e d i tr i s k ss c i e n t i f i c a l l y , r e a s o n a b l y a n de f f e c t i v e l y , w h i c hi sb a s e do nm a k i n gas m e sc r e d i tr a t i n gs y s t e m m e a n w h i l e ， t h ep a p e rh a sd r o w no nt h ea d v a n c e dt h e o r ya n dp r a c t i c a le x p e r i e n c ei nr e s p e c to f c r e d i tr a t i n gf r o ma b r o a da n da n a l y z e dt h ec h a r a c t e ro fs m e si nz h e j i a n gp r o v i n c e w i t ht h e i rc r e d i tr i s k s ，a d v a n c i n gat o t a l l yn e wc r e d i tr a t i n g s y s t e mf i t sf o rs m e s c r e d i tr i s k se v a l u a t i o na n di n d e xs y s t e m t h es y s t e md i v i d e st h ei n d e xi n t of o u r a s p e c t s ，i n c l u d i n gf i n a n c i a lt a r g e t a c c o u n tb e h a v i o r , q u a l i t a t i v ei n d e x e sa n dp a r t i c u l a ri t e m b ym e a n so fc o m b i n a t i o no f q u a n t i t a t i v ea n a l y s i sa n dq u a l i t a t i v ea n a l y s i s ，t h i sp a p e rg i v e sp r o m i n e n c et os c i e n t i f i c q u a n t i f i c a t i o no fs m e sc r e d i tr i s k ，a t t a c h e si m p o r t a n c et od e v e l o p i n gc a p a b i l i t ya n d b u s i n e s sc o n d u c to fs m e s ，a n dl a y se m p h a s i so ne n t e r p r i s es p o ti n v e s t i g a t i o na n d n o n - f i n a n c i a li n f o r m a t i o n g a t h e r i n g ，t r y i n gt o m a k eat r u ea n dc o m p r e h e n s i v e i i i 浙江工业大学硕士学位论文 浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 e v a l u a t i o no nc r e d i ts t a t u so fs m e s f i n a l l y , t h ep a p e rp r o v i d e sa ni m p o r t a n t t h e o r e t i c a lf o u n d a t i o nf o rb a n kt oc a r r yo u tt h ec r e d i td e c i s i o na n dr i s kp r e v e n t i o n b a s e do na n a l y z i n ga n da p p l y i n gt h es m e sc r e d i tr a t i n gr