（工商管理专业论文）浦发银行西安分行信贷资产退出机制研究.pdf

摘要 i 摘要 随着经济全球化和中国经济结构调整地加快，经济环境正发生着剧烈地变化， 这使得包括浦发银行在内的商业银行面临着前所未有的发展机遇与挑战。我国金 融业目前的发展状况决定了在今后相当长的时间内，信贷业务将一直是商业银行 价值创造的主要手段，关系着商业银行的兴衰存亡。有效地信贷风险管理是商业 银行提高竞争力的基础，而信贷退出是信贷风险管理中不可或缺的重要组成部分， 因此信贷退出的成功与否决定着信贷资金的安全和收益乃至银行的竞争力。 当前浦发银行等商业银行大多将信贷风险管理集中在信贷进入领域，对信贷 退出的研究因为较少，缺乏信贷退出机制的支持，使得实际信贷业务中进行信贷 退出风险管理与实际信贷退出操作都偏向于薄弱。本文基于浦发银行西安分行在 信贷退出方面的不足，如信贷退出标准依据、时机和规模研判、渠道选择缺乏科 学性和明晰性，结合浦发银行西安分行优化授信企业信贷资产结构和规模的发展 策略，对当前浦发银行西安分行信贷退出机制进行探索，以从定量和定性方面构 建适合于浦发银行西安分行进行信贷退出的分析标准和研判依据，从而帮助其优 化信贷资产结构、提高信贷风险控制能力、强化信贷业务核心竞争力。 本文首先界定了商业信贷退出的涵义，回顾了信贷退出的理论背景并总结了 浦发银行西安分行当前信贷退出的现状与存在的主要问题。接着，从浦发银行西 安分行的银行内部因素和外部三个层次因素，即宏观经济方面因素、中观经济方 面因素和授信企业微观因素，识别影响信贷退出的风险因素。围绕着两方面、三 层次风险因素进行分析，进而构建了一套信贷资产退出机制，包括：信贷退出原 则、退出渠道和退出标准。最后以浦发西安分行对 ql 集团实际信贷过程，对构建 的信贷退出机制进行应用和验证，指出构建的信贷退出机制的合理性和可行性。 关键词：浦发银行 商业信贷风险 信贷退出机制 论文类型论文类型：应用研究 目 录 iii abstract with economic globalization and chinas economic structural adjustmention,the economic environment is changing drastically, which makes shanghai pudong development bank and other commercial banks get an unprecedented development opportunities and challenges. the current development situation of the chinas financial decides the credit will still be the primary means to create value for commercial banks in the future. also it decides commercial banksboom and declination. effectivly manage the credit risk is the basis of improving the competitiveness of commercial banks,.and the withdraw of credit,as a indispensable part of credit risk management, whether it could conduct successfully determines the credti safe and benefits as well as the competitiveness of banks. as to shanghai pudong development bank and other commercial banks, the majority research focus on the credit entering-risk management but lack credit withdraw research. the lack of credit withdraw mechanism supporting, it makes credit withdraw risk management and operations tend to be weak in credit business . based on branch in xian of spdbank current disadvanteges of withdraw credit, such as withdraw criteria, the time and scale judgement, channel selection, combined with spdbank xian branch development strategy of optimizing credit structure and scale, the paper try to explore xian branch of spdbank