（会计学专业论文）研发费用资源化动因研究.pdf

研发费用资本化动因研究 摘要 在知识经济时代下，企业之间的竞争已从过去的资源竞争转变为当今的科 技创新竞争。在如此激烈的竞争环境下，企业若想生存下去，就必须加强自身 的核心竞争力，加大研发投入。就近年来看，我国高科技企业在研发费用的投 入量逐步增加，随着企业研发投入的加大，会计信息使用者对企业研发会计信 息也有了更多的要求。然而会计信息能否得到正确的反映并公开披露给企业各 利益相关者，取决于企业是否能正确地对研发费用进行会计处理及信息披露。 为此，2 0 0 6 年，我国会计准则对企业内部研发投入的会计处理做出了重大修改， 从原来对内部研发活动产生费用全部费用化模式转变为“有条件资本化”模式。 本文首先对国内外会计政策选择动因及研发费用资本化动因的现有文献进 行了综述。特别是对西方三大会计选择假设：薪酬契约假设、债务契约假设和 政治成本假设及资本市场动因假设等做出概况总结，结合我国特殊的经济环境， 总结出我国研发费用资本化动因有管理薪酬契约动因、债务契约动因、配股动 因、避免亏损动因等。 其次，本文对国内外研发费用会计的发展历程和我国研发费用资本化理论 动因做出了归纳和总结，为实证研究提供理论基础。并对上市公司研发费用资 本化实施现状及动因做出分析，指明企业进行研发费用资本化选择的动因假设 和其选择的必然性与合理性。 最后，本文选用2 0 0 7 2 0 1 0 年沪深两市上市公司为样本，对研发费用资本化 动因做出了实证研究并针对实证结果提出相关建议。研究发现：( 1 ) 在亏损的 上市公司中，企业选择研发费用资本化的主要动因是债务契约动因；( 2 ) 在 微利上市公司中，研发费用资本化的动因主要是扭亏为盈动因；( 3 ) 在盈利良 好的上市公司中，研发费用资本化动因主要有利润平滑动因和配股动因；( 4 ) 在高盈利上市公司中，利润平滑动因、配股动因和债务契约动因是高盈利上市 公司选择研发费用资本化的主导动因。针对实证结果，本文提出明确研究与开 发阶段的划分标准、明确制定资本化标准和加强研发信息披露、避免企业盈余 管理等建议。 关键词：研发费用资本化；动因；盈余管理 s t u d yo n d e v e l o p m e n t m o t i v a t i o nf a c t o r so fr e s e a r c ha n d e x p e n d i t u r ec o n d i t i o n a ic a p i t a l i z a t i o n a b s t r a c t u n d e rt h ek n o w l e d g ee c o n o m ye n 、，i r o n m e n t ，t h ec o m p e t i t i o ni ne n t e r p r i s e si s m a i n l y t h e c o m p e t i t i o n o fi n n o v a t i o n i no r d e rt om a i n t a i nt h e i r c o r e c o m p e t i t i v e n e s s a n ds u s t a i n a b l ec o m p e t i t i v ea d v a n t a g e ， e n t e r p r i s e s ， e s p e c i a l l y h i g h t e c he n t e r p r i s e sa r ea c t i v e l ye n g a g e di nr e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n ta c t i v i t i e s ， w h i c hb r o u g h tr e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n te x p e n d i t u r e ss u r g e t h ea c c o u n t i n g t r e a t m e n to fh u g er & de x p e n d i t u r e s b e c o m e st h ef o c u so fa t t e n t i o ni nt h e a c c o u n t i n gp r o f e s s i o n i n 2 0 0 6 ， t h en e wc a s 一5 a d o p t s t h ec o n d i t i o n a l c a p i t a l i z a t i o nm o d et oe n t e r p r i s e sr e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n te x p e n d i t u r e t h ea r t i c l ei n i t i a l l yr e v i e w st h ed o m e s t i ca n df o r e i g nl i t e r a t u r