（会计学专业论文）黑龙江省金融生态环境及其评价.pdf

摘要 金融生态是一个从自然生态的概念中引申出来的仿生概念。运用生态学的方法和成 果来分析和考察金融问题时不难发现，金融系统的确是一个具有很多生态学特征的系 统，这有助于认识和分析我国金融体系存在的问题，并可以通过生态问题的思考模式来 有效的解释我国的金融问题， 中国金融体系存在资源配置效率不高、大量不良资产积累、最具市场性的金融资源 不能按照市场化原则运行等问题。在过去的研究中，停留在金融机构内部寻找答案，所 获得的解释不能令人满意。正是在这一背景下，金融生态概念应运而生，并一经提出， 就表现出了较强的理论生命力。对于我国金融生态的形成历史和发展逻辑、决定我国金 融生态环境状况构成因素等问题的回答构成了本文的研究思路。 本文首先对金融生态环境因子来源、概念、内容等进行详细研究，构建金融生态环 境因子模型；其次，提出金融生态的实质是协调金融主体与各环境因子的匹配状态，并 对两者之间的匹配运动进行初步探讨。再次，为实例分析提供基本的理论模型，也为政 策建议提供理论依据。以提供的基本理论模型为基础，对黑龙江金融生态环境进行评 价。最后，在理论研究基础上，结合黑龙江省老工业基地的经济特点，就如何加强本省 的金融生态环境建设，促进本地区的金融成长与经济的可持续发展，提出政策建议。 本文研究成果的应用将指导黑龙江省的金融生态环境建设，促进黑龙江省的金融成 长和经济可持续发展，为黑龙江省的经济振兴奠定坚实的基础。 关键词金融生态；金融生态环境；环境因子 a b s t r a c t f i n a n c i a le c o l o g yi san e wc o n c e p ta m p l i f i e do i ln a t u r ee c o l o g y u s i n ge c o l o g i c a l m e t h o d sa n dr e s u l t st oa n a l y z ea n ds t u d yt h ef i n a n c i a lp r o b l e m s ，i ti sn o td i f f i c u l tt od i s c o v e r t h a tf i n a n c i a ls y s t e mi sr e a l l yas y s t e mw i t hm a n ye c o l o g i c a lc h a r a c t e r s t h i sh e l p su st o u n d e r s t a n da n da n a l y z et h ep r o b l e m se x i s t i n gi nf i n a n c i a ls y s t e m i ta l s oc a ne f f e c t i v e l y e x p l a i nc h i n e s ef i n a n c i a lp r o b l e m st h r o u g ht h et h i n k i n gp a r e r n s o fe c o l o g i c a lp r o b l e m s c h i n e s ef i n a n c i a ls y s t e mh a sm a n yp r o b l e m ss u c ha sf i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i o n ，n o n p e r f o r m i n gl o a n s ( n p l s ) ，m a r k e t i n gr o l e sa n ds oo n t h ep a s ts t u d yt e l l su st h a ti tc o u l dn o t f i n db e t t e ra b s w e rw h e nw eo n l yr e s e a r c hi nt h ei n n e ro ff i n a n c i a ls y s t e m s o ，i tw a st h e b a c k g r o u n dt h a tt h ec o n c e p to ff i n a n c i a le c o l o g yw a sp u tu p a n do nt h ee m e r g i n g , t h ec o n c e p t p e r f o r m sas t r o n gt h e o r i c a lv i t a l i t y s ow h a ti st h ef i n a n c i a le c o l o g y ? h o wa b o u tt h el c l g i co f c h i n e s ef i n a n c i a le c o l o g i c a ld e v e l o p ? w h a tc o n s t i t u t ea n dd e c i d ec h i u e s ef i n a n c i a le c o l o g y ? t h e s ea n s w e r sa r et h em a i n l