credit withdraw mechanism and from the quantitative and qualitative aspects to construct new standards suited xian branch in the credit withdraw ,to help it improve the credit structure and credit risk control, strengthen the core competitiveness of the credit business. this article defines the meaning of commercial credit withdraw in first,and review the theory of credit withdraw,summarizes the xian branch of spdbank current disadvanteges in credit withdraw buziness. then, it research the withdraw risk factors from internal and external angles to construct the standrands of credit withdraw,including principle,channels and standrands. finally, using a xian branch of spdbank actural buziness customer of ql company to check and applicate the mechanism of credit withdraw,and show its reasonable and feasible. key words: spd bank,commercial credit risk ,credit withdraw mechanism type of thesis: applied research 西安电子科技大学 学位论文创新性声明 秉承学校严谨的学风和优良的科学道德，本人声明所呈交的论文是我个人在 导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标 注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成 果；也不包含为获得西安电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的 材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说 明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切的法律责任。 本人签名： 日期 西安电子科技大学 关于论文使用授权的说明 本人完全了解西安电子科技大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究 生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属西安电子科技大学。学校有权保 留送交论文的复印件，允许查阅和借阅论文；学校可以公布论文的全部或部分内 容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。同时本人保证，毕业后 结合学位论文研究课题再撰写的文章一律署名单位为西安电子科技大学。 (保密的论文在解密后遵守此规定) 本学位论文属于保密，在 年解密后适用本授权书。 本人签名： 日期 导师签名： 日期 第一章 绪论 1 第一章 绪论 1.1 研究背景与意义 1.1.1 研究背景 当今的世界已逐步趋于全球经济一体化，作为世界经济引擎的美国，从 2007 年下半年以来，次贷危机全面爆发，由房地产市场蔓延到信贷市场，殃及许多全 球知名的商业银行、投资银行等金融机构，进而演变为全球性金融危机。美国次 贷危机发生的一个重要原因就是银行等金融机构为了追求利润，风险防范意识淡 薄，无视信贷退出风险管理 1。 世界金融危机发生以来，国际经济环境日趋复杂多变。虽然目前的中国并不 存在发生类似美国那样金融危机的风险，但外部经济环境的波动仍给中国宏观经 济运行带来了巨大的压力。同时在历经三十余年的改革开放发展和持续了十余年 的高速发展后，中国经济内部也累积了诸多隐患，如金融市场尚不成熟，商业银 行普遍缺乏科学的信贷退出机制等。这突出的表现在：商业银行缺乏相应的风险 防范体系，信贷业务往往伴随授信企业风险的逐步积累一直到企业生命周期的尽 头，最终商业银行为此付出沉重的代价 2。 在内外部经济环境同时面临诸多考验的前提下，确保国家经济安全的首要任 务就是确保金融安全。中国处于金融创新水平较低的发展阶段，在目前和今后相 当长的一段时间之内，信贷业务都将是包括浦发银行西安分行在内的商业银行价 值创造的主要手段，关系着商业银行的兴衰存亡 3-4。