e s u l t s f i n a l l y , t h i sp a p e r p r e s e n t st h ec r e d i tr i s ko ft h es m e sp r e v e n t i v ec o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n s ，a n d c o m et ot h ec o n c l u s i o n so ft h i sr e s e a r c h k e y w o r d s ：s m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s ( s e m s ) c r e d i t 鼬s k c r e d i tr a t i n gr i s kp r e v e n t i o n i v 浙江工业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 目录 摘要i a b s t r a c t ill 1 绪论1 1 1 研究背景1 1 1 1 中小企业发展现状1 1 1 2 研究问题的由来2 1 2 研究问题的提出3 1 3 研究意义3 1 3 1 理论意义3 1 3 2 现实意义4 1 4 研究方法及技术路线4 1 4 1 研究方法4 1 4 2 技术路线5 1 5 本文主要结构6 1 6 本文主要创新点7 2 国内外相关研究理论综述9 2 1 中小企业信贷融资问题理论9 2 2 中小企业信贷融资风险评估与防范理论1 1 2 3 研究述评和启示1 2 3 浙江省中小企业的银行信贷融资及风险分析15 3 1 浙江省中小企业的银行信贷融资问题分析1 5 3 2 浙江省中小企业的银行信贷融资风险分析1 7 3 2 1 风险表现1 7 3 2 2 风险产生原因1 8 3 2 3 风险产生后果1 9 3 2 4 防范风险的基本思路2 0 4 中小企业的信贷风险评估方法一信用评级体系构建。2 1 4 1 信用评级体系构建的必要性2 1 4 2 中小企业客户特点及信用评级的特殊性2 1 4 2 1 中小企业客户特点2 l 4 2 2 信用评级的特殊性2 2 v 浙江工业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 4 3 信用评级体系构建基本思路2 2 4 3 1 评级原理与模型2 3 4 3 2 信用等级的核心定义2 4 4 4 信用评价指标体系设计2 7 4 4 1 设计基本原则2 7 4 4 2 与大型企业评价指标差别2 8 4 4 3 评价指标体系指标设置2 9 4 5 评级基本流程3 0 4 6 评级方法3 1 4 6 1 确定初始评级( r 1 ) 3 1 4 6 2 确定系统评级( r 2 ) 3 3 4 6 3 确定最终评级( r 3 ) 二3 3 4 7 评级结果信贷决策分析3 3 4 7 1 风险限额( 授信最高额) 的概念3 3 4 7 2 风险限额( 授信最高额) 计算3 3 4 8 有关评级注意事项3 5 4 8 1 评级有效期3 5 4 8 2 其他注意事项3 5 5 案例实证分析3 7 5 1 案例1 3 7 5 1 1a 公司信贷风险评价分析3 7 5 1 2 信用评级结果计算4 2 5 1 3 结果应用及信贷决策比较分析4 3 5 2 案例2 4 4 5 2 1b 公司风险评价分析4 4 5 2 2 信用评级结果及风险额结论5 0 5 2 2 信贷决策比较分析5 0 6 中小企业的银行信贷风险防范对策建议5 3 6 1 商业银行对策5 3 6 2 公共机构对策5 3 7 结束语5 9 7 1 结论与启示5 9 7 2 研究不足与展望5 9 参考文献6 1 附录1 一般中小企业财务评价指标体系6 5 v l 浙江工业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 附录2 一般中小企业账户行为评价指标体系6 7 附录3 一般中小企业定性评价指标体系6 8 附录4 特例调整事项评价指标体系7 1 附录5 各评价指标模块中单指标权重与评分标准7 3 致谢7 5 攻读学位期间主要科研成果7 6 v i l 浙江丁业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 v i i i 浙江工业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 1 绪论 1 1 研究背景 1 1 1 中小企业发展现状 中小企业是推动国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力 量。