yl o g i cc o n n e c t i o no ft h i sp a p e r f i r s to fa l l ，t h i sp a p e rs t u d i e so nt h es o u r c e s , c o n c e p t so ft h ef i n a n c i a le c o l o g y e n v i r o n m e n tf a c t o r sa n ds oo n i ta l s oc o n s t r u c t st h ef a c t o rm o d e lo ft h ef i n a n c i a le c o l o g y e n v i r o n m e n t s e c o n d l y ，w ep r o p o s et h a tf i n a n c i a le c o l o g y ，i ne s s c n c c ，i st oc o o r d i n a t et h e f i n a n c i a ls u b j e c t sw i t ht h ee n v i r o n m e n t a lf a c t o r si nm a t c h i n gs t a t e i nt h em e a n w h i l e ，w e d i s c u s st h em a t c hc a m p a i g n sb e t w e e nt h e m a g a i n ，w ep r o v i d eb a s i ce m p i r i c a lm o d e l ，a sw e l l a sp r o v i d eat h e o r e t i e a lb a s i sf o rp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s o nt h eb a s eo ft h eb a s i ct h e o r e t i c a l m o d e l ，w ed oe m p i r i c a ls t u d yo nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e f i n a l l y ，o nt h et h e o r e t i c a la n d e m p i r i c a lr e s e a r c h ，b a s e do nt h eh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e so l di n d u s t r i a lb a s e se c o n o m y ，w ep o t f o r w a r dp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n so nh o wt os t r e n g t h e nt h ef i n a n c i a le c o l o g ye n v i r o n m e n t ，a n d p r o m o t et h er e g i o n sf m a n c i a lg r o w t ha n ds u s t a i ne c o n o m i cd e v e l o p m e n t i na d d i t i o n ，t h ea p p l i c a t i o no ft h i sr e s e a r c hw i l lg u i d eh e i l o n 9 5 i a n gp r o v i n c et oc o n s t r u c t f i n a n c i a le c o l o g ye n v i r o n m e n t , t op r o m o t et h eg r o w t ho ft h ef i n a n c ea n de c o n o m i cs u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n ta n dl a yas o l i df o u n d a t i o no fe c o n o m i cr e v i t a l i z a t i o n k e y w o r d s ：f m a n c i a le c o l o g y ；f i n a n c i a le c o l o g ye n v i r o n m e n t ；e n v i r o n m e n tf a c t o r 独创性声明 。本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得壅兰垦盐些盘堂或其他教育 机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡 献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：、旨翅 签字日期：。