eo ft h em o t i v e s o fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n dr &d e x p e n s e sc a p i t a l i z a t i o n m o t i v a t i o n e s p e c i a l l y t h ew e s t e r nt h r e ea c c o u n t i n ga s s u m p t i o n s ： c o m p e n s a t l o n c o n t r a c t h y p o t h e s i s ，d e b tc o n t r a c ta n dp o l i t i c a lc o s th y p o t h e s i s t h a nt h ea r t i c l es u m m a r i z e s t h eh y p o t h e s i so fc a p i t a lm a r k e tm o t i v a t i o nh y p o t h e s i s f i n a u yt h ea r t i c l ec o m b i n e t ol i n kt oi n t e g r a t eo u rc o u n t r ye c o n o m i cc o n d i t i o n s ，a r r i v a la tac o n c l u s i o nt h a tt h e m o t i v a t i o nf a c t o r so fr e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n te x p e n d i t u r e c o n d i t i o n a i c a p i t a l i z a t i o n o fc h i n e s e e n t e r p r i s e s is m a n a g e m e n tc o m p e n s a t i o n c o n t r a c t m o t i v a t i o n 、d e b tc o n t r a c tm o t i v a t i o n 、 t oa v o i dl o s i n gm o t i v a t i o na l l o t n l e n ta n ds o o n s e c o n d ly ，t h ea r t i c l er e v i e w e dt h ed e v e l o p m e n to fd o m e s t i ca n df o r e i g nr &d e x p e n d i t u r ea c c o u n t i n g a n dt h em o t i v a t i o nto fo u rc o u n t r yr e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n te x p e n s e sc a p i t a l i z a t i o nt h e o r y p r o v i d et h et h e o r e t i c a lf b u n d a t i o nf b r e m p i r i c a l r e s e a r c h a n da n a l y s i sr&dc o s tc a p i t a l i z a t i o ni m p l e m e n t a t i o n s i t u a t i o na n dm o t i v a t i o ni nt h el i s t e dc o m p a n y t h ea r t i c l ep o i n t so u tt h en e c e s s i t y a n dr a t i o n a l i t yo ft h er e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n te x p e n s ec a p i t a l i z a t i o n c h o i c e m o t i v a t i o nh y p o t h e s i s f i n a l l y ，t h ep a p e rd o e sa ne m p i r i c a ls t u d yo ft h em o t i v a t i o nf a c t o r so fr &d e x p e n d i t u r e c o n d i t i o n a lc a p i t a l i z a t i o nw h i c hb a s e do nt h es a m p l e o fl i s t e d c o m p a n i e sf r o mt h ey e a r2 0 0 7 t ot h ey e a r2 0 1o t h er e s u l ts h o