随着市场经济的不断发展，中小企业已成为我国最活跃的经济成份之一，特 别是在促进国民经济增长、缓解就业压力、实现科技兴国、优化经济结构、保障 社会全面协调发展等方面都起着举足轻重的作用。自2 0 世纪9 0 年代中国第一部 关于中小企业的专门法律中华人民共和国中小企业促进法颁布实施以来，我 国中小企业的发展非常迅速，实施中小企业成长工程已被列入中国“十一五”规 划纲要，中小企业改革和发展的法律框架和政策体系已初步形成。据不完全统计， 目前中国注册的中小企业已超过4 3 0 0 万家，占全国工商企业总数近9 9 1 。中 小企业创造的最终产品与服务的价值占全国g d p 己达到6 0 ，提供的出口约占 6 0 ，上缴的税收约占5 0 ，研发的专利和新产品分别约占全国的6 6 和8 2 ，并 提供了近7 5 的城镇就业机会1 。 在世界其他国家，中小企业也已成为经济发展和社会稳定的重要支柱。据统 计，亚太经合组织2 1 个国家和地区的中小企业户数占各自国家企业总量的9 7 - - 一 9 9 7 ，就业占5 5 7 8 ，g d p 比重占达5 0 以上，出口总量占4 0 - - - 6 0 。德国 把中小企业称为国家的“重要经济支柱”。日本认为“没有中小企业的发展就没 有日本的繁荣”。美国政府更是把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。 浙江省作为中国民营经济发展的先驱，更是中小企业发展大省。中小企业已 经成为浙江经济的一大特色和优势。据统计，截至2 0 0 8 年底，浙江省共有中小 企业1 0 8 万家，占企业总数的9 9 ，其工业总产值、上缴税金和出口额分别占全 省工业经济的8 8 、5 5 和6 0 以上，中小企业所创造的g d p 已占全省g d p 的7 0 以上，从业人员已达9 2 3 万人。从2 0 0 5 年开始，浙江省的中小企业工业总产值、 销售收入、税金和利润等主要经济指标连续7 年位居全国- f i j i j n 。2 0 0 9 年，浙江 省已就中小企业的发展提出了新的发展目标：在国内，浙江经济要继续走在全国 前列，中小企业的发展必须继续领先全国、“走在前列”，浙江要从“中小企业大 省 发展成为“中小企业强省2 。 数据米源于国家商务部、工业与信息部有关统计资料 2 资料来源于浙江省中小企业局发布的有关统计资料 l 浙江工业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 1 1 2 研究问题的由来 包括中国在内，目前全世界各个国家或地区都把积极支持中小企业发展作为 本国或本地区社会经济发展的一项首要战略举措。中国作为世界上最大的发展中 国家，中小企业已成为拉动经济新的增长点，在中国经济社会发展中的地位和作 用正越来越重要，政府也认识到支持中小企业发展对国民经济可持续发展的重要 意义，并相继出台了一系列支持、促进中小企业发展的政策与措施。但总体上看， 我国中小企业还处于创业与发展的初始阶段。融资难、人才短缺、自主创新能力 不强、信用基础薄弱、社会化服务体系不完善等状况仍是制约中小企业发展的重 要因素。尤其是中小企业信贷融资难问题，更是制约中小企业可持续发展的主要 瓶颈。 如我国中小企业促进法第1 5 条就明确规定：“各金融机构应当对中小企 业提供金融支持，努力改进金融服务，转变服务作风，增强服务意识，提高服务 质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应中小企 业发展的金融产品，调整信贷结构，为中小企业提供信贷、结算、财务咨询、投 资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种 形式，为中小企业提供金融服务”。