6 1 年6 ，月a 旧 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解壅皇垦盎些盘堂有关保留、使用学位论文的规 定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权壅皇垦盎些盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论 艾。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： 1 击乜 睦字日期：& 。q 年5 月文i 同 学位论文作者毕业后去向： 扯作单位： 甄讯地址： 导师签名：芗私降、 签字日期：卅年占序f 日 l ：= ! l 话： 邮编： 1 绪论 1 1 选题背景 金融生态作为一个仿生学概念。最早是在2 0 0 4 年由中国人民银行行长周小川提出 的。他将生态学的概念引申到金融领域，并强调用生态学的方法来考察金融发展问题， 引发了人们对金融生态环境的关注。重视和加强金融生态环境建设，无论是对金融业的 发展，还是对地方经济的建设都具有重大而深远的意义。1 1 l 金融是现代经济的核心，金 融发展同经济发展之间存在着互相依存、互相促进的关系，是现代金融发展理论早已阐 述过的核心内容。东北老工业基地的全面振兴，是离不开金融的支持的。黑龙江的经济 发展在改革开放之后，同东南沿海发达地区相比较而言，有了较大的差距，这种局面要 求对本省地区的经济、金融生态环境现状要有全面的认识。 目前，黑龙江的经济发展面临着许多问题。如，产业结构失衡，第一产业、第二产 业的比重过大，高新技术产业发展缓慢，原有的优势产业丧失竞争力，国有企业改革面 临着巨大的成本问题等。在金融方面，国有商业银行面临着巨大的金融风险，不良资产 居高不下。社会信用环境恶化，企业的逃债行为时有发生。个人信用征信体系迟迟未能 建立。最具有经济活力的中、小企业得不到有效的金融支持，发展缓慢。经济体制改革 后，黑龙江省长期积累的结构性、体制性矛盾加速显露，金融生态环境建设滞后而带来 的融资短缺问题。严重阻碍了黑龙江省经济金融和社会发展。据统计，2 0 q 5 年，黑龙江 省信贷增长幅度全国最低( 黑龙江省增长2 2 ，全国是1 2 8 ) ；不良贷款比例全国最 高( 全国1 0 2 ，黑龙江省3 2 ) 1 2 j ：金融案件发生率较高；在连年“中国城市金融资 产质量( 金融生态环境) 排名”中，黑龙江省都是倒数第一。数据充分表明了黑龙江经 济金融发展现状和金融生态环境状况。因此，金融生态环境建设问题成为黑龙江省和谐 社会建设的关键和着力点。 党的十六大做出了振兴东北老工业基地的战略举措。黑龙江省如何抓住这一前所未 有的发展机遇。加快经济结构调整，分析和解决黑龙江省金融生态环境建设问题，是更 好地落实科学发展观，引导资金流入黑龙江省的现实需要和长久之计。 金融生态环境概念的提出，为本文提供了一个新的视角来考察黑龙江省的经济、金 融问题。正因为如此，本文希望通过对金融生态环境因子模型的剖析，找出其中的限制 因子，分析黑龙江省金融业有悖于金融演进的主要问题，并构建金融生态环境的评价指 标体系，从而为区域金融生态理论体系的完善作一个铺垫。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 金融生态环境方面 “金融生态”这个概念在国外是没有的，这是一个非常具有中国特色的概念，涉及 东北林业大学硕士学位论文 到的问题也主要是中国特有的，所以主要是国内文献。“金融生态环境”概念由“金融 生态”概念衍生而来，因此，对“金融生态环境”的研究应当始于对“金融生态”的界 定。 周小川将生态学概念系统引入到金融领域，并强调用生态学的方法来考察金融发展 问题，他分析了法律环境对金融生态的影响，并对金融生态进行了微观经济和宏观经济 分析，认为“金融生态”是指金融运行的外部环境，金融运行的一些基础条件，法律制 度环境是金融生态的主要构成要素，其次还包括市场体系的完善程度，中介服务体系的 完善程度，企业改革也是改善金融生态的重要方面【3 1 。 在李扬完成的中国城市金融生态环境评价一书中把金融生态系统解说为由金融 主体及其赖以存在和发展的金融生态环境构成，两者之间彼此依存、相互影响、共同发 展的动态平衡系统。这里的金融生态环境，则指的是由居民、企业、政府和国外等部门 构成的金融产品和金融服务的消费群体，以及金融主体在其中生成、运行和发展的经 济、社会、法治、文化、习俗等体制、制度和传统环境。并认为构成金融生态环境的要 素按重要性排序，依次是法制、经济发展水平、金融部门的独立性、企业的诚信、地方 金融发展、地方政府的公共服务与办事效率、社会诚信、中介服务和社会保障1 4 】。 徐诺金将金融生态概括为各种金融组织为了生存和发展，与其生存环境之间及内部 金融组织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分工、合作所形成的具有 一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系统。因此，对金融生态系统的研究需要 从有关金融生态环境、金融生态主体、金融生态调节三个主要方面展开。并指出金融生 态具有“生命性”、“竞争性”和“自适性”的生态特征l 熨。 