因此建立起科学、健全适应 现代商业银行经营管理需要的信贷风险防范体系至关重要, 而信贷退出机制就是 这种风险防范体系的重要组成部分。 浦发银行西安分行在 2002 年进入西安，初期为提高市场地位，存在不重视规 划信贷行业的进入和信贷企业资信的结构等盲目发放商业信贷的现象，致使如今 在具有品牌和规模的局面下，需要从新考虑优化信贷结构和信贷行业，从信用较 低的行业和企业将信贷资产退出。而随着国家新产业结构调整政策出台，就迫切 要求浦发银行西安分行要顺应国家的宏观经济政策，从受控和被调整的行业中撤 离对低信用的授信企业的信贷资产。为适应这种局势，就必须建设一个科学规范 的信贷退出机制，才能实现浦发银行西安分行优化信贷资产结构、提高信贷风险 控制能力、强化信贷业务核心竞争力。 浦发银行西安分行信贷资产退出机制研究 2 1.1.2 研究意义 研究信贷退出对包括浦发银行西安分行在内的商业银行具有很强的现实意 义，是其适应宏观经济环境剧烈变化和产业结构调整的必然要求，也是顺应企业 和行业生命周期，提高信贷资产质量的客观需要，更是浦发银行西安分行提高经 营管理以及应对同业内外资银行竞争的需要 6-7。 1.适应宏观经济环境与国民经济结构调整 “十一五”时期，中国经济结构调整优化的主线是：把调整产业结构与调整 所有制结构结合起来，以市场为导向，以技术进步为支撑，突出重点，有进有退， 强化对传统产业的改造升级，积极发展高新技术产业和新兴产业。由于经济与金 融不可分割、相互渗透，国家经济结构调整，需要银行信贷资源在国民经济各行 业和产业之间重新配置。实施经济结构调整必然要求投入一定数额的增量资金， 在货币供应总量一定的条件下，有选择地退出部分传统产业，抽出更多有效资金 支持高新技术和新兴产业发展，不仅是国家产业结构调整的客观需要，也是浦发 西安分行信贷结构调整的战略选择。只有国家产业结构调整与银行信贷结构调整 同步进行，才能实现资源优势与资本优势的有机结合，进而顺利实现劳动密集型 产业向高新技术产业的转型。 2.顺应企业和行业生命周期的客观需要 随着经济的不断发展，优胜劣汰的经济规律无时无刻不在自发地调节着行业 和企业的发展。任何一个行业与企业都有其特定的生命周期，尤其是随着科学技 术创新和经济革命地加速，随着中国进一步加快对经济结构的战略性调整，行业 及企业之间优势地位更替的速度也将愈来愈快，许多传统行业与企业不断地退出 市场，而一些新兴行业与企业正不断兴起。 从更深层次的意义上而言，在行业、产业漫长的周期变化过程中，也会有新 的主导产品出现，作为行业单一个体的企业生命周期则往往更短。因此从安全的 角度出发，信贷策略与支持重点若不符合市场经济的规律，伴随着产业、行业、 企业甚至产品的优胜劣汰而及时调整，资产质量必将会不断恶化。 3.提高银行管理和竞争力的需要 科学地进行信贷退出可有效提高银行风险控制能力，保证银行信贷资产的安 全性。在现代银行业中，风险控制能力已经成为衡量商业银行经营管理能力的核 心指标之一。传统市场信贷业务是包括浦发银行西安分行在内的商业银行业务体 系中主要的业务，但是传统市场的信贷业务资金占用量最多且形态单一、风险系 数大、贷款收益率却偏低，如不从这类授信行业和企业中合理地进行信贷退出， 将无法提高浦发银行西安分行的管理能力，最终降低信贷资产的质量和效益，背 离了商业银行经营的“三性”原则。 第一章 绪论 3 随着中国西部大开发地持续深入和中国金融领域的进一步开放，形成的良好 经营环境和勃勃的商机，将吸引着众多竞争力较强的国外银行进行西部。西安作 为中国西部的区域金融中心，再外资银行办理业务的地域和客户限制取消后，必 将受到外资银行的重点布局，所以浦发银行西安分行要适应未来激烈竞争，必须 以提高资产的质量与资产利润率为核心的竞争力。而在中国西部，银行客户市场 发育尚不成熟，优质客户占比偏低且行业结构分布不合理。贷款占用数额较大的 传统产业普遍存在着信用状况不良表现，浦发银行西安分行不能及时从低效的信 贷市场中及时退出，一旦贷款的本息无法收回，那将严重削弱自身的竞争力。 综上所述可知，建立科学的信贷退出机制是浦发银行西安分行信贷资金安全、 高效运营的基本保障，也是防范信贷风险、提高资本收益率和盈利能力的重要手 段，对于维护信贷业务的健康稳定发展有着极为重要的意义。 考虑到浦发银行西安分行目前在信贷退出机制方面存在较为严重的缺失，对 信贷资产质量和经营成果产生了较为严重影响，笔者在工作中，对此有着深刻地 体会和认识。鉴于此，本文结合银行信贷业务实践，构建浦发银行西安分行的信 贷退出机制，对其优化信贷资产结构、提高信贷风险控制能力、强化信贷业务核 心竞争力就更具有突出的现实意义了。 1.2 研究内容与方法 1.2.1 研究内容 本文的研究内容主要包括三大部分： 1.信贷退出机制构建前的准备工作。这部分包括界定了商业银行信贷退出的 涵义，信贷退出理论的回顾以及相关研究的介绍，分析当前浦发银行西安分行信 贷退出的现状与存在的主要问题。 2.信贷退出的风险识别、分析和处理过程。信贷退出具有既受制于银行内部 保障制度，同时也取决于外部宏观经济发展变化，产业或行业特征以及授信企业 自身的经营状况，因此厘定出信贷退出内外的约束和环境变化是浦发银行西安分 行信贷资产机制构建成功的前提。