2 0 0 5 年2 月国务院关于鼓励支持和引导非 公有制经济的若干意见正式公布后，中国人民银行和中国银监会也专门下发通 知要求“要解决中小企业贷款难问题。但是，由于中小企业本身普遍存在着资 本金不足、信用程度低、规范管理差、报表真实性低、风险难以控制等风险问题， 商业银行对中小企业的信贷融资需求都退避三舍。中小企业信贷融资渠道极其狭 窄。尤其自2 0 0 7 年下半年以来，中国实施了紧缩的宏观调控政策，各商业银行 一度对中小企业收紧信贷，中国银监会关于要求商业银行对中小企业要“区别对 待、有保有压”，要积极支持“有市场、有效益、有信用”的中小企业等政策指 引也没有在商业银行得到认真贯彻和执行，中小企业信贷融资难的状况整体上并 没有得到根本性改变。 2 0 0 8 年，随着美国“次贷危机 的爆发，全球经济金融危机的席卷浪潮对 我国中小企业的发展更是产生了致命的冲击。在浙江省，这种冲击的结果表现非 常明显。根据浙江省工商局发布的最新中小企业生存状况报告的显示，2 0 0 8 年 由于银行信贷规模紧缩或惜贷，浙江省中小企业普遍出现融资途径狭窄，生产经 营资金趋紧，企业资金链断裂的现象。当年，全省共有2 2 万家中小企业注销或 死亡，数量创下6 年来新高。由此可见，要实现浙江省中小企业可持续发展，必 须拓宽中小企业融资需求渠道，有效解决中小企业信贷融资难问题。 2 浙江t 业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 1 2 研究问题的提出 中小企业的银行信贷融资难问题由来已久，产生的原因也是多方面的。既有 国家宏观、微观许多调控政策的叠加因素，也有银行对中小企业信贷服务的认识 偏差因素。既有中小企业自身贷款风险因素，也有银行为中小企业服务不到位的 因素。既有银行内部考核的导向问题，也有银行过于追求风险控制的因素。既有 中小企业自身经营与管理问题，也有银行内部信贷结构与机制的问题。总结起来， 信用风险问题仍是中小企业的银行信贷融资难产生的根本所在。 本文认为，在探讨与破解中小企业信贷融资难问题之前，必须首先要弄清楚 银行给中小企业发放贷款的动机是获取风险可控下的贷款收益。按照商业银行经 营“三性”原则，安全性始终是银行选择贷款对象所考虑的首要因素。民营银行 也好，国有银行也好，以及规范商业银行市场经营行为也好，在市场化的经营机 制下，任何一家银行选择信贷对象，都必须坚持以贷款风险可控前提下的收益最 大化作为信贷行为标准。作为微观主体的商业银行，只有建立起有效的中小企业 信贷风险控制机制，才有能力和意愿对中小企业提供融资支持。因而探讨中小企 业信贷融资风险的产生机理，并在此基础上分析商业银行如何通过机制体系建设 来有效评估与防范信贷风险，是研究解决中小企业信贷融资难问题的重要途径。 1 3 研究意义 1 3 1 理论意义 中小企业的银行信贷融资是中小企业融资的主渠道。中小企业信贷融资风险 问题也已被广泛研究。目前国内外学者都主要是从中小企业的外部融资环境、内 部经营环境等方面去对中小企业信贷风险因素进行分析，但我们发现大多数研究 都停留在宏观层面，且研究只是宽泛的描述与概括，而没有从银行微观主体的角 度出发，分析和挖掘中小企业信贷风险产生的原因与控制机理，并提出有效的解 决方法与途径。 本文将尝试在国内外学者对中小企业信贷融资风险等相关理论研究的基础 上，通过分析浙江省中小企业的银行信货融资主要问题、风险表现以及产生原因， 并结合浙江省中小企业发展的特点，提出构建中小企业信用评级体系，对中小企 业的信贷风险进行识别、评估和信贷量化管理，从而为解决中小企业信贷融资难 问题寻觅有效方法。因此，本论文的研究具有重要的理论意义。 浙江工业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 1 3 2 现实意义 现阶段，浙江省中小企业普遍存在经济成份复杂、抗风险能力弱、管理不健 全、资信状况差等问题，使得中小企业的银行信贷潜在运营风险较高，风险管理 难度加大。同时，也存在部分中小企业往往利用银行掌握的信息不对称，从银行 套取贷款以转嫁企业的经营风险，再加上中小企业信息披露不够透明和财务数据 较为失真，造成银行贷前调查困难，并带来银行对中小企业风险评估和授信管理 工作上的难度和失效，最终导致银行对中小企业虮陪贷”的尴尬局面。 