张鹏、姜玉东把金融生态概括为在一定时间和空间范围内，金融市场、金融机构、 金融产品要素之间及其与外部制度环境之间相互作用过程中，通过分工、合作所形成的 具有一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系统【6 】。 苏宁则指出“金融生态”是一个比喻，它不是指金融业内部的运作，而是借用生态 学的概念，来比喻金融业运行的外部环境，主要包括经济环境、法制环境、信用环境、 市场环境和制度环境等【7 1 。 韩平认为金融生态是指影响金融业生存和发展各种因素的总和，它既包括与金融业 发展相互影响的政治、经济、法律、信用环境等因素。又包括了金融体系内部各要素如 金融市场、金融机构、金融工具、金融产品，通过资金媒介和信用链条形成的相互作 用、相互影响的系统n 理论界主要从金融生态环境、金融生态各要素相互关系等几个不同的侧重度对金融 生态的定义进行阐述和分析。虽然侧重点有所不同，但可以看到，其核心都在于金融系 统的生态化，即如何模仿自然态系统来构造金融的生态系统，以实现金融发展和环境的 相容。 应当说，作为一个全新的概念，这些专家和学者对金融生态的诠释为人们客观认识 和深入研究金融生态奠定了一定的基础。金融生态与自然生态最大的不同是有“人”的 1 结论 参与，人是社会活动的主体，不论是金融主体还是金融生态环境，都贯穿着人的行为。 人的行为影响着金融生态系统的每一个因素，因此，在研究金融生态环境时，最终要归 结为对金融主体的影响上来。 因此本文重点在于将金融业的外部环境( 即金融生态环境) 仿照自然生态系统的构 成模式构造出金融生态环境因子模型，找出其中的限制因子并加以改善，并分析因子互 动对金融主体适应性的影响，从而促使金融业和社会经济的和谐发展。 1 2 2 评价体系方面 由于理论界对金融生态的研究还处于萌芽阶段，因此，对金融生态环境进行分析还 不成体系，本文也希望在这方面能完善相关的评价指标体系。 人民银行德阳市中心支行调研组认为，在金融生态环境分类指标中，列出计算公式 的指标为核心指标，集中反映对银行业生存发展的主要影响：附加的指标为专项指标， 从不同侧面和角度补充核心指标的变动方向、程度和原因核心指标和专项指标用途各有 侧重，共同反映金融生态环境状况【引。 徐小林认为，评价区域金融生态环境的指标体系。应当遵循以下四项标准：一是客 观性，设置的评价指标能够真实地反映出区域金融生态环境的运动变化状况：二是完备 性，能够从整体出发，多角度、全方位地反映区域金融生态环境质量水平；三是可计量 性，在实践中能够进行科学地定量分析，最终形成对区域金融生态环境质量的直观结 论；四是可比性；评价指标既要可用以进行时序纵向比较分析，也可用来进行不同区域 之间的横向比较分析i 埘。 1 3 研究思路和框架 通过运用生态学的方法来分析和考察金融问题，会发现金融系统也是一个具有很多 生态学特征的系统。金融是伴随着商品生产和流通而自然发展演进而来的。经过几千年 的历史发展和演进，形成了怎样的自身发展规律和内在逻辑? 具有怎样的结构特征和功 能特点? 金融生态各环境因子之间有怎样的互动关系? 以及金融生态环境对黑龙江省的 金融成长和经济发展有如何的影响。 本文在分析国内外研究现状的基础之上，运用生态学、金融学、金融生态理论，对 以下问题进行分析： ( 1 ) 金融生态环境的理论研究。通过对金融生态概念、金融生态环境概念和内涵 的界定，分析金融生态环境的构成要素并构建金融生态环境因子模型。在此基础上，分 析金融生态环境因子与金融主体间的互动机理，重点分析了环境因子的关联影响、环境 因子对金融主体的适应性影响和金融主体在生态位上的适应性问题，试图找出金融生态 环境形成和发展的自身规律和内在逻辑，为全文的开展奠定理论基础，也为政策建议提 供理论依据。 ( 2 ) 构建金融生态环境评价体系。在理论研究和现实分析的基础上，从金融主体 内部和外部环境因子找寻可能的评价内容，使评价体系具有一定的实用性和通用性。 东北林业大学硕士学位论文 ( 3 ) 分析黑龙江省金融生态环境。计算所设计指标的指标值，对黑龙江省金融生 态环境进行评价。 ( 4 ) 提出加强黑龙江省金融生态环境建设的政策建议。 本文以金融生态理论作为研究的出发点，力图通过评价和分析，为黑龙江省的金融 发展与演进提供参考。遵循以上技术路线，本文的基本逻辑过程和内容安排如下： 第一章绪论 + 1 l 第二章金融生态环境 理论基础 1 l 第三章金融主体与环 境因子研究 1 l 第四章金融生态环境第五章黑龙江省金融i 评价指标体系 生态环境评价 l - - + 第六章黑龙江省金融生 态环境改善对策 图1 1 研究技术路线 1 4 研究意义和主要创新 ( 1 ) 应用价值 本论文研究成果的应用将指导黑龙江省的金融生态环境建设，促进黑龙江省的金融 成长和经济可持续发展，为黑龙江省的经济振兴奠定坚实的基础。 ( 2 ) 理论意义 金融生态环境建设是一项复杂的系统工程，涉及到多方利益主体，必须有切合实际 的金融改革方案。本论文正是以此为主要目的，力图为其提供技术和理论支撑。同时， 本论文的研究也将丰富我国区域金融生态理论的内容。 ( 3 ) 创新观点 本论文的创新之处主要在于： 较为系统地阐述金融生态环境因子的概念与特征，并构建金融生态环境因子模 型； 分析环境因子与金融主体的互动运动，并结合实例，分析金融生态环境建设对区 域金融成长的影响； 以金融生态环境因子与金融主体互动理论为基础，构建了金融生态环境评价指标 体系。 