本文主要宏观环境、行业和产业的中观环境， 授信企业的微观状况和银行内部因素来探讨浦发银行西安分行信贷退出机制，并 利用模糊理论 vikor 法进行信贷退出时机的定量研究。通过这几方面的分析，构 建出一套信贷资产退出机制，包括对信贷退出的判断标准、退出时机、退出数量 和退出渠道等的分析。 3.构建的信贷退出机制实证。以浦发西安分行对 ql 集团实际信贷过程，对构 建的信贷退出机制进行了分析和验证，指出构建的信贷退出机制的科学性和实践 指导意义。 浦发银行西安分行信贷资产退出机制研究 4 1.2.2 研究方法 本文主要采用以下三种研究方法： 1.归纳分析方法。本文通过总结浦发银行西安分行银行在信贷退出工作中存 在问题，并结合信贷退出的理论基础，分析归纳了银行信贷退出的标准和模式等。 2.模糊理论 vikor 法。利用模糊数学中广泛用于各行业多目标决策的 vikor 法，本文试图以定量化的模型来探讨商业银行信贷退出的标准。 3.案例研究法。本文在第六章以浦发西安分行对 ql 集团实际信贷过程，对总 结出的信贷退出标准进行了验证说明。 1.3 本文的研究结构 第一章 绪论。本章属于论文的第一部分，是论文的开篇，提出了研究的背景 和意义、研究内容和方法以及结构安排。 第二章 信贷资产退出机制的基本理论和相关研究文献。本章属论文第二部 分，是信贷退出机制构建前的准备工作，对信贷退出机制研究的理论进行了分析。 第三章 浦发银行西安分行信贷资产退出现状分析。属于论文的第二部分，主 要结合浦发银行西安分行的信贷退出实践，分析其在信贷退出方面存在的问题和 不足。 第四章 信贷资产退出的风险识别研究。本章属于论文的第三部分，从宏观、 中观、微观授信企业和商业银行内部角度总结、分析了影响信贷退出的因素，为 下文研究进行铺垫。 第五章 浦发银行西安分行信贷资产退出机制研究。本章属于论文的第四部 分，是信贷退出机制构建过程。通过分析银行内控体系和外部宏观经济面上的经 济周期经济政策、产业行业的发展态势、授信企业的经营状况，确定出影响信贷 退出的风险；以及银行面对这些风险在企业信贷上所采取的相应行动，最终构建 浦发银行西安分行信贷资产退出机制，确定信贷退出的原则、标准、时机、模式。 第六章 信贷退出机制实际应用研究。本章属于论文的第五部分，在第五章的 基础上利用以归纳的定性信贷退出方法和模糊理论 vikor 法进行了信贷退出机制 的实证，用实际客户信贷退出过程验证构建的信贷退出机制的科学性和可行性。 第七章 总结与展望。本章属于论文的第六部分，是论文的结尾。本章总结了 本文的研究结论和创新点，指出了研究的不足之处和进一步研究的方向。 第一章 绪论 5 图 1-1 论文的研究框架 绪论 （背景和意义、研究内容和方法以及结构安排） 浦发银行西安分行信贷 资产退出概况 信贷资产退出机制基本 理论及文献综述 信贷资产退出的风险识别研究 浦发银行西安分行信贷退出机制的构建 （信贷退出的原则、模式、标准） 案例分析 （验证所建信贷退出机制合理性和可操作性） 总结与展望 （总结研究工作和创新点，指出研究中的不足） 第二章 信贷退出机制的基本理论及研究文献 7 第二章 信贷退出机制的基本理论及研究文献 2.1 信贷资产退出机制基本概念 2.1.1 信贷资产退出 信贷是指银行利用自身实力和信誉为客户提供资金融通或代客户承担债务， 并以客户支付利息、费用和偿还本金或最终承担债务为条件的一种经营行为 11。 银行信贷业务的主要品种包括贷款、贴现等表内信贷业务和商业汇票承兑、保证、 信用证等表外信贷业务。 与国际活跃银行如美国银行、花旗银行等相比，我国银行业发展还处于一个 相对较为落后的阶段，在这个阶段，信贷业务仍然是商业银行价值创造的主要来 源，从发展趋势上来看，虽然信贷业务利息收入在银行营业收入中的占比呈逐渐 下降趋势，但目前仍占据了商业银行经营收入的半数以上，以浦发银行西安分行 为例，2008 年该行营业收入为 21.3 亿元，其中信贷业务利息收入为 17.6 亿元， 占比高达 83%。在这种情况下，信贷业务经营情况将直接影响商业银行的成败。 从信贷业务的定义可以得知，信贷业务是银行预先为客户提供资金融通而后 收取利息和费用的，因此，信贷业务的主要风险点在于贷款到期后借款企业能否 按时履行合同约定，及时归还贷款本息。所以信贷业务成功经营的关键在于选择 正确的信贷客户和信贷行为，即要将信贷资金投入到发展前景较好，在贷款到期 时有能力偿还贷款本息的企业，并对存在潜在危机的客户实行信贷退出。 信贷退出指的是银行对企业授信数量的减少 11。目前，商业银行为控制风险， 在经办信贷业务时大多对企业采用授信额度控制的做法，即银行通过综合评价客 户资信状况、信用风险和信用需求等因素，为企业核定一个授信总量，银行与该 企业所发生的所有信贷业务的余额之和必须控制在该授信总量之内 12。 信贷退出有两种含义，一种是指银行从企业彻底退出，将存量信贷业务收回 后不再发生新的信贷业务合作关系。另一种是指银行在回收信贷资金以后，在缩 减对企业的授信额度的前提下，仍然保持同企业的信贷合作关系。一般来讲，需 要进行信贷退出的企业多数并不具备一次性还本付息的能力，银行为了降低信贷 业务风险，往往会采取逐步压缩信贷存量的方法，在收回一部分贷款的同时，向 企业发放数额较小的新贷款。