但我们从另一个角度来看，在一定的社会经济结构中，中小企业也有其独特 的经营特点，虽然其风险表现较为明显，但其经营优势也同样不可忽视。浙江省 作为民营经济发达省份，中小企业为数众多，为中小企业客户提供金融服务是商 业银行主动适应市场发展和竞争需要的必然选择。同时，在宏观调控背景下，随 着中国银行业的全面开放，大型企业贷款不断趋于饱和，项目贷款难度增加，同 业竞争的巨大压力迫使商业银行必须将经营触角延伸至最具潜力的中小企业金 融服务领域，要把增加中小企业信贷投入作为重要的信贷业务新增长点。有关数 据表明，近三年来，浙江银行业金融机构中小企业贷款以年均1 7 的速度增长3 ， 中小企业信贷发展前景将极其广阔。此外，随着我国经济总量的快速增长和经济 格局的深入调整，中小型公司客户市场的重要性也日益凸显，从长远来看优质 中小型公司客户必将成为国内商业银行最重要的利润增长点之一。发展中小企业 客户将有利于改善商业银行客户结构，延伸服务价值链，增加盈利空间，也是银 行调整信贷结构、创造价值最大化和应对市场竞争的必然选择。 因此，本文在研究如何有效评估与控制中小企业信贷风险的基础上，促进银 行的中小企业信贷业务发展，建立起中小企业和商业银行之间的信贷互信桥梁， 实现企业和银行“双赢”，是具有非常现实的意义。 1 4 研究方法及技术路线 1 4 1 研究方法 本论文采用的主要研究方法为：理论研究与技术研究相结合，定量与定性相 结合，实证研究和比较研究相结合的方法。具体如下： ( 1 ) 文献阅读。本研究主要通过校内图书馆数据库及网络搜索引擎，并以 部分可获得的理论书籍为相关渠道资源，大量阅读国内外已有研究文献，充分学 习现有研究的核心内容并挖掘其研究成果。在整理中小企业信贷融资风险有关研 3 资料来源于浙江省建行内部调研资料 4 浙江工业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 究理论的基础上，结合浙江省中小企业融资问题现状、主要风险表现、以及内在 成因等实际情况，建立本文的研究框架。 ( 2 ) 理论研究与技术研究相结合。本文以中小企业信贷融资风险理论为基 础，根据中小企业客户的经营特点和银行授信管理模式，提出中小企业信贷风险 评估方法，构建完整的中小企业信用评级体系，并提出相关评级原理和模型，使 研究结论更具有针对性和实用性。 ( 3 ) 定量与定性分析相结合。本文在有关理论的基础上，采用定量分析与 定性分析相结合的方式，充分整合中小企业信贷风险中的诸多表现因素，按照行 业细分，提出中小企业信用评价的指标设置原则、评级流程、评级方法和评级结 果应用等一些列完整的体系，使得中小企业的银行信贷风险评估方法更加科学、 全面和客观。 ( 4 ) 实证与比较研究相结合。本文以广泛的学科理论为基础，包括管理学、 金融学、统计学、会计学、市场学、概率论等多门学科。通过具体案例的应用来 进行实证论证和比较分析，以完善本研究的逻辑结构，使研究结果更具有科学性 和可靠性。 1 4 2 技术路线 本研究从文献收集、阅读资料开始，以国内外相关理论研究为基础，先进行 背景分析，再剖析研究问题的由来，提出研究对象与命题。然后结合浙江省中小 企业的银行信贷融资问题现状，分析中小企业信贷融资的主要风险表现，以及产 生原因与后果，并据此提出中小企业信贷风险评估的有效方法，即构建科学的中 小企业信用评级体系。之后，结合银行中小企业客户的特点，阐述中小企业信用 评级的必要性和特殊性，提出信用评级体系的构建原理与模型、评级方法和评级 流程，再依据评级结果对银行实施信贷决策进行分析。然后通过案例应用进行信 贷决策实证研究和比较分析，并提出浙江省中小企业的银行信贷风险防范对策和 建议，最后得出本文的研究结论和不足及展望。具体技术路线如图1 1 。 浙江工业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 1 5 本文主要结构 研究背景分析 现状及问题由来 研究问题的提出 上 文献资料查阅、相关理论综述 j r 浙江省中小企业的银行 信贷融资及风险分析 上 中小企业的银行信贷风险评估方法 信用评级体系构建 1 l 中小企业信用评级原理、 模型、流程及方法 上 评级结果的应用决策分析 上 案例实证应用与比较分析 上 中小企业信贷风险防范对 1 l 论文研究结论 图1 1 本文技术路线图 本文的写作过程基本遵循了本文的技术路线，在内容安排上也体现了技术路 线的作用，本文共分七个章节，总体研究框架如下： 第一章：绪论。