2 金融生态环境基础理论 现代市场经济是一种高度货币化和信用化基础上的金融经济。金融发展结构成为现 代市场经济发展的最主要方面。然而金融生态理论作为金融理论研究和自然生态理论的 交叉，还处于理论研究的最初始状态，尚未形成系统完整的体系。因此，对金融生态理 论的研究必须建立在对自然生态理论分析的基础上，并在自然生态理论的借鉴与延伸中 体现区域金融成长l l l l 。 2 1 金融生态的概念 2 1 1 生态的概念 根据英汉生态学词典，生态，又称生态系统，是指自然、社会和人的生存、生 长的规律与状态，即在一定时间和空间范围内，生物与非生物环境以及生物种群之间通 过能量流动和物质循环所形成的一个彼此关联、相互作用并且有自动调节机制的统一整 体。生态平衡即自然环境没有遭受人类严重干扰的天然状态。当然这只是一个自然生态 的概念。这一概念是1 9 3 5 年由英国生态学家泰斯勒首先提出的。他认为，生态系统的 基本概念是物理学上使用的“系统”整体，这个系统不仅包括有机复合体。而且也包括 形成环境的整个物理因素复合体。各组成要素间借助物种流动、能量流动、物质循环、 信息传递和价值流动，而相互联系、相互制约，并形成具有自调节功能的复合体。1 9 4 9 年美国学者威廉福格特提出了生态平衡的概念，指自然环境没有遭受人类严重干扰的 天然状态旧。 可见，分析并刻画生态系统的原则有三点。第一，按照某一特性并根据分析的需 要，对纷繁复杂的生态系统要素进行科学分类，集合出若干具有共同特性的子系统；第 二，探寻各子系统之间的依存、制约、生成和动态平衡关系，刻画生态系统的功能特 征；第三，在把握生态系统的结构特征和功能特征基础上，从总体上刻画生态系统维 持、嬗变、演化的动态平衡过程。毫无疑问，在分析金融生态系统时，必须遵循上述原 则【1 3 】。 2 1 2 金融生态的概念 运用生态学的方法来分析和考察金融，会对金融系统有更深刻的认识。第一，金融 经历了从无到有、从低级到高级而发展和演进的动态过程，金融业从实物经济中分离出 来并为实物经济服务，到成为现代经济的核心，这种进程本身就是一个类似于生态系统 的演进过程。在这一进程中始终存在着优胜劣汰的生存竞争。为了自身的生存与发展， 各种类型的金融组织之间及其内部形成了分工与合作，构成了一个彼此相互联系、相互 依赖。又相互作用、相互竞争的系统。第二，金融生态的结构秩序是从竞争中形成的， 竞争的最主要特征是优胜劣汰。没有劣的淘汰就没有优的胜利。金融业之所以可以比之 2 金融生态环境差础理论 - _ - _ - _ _ _ _ _ _ i i i i _ _ _ _ _ _ _ _ e - _ _ i _ ，_ _ _ - - l _ _ _ - _ _ _ _ - 一 金融生态，是因为金融具有生命，存在生与死的考验1 5 1 。第三，自然生态是在一定的自 然环境下形成的，具有不同类型的生态特征，同时也体现环境特征一样，金融生态也是 在一定政治、经济、文化、法制环境下形成的，也具有鲜明的环境特征。因此，从改进 金融生态环境着手，改善金融生态环境，增强金融生态功能，提高金融业的效率、安全 性和可持续性，是客观、科学的主张。第四，金融生态体系也是一个具有自我调节功能 的体系。竞争机制通过破产、兼并调整金融组织的数量、规模，并优化结构，强化功 能，提高金融组织的自律和内控水平，推动新的金融组织、金融服务，金融产品品种的 创新，催生新的金融物种。第五，金融生态的自调节能力也是有限度的。外力的影响超 过限度就会破坏金融生态豹平衡。金融生态要求对金融的调节要遵从金融规律，在金融 生态的自调限度内进行。 根据以上分析，可以把金融生态概括为：各种金融组织为了生存和发展，与其生存 环境之间及内部金融组织之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分工、合作所 形成的具有一定结构特征，具备特定功能的动态平衡系统。具体包括金融生态环境、金 融主体和金融生态调节三个方面【5 】。 2 1 3 金融生态的内容 金融生态是由金融生态环境、金融主体和金融生态调节所构成的一个协同的系统。 关于金融生态环境的内容，本文将在后面的章节中进行阐述。至于金融主体，则指的是 金融产品和金融服务的生产者。它既包括金融机构和金融市场这些直接提供金融产品和 金融服务的主体，也包括那些以制定政策、确定规范、进行调控和实施监管为职能，从 而直接影响金融机构和金融市场的运行，同时也直接影响金融产品和金融服务供应之种 类、规模，价格、质量、范围等的金融决策机构和金融监管机构。而金融生态调节是指 金融生态系统为达到生态平衡，通过金融生态环境因子与金融主体内部因子间的互动， 形成资源循环、信息传递、缺陷修正的演进过程。 不同的环境要素会对金融主体产生不同的约束并决定其选择空间，从而使得金融主 体的行为出现不同的特征。良性的金融生态环境能够有效防止金融主体的机会主义行 为，促使其将各种成本内在化到自己的治理结构之中。这就是一个金融运作成本低、效 率高，对金融主体行为具有良好的正向激励功能和约束功能的制度结构。因此，所谓改 善金融生态环境问题，说到底是要对现存制度结构的缺陷进行改造、优化，形成正向激 励机制，有效地抑制和根除金融主体产生机会主义行为的基础，使之更有利于金融主体 去追求降低金融运作成本和提高效率。