w s ：( 1 ) i nl o s sl i s t e d c o m p a n i e s ，t h em a i nm o t i v a t i o no fe n t e r p r i s e sc h o o s er &d c o s to fc a p i t a li sd e b t c o n t r a c tm o t i v a t i o n ；( 2 ) i nt h ep r o f i t l i s t e dc o m p a n i e s ，r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n t e x p e n s ec a p i t a l i z a t i o nm o t i v a t i o ni sa v o i d i n gal o s sm o t i v a t i o n ；( 3 ) i ng o o dp r o f i t s l i s t e d c o m p a n i e s ， t h em a i nm o t i v e so fr e s e a r c ha n d d e v e l o p m e n te x p e n s e c a p i t a l i z a t i o ni sp r o f i ts m o o t h i n gm o t i v ea n dr i g h t sm o t i v a t i o n ；( 4 )i nt h eh i g h p r 0 6 t a b i l i t yl i s t e dc o m p a n i e s ，e a r n i n g ss m o o t h i n gm o t i v e ，m o t i v ea n dd e b tc o n t r a c t r i g h t sm o t i v a t i o ni sh i g hp r o n t a b i l i t yl i s t e dc o m p a n i e sc h o o s er &dc o s to fc a p i t a l d o m i n a n tm o t i v e a c c o r d i n gt ot h ee m p i r i c a lr e s u l t s ，t h i sp a p e rp u t sf o r w a r dt o g i v es o m es u g g e s t i o n s k e yw o r d s ：r & de x p e n d i t u r ec a p i t a l i z a t i o n ；m o t i v a t i o n ；e a r n i n g sm a n a g e m e n t ； 致谢 即将毕业之际，求学生涯的点点滴滴在我脑海中不断闪现。回首2 0 0 5 年， 我从家乡小城来到合肥，踏入了合肥工业大学管理学院，之后我便在这片净土 上学习成长，一晃七年，母校见证了我成长蜕变的过程，陪我渡过了人生中青 春美好、活力生动的七年时光。 经历了近一年的时间，硕士毕业论文终于完成了，内心的激动难以平复。 在论文写作期间，经历了数据收集、整理、文献阅读、思考、停滞不前、反复 修改直到完成等过程，我获得了许多的关怀与帮助，在此我要向他们表达我最 真挚地感谢! 首先，我要感谢我敬爱的导师赵惠芳老师。在本科期间，赵老师就是我们 的任课老师，赵老师为人谦和j 平易近人，治学严谨。在校七年中，赵老师在 我的学习与生活中都给予了我无微不至的关心与教导。尤其是论文写作期间， 赵老师在论文的选题、思路、框架等方面都倾注了很多的时间与精力。每当我 有疑问，赵老师都不厌其烦的指导我。赵老师学识渊博，品格高尚，性格坚强， 这些品质都深深地影响着我，使我受益终生。作为我的导师，感谢您在学习科 研上对我地教诲；作为我的长辈，感谢您在生活上如母亲般温暖地关怀。此刻， 我无法用言语来表达我的感激之情，惟愿师生之情一生维系，祝您及家人身体 健康，美满幸福! 感谢父母对我学业地支持，感谢你们为我辛苦地付出。感谢你们为我提供 良好的学习环境，教导我为人正直，待人真诚，使我成长为对社会有用的人。 感谢我亲爱的妹妹们，感谢你们对我的关心爱护，感谢你们常在父母身边，照 顾父母，愿我的家人身体健康，工作顺利! 感谢张璇老师和杨模荣老师在论文写作中给与的帮助和指导。他们在我论 文的选题、数据收集理论分析及实证研究方面给我指明了方向，启发了我的研 究思路。同时也感谢潘立生老师、徐晟老师、刘军航老师、杨昌辉老师以及合 肥工业大学管理学院的其他各位领导和老师。正因为有他们的谆谆教导，我才 能在专业知识的学习和研究能力的提升上取得快速地进步。 感谢财务管理研究所的董燕、周艳蕾、许寅、段科夫、彭蔚蔚、安培、王 志娟以及各位师弟师妹们，感谢我的室友李朝阳。感谢他们在学习和生活上给 予我的帮助。 