因此，信贷退出并不简单地等同于与企业断绝信贷 合作，而是银行根据企业偿债能力，出于保全资产或降低风险的目的，逐步减少 同企业信贷合作的行为。 以银行在信贷退出中所处的地位为标准，信贷退出可分为被动的信贷退出和 主动的信贷退出。被动的信贷退出指随着企业的发展壮大和在资本市场上融资能 浦发银行西安分行信贷资产退出机制研究 8 力的提高，企业对银行信贷资金的有效需求减少，为减少财务费用，企业主动归 还银行贷款，减少与银行的信贷业务合作，在这种情况下，银行并没有主动权， 只能为企业提供信贷产品之外的其他形式的服务，以赚取中间业务收入。主动的 信贷退出是指在企业生产经营出现不利变化的情况下，银行为降低自身经营风险 而主动要求企业归还贷款并逐步减少信贷业务合作的行为。由于目前我国仍处于 社会主义初级阶段，银行在社会经济发展过程中起着不可替代的作用，银行信贷 资金支持更是企业发展的主要推动力之一，从当前银行的信贷业务实践来看，银 行被动退出的客户目前仍极为稀少，多是银行因为企业所处经济环境突变降低其 偿债能力而选择主动退出。 2.1.2 信贷资产退出机制 信贷退出机制是指商业银行进行信贷退出的规范化的运行模式。科学的信贷 退出机制应包括成熟的信贷退出理念、规范的信贷退出制度、明确的信贷退出政 策和操作细则等整个流程 11。 1.西方商业银行信贷资产退出机制 西方商业银行信贷资产退出机制的特点反映了商业银行经营原则的根本要求 和信贷管理的一般规律。尽管这些做法各国有其不同的形成背景和历史渊源，有 些对我国并不一定适合，然而其经营管理理念和基本规律给我们提供了重要的启 示 13-14。主要特点有： （1）信贷退出机制以风险防范为核心，建立了科学严密的动态控制过程和完 善的管理制度及操作规程 信贷资产以货币资金为表现形态，具有不同于其他实体资产的运动特点和要 求，但其管理和控制过程具有主观性，这就决定了信贷管理过程必须遵循其独有 的运动规律。西方商业银行长期在发达的市场经济环境下，面对风险的挑战，在 激烈的竞争中探索出一整套较为完善的信贷资产退出运作机制，形成了自身的经 营管理特色，从实践上验证了建立一个完善的管理制度和严格的操作规程的重要 性和正确性。一套完善的标准化的信贷退出管理制度和操作规程是信贷风险管理 人员实施信贷风险防范和控制的基础，是认定信贷责任的依据。 （2）信贷退出以信贷风险研究为基础，突出高层对风险防范的综合协调与控 制能力 银行信贷风险管理与信贷经营是银行业务最基本的部分，也是商业银行风险 管理的主要内容。通过组织专门机构和人员进行有针对性的信贷风险研究，尤其 是行业风险和授信企业的研究，及时把握各类信贷风险的特点，摸清其发生、发 展和变化的规律，为信贷退出决策者提供参考依据，减少决策失误带来的风险。 第二章 信贷退出机制的基本理论及研究文献 9 一家银行的管理质量如何与该行高层决策者对银行风险的整体综合协调、控 制能力有直接关系。西方商业银行管理层十分重视风险的控制。如风险政策的制 订、具体风险管理程序、标准及措施的批准及督促检查下属行风险政策的执行情 况等。英国巴克莱银行通过其有效的控制和管理，使该行农业信贷方面的不良贷 款只占其农贷总额的 0.4(2007 年的数据)就是很好的实践。 （3）金融市场发达，丰富了银行信贷退出渠道，加大了市场系统风险 美国次贷危机发生的一个重要原因就是商业银行利用发达的金融市场，将风 险较高的信贷资产通过出售的方式退出，由信托资产公司房地美和房利美进行信 贷资产支持证券化发售给投资者。这种信贷退出方式满足了银行短期利益需求， 但却随着房价和利率的持续上升，积累了风险，最终因房价下降引发了巨大的危 机。美国次贷危机表明：房价的快速上涨往往会掩盖大量的信用风险，商业银行 必须高度重视研判市场发展中的各类风险，加强内部风险控制制度建设，提高自 身风险管理能力，适时进行信贷退出。 2.我国商业银行信贷退出机制的现况 防范信贷退出风险对我国商业银行优化信贷资产结构、提高信贷风险控制能 力、强化信贷业务核心竞争力具有战略意义。长期以来，商业银行主要经营业务 集中在存贷款业务，随着市场经济持续深入，商业信贷资产规模也空前扩张，但 对管理层还是经营人员的考核机制仍多是基于存贷业务任务的完成而设立的，这 使得目前银行信贷员工在思想缺乏信贷资产安全和信贷退出意识。而且商业银行 自身普遍缺乏对信贷退出机制的研究，对信贷退出重视程度不够，重营销轻退出 的现象严重，造成管理层和员工对信贷退出理解难以深化。在信贷实践中则表现 为，商业银行信贷业务有章不循、违章操作，造成的损失却无人负责、无人受罚 或者没有受到实质性处罚的现象比较普遍。 相比西方历史悠久的商业银行，我国商业银行不仅在信贷退出意识上存有以 上明显不足，而且在信贷资产退出标准和操作流程方面，商业银行也比较欠缺。 一方面是因为我国商业银行自身不重视信贷退出机制研究和构建，培养信贷人员 信贷退出意识和能力。另一方面则是由于我国经历了长时间的计划经济体制，虽 然实行社会主义市场经济以来，经济环境有了明显地改进，但在金融信贷退出市 场和金融经济等相关法律方面还存在明显不足。 市场经济体制施行后，我国金融体制改革和国有企业体制也相继改革，但是 具有法人性质的民营企业与国有企业，大多抱有冒险和赌博心理或者是不规范转 制借贷经营，使得银行在商业信贷中因为国家缺少对授信企业的经济法律方面的 约束而容易形成呆坏账损失资产。