从生态学的观点来看，通过完善金融生态环境来 提高金融效率和管理金融风险，可能具有更为根本的意义。 从本源的意义上讲，经济和社会的发展决定着金融业的发展，所以，在金融主体和 金融生态环境之间的互动关系中，分析的重点应当置于金融生态环境对金融主体的行为 及运行结果的影响方面。 2 2 金融生态环境及其构成 2 2 1 金融生态环境的概念 金融生态环境是金融生态体系的重要组成部分。金融生态环境同样是一个仿生概 念。从广义上来讲，金融生态环境指的是与金融业的生存和发展具有相互影响关系的社 会与自然因素的综合，应该包括政治、经济、文化、人口、地理、风俗习惯等一切与金 融业相互作用、相互影响的方面。从狭义来讲，金融生态环境指的是影响金融业生存发 展的外部环境，包括经济环境、法律环境、信用环境和制度环境等。本文对于金融生态 环境的分析主要是着眼于狭义上的金融生态环境。 2 2 1 2 金融生态环境的构成 ( 1 ) 经济环境是金融生态环境的核心因素，经济发展水平决定着金融业的发展方 向、结构、规模、质量和效益。 经济环境是最为基本的环境，是金融系统存在的基础，决定着金融系统的发展程 度。金融系统是经济发展到一定程度之后才产生的，并伴随着经济的发展而发展。传统 的金融理论是把金融作为外在于经济的要素、从属于经济的要素来理解的，从根本上割 裂了金融系统与经济环境之间的必然内在联系。金融系统与经济环境的关系是：经济环 境决定金融发展，金融发展制约或促进经济发展。具体而言，经济环境对金融系统的决 定作用体现在：经济发展的规模和速度决定金融发展的规模和速度；国民经济结构决定 金融结构；商品流通决定货币流通；经济组织形式决定金融组织形式。 ( 2 ) 法律环境是一国金融主体面对的最基本的约束，决定了金融主体行为规范， 从而决定金融体系的发展。b e c k 和l e v i n e 运用多种衡量金融发展的指标，证明了法律 体系是一个重要的解释变量。他们的结论是：对投资者良好的产权保护有利于促进金融 市场发展和活跃投资。由此可见，完善的法律制度和有效的执法是良好的金融生态环境 的重要保证。 ( 3 ) 信用环境是衡量金融生态在环境层面上的重要标准之一。良好的信用环境是 市场经济健康发展的基本保证，是发挥金融在市场配置资源中核心作用的重要前提。信 用环境一般包括信用文化和信用制度两个方面。信用文化指的是人们的信用意识、信用 理念以及由此产生的信用氛围，这是一个长期积累的东西，一般会在很长时间内起作 用。信用制度是信用文化的物质表现，它包括信用评级制度、担保制度、公证制度等制 度以及由此产生的社会中介机构。信用制度和信用文化相辅相成、互为补充，对形成良 好的金融生态环境起着非常重要的作用。 ( 4 ) 制度环境是衡量金融生态环境好坏的重要因素之一。制度与法律法规有着密 切的联系，制度的特点决定了对制度环境的判断，也要采取与判断法律环境不同的标 准。许多金融创新活动的开展依赖于制度的支持，因此，制度需要具有稳定性。如果制 度缺乏稳定性和连续性，许多金融活动将无法持续，特别是些期限较长的融资活动就 会终止。 2 金融生态环境基础理论 _ - _ - - - - - _ - _ _ _ _ - _ _ - _ _ - e - - _ _ _ l - _ _ _ _ - _ i _ _ - _ _ _ _ - _ - _ _ - - _ - _ _ _ - _ 一 2 3 本章小结 金融生态环境也是一个仿生概念。金融生态环境是受自然生态系统的启发提出的， 是金融生态系统的重要构成部分。因此。在分析构建金融生态环境模型之前有必要先弄 清自然生态系统的含义，从而为后文的进行提供经验借鉴。本章首先在自然生态系统概 念的基础之上，对已有金融生态环境相关文献进行评述，界定本文金融生态环境的内 涵。并论述了金融生态环境由经济环境、法制环境、信用环境和制度环境构成。 3 金融生态环境因子分析 根据生态协同学理论，尽管一个生态系统的变量数巨大，但涉及系统变化的临界点 附近，起关键作用的只有少数几个。因此，生态系统本质上是简单的，复杂的结构本身 往往只由少数序参量( 特征不变量) 主宰，称之为生态系统演化的简单性准则【州。在自 然生态位领域，学者们已经找到了一些关键的生态位因子，并展开了深入研究【1 5 1 。具体 到金融生态位，作为金融生态系统中的一种客观存在，虽然其构成变量相当复杂，但相 信也存在少数几个序参量，主宰金融主体在此环境上的适应( 嵌入性) 。金融主体的生 存环境中存在着许多环境因子，这些影响因子对金融生态环境的改善起着关键的影响作 用，并均可以发生突变，而它们的突交，带来了金融主体发展的膨胀与衰亡。 3 1 金融生态环境因子模型 金融生态环境因子可由四个要素构成：经济环境、法律环境、信用环境、制度环 境。一般认为，社会生态系统受到多种生态因子的影响，其中主要有两类因子在起作 用：一类是莽j 导因子；一类是限制因子【城。利导因子是生态环境中为个体提供生存条 件，有利于个体生长的因子；而限制因子则是阻碍个体获取或者更好的获取所需生长条 件的环境因子。据此，可以把金融生态环境因子划分为两类：经济环境和信用环境 利导因子；法律环境和制度环境限制因子。 ( 1 ) 在金融生态系统中，经济环境与信用环境因子为金融主体提供了物质基础和 生存的条件，法律环境和制度环境为金融主体价值的实现提供了保障。