本章主要是阐述了论文选题背景与由来，提出了研究问题， 揭示了本研究的理论意义与现实意义，并对本文所采用的研究方法与技术路线作 了说明。 6 浙江工业大学硕士学位论文 浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 第二章：国内外相关理论研究综述。本章主要对国内外有关中小企业的银行 信贷融资问题理论及风险评估与防范理论进行阐述和概括，并对相关研究理论进 行了讨论和述评。 第三章：浙江省中小企业的银行信贷融资及风险分析。本章首先对浙江省中 小企业的银行信贷融资现状及面临问题进行了分析，得出浙江省中小企业的银行 信贷融资环境并不乐观，解决中小企业信贷融资难问题己刻不容缓。然后，对浙 江省中小企业的银行信贷融资风险表现进行描述，分析了中小企业信贷风险产生 的内在原因及后果，最后提出了解决问题的基本思路。 第四章：中小企业的信贷风险评估方法信用评级体系构建。在第三章分 析的基础上，本章首先分析了构建信用评级体系的必要性，并结合浙江省中小企 业客户的特点，剖析了中小企业信用评级的特殊性。然后，提出了中小企业信用 评级体系的构建思路、评级原理与模型、评级流程以及信用评级结果的确定方法。 最后，在此基础上，对银行如何应用信用评级结果来指导信贷决策，以及在风险 可控的前提下如何选择信贷对象和确定授信额度进行了系统分析和研究。 第五章：案例实证分析。本章主要是针对浙江省两家中小企业信贷案例，对 中小企业信用评级体系的应用进行了实证决策研究和比较分析。 第六章：中小企业的银行信贷风险防范对策建议。本章在第四章和第五章的 研究基础上，结合中小企业实际情况，从银行和政府社会公共机构角度，提出了 中小企业的银行信贷风险防范对策和建议。 第七章：结论与展望。本章主要是对全文进行总结，提出了本文的研究结论 与启示，指出了本论文研究中一些不足，并对进一步研究提出了展望。 1 6 本文主要创新点 本文在国内外相关研究成果的基础上，拟做出以下两个方面的创新： 第一，研究方式的创新。中小企业的银行信贷融资风险问题已被国内外所广 泛研究和探讨，但大多数研究都只局限于对中小企业的银行信贷融资问题和风险 表现进行分析与探讨，且研究都停留在定性的理论研究层面，而对中小企业的银 行信贷风险的定量分析和量化评估鲜有触及。本文主要是采用理论联系实际，定 性与定量相结合，以定量为主的研究方式，拟以当前浙江省中小企业的银行信货 融资问题和风险表现为研究对象，剖析了中小企业的银行信贷风险产生原因和有 效解决途径，提出了中小企业信贷风险的评估方法和防范对策，因此在研究方式 和方法上有一定的创新意义。 第二，研究成果的创新。本文所研究提出的构建中小企业信用评级体系，是 结合浙江省中小企业信贷客户的特点，以目前多家银行的对公信用评级体系为原 型，提取各家银行其中共有的部分以及在企业信贷风险评估中较为重要的要素和 7 浙江工业人学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 内容而建立。最终的研究目的和目标是建立一套全新的、完整的适合中小企业信 贷风险评估的方法、机制和体系。在构建评级体系和设置评价指标过程中，做到 各项风险评价分析更具有针对性、科学性和客观性，能突出对中小企业信贷风险 的主动识别和结果量化。并据此就银行如何利用信用评级结果来选择目标客户、 实施信贷决策以及防范信贷风险等做出进一步的分析和判断。研究结论对银行的 中小企业信贷决策和实践有非常的积极作用，也具有一定的创新意义。 8 浙江t 业大学硕上学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 2 国内外相关研究理论综述 2 1 中小企业信贷融资问题理论 现有国内外文献对中小企业的银行信贷融资问题进行了一些不同程度的分 析与研究。主要有以下方面： 一是经济学界对大银行是否应积极开展中小企业信贷问题存在有一些争议。 