作者：刘瑞 2 0 1 2 年4 月 表4 1 表4 2 表4 3 表4 4 表4 5 表4 6 表5 1 表5 2 表5 3 表5 4 表5 5 表5 6 表5 7 表5 8 表5 9 表5 1o 表5 1 1 表格清单 当期研发费用规模统计表一1 5 研发费用资本化的总体影响1 6 研发费用资本化对资产总额的影响分布1 7 上研发费用资本化前后的资产负债率差额影响分布表1 7 研发费用资本化对净利润的影响分布1 8 上市公司研发费用资本化前后的净利润对比表1 8 样本分类表2 4 变量定义表2 4 全样本的描述性统计分析表2 5 子样本公司描述性统计2 6 变量多重共线性检验分析表一2 7 各变量相关性分析一2 7 全样本公司回归结果表2 8 亏损样本公司回归结果表一2 9 微利样本公司回归结果分析表一2 9 盈利良好样本公司回归结果分析表一3 0 高盈利良好样本公司回归结果分析表。3 1 第一章绪论 1 1 研究背景及目的 随着全球经济一体化的不断推进，企业之间的合作日益密切，全球的产业 结构也从过去的资源型转变为目前的知识型、信息型经济，使得企业竞争的核 心力也发生了转变，从过去的能源竞争转变为现在的科技创新竞争。对于这种 竞争日益激烈的市场经济环境，企业为了寻求长远的生存和发展，就必须加强 其自身的核心竞争力，也就是说创新是一个企业生存发展的核心所在。 随之而来，会计环境与工业经济时代相比也发生了较大的变化，最主要的 表现为知识和技术在当前经济发展中发挥着越来越重要的作用。企业的竞争优 势也从过去的对资源的占有与配置转变为对知识、科技及高技术含量的无形资 产的拥有和开发，企业用于研发费用的投资也越来越多，研究与开发支出也从 工业经济时期的从属地位变为现在的决定企业存亡的主导作用。从发达国家各 研发大国内的先进企业研发投入数据来看，其研发力度非常大。就近年来看， 我国高科技企业的研发投入量在逐步增加，随着企业研发投入的加大，会计信 息使用者对企业研发的会计信息也有了更多的要求：类似了解企业每期研发投 入的金额；企业内部研发转变为无形资产的价值形成过程：企业内部研发成为 无形资产能够为企业带来的收益与其研发投入的比例。然而这些会计信息能否 得到正确的反映并公开披露给企业各利益相关者，取决于企业对研发费用是否 做出正确地会计处理及信息是否正确地披露。 研发费用采用哪种会计处理方式是会计界关注的焦点。因为会计准则一旦 实施，就会带来其一定的经济后果，因此国家有关部门就会在制定和选择准则 时会重点考虑准则的实施带来的经济后果。2 0 0 6 年，我国会计准则对企业内部 研发投入的会计处理做出了重大修改，从原来对内部研发活动产生费用全部费 用化模式转变为“有条件资本化”模式。从理论上来说，“有条件资本化”模式 对研发活动给企业带来未来经济利益的考虑更为客观、全面，能够向利益相关 者提供决策有用的会计信息。 然而，据现行的企业会计准则规定，将企业内部研发活动分为研究阶段和 开发阶段，研究阶段是指为了获取新的技术和知识而进行的独创性和有计划的 调查阶段，这一阶段具有较大的不确定性和探索性等特点，这一阶段发生的费 用全部费用化，计入当期损益，开发阶段是在研究阶段的基础上，使其研发产 品具备形成新产品或者新技术的阶段，在开发阶段，只要符合现行准则规定的 五项标准就可以进行有条件的资本化。但是，研究阶段与开发阶段的划分，全 依赖于企业的判断，对于五项标准，企业会计准则也只是给了原则导向性的规 定，没有明确的界定标准，在实际操作中，仍然取决于企业的判定，因此，为 企业进行盈余管理提供了空间。 当客观存在会计选择的机会时，企业在主观上必然会选择有利于自身利益 最大化的选择。也就是说，在进行实际操作时，企业管理层为了达到管理盈余 目的，按自己的需要和理解来选择开发阶段是否进行资本化，及资本化金额的 大小做出有利于自身的决策。 因此，本文选取我国沪深两市a 股上市公司公开的年报数据，观察这些企业 在强制性会计政策变更过程中的资本化行为特征，考察企业在资本化过程中是 否进行利润操纵，企业又是出于哪些动因选择研发费用资本化。 1 2研究意义 首先，本文对国内外相关理论作了回顾和分析，为我国研发费用资本化会 计选择提供了理论依据，有助于会计实务界及其实务界加深对研发费用资本化 处理的理解。 其次，本文对现行准则实施近5 年来沪深两市的a 股上市公司的研发费用资 本化行为现状进行了分析，得出企业当前研发费用资本化金额与资产、利润等 的关系，为研发费用资本化动因研究提供了数据支撑。 最后，本文对研发费用资本化动因进行了实证研究，得出相关的结论，总 结影响我国企业研发费用资本化的因素，为现行会计准则的实施提供一定的参 考依据。 总之，本文的研究丰富了我国企业会计选择理论，为观察我国企业的会计 行为提供了的经验，为进一步修改完善我国会计准则提供了参考。 1 3 研究内容及方法 本文共分为六个章节： 第一章阐述论文的研究背景及目的，提出所要研究的问题，以及研究的内 容及方法。 第二章为文献综述部分。这一部分是对国内外研发费用相关文献进行回顾 和评述。首先对国内外会计政策选择的相关文献做出概括总结，然后再对研发 费用资本化动因的相关文献进行概述，并对这些相关文献做出评述。 第三章为理论分析部分。主要对国内外研发费用会计准则的发展历程进行 介绍，并阐述了我国采用研发费用有条件资本化会计处理方式的理论动因，为 下文研究提供理论基础。 第四章是研发费用资本化实施现状分析及理论假设部分。