加之集中了大量信贷资产的商业银行，因为金 融创新缓慢，我国金融市场培育较慢，难以分散信贷风险，这在很大程度上也制 约了商业银行信贷退出的进行。 浦发银行西安分行信贷资产退出机制研究 10 国内目前信贷退出的时机选择和渠道基本上是等到授信企业的潜在风险完全 暴露后，采取法律诉讼等手段，通过拍卖抵押物、追索担保单位等方式，实行一 次性退出。这种信贷退出机制，退出额度和方式缺乏科学性，增大了银行呆坏账 比例。而且容易激化银企间的紧张关系，为以后的对公信贷业务增加了阻力。 所以，无论对于国家主体还是商业银行自身，积极去建立信贷风险退出机制， 随时识别和监控风险，并适时规避和分散风险，防止风险积累，逐步抵消风险的 威胁程度，才能全方位地控制风险，在金融行业全面对外开放之前，保障国有商 业提高信贷风险控制能力、强化信贷业务核心竞争力。 2.2 信贷退出理论及研究状况 1.产业结构演进理论 产业结构演进理论认为，随着经济发展和区域经济中各产业的地位、作用及 相互对比关系的变化，部分进入衰退时期的产业就会出现技术停滞、生产供给能 力过剩、开工不足和劳动力需求下降等现象。这就客观上要求信贷资源从上述特 征的产业中退出，同时进入社会需求不断扩大、以高新技术为基础、高效率、具 有发展前景的产业。分布在衰退产业上的信贷资产能否顺利退出，既取决于产业 结构转换升级的进程和经济增长的前景，更取决于对产业前景预测并采取的积极 退出行为。因此，信贷市场进退的重要依据是产业结构演进发展的运动规律，研 究信贷市场进退要深化对产业兴旺、衰退的原因和特征的认识，依据兴衰产业的 特征，通过分析市场供求和价格变化，就可以预测并确定进退的产业 15-17。 周小川认为完善产业结构调整相关方面的法律，将有助于改进金融环境，促 使信贷退出合理的进行 3。刘涛在研究构建信贷退出分析框架中，提到产业结构的 变化是决定信贷资产退出的重要宏观层面的因素 29。任建军和王清认为信贷退出 是全球商业银行的重点工作，信贷退出原则和标准需要结合产业结构演变规律分 析 50。 2.行业生命周期理论 行业生命周期理论认为，社会中行业的兴衰呈现出此起彼伏的特点，每一行 业的发展，通常经历由萌芽到成长到兴旺再到衰退等演变过程 15-16。这个过程就是 行业生命周期发展过程，它一般可分为 4 个阶段： （1）初创阶段。行业刚刚诞生或初创不久，行业进入者极少，一般仅限于对 产业进行开拓的公司。由于创业阶段开发研究所需费用高，产品市场小，企业大 多无利可言，亏损较为常见，行业开拓者一般要承担很高的经营风险。 （2）成长阶段。这是行业开始进入稳定发展的阶段。在这一时期，新行业的 产品市场需求量逐渐上升，市场前景良好。从初创阶段生存下来的生产商、经营 第二章 信贷退出机制的基本理论及研究文献 11 商利润开始形成，利润水平逐渐提高，从而吸引大量的企业加入。新行业的产品 结构逐渐发生变化，单一的产品、低质高价的产品逐渐被系列化、价廉物美的产 品取代，企业之间的竞争日趋激烈，那些资本技术实力雄厚，经营管理水平较高 的企业，通过有效提高劳动生产率，降低成本，扩大生产规模，加强新产品的开 发和市场推广等手段，逐渐扩大其产品的市场占有率，兼并或淘汰竞争力不强的 企业。 （3）成熟阶段。这是行业发展规模大，但发展速度逐渐下降的阶段。在这一 阶段，新的企业难以再进入该行业，在竞争中生存下来的厂商数量相当有限，它 们垄断了市场，行业中每一个厂商均占有一定的市场份额，由于竞争手段相似， 竞争能力相当，市场份额的分配格局变化不大，市场风险有所降低，行业在一定 程度上垄断着当期市场，行业保持着较高的利润水平。 （4）衰退阶段。新兴行业的逐渐兴起，新产品和替代品开始出现，并不断扩 大市场的占有份额。原行业中的企业生产、销售和利润水平逐步下降，不少企业 因利润低而逐步向其他行业转移，还有不少企业出现因亏损而面临停业或破产的 局面，从而使原有的行业逐步萎缩，有的就此消失。 行业生命发展周期与银行信贷资产退出有着密切关系，行业生命周期的变更 规律，行业在不同发展阶段上的特点，决定了银行在选择信贷对象，在进行商业 信贷资产退出时需要把握行业各生命阶段的特点，主要应注意以下要点： （1）在行业初创阶段。一方面由于行业能否最终形成尚难以预测，行业的开 拓者投资风险极高；另一方面，即使今后行业形成，但初创阶段的企业能否生存 下来还是难以判断。因此对初创阶段的银行信贷进入存在着高风险、低收益甚至 血本无归的可能，故银行商业信贷资产不宜进入。 （2）在行业的发展阶段。行业竞争激烈，但平均利润率水平较高，处于发展 阶段的行业对于银行信贷资金具有高风险、高收益的特征，是商业信贷资金积极 进入的时候。 （3）在行业的成熟阶段。由于市场竞争势均力敌，企业经营风险有所降低， 行业平均利润率水平较为稳定。商业银行的信贷资金介入这些行业，具有低风险、 低收益，但收益相对稳定的特征。因为各商业银行经营风险偏好不同，所以对不 同商业信贷主体具有不同的影响作用。一般而言对商业信贷经营追求稳定者是保 持信贷存量的不错选择，而风险厌恶的商业银行，因恐慌到来的衰退期将给投放 的商业信贷本金和收益产生较大风险，故会积极进行信贷退出。 （4）在行业的衰退阶段。由于市场前景不好，行业平均利润率下降，一时难 以转入其他行业的企业之间竞争异常激烈，其生存发展十分艰难。这期间对步入 衰退期的行业，一般具有低收益、高风险的特征。银行在对这类企业的信贷把握 上，应在全系统限制新增信贷资会的进入，研究存量贷款的尽早退出策略，规避 浦发银行西安分行信贷资产退出机制研究 12 可能出现的信贷风险。 3.企业生命周期理论 企业生命周期理论认为，世界上任何事物都要经历自己的生命周期，一个企 业从诞生、成长、成熟、衰落到灭亡要经历 5 个阶段。企业在其生命周期中，因 为市场占有率，销售增长率，经营成本等具有较大差别，其财务状况也大有差别， 所具有的偿债能力也就自然不同，所以该企业生命周期理论指导了银行信贷退出 时机 18-20。 从现有的理论来看,对企业生命周期的定性判断常采用特征分析法。这种方法 主要是根据不同生命周期阶段，企业所具有的特征入手，判断企业所处的阶段。 adizes 26 从企业不同成长阶段障碍的角度描述了不同阶段的特征；neil c.churchill 和 virginia l.lewis 从企业规模和管理两个方面描述了企业成长各 阶段的特征 22；陈佳贵则从实力、产品、管理等不同方面阐述了不同生命周期阶 段的特征 27。 现实中，企业的生命周期多是依据企业产品、组织结构、融资计划、市场占 有率、销售增长率等方面判定。例如，当一个企业产品产量增加迅速、销售增长 率和市场占有率都增长，企业扩张对资金需求旺盛，则可以判定为企业处于成长 阶段。因为企业发展处于不同阶段，各方面具有不同特点，就对资金需求产生变 化性的表现。 研究表明，在企业的生命周期中，资金需求曲线与经营效益曲线存在不同步 现象，效益的高峰期间滞后于资金需求的高峰期间，因而在决定信贷进入与退出 的时机时，不应把企业的经营效益作为判断的唯一依据。还应在对企业生命周期 进行充分考察的基础上，确定企业所处的发展阶段，在企业的成长期进入，而在 企业进入成熟期并由盛而衰时主动退出。 姜建清认为商业银行实践中必须进行信贷退出，这是企业生命周期所客观决 定的 10。任建军认为工商银行进行信贷退出，提高信贷资产质量，是顺应行业和 企业生命周期的表现 31。陈敬涛对民营企业生命周期中的信贷市场问题研究后， 认为商业银行信贷进入和退出需要考虑企业生命周期各阶段的风险 51。工行三峡 分行课题组在商业银行信贷退出研究中，认为贷款进退策略要以分析行业或企业 的生命周期为基础 52。杨林和任建军认为商业信贷退出的判断要把握行业和企业 及产品生命周期的阶段 44。韦丽和柏连成信贷主动退出机制的建立，企业生命周 期各阶段具有的风险是重要考虑方面 53。 4.信息非对称理论 现代信息经济学认为，在经济活动中，存在着信息不对称问题，即当事人之 间总是拥有不同的信息量和信息内容。由于决策依赖于信息，在信息不对称情况 下，当事人往往会由于错误的信息或信息量太少而不能正确判断和决策，从而影 第二章 信贷退出机制的基本理论及研究文献 13 响经济运行的收益和经济活动运行的方向。在信贷市场上，借款人和银行之间存 在着典型的信息不对称。银行根据借款人提供的信息来进行分析、判断、评估与 预测，而借款人由于求贷心切，总是会有意或无意地隐瞒真实的经营信息。在信 息不对称情况下，必然出现两种情况: 一种是信贷进入阶段的“逆向选择机制” ，越是贷款需求意愿强烈、积极寻求 贷款的人，风险越大。而且由于这部分客户对贷款交易成功的迫切性，贷款交易 成功率也特别高，这就使贷款从一开始就与高风险相伴随，潜在的贷款风险总是 挥之不去。另一种是贷款进入之后的“道德风险机制” ，即在贷款交易完成之后， 银行就很难监控贷款的真正用途，借款人受利益机制驱动，往往从事银行认为风 险较高的经营项目以获得高收益，在风险控制失败之后，又会利用多种手段掩盖 风险。 现代信息经济学的非对称理论深刻地解释了为什么信贷市场总是风险丛生， 为什么商业银行的信贷市场竞争策略要在市场进入和退出上相互作用，即在市场 进入阶段就必须设计好退出计划，以有效规避道德风险带来的贷款损失 28。 5 委托代理理论 信息经济学把经济业务中拥有信息优势的一方称为代理人，把没有拥有信息 优势的一方称为委托人。委托人总想代理人按照自己的利益选择行动，但由于委 托人和代理人的信息掌握程度不同，常使得委托人难以了解代理人的行动，充其 量只能观察到代理人行动的部分结果。 在商业信贷业务中，寻求信贷支持的客户处于代理人地位，而银行则处于委 托人地位。在信贷合同签约时，银行与其未来信贷客户之间有可能产生逆向选择 现象，即客户清楚自己的经营状况，而银行并不十分了解客户的经营状况，只能 根据客户提供的信息做出相对肤浅的评估。而在信贷交易完成之后，银行又陷入 客户道德风险，即银行要求客户按照银行的利益标准选择行动，而客户总是根据 自己的利益来选择行动，这就更增大了银行信贷资产的风险。委托代理人理论表 明，银行要从根本上规避风险几乎是不可能的，但银行可根据这一理论，在信贷 交易活动中主动规避风险。如在信贷进入阶段尽可能掌握客户的真实信息，以做 出最符合实际的准确的判断；在贷后管理阶段，使用各种方法引导客户从自身利 益出发选择对银行最有利的行动。