b e r g e r ( 1 9 9 8 ) 等人认为由于对大银行而言同时向大型和小型借款人提供信贷服 务存在w i lli a m s o n 管理不经济，小银行( 或者说小金融机构) 更适合小企业信 贷；而一些研究却对此结论表示怀疑，如j a y a r a t n e 和w o l k e n ( 1 9 9 9 ) 对小银 行在小企业信贷上的成本优势假说进行了检验，认为结果并不支持此观点。 林毅夫等( 2 0 0 1 ) 指出，由于信息和交易成本上的问题，如果国家强求大型 国有商业银行为中小企业融资，将会形成新的激励问题。也有观点认为增加民营 金融机构供给不具有充分论据，中国金融市场对民营金融并无明显需求。李志赞 ( 2 0 0 2 ) 认为我国的银行业高度集中，而中小企业的贷款规模小，信息不对称问 题严重，并且往往缺乏足够的固定资产，这就使得大银行在向中小企业贷款时“成 本高、抵押难、风险大”。 在美国，小银行是传统的小企业最大的信贷资金提供者；但近年来情况发生 了一些变化，( b e r g e r u d e l l ，1 9 9 5 ：p e e k r o s e n g r e n ，1 9 9 8 ：e l y & r o b i n s o n ，2 0 0 1 ：w h a l e n ，2 0 0 1 ) k o l a i r i s h i n ( 2 0 0 4 ) 利用美国1 9 9 4 - - 2 0 0 1 年 的数据进行实证研究表明，在考虑银行风险以后，小企业贷款( 小于2 5 万美元) 通常对银行r o a ( r e t u r no na s s e r t s ) 具有中性或正面影响；小企业贷款具有更 高的单位风险r o a ；较大规模的银行在小企业贷款中的贡献大于小银行，这一发 现与通常所认为的小企业贷款时被迫依靠小银行的认识相反。因此，如果大型与 分散的客户代表着银行业务的未来，则小企业贷款能够在提高银行收益率、降低 违约风险方面起到正面作用。 二是中小企业贷款的经营成本较高。中小企业类型多，资金需求一次性量小、 频率高，加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价。中小企业以多样化和 小批量著称，资金需求也具有批量小、频率高的特点。这使融资的单位成本大大 提高，在不考虑其他因素的情况下，中小企业少量的资金需求量将使其融资利率 比上规模的资金融资利率平均高出2 4 个百分点。从各国的比较来看，美国中 小企业的贷款利率上浮水平最高，一般可高达3 一- - 6 个百分点，欧盟为1 5 3 个 百分点( 杨凤娟，2 0 0 4 ) 。k i m b a l l ( 1 9 9 7 ) 对专注于小企业贷款业务( 小企业贷款 9 浙江工业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 占其资产的4 0 以上) 的小银行与其他小银行进行了对比，发现专注类小银行 具有更高的收益率均值与标准差，更高的非利息收入与贷款损失准备，更高的业 务增长率，更低的资本资产比率。 三是应建立中小信贷的融资扶持机制或风险缓释措施，以提高商业银行发放 中小企业贷款的积极性。目前世界各国对不同类型中小企业的融资扶持重点也各 不相同。从融资的角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型以及 社区型等几种类型。西方国家在解决中小企业融资难问题上是各有侧重的：如美 国比较重视高科技型中小企业的融资问题；日本在支持中小企业吸收引进技术方 面具有特色；意大利比较注重制造业型中小企业的发展和融资问题；法国政府扶 持中小企业的重点主要放在了就业潜力比较大的服务业型中小企业上；瑞士和西 班牙则在解决社区型中小企业( 包括街道手工工业) 上具有特色( 郭田勇，2 0 0 3 ) 。 由于中小企业经营风险较大，中小企业贷款必须有相对应的风险缓释措施， 才能保证商业银行的利益，提高商业银行的积极性。中小企业经营持续时间相对 较短，退出市场的概率较高，客观上增大了银行信贷的风险。为此，发达国家 的政府部门虽然也为中小企业提供资金，但最主要的形式还是提供担保支持，大 多数国家采取政府出面的方式，为银行向中小企业发放的贷款提供担保，以鼓励 银行向中小企业贷款。采用这种方式的以美国、日本、德国为代表。如美国sb a 是联邦政府的代理机构，主要职能是执行和管理小企业担保贷款计划，并于年 终向国会听政会报告年度计划的执行情况和提出下一年度预算申请。