主要对研发费用 资本化实施现状进行分析研究，得出我国上市公司研发费用资本化的特征，为 研发费用资本化动因研究提供数据支撑，并提出相关实证假设。 第五章是实证研究部分。这一章首先说明数据的来源并对样本做出分类； 然后在前人研究的基础上建立模型，对各变量进行解释说明；最后对研发费用 资本化动因做出实证检验。 第六章为结论和建议部分。这一章对实证研究结果进行探讨分析，并提出 相关的建议。 全文主要采用规范分析和实证分析相结合的方法进行研究。 第二章文献综述 2 1会计政策选择动因研究 2 1 1 国外文献综述 研发费用资本化的选择属于会计政策选择的一种，为了能充分了解地研发 费用资本化动因，本文首先介绍会计政策选择的动因，为研发费用资本化的动 因提供理论基础。人们普遍认为企业经营者进行会计政策选择动因的最终目的 是为了企业利润最大化，赫普霍恩( 1 9 5 3 ) 就此问题进行了实证研究，结果表 明管理者的目的并不是使财务报告利润最大化，而是使各会计期间的收益能够 均衡化。随后赫普霍恩的收益均衡化观点在戈登( g o r d o n ，1 9 6 4 ) 的实证研 究中得到了证实，并且戈登首次提出了管理层做出会计政策选择是有其自身的 经济动因这一观点，同时提出了五个假设：( 1 ) 管理层会选择有利于提高他们福 利的会计政策；( 2 ) 管理者的福利会随着个人收入、职务保障和公司规模的扩 大而提高；( 3 ) 管理层福利是否能够提高，在一定程度受到股东的满意程度的影 响；( 4 ) 股东是否满意又取决于其报告期的利润增长率是否既高又稳；( 5 ) 管理 当局会优先选择能够使会计报表利润增长率既高又稳的方法。戈登的研究表明， 企业管理者并不是遵照配比原则或者使报告期利润最大化，而是使各期的利润 均衡化。 w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 创建了以会计政策选择为主要研究内容的“实 证会计理论”。他们主要针对会计理论中存在的缺陷与不足，将契约理论观点引 入了会计研究，并且以契约成本为核心的理论基础，创建了“实证会计理论”。 他们认为，企业管理当局做出会计政策选择的主要动因是出于契约目的和政治 目的。w a t t s 和z i m m e r m a n 还根据契约理论的观点，提出了会计政策选择动因的 三大假设：1 、补偿计划假设。这一假设是指在其它条件相同的情况下，具有补 偿计划的公司经理人为了扩大个人效用，会更倾向于选择将未来的盈余转移到 现在的会计程序中去，用来提高他们薪酬的现值。2 、债务契约假设。这一假设 是指在其它条件相同的情况下，越处于违反债务契约条款边缘的公司，其经理 人为了避免违约成本，会可能选择将未来的盈余转到当期的会计程序。3 、政治 成本假设。这一假设是指在其它条件相同的情况下，公司的规模越大，越可能 选择将当期的盈余递延到未来的会计程序，来规避因高额的营业利润而造成的 政府管制心3 。 l e v i t t ( 1 9 9 8 ) 指出企业经理人之所以做出会计选择是为了满足分析师盈余 预测和规避可能因为错误预测而随之出现的负股价反应。已有的会计政策选择 的文献己经表明，会计政策选择与首次公开发行股票、股票配股增发、内部人 交易、企业合并、管理层收购等激励密切相关。这些都会对上市公司的股票价 4 格造成影响，特别是短期的股价。尽管经理人知道，会计政策选择带来的影响 最终会反转，但为了操纵股价，他们也有做出激励当期盈余的行为。经过管理 后的盈余与股价的联系越大，越能增加经理人的财富，即使是从短期来看，这 种行为减少了新获得的资本成本或者合并的有效价格，但也增加了经理人的财 言 3 田 。 西方许多学者利用某一特定会计政策的选择问题，对w a t t s 和z i m m e r m a n 的 三大假设进行了检验。例如d y c k m a n 和s m i t h ( 19 7 9 ) 的实证研究结果证实了债务 契约假设和政治成本假设在石油天然气公司是成立的h 1 。d a l e y 和v i g e l a n d ( 1 9 8 3 ) 对研究开发费是否进行资本化的会计政策选择问题做了研究，研究发现结果与 补偿计划假设和政治成本假设也是成立的陌3 。d ea n g e l o 、d ea n g e l o 和 s k i n n e r ( 19 9 4 ) 以7 6 家财务困难的减少股利的公司为样本，其中2 9 家公司的债务 契约要求严格，他们研究发现会计选择反映公司的财务困难，而非公司为了避 免违约或者隐藏财务困难，但他们也指明在研究期间样本公司重新协商了一些 契约，因此他们的结论具有一定的局限性3 。b e a t t v 和w e b e r ( 2 0 0 3 ) 研究发现当 公司通过增加盈余能够降低债务契约违约风险时，企业就会做出增加盈余的会 计选择行为，相反当债务人预期其违约风险较低时，就会减少增加盈余的会计 行为，因此说明债务契约影响债务人的会计选择。 2 1 2 国内文献综述 19 9 5 年之前，我国对于会计政策选择行为的研究较少，在此之后，我国会 计理论界开始逐步重视起此类的研究。因为随着我国证券市场的不断发展，以 及会计准则和法律法规的逐渐完善，学术界、会计准则相关的制定机构以及会 计工作者也开始关注起会计政策选择这一问题。