没有良好的经济 环境，金融主体就难有很好的发展，金融资源总是流向经济环境和信用环境良好的方 向。经济环境和信用环境决定了金融生态位的容量，对金融资源的获得程度决定了生态 位嵌入度。 由于金融主体在选择和积累资源、搜寻和确定顾客需求的行为，是以在有限的信 息、认知偏见、因果关系模糊等条件制约下进行，于是这种有限理性特质，以及对独特 资源的使用和对特定需求的锁定，导致了金融生态位产生了差异与分化，也给金融主体 带来了差异适应优势，从而保证了金融主体的生存与发展。这种在生态位下的错位特 征，是对战略资源观( r b v ) 中的资源“异质性”导向的另一种解释。资源观认为，“异质 性”是指同行业内不同金融主体之间在战略和结构上的相对持续差异性，这种“异质 性”决定了金融主体获得高额经济回报率的可能性。这些长期的、能获取高于正常利润 回报的异质特性是金融主体在“有缺陷的”和“不完全的”资源与需求市场中获取并开 发战略性资产的能力所决定的，由于不完全性的存在，在获取、模仿、替代关键性资源 以及客户需求方面就存在进入障碍，这些障碍阻止了竞争者获得和复制关键性资源与需 求的可能，而正是这种障碍影响了金融主体的竞争优势，也就是上述的金融生态位的嵌 入度【切 ：垒登兰奎至鎏詈二2 ：i ( 2 ) 法律环境和制度环境因子是金融主体发展的控制参数，是金融主体由资源一 一需求过程中的催化剂。它们像是调节阀门，通过影响金融主体的投入资源和产 出需求关系，延缓、加速或提高金融主体的资源获取过程、资源增殖过程和价值实 现过程，或者促使实现自身的跃迁。因此，对法律环境和制度环境因子的把握程度成为 金融生态位适应度的限制条件。 市场经济是法治经济，市场主体的缔造、交易规则的确立、交易秩序的维护，无不 需要依靠法制的力量。而金融是现代经济的核心，现代金融是法治金融，金融法制环境 直接影响着金融生态的有序性、稳定性、平衡性和创新能力，决定着金融生态的发展空 间。法制环境对于优化金融生态的重要作用，怎么强调也不为过。一方面，法制环境是 金融生态的保护者，即通过法律的指引和常8 载功能的发挥，实现金融生态的庭性循环、 稳健发展。如对金融机构高息揽储行为、违法发放贷款行为、破坏市场公平竞争行为进 行制裁；对逃废金融机构债务行为、针对金融机构的违法犯罪行为予以打击等。另一方 面法制环境也深刻的影响着金融生态的构建：法制环境决定着金融机构的准入和退 出，让符合条件的主体参与到金融生态环境的运行中来，将不符合条件的主体剔除出 去。法制环境指引着金融生态中各主体的行为。通过授权性的规范，告诉金融主体可 以做什么，通过命令性和禁止性的规范，告诉金融主体不应该做什么。法制环境规范 着金融服务和金融产品的提供，金融创新和非法金融业务只能通过法律来甄别。 制度环境为金融主体框定了活动的范围和内容，制度环境可以扩大或者缩小金融主 体取用金融资源的范围，也可以限制或者扩展金融资源需求的容量。虽然制度有上下 限，但制度的作用更多的是使区域内的金融主体达成统一，而不是分化。按照制度理论 的观点，金融主体活动行为受到社会规范和义务等条件的制约，对社会期望的认同有助 于组织的成功和生存，强调金融主体行为应服从、适应、受制于社会环境l l 卅。 制度环境的限制作用在金融主体层面上表现为组织文化、利益集团和政治关系；在 金融主体之间关系层面上，表现为公众和制度的压力，及行业规范。制度理论的基本假 设，是金融主体对其内部和外部环境中主导性准则、传统、社会习惯的认同倾向，导致 了不同金融主体在结构和活动等方面的“同质性”。制度理论指出，三种同构的过程一 一强制性、模仿性和标准化使同一领域内的组织更接近，成功的金融主体是那些为社会 规范所认同的，并获得社会支持、具有合法性的机构，金融主体如果要获得制度上的竞 争优势，就必须进入对手所不能跟进的制度领域，使其具备独特的制度嵌入性。 总之，法律环境和制度环境因子为金融主体的正常运行提供了可能。正是依靠法律 环境和制度环境因子的作用，金融主体才得以把金融资源盘活，从而褥到正能量流入。 同时，法律环境和制度环境又促进金融生态系统运作更具效率，保证金融主体有更多的 净能量输入，可以说，没有法律环境和制度环境的催化，金融主体不能形成正能量的输 入，更不能长久的存在。根据以上讨论，可以建立金融生态环境因子模型如图3 - 1 所 示。 金融生态环境i l金融生态环境 l ，! 图3 - 1 金融生态环境因子模型 其中，经济环境和信用环境因子为金融主体提供了生存的土壤，是环境对金融主体 进行自然选择的衡量标准，也是金融主体对环境进行适应性变异( 创新) 的基本参照 点，它们作为利导因子引导着金融主体发展的方向；法制环境和制度环境因子是金融主 体运动过程的催化剂，它们像金融主体自组织流程中的调节阀门，控制和过滤着流过金 融主体的资金流和信息流的流量，以此来实现促进和限制金融主体的发展，同时，法制 环境与制度环境因子还为金融主体提供了变异( 创新) 和适应环境的手段和素材；另 外，还存在着一些的难以预测的不可抗力因子，这些不确定因子包括自然和社会等多方 面因素，虽然它们发生的概率很小，但对金融生态系统的风险也不可忽视，它们就像一 枚楔钉，会突如其来的打破金融生态活动的自组织平衡，造成灭绝性灾难。以上这些因 子共同作用，形成了金融生态环境。 