对于符合贷 款资格的中小企业，sba 可提供最高达9 0 的贷款担保。具体做法：一是一般 担保贷款。s b a 对7 5 万美元以下的贷款提供总贷款额7 5 的担保。对1 0 万美 元的贷款提供8 0 的担保。二是少数民族和妇女所办中小企业的贷款担保。s b a 对他们可提供2 5 万美元以下的9 0 额度比重的担保。三是少量的“快速道”贷 款担保。对中小企业急需的少数“快速”贷款提供5 0 额度比重的担保。四是 出口及国际贸易企业的贷款担保。做法与一般担保基本相同( 郭田勇，2 0 0 3 ) 。 还有，针对中小企业融资环境差、融资难问题，各国政府的基本态度是政府 不再直接为中小企业提供资金，而是帮助中小企业获得资金。因此有人提出组建 民营银行专门为中小企业服务( 林毅夫，2 0 0 0 ；江其务，2 0 0 1 ) ；有人提议国有 银行民营化，加大对中小企业的金融支持( 刘沛，2 0 0 0 ) ；也有入主张通过企业 债券市场( 邱华炳，2 0 0 0 ) 、股票市场，尤其是二板市场( 王国刚，2 0 0 1 ；陈晓红， 2 0 0 1 ) 为中小企业筹集资金；还有人提出应从政府、银行、小企业自身三方面共 同努力，疏通国有银行与中小企业间的融资渠道( 韩光道，2 0 0 5 ) 。 四是随着我国中小企业融资问题的日益突出，我国国内从金融结构角度出发 对中小企业融资问题的研究也不断增多。比如，张维迎( 1 9 9 4 ) 在对我国台湾中小 企业融资问题的考察中发现，愈是规模小的企业，就愈难以从金融机构得到贷款， 在企业规模和企业的金融机构融资比率之间，存在明显的负相关关系。史晋川、 l o 浙江t 业大学硕士学位论文浙江省中小企业的银行信贷融资风险评估及防范研究 孙福国和严谷军( 1 9 9 7 ) 结合浙江路桥信用社的调查报告分析指出，改革已有的城 市和农村信用合作社，减少信用社经营中的政府干预行为，应该是一个解决中小 企业融资难题的良好举措，在这方面己经有了一些成功的例子。林毅夫( 2 0 0 8 ) 建立了银行业垄断情况下的企业信贷模型，说明中小企业的非匀质性 ( h e t e r o g e n e i t y ) 、贷款抵押和交易成本是影响中小企业从银行获得信贷的三个 主要因素；缓和信息不对称程度、增加贷款抵押、降低交易成本，都将使中小企 业得到的信贷增加。在一定的前提假设下，发现引入中小金融机构将使中小企业 得到的信贷增加，并增加社会的总体福利；并且在中小金融机构的信息优势、数 量和中小企业的融资总额之间存在着正向关系。结合林毅夫( 2 0 0 1 ) 的研究结论， 即我国劳动力相对富余、资本相对稀缺的要素禀赋结构在短期内不会改变，所以 从事劳动密集型生产有优势的中小企业，在相当长的时期内都将是经济增长的主 要动力。与这种经济结构相适应，从而得出我国应该建立起以中小金融机构为主 体的金融体系的政策结论。 2 2 t j x 企业信贷融资风险评估与防范理论 有关中小企业信贷融资风险评估与防范方面，国内外学者也作出一些相应的 研究。如( b e r l i n ，1 9 9 4 ) 认为：由于小企业与大企业相比抗风险能力弱，因而 贷款风险较高。为此，银行可通过对小企业更密切的监控和合同条款安排来与小 企业形成更紧密关系，以减少风险，获得正常利润。 瞿晓龙，梁戈夫，黄灿丽( 2 0 0 5 ) 从财务诊断的角度研究如何防范中小企业 信贷风险。即在银行贷前( 包括贷款申请、资信评级和授信、贷款调查) 、贷中 ( 贷款审批、签订贷款合同和贷款发放) 和贷后( 贷后检查和贷款回收) 三个环 节引入财务诊断手段，主要是对企业会计资料和其他相关经济信息进行分析找出 病因，提出改进建议，并指导企业实施的行为。 贾生华，史煜筠( 2 0 0 3 ) 研究认为，中小企业信贷风险的大小可从违约率和 损失程度两方面进行衡量。中小企业贷款一旦违约后由于企业规模小和资产质量 差及没有足够的担保，致使银行难以有效止损，而高的违约率一般与中小企业贷 款的高度信息不对称有关。传统的经济理论要求收益和风险的对称性。对于较高 风险的中小企业贷款，要求有较高的收益以抵补风险损失。但是，由于信息的不 对称及由此引发的道德风险和逆向选择问题，使银行收益和贷款利率之间产生倒 u 型的非线形关系，即过高的利率引起的不