而且，其研究的问题也有从一 般性问题逐渐转变为具体性问题。目前，我国的上市公司存在着多种问题，例 如会计信息失真、财务报表利润操纵、偷税漏税、财务欺诈等问题，因此，研 究会计政策选择的行为对于防范类似上述的违法行为，揭露企业会计政策选择 中存在的问题具有十分重要的意义。与此同时，还有利于加大会计政策选择的 目的性和方向性，以便提高会计信息使用者的效率，使会计信息更加客观、真 实，以便会计信息使用者做出正确的决策。 国内许多专家对我国企业会计政策选择的现状进行了深入研究，也部分验 证了上述的结论。从孙铮( 1 9 9 9 ) 的研究中可以看出：在会计实务领域，我国上 市公司中存在着各种各样的会计政策选择等操纵利润的手段，诸如“微利现象”、 “避税现象”、“重亏现象”以及“配股现象”等 1 。陆建桥( 19 9 9 ) 通过对我国 亏损上市公司的盈余管理的研究发现，大部分上市公司存在通过利润操纵来达 到自己目的的行为，其中上市公司将以下会计政策的选择作为常用的盈余管理 工具：应收应付项目、存货项目等呻1 。徐宗宇( 2 0 0 0 ) 通过对我国上市公司的盈 利预测情况的实证研究发现，上市公司为了能够在一级市场上招股上市，公司 管理层会选择通过会计政策选择来操纵盈余和其他的欺诈行为来实现上市目的 旧1 。王跃堂( 2 0 0 0 ) 以在我国a 股上市公司1 9 9 8 年新增的三大减值政策的选择为 例：短期投资减值、长期投资减值和存货减值，结合我国当前的经济环境和政 治环境，对我国上市公司会计政策选择的行为及其动因进行了深入的研究。他 的实证结果表明西方的会计选择“三大假设”在我国并不适用，我国会计选择 主要受到证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平和审计意见等的 影响u 引。徐维兰，曹建安( 2 0 0 4 ) 对我国a 股上市公司的会计政策组合选择的 行为进行了实证研究，得出以几点点结论：( 1 ) 影响会计政策选择的因素在各会 计年度变化不定；( 2 ) 西方三大假设在我国未得到证实等1 | 。胡晶( 2 0 0 7 ) 通 过对沪深两市2 0 0 3 2 0 0 5 年期间的a 股上市公司为样本，研究发现在大亏损和 s t 公司中，管理层存在利用利润操纵达到“大清洗”的动机；而在微利公司中， 管理层通过自发性会计变更调节利润，维持上市资格；高盈利样本公司也经常 通过自发性会计政策选择来调节利润n 2 | 。 综合国内外会计政策选择的文献可以看出，国内外的会计政策选择动因 并不相同。国外的会计政策选择动因大都从三大假设出发，而我国会计政策选 择从我国的经济环境和制度背景出发，得出我国的会计政策选择动因是出于证 券市场监管和公司经营水平等，与公司的盈利水平息息相关。 2 2 研发费用资本化动因研究 我国现行准则规定，当研究开发活动进入开发阶段后，只要符合一定条件， 就可以进行有条件资本化处理。而现行准则规定的符合资本化的条件，在实际 操作中具有一定的难度，为管理当局提供了利润操纵的机会。国内外学者通过 研究发现，当企业有研发费用资本化的选择权时，企业会通过是否进行资本化 及资本化金额的大小来进行利润操作，实现其盈余管理目的。 2 2 1国外文献综述 a b o o d y 和l e v ( 1 9 9 8 ) 在检验软件开发企业的研发费用价值相关性时，首 先对研发费用资本化的经济影响因素进行了分析，他们的研究结果显示公司的 规模、盈利能力都与研发费用的资本化强度呈负相关的关系，然而财务杠杆、 研发投入强度和0 系数( 这里是用来考察资本市场对研发费用资本化的影响， 表示股票市场的波动) 与研发费用资本化强度呈正相关的关系，但是6 系数与 研发费用资本化强度的关系并不显著n 引。 s u z a n n el a n d r y ( 2 0 0 3 ) 选取了加拿大4 3 7 家研发密集型公司从19 9 7 年到 l9 9 9 年三年的数据做了实证研究，研究发现，当公司拥有研发费用费用化与资 本化的选择权时，公司为了达到满足债务契约条款或利润均衡的目的，公司管 理层确实会将其作为盈余管理的工具4 。 o s w a l d ，d 和p a n lz a r o w i n ( 2 0 0 7 ) 以英国企业为样本，对比了研发费用在全 部费用化和部分资本化这两种不同会计处理模式下，管理层通过研发费用进行 盈余管理的不同表现，结果表明，当管理层采用研发费用全部费用化的会计处 理方式时，管理层一般都通过真实交易，也就是说减少研发费用来达到其盈余 管理的目的；当管理层采用研发费用部分资本化的会计处理模式时，管理层则 通过调节研发费用资本化与费用化的比例，来进行信息披露，达到其盈余管理 的目的引。 g a r e nm a r k a r i a n ( 2 0 0 8 ) 对意大利上市公司的年报数据进行实证研究，利 用t o b i t 回归模型研究得到，在意大利会计准则允许研发费用资本化的环境下， 上市公司管理层会自主性地选择通过研发费用资本化金额来进行盈余平滑管理 1 6 2 2 2国内文献综述 屈文彬和郭强( 2 0 0 7 ) 最先较为明确地针对研发费用与企业盈余管理做了 相关探讨。