3 2 环境因子关联影晌分析 现实情况下，经济环境、信用环境、法制环境、制度环境因子之间存在着作用反 馈、关联影响、互动转化的关系。下面运用协同学中的绝热消去原理来简略的证明，一 个因子可以消化和转化其它因子对自己的影响，从而在生态系统中独立发挥作用，因子 间的关联影响相比于它们自身对生态系统强烈而直接的作用是非常弱小的。因此在实际 暑 3 金融生态环境置子分析 的生态学研究中，可以忽略一个因子通过另一个因子发生的间接对生态系统的影响作用 t 1 9 j 。 现代社会中的经济环境、信用环境、法制环境、制度环境因子具有以下显著的特 点： ( 1 ) 每一个园子自身具有明显区别于其它因子的识别特征，彼此之间具有明显的 边界划分，可以很容易的进行识别。 ( 2 ) 当其它因子对某一因子产生影响时，被影响因子的变化总是远远滞后于影响 因子的变化。如一种新法律条规出现的初期，基本不会影响经济环境的变化，而总是要 到该新条规发展到一定的成熟期后，才会对经济环境产生明显的影响作用：反之亦然， 经济政策的改变初期。不会立即导致法律条规的出台，两总是到新政策积累到一定程度 后，才会引起法律条规的变化。 ( 3 ) 因子有各自独立的运行规律，对金融主体的作用机理也各不相同。一个因子 对另一个因子的影响，总要被该因子所消化和转化，以该因子运行形式表现出来。如， 制度环境因子对信用环境因子的影响，总会转化为金融资源的流动增加，而金融资源的 流动是信用环境因子的典型表现形式，其与制度环境因子的性质没有直接的关系。换句 话说，就是制度环境因子本身的运行特点在资源需求转化中消失的很快，即制度环境因 子对资源需求的影响具有临界阻尼大的特征。 根据以上特点，结合协同学理论，可以发现：在因子间的关联影响中，影响因子变 化快、临界阻尼大，具有快弛豫变量特征；被影响因子反应慢、对金融生态的运行规律 改变小，具有i i 缶界无阻尼慢弛豫变量特征。而根据协同学原理，当某个因子在系统中发 生作用时，其它因子对该因子的影响是一种快弛豫参量时，可用绝热消去原理进行处 理，从而忽略其它因子的关联影响。绝热消去原理是指当系统处在临界阈值时，有序结 构形成的速度很快，外界对系统的影响可以忽略，而在系统内部，忽略相对衰减很快的 快弛豫参量的变化，可以使方程大大简化，也就是用慢弛豫参量表示( 或近似表示) 所 有的快弛豫参量，最后得到仅存有慢弛豫参量的方程序参量方程。下面运用一个简 略的方程来验证这一过程； 设想一个系统中存在经济环境和信用环境两种变量，分别用e 和c 代表经济环境和 信用环境，在考虑信用环境对经济环境的影响时，经济环境的变化必然滞后于信用环境 的变化( 经济环境的变化比信用环境变化慢的多) ，即e 是慢弛豫参量，c 是快弛豫变 量。 设；九为没有信用环境因子影响的金融资源需求变化率，6 为信用环境因子对金融 资源需求的影响率，九为信用环境的变化率，r 为经济环境因子对信用环境因子变化的 反作用影响，丸、九、6 、r 均视为常数。则经济环境因子在信用环境因子影响下的变 化为： 等一l 趴g ( 3 1 ) 而信用环境的变化为： 鲁一九- c + y p ( 3 2 ) 当参量p 的弛豫时间远远大于参量c 的弛豫时间时，用绝热消去原理，令竺一0 ， 便由方程( 3 2 ) 得： c 坐 九 将它带入( 3 1 ) ，便得到参量e 的方程： 丝九伊型 一a t 。”p t 由此可以看到，经济环境因子在系统中可以忽略信用环境因子对自己的关联影响， 从而独立的发挥序参量作用。反之，如果考虑经济环境因子对信用环境因子的影响时， 信用环境因子的变化必然滞后于经济环境因子的变化，这时信用环境因子成为慢弛豫变 量，经济环境因子是快弛豫变量，这样也可以得到经济环境因子在系统中独立发挥序参 量作用的结论。 上述证明是考虑两因子系统的情况，如果是四个因子全都存在的金融生态环境系 统，因子之间的关联关系会更加复杂，但基本原理大致相同。因此，在金融生态环境研 究中，独立的考察经济环境、信用环境、法制环境、制度环境因子对金融生态环境的直 接影响，而忽略它们之间的间接关联作用是可行的。 3 3 环境因子与金融主体互动机理 由于在本源的意义上是经济和社会的发展决定着金融业的发展，所以，在金融主体 和金融生态环境之间的互动关系中，分析的重点应当置于金融生态环境对金融主体的行 为及运行结果的影响方面。可以看到，不同的环境要素会对金融主体产生不同的约束并 决定其选择空间，从而使得金融主体的行为出现不同的特征。良性的金融生态环境能够 有效防止金融主体的机会主义行为，促使其将各种成本内在化到自己的治理结构之中。 这就是一个金融运作成本低、效率高，对金融主体行为具有良好的正向激励功能和约束 功能的制度结构。因此，所谓改善金融生态环境问题，说到底是要对当前因子状况的缺 陷进行改造、优化，形成正向激励机制，有效地抑制和根除金融主体产生机会主义行为 的基础，使之更有利于金融主体去追求降低金融运作成本和提高效率。 3 3 1 环境因子一金融主体的匹配运动 从以上讨论中可知，金融生态环境由经济环境、法制环境、信用环境和制度环境等 关键因子构成。环境因子一金融主体的匹配是金融主体与环境因子之间的关系运动，其 实质是金融主体通过能力的运用，不断的与外部的经济环境、法制环境、信用环境和制 度环境进行交互的过程，并由此形成了金融生态环境的变化发展过程。 3