同时加强风险预测，在信贷风险即将发生之前， 及时制定退出策略，适时退出以有效规避信贷风险，减少信贷损失 6。 6.风险收益理论 风险收益理论认为，投资主体出于某一种不确定的因素要求的额外补偿。世 间万物的存在变化都是充满着不确定性的，确定性的事物绝对没有。在涉及到多 方利益的经济领域中，风险存在尤为突出，因为不同预期收益的投资者会承担不 同风险的行为，而不同风险的行为自然需要不同程度的收益弥补。所以风险与收 浦发银行西安分行信贷资产退出机制研究 14 益既相伴相生，又相互相克。无风险的经营往往无收益，而高风险的经营往往带 来高收益。 理论界中，度量风险和收益的关系有多种方法。马柯维茨的资产组合理论和 夏普的资本资产定价模型是比较经典的反映投资收益和风险关系的研究理论。从 风险收益理论出发，可知银行的信贷行为就是风险与收益的博弈过程。把握恰当 的风险与收益比，在可以控制的风险下获取最大收益是银行贷款的全部技巧所在。 因此，银行追求的并不是无风险放贷，而是适当风险与收益比例下的放贷。关键 在于对可承受风险的把握与补偿。可以补偿的风险就是银行可以接受的风险 6,12。 潘新民认为商业银行信贷进入和退出全过程的管理，需要从银行核心风险的 角度进行考虑12。任建军阐述了商业银行在信贷退出过程中需加强银行内控和信 贷退出激励的重要性6。陈敬涛认为要降低商业银行信贷资产退出的安全，就必须 明确责任，控制风险54。韩强研究认为实施隐性信贷退出策略能有效控制风险， 锁定收益，增强信贷资产的安全55。 第三章 浦发银行西安分行信贷资产退出现状分析 15 第三章 浦发西安分行信贷资产退出现状分析 3.1 浦发银行及西安分行概述 上海浦东发展银行股份有限公司是 1992 年 8 月 28 日经中国人民银行批准设 立、1993 年 1 月 9 日开业、1999 年在上海证券交易所挂牌上市（股票交易代码： 600000）的股份制商业银行，总行设在上海。至 2009 年末，浦发银行注册资本金 达到 88.3 亿元，较 2008 年的 56 亿增长 57.5%。 浦发银行奉行“笃守诚信、创造卓越”的经营理念，积极探索金融创新，实 现了资产规模持续扩大和经营实力不断增强。至 2009 年 12 月底，总资产规模达 到 16220 亿元，较 2008 年末大增 3200 亿。本外币贷款总额 9280 亿元，各项存款 总额 13067 亿元， 实现税后利润 131.95 亿元， 分别较 2008 年底增加 2304 亿， 3594 亿和 17.2 亿元。不良贷款率保持在 1%左右，不良资产拨备覆盖率超过 240%。在 全国以及香港设立了 33 家直属分行和代表处，565 个营业机构（2008 年末为 491 家）以及覆盖广泛的 atm 和 24h 自助服务银行，员工达 19000 余名。 1999 年浦发银行上市以来，不断丰富业务，多元化服务，赢得了广大个人和 公司客户的信赖。被亚洲周刊 、英国银行家等著名杂志和机构多年评为“中 国上市公司 100 强” 、 “中国上市公司最佳董事会” 、 “亚洲最具竞争力十强银行” 、 “最佳稳健经营银行” 。如今浦发银行已经在银行同业中具有较强竞争力，成为面 向全国客户提供优质银行业等多元化服务的现代股份制商业银行。 浦发银行西安分行成立于 2002 年 4 月，是浦发银行在西北地区设立的首家分 行。截止 2009 年 12 月末，西安分行拥有 10 家营业机构，26 家 24 小时自助银行， 58 个自助服务单点，各种类型的自动柜员机总量达 135 台。本外币资产总额 470 亿元， 各项存款余额达到 396 亿元， 贷款余额 232 亿元， 分别较 2008 年末增加 115 亿，86 亿，81 亿。并在 2009 年末实现利润 5.99 亿元，人均利润 158 万元。 西安分行成立以来，致力于发展丰富陕西金融业，支持陕西经济建设，7 年中 的贡献受到陕西省政府、省税务部门及西安市政府的认可和肯定。 3.2 浦发西安分行信贷资产退出现状及问题分析 浦发银行西安分行在 2002 年进入西安， 初期为提高市场地位、 扩大贷款规模， 存在不重视规划信贷行业的进入和信贷企业资信的结构等盲目发放商业信贷的现 象，致使如今在具有品牌和规模的局面下，需要着力于优化信贷结构和信贷行业， 从信用较低的行业和企业将信贷资产退出。虽然近几年信贷状况表现出，浦发银 浦发银行西安分行信贷资产退出机制研究 16 行西安分行加大了信贷投放结构的调整力度，信贷结构有所优化，如对信用等级 低于 bbb 级的企业存量贷款规模由 2005 年的约 19 亿元贷款下降到 2008 年不足 10 亿元。但随着经济环境的变化加剧和国家产业政策的调整以及地区经济发展规划， 浦发银行西安分行在信贷资产退出方面仍存在明显的缺陷和不足，这将制约我西 安分行优化信贷资产结构、提高信贷风险控制能力、强化信贷业务核心竞争力， 也是本文要通过后文构建的信贷退出机制所要解决的问题。浦发银行西安分行信 贷退出方面存在的问题主要有： 1.信贷退出的标准不够科学和明晰 目前，浦发银行西安分行在制定客户标准方面，大多对信贷准入的标准进行 了较为明确的规定，但对于信贷退出的标准，则没有进行明确的界定，明显的表 现出“重贷轻管，重进轻退”的传统思想。我行工作人员在判断客户是否属于信