她在文中分别对研发费用资本化、费用化和有条件资本化的三种处 理方式进行了评价，并在此基础上提出，在资本化政策下，企业管理层会通过 任意确认资本化数额或调整摊销政策等方式来调增或调减本期利润；在费用化 政策下，企业管理者则很有可能通过不恰当削减研发费用来使企业账面收益表 现良好；在第三种处理模式下，由于其本身具有太多的灵活性，因此也给企业 管理者进行盈余管理提供了空间n7 | 。 王国军( 2 0 0 8 ) 、张波( 2 0 0 9 ) 等研究发现：现行会计准则对研发费用有条 件资本化的处理方法与我国国情相适应，在理论上符合资产的定义，符合配比 原则，但在实际操作中存在明显的不足，如企业若拥有研发费用资本化的选择 权时，管理当局可能会在研究与开发阶段的划分、开发阶段有条件资本化的确 认等阶段进行盈余管理。n 8 ”1 。 许罡，朱卫东( 2 0 1 0 ) 以2 0 0 7 年和2 0 0 8 年披露研发费用的上市公司为样 本，对公司研发费用资本化的选择与盈余管理动因之间的关系进行了实证研究， 结果不仅证实上市公司管理当局存在平滑利润、避免亏损和再融资的盈余管理 动因，而且表明，企业研发投入越大，选择研发费用资本化进行盈余管理的倾 向越高20 | 。 宗文龙、王春和杨艳俊( 2 0 0 9 ) 以2 0 0 7 、2 0 0 8 年沪深两市将研发费用资本 化的企业为样本，基于会计选择理论对企业研发费用资本化动因进行了回归分 析检验。研究发现，企业的研发费用资本化行为主要受到债务契约的影响， 财务杠杆越高，企业的资本化强度越高心1 | 。 王艳，冯延超和梁莱歆( 2 0 1 1 ) 以2 0 0 7 至2 0 0 9 年在深圳证券交易所上市 的高科技企业为样本，对研发费用资本化动因的影响因素进行研究。研究结果 发现，高新技术企业研发费用资本化的金额比例受到债务契约和资本市场动 因的影响，企业的财务杠杆系数越高，越倾向于对研发费用进行资本化处理；在 经营状况不良时，企业为了保持上市资格、扭亏为盈而更趋于把研发费用进 行资本化处理心2 。 由于我国目前r & d 支出信息并非上市公司的强制披露项目，以及利用公 开信息搜寻r & d 数据较为困难，进而使得直接利用上市公司r & d 信息进行相 关研究的实证文献还很少，已有研究成果主要围绕r & d 支出有条件资本化下 的盈余管理。 综上所述，国内外学者对会计政策选择的动因都有大量的研究，国外关于 会计选择的研究主要建立在三大假设的基之上，即薪酬契约假设、债务契约假 设和政治成本假设，国外学者也通过实证研究验证了会计选择动因与三大假设 是相符的。我国学者对会计政策选择的研究起步较晚，现有研究表明在我国目 前的经济环境中，国外的三大假设在我国并不适合，这仅仅是针对会计选择这 一大范围而言，针对会计选择之下的具体会计政策选择的实证研究并没有充分 的实证研究证明表明三大假设在我国基本国情下也不成立。宗文龙、王春和杨 艳俊( 2 0 0 9 ) 研究表明债务契约在我国国情下成立的，王艳，冯延超和梁莱歆 ( 2 0 1 1 ) 通过实证研究证明债务契约在我国也是成立，但其他两大契约在我国 环境下对研发费用资本化影响不甚明显。然而，目前对研发费用资本化动因的 实证研究主要是针对高新技术企业而言，并没有根据这些企业的盈利水平进行 细分。因此，本文将在前人研究的基础上进行验证，并做出补充。那么研发费 用资本化会计政策选择的动因是否也具有会计选择的共性，我国企业研发费用 资本化会计选择行为的动因是否也与三大会计假设不符，除三大会计假设外， 我国企业研发费用资本化动因有哪些，这些动因是同时影响企业研发费用资本 化会计选择行为，还是在不同类型的企业中，影响企业研发费用资本化会计选 择行为的动因不同，这些都是本文要解决的问题。 8 第三章研发费用资本化相关会计理论 会计改革的最终目的是为了改进会计信息的质量，提高会计信息的价值相 关性，为会计信息使用者提供更加可观可靠的会计信息，从而使其做出正确的 决策。会计准则体系建立的目的为了使我国会计准则与我国社会主义市场经济 相适应；与国际财务会计准则相互协调；能够涵盖各种企业的各类经济业务并 且能够独立实施。2 0 0 6 年国家相关部门对会计准则的改革是在全球经济一体化 的大环境下进行的，立足于我国的基本国情，充分借鉴了国际惯例，从而实现 与国际会计准则相趋同。 3 1国外有关研发费用会计处理方式的研究 3 1 1美国会计准则对研发费用的会计处理 世界上首次制定会计准则的国家是美国，在确定会计法律法规方面，美国 是世界“第一人”，它始终是会计行业的领军人物。国际上有种说法，认为会计 准则起源于美国，之后在英国、澳大利亚、加拿大、新西兰等英语国家中流行， 后来才普及到世界上大部分国家。美国较早提及研发费用会计处理的准则是由 美国会计原则委员会第17 号意见书提出的，它要求将不能被明确识别为无 形资产的支出要即刻进行费用化处理，这是因为这些研发费用并没有为企业带 来具体的收入，且其不一定能在未来为企业带来利益。随着研发费用重要性的 日益增加，美国于1 9 7 4 年1 0 月颁布了美国财务会计准则2 号一研究与开发成本 会计( s f a s 2 ) 。s f a s 2 规定，因研究与开发而发生的一切费用均应在发生时 列入费用项目，计入当期损益，研发活动结束后，不管是否成功，都不将其确 认为无形资产；同时还规定对于企业为了研究与开发购买的材料、设备、无形 资产等，若将来还有其他的用途，则应该把这些资源予以资本化并且进行摊销。 之后，f a s b 又公布了一些解释公告，这些公告主要是针对企业存在特殊的研究 与开发项目或者在特殊的情况下的研究与开发项目会计处理。如1 9 8 5 年发布的 第8 6 号公告s f a s 8 6 一对销售、出租或以其他方式销售的计算机软件成本的 会计处理。s f a s 8 6 规定将白行研制的计算机软件成本划分为两个阶段：第一 个阶段，在研发项目产品的技术可行性确认之前发生的研究支出确认为费用， 计入当期损益。第二阶段，在开发项目的技术可行性确认之后，在其具有商业 用途之前全部资本化，计入无形资产。f a s b 也发布了一些公告适用性的解释公 告，例如f i n 4 一f a s b 第2 号公告在企业合并购买法下的适用性、f i n 6 一 f a s b 第2 号公告对计算机软件的适用性等。19 9 6 年末，美国注册会计师协会 发布了新的规定，规定要求软件程序的升级与改进支出可以予以资本化，然而 企业内部使用的员工培训费用必须费用化，自行研发的计算机软件如果失败了 9 应当立即予以费用化，计入当期损益心3 | 。由此可以看出，美国会计准则规定研 发费用应该在发生时确认为费用，除了计算机软件的研发费用在满足一定的条 件时可以进行资本化。 3 1 2英国会计准则对研发费用的会计处理 19 7 5 年1 月的征求意见稿( e d ) 1 4 开启了英国的研发费用会计准的发展之 路。e d l 4 将研究划分为基础研究和应用研究两个层次，且要求企业全部的研发 费用在发生的年度进行冲销。征求意见稿14 公布后受到一些行业的强烈抨击， 特别是类似于航空、电子等研发费用密集型的行业。会计准则委员会参考公众 的意见，于一年后发布了e d l 7 ，e d l 7 允许企业在一些规定的情况下可以将研 发费用递延到以后会计年度，用来抵减未来的收入。英国会计准则委员会( a s c ) 又在19 7 7 年12 月发布了s s a p13 一研究与开发会计，该公告认为研究与开发 支出应该区别对待，并将研究与开发活动划分为三个层次：( 1 ) 纯研究又称基 础研究， 处于这一层次，工作内容主要是通过理论或者实验，获取新的科学 或者技术知识，并非为了某种特定的目的或是应用；( 2 ) 应用研究，这一层次 通过面向特定实践目标的创造性或批判性的研究，来获取新的科学或技术知识； ( 3 ) 开发，也就是应用科学或技术知识，生产新材料、设备、服务，或者对新 材料、设备、服务进行实质性的改进，在商业性生产或应用之前安装新的工序 或系统，或对已经生产安装的工序或系统进行实质性地改进。后来s s a p1 3 在 l9 8 9 年1 月、l9 9 7 年1 1 月和19 9 8 年1 2 月作了三次修订。s s a pl3 指出，基础研究 和应用研究的支出，除了与固定资产相关的支出，其他的支出均不能确认为资 产，在发生时予以冲销，然而，相关的固定资产的支出要进行资本化并且正常 摊销。而对于开支出，s s a p13 认为应该与纯研究和应用研究不同，它将开发 支出符合所有递延条件的部分予以资本化，没有满足条件的应在发生进行冲销。 资本化的开发支出要在可以合理确定的重整期间内摊销，并且在每个会计年度 期末进行减值测试。若有资本化的开发支出不再满足递延条件时，没有重置的 开发支出必须冲销。 英国会计准则规定资本化条件为：( 1 ) 开发支出有相应的确定的项目；( 2 ) 相关开发支出能够独立地辨认；( 3 ) 能够合理地确认开发项目的技术可行性与 最终的商业可行性；( 4 ) 能够合理地预期：所有递延的开发成本任何追加的开 发成本和相关的生产、销售和管理成本的总和，不会超过项目相关的未来销售 收入或其他收入；( 5 ) 企业拥有或者能够合理地预期可以获得充足的资源，来 保障项目完成。 通过对英国会计准则的阐述，可以看出英国对研发费用的会计处理采用的 是有条件资本化，而且是最为全面的国家，它的重置制度地建立为其他国家研 发费用会计准则的制定提供了很好的指引作用，并且也给那些想采用和已经采 用有条件资本化的国家提供了良好的启示。 1 0 3 1 3其他国家会计准则对研发费用的会计处理 19 8 2 年，法国相关部门对研发会计地处理进行了规范，并且制定了通用会 计计划。为了适应社会的发展，法国于19 8 6 年对通用会计计划做出了修订。这 次修订进一步制定了研发费用的会计处理方法：只有属于特定的研究活动项目 且该项目的极有可能成功时，才可以做出资本化处理，并且在5 年内对其进行摊 销。 澳大利亚会计准则首次涉及到研发费用准则的是澳大利亚会计准则理事会 1 9 8 8 年制定的a a s b1 0 1 l ，该准则是对除合同规定和其他特殊活动以外的研发 活动进行规范。a a s b10 1 1 对研发费用做出了定义，认为研发费用是指与创新 或者技术风险的系统调查或实验相关、目的是为了获取新知识或创造出新产品 或者对已有产品做出实质性改进的活动所发生的支出。它与英国的s s p13 相似， 规定研发费用只有在满足一定的递延标